Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ")

Федеральноеагентство по образованию
Государственноеобразовательное учреждение
Высшегопрофессионального образования
«Братский государственныйуниверситет»
Кафедраэкономики и менеджмента
Дипломная работа
по специальности«Финансы и кредит»
Разработкарекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческойорганизации (на примере ООО «ЭДЕМ»)
Пояснительнаязаписка
Братск 2010

Реферат
УДК 336.6
Разработка рекомендацийпо улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО «ЭДЕМ»).Выполнил студент специальности «Финансы и кредит» братскийгосударственный университет. Федеральное агентство по образованию РФ. Братск 2010 г. – объем пояснительной записки 102 стр., рис.21, табл. 18., источников 30, приложений 1.
Объектом исследования даннойдипломной работы является ООО «ЭДЕМ». Целью дипломной работы являетсяразработка практических мероприятий по улучшению финансового состоянияпредприятия. Предметом исследования являются теоретические, методологические,практические аспекты и разработка рекомендаций по повышению эффективностиуправления предприятием.
В работерассматриваются теоретические основы финансового состояния. Проведен финансовыйанализ производственной деятельности предприятия, в результате дана оценкаимущественного положения, ликвидности баланса, финансовой устойчивости, деловойактивности, прибыли и рентабельности предприятия. В работе использованы методыстатистического и финансового анализа. В проектном разделе на основаниирезультатов анализа финансового состояния и выявленных при этом недостатковразработаны конкретные рекомендации, позволяющие оптимизировать финансовоесостояние предприятия. Результатом проведения данных мероприятий являетсяповышение ликвидности, прибыли, рентабельности и эффективности деятельности ООО«ЭДЕМ».

Федеральноеагентство по образованию ГОУ ВПО «Братский государственный университет»
Факультет Экономикии Управления Кафедра Экономики и менеджмента
Специальность «Финансыи кредит»
Задание
по дипломнойработе студента
 
1.Тема работы «Разработкарекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (напримере ООО „ЭДЕМ“)»утвержденаприказом по университету от 15 марта 2010г. № 313 сд
2.Срок сдачи студентомзаконченной работы 2010г.
3.Исходные данные кработе
Устав ООО «ЭДЕМ»;должностные инструкции; Бухгалтерский баланс на 31 марта 2009 г.; Бухгалтерский баланс на 30 июня 2009г.; Бухгалтерский баланс на 30 сентября 2009г.;Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 г.; отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 марта 2009 г.; Отчёт о прибылях и убытках за период с 1января по 30 июня 2009 г.; Отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по30 сентября 2009 г.; Отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 31декабря 2009 г..
4. Содержаниерасчетно-пояснительной записки (перечень подлежащих разработке)
1 Теоретические основы финансовогоанализа
2 Анализ финансовой состоянияООО «ЭДЕМ»
3 Разработкарекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «ЭДЕМ»
5.Перечень демонстрационногоматериала
— Приложение А;
— Пакет слайдовэлектронной презентации.
6.Консультанты поработеРаздел Консультант Подпись, дата Задание выдал Задание принял
7. Дата выдачи задания 15.02.2010г.
Руководитель
Задание принял кисполнению

Календарный план№ п/п Наименование этапов (разделов дипломной работы) Срок выполнения этапов работы Примечание 1 Введение 15.04.2010 -20.04.2010 2 Теоретические основы по теме исследования 01.03.2010 — 15.03.2010 3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования 15.03.2010 — 31.03.2010 4 Разработка рекомендаций по теме исследования 20.04.2010 — 25.05.2010 6 Оформление отзывов, рецензии, слайд-фильма 26.05.2010-05.06.2010 7 Нормоконтроль, предзащита 10.06.2010 8 Защита 15.06.2010
Студент-дипломник_____________ К.А. Цыганкова
Руководительпроекта _____________ О.В. Черутова

Содержание
Введение
1.Теоретическиеосновы финансового анализа
1.1Значение финансового анализа
1.2Приемы и методы анализа финансового состояния
1.3Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия
1.3.1Показатели оценки имущественного положения
1.3.2Оценка ликвидности и платёжеспособности
1.3.3Оценка финансовой устойчивости
1.3.4Оценка деловой активности
1.3.5Оценка рентабельности
1.3.6Оценка положения на рынке ценных бумаг
2.Анализ финансового состояния ООО «ЭДЕМ»
2.1Характеристика ООО «ЭДЕМ»
2.2Общая характеристика имущества и источников финансирования ООО «ЭДЕМ»
2.3Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса
2.4Анализ ликвидности ООО «ЭДЕМ»
2.5Анализ финансовой устойчивости ООО «ЭДЕМ»
2.6Анализ деловой активности ООО «ЭДЕМ»
2.7Анализ прибыльности ООО «ЭДЕМ»
2.8Анализ показателей рентабельности ООО «ЭДЕМ»
3.Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «ЭДЕМ»
3.1Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью ООО «ЭДЕМ»
3.2Разработка рекомендаций по повышению прибыли ООО «ЭДЕМ» путем высвобождениячисленности персонала
3.3Мероприятие по увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в арендускладского помещения
Заключение
Списокиспользованных источников
ПриложениеА

Введение
Актуальностьтемы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшейхарактеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяетконкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и егопартнеров. В современных условиях правильное определение финансового состоянияпредприятия имеет огромное значение не только для самих субъектовхозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальныхинвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа напредприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансовогосостояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансовпредприятия позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих его возможноебанкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса,так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения онесостоятельности (банкротстве) предприятия.
Финансовый анализявляется гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовоесостояние предприятия характеризуется размещением и использованием средствпредприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основнымфактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых,выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребностисобственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скоростьоборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальным показателем,в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособностьпредприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворятьплатежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала,вносить платежи в бюджет.
В анализ финансовогосостояния предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активыбаланса, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценкафинансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособностипредприятия и т.д.
Цельанализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также,чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализфинансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вестиэту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос,каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия вконкретный период его деятельности.
Предметомисследования является методика анализа финансовой деятельности и практикаприменения её в управленческой деятельности.
В данной работепроводится анализ финансового состояния Общества с ограниченнойответственностью «ЭДЕМ». Главная цель данной работы – исследоватьфинансовое состояние предприятия ООО «ЭДЕМ», выявить основныепроблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Задачамиисследования является:
1)охарактеризовать финансовое состояние по теоретическим положениям;
2)кратко охарактеризовать экономику объекта исследования;
3)проанализировать финансовое состояние;
4)обосновать возможные пути улучшения финансового состояния.
Цельи задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения,трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы анализафинансового состояния предприятия, дает описание источников информации,необходимых для проведения финансового анализа. Вторая глава построена наданных Общества с ограниченной ответственностью «ЭДЕМ» и содержит всебе анализ динамики показателей прибыли, оценку имущественного положения,оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса. В третьейглаве представлены рекомендации по улучшению финансовой деятельностипредприятия.
Анализ основан наданных баланса и отчета о прибылях и убытках Общество с ограниченнойответственностью «ЭДЕМ» за 2009 год. В качестве источников написанияработы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность Общества сограниченной ответственностью «ЭДЕМ», а так же специализированныеучебные пособия и материалы периодической печати.
При проведении данногоанализа использованы следующие приемы и методы:
— горизонтальный,вертикальный;
— анализ коэффициентов(абсолютных и относительных показателей).
Такимобразом, практическая и теоретическая значимость дипломной работы определяетсявозможностью выработки совершенного механизма управления финансовым состоянием организациии действенное применение его на практике. Что в свою очередь, является крайнеактуальной проблемой в настоящее время.

1. Теоретические основыфинансового анализа
1.1Значение финансового анализа
Одним из важнейшихусловий успешного управления финансами предприятия является анализ егофинансового состояния. Финансовое состояние предприятия — это комплексное понятие,характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение ииспользование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействиявсех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всейсовокупностью производственно — хозяйственных факторов.[1]
В рыночной экономикефинансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности.Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работниковсамого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности,государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяетважность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает рольтакого анализа в экономическом процессе.[1]
Финансовый анализнеобходим следующим группам его потребителей:
1) менеджерампредприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководитьпредприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансовогосостояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемыхрешений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученныхфинансовых результатов;
2) собственникам, в томчисле акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных впредприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономическогориска и возможность потери своих капиталов;
3) кредиторам иинвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, атакже возможность предприятия реализовать инвестиционную программу;
4) поставщикам. Для нихважна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.[1]
Таким образом, вфинансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.
В настоящее времяэкономический анализ и как составная его часть финансовый анализ рассматриваютв качестве одной из функций управления деятельностью предприятия.
Цель финансовогоанализа — оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент,а также оценка будущего потенциала предприятия.
Основнымизадачами комплексного анализа финансового состояния предприятия являются:
-  оценкадинамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
-  оценкадинамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, ихсостояния и изменения;
-  оценкаплатежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
-  анализабсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия,оценка изменения ее уровня;
-  оценкаэффективности использования средств и ресурсов предприятия.
 Оценкафинансового состояния проводится:
-  руководителямии соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будутявляться все стороны деятельности предприятия;
-  егоучредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использованияресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты ифинансовая устойчивость;
-  банкамидля оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектомфинансового состояния является кредитоспособность;
-  поставщикамидля получения платежей. Объектом финансового состояния являетсяплатежеспособность;
-  налоговымиорганами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектомфинансового анализа будут финансовые результаты предприятия.[1]
Цельизучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительныхфондов денежных средств для наиболее рационального и экономического веденияхозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние — это устойчиваяплатежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствамии эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкаяорганизация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительноефинансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, ихиммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью передбюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной ипотенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями впроизводстве.
В современныхроссийских условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая работана предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансовогосостояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек»финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающихвозможное ее банкротство.
Выбор партнеров вбизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельностипредприятий и организаций. Именно поэтому для каждого хозяйствующего субъектастоль важно систематически наблюдать за собственным «здоровьем»,располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Поэтому анализфинансового состояния — очень важная часть всей экономической работы,необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылкаобоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.
Количественные икачественные параметры финансового состояния предприятия определяют его местона рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все этопривело к повышению роли управления финансами в общем процессе управленияэкономикой.[1]
Финансовый менеджмент — управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование ииспользование финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методови приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом ифинансовыми ресурсами.
Финансовый менеджменткак наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовыйанализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценкахбудущих факторов хозяйственной жизни. Связь финансового анализа с управлениембыла отмечена уже давно. Управлять — значит принимать решения. Но осознанные иоправданные решения можно принимать только на основе достоверной информации ианалитических расчетов.[2]
Можновыделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.
Рассмотримвиды финансового анализа более подробно.
Внутреннийанализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результатывнутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозированияфинансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежныхсредств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобыобеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибылии исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственнойдеятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходнойинформации для принятия различного рода экономических решений.
Всистеме внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализафинансового состояния за счет привлечения данных управленческогопроизводственного учета. Вопросы финансового и производственного анализавзаимосвязаны при обосновании бизнес – планов, контроле их реализации, всистеме маркетинга, то есть в системе управления производством и реализациейпродукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Внешний анализпроводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия(аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов,контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель –установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить риск потери.[1]
Таким образом, анализфинансового состояния является важным элементом в системе управлениядеятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов,основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Рольанализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годоввозрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно — административной системы управления и постепенным переходом к рыночнымотношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлениемэкономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономическойреформы.
В этих условияхруководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию.Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точныхрасчетах, глубоком и всестороннем проведении финансового анализа. Они должныбыть обоснованными, мотивированными, оптимальными.
Недооценка роли анализафинансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях всовременных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, тепредприятия, на которых серьезно относятся к финансовому анализу, имеют хорошиерезультаты, высокую экономическую эффективность.1.2 Приемы и методы анализа финансовогосостояния
Дляпроведения финансового анализа используются методы, которые можно применять навсех предприятиях без учета отраслевой принадлежности, организации управления иформы собственности. Все они имеют количественную и качественную сторонуосуществления финансового анализа.
Кнаиболее распространенным и применяемым на практике способам относитсясравнительный метод.
Сравнительныйметод основываетсяна сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми данными,а также с данными прошлого периода. Кроме того, отдельные показателианалогичных предприятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными(рентабельность, ликвидность и т.д.), установленными нормами или международнымистандартами. Целью этого анализа является выявление отклонений фактическихданных от принятых заданий или достигнутых результатов. В литературе выделяютсяследующие разновидности этого метода: горизонтальный и вертикальный анализ.[4]
Горизонтальныйанализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущимпериодом. Его целью является определение абсолютных и относительных измененийпоказателей финансовой отчетности за определенный период и их оценка.
Спомощью вертикального анализа оценивается финансовая отчетность с точки зрениярациональной структуры баланса и эффективности использования имущества и капитала/>/> предприятия.Эти данные в последующем используются для прогноза структурных измененийактивов и источников их покрытия.
Многофакторныйметодзаключается в установлении влияния отдельных факторов на измененияанализируемых параметров. С этой целью используется метод цепных подстановок, которыйбазируется на исключении воздействия всех факторов на величину анализируемогопоказателя, кроме одного (выбранного).[4]
Методкоэффициентов предполагает расчет числовых отношений междуотдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определениевзаимосвязей показателей.
Реальнаяоценка аналитических исследований в значительной степени зависит от полноты идостоверности информации, эффективных методов оценки явлений, а такжепоследовательности проведения аналитических действий.
Первостепенноезначение для конкретных выводов аналитических действий имеет точное определениеобъекта, а также установление критериев, которые будут использоваться приоценке деятельности предприятия (например, анализ структуры источниковфинансирования с учетом уровня риска и цены соответствующих ресурсов). Кромеэтого, необходимо соблюдать правила сохранения уравнивания показателей вовремени и в единицах измерения. Это возможно при наличии достовернойинформации, быстрой ее обработке и умелом использовании.
Оценкааналитических данных и презентация результатов анализа производится в формегруппировки отдельных показателей в таблицы и их сопоставления в определенномпериоде времени. Кроме того, часто результаты анализа могут быть представленыграфически, в форме диаграмм, рисунков и т.д. Все данные должны быть описаны,на их основе сделаны выводы и обоснованы предложения улучшения отдельныхучастков деятельности.
Эффективностьаналитических исследований зависит непосредственно от применения прогрессивныхметодов анализа рассматриваемых процессов, явлений и использования современныхтехнических средств. Выполнение всех этих требований способствует реальнойоценке финансового состояния предприятия, которая в современной экономикеявляется одним из важных условий нормального функционирования.[2]
Впроцессе проведения финансового анализа применяются разные приемы анализа.
Приеманализа- способ изучения динамики экономического показателя и причин этой динамики.
Основнымиприемами финансового анализа являются: сравнение показателей, сводка игруппировка, исчисление средних показателей и относительных величин, приембалансовой увязки, элиминирование (прием цепной подстановки, прием разниц,сальдовый прием, прием долевого участия, интегральный прием), графическийприем, корреляционный и регрессионный анализ.[2]
Универсальнымприемом анализа является сравнение. Оно позволяет дать оценку любому показателюпо отношению к другому или изменению этого показателя. При проведении анализафактический (т.е. отчетный) показатель сравнивается с базисным показателем(плановым или показателем прошлого периода).
Присравнении данных должна быть обеспечена их сопоставимость в оценке, методикеисчисления, структуре, календарных сроках и условиях работы.
Путемсводки информационные материалы объединяются в аналитические таблицы,позволяющие делать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировкипозволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь между различнымиэкономическими явлениями и показателями, определить влияние наиболеесущественных определяющих факторов и обнаружить закономерность и тенденции вразвитии экономических процессов.
Пригруппировке показатели объединяют по основным признакам в однородные группы.Это позволяет расчленить совокупные явления на отдельные составные элементы ивыявить, таким образом, характерные закономерности.
Впроцессе анализа исчисляются и изучаются средние показатели, которыеопределяются на основе массовых качественно однородных данных и дают обобщеннуюхарактеристику изучаемым процессам и явлениям.
Широкоприменяются в финансовом анализе относительные величины (проценты,коэффициенты, индексы), позволяющие раскрыть и изучить качественные стороныанализируемых показателей.[4]
Балансоваяувязка применяется при анализе количественных показателей: денежных фондов,запасов сырья и товаров и др. Обобщение результатов анализа влияния отдельныхфакторов на изучаемый показатель также оформляется балансовыми расчетами итаблицами.
Еслимежду показателями финансовой деятельности существует функциональная(пропорциональная) зависимость, имеющая строго математическую зависимость, и еенельзя определить прямым подсчетом, то такую зависимость измеряют при помощиприемов элиминирования. Элиминирование — логический прием, при которомпоследовательно выделяется влияние одного фактора и исключается действие всехостальных факторов. В финансовом анализе применяются следующие приемыэлиминирования: прием цепной подстановки, прием разниц, сальдовый прием, приемдолевого участия, интегральный прием.
Приемцепных подстановок применяется для расчетов влияния отдельных факторов в общемкомплексе их воздействия на уровень финансового показателя. Этот приемиспользуется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразитьматематически в форме функциональной зависимости.
Сущностьприема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяют каждыйотчетный показатель базисным (т.е. показателем, с которым сравниваетсяанализируемый показатель), все остальные показатели при этом рассматриваютсякак неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждогофактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависитот количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчетыначинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю,поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющихфакторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путемпоследовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего- второй и т.д.
Применениеприема цепных подстановок требует строгой последовательности определениявлияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что впервую очередь обращается внимание на степень влияния количественныхпоказателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовыхресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь — качественных показателей,характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использованияфинансовых ресурсов.[4]
Приемразниц заключается в том, что предварительно определяется абсолютная илиотносительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемымфакторам и совокупному показателю.
Затемотклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значениедругих взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показательдвух факторов (количественного и качественного) принято отклонение поколичественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонениепо качественному фактору умножать на фактический (отчетный) количественныйфактор.
Вслучае, когда известно отклонение от базисного показателя по совокупномупоказателю и влияние на его размер всех факторов, кроме одного, то влияниеэтого неизвестного фактора может быть определено вычитанием из общегоотклонения по совокупному показателю алгебраической суммы влияния известныхфакторов. Этот прием очень прост, и в практики аналитической работы он получилназвание сальдовый прием.[4]
Графическийприеманализа позволяет выразить зависимость между показателями при помощи графиковили диаграмм. Графики представляют собой условное изображение числовых величинв форме линий, плоскостей, столбиков и других геометрических фигур. Числовыезначения величин переводят в графическое изображение при помощи масштаба.Достоинство графического метода анализа состоит в его наглядности и доступностидля понимания.
Припомощи графиков и диаграмм иллюстрируют взаимосвязь между различнымифинансовыми явлениями, сравнивают отчетные данные за несколько периодов, атакже отчетные показатели с плановыми, характеризуют структуру (состав)какого-либо явления. Графики являются одной из форм оперативного контроля иуправления хозяйственным процессом.
Взависимости от целей и задач анализа принимают различные виды графическихизображений: линейные графики; столбиковые, ленточные, круговые, криволинейныедиаграммы и т.д.
Корреляционныйи регрессионный приемы анализа позволяют количественно выразить взаимосвязьмежду отдельными экономическими показателями, которая не являетсяфункциональной и не может быть определена путем непосредственных расчетов.[5]
Этиприемы позволяют определить вероятностную зависимость между финансовымпоказателем и факторами, на него влияющими. Теснота связи между показателем ифакторами измеряется для прямолинейной зависимости коэффициентом корреляции,для криволинейной — корреляционным отношением. Она может измеряться также спомощью коэффициента вариации.
1.3 Системапоказателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Финансовая деятельность- это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции илирезультаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.
Стремясь решитьконкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения,руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансовогоанализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовыхрезультатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтомудля объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определеннымценностным соотношениям основных факторов — финансовым показателям иликоэффициентам.[2]
Финансовые коэффициентыхарактеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствамифинансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влиянияинфляции.
Считается, что еслиуровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то этоуказывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиесяв дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердитьнегативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностейделовой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий вметодах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов.Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которыенакладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.[2]
Для финансовогоменеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являютсяосновой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности,акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализазависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры ) предприятия или его кредиторы.[6]
Налоговому органу важенответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точкизрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельностьактивов = балансовая прибыль в % к стоимости активов
– рентабельностьреализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на1 рубль средство на оплату труда.
Исходя из этих показателей,налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет наперспективу.
Банки должны получитьответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовностивозвращать заемные средства, ликвидации его активов.
Управляющие предприятиемглавным образом интересуются эффективностью использования ресурсов иприбыльностью предприятия.
1.3.1 Показатели оценкиимущественного положения
1. «Суммахозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» – этопоказатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансепредприятия.
2. «Доля активнойчасти основных средств». Согласно нормативным документам под активнойчастью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортныесредства. Рост этого показателя оценивается положительно.
3. «Коэффициентизноса» – обычно используется в анализе как характеристика состоянияосновных фондов. Дополнением этого показателя до 100% ( или единицы) является "коэффициент годности ".
4. "Коэффициент обновления " – показывает, какую часть от имеющихся на конецотчётного периода основных средств составляют новые основные средства.
5. "Коэффициент выбытья " – показывает, какая часть основных средств выбылаиз-за ветхости и по другим причинам.[4]
1.3.2 Оценка ликвидностии платёжеспособности
1. «Величинасобственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственногокапитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов.Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущихактивов над текущими обязательствами.
2.  «Манёвренностьфункционирующего капитала» – характеризирует ту часть собственныхоборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормальногофункционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
3. «Коэффициентпокрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая,сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущихобязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.
4.  «Коэффициентбыстрой ликвидности» по смыслу аналогичен " коэффициенту покрытия ",однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе онориентировочно принимается ниже 1, но это условно.
5. «Коэффициентабсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая частькраткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
В международнойпрактике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25
6. «Долясобственных оборотных средств в покрытии запасов» –характеризирует тучасть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотнымисредствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
7. «Коэффициентпокрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин «нормальных»источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя
1.3.3 Оценка финансовойустойчивости
Одна из важнейшиххарактеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельностив свете долгосрочной перспективы.
1. «Коэффициентконцентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцевпредприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем вышезначение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.
2. «Коэффициентфинансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрациисобственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемныхсредств.
3. «Коэффициентманёвренности собственного капитала» – показывает, какая частьсобственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.
4. «Коэффициентструктуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая частьосновных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешнимиинвесторами.
5. «Коэффициентдолгосрочного привлечения заёмных средств» – характеризирует структурукапитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит отвнешних инвесторов.
6. «Коэффициентотношения собственных и привлечённых средств» – он даёт общую оценкуфинансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует обусилении зависимости от внешних инвесторов. (Расчёт коэффициентов приведён вприложении 2).[2]
Нужно сказать, чтоединых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Онизависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования,сложившейся структуры источников средств и др.
Поэтому приемлемостьзначений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторыи другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный роств динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям свысокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

1.3.4 Оценка деловойактивности
Такими качественнымикритериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
– степень выполненияплана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
– уровень эффективностииспользования ресурсов предприятия.
Дляреализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача,оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционногоцикла, оценка авансированного капитала.
Кобобщающим показателям относятся «показатель ресурсоотдачи и коэффициентустойчивости экономического роста».
1.«Ресурсоотдача(коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» – характеризуетобъём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельностьпредприятия.
2.«Коэффициентустойчивости экономического роста » – показывает, какими в среднем темпамиможет развиваться предприятие.[5]
1.3.5Оценка рентабельности
Косновным показателям этого блока относятся рентабельность авансированногокапитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использоватьлибо балансовую прибыль, либо чистую.
Анализируярентабельность, в пространственно-временном аспекте, следует принимать вовнимание три ключевых особенности:
–временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективныетехнологии и виды продукций;
–проблема риска;
–проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в теченииряда лет.[6]
Однакодалеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка,суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежнойоценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо приниматьво внимание рыночную цену фирмы.
1.3.6Оценка положения на рынке ценных бумаг
Этотфрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовыхбиржах.
Посколькутерминология по ценным бумагам в нашей стране окончательно не сложилась,названия показателей являются условными.
1.«Доход на акцию» – отношение чистой прибыли, уменьшенной на величинудивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именноэтот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций.
2.«Ценностьакции» – частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этотпоказатель служит индикатором спроса на акции данной компании, т. к. показывает,как много согласны платить инвесторы на один рубль прибыли на акцию.
3.«Рентабельностьакции» – отношение дивиденда, выплачиваемого на акцию, к её рыночной цене.Рентабельность акции характеризирует процент возврата на капитал, вложенный вакции фирмы.
4.«Дивидендныйвыход» – рассчитывается путём деления дивиденда, выплачиваемого по акции,на доход на акцию, т. е. это доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в видедивидендов.
Сэтим коэффициентом тесно связан «коэффициент реинвестирования прибыли»,характеризующий её долю, направленную на развитие производства. Сумма значенийэтих показателей равна единице.[7]
5.«Коэффициенткотировки акций» – отношение рыночной цены к её (книжной) учётной цене.Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на однуакцию. Она складывается из номинальной стоимости, доли эмиссионной прибыли идоли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли.
Анализ финансовогосостояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализефинансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатываютмероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание наразработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшиепериоды.[6]
Таким образом, в этойглаве были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды,приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, тоесть основные показатели оценки финансового состояния, их структура икоэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данныепоказатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, покоторым он анализируется.

2. Анализ финансовогосостояния ООО «ЭДЕМ»
2.1 Характеристика ООО «ЭДЕМ»
В данной работепроводится анализ финансовой деятельности ООО «ЭДЕМ».
Обществос ограниченной ответственностью «ЭДЕМ» создано в соответствии срешением об учреждении, Гражданским Кодексом РФ и ФЗ РФ «Об обществах сограниченной ответственностью» гражданкой РФ –
Полноефирменное наименование общества — Общество с ограниченной ответственностью«ЭДЕМ». Сокращенное наименование — ООО «ЭДЕМ».
Обществоявляется коммерческой организацией.
ООО«ЭДЕМ» является собственником принадлежащего ему имущества и денежныхсредств, которое учитывается на самостоятельном балансе. Имеет печать со своимнаименованием и действует на принципах хозяйственного расчета,самофинансирования и самоокупаемости. Для достижения целей своей деятельностивправе нести обязанности, осуществлять любые имущественные и личныенеимущественные права, предоставляемые законодательством, от своего именисовершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде.Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключениемзапрещенных законодательством операций.
Юридический адрес ООО «ЭДЕМ»:.
Обществообладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации вустановленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков,круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указаниена место нахождение Общества.
ООО«ЭДЕМ» может создавать филиалы и открывать представительства натерритории Российской Федерации и за ее пределами. Общество не имеет филиалов ипредставительств.
Уставныйкапитал ООО «ЭДЕМ» составляет 150000 (сто пятьдесят тысяч) рублей,который распределяется следующим образом: ифо — доля составляет 100% уставногокапитала на сумму 150000 (сто пятьдесят тысяч) рублей. Уставный капитал ООО «ЭДЕМ»может формироваться за счет прибыли от его деятельности.
Увеличениеуставного капитала общества может осуществляться за счет имущества предприятия,и (или) за счет дополнительных вкладов участников, и за счет вкладов третьихлиц, принимаемых в общество. Уменьшение уставного капитала путем уменьшенияноминальной стоимости долей всех участников должно осуществляться с сохранениемразмеров долей всех участников общества.
УчастникООО «ЭДЕМ» обязан:
— соблюдать требования Устава, выполнять решения органов управления общества,принятые в рамках их компетенции;
— не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;
— немедленно новые участники общества обязаны сообщать директору о невозможностиоплатить заявленную долю в уставном капитале;
— беречь имущество общества;
— выполнять принятые на себя обязательства по отношению к обществу и другим участникам;
— оказывать содействие обществу в осуществлении им своей деятельности.
УчастникООО «ЭДЕМ» имеет право:
— участвовать в управлении делами общества;
— получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскимикнигами и другой документацией;
— принимать участие в распределении прибыли;
— получать пропорционально своей доле в уставном капитале долю прибыли(дивиденды);
— избирать и быть избранным в органы управления;
— осуществлять иные права, предусмотренные законодательством, уставом и решениямиобщего собрания, принятыми в соответствии с его компетенцией.
Общество осуществляетследующие виды деятельности::
— розничная торговляалкогольными и другими напитками;
— розничная торговля внеспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включаянапитки, и табачные изделия;
— розничная торговлявне магазинов;
— деятельностьресторанов и кафе;
— деятельность баров;
— другие виды деятельности, не запрещенные и не противоречащие действующемузаконодательству РФ.
ООО«ЭДЕМ» может быть добровольно реорганизовано по решению Общегособрания. Другие основания и порядок реорганизации общества определяютсядействующим законодательством РФ.
Реорганизацияобщества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения,выделения и преобразования. Общество имеет всобственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельномбалансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные иличные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком всуде.Обществоимеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые дляосуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами,если это не противоречит предмету и целям деятельности Общества.Цельюдеятельности Общества является удовлетворение общественных потребностейюридических и физических лиц в работах, товарах и услугах и получение прибыли.

2.2 Общаяхарактеристика имущества и источников финансирования ООО «ЭДЕМ»
Исследование балансапредприятия дает возможность оценить динамику отдельных показателей финансовойдеятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса,сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями другихпредприятий отрасли.
Имущество предприятияпредставляется в виде двухсторонней таблицы: актива и пассива. Активыпредприятия отражают инвестиционные решения, принятые организацией за периоддеятельности, то есть отвечают на вопрос, куда были вложены средства. Пассивпредприятия отражает решения предприятия по выбору источников финансирования,то есть отвечает на вопрос кому должно предприятие. На первом этапе анализафинансового состояния предприятия необходимо представить отчетные данные вагрегированном виде… На первом этапеанализа финансового состояния предприятия представим отчетные данные вагрегированном виде в виде таблицы 2.1 (см. таблица А.6 «Агрегированныйбаланс» Приложение А).
Таблица 2.1 – Агрегированный баланс ООО «ЭДЕМ»,тыс.руб.  Наименования позиций Отчетные даты         01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009
/>01.01.2010 АКТИВ  Внеоборотные (постоянные) активы:  - нематериальные активы
/>0
/>0
/>0  - основные средства
/>0
/>0  - незавершенное строительство
/>0  - долгосрочные финансовые вложения  - прочие внеоборотные активы  === Итого внеоборотные активы
/>0
/>0
/>0  Оборотные (текущие) активы:  - производственные запасы и МБП
/>0
/>0  - незавершенное производство
/>0
/>0
/>0  - готовая продукция и товары
/>174
/>106 207 80 188  - дебиторская задолженность
/>150
/>241 395 497 306  - денежные средства
/>/>/>1
/>0 1 1 1  === Итого оборотные активы
/>/>/>459
/>347 603 578 495 ИТОГО АКТИВОВ
/>459
/>347 603 578 495 ПАССИВ Собственный капитал:
   - уставный капитал
/>150
/>150 150 150
/>150
   - добавочный капитал
   - накопленный капитал
/>38
/>95 333 324 116
   === Итого собственный капитал
/>188
/>245 483 474 266
   Заемный капитал:
  Долгосрочные обязательства:
   - займы и кредиты
/>0
/>0
/>0
   - прочие долгосрочные обязательства
   = Итого долгосрочные обязательства
  Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):
   - краткосрочные кредиты
/>0
/>0
/>0
   - кредиторская задолженность
/>271
/>102 120 104 229
   - авансы покупателей
/>0
/>0
   - расчеты с бюджетом
   - расчеты с персоналом
   - прочие краткосрочные обязательства
   = Итого краткосрочные обязательства
/>271
/>102 120 104 229
  Итого заемный капитал
/>271
/>102 120 104 229
 
  ИТОГО ПАССИВОВ
/>459
/>347 603 578 495
             
  Отклонения
  /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Агрегирование баланса –это объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Статьиактива баланса группируются по степени их ликвидности. Текущие пассивы – посроку погашения. Для оценки финансового состояния предприятия необходимо, впервую очередь, провести горизонтальный и вертикальный анализ егоагрегированного баланса. [16]
2.3 Горизонтальный ивертикальный анализ агрегированного баланса ООО «ЭДЕМ»
Для проведениягоризонтального анализа необходимо определить изменение статей агрегируемогобаланса за исследуемый период по формуле:
/> (2.1)
где ΔСm– изменение статьи агрегированного баланса, тыс.руб.;
Сmi– статья агрегированного баланса за отчетный период, тыс.руб.;
Сmi-1– статья агрегированного баланса за предыдущий период, тыс.руб.
Представим результатыгоризонтального анализа в таблице 2.2 (см. таблица А.7 «Анализ изменениястатей баланса» Приложение А).
Таблица 2.2 – Анализизменения статей баланса ООО «ЭДЕМ», тыс.руб. Наименования позиций Отчетные даты         01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 АКТИВ  Внеоборотные (постоянные) активы:  - нематериальные активы  - основные средства  - незавершенное строительство  - долгосрочные финансовые вложения  - прочие внеоборотные активы Итого внеоборотные активы  Оборотные (текущие) активы:  - производственные запасы и МБП  - незавершенное производство  - готовая продукция и товары -68 101 -127 108  - дебиторская задолженность 91 154 102 -191  - авансы поставщикам  - денежные средства -1 1  - прочие оборотные активы -134 Итого оборотные активы -112 256 -25 -83 ИТОГО АКТИВОВ -112 256 -25 -83 ПАССИВ  Собственный капитал:  - уставный капитал  - добавочный капитал  - накопленный капитал 57 238 -9 -208 Итого собственный капитал 57 238 -9 -208  Заемный капитал: Долгосрочные обязательства:  - займы и кредиты  - прочие долгосрочные обязательства Итого долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):  - краткосрочные кредиты  - кредиторская задолженность -169 18 -16 125  - авансы покупателей  - расчеты с бюджетом  - расчеты с персоналом  - прочие краткосрочные обязательства  = Итого краткосрочные обязательства -169 18 -16 125 Итого заемный капитал -169 18 -16 125 ИТОГО ПАССИВОВ -112 256 -25 -83 Изменение чистого оборотного капитала 57 238 -9 -208 Прирост износа основных средств
/>0 Прирост износа нематериальных активов  
/>0
Итак, проанализировав общуюсумму изменений по активу баланса, можно сделать следующие выводы.
На 01.01.09 валютабаланса снизилась на 112 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Этосвязано с сокращением денежных средств.
На 01.07.09 валютабаланса увеличилась на 256 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Этосвязано с увеличением дебиторской задолженности на 91 тысячу рублей, денежныхсредств.
На 01.10.09 валютабаланса снизилась на 25 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом.
На 01.01.10 валютабаланса уменьшилась на 83 тысячи рублей. Такое изменение валюты баланса связанос сокращением дебиторской задолженности на 191 тысячу рублей.
В общем, по итогуактивов можно сделать вывод, что валюта баланса изменялась скачкообразно, этосвязано:
— доля готовой продукцииизменяется скачкообразно это связано с сезонным спросом на продукцию;
— значительной долейдебиторской задолженности, что говорит о не налаженной работе с дебиторами.
Анализируя общую суммуизменений по пассиву баланса, делаем вывод что:
На 01.04.09 валютабаланса снизилась на 112 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Этосвязано с уменьшением кредиторской задолженности на 169 тысяч рублей.
На 01.07.09 валютабаланса увеличилась на 256 тысяч рублей. Это связано с увеличением кредиторскойзадолженности на 18 тысяч рублей и увеличением накопленного капитала на 238тыс.руб. по сравнению с предыдущим периодом.
На 01.10.09 валютабаланса снизилась на 25 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Этосвязано с уменьшением накопленного капитала на 9 тысяч рублей.
На 01.01.10 валютабаланса уменьшилась на 83 тысячи рублей. Такое изменение связано с уменьшениемнакопленного капитала на 217 тысяч рублей.
В общем, по итогупассивов делаем вывод, что валюта баланса так же как и в активе изменяетсяскачкообразно, это связано:
— доля накопленногокапитала изменяется интенсивно, в первом квартале накопленный капиталувеличивается на 57 тысяч рублей, это характеризует эффективное распределениеприбыли предприятия. В четвертом квартале накопленный капитал уменьшается на208 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Снижение капитала, какправило, является следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.
Итак, представимграфик, на котором наглядно видно изменение валюты баланса.
/>
Рисунок 2.1 – Изменениевалюты баланса по статьям баланса ООО «ЭДЕМ»
Задачей вертикальногоанализа является оценка степени влияния изменения значений отдельных статейбаланса на общую структуру баланса.
Для проведения данногоэтапа анализа необходимо провести расчеты по формуле:
/> (2.2)
где Vcm– доля соответствующей статьи агрегированного баланса, в общем итоге;
Сmi– соответствующая статья агрегированного баланса предприятия, руб.;
ВБ – валютаагрегированного баланса, руб.
Результатывертикального анализа представлены в таблице 2.3 (см. таблица А.8 «Структурабаланса» Приложение А).
Таблица 2.3 –Вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «ЭДЕМ»Наименования позиций   Отчетные даты           01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ Нематериальные активы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Основные средства 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Незавершенное строительство 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Долгосрочные финансовые вложения 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие внеоборотные активы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого внеоборотные активы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%  Доля в общих активах
/>0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Коэффициент износа основных средств 0% 0% 0% 0% 0% Коэффициент износа нематериальных активов 0% 0% 0% 0% 0% СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ Производственные запасы и МБП 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Незавершенное производство 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Готовая продукция и товары 37,9% 30,5% 34,3% 13,8% 38,0% Дебиторская задолженность 32,7% 69,5% 65,5% 86,0% 61,8% Авансы поставщикам 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Денежные средства 0,2% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% Прочие текущие активы 29,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого оборотные активы 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%  Доля в общих активах
/>100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА Уставный капитал 79,8% 61,2% 31,1% 31,6% 56,4% Добавочный капитал 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Накопленный капитал 20,2% 38,8% 68,9% 68,4% 43,6% Долгосрочные обязательства 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого инвестированный капитал 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%  Доля в общих пассивах
/>41,0% 70,6% 80,1% 82,0% 53,7% СТРУКТУРА КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ) Краткосрочные кредиты 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Кредиторская задолженность 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Авансы покупателей 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Расчеты с бюджетом 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Расчеты с персоналом 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие краткосрочные обязательства 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого краткосрочные обязательства 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%  Доля в общих пассивах   59,0% 29,4% 19,9% 18,0% 46,3% Уровень чистого оборотного капитала в общих активах (фактический) (ЧОК/Всего активов)   41,0% 70,6% 80,1% 82,0% 53,7% Достаточный уровень чистого оборотного капитала в общих активах 0,0% 1,6% 38,3% 14,4% 54,1% Уровень собственного капитала в общих пассивах   41,0% 70,6% 80,1% 82,0% 53,7% Достаточный уровень собственного капитала в общих пассивах  
/>0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Проведя вертикальныйанализ агрегированного баланса, приведем следующие выводы.
Проанализируемоборотные активы. Можно смело утверждать, что это наиболее значимая частьактивов. Во всех кварталах она равна 100%.
Значительную частьоборотных активов занимает дебиторская задолженность. Во всех периодах этотпоказатель принимает значение от 32,7% в первом квартале до максимального –86,0% в четвертом квартале. Высокая дебиторская задолженность связана спадением спроса платежеспособности населения, т.е. падения выручки.Денежныесредства во всех кварталах занимают 0,2% кроме второго квартала во время,которого этот показатель равен 0%. Готоваяпродукция на складах в первом квартале занимает 37,9% однако с последующихкварталов она начинает постепенно снижаться до 13,8%. К началу следующего годапоказатель значительно изменился до 38%. Скачкообразное изменение готовойпродукции говорит о сезонном спросе. Прочиетекущие активы значительную долю занимают в 1 квартале (29,2%), в последующихкварталах этот показатель равен 0%.
/>
Рисунок 2.2 – Структураоборотных активов ООО «ЭДЕМ»

Проанализируеминвестиционный капитал. Основную долю инвестиционного капитала занимаетуставный капитал, с первого квартала по четвертый он снижается от 79,8% до31,6%. Однако на начало следующего года он повышается до 56,4%.
Накопленный капиталпринимает значение 20,2% с первого квартала до максимального — 68,4% в третьемквартале. На начало следующего года накопленный капитал снизился до 43,6% .
/>
Рисунок 2.3 – Структураинвестиционного капитала ООО «ЭДЕМ»
Общая доляинвестиционного капитала в пассивах высока. Максимум приходиться на 4 квартал –82%. Минимум – на 1 квартал – 41%.
Проанализировав текущиепассивы, видно, что основной элемент текущих пассивов – кредиторскаязадолженность. Ее величина постоянна. Из этого мы можем сделать вывод, чтопомимо кредитов в кредитных организациях, предприятие работает с поставщиками,предоставляющими свой товар в кредит, причем учитывая неизменность долевогопроцента, величина кредита постоянна и предприятие стабильно ее погашает.
Предприятие не имеет — задолженности перед бюджетом (налоги и сборы) и персоналом (заработная плата).Отметим, что доля кредиторской задолженности в текущих пассивах составляет,максимум первый квартал – 59%, минимум четвертый квартал – 18%.
Итак, представимнаглядно долю инвестиционного капитала и долю краткосрочных обязательств вобщих пассивах.
/>
Рисунок 2.4 – Структурапассивов ООО «ЭДЕМ»
В целом можно сказать,что финансовое состояние предприятие целиком зависит от его деятельности и невзаимосвязано с сезонными колебаниями.
Можно отметить, чтовалюта баланса резко возрастает только во втором квартале. Резкое возрастаниевалюты баланса со второго периода связано с значительным увеличениемкредиторской задолженности. К третьему и четвертому периоду предприятиерассчитывается с частью долгов.
2.4 Анализ ликвидности ООО«ЭДЕМ»
Ликвидностьхарактеризует способность предприятия погашать краткосрочные обязательства всрок и в полном объеме. [15]
Коэффициент текущейликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотнымисредствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашениякраткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколькорублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущихобязательств. Его можно определить по следующей формуле:
/> (2.3)
где Кликтек– коэффициент текущей ликвидности;
ТА – текущие активыпредприятия, тыс. руб.;
ТП – текущие пассивыпредприятия, тыс. руб.;
ДБП – доходы будущихпериодов, руб.;
РПР – резервыпредстоящих расходов, руб.
Доходы будущих периодовтак же, как и резервы предстоящих платежей, не являются обязательными кпогашению, поэтому их целесообразно исключить из текущих пассивов.Рекомендуемое значение данного коэффициента не менее 2.
Коэффициент быстройликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности) аналогичен коэффициентутекущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей,из расчетов исключаются производственные запасы, так как это наименее ликвиднаястатья в текущих активах. Рекомендуемое значение показателя составляет от 0,9до 1. Коэффициент определяется по формуле:
/> (2.4)
где ГП – готоваяпродукция предприятия, руб.;
ДЗ – дебиторскаязадолженность предприятия, руб.;
КФВ – краткосрочныефинансовые вложения руб.;
ДС – денежные средства,руб.
Коэффициент абсолютнойликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности, т.к. показывает,какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашенанемедленно. Рекомендуемый коэффициент равен от 0,2 до 0,3. [18] Рассчитываетсяон по формуле:
/> (2.5)
Результаты расчетовкоэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.4 (см.также таблица А.9 «Показателиликвидности» Приложение А)
Таблица 2.4 – Оценкаликвидности предприятия ООО «ЭДЕМ»Наименование показателя  периоды       1 2 3 4 Коэффициент текущей ликвидности 3,402 5,025 5,558 2,162 Коэффициент промежуточной ликвидности 3,402 5,025 5,558 2,162 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,008 0,01 0,005
Коэффициент текущейликвидности во всех периодах принимает рекомендуемое значение >2. Этосвидетельствует о том, что предприятие ООО «Эдем» обеспеченооборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и имеющихся у негосредств хватит для того, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства.Коэффициент скачкообразно повышается в период с 1 по 3 квартал, принимая впоследнем свое минимальное значение – 2,162. Проиллюстрируем наглядно динамикутекущей ликвидности.

/>
Рисунок 2.5 – Динамикатекущей ликвидности ООО «ЭДЕМ»
Коэффициентпромежуточной ликвидности при максимальном размере превышает рекомендуемоезначение >0,8, более того, это означает, что предприятие способно выполнитьвсе краткосрочные обязательства за счет среднереализованных активов.
Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить своикраткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталовнулевое значение. На данном предприятии значение показателя нижерекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств дляпокрытия краткосрочных обязательств.
Высокое значениетекущей ликвидности говорит о том, что на предприятиибольшаядоля готовой продукции.
Таким образом, проведяанализ ликвидности предприятия можно сделать следующие выводы. Предприятие нерасполагает достаточным уровнем денежных средств для мгновенного погашенияобязательств. Рассматривая коэффициент среднесрочной ликвидности, видим, чтовеличина дебиторской задолженности не позволяет ему выполнять краткосрочныеобязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятиедостаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственнойдеятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. В целом,повышение ликвидности организации может быть достигнуто путем:
— высвобождениеденежных средств;
— совершенствованияработы по управлению оборотным капиталом, прежде всего за счет ускоренияоборачиваемости дебиторской задолженности.
2.5 Анализ финансовойустойчивости ООО «ЭДЕМ»
Финансовая устойчивостьпредприятия связана с общей финансовой структурой предприятия, степеньюзависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрироватьсобственными оборотными средствами.
Величина собственныхоборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств,финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина собственных оборотныхсредств определяется, как разница инвестированного капитала и внеоборотныхактивов предприятия по следующей формуле:
СОС = СК +ДО – ВА (2.6)
гдеСОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс.руб.;
СК– собственный капитал предприятия, тыс.руб.;
ДО– долгосрочные обязательства предприятия, тыс.руб.;
ВА– внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.
Данный показательрассматривают как один из основных индикаторов общего финансового положенияпредприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается впотенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельностии характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовомположении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишексобственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальнойпотребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.[15]
Сохранение финансовойустойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства ичастично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамихарактеризует долю оборотных активов, образованных средствами за счетсобственных оборотных средств, определяется отношением величины собственныхоборотных средств к величине текущих активов предприятия:
/> (2.7)
где Коб –коэффициент обеспеченности собственными оборотными  средствами;
ТА – текущие активыпредприятия, тыс.руб.
Рекомендуемое значениекоэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами › 0,1.Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовойустойчивости предприятия.
Коэффициентобеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долюСОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:
/> (2.8)
где Кзап –коэффициент обеспеченности запасов СОС;
НП – незавершенноепроизводство предприятия, тыс.руб.;
АП – авансыпоставщикам, тыс. руб.
Данный коэффициентхарактеризует степень покрытия запасов (сырье и материалы) и затрат(незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источникамифинансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должнапревышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается в зависимости от состоянияматериальных запасов. [19]
Кроме общей финансовойструктуры предприятия, для финансовой устойчивости важны степень зависимостипредприятия от инвесторов и кредиторов. Показателя финансовой устойчивостиоценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.
Коэффициент общейплатежеспособности определяется по формуле:
/> (2.9)
где Кпл –коэффициент общей платежеспособности;
ВБ – валюта баланса,тыс.руб.
Коэффициентплатежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величинеисточников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значениеэтого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансированияанализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющеевысокий показатель платежеспособности, потенциально имеет более высокуювероятность возврата всех видов обязательств, т.к. возможно их погашение засчет собственных средств.
Коэффициент автономиирассчитывается как отношение величин собственного и заемного капиталов:
/> (2.10)

где Ка.в. –коэффициент автономии предприятия.
Коэффициент показываетзависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования.Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента автономииопределяется условиями деятельности каждого предприятия и оборачиваемостьюоборотных средств.
Для деятельностипредприятия представляет интерес рассмотрение показателя, характеризующегосоотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по формуле:
/> (2.11)
где Ксч –коэффициент выписанных и полученных счетов;
ДЗ – дебиторскаязадолженность, тыс.руб.;
КЗ – кредиторская задолженность,тыс.руб.
Это отношениеопределяется условиями деятельности предприятия.[15]
При проведениифинансового анализа предприятия возникает необходимость определения будущегопрогнозного состояния организации. Одним из прогнозных методов является метод-индексАльтмана. Этот метод представляет собой функцию от некоторых показателей,характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы заотчетный период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z)- Индекс Альтмана определяется:
/>, (2.12)
где /> - анализируемый индексАльтмана;
/>-прибыль от основного вида деятельности до уплаты налога на прибыль, тыс. руб.;
/>-уставный капитал предприятия, тыс. руб.;
/>-выручказа отчетный период, тыс. руб.
Для данного показателяустанавливаются нормативные значения, отражающие вероятность наступлениябанкротства. [20]
Таблица 2.5 –Показатели вероятности банкротстваПоказатель Вероятность банкротства Z3 Низкая
Результаты расчетовпредставлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Оценкафинансовой устойчивости предприятия ООО «Эдем»Наименование показателя   периоды     1 2 3 4 Величина собственных         оборотных средств 245 483 474 266 Коэффициент         обеспеченности ЧОК 0,706 0,801 0,82 0,537 Коэффициент         обеспеченности запасов ЧОК         Коэффициент общей         платежеспособности 0,706 0,801 0,82 0,537 Коэффициент автономии 2,402 4,025 5,558 1,162 Коэффициент соотношения         выписанных и полученных 2,4 3,3 4,8 1,3 счетов         Показатель Альтмана Z 10,87 6,52 9,53 6,87
По результатампроведенного анализа опишем уровень и динамику показателей финансовойустойчивости (см. таблица А.6 «Агрегированный баланс» и таблица А.10 «Показателифинансовой устойчивости» Приложение А).
Величина собственныхоборотных средств во всех четырёх кварталах ›0, это означает, что структурабаланса удовлетворительна, предприятие финансово устойчиво.
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего года ›0,1.Это говорит о том, что предприятие само обеспечивает себя оборотнымисредствами. Что в свою очередь свидетельствует о финансовой устойчивостипредприятия.
Коэффициентобеспеченности запасов собственными источниками финансирования
Коэффициентплатежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величинеисточников финансирования предприятия. В первых трех кварталах коэффициентпревышает рекомендуемое значение › 0,6. А вот в четвертом квартале показательснизился ниже рекомендуемого.
Коэффициент автономииимеет максимальное значение 4,558 в третьем периоде, а минимальное 1,162 вчетвертом, он должен принимать значение не меньше 1, что говорит о финансовойустойчивости предприятия. Предприятие может существовать без стороннегофинансирования.
Коэффициент соотношениявыписанных и полученных счетов в целом увеличивался. Во втором периоде посравнению с первым отмечается значительное увеличение с 2,4 до 3,3. Общееувеличение говорит о том, что у предприятия увеличивалась дебиторскаязадолженность, а это приводит к временному оттоку денежных средств изпроизводства. В четвертом квартале величина данного коэффициента снижается с 4,8до 1,3, что говорит о том, что с предприятием частично рассчитались.
Индекс Альтмана впервом квартале равен 10,87, во втором 6,52, в третьем 9,53, а в четвертом 6,87.можно сделать вывод, что во всех кварталах вероятность банкротства будетнизкая.
Для наглядного рассмотренияпредставим оценку финансовой устойчивости предприятия ООО «ЭДЕМ» нарисунке 2.6.
/>
Рисунок 2.6 – Оценкафинансовой устойчивости предприятия ООО «ЭДЕМ»
Таким образом, можносделать следующий вывод. Предприятие имеет достаточного собственногофинансирования для прибыльной деятельности.
Поэтому можно сказать,что в целом предприятие финансово устойчиво, его финансовая структураоптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства оченьнизкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать.
2.6 Анализ деловойактивности ООО «ЭДЕМ»
Оценка деловойактивности предприятия основана на показателях использования, управления иоборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств.Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:
1) оборотзапасов материалов;
2) оборотнезавершенного производства;
3) оборотготовой продукции;
4) оборотвыставленных счетов;
5) оборот денежных средств;
6) затратный цикл. [15]
Необходимые показатели,характеризующие деловую активность ООО «Эдем» представлены в таблице2.7 (см. таблица А.15 «Показатели оборачиваемости» Приложение А).
Таблица 2.7 –Показатели оборачиваемости ООО «ЭДЕМ»Наименование показателя Ед.из.   периоды       м 1 2 3 4 Период оборачиваемости       запасов, материалов дн Период оборачиваемости           незавершенного производства дн Период оборачиваемости       готовой продукции и товаров дн 30 37 32 25 Период оборачиваемости           дебиторской задолженности дн 42 74 101 76 Период оборачиваемости       прочих оборотных активов дн 14 Продолжительность затратного           цикла дн 87 111 133 101 Период оборачиваемости       кредиторской задолженности дн 40 26 25 31 Период оборачиваемости расчетов           с бюджетом и персоналом дн Продолжительность кредитного       цикла дн 40 26 25 31 Продолжительность чистого цикла дн 48 85 108 70

Период оборачиваемостизапасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов наскладе. В нашем случае этот период равен 0. Это означат, что на складе нетзапасов для хранения.
Период оборачиваемостинезавершенного производства также равен 0. Период оборачиваемости готовойпродукции в среднем равен одному месяцу. Это может объясняться характеромсбыта. Продукция предприятия требует не очень длительного процесса сбыта. И втечении месяца сбывается потребителям.
Оборот дебиторскойзадолженности занимает основную часть в затратном цикле. От 42дней в первомпериоде до 76 дней в последнем.     
Прочие оборотные активызанимают процентную долю в затратном цикле только в первом квартале – 16,6%.
Общей характеристикойоборачиваемости текущих активов является «затратный цикл», представляющийсобой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Относительно первогоквартала этот показатель в дальнейшем имел очень выраженную тенденцию кповышению. От 87 дней он к третьему кварталу возрос до 133 и снизился вчетвертом до 101 дня. Это, как уже говорилось, объясняется снижением размеровосновных фондов.
Сумма периодов оборотовтекущих пассивов представляет собой «кредитный цикл». Наибольшийудельный вес в «кредитном цикле» имеет кредиторская задолженность.Количественный показатель показывает, что период оборота с 40 дней в первомпериоде возрос до 31дня в четвертом. Во втором и третье показатель почтивполовину меньше чем в первом и во втором. Предприятие стало намного медленнеепогашать обязательства перед кредиторами.
В целом, «кредитныйцикл» показывает период, за который предприятие может потенциальновыплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. За весь периодисследования можно пронаблюдать тенденцию то к снижению, то к увеличениюкредитного цикла. Таким образом, можно сказать, что наиболее быстро – за 25-26дней, предприятие способно погасить свои обязательства только во 2 и 3 периоде.В первый и в четвертый период оно будет погашать обязательства в пределах от 31-40дней.
Размер «чистогоцикла» представляет собой разницу величин «затратного цикла» и «кредитногоцикла». Поскольку мы видим, что на протяжении всех периодов величиначистого цикла имеет тенденцию к увеличению, это означает, что текущих активовпрофинансировано за счет непосредственных участников производства будет меньше.
На рисунке 2.7представлены периоды оборотов оборотных активов о текущих пассивов ООО «ЭДЕМ».
/>
Рисунок 2.7 – Периодыоборотов оборотных активов и текущих пассивов ООО «ЭДЕМ»
2.7 Анализ прибыльностиООО «ЭДЕМ»
Цель анализаприбыльности – это оценка способности предприятия приносить доход на вложенныев текущую деятельность средства.
Для проведения анализаприбыльности предприятия используют форму №2 «Отчет о прибылях и убыткахпредприятия».
Существенное влияние начистую прибыль оказывает структура ресурсов предприятия. Для управленияресурсами и определения их оптимальной структуры для заданного объемапроизводства применяют показатель – производственный рычаг, которыйхарактеризует потенциальную возможность оказывать влияние на валовый доходпутем изменения структуры ресурсов и объема выпуска продукции.
При расчетеоперационного (производственного) рычага используют понятие маржинальнойприбыли. Маржинальная прибыль характеризует степень покрытия постоянных затратвыручкой от реализации. В отличие от переменных большую часть постоянных затратпри сокращении деятельности предприятия и снижении выручки от реализациинелегко уменьшить, т.к. предприятие обязано начислять амортизацию, выплачиватьпроценты по ранее полученным кредитам и производить другие выплаты. Показателиприбыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемойвыручки и соответственно прибыли через управление уровнем переменных ипостоянных затрат. Для выявления причин, влияющих на данные показатели,рассчитывается ряд коэффициентов.
Показатель прибыльностипеременных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельностипри изменении переменных затрат на одну денежную единицу.
/> (2.13)
где Ппер.зат.– прибыльность переменных затрат предприятия;
Посн. –прибыль от основной деятельности предприятия, тыс.руб.;
Пер.зат. –переменные затраты предприятия, тыс.руб.
Прибыльность всехзатрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показательопределяется по формуле:

/> (2.14)
где Пзат –прибыльность всех затрат.
Для определения запасафинансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порогрентабельности. Точка безубыточности – это такая выручка от реализациипродукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не получаетприбыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат. Точкубезубыточности можно определить по формуле:
/> (2.15)
где Тбез –точка безубыточности, тыс.руб.;
ВМ – валовая маржа,тыс.руб.
Запас финансовойпрочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализациинад точкой безубыточности. Чем больше данное превышение, тем меньшеприсутствует риск потери предприятием платежеспособности и возникновенияситуации банкротства.
Запас финансовойпрочности определяется по формуле:
/> (2.16)
где ЗФП – запасфинансовой прочности, %.
Для проведения анализаприбыльности предприятия используют форму №2. Существенное влияние на чистуюприбыль оказывает структура себестоимости.
Переменные затраты увеличиваются и уменьшаютсяпропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов,топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручкии т.д.
Постоянные затраты независят от объема производства и реализации продукции. К ним относятсяамортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченныхпроцентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организациюпроизводства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д.Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходовпредприятия
Результаты расчетапоказателей прибыльности предприятия представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Оценкаприбыльности предприятия ООО «ЭДЕМ»Наименование показателя   Период исследования   1 2 3 4 Прибыльность переменных         затрат 59,2% 34,8% 152,2% 18,8% Прибыльность постоянных         затрат 59,2% 34,8% 152,2% 18,8% Прибыльность всех затрат 29,6% 17,4% 76,1% 9,4% Точка безубыточности,         тыс.руб. 261 286 158 401 Запас финансовой прочности 37,2% 25,8% 60,4% 15,8% Абсолютное отклонение от         точки безубыточности, 155 99 240 76 тыс.руб.        
Наглядное изображениеуровня выручки и точки безубыточности ООО «ЭДЕМ» отражено на рисунке2.8.

/>
Рисунок 2.8 – Уровеньвыручки и точки безубыточности ООО «ЭДЕМ»
Проанализируемполученные данные (см. таблица А.13 «Показатели прибыльности»Приложение А).
Показатель прибыльностьпеременных затрат наибольшее значение принимает в первом квартале – 152%.
Анализируя запасфинансовой прочности предприятия, видим, что наиболее велико его значение в 3квартале – 60,4%. То есть на 60,4% может быть снижен объем реализации продукции(услуг), чтобы предприятие не понесло убытков.
Исследуемое предприятиеимеет прибыль во всех четырех кварталах. Так же имеется запас финансовойпрочности. Предприятие получает прибыль от постоянных и переменных затрат, атак же от всех затрат. Наиболее прибыльным оказался третий квартал. Данноепредприятие работает без убытков, оно способно покрывать все свои расходы приэтом получая прибыль.
2.8 Анализ показателейрентабельности ООО «ЭДЕМ»
Коэффициентырентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базойдля расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либок вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельностьвсего капитала позволяет определить эффективность использования всего капиталапредприятия по формуле:
/> (2.17)
где Reк– рентабельность всего капитала предприятия, %;
ЧП – чистая прибыль,тыс. руб.
Рентабельность всегокапитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникампредприятия.
/> (2.18)
где Reск– рентабельность собственного капитала, %.
Одним из приемованализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов,рентабельности реализации, оборачиваемости активов. Рассмотрим формулу Дюпона,с помощью которой осуществляют факторный анализ рентабельности собственногокапитала:
/> (2.19)
Данный показательотражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельностиреализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:
а) значениекоэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентного уровнярентабельности активов;
б) значениекоэффициента реализованной продукции;
в) возможностьальтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции искоростью оборота активов компании. [18]
Такое представлениерентабельности собственного капитала на составляющие позволяет выявить, чтоявляется причиной недостаточно высокого уровня этого показателя.
Результаты расчетарентабельности предприятия сведены в таблицу 2.9.
Таблица 2.9 – Оценкарентабельности предприятия ООО «ЭДЕМ»Наименование показателя  Период исследования, квартал   1 2 3 4 Рентабельность всего капитала 27,4% 12% 29,1% 7,6% Рентабельность собственного капитала 43,9% 15,7% 35,9% 11,1% Анализ формулы Dupont         Прибыльность продаж 0,228 0,148 0,432 0,086 Оборачиваемость активов 1,032 0,811 0,674 0,889 Коэффициент капитализации 1,861 1,305 1,234 1,45
(для анализа см.таблица А.16 «Показатели рентабельности» Приложение А)
В результате анализарентабельности всего капитала было выяснено, что наивысшей прибыльностьюкапитал предприятия характеризовался в третьем периоде, когда прибыльностьвсего капитала предприятия составила 29,1%.
В четвертом периодерентабельность капитала значительно уменьшилось по сравнению с третьимкварталом до 7,6%. Это объясняется снижением объема основных средств исокращения выпуска продукции.
Рентабельностьсобственного капитала имела тенденцию к снижению во втором и четвертомквартале.
Показательрентабельности продаж (оборота) показывает, сколько прибыли приходится наединицу реализуемой продукции. Как показали расчеты, реализуемая продукцияприносила прибыль во всех периодах.
Оценкарентабельности наглядно представлена на рисунке 2.9.
/>
Рисунок 2.9 – Оценкарентабельности предприятия ООО «ЭДЕМ»
В результате анализаотдельных показателей, характеризующих финансовое состояние организации можносделать следующие выводы:
1. Врезультате горизонтального и вертикального анализа баланса было выявлено незначительноеснижение с начала года валюты баланса, одновременно с этим прослеживаетсязначительное снижение объемов производства предприятия.
2. Вструктуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до техпор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительнуюдолю стало занимать дебиторская задолженность.
3. Анализпоказателей ликвидности предприятия в большинстве случаев подтвердилспособность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочныеобязательства за счет текущих активов;
4. Входе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периодаоборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижениеэффективности производства.
5. Предприятиев последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует онеобходимости руководства пересмотреть политику в отношении управлениярезервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельностьпроизводства.
В целом,можно сделать вывод, что значительных трудностей в общей финансовой структуреООО «ЭДЕМ» в 2009 году не наблюдалось. Показатели ликвидностисвидетельствуют о том, предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствамидля ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочныхобязательств, но имеются незначительные трудности с величиной денежных средстви дебиторской задолженностью. На протяжении всего периода исследованияпредприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна,зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая.Предприятие способно в будущем успешно функционировать. Но к концу годанаблюдается снижение финансовой устойчивости ООО «ЭДЕМ», повышаетсяего зависимость от внешних источников финансирования, связано это, преждевсего, с снижением прибыли, увеличением дебиторской задолженности. В связи сэтим возникает необходимость разработать ряд рекомендаций по совершенствованиюуправления финансовым состоянием ООО «ЭДЕМ».

3.Основные направления по улучшению финансового состоянияООО «ЭДЕМ»
Прежде чем приступить к поискунаправлений укреплений финансового состояния предприятия и разработкеорганизационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного финансового анализа.
В течение отчетногогода сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия этоозначает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочныеобязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевоезначение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, чтоговорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочныхобязательств.
Что касается финансовой устойчивостипредприятия, то ее уровень достаточно высок. В течение отчетного годасоблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственныхоборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. В то жевремя, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств сцелью повышения мобильности собственного капитала.
В ходе анализа деловойактивности предприятия было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущихактивов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективностипроизводства. Основной проблемой деятельности предприятия в отчетном годуявляется высокий уровень дебиторской задолженности. Таким образом,первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия.Также необходимо осуществлять контроль над состоянием расчетов с дебиторами,чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности.С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработатьмероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционныхрасходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровеньрентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемостисредств предприятия. Таким образом, было выяснено, что для стабилизации иулучшения финансового состояния ООО «ЭДЕМ» необходимо провести рядмероприятий, в ходе которых необходимо:
1) уменьшитьсумму дебиторской задолженности;
2) увеличитьфинансовые результаты деятельности предприятия;
3) поискновых источников получения доходов;
4) активизацияработы с дебиторами.3.1 Разработка рекомендаций по управлениюдебиторской задолженностью ООО «ЭДЕМ»
Входе проведенного анализа дебиторской задолженности выяснилось, что напредприятии за 2009 год произошло резкое ее увеличение с 150 т.р. в первомквартале до 306 т.р. в четвертом. Дебиторская задолженность может привести кследующим последствиям, отраженным на рисунке 3.1.
/>
Рисунок3.1 — Просроченная дебиторская задолженность

Вцелях улучшения управления дебиторской задолженности в ООО «Эдем»необходимо:
— постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно поотсроченным задолженностям;
— разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могутбыть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней смомента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случаеесли он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплатапокупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
— ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплатуодним или несколькими покупателями;
— отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
— осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении сданными предыдущих лет;
— формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и напотенциальных;
— разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями.Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимостиот их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точкизрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Длякаждой группы покупателей можно разработать собственную программупредоставления скидок и отсрочек за продукцию;
— проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новыеподходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплатупродукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
— проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканиюпросроченной дебиторской задолженности.
В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:
1) проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
Вцелях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженностицелесообразно ввести в практику работы бухгалтерии ООО «Эдем» формуотчетности «Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам еевозникновения», что позволит бухгалтеру представлять четкую картинусостояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченнуюзадолженность и принимать меры по ее устранению.
Проведеманализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Это позволитоценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставленияскидок; определит области, в которых необходимы дополнительные усилия повозврату долгов; позволяет сделать прогноз поступлений средств и определитьвзвешенное старение дебиторской задолженности.
Взвешенноестарение счетов определено как разница между крайней границей срока возникновенияи 30 днями отсрочка платежа, умноженная на удельный вес.[24]

Таблица3.1 – Анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновенияКлассификация Сумма дебиторской Удельный вес (У) Взвешенное дебиторов по задолженности,   старение счетов, срокам ее возник- тыс.руб. (ДЗ)   дни новения (Д)       0-30 189 0,61 - 30-60 64 0,21 6,3 60-90 30 0,09 5,4 90-120 8 0,02 1,8 120-150 7 0,02 2,4 150-180 5 0,01 1,5 180-360 3 0,009 2,9 Итого 306 1 20
Предприятиереализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней.На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено втаблице. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срокоплаты счетов дебиторами больше установленного на 20 дней.
Длятого чтобы представить реальную оценку средств, которые сможет получитьпредприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов вгруппах по срокам возникновения задолженности.
Суммабезнадежных долгов определяется умножением суммы дебиторской задолженности навероятность безнадежных долгов Реальная величина задолженности рассчитываетсяпутем вычитания из суммы дебиторской задолженности суммы безнадежных долгов).[24]
Рассчитаемреальную величину дебиторской задолженности предприятия в таблице 3.2.

Таблица3.2 – Расчет суммы безнадежных долговКлассификация дебиторов по срокам ее возникновения (Д) Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗ) Вероятность безнадежных долгов Сумма безнадежных долгов, тыс. руб. Реальная величина задолженности, тыс.руб. 0-30 189 0,02 3,78 185,2 30-60 64 0,025 1,6 62,4 60-90 30 0,03 0,9 29,1 90-120 8 0,06 0,48 7,5 120-150 7 0,09 0,63 6,4 150-180 5 0,1 0,5 4,5 180-360 3 0,3 0,9 2,1 Итого 306 0,6 8,8 297,2
Расчетпоказывает, что предприятие не получит 8,8 тыс. руб. или 6% от общей суммыдебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв посомнительным долгам. Реальная величина задолженности составит 297,2 тыс. руб.
Для данного предприятиянеобходимо принять меры по уменьшению дебиторской задолженности за счет продажидебиторской задолженности (факторинга).
Факторинг важен впервую очередь для мелких и средних компаний, стремящихся сохранить, увеличитьобъем своих продаж в несколько раз. Он дает возможность компании развиватьсяболее эффективно.[14]
Факторинговые операцииопираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, посколькуфакторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкойсогласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операцийслужит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, непревышает полугода. Схема факторинга представлена на рисунке 3.2

/>
Рисунок3.4 – Схема факторинга
Факторинговоеобслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса,располагающим хорошей перспективой наращивания объемов производства, необремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-занесвоевременных расчетов дебиторов[11], что и характерно для предприятия ООО «ЭДЕМ»,или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса.Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника междупоставщиком и покупателем) платежное средство, как правило – деньги, а висключительных случаях долговое обязательство – вексель.
Цель факторинговогообслуживания – это устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любойкредитной операции. Деятельность факторинговых компаний призвана решатьпроблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиком и покупателеми придавать этим отношениям большую устойчивость. Факторинг предусматривает обслуживаниепродавца, цель которого – получить денежные средства от существующейдебиторской задолженности.[14] А так как дебиторская задолженность ООО «ЭДЕМ»имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежныхсредств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшемуразвитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.
Для началаосуществления факторинговой сделки необходимо заключить договор факторинга(договор о переуступке права требования платежных документов). В периодзаключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой сделки. Суммареальной величины дебиторской задолженности составляет 297,2 тыс. руб. Переуступимфактор – фирме платежные требования на сумму 148,6 тыс. руб., что составляет1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.
Заключивдоговор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. предприятие OOО «ЭДЕМ»), несет расходы ввиде оплаты услуг факторинговойкомпании.
В России факторинговой компанииклиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированнойставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Втораячасть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит.Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников. [11]
Комиссия, или тариф наобслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговоеобслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежапредоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах отсуммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объемасделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, какправило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.
Комиссия зафинансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу иколичества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимаетсяот суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия зафинансовый сервис не зависит от размера досрочного платежа и от временипользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентахгодовых. [25]
Плата за факторинг впроцентном выражении рассчитывается по формуле:
/>, (3.1)
где Пфп –стоимость факторинга, %;
ПК – стоимостькредитных ресурсов, %;
СР – средний срокоборачиваемости средств в расчетах с покупателями, дней;
Т – количество дней вгоду, дней.
Стоимость кредитныхресурсов факторинговой компании составляет 18% годовых.
Средний срокоборачиваемости средств в расчетах с покупателями найдем по формуле 3.2:
/>, (3.2)
где /> – средний остаток суммыдебиторской задолженности, руб.;
/>–сумма выручки предприятия, руб.;
/> –количество дней исследуемого периода, дней.
Средний остаток суммыдебиторской задолженности равен:

/> (3.3)
где /> - остаток дебиторскойзадолженности на первое число каждого периода, руб.;
/> -количество периодов.
В соответствии сформулой 3.3 средний остаток суммы дебиторской задолженности составит:
/>
Таким образом, среднийсрок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями составит в соответствиис формулой:
/>
Плата за классическийфакторинг в процентном выражении, в соответствии с формулой 3.1, будет равна:
/>/>
Плата за факторинг встоимостном выражении рассчитывается по формуле:
Пфс = СД * Пфп,(3.4)

где Пфс –стоимость факторинга, руб.;
СД – суммафакторинговой сделки, руб.
Размер оплатыклассического факторинга в стоимостном выражении:
Пфс = 148600*0,0365= 5423,9 руб.
Данную сумму ООО «ЭДЕМ»должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств отпереуступленных прав по дебиторской задолженности.
Как уже было отмечено,в оплату услуг факторинговой компании, кроме процента начисляемого наполученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение. Размеркомиссионного вознаграждения рассчитаем по формуле:
/> (3.5)
где /> – размер комиссионноговознаграждения, руб.;
/> –ставка комиссии, %
Фиксированная ставкакомиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетоввозьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).
Так как по операцииклассического факторинга предприятие ООО «ЭДЕМ» переуступаетфакторинговой компании платежные требования на сумму 148600руб., то размеркомиссионного вознаграждения составит:
/>

Следовательно, общаясумма затрат предприятия ООО «ЭДЕМ» на проведение факторинговойоперации (З), выраженная в оплате услуг факторинговой компании, составит:
/> (3.6)
/>
Таким образом, общаясумма денежных средств (/>),которые поступят на расчетный счет предприятия от факторинговой компании, припроведении операции классического факторинга, по договору факторинговогообслуживания составит:
/> (3.7)
/>
Рассмотрим изменениепоказателей оборачиваемости, после проведения факторинговой операции.
/>
/>
/>
После проведенияфакторинговой операции денежные средства в среднем увеличились на 3486,5рублей.Это очень благоприятно для предприятия. Рассчитаем изменение дебиторскойзадолженности.

/>
/>
/>
Дебиторская задолженность в среднем сократилась в результатефакторинговой операции на 185755 рублей. Далее произведем расчет показателейоборачиваемости.
/>, (3.9)
где Коб- коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности;
ВР – выручка;
ДЗ – дебиторская задолженность.
/>
/>
/>
/>, (3.10)
где Тоб – период оборота дебиторской задолженности;
Коб – коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности.

/>
/>
/>
/>
/>, (3.11)
где Клик.абс – коэффициент абсолютной ликвидности; Ден.ср-ва –денежные средства предприятия; Кр.фин.влож – краткосрочные финансовые вложения;ТП –текущие пассивы.
/>
/>
/>
Для более наглядного восприятия сведем полученные данные в таблицу3.3.
Таблица 3.3 – Изменениепоказателей оборачиваемости и ликвидности после проведения факторинговойоперацииКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз Период оборота дебиторской задолженности, дней Коэффициент абсолютной ликвидности фактическое плановое фактическое плановое фактическое плановое 4,9 5,2 73,08 69,09 0,005 0,24

Представим наглядноеизменение показателей оборачиваемости и ликвидности графически.
/>
Рисунок 3.3 – Изменениеабсолютной ликвидности
/>
Рисунок 3.4 – Изменениекоэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности

/>
Рисунок 3.5 – Изменениепериода оборота дебиторской задолженности
Полученную, врезультате факторинга, сумму денежных средств, предприятие может использовать сцелью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов иконкурентоспособности на рынке. Так как в результате проведения факторинговойоперации, сумма дебиторской задолженности предприятия уменьшится на 148600 руб.,то, как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиувеличится на 0,3 раза. Период оборачиваемости дебиторской задолженностисократится на 3,99 дня. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,235раз. Данное изменение показателей оборачиваемости является положительнойдинамикой для предприятия и свидетельствует об улучшение эффективностииспользования оборотных средств.3.2. Разработка рекомендаций по повышениюприбыли ООО «Эдем» путем высвобождения численности персоналаРазвитие современных средств транспорта, информационныхсистем, систем связи и телекоммуникаций открывает большие возможности длябыстрого распространения информации, технологий, товаров и финансовых ресурсов.Внедрение современной компьютерной программы 1С: Склад на предприятииобеспечивает, сокращение времени выполнения заказа и увеличение его качества.[26]
Предприятие имеет в своём подчинении2-х кладовщиков. Старший кладовщик отвечает за поставленную от поставщиковпродукцию и её отпуск по торговым точкам.
Согласно фотографиирабочего дня (ФРД), видно, что время на работу у кладовщика составляет 66% отвремени смены (Тсм.). Другие затраты рабочего времени выглядят так:
— подготовительно-заключительное время: Пз = 30 мин. или 6,0% от Тсм.
— время на обслуживаниерабочего места: ОБС = 15 мин. Или 3% от Тсм.
— потери времени пооргпричинам: ПО = 20 мин. Или 4% от Тсм.
— время на отдых иличные надобности: ОЛН = 15 мин. Или 3% от Тсм.
-потери из-за нарушениятрудовой дисциплины: ПНД= 93мин. Или 18% от Тсм.
-оперативное время(фактически отработанное): ОП = 327 мин. Или 66% от Тсм.
Согласно ФДР имеютместо нарушения трудовой дисциплины:
Кпнд = (ПНД+ОЛН)/Тсм, (3.12)
где Кпнд – коэффициентпотерь времени по нарушению трудовой дисциплины;
ОЛН – время на отдых иличные надобности;
ПНД – потери времени понарушению трудовой дисциплины.

Кпнд =(93+15)/480 = 22,5%
Таким образом,предлагается сократить штат отдела на одного работника и приобрести для этогоотдела программу «1С: Склад».
«1С: Торговля исклад» автоматизирует работу на всех этапах деятельности предприятия. Типоваяконфигурация позволяет вести раздельный управленческий и финансовый учет, вестиучет от имени нескольких юридических лиц, вести партионный учет товарногозапаса с возможностью выбора метода списания себестоимости (FIFO, LIFO, посредней), вести раздельный учет собственных товаров и товаров, взятых нареализацию, оформлять закупку и продажу товаров, выполнять резервированиетоваров и контроль оплаты.[26]
При этом в«1С: Торговля и склад» можно задать для каждого товара необходимоеколичество цен разного типа, хранить цены поставщиков, автоматическиконтролировать и оперативно изменять уровень цен, выполнять автоматическийрасчет цен списания товаров, быстро вносить изменения с помощью групповыхобработок справочников и документов, получать самую разнообразную отчетную ианалитическую информацию о движении товаров и денег, автоматически формироватьбухгалтерские проводки для 1С: Бухгалтерии. [26]
/>Главнаяособенность это работа с распределенными информационными базами. Основноеназначение средств работы с распределенными информационными базами — организация единой системы автоматизированного учета на предприятиях, имеющихтерриториально удаленные объекты: филиалы, склады, магазины, пункты приемазаказов и иные подобные подразделения, не связанные локальной сетью. Системапредоставляет при этом ведение неограниченного количества автономно работающихинформационных баз, полная или выборочная синхронизация данных.
При этом«1С: Торговля и склад» может быть адаптирована к любым особенностямучета на конкретном предприятии. В состав системы входит Конфигуратор, которыйпозволяет при необходимости настроить все основные элементы системы.[26]
«1С: Торговля исклад» обеспечивает работу с торговым оборудованием: контрольно-кассовымимашинами, чековыми принтерами, сканерами и принтерами штрих-кодов, электроннымивесами, терминалами сбора данных, дисплеями покупателя и другими видамиоборудования. «Интеллектуальное» взаимодействие с торговымоборудованием позволяет, например, заполнять документы путем считыванияштрих-кодов товаров сканером.
Что жекасается товарооборота, программный комплекс имеет специальные средства,помогающие в управлении товарооборотом. Что-то продается, что-то залеживается,летом процент продаж один, зимой другой, в выходные торговля бойкая, в буднивялая… Одним словом, процесс товарооборота может показаться хаотичным инепредсказуемым. Закупка товара «на глаз» может привести к настоящемукраху, поэтому функция планирования продаж и закупок, анализ товарооборотапредприятия — функция не лишняя и не вторичная. Без грамотного планированиярозничный бизнес невозможен. Программа позволяет составлять план закупок товарас учетом сезона и количества складских остатков. Программа позволяетвыстраивать ценовую политику, предлагает несколько сценариев ценообразования ипозволяет анализировать сводные отчеты за определенный период работы. Возможнавыработка стратегии расчета суммы при операциях закупки и стратегии начисленияскидок в течение какого-либо отчетного периода.[26]
В таблице 3.4представим усредненный баланс рабочего времени.

Таблица 3.4 – Усредненный баланс рабочего времени рабочих складаКатегории работ Затраты времени, мин. В процентах к итогу, Тсм Подготовительно-заключительная работа 30 6 Время на обслуживание рабочего места 15 3 Потери времени по оргтехпричинам 20 4 Время на отдых и личные надобности 15 3 Потери времени из-за нарушения трудовой дисциплины 93 18 Оперативное время 327 66 Итого 480 100
/>
Рисунок 3.6 — Усредненный баланс рабочего времени на рабочих складах
Так как оперативноевремя должно занимать порядка 95% от времени смены (а фактически – 66%), товычислим экономический эффект от снижения численности сотрудников.
Заработная плата кладовщикасоставляет 5000 руб., ежеквартальная премия 50%: 5000*0,5=2500 руб.
При расчете данной экономии берутсяне 12 месяцев, а 10 мес., так как при сокращении работников предприятие обязановыплатить ему средне месячную заработную плату за 2 месяца (с учетом индексароста среднемесячной заработной платы). Рассчитаем экономию по заработной платепри сокращении ставки кладовщика.
Экономия по з/п =5000*1,267*10мес+2500*1,267*4кв =76020 руб.
Далее произведем расчет расходовсвязанных с приобретением и установкой программы.
Расходы на программу «1С: Склад»– 14000 руб.
Амортизация программы со сроком неболее 3-х лет
14000/3 = 4666,6 руб.
Расходы на установку программы – 2500руб.
Расходы на обучение персонала – 1500руб.
Рассчитаем годовую экономию послевнедрения данной рекомендации.
Годовая экономия = (1500 + 2500 +4666,6) – 76020 = -67353,4 руб.
Таким образом, проведенные расчетыпоказывают возможность сокращения ставки кладовщика и получение экономическойвыгоды в размере 67353,4 руб. за год.
Так же программа 1С: склад позволяетвести учет наличия и движения материальных и денежных средств. Она позволяетавтоматизировать складской учет, торговлю, учет материальных ценностей, учет всфере обслуживания и прочее, т.е. позволяет учитывать любые складские иторговые операции. А это очень упрощает работу персонала.
Рассчитаем экономический эффект отвнедрения данного мероприятия. Рассчитаем рентабельность затрат. Так как всоставе себестоимости понизились расходы на оплату труда, следовательно,показатель себестоимости снизится.
Рассчитаем себестоимость послевнедрения данного мероприятия.

Се= 1098000-76020=1021980 рублей
Так как предприятие получает выгодуот сокращения ставки кладовщика и приобретения программы «1С: Склад»,то рассчитаем изменение прибыли.
Пр= 365000+67353,4= 432353,4 рублей
Теперь рассчитаем рентабельностьзатрат до внедрения мероприятия.
Reзатр =Пр/Се, (3.13)
где Reзатр — рентабельность затрат;
Пр – прибыль предприятия;
Се – себестоимость.
Reзатр =365000/1098000=0,33
Произведем расчет рентабельностизатрат после внедрения данного мероприятия.
Reзатр =432353,4/1021980=0,45
Для наиболее лучшего восприятиясведем полученные данные в таблицу 3.5.
Таблица 3.5 – Изменение показателярентабельности затратПоказатель Фактическая Плановая Отклонение Рентабельность затрат 33% 45% 9%

Ниже представленрисунок, более наглядно отражающий изменение рентабельности затрат.
/>
Рисунок 3.7 – Изменениерентабельности затрат
Как видно на рисунке,после внедрение мероприятия по высвобождению численности рентабельность затратувеличилась на 9%. Так как рентабельность означает прибыльность и доходностьпредприятия, то ее увеличение на 9% является благоприятным для предприятия.
Внедрение данной рекомендации на ООО «ЭДЕМ»позволит получение экономической выгоды в размере 67353,4 руб. за год,упростить работу персонала, увеличить рентабельность затрат на 9%, то есть, вконечном счете, улучшить финансовое состояние предприятия.
3.3 Мероприятие по увеличениюприбыли и рентабельности путем сдачи в аренду складского помещения
Важным источникомувеличения суммы прибыли и рентабельности является оптимальный подбороборудования, в том числе за счет сокращение средних остатков основныхпроизводственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных исписания непригодных.
Резервы ростафондоотдачи и рентабельности активов – это увеличение объема производствапродукции и (или) прибыли, и сокращение среднегодовых остатков основныхпроизводственных фондов. В свою очередь, резерв сокращения средних остатковпроизводственных фондов образуется за счет реализации и сдачи в арендуненадобных и списания непригодных фондов.
После анализа основныхсредств ООО «ЭДЕМ», выяснилось, что имеется два складских помещения.Площадь одного из складов 38 кв.м. используется на все 100%, а второй склад неиспользуется вовсе его площадь составляет 35 м. кв., т. к. заставлен старой тарой. Учитывая данный факт, то для более эффективного использования занимаемойплощади было бы целесообразно сдать его в аренду.
Так как оба помещениябыли взяты ООО «ЭДЕМ» в аренду у ИП Гринкевич, то предприятие можетсдать одно из помещений в субаренду. По договору № 2 ИП Гринкевич передаетпомещения в безвозмездное пользование ООО «ЭДЕМ». В соответствии сп.2 ст. 615 ГК РФ арендатор вправе ссогласия арендодателя сдавать арендованное имущество в субаренду(поднаем) [27]. По согласованию с арендодателем помещение может быть сдано всубаренду.
Обратившись вриэлтерскую компанию предприятие, получило предложение в котором, стоимостьаренды за 1 кв. метр равен 680 рублей.
Рассчитаем годовую прибыльот сдачи в субаренду складского помещения
Пр= S*Ц*12(3.14)
где Пр – годоваяприбыль от сдачи в субаренду складского помещения;
Ц – цена за один кВ.м.;
S– площадь сдаваемого помещения.

Пр=35 * 680 * 12 =285600 рублей
Рассмотрим изменениевыручки (нетто) от реализации товаров, работ, услуг.
Врплан.=Врфакт.+Пр(3.15)
где Врфакт.-фактическая выручка;
Врплан– плановая выручка.
Врплан=1676000+285600=1961600 рублей
Рассчитаем прибыль отпродаж в результате внедрения данного мероприятия.
Протпрод.план.= Прот прод.факт.+Пр(3.16)
где Протпрод.факт – прибыль от продаж фактическая;
Протпрод.план. – прибыль от продаж плановая;
Пр –годовая прибыль отсдачи в аренду складского помещения.
Протпрод.план.=365000+285600=650600 рублей
Результаты расчетапредставим в таблице 3.6.
Таблица 3.6 — Изменениепоказателей выручки и прибыли от продажПоказатели. Фактическая Плановая Отклонение Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг. 1676000 1961600 285600 Прибыль (убыток) от продаж 365000 650600 285600
Годовая прибыль послесдачи склада в аренду составит 285600 рублей.
Проиллюстрируемдинамику изменения выручки и прибыли от продаж на рисунках 3.8 и 3.9.
/>
Рисунок 3.9 — Динамикаизменения выручки
/>
Рисунок 3.10 — Изменение прибыли от продаж
После сдачи помещения всубаренду предприятие получит прибыль в сумме 285600 рублей.
Рассчитаем экономическуюэффективность от сдачи в субаренду свободного помещения. Показателирентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования скаждого рубля средств, вложенных в активы. Рассчитаем рентабельность продаж дои после сдачи помещения в субаренду.
Рентабельность продажрассчитывается по формуле (3.17):
Rпрод.факт.= Протпрод.факт./Врфакт. *100% (3.17)
где Rпрод.факт-рентабельность продаж фактическая;
Врфакт.-выручка фактическая;
Протпрод.факт – прибыль от продаж фактическая.
Rпрод.факт.=365000/1767000*100%=20,65%
Rпрод.пл.= Протпрод.пл./Врпл.*100% (3.18)
где Rпрод.пл.-рентабельность продаж плановая;
Врпл.-выручка плановая;
Протпрод.пл –прибыль от продаж плановая.
Rпрод.пл.= 650600/1961600*100% = 33,16%
Сведем полученныеданные в таблицу 3.7.
Таблица 3.7 – Изменениерентабельности продажПоказатели Фактическая Плановая Отклонение Рентабельность продаж 20,65% 33,16% 12,51%
Врезультате сдачи в субаренду помещения рентабельность продаж увеличилась на 12,51%(20,65%-33,16%). Это означает, что с рубля проданной продукции прибыльсоставляет 20 копеек, после введения данного мероприятия рентабельность продажувеличилась на 12,51%. Это изменение благоприятно для предприятия. Длянаглядности проиллюстрируем изменение рентабельности продаж на рисунке 3.11.
/>
Рисунок 3.11 – Изменениерентабельности продаж
После внедрения данного мероприятия показательвыручки увеличивается на 16%. Любое изменение выручки от реализации всегдапорождает более сильное изменение прибыли. Это явление называется эффектомоперационного (производственного) рычага.[24]
Рассчитаемэффект операционного рычага. Для удобства восприятия обобщим все данные для расчета в таблице
Таблица 3.8 –Данные для расчета эффекта операционного рычагаПоказатели Тыс.руб. Выручка от реализации продукции (за год) 1676 Переменные затраты 656 Постоянные затраты 656 Суммарные затраты 1311
Прибыль, равная разнице междувыручкой от реализации продукции и суммарным затратам составила 365 тыс.руб.
Определим силу воздействияоперационного рычага.

РРПВПерЗ = Вр – ПерЗ, (3.19)
где РРПВПерЗ – результат отреализации после возмещения переменных затрат (вклад на покрытие);
Вр – выручка от реализации продукции;
ПерЗ – переменные затраты.
РРПВПерЗ = 1676 – 656 = 1020 тыс.руб.
В практических расчетах дляопределения силы воздействия операционного рычага применяют отношениерезультата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли[24]:
ОР = РРПВПерЗ/Пр, (3.20)
где ОР – сила воздействияоперационного рычага;
Пр – прибыль.
ОР = 1020/365=2,8
Это означает, что приувеличении выручки от реализации на 16%, прибыль возрастет на 16*2,8=44,8%.
Необходимо учесть, чтовнедрение данной рекомендации дает достаточно существенный экономический эффекти приведет к значительному росту прибыли ООО «ЭДЕМ».
Разработка иосуществление рекомендаций по повышению эффективности управления текущимиактивами ООО «ЭДЕМ» показали следующее:
Во-первых, на конецисследуемого периода в ООО «ЭДЕМ» размер дебиторской задолженностисоставил 306 тыс.руб. С целью понижения дебиторской задолженности, был примененметод факторинга. В результате чего было выявлено:
— величина реальнойдебиторской задолженности на конец отчетного составляла 297,2 тыс.руб. Суммабезнадежных долгов составила 8800 рублей. После проведения факторинговойоперации денежные средства в среднем увеличились на 3486,5 тыс.руб. Дебиторскаязадолженность в среднем снизилась на 185755 рублей.
— коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 0,3 раза, а периодоборота снизился на 3,99 дня.
— показатель абсолютнойликвидности увеличился на 0,235 и достиг рекомендуемого значения 0,24.
Итак, после проведениямероприятий по снижению дебиторской задолженности общая сумма высвободившихсясредств составила 139461,1 руб. Следовательно, наблюдается повышениеликвидности и эффективности деятельности в целом. Таким образом, даннаярекомендация является целесообразной и эффективной.
Во-вторых, предприятиеимеет в своём подчинении 2-х кладовщиков. Старший кладовщик отвечает за поставленнуюот поставщиков продукцию и её отпуск по торговым точкам. Проанализировавкоэффициент потерь времени по нарушению трудовой дисциплины составляет 22,5%.Было предложено сократить ставку одного кладовщика и установить программу «1С:Склад». Так как оперативное время должно занимать порядка 95% от временисмены (а фактически – 66%), то был рассчитан экономический эффект от внедренияданных рекомендаций. В результате чего экономия по заработной плате составила76020 рублей. Так себестоимость понизилась, за счет уменьшения фонда оплатытруда, а прибыль увеличилась, была рассчитана рентабельность затрат. Довнедрения данной операции рентабельность затрат составляла 33%, а послевнедрения она увеличилась до 45%. Так как рентабельность означает прибыльностьи доходность предприятия, то ее увеличение на 9% является благоприятным дляпредприятия.
В-третьих, напредприятии есть складское помещение площадью 35кв.м.
Следовательно,принимается решение о сдаче его в аренду. Таким образом, годовая прибыльсоставит 285600 рублей. Следовательно, изменится и прибыль от продаж. На конецгода прибыль от продаж составляла 365000, а после проведения данногомероприятия прибыль от продаж составила 650600 рублей.
Показателирентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования скаждого рубля средств, вложенных в активы. Поэтому был рассчитан показательрентабельность продаж, который в результате внедрения данного мероприятияувеличился на 12,51%. Так же произошло изменение выручки предприятия, выручкаувеличилась на 16%. Так как любоеизменение выручки от реализации всегда, порождает более сильное изменениеприбыли, был рассчитан операционный рычаг. В результате этого выяснилось, чтопри изменении выручки на 16% прибыль увеличится на 44,8%.
Сведемв таблицу все изменения, которые произошли вследствие применения разработанныхрекомендаций.
Таблица 3.9 –Значения экономических показателей деятельности ООО «ЭДЕМ» послеприменения предложенных рекомендаций Наименование показателя Значение показателя на конец исследуемого периода Значение показателя с учетом изменений /> /> Выручка от реализации, тыс.руб. 1676000 1961600
  Прибыль от продаж, тыс.руб. 365000 650600
  Рентабельность затрат, % 33 45
  Рентабельность продаж, % 20,65 33,16
  Коэффициент абсолютной ликвидности 0,005 0,24
  Период оборачиваемости дебиторской задолженности 73,08 69,09
  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4,9 5,2
  Дебиторская задолженность (в среднем) 340250 321675
  Денежные средства (в среднем) 750 4236,5
  Себестоимость 1098000 1021980
 
Итак, видим, чтореализация разработанных рекомендаций по улучшению финансового состояния, аименно снижение дебиторской задолженности, а также сдача в аренду складскогопомещения привели к значительному росту выручки от реализации. Так данныйпоказатель увеличился на 285600 руб. Прибыль от продаж в свою очередьувеличится на 285600 руб. так же увеличились коэффициенты рентабельности,значение которых не только положительные, но и высокие. Значение коэффициентаабсолютной ликвидности также возрастает и составляет 0,24, связано это спонижением дебиторской задолженности и увеличении денежных средств.
Период оборачиваемостидебиторской задолженности составляет 69,09 дня. Означает, что 69,09 днянеобходимо дебиторам для оплаты своих краткосрочных обязательств.
Таким образом, можносделать вывод, что проведенные мероприятия по улучшению финансового состоянияООО «ЭДЕМ» привели улучшению состояния в целом. Наблюдается повышениеликвидности и рентабельности деятельности, что свидетельствует о повышениифинансовой устойчивости рассматриваемого предприятия, а также повышенияэффективности деятельности в целом. Поэтому разработанные и выполненныерекомендации являются целесообразными и эффективными.
 

Заключение
Главной цельюдипломного проекта ставилось разработать мероприятия по оптимизации управленияфинансовым состоянием предприятия на примере ООО «ЭДЕМ». Данная цельбыла в полной мере достигнута.
Для этого решилиследующие задачи:
1) Исследовалитеоретико-методологические основы оценки и
управления финансовымсостоянием предприятия.
2) Провелианализ финансового состояния предприятия ООО «ЭДЕМ», выявилипроблемы.
3) Разработалимероприятия по улучшению финансового состояния.
В первом разделедипломного проекта были рассмотрены теоретико-методологические основыуправления финансовым состоянием предприятия.
Под финансовымсостоянием понимают размещение и использование средств (активов) и источникових формирования (пассивов) хозяйствующего субъекта; определяется егоплатежеспособность, финансовая устойчивость и ликвидность. Финансовое состояниехарактеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение ииспользование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ данных показателейосуществляется на основе годовой финансовой отчетности.
Можно сделать вывод,что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелогоуправления всем комплексом факторов, определяющих результатыфинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Во втором разделедипломного проекта был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «ЭДЕМ».
В ходе анализа быловыявлено следующее:
1) Вструктуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до техпор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительнуюдолю стало занимать дебиторская задолженность.
2) Входе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периодаоборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижениеэффективности производства.
3) Предприятиев последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует онеобходимости руководства пересмотреть политику в отношении управлениярезервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельностьпроизводства.
4) Втечение отчетного года сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидностипредприятия это означает, что предприятие абсолютно не в состоянии погаситьсвои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном изкварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя нижерекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств дляпокрытия краткосрочных обязательств.
Из выше перечисленноговыделили три основные проблемы:
1) Недостаток наиболееликвидных активов (денежных средств);
2) Неэффективное управлениедебиторской задолженностью;
3) Снижение прибыли ирентабельности.
В третьем разделе намибыл предложен комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ЭДЕМ»:
1) Снижениедебиторской задолженности за счет проведения факторинговой операции. В ходепроведения мероприятия, увеличились денежные средства в среднем на 3486,5рубля. Дебиторская задолженность в среднем снизилась на 185755 рублей. Так жеизменились показатели оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дебиторскойзадолженности увеличился в 0,3 раза. А период оборота снизился на 3,99 дня.Абсолютная ликвидность имела тенденцию роста и после проведения мероприятиядостигла рекомендуемого значения 0,24.2) Повышение эффективности деятельности ООО «Эдем»путем высвобождения численности персонала. Внедрение программы 1С: Склад, засчет сокращения одного кладовщика. Затраты на внедрение составляют 18000рублей. Экономия по заработной плате составляет 76020 рублей. Эффективность отвнедрения 67353,4 рубля. Так же была рассчитана рентабельность затрат котораяувеличилась на 2%.
3) Мероприятиепо увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в аренду складскогопомещения. Предприятие получит прибыль от сдачи помещения в субаренду в размере285600 рублей. За счет этого увеличится выручка на 16%. Увеличение выручкипорождает изменение прибыли. При увеличении выручки на 16% прибыль увеличится(16%*2,8) на 44,8%. Произойдет и увеличение рентабельности продаж на 12,51%.
Дополнительновысвобожденные денежные средства будут направлены на частичное погашениекредиторской задолженности, в частности, задолженность по расчетам споставщиками и подрядчиками, а также на замену торгового оборудования.
Общая экономическаяэффективность от внедрения данного проекта на ООО «ЭДЕМ» составит:
139461,1+67353,4+285600=492414,5рублей
Таким образом, расчетэкономического эффекта позволил убедиться, что предложенные выше мероприятияэффективны и целесообразны. Внедрение разработанных в дипломном проектемероприятий на ООО «ЭДЕМ» улучшит финансовые показатели работыпредприятия.

Список использованныхисточников
1. КовалевВ.В. Финансы / под ред. Ковалева В.В., 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Велби,Проспект, 2006 — 640 с.
2. СелезневаН.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – 2-е изд., перераб.и доп.- М.: Юнити-Дана, 2006. – 639 с.
3. ФилатовО.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. –3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 512с.: ил.
4. ИоноваА.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ТК Велиби, Проспект, 2006.- 624с.
5. Поляк,Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник / Г.Б. Поляк — М.: МО РФ, 2009. — 608 с.
6. КовалевВ.В. Финансовый менеджмент, М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с.
7. СкляренкоВ. К., Прудников В. М., Учебник — Экономика предприятия,Издательство: «ИНФРА-М»,2006. – 528 с.
8. ЧерутоваМ.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ М.И. Черутова. – 2-е изд. перераб.и доп. – Братск: ГОУ ВПО «БрГУ», 2005. -95 с.
9. КарасеваИ.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега –Л, 2006. – 335 с.
10. МироновМ.Г. Финансовый менеджмент: справочник руководителя/ М.Г.Миронов.- М.:ГроссМедиа, 2004. -144 с.
11. КовалевВ.В. Введение в финансовый менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
12. СироткинВ.Б. Финансовый менеджмент фирмы. Учебное пособие для вузов М.: Высшая школа,2008. — 320 с.
13. КозловаЕ.П. Бухгалтерский учет в организациях/ Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н.Галанина. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768с.: ил.
14. КовалевВ.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-изд., переработ. и доп. –М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 1024 с.
15. НикишинаО.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методическиеуказания по выполнению курсовой работы / О.Б. Никишина, Е.В. Серов. – Братск:БрГУ, 2008. – 55 с.
16. БанкВ.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: ТК Велиби, Проспект,2006. – 344 с.
17. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебник, 2-е изд., перераб. идоп. Москва, Инфра-М, 2006 г., 349 с.
18. КанкеА.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия,Москва, Форум — Инфра-М, 2005 г., 425 с.
19. ВасильеваЛ. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: учебник. Издательство: КНОРУС, 2006.– 547 с.
20. Савицкая,Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия / Г.В.Савицкая- Мн.: Новое знание, 2006. — 688 с.
21.Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. Экономика организаций (предприятий): Учебник длявузов/ Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара, Издательство: М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. – 608 с.
22. КузнецовБ.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов / Б.Т. Кузнецов. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 415 с.
23. СамсоновН.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др. Финансовый менеджмент: Учебник длявузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 495 с.
24. Финансовыйменеджмент. Учебно-методический комплекс дисциплины/ М.И.Черутова. –Братск: ГОУВПО «БрГУ», 2009.-179с.
25. МещеряковВ.Л. Факторинг//Финансовая Россия, 2004г.-324с.
26.Т.Г.Богачева.,1С: Торговля и Склад в вопросах и ответах: Издание 3.- М.:1С-Паблишинг,2003.-273 с.
27. Гражданскийкодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ — Часть 2

Приложение А
Таблица А.1 — Исходныеданные для проведения анализаНаименование показателя Уд.изм. Период исследования 1кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Выручка предприятия тыс. руб. 416 385 398 477 Стоимость оборотных средств тыс. руб. 347 603 578 494 Стоимость материальных запасов тыс. руб. 106 207 80 188 Среднесписочная численность работающих чел. 5 5 6 6 Себестоимость тыс. руб. 312 295 268 223 Стоимость оборотных средств, в том числе: тыс. руб. 347 603 578 494 Запасы тыс. руб. 106 207 80 188 Дебиторская задолженность тыс. руб. 241 395 497 306 Денежные средства тыс. руб. 1 1 1 Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. 95 57 172 41 Прибыль (убыток) до налогооблажения тыс. руб. 95 57 172 41 Налог на прибыль тыс. руб. Чистая (нераспределённая) прибыль тыс. руб. 95 57 172 41
Таблица А.2 – Баланс(актив)Наименования позиций  Код Отчетные даты        
/>  01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009
/>01.01.2010 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ />  Нематериальные активы 110  Основные средства 120  Незавершенное строительство 130  Доходные вложения в материальные ценности 135  Долгосрочные финансовые вложения 140  Отложенные налоговые активы 145  Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Запасы 210 174 106 207 80 188  в том числе            сырье, материалы и другие аналогичные ценности  животные на выращивании и откорме  затраты в незавершенном производстве  готовая продукция и товары для перепродажи 174 106 207 80 188  товары отгруженные  расходы будущих периодов  прочие запасы и затраты  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 134
/>0  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230  в том числе            покупатели и заказчики  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 150 241 395 497 306  в том числе  покупатели и заказчики  векселя к получению  задолженность дочерних и зависимых обществ  авансы выданные  Краткосрочные финансовые вложения 250  Денежные средства 260 1 1 1 1  Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 459 347 603 578 495 БАЛАНС 300 459 347 603 578 495 Отклонения

Таблица А.3 – Баланс(Пассив) Наименования позиций Код Отчетные даты           01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009
/>01.01.2010 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ /> Уставный капитал 410 150 150 150 150 150 Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430  в том числе  резервы, образованные в соответствии с законодательством  резервы, образованные в соответствии с учредительным документами Целевые финансирование и поступления Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-)) 470 38 95 333 324
/>116 ИТОГО по разделу III 490 188 245 483 474 266 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610  Кредиторская задолженность: 620 271 102 120 104 229  в том числе  поставщики и подрядчики 271 102 120 104 229  задолженность перед персоналом организации  задолженность перед государственными внебюджетными фондами  задолженность по налогам и сборам  векселя к уплате  задолженность перед дочерними и зависимыми обществами  авансы полученные  прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650
/>0  Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 271 102 120 104 229 БАЛАНС 700 459 347 603 578 495 Отклонения
Таблица А.4 – Отчет оприбылях и убытках Наименования позиций Отчетные даты        
/>01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009
/>01.01.2010 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выpучка (нетто) от pеализации товаров, пpодукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 814 416 801 1 199 1 676 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 776 312 607 875 1 098 Валовая прибыль 38 104 194 324 578 Коммерческие расходы 9 42 213 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 38 95 152 324 365 Прочие доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Прочие внереализационные доходы Прочие внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения 38 95 152 324 365 Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 38 95 152 324 365 СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Таблица А.5 –Дополнительные данные Наименования позиций Ед.изм. Отчетные даты           01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 Метод учета выручки в отчетных формах
/>проц. По отгрузке Ставка налога на прибыль проц. 20% 20% 20% 20%
/>20% Среднесписочная численность
/>чел. Заработная плата (за период) тыс.руб.
/>/>0 Доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции проц. 50% 50% 50% 50% 50% Проценты за кредиты, уменьшающие налогооблагаемую прибыль (за период) тыс.руб. Общая сумма полученных кредитов (за период) тыс.руб. Проценты за кредиты, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль (за период) тыс.руб. Износ нематериальных активов (на отчетную дату, нарастающим итогом) тыс.руб.
/>0 Износ основных средств (на отчетную дату, нарастающим итогом) тыс.руб.

Таблица А.6 –Агрегированный баланс Наименования позиций Отчетные даты         01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 АКТИВ  Внеоборотные (постоянные) активы:  - нематериальные активы  - основные средства  - незавершенное строительство  - долгосрочные финансовые вложения  - прочие внеоборотные активы  === Итого внеоборотные активы  Оборотные (текущие) активы:  - производственные запасы и МБП  - незавершенное производство  - готовая продукция и товары 174 106 207 80 188  - дебиторская задолженность 150 241 395 497 306  - денежные средства 1 1 1 1 Итого оборотные активы 459 347 603 578 495 ИТОГО АКТИВОВ 459 347 603 578 495 ПАССИВ  Собственный капитал:  - уставный капитал 150 150 150 150 150  - добавочный капитал  - накопленный капитал 38 95 333 324 116 Итого собственный капитал 188 245 483 474 266  Заемный капитал: Долгосрочные обязательства:  - займы и кредиты  - прочие долгосрочные обязательства Итого долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):  - краткосрочные кредиты  - кредиторская задолженность 271 102 120 104 229  - авансы покупателей  - расчеты с бюджетом  - расчеты с персоналом  - прочие краткосрочные обязательства  = Итого краткосрочные обязательства 271 102 120 104 229 Итого заемный капитал 271 102 120 104 229 ИТОГО ПАССИВОВ 459 347 603 578 495             Отклонения Анализ абсолютной величины собственного капитала           Собственный капитал (фактический) 188 245 483 474 266 Достаточная величина собственного капитала (исходя из условия покрытия наименее ликвидных активов за счет собственного капитала) Анализ чистого оборотного капитала           Чистый оборотный капитал (фактический)
/>188
/>245 483 474 266   Достаточная величина Чистого оборотного капитала (исходя из условия покрытия наименее ликвидных оборотных активов за счет собственного капитала) минимальный достаточный уровень  
/>0 максимальный достаточный уровень 5 231 83
/>268             Справочно: Износ основных средств
/>0
/>0
/>0 Износ нематериальных активов
/>0
/>0
/>0
Таблица А.7 – Анализизменения статей баланса Наименования позиций Отчетные даты         01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 АКТИВ  Внеоборотные (постоянные) активы:  - нематериальные активы  - основные средства  - незавершенное строительство  - долгосрочные финансовые вложения  - прочие внеоборотные активы  Итого внеоборотные активы  Оборотные (текущие) активы:  - производственные запасы и МБП  - незавершенное производство  - готовая продукция и товары -68 101 -127 108  - дебиторская задолженность 91 154 102 -191  - авансы поставщикам  - денежные средства -1 1  - прочие оборотные активы -134  Итого оборотные активы -112 256 -25 -83 ИТОГО АКТИВОВ -112 256 -25 -83 ПАССИВ  Собственный капитал:  - уставный капитал  - добавочный капитал  - накопленный капитал 57 238 -9 -208   Итого собственный капитал 57 238 -9 -208  Заемный капитал: Долгосрочные обязательства:  - займы и кредиты  - прочие долгосрочные обязательства Итого долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):  - краткосрочные кредиты  - кредиторская задолженность -169 18 -16 125  - авансы покупателей  - расчеты с бюджетом  - расчеты с персоналом  - прочие краткосрочные обязательства Итого краткосрочные обязательства -169 18 -16 125 Итого заемный капитал -169 18 -16 125 ИТОГО ПАССИВОВ -112 256 -25 -83 Изменение чистого оборотного капитала 57 238 -9 -208 Прирост износа основных средств Прирост износа нематериальных активов  

Таблица А.8 – Структурабаланса Наименования позиций   Отчетные даты           01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ Нематериальные активы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Основные средства 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Незавершенное строительство 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Долгосрочные финансовые вложения 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие внеоборотные активы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого внеоборотные активы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%  Доля в общих активах 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Коэффициент износа основных средств 0% 0% 0% 0% 0% Коэффициент износа нематериальных активов 0% 0% 0% 0% 0% СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ Производственные запасы и МБП 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Незавершенное производство 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Готовая продукция и товары 37,9% 30,5% 34,3% 13,8% 38,0% Дебиторская задолженность 32,7% 69,5% 65,5% 86,0% 61,8% Авансы поставщикам 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Денежные средства 0,2% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% Прочие текущие активы 29,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого оборотные активы 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%  Доля в общих активах 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА Уставный капитал 79,8% 61,2% 31,1% 31,6% 56,4% Добавочный капитал 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Накопленный капитал 20,2% 38,8% 68,9% 68,4% 43,6% Долгосрочные обязательства 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого инвестированный капитал 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%  Доля в общих пассивах 41,0% 70,6% 80,1% 82,0% 53,7% СТРУКТУРА КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ) Краткосрочные кредиты 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Кредиторская задолженность 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Авансы покупателей 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Расчеты с бюджетом 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Расчеты с персоналом 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие краткосрочные обязательства 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого краткосрочные обязательства 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%  Доля в общих пассивах   59,0% 29,4% 19,9% 18,0% 46,3% Уровень чистого оборотного капитала в общих активах (фактический) (ЧОК/Всего активов)   41,0% 70,6% 80,1% 82,0% 53,7% Достаточный уровень чистого оборотного капитала в общих активах 0,0% 1,6% 38,3% 14,4% 54,1% Уровень собственного капитала в общих пассивах   41,0% 70,6% 80,1% 82,0% 53,7% Достаточный уровень собственного капитала в общих пассивах   0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Таблица А.9 –Показатели ликвидности Наименования позиций   Отчетные даты           01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 Коэффициент общей ликвидности
/>1,694 3,402 5,025 5,558 2,162
Достаточная величина Коэффициента общей ликвидности при условии дискретных платежей 1,016 1,619 1,168 2,181 при условии регулярных платежей 1,000 1,000 1,000 1,000 Коэффициент среднесрочной ликвидности
/>1,199 3,402 5,025 5,558 2,162 Коэффициент абсолютной ликвидности
/>0,004 0,000 0,008 0,010 0,004
Изменение коэффициента общей ликвидности 1,708 1,623 0,533 -3,396 Влияние изменения инвестированного капитала 0,210 2,333 -0,075 -2,000 Влияние изменения постоянных активов 0,000 0,000 0,000 0,000 Влияние изменения текущих пассивов 1,498 -0,710 0,608 -1,396 Контроль 0,000 0,000 0,000 0,000               Оценка абсолютной ликвидности в днях платежей Среднедневные платежи тыс.руб. 3 5 1 6 в том числе Себестоимость реализованной продукции тыс.руб. 321 328 226 436 Налог на прибыль тыс.руб. Прирост запасов и затрат тыс.руб. -68 101 -127 108 Прочие текущие денежные платежи тыс.руб.    0  0  0  0 Доля бартера в затратах проц. 0% 0% 0% 0% Фактический остаток свободных денежных средств ( по балансу) тыс.руб. 1 1 1 Коэффициент покрытия среднедневных платежей (счетов) денежными средствами дни   0,00 0,21 0,91 0,17

Таблица А.10 –Показатели финансовой устойчивости Наименования позиций   Отчетные даты           01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01.2010 1. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ Коэффициент автономии (1) (Cобственный капитал/Всего пассивов)
/>0,410 0,706 0,801 0,820 0,537 Достаточный уровень Собственного капитала в Валюте баланса     0,000 0,000 0,000 0,000 Коэффициент автономии (2): (Собственный капитал/Заемный капитал) не должен быть ниже 1  
/>0,694 2,402 4,025 4,558 1,162 Достаточная величина соотношения Собственного капитала и Заемного капитала     0,000 0,000 0,000 0,000 Коэффициент маневренности (ЧОК/Собственный капитал) 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 Доля собственных источников финансирования оборотных активов (ЧОК/Оборотные активы) 0,410 0,706 0,801 0,820 0,537 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (ЧОК/(Производственные запасы+Незавершенное пр-во+Авансы поставщикам) 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (Балансовая прибыль/Общая сумма процентов, начисленных за период) Нет инф. Нет инф. Нет инф. Нет инф. Коэффициент иммобилизации (Внеоборотные активы/Оборотные активы) 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000               2. ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами (Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/Внеоборотные активы не должен быть ниже 1   0,000 0,000 0,000 0,000 Коэффициент самофинансирования (Прирост накопленного 60% 418% 0%
/>0% Коэффициент мобилизации инвестированного капитала (Прирост ЧОК/Прирост инвестированного капитала) 100% 100% 0%
/>0% Коэффициент мобилизации накопленного капитала (Прирост ЧОК/Прирост накопленного капитала) 100% 100% 0%
/>0%               3. ХАРАКТЕРИСТИКА УСЛОВИЙ РАСЧЕТА КОМПАНИИ  С ПОСТАВЩИКАМИ И ПОКУПАТЕЛЯМИ
3.1. Абсолютные значения Дебиторская задолженность тыс.руб. 150 241 395 497 306 Кредиторская задолженность тыс.руб. 271 102 120 104 229 Авансы покупателей тыс.руб. Авансы поставщикам тыс.руб.
3.2 Периоды оборота Дебиторская задолженность дни   42,3 74,3 100,9 75,8 Кредиторская задолженность дни 40,3 25,9 25,3 31,4 Авансы покупателей дни 0,0 0,0 0,0 0,0 Авансы поставщикам дни 0,0 0,0 0,0 0,0
3.3. Соотношения Дебиторская задолженность/Кредиторская задолженность 0,6 2,4 3,3 4,8 1,3 Авансы покупателей/Авансы поставщикам - - - - - Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации 58% 103% 125% 64% Доля авансов покупателей в выручке от реализации 0% 0% 0% 0% Доля кредиторской задолженности в текущих затратах 32% 37% 46% 53% Доля авансов поставщикам в текущих затратах 0% 0% 0% 0%
 
 
 
 
 
 
  4. ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА Показатель Альтмана Z 10,87 6,52 9,53 6,87 Степень мобилизации активов 1,20 1,20 1,20 1,20 Рентабельность активов 3,61 1,25 3,93 1,09 Уровень самофинансирования 0,38 0,77 0,78 0,33 Доля акционерного капитала в источниках 0,88 0,75 0,87 0,39 Оборачиваемость активов 4,80 2,55 2,75 3,85                5. СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ Уставный капитал тыс.руб. 150 150 150 150 150 Итого активов предприятия тыс.руб. 459 347 603 578 495 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов тыс.руб. 271 102 120 104 229 Стоимость чистых активов тыс.руб. 188 245 483 474 266

Таблица А.11 – Отчет оприбылях и убытках Наименование позиций 2009         1 2 3 4 Выручка от реализации (без НДС)
/>416 385 398
/>477 Переменные затраты
/>161 164 113
/>218 Маржинальная прибыль
/>256 221 285 259 Постоянные затраты
/>161 164 113
/>218 Всего затраты на реализованную продукцию
/>321 328 226 436 Прибыль (убыток) от продаж
/>95 57 172 41 Доходы по ценным бумагам и от долевого участия в других организациях
/>0
/>0 Прочие операционные доходы (+)/расходы (-)
/>0
/>0 Прочие внереализационные доходы (+)/расходы(-)
/>0
/>0 Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения)
/>95 57 172 41 Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль
/>0
/>0 Чистая прибыль (прибыль после налогообложения) за период
/>95 57 172 41
Таблица А.12 — Структура отчета о прибылях и убытках Наименование позиций 2009         1 2 3 4
Соотношения показателей и выручки от реализации: Выручка от реализации (без НДС) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Переменные затраты 38,6% 42,6% 28,4% 45,7% Маржинальная прибыль 61,4% 57,4% 71,6% 54,3% Постоянные затраты 38,6% 42,6% 28,4% 45,7% Всего затраты на реализованную продукцию 77,2% 85,2% 56,8% 91,4% Прибыль от основной деятельности 22,8% 14,8% 43,2% 8,6%
Соотношения показателей и балансовой прибыли: Балансовая прибыль 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Прибыль от основной деятельности 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Доходы по ЦБ и от долевого участия 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие операционные доходы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие внереализационные доходы 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Отношение налога на прибыль к балансовой прибыли 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Чистая прибыль в общей величине доходов 22,8% 14,8% 43,2% 8,6%
Таблица А.13 –Показатели прибыльности Наименование позиций   2009           1 2 3 4 ПРИБЫЛЬНОСТЬ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Прибыльность переменных затрат (Прибыль от основной деятельности/Переменные затраты) 59,2% 34,8% 152,2% 18,8% Прибыльность постоянных затрат (Прибыль от основной деятельности/Постоянные затраты) 59,2% 34,8% 152,2% 18,8% Прибыльность всех затрат (Прибыль от основной деятельности/Затраты) 29,6% 17,4% 76,1% 9,4% Прибыльностьосновной деятельности (Прибыль от основной деятельности/Выручка от реализации)
/>22,8% 14,8% 43,2% 8,6% ПРИБЫЛЬНОСТЬ ВСЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Балансовая прибыль к общим затратам на реализованную продукцию 29,6% 17,4% 76,1% 9,4% Чистая прибыль к общим затратам на реализованную продукцию 29,6% 17,4% 76,1% 9,4% Прибыльность всей деятельности
/>22,8% 14,8% 43,2% 8,6% АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ Нижняя граница прибыльности (точка безубыточности) тыс.руб.
/>261 286 158 401 Абсолютное отклонение от точки безубыточности тыс.руб. 155 99 240 76 «Запас прочности» 37,2% 25,8% 60,4% 15,8%
Изменение «запаса прочности» -0,114 0,346 -0,445 Влияние объема реализации -0,051 0,024 0,066 Влияние постоянных затрат -0,015 0,223 -0,307 Влияние цены -0,049 0,098 -0,203 Контроль 0,000 0,000 0,000 Ценовой коэффициент (Маржинальная прибыль/Выручка от реализации) 0,61 0,57 0,72 0,54 Производственный рычаг (Маржинальная прибыль/Прибыль от основной деятельности)   2,7% 3,9% 1,7% 6,3%

Таблица А.14 – Отчет одвижении денежных средств  Наименование позиций   2009           1 2 3 4 Основная деятельность Доля дебиторской задолженности в выручке по отгрузке (справочно) 47% 83% 112% 84% Прибыль от основной деятельности (с учетом бартера) 95 57 172
/>41 Налог на прибыль   Амортизация Итого 95 57 172 41 Переоценка (поставьте «1») Изменение чистого оборотного капитала  - производственные запасы и МБП  - незавершенное производство  - готовая продукция и товары 68 -101 127 -108  - дебиторская задолженность -91 -154 -102 191  - авансы поставщикам  - прочие 134 Итого оборотные активы 111 -255 25 83  - кредиторская задолженность -169 18 -16 125  - авансы покупателей  - расчеты с бюджетом  - расчеты с персоналом  - прочие Итого краткосрочные обязательства (текущие пассивы) -169 18 -16 125 Итого изменение чистого оборотного капитала -58 -237 9 208 Итого поступления от основной деятельности 37 -180 181 249 Инвестиционная деятельность Постоянные инвестиционные издержки
/>0 Операционные доходы (+)/ расходы (-) Итого поток от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность Изменение уставного капитала Изменение долгосрочных кредитов Изменение краткосрочных кредитов Проценты по кредитам Внереализационные доходы (+)/ расходы (-) Итого поток от финансовой деятельности Чистый денежный поток   37 -180 181 249 Фактический денежный поток   -1 1 Непроизводственное потребление   -38 181 -181 -249
Таблица А.15 –Показатели оборачиваемости Наименование позиций   2009       I. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ВЫРУЧКЕ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ         ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ (ТЕКУЩИХ) АКТИВОВ  (по усредненным значениям) Доля неиспользуемых запасов 0% 0% 0% 0% Оборот запасов материалов дни
/>0,0 0,0 0,0 0,0 Доля в «затратном цикле» 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Доля «замороженного» незавершенного производства 0% 0% 0% 0% Оборот незавершенного производства дни 0,0 0,0 0,0 0,0 Доля в «затратном цикле» 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Доля «замороженных» запасов готовой продукции на складе 0% 0% 0% 0% Оборот готовой продукции и товаров дни 30,3 36,6 32,4 25,3 Доля в «затратном цикле» 34,8% 33,0% 24,3% 25,0% Доля безнадежной задолженности до 12 месяцев 0% 0% 0% 0% Оборот дебиторской задолженности дни
/>42,3 74,3 100,9 75,8 Доля в «затратном цикле» 48,6% 67,0% 75,7% 75,0% Оборот авансов поставщикам дни 0,0 0,0 0,0 0,0 Доля в «затратном цикле» 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Оборот прочих оборотных активов дни 14,5 0,0 0,0 0,0 Доля в «затратном цикле» 16,6% 0,0% 0,0% 0,0% Итого «затратный цикл» дни 87,1 110,9 133,3 101,0 ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ  (по усредненным значениям) Оборот кредиторской задолженности дни
/>40,3 25,9 25,3 31,4 Доля в «кредитном цикле» 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Оборот расчетов с бюджетом и персоналом дни 0,0 0,0 0,0 0,0 Доля в «кредитном цикле» 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Оборот прочих текущих пассивов дни 0,0 0,0 0,0 0,0 Доля в «кредитном цикле» 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого «кредитный цикл» дни 40,3 25,9 25,3 31,4 Итого «чистый цикл» дни 46,7 85,0 108,0 69,6 КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (в годовом измерении) Оборачиваемость постоянных активов 0,000 0,000 0,000 0,000 Период оборота постоянных активов дни 0,0 0,0 0,0 0,0 Оборачиваемость оборотных (текущих) активов
/>4,129 3,242 2,696 3,556 Период оборота оборотных (текущих) активов дни
/>87,2 111,0 133,5 101,2 Оборачиваемость всех активов
/>4,129 3,242 2,696 3,556 Период оборота всех активов дни 87,188 111,039 133,530 101,226  Наименование позиций   2009           1 2 3 4 II. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИНДИВИДУАЛЬНЫМ БАЗАМ         ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ (ТЕКУЩИХ) АКТИВОВ Доля неиспользуемых запасов 0% 0% 0% 0% Оборот запасов материалов дни 0,0 0,0 0,0
/>0,0 Доля «замороженного» незавершенного производства 0% 0% 0% 0% Оборот незавершенного производства дни 0,0 0,0 0,0
/>0,0 Доля «замороженных» запасов готовой продукции на складе 0% 0% 0% 0% Оборот готовой продукции и товаров дни 40,4 47,7 48,2
/>54,1 Доля безнадежной задолженности до 12 месяцев 0% 0% 0% 0% Оборот дебиторской задолженности дни 42,3 74,3 100,9
/>75,8 Оборот авансов поставщикам дни 0,0 0,0 0,0
/>0,0 Оборот прочих оборотных активов дни 18,8 0,0 0,0
/>0,0                         ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ Оборот кредиторской задолженности дни 52,3 30,5 44,6
/>34,4 Оборот авансов покупателей дни 0,0 0,0 0,0
/>0,0 Оборот расчетов с бюджетом и персоналом дни 0,0 0,0 0,0
/>0,0 Оборот прочих текущих пассивов дни 0,0 0,0 0,0
/>0,0    
/>       
Таблица А.16 –Показатели рентабельности Наименование позиций Кварталы 2009       Рентабельность всего капитала />
/>27,4% 12,0% 29,1%
/>7,6% То же, в годовом измерении   109,5% 48,0% 116,5% 30,6% Рентабельность собственного капитала /> 43,9% 15,7% 35,9%
/>11,1% То же, в годовом измерении   175,5% 62,6% 143,8% 44,3% Рентабельность акционерного капитала 63,3% 38,0% 114,7% 27,3% То же, в годовом измерении   253,3% 152,0% 458,7% 109,3% Рентабельность постоянных активов (Чистая прибыль/Внеоборотные активы) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% То же, в годовом измерении 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Рентабельность оборотных активов (Чистая прибыль/Оборотные активы) 23,6% 12,0% 29,1% 7,6% То же, в годовом измерении 94,3% 48,0% 116,5% 30,6%             АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА Доля кредитов в заемных средствах 0,00 0,00 0,00 0,00 Средняя ставка процента (Итого начисленные проценты/Заемный капитал)
/>0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Дифференциал рычага (Рентабельность всего капитала-Средняя ставка процента) 27,4% 12,0% 29,1% 7,6% Финансовый рычаг (Заемный капитал/Собственный капитал)
/>0,86 0,30 0,23 0,45 Эффект рычага (Финансовый рычаг*Дифференциал рычага)   23,58% 3,66% 6,82% 3,44% Cтавка процентов по кредитам 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT
Рентабельность собственного капитала 0,439 0,157 0,359 0,111 Оборачиваемость всех активов 1,032 0,811 0,674 0,889 Прибыльность продаж 0,228 0,148 0,432 0,086 Коэффициент капитализации 1,861 1,305 1,234 1,450
Изменение рентабельности собственного капитала -0,282 0,203 -0,249 Влияние оборачиваемости всех активов -0,094 -0,026 0,115 Влияние прибыльности продаж -0,121 0,250 -0,380 Влияние структуры источников -0,067 -0,021 0,017 Контроль     0,000 0,000 0,000
Таблица А.17 –Показатели эффективности труда Наименование позиций   Кварталы 2009             1 2 3 4 Заработная плата тыс.руб.
/>0 Среднесписочная численность чел.
/>0 Среднемесячная заработная плата тыс.руб.
/>0,00 0,00 0,00 0,00 Объем произведенной продукции с учетом незавершенного производства тыс.руб.
/>348 486 271 585 Удельный объем произведенной продукции на 1 работника тыс.руб. 0,00 0,00 0,00 0,00 Удельный объем произведенной продукции на 1 рубль зар. платы - 0,00 0,00 0,00 0,00 Объем денежных поступлений от основной деятельности с учетом дебиторской задолженности и авансов тыс.руб. 325 231 296 668 Удельный объем денежных поступлений на 1 работника тыс.руб. 0,00 0,00 0,00 0,00 Удельный объем денежных поступлений на 1 рубль заработной платы - 0,00 0,00 0,00 0,00 Доля прибыли от основной деятельности на одного работника тыс.руб. 0,00 0,00 0,00 0,00 Удельный объем прибыли от основной деятельности на 1 руб. заработной платы -   0,00 0,00 0,00 0,00

Таблица А.18 – Темпыроста Наименование позиций Кварталы 2009           1 2 3 4
Доходы и затраты Выручка от реализации   0,93 1,03 1,20 Объем произведенной продукции 1,40 0,56 2,16 Переменные затраты 1,02 0,69 1,93 Постоянные затраты 1,02 0,69 1,93
Статьи баланса Производственные запасы и МБП 0,00 0,00 0,00 Незавершенное производство 0,00 0,00 0,00 Готовая продукция и товары 1,95 0,39 2,35 Дебиторская задолженность (cчета к получению) 1,64 1,26 0,62 Кредиторская задолженность (счета к оплате) 1,18 0,87 2,20 Авансы покупателей 0,00 0,00 0,00 Авансы поставщикам 0,00 0,00 0,00 Валюта баланса 1,74 0,96 0,86
Объем прибыли Прибыль от основной деятельности 0,60 3,02 0,24 Чистая прибыль 0,60 3,02 0,24
Показатели эффективности труда Заработная плата 0,00 0,00 0,00 Среднемесячная заработная плата 0,00 0,00 0,00 Объем произведенной продукции на 1 рубль заработной платы 0,00 0,00 0,00 Денежные поступления на 1 рубль заработной платы 0,00 0,00 0,00 Прибыль от основной деятельности на 1 рубль заработной платы     0,00 0,00 0,00