Федеральное агентство РФ по образованию
Белгородский государственный технологический университет
им. В.Г. Шухова
Кафедра Стратегического управления
/>
Курсовой проект
по дисциплине: «Финансовое планирование»
на тему: Разработка финансового плана ОАО «Завод ЖБК-1»
Выполнил: ст. гр. ЭК-51
Собкин В.А.
Проверил: к. э. н., доц.
Акимова Г.З.
Белгород 2005
Содержание
Введение. 3
1. Краткая характеристика предприятия. 5
1.1 Юридические сведения о предприятии. 5
1.2 Производственная структура завода ЖБК-1. 6
2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятияна соответствие тактическим целям бизнеса. 9
2.1 Общий анализ деятельности предприятия. 9
2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии. 10
2.3 Анализ движения денежных средств. 15
2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости. 17
2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия. 20
3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятияна соответствие стратегическим целям бизнеса. 25
3.1 Рабочий капитал чистые активы… 25
3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельностипредприятия 25
3.3 Расчет экономического роста предприятия. 27
3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия. 28
4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО «ЗаводЖБК-1». 30
5. Политика ценообразования. 33
6. Оценка эффективности капитальных вложений. 35
7. Планирование доходов и расходов. 41
8. Планирование движения денежных средств. 43
9. Прогноз баланса активов и пассивов. 45
Заключение. 48
Список литературы… 50
Введение
Деятельностьлюбой организации тесно связана с регистрацией, мониторингом и регулированиемфинансовых потоков. Они в свою очередь являются денежным воплощением всех техматериальных ресурсов, которые участвуют в хозяйственном процессе предприятия. Этов первую очередь основные и оборотные средства, а также нематериальные активы. Актуальностьприменения методики финансового планирования обуславливается возросшей всовременных условиях необходимостью грамотно распоряжаться собственнымиресурсами с целью максимизации доходов и повышения рентабельности хозяйственнойдеятельности.
Такимобразом целью данного проекта является разработка финансового плана ОАО «ЗаводЖБК-1» в разрезе обоснования инвестиционного проекта.
Длядостижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
провестиэкспресс-диагностику финансового состояния предприятия на соответствиетактическим целям бизнеса;
оценить эффективностьфинансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целямбизнеса;
спрогнозироватьспрос на продукцию;
определитьполитику ценообразования;
оценитьэффективность предлагаемого мероприятия;
провестикорректировку финансовой отчетности и технико-экономических показателей сучетом эффекта мероприятия.
Объектомисследования является ОАО «Завод ЖБК-1»
Предметомисследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «ЗаводЖБК-1»
В качествеметодической базы при написании работы были использованы учебные пособия,монографии отечественных специалистов, методические указания, а такжефинансовая отчетность предприятия за 2003 и 2004 гг.
1. Краткая характеристика предприятия/>1.1 Юридическиесведения о предприятии
Полное исокращенное наименование предприятия.
Открытоеакционерное общество «Завод железобетонных конструкций и изделий №1»,ОАО «Завод ЖБК №1»
Дата регистрациипредприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа,зарегистрировавшего предприятие
1993 г. приказ№107 от 26.04 — Акционерное общества открытого типа.
1997 г. приказ№389 от 15.08 — Открытое Акционерное общество
Почтовый июридический адрес предприятия.
РоссийскаяФедерация, 308800, г. Белгород, ул. Коммунальная 5
Подчиненностьпредприятия — вышестоящий орган.
Виддеятельности.
Производствостроительных материалов
Организационно-правоваяформа предприятия Открытое акционерное общество
Формасобственности. Частная, акционерная.
Включено вгосударственный реестр Российской Федерации предприятий-монополистов: местный — включено.
Рис.1.1 Организационнаяструктура ОАО «БЗ ЖБК-1»
/>
/>/>1.2 Производственная структура завода ЖБК-1
Завод ЖБК-1имеет следующие производственные подразделения: Основные цеха:
1. Арматурный(изготовление ЖБИ требует применения арматурной стали, обладающей прочностью,пластическими свойствами, свариваемостью и выносливостью: Для обычногоармирования применяют арматурную сталь классов A-III (марок 25Г2С, 35ГС и др.), А-И (марки Ст.5); дляпредварительно напряжённого армирования используют арматуру класса A-IV (марок 30 х Г2С,20 х ГСТ и др.),в отдельных случаях сталь класса А-Шв (марки 35ГС, 25 Г2С). Прочность класса A-IV на разрыв 9000кг — с/см2. Резкупрутковой арматуры осуществляют на станках с ножами гильотинного типа, диаметрпрутков 5-22 мм. Прутки соединяют стыковой контактной электросваркой);
2. Цех ЖБИ(производство железобетонных изделий, таких как блоки для сборных фундаментов,стеновые панели, плиты перекрытия);
3. ДОЦ — деревообрабатывающийцех (занимается изготовлением мебели. Отходы этого цеха, в виде опилок,используются в производстве керамзита. С использованием опилок экономится 50%топлива);
4. Керамзитовыйцех (получение искусственных пористых заполнителей — керамзита. Плотностькерамзитовой массы составляет 2,3 — 2,7 г/смЗ. Для производства керамзитаприменяют легкоплавкие глинистые породы и древесные опилки, улучшающие ихвспучивание при обжиге. Обжиг происходит в печи при t=1100-1200ºС,производительность которой 9 — 10 до 12 кубов/час, за смену — 130-150 мЗ);
5. Цехмелкоштучных изделий (производство плитки с использованием закупленной годназад немецкой автоматической линии «Henke». Производственныйпроцесс полностью автоматизирован. За автоматическим режимом работы линиинаблюдают 2 оператора. Производительность линии: плитка — 1,5 мЗ/сутки,возможно увеличение до 1,8 мЗ/сутки; бордюрный камень — усл.8 км, 8 тыс. шт. Продукцияреализуется во многие города России, в основном в Москву, Краснодар, Курск,Мурманск);
6. БРЦ(предприятие самостоятельно изготовляет бетоны:
лёгкий — марки50,75, 100 и плотностью Рср=1200 — 1800 кг/смЗ;
тяжёлые — М-150,М-200, М-250, М-300, М-400, плотностью Рср=2100 — 2000кг/мЗ;
строительныерастворы — марки 25, 50, 75, 100,150). Вспомогательное производство:
1. РМЦ(ремонтно-механический цех);
2. Транспортный(транспортирование в вагоны);
3. Автотранспортныйцех
4. ПСХ(паровое хозяйство включает котельный и компрессорный цеха):
Основнымсырьём для производства продукции является: щебень, поставляемый Украиной иЛебединским ГОКом; цемент — ЗАО «Белгородский цемент»; песок — местныхкарьеров (Нижне-Ольшанский); глина добывается в Терновском карьере, лес; металл- из Запорожья, Челябинска; опилки — отходы ДОЦ. На территории завода находится3 скважины, откуда поступает вода, используемая в производстве.
На данныймомент завод имеет строительный участок и занимается строительством жилья какрабочим, так и на продажу. Объекты строительства располагаются в пос. Разумное,пос. Дубовое, по ул. Шаландина. На продажу квартиры поступают согласно договора.
Напервоначальном этапе развития предприятия это была продукция для объектовсельского хозяйства: животноводческих комплексов, ферм, фабрик, мастерских. Помере развития предприятие стало участвовать в строительстве школ, спортивныхзалов, больниц, жилых домов.
2. Экспресс-диагностика финансового состоянияпредприятия на соответствие тактическим целям бизнеса2.1 Общий анализ деятельности предприятия
Таблица 2.1.1
Анализсистемы взаимосвязанных показанных показателейПоказатель 2003 г. 2004 г. Изменение
1. Объем производства продукции в натуральном выражении
1.1 Сборный железобетон, м3 91187 104841 13654 1.2 Блоки, м3 13835 17826 3991 1.3 Товарный бетон, м3 61198 73453 12255 1.4 Арматура товарная, т. 977 823 -154 2. Объем продаж, тыс. руб. 384557 878034 493477
3. Численность
3.1 Работающих, чел. 886 889 3 3.2 Рабочих, чел. 824 827 3 4. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 31517 76466 44949 5. Себестоимость ТП, тыс. руб. 239742 554838 315096 6. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 257882 646827 388945
7. Производительность труда, тыс. руб. /чел.
7.1. Работающего 740,8 853,1 112,3 7.2. Рабочего 796,5 917,1 120,6 8. Фондоотдача, руб. /руб. 20,83 9,92 -10,91 9. Прибыль от продаж, тыс. руб. 125675 231207 105532 10. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 122856 188546 65690 11. Чистая прибыль, тыс. руб. 92180 129887 37707
12. Рентабельность,%
12.1 Продукции (ФБС-24-4-3Т) 15 14,9 0,1 12.2 Продаж 23,97 14,79 -9,18 12.3 Капитала 21,53 21,61 0,08 13. Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб. 656345 758411 102066
Примечание: рентабельностьпродукции рассчитана исходя из плановой калькуляции себестоимости фундаментногоблока ФБС-24-4-3Т.
В целом поосновным показателям за 2003-2004 гг. на ОАО «Завод ЖБК-1» наблюдалсярост. Так произошло увеличение объемов производства основной продукции (толькоизготовление арматуры уменьшилось на 154 т). Рост товарной продукции всопоставимых ценах свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Этотакже обусловило увеличение значения выручки и, как следствие,производительности труда. Рост среднегодовой стоимости основных фондов,несмотря на рост выручки, способствовали снижению фондоотдачи на 10,91 руб. выручкина 1 руб. ОПФ. Однако рентабельность продаж в 2004 году существенно снизиласьиз-за непропорционального роста выручки по отношению к росту чистой прибыли.2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии
Таблица 2.2.1
Анализструктуры финансовой отчетностиНаименование статей
Порядок расчета
(коды строк ф. № 1) Абсолютные значения, т. р. Удельный вес,% Изменения на н. г. на к. г. на н. г. на к. г. абсолютных значений, т. р. удельного веса,% в% к началу года Денежные средства 260 6979 40903 1,44 5,71 33924 4,27 486,09 Краткосрочные финансовые вложения 250 15157 40593 3,1 5,67 25436 2,57 167,82 Краткосрочная дебиторская задолженность 240 225230 345835 46,34 48,28 120605 1,94 53,55 Долгосрочная дебиторская задолженность 230 - 1801 0,25 1801 0,25 - НДС по приобретенным ценностям 220 5370 9293 1,1 1,3 3923 0,2 73,05 Запасы 210 59794 79848 12,3 11,15 20054 -1,15 33,54 Итого оборотные активы 290 312530 518273 64,31 72,35 205743 8,04 65,83 Основные средства 120 134832 149977 27,74 20,94 15145 -6,8 11,23 Незавершенное строительство 130 17286 8416 3,56 1,17 -8870 -2,39 -51,31 Долгосрочные финансовые вложения 140 21338 14874 4,39 2,08 -6464 -2,31 -30,29 Доходные вложения в материальные ценности 135 - 24741 3,45 24741 3,45 - Прочие внеоборотные активы 150 3 45 0,01 42 0,01 1400 Итого внеоборотные активы 190 173459 198053 35,69 27,65 24594 -8,04 14,18 Итого активы 300 485989 716326 100 100 230337 - 47,4 Краткосрочные займы и кредиты 610 - 42000 5,86 42000 5,86 - Кредиторская задолженность 620 73156 132122 15,05 18,44 58966 3,39 80,6 Доходы будущих периодов 640 249 - 0,05 -249 -0,05 -100 Итого краткосрочные обязательства 690 73405 174122 15,1 24,31 100717 9,21 137,21 Уставный капитал 410 4651 4651 0,96 0,65 -0,31 Добавочный капитал 420 156030 156030 32,11 21,78 -10,33 Резервный капитал 430 233 233 0,05 0,03 -0,02 Собственные акции, выкупленные у акционеров 7 - -7 -100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 247619 376353 50,95 52,54 128734 1,59 52 Итого капитал и резервы 490 409180 539259 84,2 75,28 130079 -8,92 31,79 Долгосрочные займы и кредиты 510 2352 1275 0,48 0,18 -1077 -0,3 -45,79 Прочие долгосрочные обязательства 520 1052 1670 0,22 0,23 618 0,01 58,75 Итого долгосрочные обязательства 590 3404 2945 0,7 0,41 -459 -0,29 -13,48 Итого капитал, 700 485989 716326 100 100 230337 - 47,4 в том числе: собственный капитал 490+640++650 409429 539259 84,25 75,28 129830 -8,97 31,71 заемный капитал 590+690-640-650 76560 177067 15,75 24,72 100507 8,97 131,28
Данныетаблицы показывают, что в ходе хозяйственной деятельности предприятия за 2004год произошли как положительные, так и отрицательные изменения статей баланса кконцу года. Так был отмечен рост основных средств, доходных вложений иотложенных налоговых активов на конец года. В целом внеоборотные активыувеличились на 24594 тыс. руб. (14,18%) по сравнению с началом года. Этоговорит о том, что предприятие постоянно стремится усиливать своипроизводственные мощности. В еще большей степени к концу года возрослиоборотные активы, а именно на 205743 тыс. руб. (65,83%). Наибольший вклад врост оборотных активов внесли следующие элементы: увеличение краткосрочнойдебиторской задолженности на 120605 тыс. руб. (53,55%); увеличение денежныхсредств на 33924 тыс. руб. (486,09%); увеличение краткосрочных финансовыхвложений на 25436 тыс. руб. (167,82%); а также рост запасов на 20054 тыс. руб. (33,54%).Вышеуказанные изменения свидетельствуют о повышении деловой активностипредприятия в 2004 году.
Капитал ирезервы предприятия выросли на 130079 тыс. руб. (31,79%) в основном за счетпоявления к концу года нераспределенной прибыли. Позитивным моментом являетсяснижение долгосрочных (на 13,48%) обязательств, однако краткосрочныеобязательства в связи с усилением деловой активности значительно выросли (на137,21%). Таким образом совокупный заемный капитал вырос на 131,28%.
Следуетотметить, что структура баланса на 2004 г. не претерпела серьезных изменений,разве что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 9,21%, и, какследствие, оборотные активы выросли на 8,04% в общей структуре. То же можноотметить в части собственного и заемного капитала, который соответственноуменьшился и увеличился на 8,97%.
Основнойвывод, который можно сделать, исходя из полученных данных, заключается в том,что предприятие ОАО «Завод ЖБК — 1» в 2004 г. осуществляло активнуюпроизводственную деятельность и повышало свой товарооборот.
Таблица 2.2.2
Анализотчета о прибылях и убыткахНаименование показателя Код за отчетный период за предыд. период Структура выручки,% 2004 2003 изм.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности. (тыс. руб.)
1.1 Выручка от реализации продукции 010 878034 384557 100 100 1.2 Себестоимость реализ. продукции. 020 (608615) (239742) 69,32 62,34 6,98 1.3 Общая прибыль 029 269419 144815 30,68 37,66 -6,98 1.4 Коммерческие расходы 030 (7525) (3363) 0,86 0,87 -0,01 1.5 Управленческие расходы 040 (30687) (15777) 3,49 4,11 -0,62 1.6 Прибыль от продаж 050 231207 125675 26,33 32,68 -6,35 Изменение, тыс. руб.
2. Прочие доходы и расходы (тыс. руб)
2.1 Проценты к получению 060 2671 16 2655 2.2 Проценты к уплате 070 (1959) (154) -1805 2.3 Доходы от участия в других организациях 080 142 142 2.4 Прочие операционные доходы 090 84114 14856 69258 2.5 Прочие операционные расходы 100 (86210) (12598) -73612 2.6 Внереализационные доходы 120 1765 1133 632 2.7 Внереализационные расходы 130 (43184) (6072) -37112 3. Прибыль (убыток) до налогообложения 140 188546 122856 65690 4. Отложенные налоговые активы 141 42 3 39 5. Отложенные налоговые обязательства 142 617 -1052 1669 6. Текущий налог на прибыль 150 (58014) (29624) -28390 7. Штрафные санкции -70 -3 -67 8. Чистая прибыль отчетного периода 190 129887 92180 37707
Данныетаблицы показывают, что выручка в 2004 году значительно возросла, и,соответственно, почти в два раза выросла прибыль от продаж. Тем не менееконечный результат (чистая прибыль) возрос аж на 41%, что связано прежде всегос большими операционными и внереализационными расходами.
В целом жепо результатам хозяйственной деятельности произошел прирост значений всех видовприбыли до 45%.
Структуравыручки изменилась не в лучшую сторону. Так, доля себестоимости увеличилась на6,98%, хотя наблюдалось снижение долей коммерческих и управленческих расходов,тем не менее удельный вес прибыли о продаж в структуре выручки упал на 6,35%. Этопрежде всего связано с тем, что рост объемов производства больше повлиял наувеличение затрат, нежели прибыли. Об этом также свидетельствует уже упомянутоевыше снижение рентабельности продаж на 9,18%.
Таковыосновные выводы по результатам анализа отчета о прибылях и убытках.
2.3 Анализ движения денежных средств
Анализдвижения денежных средств осуществляется на основе формы 4 и с применениемданной модели:
d0+ [Δ+d]- [Δ-d] =d1
1) Движениеденежных средств по текущей деятельности.
Отчетныйпериод:
[Δ+d] тек = 854385 + 2158 =856543 тыс. руб.
[Δ-d] тек = 571323 + 106094 +122908 + 2745 + 1283 + 354 =
=804707 тыс.руб.
Предыдущийпериод:
[Δ+d] тек = 291326 + 453 = 291779тыс. руб.
[Δ-d] тек = 202969 + 41777 + 325+ 61665 + 1039 + 1475 + 984 = 310234 тыс. руб.
2) Движениеденежных средств по инвестиционной деятельности.
Отчетныйпериод:
[Δ+d] инв = 69613 + 2671 + 142 +42900 + 5633 = 120959 тыс. руб.
[Δ-d] инв = 68453 + 68643 + 3400= 140496 тыс. руб.
Предыдущийпериод:
[Δ+d] инв = 38517 + 6 + 1678 +9029 = 49230 тыс. руб.
[Δ-d] инв = 3905 + 562 = 9867 тыс.руб.
3) Движениеденежные средств по финансовой деятельности.
Отчетныйпериод:
[Δ+d] фин = 71338 тыс. руб.
[Δ-d] фин = 31105 + 1959 + 36700= 69764 тыс. руб.
Предыдущийпериод:
[Δ+d] фин = 0 тыс. руб.
[Δ-d] фин = 2190 + 11705 + 34 =13929 тыс. руб.
Такимобразом:
[Δ+d] отч = 856543 + 120959 + 71338= 1048840 тыс. руб.
[Δ-d] отч = 804707 + 140496 +69764 = 1014967 тыс. руб.
Чистоеувеличение денежных средств в отчетном периоде = 1048840 — 1014967 = 33873 тыс.руб.
[Δ+d] пред = 291779 + 49230 =341009 тыс. руб.
[Δ-d] пред = 310234 + 9867 +13929 = 334030 тыс. руб.
Чистоеувеличение денежных средств в предыдущем периоде = 341009 — 334030 = 6979 тыс. руб.
Притокденежных средств в 2004 году превысил свое значение в 2003 году на 26894 тыс. руб.В отчетном периоде единственным видом деятельности, где приток денежных средствне покрыл отток является инвестиционная деятельность. Дефицит составил 19537тыс. руб. Предыдущий же 2003-й год характеризовался дефицитом в текущей ифинансовой деятельности, который составил соответственно 18455 тыс. руб. и13929 тыс. руб.
В результатепо притоку денежных средств 2004 год для ОАО «Завод ЖБК-1» выдалсяболее удачным по сравнению с предыдущим годом.2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
СК = стр.490+ стр.640 + стр.650
ЗК = стр.590+ стр.690 — стр.640 — стр.650
А1 =250+260П1 = 620
А2 =240+270П2 = 610+630+660
А3 =210+230П3 = 590
А4 =190+220П4 = 490+640+650
Коэффициентавтономии:
/>
/>/>
Коэффициентфинансовой устойчивости:
/>
/>/>
Коэффициентфинансовой зависимости:
/>
/>/>
Коэффициентфинансового равновесия:
/>
/>/>
Плечофинансового рычага:
/>
/>/>
Коэффициентманевренности:
/>
/>/>
Коэффициентабсолютной ликвидности:
/>
/>/>
Коэффициентпромежуточной ликвидности:
/>
/>/>
Коэффициенттекущей ликвидности:
/>
/>
/>
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами:
/>
/>
/>
Результатырасчетов финансовых показателей говорят о том, что ликвидность активов ифинансовая устойчивость предприятия в начале года были несколько выше, чем вконце отчетного периода. Это имело место из-за того, что в 2004 году ОАО «ЗаводЖБК-1» привлекало дополнительные заемные средства на интенсификациюпроизводственного процесса. Следует также отметить, что все рассчитанныепоказатели находятся в пределах установленных норм, что исключает негативныепоследствия, связанные с утратой платежеспособности.
2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия
Таблица 2.4.1
Анализпоказателей оборачиваемости капитала предприятия. № п/п Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение пр. год отч. год 1. Оборот за год, т. р. с.10 384557 878034 493477 2. Среднегодовая величина совокупного капитала, т. р. (Итог бух. бал. на н. г. +к. г) /2 428149 601158 173009 3. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала с.1/с.2 0,9 1,46 0,56 4. Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн. 360/с.3 400 247 -153 5. Среднегодовая величина собственного капитала, т. р. (СКн. г. +СКк. г) /2 358214 474344 116130 6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с.1/с.5 1,07 1,85 0,78 7. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн. 360/с.6 336 195 -141 8. Среднегодовая величина заемного капитала, т. р. (ЗКн. г. +ЗКк. г) /2 69935 126814 56879 9. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала с.1/с.8 5,5 6,9 1,4 10. Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн. 360/с.9 65 52 -13 11. Среднегодовая величина оборотных активов, т. р. (ОАн. г. +ОАк. г) /2 258672 415402 156730 12. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов с.1/с.11 1,49 2,11 0,62 13. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе: 360/с.12 242 171 -71 14. Однодневный оборот, т. р. с.1/360 1068 2439 1371
Значениекоэффициентов оборачиваемости как капитала, так и активов предприятияпоказывают, сколько раз за отчетный период денежные средства успели пройти круг«деньги — товар — деньги». Из таблицы 2.4 видно, что 2004 годхарактеризовался усилением деловой активности, о чем свидетельствуют болеевысокие значения коэффициентов оборачиваемости по сравнению с 2003 годом.
Расчетдлительности финансового цикла.
Среднегодоваявеличина запасов:
З2003 =59129 тыс. руб. З2004 = 69821 тыс. руб.
Коэффициентоборачиваемости запасов:
К2003 =384557/59129 = 6,5К2004 = 878034/69821 = 12,58
Продолжительностьодного оборота запасов:
Т2003 = 360/6,5= 55 дн. Т2004 = 360/12,58 = 29 дн.
Среднегодоваядебиторская задолженность:
ДЗ2003 =188123 тыс. руб. ДЗ2004 = 286433 тыс. руб.
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности:
К2003 =384557/188123 = 2К2004 = 878034/286433 = 3,1
Продолжительностьодного оборота дебиторской задолженности:
Т2003 =360/2 = 180 дн. Т2004 = 360/3,1 = 116 дн.
Среднегодоваякредиторская задолженность:
КЗ2003 =67137 тыс. руб. КЗ2004 = 102639 тыс. руб.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности:
К2003 =384557/67137 = 5,73К2004 = 878034/102639 = 8,55
Продолжительностьодного оборота кредиторской задолженности:
Т2003 =360/5,73 = 63 дн. Т2004 = 360/8,55 = 42 дн.
Такимобразом
ДФЦ2003 =55+180-63 = 172 дн.
ДФЦ2004 =29+116-42 = 103 дн.
Расчетыдлительности финансового цикла в 2003-2004 гг. свидетельствуют об ускорениипроизводственно-финансовой деятельности предприятия в 2004 году по сравнению с2003 годом на 69 дней (почти в 2 раза), что является весьма положительныммоментом.
Таблица 2.4.2
Оценкапоказателей рентабельности№ п/п Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение пр. год отч. год 1. Окупаемость затрат по чистой прибыли, лет. ЧП/Себест. 0,38 0,21 -0,17 2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж,% Ппрод. /Выр. 32,68 26,33 -6,35 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли,% ЧП/Выр. 23,97 14,79 -9,18 4. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения,% с.140/Аср. г. 28,69 31,36 2,67 5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,% ЧП/СКср. г. 25,73 27,38 1,65
Как видно изтаблицы, рентабельность продаж по обоим видам прибыли снизилась в отчетном году.Это произошло из-за несоразмерного увеличения выручки и прибыли от продаж, тоесть если выручка возросла более чем в два раза, то прибыль выросла в 1,84 раза.Таким образом, ради абсолютного увеличения прибыли предприятие пожертвовалонекоторой долей рентабельности (эффективностью ради эффекта). По остальным жепоказателям рентабельности наблюдался уверенный рост.
Таблица 2.4.3
Данные дляфактического анализа рентабельности№ п/п Наименование показателя Значения Изменение 2003 г. 2004 г. x Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения 0,32 0,21 -0,11 y Коэффициент оборачиваемости совокупных активов 0,9 1,46 0,56 Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения 0,29 0,31 0,02
Таблица 2.4.4
Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупныхактивов по прибыли от продаж. Фактор Расчет влияния Размер влияния 1) оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли до налогообложения Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
/> -0,13 Оборачиваемость совокупных активов
/> 0,15 Суммарное влияние факторов
/> 0,02
/>
/>
Такимобразом, наибольшее влияние на показатель рентабельности оказалаоборачиваемость совокупных активов (в плюсовую сторону), нежели рентабельностьпродаж по прибыли до налогообложения (в отрицательную сторону)
3. Оценка эффективности финансовой деятельностипредприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса3.1 Рабочий капитал чистые активы
Таблица 3.1.1
Расчетпоказателей рабочего капитала и чистых активов 2003 2004 Изменение Всего активы 428149 601158 173009 Текущие активы 193621 337349 143728 Текущие обязательства 68232 123639 55407 Чистые активы 359917 477519 117602 Объем продаж 384557 878034 493477 Оборачиваемость чистых активов 1,07 1,84 0,77 Операционная прибыль 125675 231207 105523 Рентабельность чистых активов,% 34,92 48,42 13,5 Собственный капитал 358214 474344 116130 Чистая прибыль 92180 129887 37707 Рентабельность собственного капитала,% 25,73 27,38 1,65
Из таблицывидно, что в 2004 г. имел место рост чистых активов ОАО «Завод ЖБК-1»на 117602 тыс. руб. Таким образом, в 2004 г. предприятие располагало 477519 тыс.руб. за счет постоянного капитала. Следует отметить, что в 2004 г. по сравнениюс 2003 г. возросли показатели эффективности использования чистых активов, что,несомненно, связано с возросшей деловой активностью.3.2 Финансовый рычаг как метод кредитованиядеятельности предприятия
Рассчитываетсяпо значениям прибыли, выручки, инвестиционным затратам и оборачиваемости чистыхактивов после мероприятия.
Произведемрасчет эффекта финансового рычага.
Данные длярасчета:
Объемсовокупных инвестиций на внедрение мероприятия — 2011,484 тыс. руб.
Суммакредитных средств — 1000 тыс. руб.
Банковскийпроцент по кредиту — 16%
Объемпроизводства в 1-й год — 200 тонн.
Цена 1 тонны- 55 тыс. руб.
Себестоимость1 тонны за 1 год (2006) — 42,5 тыс. руб.
Ставканалога — 24%
Собственныйкапитал — 474344 тыс. руб.
Чистыеактивы — 477519 тыс. руб.
Рассчитаемпоправочный коэффициент на кредит и налоги:
Прибыль отпродаж = 200·(55000-42500) = 2500 тыс. руб.
/>
Рассчитаемфинансовый рычаг на начало проекта:
/>
Найдемоборачиваемость чистых активов:
/>
Рассчитаемрентабельность продаж:
/>
Определимэффект финансового рычага:
/>
Такимобразом, результат расчета эффекта финансового рычага показал, что приращениерентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита,составит лишь 0,2%.3.3 Расчет экономического роста предприятия
Экономическийрост предприятия показывает максимум роста продаж, который может достичьпредприятие не изменяя прочие оперативные показатели.
/>
Рассчитаемчистую прибыль предприятия:
Пчист. =(2500 — 160) 0,76 = 1778,4 тыс. руб.
П на реинв. =1778,4 — 1000 = 778,4 тыс. руб.
Рассчитаемсумму дивидендов:
Див =778,4·0,02 = 15,57 тыс. руб.
Рассчитаемкоэффициент реинвестирования:
/>
Рассчитаемкоэффициент роста собственного капитала:
/>
/>3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия
При оценкефинансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины: рентабельностьчистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль).
Еслирентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (споправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не толькопроцент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли впроизводство.
Равенстволевой и правой частей означает, что предприятие способно только рассчитатьсяперед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, ничего не оставляядля реинвестирования.
Еслирентабельность чистых активов меньше средневзвешенной стоимости капитала, то упредприятия возникнут серьезные проблемы с привлечением нового капитала.
Рентабельностьчистых активов была рассчитана выше и равна 3,46.
Средневзвешеннаястоимость капитала рассчитывается по формуле:
/>,
где r — кредитная ставка банка
Т — ставканалога на прибыль
L — сумма кредита в тыс. руб.
Е — собственныйкапитал
d — процент дивиденда
Произведемрасчет средневзвешенной стоимости капитала:
/>
Рентабельностьчистых активов = 0,4842
Такимобразом:
/>
0,4842 > 0,0266
Экономическаядобавленная стоимость равна:
/>
/>тыс. руб.
Хотя врезультате внедрения мероприятия экономическая добавленная стоимость являетсяотрицательной, что уменьшает собственный капитал на 7823,5 тыс. руб., тем неменее ОАО «Завод ЖБК-1» способно выплатить не только процент покредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли (762,83 тыс. руб)в производство.
4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО «ЗаводЖБК-1»
Анализируятенденцию продаж отдельных видов товарной продукции было выявлено снижениеспроса на товарную арматуру. В связи с чем данный вид производства предлагаетсяснабдить сопутствующим производством сетки-рабицы дабы посредствомдиверсификации снизить риски потери прибыли из-за рыночных колебаний.
Таблица 4.1
Временнойряд спроса на товарную арматуру за 2003-2004 гг. (тонн). Квартал 1 2 3 4 1 2 3 4 219 225 237 244 233 221 210 206
Таблица 4.2
Произведемсглаживание спроса на продукцию219 225 237 244 233 221 210 206 227 235 238 233 221 212
/>
Рис.4.1 Линиятренда спроса на товарную арматуру
В связи снезначительными колебаниями спроса разумно предположить, что тренд имеетлинейный вид: y = a0 + a1·t
/>
/>
Таблица 4.3
Таблица длярасчета коэффициентов№ Y t Y·t t2 1 227 1 227 1 2 235 2 470 4 3 238 3 714 9 4 233 4 932 16 5 221 5 1105 25 6 212 6 1272 36 ∑ 1366 21 4720 91
/>
/>
Спрогнозируемспрос на арматуру в 2005 г. посредством данной модели:
yt = 239,877 — 3,486·t
I квартал 2005 г. = 208,5 т. IIIквартал 2005 г. = 201,53 т.
II квартал 2005 г. = 205,02 т. IVквартал 2005 г. = 198,05 т.
Итого: 813,1т.
Полученныерезультаты лишний раз подтверждают тот факт, что спрос на товарную арматурупостоянно снижается. Таким образом, учитывая сложившуюся динамику, вполнеактуально говорить о внедрении нового производства.
5. Политика ценообразования
Каждоепредприятие имеет свою ценовую политику.
Ценоваяполитика в общем виде представляет собой совокупность основополагающихпринципов, которых фирма намерена придерживаться в области установления цен. ОАО«Завод ЖБК-1», не являясь исключением из большинства российских, да имировых промышленных предприятий, использует затратный подход к ценообразованию,то есть цена устанавливается посредством приплюсовывания к совокупным издержкамнекоторого процента прибыли
Таблица 5.1.
Бюджетпрямых затрат на материалы (сетка-рабица). Материалы Потребность на единицу продукции, руб. Потребность на весь объем, тыс. руб. Металлическая проволока диаметром от 1 до 3 мм. 9000 1800 Электроэнергия 4000 800 Гарючесмазочные материалы 150 30 Запасные части на ремонт оборудования 235 47 Итого затраты 13385 2677
Таблица 5.2.
Бюджетпрямых затрат на оплату труда (2006 г) Статья затрат Расходы на единицу продукции, руб. Расходы на весь объем, тыс. руб. Заработная плата производственного персонала 18000 3600 Отчисления на социальные нужды 4680 936 Итого 22680 4536
Таблица 5.3.
Бюджеткоммерческих и управленческих расходов (2006 г) Статья затрат Расходы на единицу продукции, руб. Расходы на весь объем, тыс. руб. Заработная плата с отчислениями на соц. нужды управленческого персонала 4000 800 Организация работы офиса 700 140 Транспортные издержки, представительские расходы, затраты на погрузку 100 20 Итого 4800 960
Таблица 5.4.
Сводныйбюджет на реализацию производственной программы проектаСтатьи затрат 2006 на ед. прод., руб. на весь объем, т. р.
1) Сырье и материалы
2) Электроэнергия
3) Заработная плата основных рабочих
4) Отчисления на социальные нужды
9000
4000
18000
4680
1800
800
3600
936 Итого условно-переменные затраты 35680 7136
5) Общепроизводственные расходы
5.1 Амортизация оборудования
5.2 Ремонт оборудования
5.3 Техническое обслуживание
5.4 Внутрицеховые перемещения
6) Общехозяйственные расходы
7) Расходы на маркетинг
8) Проценты за кредит
9) Коммерческие расходы
1020
585
235
150
50
4700
200
800
100
204
117
47
30
10
940
40
160
20 Итого условно-постоянные затраты 6820 1364 Полная себестоимость 42500 8500
Такимобразом, рассчитаем отпускную цену 1 тонны сетки-рабицы:
Ц = 4250·1,3= 55000 руб.
6. Оценка эффективности капитальных вложений
РассчитаемТЭП проекта и его экономическую эффективность с помощью статических показателей.
1) Товарнаяпродукция по проекту
ТП2 = ТП1 +Ц2∙ΔВ
ТП2 = 758411+ 55∙200 = 769411 тыс. руб.
2) Производительностьтруда работающего (рабочего) по проекту:
Ч2=Ч1±ΔЧ=889+4=893чел.
Ч2р=827+3=830чел.
/>
/>
3) Среднегодоваястоимость ОПФ по проекту
ОФ2=ОФ1+ΔОФ=76466+1300=77766тыс. руб.
4) Фондоотдачапо проекту
/>
5) Себестоимостьтоварной продукции в результате внедрения мероприятия
СТП2=СТП1±ΔСТП
СТП2=554838+8500=563338тыс. руб.
6) Прибыльот продаж по проекту:
П2=П1±ΔП=231207+2500=233707тыс. руб.
Таблица 6.1.
Производственнаяпрограмма предприятия при реализации проекта. год 2006 2007 2008 2009 Объем производства, тонн 200 350 400 400
Таблица 6.2.
Планреализации продукции по годам с учетом неизменности цены единицы продукции(55000 руб. /т) Год 2006 2007 2008 2009 в натур., т в стоим., тыс. руб. в натур., т в стоим., тыс. руб. в натур., т в стоим., тыс. руб. в натур., т в стоим., тыс. руб. Объем продаж 200 11000 350 19250 400 22000 400 22000
Таблица 6.3.
Изменениепотребности в основных фондах по годам (тыс. руб). Наименование 2004 2005 2006 2007
Здания
Сооружения и передаточ. устр.
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный и хозяйственный инвентарь
Земельные участи и объекты природопользования
Другие виды основных средств
53355
13990
74492
1975
1534
12933
148
53355
13990
75792
1975
1534
12933
148
53355
13990
75792
1975
1534
12933
148
53355
13990
75792
1975
1534
12933
148 Итого 158427 159727 159727 159727
В ходепроизводства продукции и наращивания объемов производства предполагаетсяувеличение заработной платы персонала, что находит отражение в измененииудельных затрат по годам.
Таблица 6.4.
Калькуляциясебестоимости продукции с разбивкой по годамСтатьи затрат 2006 2007 2008-2009 на ед. прод., руб. на весь объем, т. р. на ед. прод., руб. на весь объем, т. р. на ед. прод., руб. на весь объем, т. р.
1) Сырье и материалы
2) Электроэнергия
3) Заработная плата основных рабочих
4) Отчисления на социальные нужды
9000
4000
18000
4680
1800
800
3600
936
9000
4000
22000
5720
3150
1400
7700
2002
9000
4000
23000
5980
3600
1600
9200
2392
5) Общепроизводственные расходы
5.1 Амортизация оборудования
5.2 Ремонт оборудования
5.3 Техническое обслуживание
5.4 Внутрицеховые перемещения
6) Общехозяйственные расходы
7) Расходы на маркетинг
8) Проценты за кредит
9) Коммерческие расходы
1020
585
235
150
50
4700
200
800
100
204
117
47
30
10
940
40
160
20
583
334
134
86
29
2686
114
457
57
204
117
47
30
10
940
40
160
20
510
293
118
75
25
2350
100
50
204
117
47
30
10
940
40
20 Полная себестоимость 42500 8500 44617 15616 44990 17996
С учетомимеющихся данных о себестоимости, амортизации, объемах реализации по годамсоставим модель дисконтированных денежных потоков.
Суммарнаявеличина инвестиций на реализацию проекта составляет 2011,484 тыс. руб. Причем1000 тыс. руб. поступает за счет привлечения банковского кредита. Необходимостькредита обусловливается тем фактом, что изъятие из оборота 1000 тыс. руб. принесетбольше потерь, нежели привлечение кредита с уплатой процентов по нему.
Таблица 6.5.
Возвраткредита по годам реализации проекта (тыс. руб). Наименование источника Годы проекта Итого 2005 2006 2007 Сумма кредита 1000 1000 Возврат кредита 1000 1000 Сумма процентов за кредит 160 160 320
Суммаоборотных средств по годам:
/>
/>
/>
Определимприрост оборотных средств
/>
/>
/>
Таблица 6.6.План денежных потоков (тыс. руб.) Показатель Годы проекта 2005 2006 2007 2008 2009 1. Приток наличности 11000 19250 22000 22000 2. Отток наличности -1360 -9751,5 -16977 -19119,9 -18957 2.1 Проектно-изыскательские работы 35 2.2 Покупка оборудования 1300 2.3 Монтаж и транспортировка 25 2.4 Затраты на оборотные средства 651,484 2.5 Себестоимость 8223 15339 17879 17879 2.6 Амортизация 117 117 117 117 2.7 Проценты за кредит 160 160 2.8 Налог на прибыль 600 872,2 961 961 2.9 Прирост оборотного капитала 488,614 162,871 3. Чистый денежный поток -1360 1365,5 2390 2997,1 3160 4. ЧДП нарастающим итогом -1360 5,5 2395,5 5392,6 8552,6 5. Коэф-т дисконтирования (16%) 1 0,8621 0,7432 0,6407 0,5523 6. ЧТДС -1360 1177,2 1776,2 1920,2 1745,3 7. NPV -1360 -182,8 1593,4 3513,6 5259
Такимобразом, по критерию NPV наш проект можно признатьэффективным.
Таблица 6.7.Данные для расчета IRRЧДП -1360 1365,5 2390 2997,1 3160 Кдиск 1 0,42735 0,182628 0,078046 0,033353 ЧТДС -1360 583,547 436,4818 233,9126 105,3959 NPV -1360 -776,453 -339,971 -106,059 -0,66264
Рассчитаемвнутреннюю норму доходности:
/>
/>
Рис.6.1. Графическийметод расчета IRR
Такимобразом наш проект имеет большой запас прочности по критерию IRR.
Рассчитаеминдекс рентабельности:
/>
Индексрентабельности больше единицы, что говорит об эффективности проекта по данномукритерию.
Твоз. = 2 + 182,8/1776,2= 2,1 лет.
Ток = 2,1 — 1= 1,1 лет.
/>
Рис.6.2. Финансовыйпрофиль проекта.
7. Планирование доходов и расходов
Внедрениемероприятия и его реализация обусловили некоторые изменения в отчете о прибыляхи убытках за 2005 год. Приведем прогнозный отчет о прибылях и убытках, исходяиз допущения, что в отчете претерпели изменения лишь те показатели, которыесвязаны с инвестиционной деятельностью предприятия, а остальные показателиостались неизменными.
Таблица 7.1.
Прогнозныйотчет о прибылях и убыткахПоказатель За отчетный За аналогичный /> наименование код период период преды- /> дущего года /> 1 2 3 4 /> Доходы и расходы по обычным видам 878034 878034 /> деятельности /> Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, /> услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, /> акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 /> Себестоимость проданных товаров, продукции, /> работ, услуг 020 608615 608615 /> Валовая прибыль 029 269419 269419 /> Коммерческие расходы 030 (7550) (7525) /> Управленческие расходы 040 (30687) (30687) /> Прибыль (убыток) от продаж 050 231182 231207 /> Прочие доходы и расходы 2671 2671 /> Проценты к получению 060 /> Проценты к уплате 070 (1959) (1959) /> Доходы от участия в других организациях 080 142 142 /> Прочие операционные доходы 090 84114 84114 /> Прочие операционные расходы 100 (86210) (86210) /> Внереализационные доходы 120 1765 1765 /> Внереализационные расходы 130 (43184) (43184) /> Прибыль (убыток) до налогообложения 140 188521 188546 /> Отложенные налоговые активы 141 42 42 /> Отложенные налоговые обязательства 142 617 617 /> Текущий налог на прибыль 150 (58014) (58014) />
Штрафные санкции
Чистая прибыль (убыток) отчетного (70) (70) /> 129862 /> периода 190 129887 />
8. Планирование движения денежных средств
В связи свозникшими в 2005г. затратами на внедрение инвестиционного проекта имело место изменениезначений показателей движения денежных средств. Представим прогнозный отчет одвижении денежных средств на условиях, упомянутых в предыдущей главе.
Таблица 8.1.
Прогнозныйотчет о движении денежных средств
Показатель За отчетный За аналогичный
наименование код год период преды-
дущего года
1 2 3 4
Остаток денежных средств 6979 6979
на начало отчетного года 010
Движение денежных средств 854385 854385
по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 020
Прочие доходы 040 2158 2158
Денежные средства, направленные: 100
на оплату приобретенных товаров, услуг,
сырья и иных оборотных активов 150 (571323) (571323)
на оплату труда 160 (106094) (106094)
на выплату дивидендов, процентов 170 - -
на расчеты по налогам и сборам 180 (122908) (122908)
финансирование детского дома (2745) (2745)
на прочие расходы 190 (1637) (1637)
Чистые денежные средства от текущей деятельности 200 51836 51836
Движение денежных средств
по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств
и иных внеоборотных активов 210
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220 69613 69613
полученные проценты 230 2671 2671
полученные дивиденды 240 142 142
Поступления от погашения займов предоставленных другим организациям 250 42900 42900
Долевое участие в строительстве 5633 5633
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 (68453) (68453)
Займы, предоставленные другим организациям 310 (68643) (68643)
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений -1360 -3400
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340 -17497 -19537
Движение денежных средств - -
по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных 1000 71338
другими организациями 360
Погашение займов и кредитов (без процентов) 400 (31105) (31105)
Погашение обязательств по финансовой аренде 410 - -
Проценты уплаченные (1959) (1959)
Отчисления от прибыли (36700) (36700)
Чистые денежные средства от финансовой
деятельности и их эквивалентов
430 -68764 1574
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 440 -34425 33873
Остаток денежных средств на конец отчетного -27446 40852
периода 450
Величина влияния изменений курса иностранной
валюты по отношению к рублю 460
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
9. Прогноз баланса активов и пассивов
Внедрениепредлагаемого мероприятия оказывает влияние на показатели баланса. Приведемпрогнозный баланс предприятия с учетом вышеупомянутых условий.
Таблица 9.1.
Прогнозныйбаланс предприятия
АктивАктив Код по- На начало На конец отчет- казателя отчетного года ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - Нематериальные активы 110 Основные средства 120 149977 151277 Незавершенное строительство 130 8416 8416 Доходные вложения в материальные ценности 135 24741 24741 Долгосрочные финансовые вложения 140 14874 14874 Отложенные налоговые активы 145 45 45 Прочие внеоборотные активы 150 - - 151 Итого по разделу I 190 198053 199353 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 79848 79848 Запасы 210 в том числе: 58202 58202 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 животные на выращивании и откорме 212 - - затраты в незавершенном производстве 213 - - готовая продукция и товары для перепродажи 214 20814 20814 товары отгруженные 215 - - расходы будущих периодов 216 11 11 прочие запасы и затраты 217 821 821 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 9293 9293 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой 1801 1801 ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 1801 1801 Дебиторская задолженность (платежи по которой 345835 345835 ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 13109 13109 дочерние общества 310336 310336 Краткосрочные финансовые вложения 250 40593 40593 Денежные средства 260 40903 40903 Итого по разделу II 290 518273 518973 БАЛАНС 300 716326 718326
ПассивПассив Код по- На начало На конец отчет- казателя отчетного периода ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 4651 4651 Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 156030 156030 Резервный капитал 430 233 233 в том числе: - - резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии 233 233 с учредительными документами 432 433 Целевые финансирование и поступления 450 1992 1992 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 376353 377353 Итого по разделу III 490 539259 540259 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1275 2275 Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 1670 1670 Прочие долгосрочные обязательства 520 521 Итого по разделу IV 590 2945 3945 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 42000 42000 Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 132122 132122 в том числе: 32014 32014 поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 4914 4914 задолженность перед государственными 1999 1999 внебюджетными фондами 623 задолженность по налогам и сборам 624 12281 12281 прочие кредиторы 625 80914 80914 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 - - 661 Итого по разделу V 690 174122 174122 БАЛАНС 700 716326 718326 /> /> /> /> />
Заключение
Порезультатам проведенных исследований можно сделать вывод о том, что в настоящеевремя ОАО «Завод ЖБК-1» является довольно устойчивым и стабильным вплане развития промышленным предприятием. Его продукция пользуется постояннымспросом со стороны строительных организаций, и жизненный цикл данногопредприятия достаточно велик, учитывая усиленное развитие промышленного игражданского строительства в Белгородской области.
В работебыла проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а такжепредложены мероприятия по увеличению прибыли и снижению риска от колебанийрыночного спроса на товарную арматуру. Внедрение мероприятия привело кизменению ТЭП.
КорректировкаТЭП на 2006 год. Показатель База Проект Отклонение 1) Товарная продукция, тыс. руб. 758411 769411 11000 2) Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 76466 77766 1300 3) Фондоотдача, руб. /руб. 9,92 9,89 -0,03 4) Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 554838 563338 8500
5) Среднесписочная численность, чел.
5.1 Работающих
5.2 Рабочих
889
827
893
830
4
3
6) Производительность труда, тыс. руб. /чел.
6.1 Работающего
6.2. Рабочего
853,1
917,1
861,6
927
8,5
9,9 7) Прибыль от продаж, тыс. руб. 231207 233707 2500 8) Чистая прибыль, тыс. руб. 129887 131110,5 1248,5 9) Выручка от реализации, тыс. руб. 878034 889034 11000 10) Рентабельность продаж,% 14,79 14,75 -0,04
Из таблицы видно, что все основные ТЭП после реализациипроекта возросли. Исключение составляет фондоотдача, которая сократилась всвязи с увеличением среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Такженезначительно упала рентабельность продаж в связи с увеличением выручки инепропорциональным с ним увеличением чистой прибыли (в меньшую сторону). Эффективностьпредложенного в работе мероприятия по диверсификации производства подтвердиласьрезультатами инвестиционного анализа. То есть данный проект оказалсяэффективным по критериям NPV, IRR, а также PI и срока окупаемости.
Таковы основные аспекты по данной работе.
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева.Мн.: Вышэйш. шк., 2000.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис,1999.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика,1996.
4. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред.И. И. Елисеевой.М.: Финансы и статистика, 1996.
5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.М.: Проспект, 2000.
6. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Мн.: Вышэйш.шк., 2000.
7. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высш. шк.,1997.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. длясредних специальных учебных заведений. М.: ИНФРА-М, 2001.
9. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.:Финансы и статистика, 2000.