Московская открытая социальная академия
Заочное отделение
Финансово-экономический факультет
Курсовая работа
По предмету:
Финансовый менеджмент
На тему:
Финансовое состояние предприятия ипоказатели его оценки
2010
Содержание
Введение
1. Теоретические основы финансового состоянияпредприятия
1.1 Финансовое состояние предприятия как предмет исследования
1.2 Направления анализа финансового состояния предприятия
1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия
2. Анализ финансового состояния предприятия ООО«Дымовское колбасное производство»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Оценка имущественного положения ООО «Дымовскоеколбасное производство»
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.4 Оценка платежеспособности предприятия ООО«Дымовское колбасное производство»
2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия
3. Направления совершенствования деятельностипредприятия ООО «Дымовское колбасное производство»
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состоянияпредприятия
Заключение
Библиографический список
Приложения
Введение
На современном этапе развитияэкономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. Отфинансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельностиименно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особоевнимание.
Актуальность данного вопросаобусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Этиметодики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия,подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегииуправления финансовым состоянием.
Т.к. существующие методы и моделиоценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике вчистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатовпредлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловленоналичием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений,которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составекомбинированных взаимодополняют друг друга.
Успешное функционирование предприятийв современных условиях требует повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализацииэтой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Предметом исследования выступаетсистема управления финансовым состоянием на предприятии.
Объектом исследования являетсяфинансовое состояние предприятия. Целью работы является исследованиефинансового состояния предприятия ООО «Дымовское колбасное производство». Длявыполнения данной цели в работе были раскрыты следующие вопросы: теоретическиеосновы финансового состояния предприятия; анализ финансового состоянияпредприятия; рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.
Информационной базой исследованияявляется: бухгалтерская отчетность ООО «Дымовское колбасное производство»,периодические журналы, учебники по финансам.
Данная работа состоит из 3х частей: впервой части — отражены теоретические аспекты рассматриваемой проблемы; вовторой части рассмотрена методика определения финансового состоянияпредприятия, в третьей части приводится оценка финансового состоянияпредприятия, на основе которой разрабатываются мероприятия по совершенствованиюфинансового состояния предприятия.
1. Теоретические основы финансовогосостояния предприятия
1.1 Финансовое состояние предприятиякак предмет исследования
Экономический анализ как наукапредставляет собой систему специальных знаний базирующихся на законах развитияи функционирования систем и направленных на познание методологии оценки,диагностики и прогнозирования финансово — хозяйственной деятельностипредприятия.
Каждая наука имеет свой предмет. Подпредметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий,их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результатыдеятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективныхфакторов, находящие отражение через систему экономической информации.
Предмет экономического анализаопределяет стоящие перед ним задачи. Среди основных можно выделить:
·повышениенаучно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов инормативов в процессе их разработки;
·объективноеи всестороннее исследование выполнения: бизнес-планов, бизнес-процессов исоблюдения нормативов;
·определениеэффективности использования трудовых и материальных ресурсов;
·выявлениеи измерение внутренних резервов на всех стадий производственного процесса;
·проверкаоптимальности управленческих решений.
Как известно, комплексныйэкономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения егодеятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансовогоположения, и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получилназвание общей оценки финансового состояния.
Анализ финансового состояния являетсяочень важной составляющей любого экономического исследования. Под термином«финансовое состояние предприятия» понимается экономическая категория, отражающаясостояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъектахозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.
С помощью анализа финансовогосостояния обосновывается целесообразность осуществления конкретныххозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень ихсоответствия целям развития предприятия.
Под финансовым состоянием понимаетсяспособность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуетсяобеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальногофункционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими ифизическими лицами платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовоесостояние может быть устойчивым, неустойчивыми и кризисным. Способностьпредприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельностьна расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной,коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовыйпланы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положениепредприятия.
Главная цель финансовой деятельностипредприятия — решение таких вопросов как: где, когда и как использоватьфинансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимумаприбыли.
Главная цель анализа — своевременновыявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервыулучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность. При этомнеобходимо решить задачи:
1. На основе изученияпричинно-следственной взаимосвязи между различными показателямипроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполненияплана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшенияфинансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможныхфинансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальныхусловий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов,разработка моделей финансового состоянии при разнообразных вариантахиспользования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятийнаправленных на более эффективное использование финансовых ресурсов иукрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состоянияпредприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
·структурыкапитала предприятия по его размещению и источникам образования;
·эффективностии интенсивности его использования;
·платежеспособностии кредитоспособности предприятия;
·запасаего финансовой устойчивости.
Анализ финансового состоянияпредприятия основывается главным образом на относительных показателях, так какабсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможнопривести в сопоставимый вид.
Относительные показателианализируемого предприятия можно сравнивать:
·собщепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностейбанкротства;
·с аналогичнымиданными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороныпредприятия и его возможности;
·саналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения иухудшения финансового состояния предприятия.
Анализом финансового состояниязанимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но иего учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использованияресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска,поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции длявыполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этиманализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ — проводитсяслужбами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроляи прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерноепоступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства такимобразом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получениямаксимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляетсяинвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующимиорганами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможностьвыгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить рискпотери.
В условиях рыночной экономики залогомвыживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансоваяустойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при которомпредприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путемэффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства иреализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Для оценки финансовой устойчивости предприятиянеобходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляетсобой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использованиефинансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать своюдеятельность.
Финансовое состояние характеризуетсяобеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормальногофункционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическимилицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Цель анализа состоит не только и нестолько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, нотакже и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надовести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ навопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия вконкретный период его деятельности.
Главная цель анализа — своевременновыявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервыулучшения ФСП и его платежеспособности.
Источники анализа финансовогоположения предприятия — формы отчета и приложения к ним, а также сведения изсамого учета, если анализ проводится внутри предприятия.
В конечном результате анализфинансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картинуего действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данномпредприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии – сведения,необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональностииспользования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.
Основными задачами анализафинансового состояния предприятия являются:
·Оценкадинамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
·Оценкадинамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, ихсостояния и движения.
·Анализабсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценкаизменения ее уровня.
·Анализплатежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
Анализ финансового состоянияпредприятия преследует несколько целей:
Ø определение финансового положения;
Ø выявление изменений в финансовомсостоянии в
пространственно — временном разрезе;
Ø выявление основных факторов,вызывающих изменения в финансовом состоянии;
Ø прогноз основных тенденцийфинансового состояния.
Оценка финансового состояния компаниисостоит из нескольких этапов:
1.комплексная оценка несколькихнаправлений деятельности предприятия
2. применение широкого наборапоказателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия
3. использование экспертных методовдля выявления количественных критериев
Алгоритм традиционного финансовогоанализа включает следующие этапы:
·Сборнеобходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).
·Обработкуинформации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
·Расчетпоказателей изменения статей финансовых отчетов.
·Расчетфинансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности илипромежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость,платежеспособность, рентабельность).
·Сравнительныйанализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными исреднеотраслевыми).
·Анализизменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения илиулучшения).
·Подготовкузаключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанныхданных.
В современных экономических условияхдеятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом вниманияобширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц),заинтересованных в результате его функционирования.
На основании доступной имотчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовоеположение предприятия.
Основным инструментом для этогослужит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценитьвнутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать егоплатежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективыразвития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Финансовый анализ дает возможностьоценить:
Ø имущественное состояние предприятия;
Ø степень предпринимательского риска, вчастности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
Ø достаточность капитала для текущейдеятельности и долгосрочных инвестиций;
Ø потребность в дополнительныхисточниках финансирования;
Ø способность к наращиванию капитала;
Ø рациональность привлечения заемныхсредств;
Ø обоснованность политики распределенияприбыли и др.
Современный финансовый анализ имеетопределенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности.Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работупредприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состоянияхозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов(поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых формфункционирования.
В целях рыночных отношенийисключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Этосвязано с тем, что предприятия
приобретают самостоятельность, несутполную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственнойдеятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком икредиторами.
Финансовое состояние предприятия — это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговыеобязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования,движения и обеспечения сохранности имущества предприятия контроля за егоиспользованием.
Финансовое состояние являетсярезультатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятияи поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Содержание и основная целеваяустановка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявлениевозможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта спомощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующегосубъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов икапитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующимисубъектами.
В традиционном понимании финансовыйанализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состоянияпредприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Набор экономических показателей,более детально и точно характеризующих финансовое положение и активностьпредприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализоборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализэффективности труда.
1.2 Направления анализа финансовогосостояния предприятия
Цель анализа — получение информациинеобходимой для принятия управленческих решений внутренними пользователямиинформации
(администрация фирмы) о корректировкефинансовой политики предприятия внешними пользователями — о реализацииконкретных планов к данному предприятию (приобретение, инвестирование,заключение контрактов и.т.д.).
Основные направления анализа (см.рис.2):
— анализ структуры баланса;
— анализ финансовой устойчивости;
— анализ платежеспособности;
— анализ прибыли и рентабельности.
Партнеров интересуетплатежеспособность предприятия. Им важна не только способность предприятиявозвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансоваянезависимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами,достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
При возникновении договорныхотношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовойустойчивости друг друга как к критерию надежности партнера.
Показатели финансовой устойчивостихарактеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность ихисточниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на две группы:показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющиесостояние основных средств.
Состояние оборотных средствотражается в следующих показателях:
— обеспеченность материальных запасовсобственными оборотными средствами;
— коэффициент маневренностисобственных средств.
Состояние основных средствизмеряется:
— коэффициентом долгосрочногопривлечения заемных средств;
— коэффициентом накопления износа;
— коэффициентом реальной стоимостиимущества.
Кроме того, еще два показателяотражают степень финансовой независимости предприятия в целом:
— коэффициент автономии;
— коэффициент соотношения заемных исобственных средств.
Обеспеченность материальных запасовсобственными оборотными средствами — это частное от деления собственныхоборотных средств на величину материальных запасов, Т.е. показатель того, вкакой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами.Уровень показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальныхзапасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, тособственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов,Т.е. показатель будет меньше единицы. И, наоборот, при недостаточности упредприятия материальных запасов для бесперебойного осуществленияпроизводственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это небудет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
Коэффициент маневренности собственныхсредств показывает, насколько мобильны собственные источники средствпредприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на всеисточники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельностипредприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже,чем в мaтериалоемких.
В числителе обоих показателей — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотныхсредств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств посравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.
Оценка финансовой устойчивостипредприятия была бы односторонней, если ее единственным критерием быламобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценкапроизводственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств.
Индекс постоянного актива — коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственнымсредствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источникахсобственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами изаймами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индексапостоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываютсякак основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основныхсредств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии всоставе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственныхсредств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь засчет снижения индекса постоянного актива и наоборот.
Такая ситуация существуетпрактически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займамина капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляютсядолгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличенияобоих коэффициентов.
Км+Кп=1 +(Дк/Сс), (1)
где КМ — коэффициентманевренности,
Кп — индекс постоянногоактива,
Дк — сумма долгосрочногокредитa,
СС — собственные средства.
Соотношение (Дк/Сс) в пределахкоторого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянногоактива, это тоже измеритель финансовой устойчивости в части оценки основныхсредств. Он называется коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств.
Его значение состоит не только в том,что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того,он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновленияи расширения производства
Интенсивность формирования другогоисточника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателемфинансовой устойчивости – коэффициентом накопления износа. Этот коэффициентрассчитывается как отношение начисленной суммы износа к первоначальнойбалансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степенипрофинансированы за счет амортизационных отчислений замена и обновлениеосновных средств.
Очень важным показателем финансовойустойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет,какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболееинтересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициентрассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственныхзапасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихсяпредметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициентопределяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственногопроцесса средствами производства.
Коэффициент соотношения заемных исобственных средств, как следует из названия результат деления величины заемныхсредств на величину собственных. Смысловое значение обоих показателей оченьблизкое. Более четко степень зависимости предприятия от заемных средстввыражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Онпоказывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Чембольше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия отзаемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работыкаждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансовогосостояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определитьскорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности заанализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстреематериальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивностьпоступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге — увеличениесобственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемостиматериальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемостидебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средствможет значительно превышать единицу.
Кроме того, при оценке нормальногодля предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотреннымвыше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.Если последний высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственнымиисточниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскуюзадолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае являетсявозврат предприятию дебиторской задолженности.
В то же время коэффициентобеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имуществабольшой удельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильнаячасть имущества, доже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств.
Доходность (рентабельность) капиталаопределяется как процентное отношение балансовой прибыли предприятия кстоимости его активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос,сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества. Отего уровня зависит при прочих равных условиях размер дивидендов на акции.
В показателе рентабельности капиталарезультат текущей деятельности данного периода (балансовая прибыль)сопоставляется с имеющимися у предприятия основными и оборотными средствами(активами). С помощью тех же активов предприятие будет получать прибыль и впоследующие периоды деятельности. Прибыль же является непосредственнорезультатом главным образом от реализации продукции, Т.е. зависит от объема.Объем реализации — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: онскладывается из натурального объема и цен реализованной продукции, анатуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имуществапредприятия. Рентабельность активов — показатель, производный от выручки отреализации, приходящейся на рубль их стоимости.
Поэтому, хотя с точки зренияинвестиционной
привлекательности нам важенпоказатель рентабельности активов, его надо рассматривать как произведениерентабельности реализованной продукции на оборачиваемость активов (выручка отреализации, деленная на среднюю за анализируемый период стоимость активов).
П/А = П/Р * Р/А (2)
где П — балансовая прибыль;
А — средняя за анализируемый периодстоимость активов;
Р — выручка от реализации продукции.
Рентабельность капитала можетповышаться при неизмененной
рентабельности реализованнойпродукции, и росте объема реализации,
опережающем увеличение стоимостиактивов, Т.е. ускорением
оборачиваемости активов. И наоборот,при неизменной оборачиваемости активов рентабельность капитала может расти засчет роста рентабельности реализации.
Если продукция предприятия пользуетсядостаточно высоким спросом, в течение какого-то времени рентабельностьреализации можно наращивать путем повышения цен. Однако, это всегда временныйфактор. Второй способ повышения рентабельности реализации снижениесебестоимости продукции. Для этого надо, чтобы цены на материальные ресурсы исредства на оплату труда росли медленнее цен на реализуемую продукцию. Этотфактор тоже вряд ли достаточно надежен в нынешних условиях.
Наиболее последовательная политикапредприятия, отвечающая целям повышения его инвестиционной привлекательности,состоит в том, чтобы увеличивать объем производства и реализацию продукции,пользующейся спросом на более или менее длительную перспективу. Иными словами,увеличение производства той продукции, необходимость которой определена путемулучшения рыночной конъюнктуры.
При анализе рентабельности капитала,безусловно, надо принимать во внимание роль отдельных его элементов — как вактивах, так и в источниках средств.
Анализ Финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия имеет очень важное значение, поскольку только наоснове финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовомсостоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложнойфинансовой ситуации.
1.3 Информационная база анализафинансового состояния предприятия
Основным (в ряде случаев иединственным) источником информации об экономической и финансовой деятельностипредприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данныхфинансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие собществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельностипредприятия.
Каждый субъект анализа изучаетинформацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определитьувеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективностьиспользования ресурсов предприятия; кредиторам и поставщикам целесообразностьпродления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита;потенциальным собственникам и кредиторам — выгодность помещения в предприятиесвоих капиталов. Следует отметить, что только руководство предприятия можетуглубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамкахуправленческого анализа. Таким образом, становится очевидной верховная рольбухгалтерского баланса для оценки экономической и финансовой деятельностипредприятия в условиях рыночной экономики.
Информационной базой анализафинансового состояния предприятия являются отчетный бухгалтерский баланс, отчето прибылях и убытках, отчёт о движении фондов и других средств, отчет одвижении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, данныепервичного и аналитического бухгалтерского учета, финансовый план предприятия.
2. Оценка финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия на примере ООО «Дымовское колбасное производство»
2.1 Общая характеристика предприятия
Обеспечение эффективногофункционирования предприятия требует экономически грамотного управления ихдеятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Спомощью анализа рассмотрим тенденции развития, системно исследуем факторы,определяющие изменения результатов деятельности на примеремясоперерабатывающего предприятия ООО «Дымовское колбасное производство».
Мясоперерабатывающее предприятие ООО«Дымовское колбасное производство» — входит в число крупных предприятий по производствумясопродуктов и полуфабрикатов.
История ООО «Дымовское колбасноепроизводство» (ООО «Дымов») начиналась с возведения мясоперерабатывающегокомбината по производству сосисок и вареной колбасы. Именно эти продуктыпользуются огромным спросом у покупателей на территории Москвы и за еёпределами.
Секрет популярности товарного знакаООО «Дымов» заключается в оригинальных фирменных рецептах. Здесь всегдазаботятся о высоком качестве выпускаемой продукции, стремятся быть надежным иавторитетным партнером. Фирма работает исключительно на отечественном сырье,которое закупается в сельских хозяйствах регионов, поэтому, покупая продукциюООО «Дымов», можно не беспокоиться за свое здоровье и здоровье своих близких.
Мясоперерабатывающий комбинат ООО«Дымов» имеет современную химико-бактериологическую лабораторию. Всё сырье,поступающее на комбинат, проходит несколько этапов контроля качества. ООО«Дымов» производит более 20 наименований сосисок, колбас и мясных деликатесов.Разнообразные виды этой продукции рассчитаны на покупателей с различнымдостатком.
Высокое качество всей продукцииподтверждено сертификатом соответствия «Системой сертификации ГОСТ РГосстандарт России». Профессиональные технологи ООО «Дымов» постоянноразрабатывают всевозможные новинки с единственной целью — чтобы любому, дажесамому взыскательному покупателю пришлась по вкусу продукция фирмы ООО «Дымов».
Полукопченые, вареные иварено-копченые колбасы, а также деликатесы, которые готовятся как поклассическим, так и по оригинальным старорусским рецептам, исключительно извысших сортов свежего, охлажденного мяса — гордость мясоперерабатывающегокомбината,
В настоящее время один из лидеров нарынке мясной продукции ООО «Дымов» не только укрепляет свои позиции навнутреннем рынке, но и небезуспешно занимается освоением рынка ближнегозарубежья. Продукция фирмы ежемесячно отправляется большими партиями в Самару,Саратов, Пермь, Орел, Ижевск, Волгоград, Чебоксары, Оренбург, Челябинск,Липецк, Казань и другие города. Кроме того сосиски и колбасы фирмы «Дымов»отправляются и за пределы России — в Казахстан и Киргизию.
Организационная структура (см.приложение 1).
2.2 Оценка имущественного положенияООО «Дымовское колбасное производство»
Рассмотрим более подробно содержаниеосновных статей баланса ООО «Дымов».
В рыночной экономике под активамибаланса понимается имущественная масса, которая должна активно работать иприносить прибыль. Статьи актива располагаются по определенной системе. Активбаланса делится на два раздела: внеоборотные активы и оборотные активы.
Раздел 1 «Внеоборотныеактивы» объединяет разные по своему экономическому значению статьи балансаи содержит сведения о средствах, вложенных в основные фонды и на другие цели.Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее ликвиднымактивам. Эти активы не предназначены для продажи, а используются дляпроизводства продукции, ее транспортировки и хранения. Производственные ифинансовые вложения длительного пользования характеризуют деятельность ООО«Дымов».
Раздел 2 «Оборотные активы»включает оборотные активы предприятия, вовлекаемые впроизводственно-технологический процесс, долговые права предприятия, а такжекраткосрочные финансовые обязательства и денежные средства.
Во втором разделе учитывается такжедебиторская задолженность, которая образуется из расчетных взаимоотношенийпредприятия с другими организациями. Дебиторская задолженность является важнойчастью оборотных средств.
В рыночной экономике пассив балансапоказывает, какая величина средств (капитала) вложена в производственнуюдеятельность предприятия, кто и в какой мере участвовал в созданииимущественной массы предприятия. Он определяется как обязательства заполученные ценности или как требования на полученные предприятием ресурсы.Обязательства различаются по субъектам: одни из них являются обязательствамиперед собственниками предприятия, другие — перед кредиторами, банками. Такоеделение обязательств в балансе имеет важное значение при определении срочностиих погашения. Статьи пассива группируются по степени срочности возвратаобязательств.
В предыдущей главе был очерчен тоткруг информации, на котором может базироваться стандартная процедура анализафинансово-хозяйственной деятельности мясоперерабатывающего предприятия. Эта«стандартность» обуславливается в первую очередь тем, что информацияограничивается набором показателей официальной финансовой отчетности, которуюдолжны представлять все зарегистрированные юридические лица.
Для выявления общих тенденцийразвития фирмы и определения ее перспективных возможностей целесообразносопоставлять показатели нескольких балансов (баланс ООО «Дымов» за 2007г. и2008г.).
Устойчивость финансового положенияпредприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильностифинансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе, в процессефункционирования предприятия их величина и структура претерпевают постоянныеизменения. Наиболее общее представление об имевших место качественныхизменениях в структуре средств и их источников, а также в их динамике можнополучить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Цель горизонтального и вертикальногоанализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представитьизменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убыткахи помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образомпродолжить свою деятельность.
Горизонтальный анализ заключается всопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) вотносительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия ООО «Дымов», помещенный втаблице № 1.
Технология анализа достаточно проста:последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьямбаланса на 2007 и 2008г. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютноеотклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяетсяотносительное изменение в процентах каждой статьи.
Иногда вертикальный и горизонтальный анализ целесообразнопроводить по модифицированной отчетности, т.е. некоторые статьи могут бытьукрупнены. В тех случаях, когда важно определить значимость отдельных составныхчастей имущества предприятия, анализ следует осуществлять по полной схеме.Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по даннымактива баланса (Таблица 1)
Таблица 1
Анализ состава иструктуры имущества ООО «Дымов»Актив
2007 г.
тыс. руб.
2008 г.
тыс. руб. Удельный вес % Изменения
2007г.
гр1*100: баланс
2008г.
гр2*100:
баланс
Абс. изм-ения тыс.руб.
гр.2-гр.1
Удельн
вес в %
гр.4-гр.3
Прирост
(уменьшение) к
2008г.
(гр.2/гр.1*100)-100 1 2 3 4 5 6 7
1. Внеоборотные активы
1.1 Основные средства
23114
23114
23183
23183
80,43%
80,43%
80,61%
80,61%
69
69
0,18
0,18
0,29%
0,29%
2. Оборотные активы
2.1 Запасы всего
2.1.1 Сырье и материалы
2.1.2 Готовая продукция
5624
2126
1993
133
5574
3165
3011
154
34,91%
13,19%
12,37%
0,82%
19,38%
11,01%
10,47%
0,54%
— 50
1039
1018
21
— 15,53
— 2,18
— 1,9
— 0,28
— 0,89%
48,87%
51,08%
15,79%
2.2 НДС по приобретенным
ценностям 1037 - 6,44% — 1037 — 6,44 — 100% 2.3 Денежные средства 67 473 0,42% 1,64% 406 1,22 605,9%
2.3 Дебиторская задолженность
в т.ч.
— покупатели и заказчики
1579
1263
911
512
9,80%
7,84%
3,17%
1,78%
— 668
-751
— 6,63
— 6,06
— 42,31%
— 59,46% 2.5 Проч. Оборотные активы 815 1025 5,06% 3,56% 210 — 1,5 25,77% БАЛАНС 28738 28757 100% 100% 19 0% 0,06%
Общая стоимость имущества равна итогубаланса. Так, на ООО «Дымов» в 2007г. она составила 28738 тыс. руб., а в 2008г.- 28757 тыс. руб., за данный период стоимость увеличилась на 19 тыс. руб.
Данные таблицы показывают, что суммывнеоборотных активов за данный период увеличилась на 0,29% от стоимости на2007г. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи«Основные средства». За 2007г. значение этой статьи составило 23114 тыс. руб.,а в 2008г. — 23183 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие имеет «легкую»структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО «Дымов».
Анализ состава и структуры оборотныхактивов целесообразно произвести для основных подразделов: запасы, денежныесредства и дебиторской задолженности.
Показатели таблицы свидетельствуют, чтовсе виды запасов увеличились. Более чем в 5 раз возросли запасы сырья иматериалов, сумма которых в 2008г. составила 3011 тыс. руб. (в 2007г. — 1993тыс. руб.).
Денежные средства увеличились за2008г. в среднем в 6 раз по сравнению с 2007 годом. В среднем дебиторскаязадолженность за 2008 г. уменьшилась в 4 раза, что является положительнымфактором для финансового состояния ООО «Дымов».
Оценка состава и структуры источниковприобретения имущества производится по показателям пассива баланса. Для этогоиспользуется таблица 2.
Результаты аналитических расчётовсвидетельствуют о том, что в структуре источников за рассматриваемый периодпроизошли значительные изменения.
Доля уставного капитала в структурепассивов 20087г. увеличилась по сравнению с 2007г. на 3916 тыс. руб.
Результаты анализа и структурыкредиторской задолженности свидетельствуют о том, что в ее составе так жепроизошли структурные сдвиги. Так, например, задолженность перед поставщиками иподрядчиками за товары, работу уменьшилась за год на 50,28%.
Одновременнонезначительно увеличилась доля задолженности перед бюджетом, что являетсяотрицательным фактом.
Таблица 2
Анализ состава иструктуры источников прибылиАктив
2007 г.
тыс. руб.
2008 г.
тыс. руб. Удельный вес % Изменения
2007г.
гр1*100:
баланс
2008г.
гр2*100:
баланс
Абс. изм-ения тыс.руб.
гр.2-гр.1
Удельн.
вес в %
гр.4-гр.3
Прирост
(уменьшение) к 2008г.
(гр.2/гр.1*100-100 1 2 3 4 5 6 7
3. Капитал и резервы
в т.ч.
3.1 Уставной капитал
3.2 Добавочный кап-л
3.3 Нераспр. прибыль
4818
31950
111
— 27243
5614
35866
769
— 31021
16,67%
111,2%
0,69%
-169,1%
19,52%
124,7%
2,67%
-107,9%
798
3916
658
-3778
2,76
13,5
1,98
-277
16,52%
12,25%
592,8%
13,87% 4. Долгоср. обяз-ва 16877 - 104,7% - -16877 -104,7 -100% 5. Краткоср. обяз-ва 7043 23143 43,72% 80,84% 16100 36,76 228,6%
Кредиторск. зад-ть
в т.ч.:
5.1 Поставщики и подрядчики
5.2 Задолженность перед персоналом
организации
5.3 задолженность перед гос. внебюдж. фондами
7043
4403
287
115
6866
2189
423
114
43,72%
27,33%
1,78%
0,71%
23,87%
7,61%
1,47%
0,39%
-177
-2214
136
-1
-19,85
-19,72
-0,31
-0,32
-2,51%
-50,28%
47,38%
-0,87%
5.4 задолженность по налогам
5.5 проч. кредиторы
124
2114
247
3839
0,77%
13,12%
0,86%
13,53%
123
1779
0,09
0,41
99,19%
84,15% Проч. краткоср. обязательства - 16277 - 56,60% 16277 56,6 -100% БАЛАНС 28738 28757 100% 100% 19 0% 0,06%
Следует отметить тот факт, чтокредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность, этосвидетельствует о неразумной политике предприятия.
Для окончательных выводов обизменении финансового состояния предприятия необходимо выполнить анализ егофинансовой устойчивости.
2.3 Анализ финансовой устойчивостипредприятия ООО «Дымовское колбасное производство»
В рыночных условиях, когдапроизводственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счетсамофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — засчет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансоваяустойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость субъектовхозяйствования во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала(соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структурыактивов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотногокапитала.
Показатели финансовой устойчивостихарактеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченности ихсоответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важнуюроль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенныхвзаимосвязей между отдельными статьями баланса.
Более детально финансовое положениеотражает ряд специальных показателей.
1. Коэффициент автономии КА характеризуетфинансовую независимость предприятия и определяется как отношение источниковсобственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имуществопредприятия.
2. Коэффициент заемных и собственныхсредств КЗ.С. определяется как соотношение суммыобязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственнымсредствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на одинрубль вложенных в имущество источников собственных средств.
3. Коэффициент маневренностисобственных средств КМ рассчитывается как отношение наличиясобственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственныхсредств и указывает на степень мобильности использования собственного капиталапредприятия.
4. Коэффициентобеспеченностипредприятия собственными
оборотными средствами Ко.с.определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к суммевсех оборотных средств предприятия.
5. Коэффициент реальных активов вимуществе предприятия Кр.а. определяется как отношение остаточнойстоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов,незавершенного производства и остаточной стоимости ко всей стоимости имуществапредприятия.
Расчет показателей финансовойустойчивости ООО «Дымов» приведен в таблице 3. Расчет приведен на основе данныхбухгалтерского баланса 2007- 2008г.
Таблица 3
Динамика основных показателейфинансовой устойчивости предприятия за 2007-2008гг.Показатели
Алгоритм
расчета (ф. № 1
«Баланс
предприятия»)
Нормативвные
значения
коэффициентов
2007г.
%
2008г.
%
Абсолют.
изменения:
гр.5-гр.4 Коэффициент стр.490: стр.700 >0,5 0,167 0,195 0,028
автономии (КА) Коэффициент ( стр. 590+стр.690) 690690): соотношения : стр.490 средств (КЗ.С.) .) Коэффициент стр.290: стр.490 >0,5 1,167 0,992 -0,175 маневренности
(КМ)
Коэффициент маневренности показывает,какая часть собственного капитала используется для финансирования текущейдеятельности и какая его часть капитализирована. Он характеризует степеньмобильности собственных средств или долю собственных средств, находящихся вобороте. На предприятии коэффициент маневренности в 2006г. был равным 1,167%.Это высокий уровень, который обеспечивал достаточную гибкость в использованиисобственных средств предприятия. Хотя в мировой практике считаетсяцелесообразным приобретать оборотные материальные средства за счеткраткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить большийдоход, чем плата предпринимателей за кредит. На предприятии по состоянию на2008г. коэффициент маневренности снизился на 0,175% и составил всего 0,992%,что следует оценить отрицательно.
Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных активовпрофинансирована за счет собственных источников. В 2007г. он составлял 1,252%,а в 2008г. значительно увеличился (на 2,9%) до 4,152%. Если еще в 2007г. данныйпоказатель не соответствовал установленному для мясоперерабатывающего предприятиянормативу (3), то в 2008г. он стал в 1,5 раза больше этого норматива.
Для характеристики финансовойстабильности деловой активности предприятия важно знать его производственныевозможности. Эти возможности характеризует в определенной степени коэффициентреальных активов в имуществе предприятия. Он определяет долю имуществапроизводственного назначения в общей его стоимости. В 2007г. коэффициентреальной стоимости имущества составил 1,097%, что выше нормативного значения, ав 2008г. составил 1,273%. Такой уровень считается высоким и свидетельствует означительных производственных возможностях ООО «Дымов».
2.4 Оценка платежеспособностипредприятия ООО «Дымовское колбасное производство»
Ликвидность предприятия определяетсяналичием у него ликвидных средств и отражает способность в любой моментсовершать необходимые расходы.
Главная задача оценки ликвидностибаланса — определить размер покрытия обязательств предприятия его активами,срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует срокупогашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассивбаланса группируются (рис.3) по степени:
Ø Убывания ликвидности – актив.
Ø Срочности оплаты (погашения) –пассив.
Все активы в зависимости от степениликвидности подразделяются на следующие группы:
А1 — наиболее ликвидныеактивы. К ним относятся денежные средства организации и; краткосрочныефинансовые вложения.
А2 – быстрореализуемыеактивы. Дебиторская задолженности и прочие активы.
А3 — медленнореализуемыеактивы. К ним относятся статьи из раздела 1 баланса «Оборотные активы».
А4 — труднореализуемыеактивы. Это статьи раздела 1 баланса
«Внеоборотные активы».
Все пассивы в зависимости от сроковпогашения подразделяются на следующие группы:
П1 — наиболее срочныеобязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность».
П2 — краткосрочныеобязательства. Статьи «Заемные средства» и другие
статьи раздела V баланса«Краткосрочные обязательства».
П3 — долгосрочныеобязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 – собственный капитал идругие постоянные пассивы.
Анализ ликвидности баланса на 2007г.и на 2008г. оформим в виде таблицы 4
Таблица 4
Анализ ликвидностибаланса ООО «Дымов»Актив
2007 г.
тыс. руб.
2008 г.
тыс. руб. Пассив
2007 г.
тыс. руб.
2008 г.
тыс. руб. Платежные излишки или недостатки
2007 г.
тыс. руб.
гр.2-гр.5
2008 г.
тыс. руб.
гр.3-гр.6 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+КФВ) (260+250) 67 473 1. Наиболее срочные обязательства П1 (КЗ) 7043 6866 -6976 -6393 2. Быстро реализуемые активы А2 (ДЗ+Пр.об.ср.) (230+240+270) 2394 1936 2. Краткосрочные пассивы П2 (КО) - 16277 +2394 -14341 3. Медленно реализуемые активы А3 (ЗиЗ+НДС) (210+220) 3163 3165 3. Долгосрочные пассивы П3 (ДО) 16877 - -13741 +3165 4. Трудно реализуемые активы А4 (ВОА) (190) 23114 23183 4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 (СК) 4818 5614 +18223 +17569 БАЛАНС 28738 28757 БАЛАНС 28738 28757 0% 0%
ДС — денежные средства, КФВ — краткосрочные финансовые вложения, ДЗ-де6иторская задолженность, Пр. об. ср. — прочие оборотные средства, ЗиЗ -запасы и затраты, НДС — налог на добавленнуюстоимость, ВОА – внеоборотные активы, КЗ — кредиторская задолженность, КО — краткосрочныеобязательства, ДО — долгосрочные обязательства, СК — собственный капитал.
Баланс считается абсолютно ликвиднымпри выполнении следующих условий: А1>П1, А2>П2,А3>П3, А4П4 свидетельствует о соблюдении условияминимальной финансовой устойчивости, т. е. наличию у предприятия собственныхоборотных средств В других случаях баланс не является абсолютно ликвидным, инеобходимо осуществить детальное изучение структуры активов и пассивов баланса,чтобы сделать выводы о степени его ликвидности. Следует отметить, что напрактике абсолютно ликвидные балансы встречаются крайне редко.
Результаты расчетов по данным табл. №4 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву на 2007 и 2008год имеет следующий вид, характеризующий условие абсолютной ликвидностибаланса: А1>П1, А2>П2, А3>П3,А4
Используя данные таблицы №4 для оценки текущей платежеспособности, рассчитаем относительные коэффициентыликвидности (табл. 5), посредством которых определяется степень и качествопокрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
Таблица 5
Расчет и анализкоэффициентов ликвидности баланса ООО «Дымов»Коэффициент
Условное обозначение и
алгоритм расчета
Нормативное
значение
2007
год
2008
год Изменение
1. Абсолютной
ликвидности (Кал) Кал=(ДС+КФВ)/КДО 0,25-0,3 0,009% 0,06% 0,051 2. Критической (срочной, быстрой, промежуточной) ликвидности (Ккл) Ккл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КД 0,8-1 0,35% 0,35% - 3. Текущей ликвидности (покрытия) (Ктл) Ктл=ТА/КДО 1,5-2 0,79% 0,81% 0,02
КДО — сумма краткосрочных долговыхобязательств,
КДО=КЗ+ЗиК
ТА — сумма всех текущих оборотныхактивов,
ТА=ДС+КФВ+ДЗ+Зап.+НДС+Пр.об.
Сравнительный анализ коэффициентовликвидности баланса показывает, что на 2007г. и на 2008г. все коэффициентыимеют тенденцию роста, однако, их значения ниже нормативного.
Коэффициент абсолютной ликвидностипоказывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть принеобходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.Нормальным значение этого коэффициента считается 0,25-0,3. Данный показательувеличился с 0,009% до 0,06%, то есть на 0,051 пункта и показывает, что в 2008году все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет использованияденежных средств. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем(0,25 – 0,3), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежныхсредств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызватьнедоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-техническихресурсов.
Коэффициент критической ликвидностипоказывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счетнаиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значениепоказателя 0,8-1. В 2007г. и в 2008г. показатель не изменился (0,35%), т.е.предприятие не увеличило покрытие текущих обязательств наиболее ликвиднымиактивами и активами быстрой реализации. Погашение краткосрочных долговых обязательств(текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качествадебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данныйкоэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать,когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то естьликвидность предприятия зависит от их платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности (иликоэффициент покрытия) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотнымисредствами для ведения хозяйственной деятельности. Он показывает сколько рублейоборотных средств приходится на рубль текущей краткосрочной задолженности.Нормативное значение данного коэффициента 1,5-2. Коэффициент текущейликвидности повысился на 0,02 %, достигнув в 2008г. 0,81%, что позволяетпредприятию полностью погасить краткосрочные долговые обязательства ликвиднымиактивами. Наше предприятие имеет довольно низкое значение данного показателя,поэтому оно должно предусмотреть меры по его повышению за счет:
— увеличения уставного капитала;
— продажи части основных средств;
— реструктуризация задолженности.
Из вышеизложенного видно, что в 2008году у ООО «Дымов» наблюдается повышение всех показателей ликвидности, но, ксожалению еще не достигли нормативного значения, а это свидетельствует онеустойчивом финансовом положении и невысокой платежеспособности предприятия.
2.5 Анализ прибыли и рентабельностипредприятия ООО «Дымовское колбасное производство»
Наиболее важные показатели финансовыхрезультатов деятельности предприятия ООО «Дымов» находят отражение в отчете оприбылях и убытках (Форма № 2) (табл. 6). К ним относятся:
— прибыль (убыток) от реализациипродукции;
— прочие доходы и расходы;
— налогооблагаемая прибыль;
— чистая прибыль.
Показатели финансовых результатовхарактеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшимисреди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономикисоставляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаетфинансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решениепроблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счетприбыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом,банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показателиприбыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовойдеятельности предприятия ООО «Дымов». Они характеризуют степень его деловойактивности и финансового благополучия.
Таблица 6
Анализ прибыли ООО «Дымов»Показатели
Код
строки
2007
Год т.р.
2008
Год т.р. Изменения
абсолют-
ное (т.р.) гр2-гр1
%
гр2: гр1 Выручка от продажи продукции 010 51126 57069 +5943 1,162 Себестоимость проданных товаров 020 56330 50849 -5481 0,902 Прибыль (убыток) от продаж 050 739 277 -462 0,370 Прочие операционные доходы 090 204 68 -136 0,333 Прочие операционные расходы 100 882 290 -592 0,328 Прибыль (убыток) от финансово – хозяйственной деятельности (стр. 050+090-100) 110 61 55 -6 0,901 Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 110) 140 61 55 -6 0,901 Налог на прибыль 150 - 18 +18 - Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 140-150) 170 61 37 -24 0,61 Чистая прибыль 190 52 - -52 -
Из данных таблицы 6 видно, чтобалансовая прибыль в 2008г. незначительно уменьшилась по сравнению с 2007г. на6 тыс. руб. Таким образом наметилась отрицательная тенденция изменения величиныбалансовой прибыли.
Уменьшению балансовой прибылиспособствовало уменьшение прибыли от финансово- хозяйственной деятельности на 6тыс.руб.
Негативные изменения в динамикефинансовых результатов в 2008г. npoизошли по причине уменьшения прочихоперационных расходов на сумму 592 тыс. руб.
Из данных таблицы № 6 следует, что повсем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурныеизменения. В 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась доля прибыли отпродажи продукции на 462 тыс. руб.
Сальдо прочих операционных доходов ирасходов имеет отрицательное значение: в 2007г. — 678 тыс. руб.(882т.р.-204т.р.), а в 2008г. -222 тыс. руб. (290 т.р.-68 т.р.), доля ихсоответственно составила 1111,5% (678 т.p. / 61т. p.*100%) и 403,6% (222 т. p./55 т.p.*100%), то есть удельныIй вес отрицательного фактора снизился на 707,9%.
Рассмотрим влияние структурныхизменений на уровень налогооблагаемой прибыли, используя факторный анализудельных показателей.
В ходе анализа определим влияние наприбыль ее составляющих. Найдем влияние роста объема реализации на прибыль.
Индекс (темп) роста (Jp)объемареализации определяется отношением выручки от реализации за 2008г. к выручке отреализации 2007г.
Jp= Вр1 / Вр2,
где Jp — индекс (темп)роста объема реализации, тыс. руб.
Вр1 выручка от реализацииза 2008г.;
Вр2 — выручка отреализации за 2007г.
Прl = Пр0*( Jp-100)/100,
где Прl — прибыль отреализации за 2007г., тыс. руб.
Jp =57069/51126=1,1162тыс.руб.
Прl = 739*(1,1162-100)/100= — 730 тыс.руб.
Влияние изменения уровнясебестоимости на прибыль рассчитаем по формуле:
Пр2 = С0* Jp– С1,
где Пр2 -прибыль отреализации за 2008г, тыс.руб.;
Jp. индекс (темп) роста объемареализации, тыс. руб.
С0и С1 — себестоимость продукции 2007г. и 2008г. соответственно, тыс.руб.
Пр2 = 56330-1,1162-50849=12026 тыс.руб.
Таким образом, на увеличение прибыли в2008г. Повлиял рост себестоимости реализованной продукции на 11296 тыс.руб.
Результаты финансовой деятельностипредприятия ООО «Дымов» выражаются как в абсолютных показателях (прибыль), Таки в относительных (рентабельность).
Под рентабельностью понимаютдоходность, прибыльность
предприятия. Показателирентабельности характеризуют финансовые. Результаты и эффективностьдеятельности предприятия и являются важными характеристиками факторной средыформирования прибыли.
Основные показатели рентабельностиможно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показателиоценки эффективности управления)
2. Рентабельность вложений.
Необходимая информация для расчетапредставлена в таблице 7.
Таблица 7
Показатели для расчета рентабельностиПоказатели Расчет
2007г.
тыс. руб.
2008г.
тыс. руб. Прибыль балансовая стр. 140 (ф№2) 61 55 Прибыль чистая стр.140-150 (ф.№2) 61 37 Среднегодовая стоимость имущества стр. 300 (ф.№1) 28738 28757 Собственные средства стр. 490 (ф.№1) 4818 5614 Долгосрочные заемные средства стр. 590( ф.№1) 16877 -
1. Рентабельность продукциипоказывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Ростданного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах напроизводство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат напроизводство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукциюпредприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукциивключает в себя следующие показатели:
1. Рентабельность всей реализованнойпродукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции навыручку от её реализации (без НДС);
2. Общая рентабельность, равнаяотношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистойприбыли определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (безНДС);
4. Рентабельность отдельных видовпродукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к егопродажной цене.
Расчёт данных показателей по ООО«Дымов» представлен в таблице 8.
На основе расчетов можно сделатьследующие выводы: показатель общей рентабельности за 2008г. упал с 0,12% в2007г. до 0,09% в 2008г. Показатель рентабельности продаж по чистой прибылитакже упал в 2008г. с 0,12% до 0,06%. Это говорит о том, что спрос на продукциюнесколько упал. Показатель рентабельности всей реализованной продукции снизилсяи составил к 2008г. 0,48%. Это значит, что в 2008г. каждый рубль реализациистал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Таблица 8
Показатели рентабельности продукции ООО«Дымов»Показатели Расчет
2007г.
тыс. руб.
2008г.
тыс. руб.
Отклонения
+/- 1 2 3 4 5 Рентабельность всей реализованной продукции стр. 150/стр.010 0,014 0,004 -0,01 Общая рентабельность стр. 140/стр.010 0,12 0,09 -0,03 Рентабельность продаж по чистой прибыли стр.140-150/стр.010 0,12 0,06 -0,06
2. Рентабельность вложенийпредприятия — это следующий показатель рентабельности, который показываетэффективность использования всего имущества предприятия. Среди показателейрентабельности предприятия выделяют 5 основных: общая рентабельность вложений,показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имуществапредприятия, то есть насколько эффективно оно используется; рентабельностьвложений по чистой прибыли; рентабельность собственных средств, позволяющийустановить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов иразмером прибыли, полученной от их использования; рентабельность долгосрочныхфинансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия вдеятельность других организаций.
Таблица 9
Показатели рентабельности вложения(%)Показатели Расчет
2007г.
тыс. руб.
2008г.
тыс. руб.
Отклонения
+/- 1 2 3 4 5 Общая рентабельность вложений стр. 140/стр.300 (ф.2) 0,21 0,19 -0,02 Рентабельность вложений по чистой прибыли стр. 140-150/стр.300 0,21 0,13 -0,09 Рентабельность собственных средств стр. 140-150/стр.490 0,26 0,66 -0,6 Рентабельность перманентного капитала стр.140-150/стр.490+590 0,28 0,66 0,38
На основе данных таблицы 9 можносделать вывод о том, что за 2008г. все показатели (кроме показателя:рентабельности перманентного капитала) ООО «Дымов» упали по сравнению с 2007г.Общая рентабельность вложений в 2008г.( упала с 0,21% в 2007г. до 0,19% в2008г.) уменьшилась на 0,02%. Значение данного показателя невелико для данногопредприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активовпредприятия в 2007-2008гг.
финансовый прибыльрентабельность платежеспособность
3. Направления совершенствованиядеятельности ООО «Дымовское колбасное производство»
3.1 Рекомендации и предложения поулучшению финансового состояния предприятия
Производственные мощности предприятиямясной промышленности ООО «Дымов» позволяют вырабатывать в год 42 тыс. тоннколбасных изделий, 18 тыс. тонн мясных полуфабрикатов, 1440 тыс. тонн сосисок.
ООО «Дымов» работает исключительно наотечественном сырье, которое закупается в сельских хозяйствах регионов, но впоследнее время наметилась тенденция к сокращению темпов спада производстваживотноводческой продукции.
В целях повышения выхода готовойпродукции с 1 тонны сырья рекомендуется расширение внедрения в производствоновых видов высококачественных специй и пищевых добавок, а также белковжирового и растительного происхождения. Для максимального сокращения потерь, атакже увеличения сроков хранения продукции рекомендуется применение новых видови типов оболочек для вареных колбас, сосисок и сарделек
Кроме того, нужно внедрить применениеновых видов упаковки с использованием современных материалов ивысокопроизводительных упаковочных автоматов с вакуумированием, что такжеувеличивает сроки хранения мясных продуктов и улучшает их товарный вид.
С целью удлинения сроков хранения иреализации мясной продукции, сохранения качественных показателей нужнареконструкция компрессорной для увеличения мощности холодильных камер.Благодаря грамотно проведенной реконструкции и модернизации производствамясокомбинат уверенно будет наращивать объемы производства мясной продукции изаймет более заметное положение на рынке мясопродуктов в России.
Для выполнения программы поувеличению объемов производства мясопродуктов нужно запланировать комплекс мерпо техническому и технологическому переоснащению организации путем внедрениянового оборудования, расширения ассортимента и освоения новых видов продукции.
Определив потребности предприятия вкадрах, руководителю ООО «Дымов» рекомендуется разработать программу,удовлетворяющую данную потребность, которая может включать график мероприятийпо привлечению, найму, подготовке и продвижению работников, требующихся дляреализации целей организации. Также в качестве рекомендации можно предложитьруководству ООО «Дымов» формирование кадров производить на базе собственногоперсонала, т. к. данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечениеработников извне.
При помощи анализа финансовогосостояния, становится очевидным, что в услових рынка ООО «Дымов» оказалось вкрайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё и тем, чтобанк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается числоконкурентов, Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству ООО «Дымов»необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менятьстратегию в целом. Для этого необходимо:
— проанализировать спрос напредоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;
— обеспечить эффективную рекламупредприятия;
— проводить активную коммерческуюдеятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующихпомещений и территорий, и т. п.)
— уменьшение производственных издержеки накладных расходов по производимым фирмой товарам и услугам.
Если предприятие намерено получатьприбыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя,выявлять его нужды,
создавать соответствующие товары,продвигать их на рынке договариваться о ценах.
Как показал проведенный анализ, ООО«Дымов» обладает значительной товарно-материальной базой и достаточнымпроизводственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.
Поэтому для того, чтобы обеспечитьпроизводство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуетсяпересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызоветблагожелательную ответную реакцию потребителей. Руководству ООО «Дымов»необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной ценыпосредством изучения цен конкурентов.
Таким образом, можно подвестиследующий итог. Произведя анализ финансовой деятельности ООО «Дымов», мы можемотметить, что за исследуемый период предприятие оказалось относительнофинансово устойчивым, оборотные средства стали использоваться более эффективно,результатом этого являются положительные финансовые результаты в 2008 году отреализации произведенной им продукции. Относительно кредитоспособностипредприятия можно сказать следующее, что кредиторская задолженность передпоставщиками и подрядчиками за товары и услуги уменьшилась.
В заключении нужно сказать, что еслируководство ООО «Дымов» займется стратегическим планированием финансов, а такжедругих основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя быпредложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс нетолько сохранить основную долю объемов производства и реализации продукции, нои улучшить свои финансовые результаты.
Заключение
В этом курсовом проекте былорассмотрено финансовое состояние предприятия ООО «Дымов».
В первой главе были рассмотреныосновные теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия,раскрыта сущность, информационная база, применяемая при проведения анализафинансово-хозяйственной деятельности.
Во второй главе, занимающей большуючасть работы, было обследовано
действующее финансовое положениепредприятия ООО «Дымов».
Проанализировав финансовое состояниепредприятия ООО «Дымов» за 2007-2008гг., мы видим, что в 2008г. рост выручкисоставил 111,62%, а рост имущества -1,8% по сравнению с 2007г., то естьнаблюдается опережающий рост выручки предприятия, что сказалось на улучшениифинансового состояния предприятия.
Так, все финансовые показатели:финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность, к концу 2008г. имеюттенденцию к повышению.
Финансовая устойчивость предприятияне вызывает опасения, так как более половины имущества характеризуется быстрымсроком использования, а значит и быстрым периодом окупаемости.
В ходе анализа имущественногоположения предприятия установлено, что в 2008г. 78,49% составляют внеоборотныеактивы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основныесредства (121,1%); в составе оборотных активов — денежные средства (605,9%).
В целом структура хозяйственныхсредств на 2008г. несколько улучшилась и произошедшие изменения можно оценить положителъно,хотя следует обратить внимание на значительное отвлечение средств в дебиторскуюзадолженность.
Таким образом, за 2008г. наблюдаетсяувеличение стоимости имущества ООО «Дымов».
Кредиторская задолженность превышаетдебиторскую, что свидетельствует о неразумной политике предприятия. Дляулучшения финансового состояния фирмы необходимо следить за соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов попросроченным задолженностям.
Доля собственного капитала в общемобъеме финансирования повысилась с -7809 тыс. руб. в 2007г., до 5614 тыс.руб. в2008г., т.е. на 13423 тыс. руб..
Таким образом, к концу 2007г. основныесредства предприятия находилось в мобильной сфере, позволяющей свободноманеврировать этими средствами. ООО «Дымов» может улучшить данное положение,реализовав часть ненужных и излишних материально – производственных запасов иосновных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотныхактивах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек,оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.
Из вышеизложенного видно, что в2008г. у ООО «Дымов» наблюдается повышение всех показателей ликвидности, а ихневысокое значение свидетельствует об устойчивом финансовом положении иневысокой платежеспособности предприятия.
Показатель общей рентабельности упалс 0,12% в 2007г. до 0,06% в 2008г.
Показатель рентабельности продажтакже упал в 2008г. с 0,12% до 0,06%, это говорит, что спрос на продукциюнесколько упал и что в 2008г. каждый рубль реализации стал приносить на 1копейку меньше прибыли от реализации.
Исходя из вышеизложенного, можносделать вывод, что в 2008г. деятельность предприятия была более эффективна посравнению с 2007г.
В третьей главе были предложенырекомендации, позволяющие оптимизировать финансовое состояние предприятия.
Для стабилизации финансовогосостояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:
1. необходимо в первую очередь изменитьотношение к управлению производством;
2. осваивать новые методы и техникууправления;
3. усовершенствовать структурууправления;
4. совершенствовать и обучать персонал;
5. совершенствовать кадровую политику;
6. продумывать и тщательно планироватьполитику ценообразования;
7. изыскивать резервы по снижениюзатрат на производство;
8. активно заниматься планированием ипрогнозированием управления финансами предприятия.
И, в первую очередь, необходимо уделитьбольше внимание постановке на предприятии оперативного анализа финансовогосостояния. В целях чего предлагается:
1. автоматизировать существующуюсистему бухгалтерского учета предприятия;
2. вменить главному бухгалтеру вобязанность функции финансового планирования, анализа и контроля;
3. приобрести и установить программноеобеспечение по организации финансового анализа;
4. внедрить в практику планированиедебиторской и кредиторской задолженности.
Чем прибыльнее фирмы, чем стабильнеееё доход, тем большим становится ее вклад в социальную сферу государства, в ееэкономический потенциал, аконец, тем лучше живут люди, работающие на данномпредприятии.
Библиографический список
1. Гражданский кодекс Российскойфедерации части первая и вторая — СПб 1996.
2. Положение по бухгалтерскому учету.Бухгалтерская отчетность организации, утв. Приказом Министерством финансов РФ(ПБУ 4/96) от 29.07.98 № 34н
3. Новый план счетов (комментарииспециалистов и типовые проводки). – М:, МЦФЭР 2004
4. Балабанов И.Т. «Финансовый анализ ипланирование хозяйствующего субъекта» — 2-е изд., доп. — М.: Финансы истатистика, 2001
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа. — М,: Финансы и статистика, 2004
6. Бокова И.В., Дядичко С.П., КрымоваИ.П., Мусина Л.А., Резник И.А. «Финансы и кредит», Краткий курс лекций. — Оренбург: ГОУ, 2004
7. Бочаров В.В. «Финансовый анализ». — СПб: Питер, 2004г
8. Васина А.А. «Анализ финансовогосостояния предприятия». — М, ИКФ «Альф», 2003
9. Волкова И.О. «Экономика предприятия»Учебник — М.: ИНФРА -М, 2002г 10. Воронов К.Е., Максимов О.А. «Финансовыйанализ» — М: ИКФ «Альф», 2003
11. Гальчина О.Н., Пожидаева ТА. «Теорияэкономического анализа» Учебное пособие. — Воронеж: Изд-во ВГУ, 2004
12. Грачев А.В. «Анализ и укреплениефинансовой устойчивости предприятия» — М.: ДИС., 2002
13. Грищенко О.В. «Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия» Финансы, 2003
14. Крейнина М.Н. «Финансоваяустойчивость предприятия: оценка и принятие решений» Опубликовано в номере:Финансовый менеджмент № 12 2003г
15. Поляк Г.Б. «Финансовый менеджмент»Учебник для вузов, М: ЮНИТИ