Министерство образования и науки Российской Федерации НОУ ВПО«Сибирская академия финансов и банковского дела» (САФБД)
Кафедра: «Бухгалтерский учет и аудит»
Курсовая работа
Анализ финансовой устойчивости организации
(на примере ДГУ ЭПП «Вектор-БиАльгам» ГНЦ ВБ «Вектор»)
Выполнил: студент гр. ИПД-61фБрухно В.И.
Проверил: Гончарова Н.Д.
Новосибирск 2009
Оглавление
Введение
1. История развития экономического анализа
2. Анализ финансового состояния объекта
2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия иисточников его финансирования
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ деловой активности
2.5 Анализ прибыли и рентабельности
2.6 Определение вероятности банкротства предприятия
Заключение
Список используемой литературы
Введение
В рыночных условиях залогомвыживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансоваяустойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, прикотором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами,эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства иреализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивостьобусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которойосуществляется деятельность предприятия, так и от результатов егофункционирования, его активного и эффективного реагирования на изменениявнутренних и внешних факторов.
Актуальность темы заключается втом, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организацииявляется важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организацииможно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней средыона сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностьювыполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками,по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущиепланы и стратегические программы.
Финансовые возможностиорганизации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивостисостоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то жевремя необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требованиеосмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденныхобстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Предпосылкой обеспеченияфинансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Есливыручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечиваетполучения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовоесостояние организации не может быть устойчивым.
Благодаря анализу существуетвозможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервыповышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности,принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Таким образом, заметназначимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а такжепостоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организацииуровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовойустойчивости компании.
Цель курсовой работы — изучениеанализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовойустойчивости и кредитоспособности предприятия ДГУ ЭПП «Вектор-БиАльгам»ГНЦ ВБ «Вектор».
В теоретической части курсовойработы необходимо рассмотреть историю экономического анализа.
В аналитической части произвестив таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценитьположительные и отрицательные изменения, разработать направлениясовершенствования деятельности, резервы предприятия ДГУ ЭПП «Вектор-БиАльгам»ГНЦ ВБ «Вектор».
Источником информации дляанализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 — «Бухгалтерскийбаланс», форма №2 — Отчет о прибылях и убытках.
1. История развития экономического анализа
Экономический анализ как наукасформировался в начале XX века.
Развитие капитализма вРоссийской империи, образование крупных промышленных предприятий, широкойсистемы банков и кредитных учреждений, кооперативной системы хозяйствованиявызвали к жизни эту самостоятельную область знаний, задачей которой должно былостать изучение деятельности хозяйства, выявление резервов производства,обоснования управленческих решений.
В становлении экономическогоанализа большая роль принадлежит и украинским ученым, особенно М.И. Туган-Барановского.
Историю развития экономическогоанализа можно условно разделить на следующие периоды:
1) до революции 1917 года;
2) послереволюционный период;
3) период перехода к рыночнымотношениям.
До революции анализхозяйственной деятельности частнокапиталистических предприятий и их монопольныхобъединений заключался преимущественно в анализе баланса, в оценке статейактива и пассива. Но балансы не всегда правильно отражали положение дел. Значительноеразвитие кооперативной формы деятельности предопределял необходимость анализаработы предприятий, основанных на кооперативной собственности. Основноевнимание в процессе анализа обращалось на финансовые результаты хозяйственнойдеятельности.
Но специальной литературы,единой схемы организации экономического анализа не существовало. Были короткиеинструкции коммерческих банков по проверке кредитоспособности клиентуры.
После 1917 года произошли резкиеизменения в политике, экономике, управленческих структурах, в организации учетаи контроля. Последовательно, в соответствии с разных этапов развитиясоциалистической экономики, развивался экономический анализ, который отвечалпотребностям командно-административной системы.
Важное место в 20-е годыпринадлежало кооперативным организациям — потребительским и кредитным обществам.Опыт работы этих организаций обобщался и анализировался. В период нэпадостаточно активно осуществлялись аналитические разработки деятельностипредприятий и организаций потребительской кооперации.
Курс на индустриализацию страныопределил необходимость интенсификации экономического анализа в промышленности.Актуальным заданием стало снижение себестоимости промышленных изделий,соблюдение требований хозяйственного расчета, режима экономии,финансово-кредитной дисциплины.
Анализ в этот периодсформировался как самостоятельная дисциплина в программе высших экономическихучебных заведений.
В предвоенные годы экономическийанализ получил достаточно широкое развитие. Он оказал существенное позитивноевлияние на экономику страны. Особый исторический период — годы ВеликойОтечественной войны. Перебазирования промышленных предприятий в восточныерегионы страны, направления производства на обеспечение нужд фронта было деломсложным и тяжелым.
Посильный вклад в общее деловнесли и работники экономической службы, а прежде всего те из них, кто былнепосредственно связан с учетом, контролем и анализом работы предприятий.
В условиях военного времениэкономический анализ приобрел особое значение, поскольку способствовал ростувыпуска высококачественной продукции с наименьшими затратами.
В годы войны был издан целый рядработ по учету и анализу деятельности предприятий.
Переход к мирному строительствупосле окончания войны стал новым этапом в развитии экономического анализа.
Необходимо было оценитьколоссальные материальные убытки, причиненные народному хозяйству войной. Надлежалосписать огромное количество основных средств и товарно-материальных ценностей,разрушенных и разворованных оккупантами во время войны. На первое место встаютвопросы анализа производства и разрабатывается соответствующаяпоследовательность изучения всей деятельности предприятия. В качестве источникованализа привлекаются данные не только баланса, но и бухгалтерской истатистической отчетности, а также данные учета и планирования.
Приобретает особое значениеанализ деятельности отдельных отраслей народного хозяйства, изучается работахозрасчетных предприятий и их подразделений, разрабатываются методики анализасводных отчетов.
Широко публикуются монографии,учебники, различные пособия, журнальные статьи, посвященные экономическомуанализу.
Развитие методологии и методикиэкономического анализа в Украине за этот период происходило под влиянием общихустановок централизованного правительства Советского Союза. Следует отметить тообстоятельство, что советскими учеными была создана теория экономическогоанализа и методика анализа по отраслям экономики в отличие от других стран, гдесамостоятельного курса экономического анализа еще не создали. Краткий курсистории развития экономического анализа раскрыто в учебнике по теорииэкономического анализа М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, которые определились, кромеэтого, разработкой методики анализа в торговле и комплексного экономическогоанализа. В учебнике авторы раскрывают вклад отечественных ученых-экономистов вразвитие экономического анализа, особо отмечают Н.Р. Вейцмана, Н.Д. Дембинського,Л.И. Кравченко, И.И. Поклада, С.К. Татура.
Достижениями в развитиеэкономического анализа отличилась украинская школа. Особо следует отметитьразработки по оперативному экономического анализа и теории экономическогоанализа 1.1 Каракоза и В.И. Самборского, с экономического анализа в сельскомхозяйстве Ю.Я. Литвина; по методике экономического анализа в промышленности ииспользования ЭВМ в экономическом анализе Г.М. Мельничука; по методикевнутризаводского экономического анализа и обобщения опыта экономическогоанализа в США М.Г. Чумаченко.
Итак, была сделана большаяработа по развитию теории экономического анализа и усовершенствования егометодики. Фактически была подготовлена почва для следующего этапа — экономическогоанализа в период перехода к рыночным отношениям.
Рыночная экономика имеет своизаконы и категории. Нужны новые исследования, а во многих случаях и новаяметодология, новые приемы экономического анализа.
Коренные изменения, происходящиев нашем обществе, ставят новые требования также и к организации и проведениюэкономического анализа. С распространением разгосударствления, приватизации иустановления хозяйственной самостоятельности всех организационных структуррасширяться сфера его применения. В частности, конкретнее и глубже изучатьсяпотребности и конъюнктура рынка, спрос и предложение, маркетинг. Усилитсязначение анализа финансовых позиций, доходности, кредитоспособности иконкурентоспособности предприятий. Будут определяться приоритетные направленияэкспорта и импорта, инвестиционной политики, эффективность внутренних и внешнихсвязей в вопросах производства, снабжения, сбыта.
Все, что было разработано ранее,- это надежный фундамент для практического использования экономического анализав новых условиях. Но перестройка хозяйственного механизма, ориентация его нарыночные отношения требуют пересмотра традиционных приемов исследования иосвоения многих новых экономических категорий. Важное значение имееткоммерческий расчет, который означает максимальное использование экономическихрычагов для повышения эффективности производства. Однако его широкое внедрениеневозможно без глубокого анализа деятельности предприятий и их подразделений. Этообъясняется тем, что экономический анализ способствует распространениюпередового опыта, прогрессивных форм управления, внедрению передовой техники итехнологии, обеспечивает возможность распознавания закономерностей ипрогрессивных явлений и предоставления им необходимого дополнительного импульсаразвития.
Важной задачей экономическогоанализа в современных условиях является исследование коммерческого риска. Вэкономических структурах развитых капиталистических государств существуютспециальные научно-исследовательские подразделения, которые разрабатываютметодику такого анализа.
Рыночная экономикахарактеризуется динамичностью ситуаций. Это касается и предприятия, и еговнешней среды. В этих условиях первостепенную роль играет ситуационныйкоммерческий анализ, основанный на компьютерной технологии обработкиоперативных информационных массивов. Он обеспечивает оперативное управлениемаркетинговой деятельностью предприятий.
Создание комплексныхавтоматизированных систем коммерческой информации — задача достаточно сложная,но, как показала международная практика, вполне выполнимая.
Перед экономическим анализом какнаукой в современных условиях развития экономики появилось много проблем. Преждевсего предстоит создать единую систему экономического анализа, которая быинтегрировала анализ деятельности на всех уровнях. С этим может быть связана исистема разносроковых прогнозов, которая базировалась бы на закономерностях,тенденциях и резервах, выявленных анализом.
Надо создать единую обоснованнуюсистему оценочных показателей эффективности хозяйствования предприятий и ихподразделений. Существует также необходимость в повышении оперативностиэкономического анализа, совершенствовании организационных форм аналитическойработы и перестройке информационных потоков.
Стоит также перенять опытразвитых стран по организации и методики анализа конъюнктуры рынка. Относительноперспектив развития экономического анализа целесообразно обратиться к тем егометодических и организационных основ, которые в течение десятков летформировались в США.
Решение актуальных проблеманализа требует широкого применения экономико-математических методов, электронно-вычислительнойтехники и персональных компьютеров. Это позволит сократить протяженностьинформационных потоков, снизить вероятность ошибок при подборе и передачиданных.
Очень важным является разработкамноговариантных решений аналитических задач и методика выбора из них тоговарианта, который будет оптимальным для заданных параметров.
2. Анализ финансового состояния объекта
2.1 Анализ состава и структуры имуществапредприятия и источников его финансирования
Таблица 1 — Анализсостава и структуры имущества предприятия.
Наименование
Статей Начало года Конец года Изменение за год Изменение удельного веса,%
∑, т. р. Уд. вес,%
∑, т. р. Уд. вес,%
∑, т. р. Уд. вес,%
Внеоборотные активы
1.1 Основные средства
1.2 Незавершенное производство
1.3 Долгосрочные финансовые вложения
17 678
1 378
7 036
56,2
4,4
22,4
18 534
24 065
29,6
38,46
+856
+22 687
7 036
26,6
34,06
22,4
104,8
В 17 раз
Итого по разделу I 26 092 83 42 599 68 16 507 -15 163,3
Оборотные активы
2.1 Запасы
В т. ч. сырье и мат-лы
Затраты в незавер. про-ве
Готовая продукция
Расходы буд. периодов
2.2 НДС по приобрет. ценностям
2.3 Дебиторская зад-ть (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты)
В т. ч. покупатели и заказчики
2.4 Денежные средства
1 395
980
264
52
99
196
3 722
2 983
27
4,41
3,1
0,84
0,16
0,31
0,62
11,84
9,5
0,09
3 320
2 675
262
383
3 529
11 974
6 220
1 153
5,3
4,27
0,42
0,61
5,64
19,13
9,94
1,84
+1 925
+1 695
2
52
+284
+3 333
+8 252
+3 237
+1 126
+0,89
+1,17
0,42
0,16
+0,30
+5,02
+7,29
+0,44
+1,75
238
272,9
99,2
В 3 раза
В 18 раз
в 3 раза
208,5
в 42 раза
Итого по разделу II 5 340 17 19 976 31,9 +14 636 +14,9 В 3 раза
Баланс 31 432 100 62 575 100 +31 143 - 199,08
Вывод: В целом имуществопредприятия возросло по сравнению с началом года на 31 143 т. р., или на99,08%, за счет как и первого, так и второго раздела, но в большей степени засчет оборотных активов.
Внеоборотные активы возросли на63,3% за счет основных средств и незавершенного производства. Оборотные активывозросли в 3 раза за счет всех статей.
Наибольший удельный вес в общемобъеме имущества занимают оборотные активы.
Наибольший удельный вес воборотных активах занимают денежные средства их удельный вес стал еще больше.
В составе внеоборотных активовнаибольший удельный вес занимает незавершенное производство.
В росте имущества предприятиядебиторская задолженность занимает значительный удельный вес, ее показательвозрос в 3 раза.
Проведем анализ динамикисостояния активов предприятия по степени риска.
Таблица 2 — Динамика состояния активов предприятия по степени рискаСтепень риска Наименование Группа активов Отклонение (+,-) активов на начало на конец года года тыс. % тыс. % тыс. Изменение руб. руб. руб. структуры, Минимальная Денежные 27 0,1 1 153 1,97 +1 126 +1,87 средства Краткосрочные финансовые вложения Малая Дебиторская 7 088 27,08 14 649 25,08 +7 561 -2 задолженность (оплата в течение 12 месяцев), готовая продукция Долгосрочные финансовые вложения Средняя Затраты в 599 2,24 4 174 6,67 3575 +4,43 незавершенном производстве Расходы будущих периодов НДС Прочие оборотные активы Высокая Дебиторская 19056 72,81 42 599 72,94 +23 543 +0,13 задолженность (оплата более 12 месяцев) Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в нематериальные ценности Прочие внеоборотные активы Итого: 26770 100 62575 100 35805 -
Вывод: удельный весактивов с минимальной, средней и высокой степенью риска значительно увеличился.Это свидетельствует о снижении степени финансовой деятельности предприятия иобусловливает увеличение размеров неликвидных производственных запасов, готовойпродукции и просроченной дебиторской задолженности.
Проведем анализ динамики иструктуры запасов организации.
Таблица 3 — Анализдинамики и структуры запасов организацииВиды запасов На начало года На конец года Изменения +, — за год
Изменение удельного веса
+, — ,% тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу Запасы всего: 1395 100 3320 100 +1925 237,99 - 1. Сырье и материалы 980 70,25 2675 80,57 +1695 272,96 +10,32 2. Затраты в незавершенном производстве 264 18,92 262 7,9 -2 99,24 -11,02 3. Готовая продукция 52 3,73 -52 -3,73 5. Расходы будущих периодов 99 7,1 383 11,54 +284 177,31 +4,44
Вывод: из таблицы 3видно, что в конце года по сравнению с началом запасы увеличились на 1925 т. р.или на 137,99%. За счет всех статей, кроме затрат в незавершенном производствеи готовой продукции.
Затраты в незавершенномпроизводстве снизились на 2 т. р. или на 0,76%. Это положительный результат.
Готовая продукция снизилась на52 т. р. — это положительный результат, означающий, что на складе не осталосьпродукции, она была вся продана.
Наибольший удельный вес занимаетсырье и материалы.
Таблица 4 — Анализдинамики и структуры дебиторской задолженностиСостав дебиторской задолженности На начало года На конец года Изменения +, — за год Изменения удельного веса тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу Краткосрочная 3722 100 11974 100 +8252 - В 3 раза дебиторская задолженность в том числе - покупатели и 2983 80,14 6220 51,9 +3237 +28,24 208,51 заказчики; - прочие 739 19,86 5754 48,1 +5015 +28,24 В 7 раз дебиторы
Вывод: к концу годадебиторская задолженность увеличилась в 3 раза. Увеличение произошло за счетвсех показателей. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторскойзадолженности занимают прочие дебиторы и удельный вес этой статьи увеличился в7 раз. Одновременно произошло увеличение покупателей и заказчиков.
Следующим шагом будет анализдинамики и структуры источников средств организации.
Таблица 5 — Анализ динамики и структуры источников средств организацииИсточники средств Начало года Конец года Изменения +, - Изменения удельного веса +, -% Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. %
Капитал и резервы
Уставный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу 1:
16531
594
5616
22741
52,6
1,9
17,9
72,35
16531
593
20381
37505
26,4
0,95
32,6
59,9
1
+14765
+14764
26,2
0,95
+14,7
12,42
100
99,83
В 3 раза
164,92
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 2:
4371
4371
13,9
13,9
19000
19000
30,4
30,4
+19000
4371
+14629
+30,4
13,9
+16,5
В 4 раза
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
В т. ч. — поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед гос. внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Итого по разделу 3:
675
3645
1175
522
709
822
417
4320
2,15
11,6
3,74
1,66
2,25
2,6
1,33
13,74
950
5120
3131
956
241
675
117
6070
1,5
8,1
5,0
1,53
0,4
1,08
0, 19
9,7
+275
+1475
+1956
+434
468
147
300
+1750
0,65
3,5
+1,26
0,13
1,85
1,52
1,14
4,04
140,74
140,46
266,47
183,14
33,99
82,11
28,06
140,50
Баланс: 31432 100 62575 100 +31143 - 199,08
Вывод: за отчетный периодв источниках средств организации произошло увеличение показателей на 99,08%. Ростпроизошел в основном за счет долгосрочных обязательств, нераспределеннойприбыли и поставщиков и подрядчиков. Долгосрочные обязательства увеличились в 4раза, нераспределенная прибыль — в 3 раза.
Таблица 6 — Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности организацииСостав кредиторской задолженности На начало года На конец года Изменения +,- Изменение удельного веса +, -% Тыс. р. % Тыс. р. % Тыс. р. %
Кредиторская задолженность всего:
В т. ч. — поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед гос. внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
3645
1175
522
709
822
417
100
32,23
14,32
19,45
22,55
11,44
5120
3131
956
241
675
117
100
61,15
18,67
4,71
13,18
2,28
+1475
+1956
+434
-468
-147
-300
-
+28,92
+4,35
-14,74
-9,37
-9,16
140,46
266,47
183,14
33,99
82,12
28,06
Вывод: к концу годакредиторская задолженность увеличилась на почти на 41%. Увеличение произошло засчет поставщиков и подрядчиков, их показатели увеличились на 166,47%. Наименьшийудельный вес на конец отчетного периода у задолженности перед гос. внебюджетнымифондами, наибольший — поставщики и подрядчики.
Далее проводим сравнительныйанализ кредиторской и дебиторской задолженности организации за отчетный период.Для этого рассчитаем показатели:
Коэф. оборач. =Выручка/задолженность
Коэф. оборач. деб. зад. н.г. = 36216,5/3722 = 9,7
Коэф. оборач. деб. зад. к.г. = 36216,5/11974 = 3,02
Коэф. оборач. кред. зад.н. г. = 36216,5/3645 = 9,9
Коэф. оборач. кред. зад.к. г. = 35216,5/5120 = 7,07
Период погашения = 360/ Коэф.оборач.
Период погашенияд. з. н.г. = 360/ 9,7 = 37
Период погашенияд. з. к.г. = 360/ 3,02 =119
Период погашенияк. з. н.г. = 360/ 9,9 = 36
Период погашенияк. з. к.г. = 360/ 7,07 = 51.
Таблица 7 — Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации заотчетный периодВиды задолженности Выручка от продаж Задолженность Коэффициент оборачиваемости Период погашения Н. г. К. г. Откл. Н. г. К. г. Н. г. К. г. Дебиторская 36216,5 3722 11974 +8252 9,7 3,02 37 119 Кредиторская 36216,5 3645 5120 +1475 9,9 7,07 36 51 /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Вывод: коэффициентоборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности уменьшился. Срокпогашения дебиторской задолженности как и кредиторской увеличился, но следуетотметить. Что это является отрицательным показателем.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособностипредприятия
Предприятиесчитаетсяликвидным если его текущие активы больше чем краткосрочные обязательства.
Предприятие считаетсяплатежеспособным если оно способно финансировать свою деятельность исвоевременно покрывать свои обязательства и рассчитываться с долгами.
Анализ платежеспособности иликвидности начинается с группировки Активов и Пассивов на 4 группы.
Активы группируются по степениих ликвидности, т.е. скорость превращения их в денежные средства:
А1 Наиболее ликвидныеактивы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)
А2 Быстрореализуемыеактивы (Дебиторская зад-ть до 12 мес. и прочие оборотные активы)
А3 Медленнореализуемыеактивы (Запасы + НДС, а также Долгосрочные финансовые вложения и отложенныеналоговые активы)
А4 Труднореализуемыеактивы (Из раздела 1 берутся все внеоборотные активы за минусом долгосрочныхфинансовых вложений, отложенных налоговых активов и + дебиторская зад-ть больше12 мес.)
Пассивы также делятся на 4группы: П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность +задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие краткосрочныеобязательства)
П2 Краткосрочные пассивы(краткосрочные кредиты и займы + резервы предстоящих расходов)
П3 Долгосрочные пассивы (строка590)
П4 Постоянные пассивы (СК- капитал и резервы)
Далее сравнивается каждая группаА с соответствующей группой П. Предприятие считается абсолютно ликвидным есливыполняется след. условие:
А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4
Таблица 8 — Анализликвидности балансаАктив Н.Г. К.Г. Пассив Н.Г. К.Г.
Платежный
Избыток, недостаток
Начало года
Платежный
Избыток, недостаток
Конец
Года А1 27 1153 П1 3645 5120 +3618 +3967 А2 3722 11974 П2 675 950 -3047 -11024 А3 8627 6849 П3 4371 19000 -4256 +12151 А4 12020 42599 П4 22741 37505 +10721 -5094
Вывод: проверимвыполняется ли условие ликвидности:
Н.Г. А1П2 А3>П3 А4
К.Г. А1П2 А3П4
Предприятие не являетсяабсолютно ликвидным не на н. г. и к. г. т.к не выполняются необходимые условия.В отчетном периоде наблюдается платежный избыток для покрытия срочныхобязательств. На начало года он составил 3 618 т. р., на конец года платежныйизбыток составил 3 967 т. р. Эти цифры подтверждают что наиболее срочные активыпокрывают срочные обязательства. В конце периода ожидаемое поступление отдебиторов были меньше краткосрочных кредитов банка на 11 024 т. р., такимобразом недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнениюс общей величиной краткосрочных обязательств, составляет 3967 + 11024 = 14 991т. р.
Медленнореализуемые активы наначало года превышают долгосрочные пассивы, а на конец года они меньше почти в3 раза.
Для оценки платежеспособностирассчитываются финансовые коэффициенты. Они анализируются в динамике, т.е. данныена конец года сравниваются с данными на начало гола и сравниваются снормативными значениями.
Коэффициент абсолютнойликвидности
К=А1/П1+П2 норм. >0,2-0,5
Коэффициент быстрой ликвидности
К= А1+А2/П1+П2 норм. >0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности
К=А1+А2+А3/П1+П2 норм. >=2
Коэффициентликвидности при мобилизации средств
К= Запасы /краткосрочные пассивы- доходы будущих периодов норм.0,5-0,7
Коэффициент общей ликвидности
К= А1+ 0,5А2+ 0,3А3/П1+ 0,5П2+0,3 П3 норм. >=1
Таблица 9 — Анализпоказателей ликвидностиПоказатели Начало года Конец года Изменение абсол. Норматив Соответствие нормативу Текущая ликвидность -571 7057 +7628 Перспективная ликвидность - -12151 -12151
Кабсолют. ликвидности 0,01 0, 19 +0,18 0,2-0,25 Не соответствует
Ккритичной ликвидности 0,87 2,16 +1,29 0,7-0,8 Не соответствует
Ктекущей ликвидности 2,86 3,3 +0,44 «2 соответствует
Кобщей ликвидности 0,84 0,81 -0,03 »1 Не соответствует
Кпри мобилизации ср-в 2 1,13 -0,87 0,5-0,7 Не соответствует
Расчеты:
Текущая ликвидность = (А1+А2) — (П1+П2)
Текущая ликвидностьн. г. =(27+3722) — (3645+675) = — 571
Текущая ликвидностьк. г =(1153+11974) — (5120+950) = 7057
Перспективная ликвидность =А3-П3
Перспективная ликвидностьк.г. =6849 — 19000 = — 12151
Кабсол. ликв. н. г. =27/3645+675=0,01
Кабсол. ликв. к. г. =1153/5120+950=0,19
Кбыстрой ликв-ти н. г. =27+3722/3645+ 675= 0,87
Кбыстрой ликв-ти к. г. =1153+11974/5120+950= 2,16
Ктекущей ликв-ти н. к. =27+3722+8627/3645+675= 2,86
Ктекущей ликв-ти к. г. =1153+11974+6849/5120+950= 3,3
Кобщей ликв-ти н. г. =27+0,5*3722+0,3*8627/3645+0,5*675+0,3*4371=0,84
Кобщей ликв-ти к. г. =1153+0,5*11974+0,3*6849/5120+0,5*950+0,3*19000=0,81
Кликв-ти при мобилизации н.г. = 8627/3645+675-0=2
Кликв-ти при мобилизации к.г. = 6849/5120+950=1,13
Вывод: Уровень абсолютнойликвидности хотя и вырос за отчетный период, но не соответствует нормативномузначению, а 0,19 показывает, что предприятие в состоянии погасить за счетнаиболее ликвидных активов лишь 19% краткосрочных обязательств.
Коэффициент критическойликвидности увеличился, но не соответствует нормативному значению и означает,что предприятие в состоянии погасить за счет наиболее реализуемых активов аж216% краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидностиувеличился до 3,3 и соответствует нормативу и говорит о том, что предприятиеплатежеспособно.3,3 означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательствприходится 3,3 руб. текущих активов.
Так как коэффициент текущейликвидности увеличился, делаем факторный анализ:
∆ К за счет изменения А1
∆ К= (А1.1 + А2.0+ А3.0/П1.0 + П2.0) — (А1.0 + А2.0+ А3.0/П1.0 + П2.0)
∆ К= (1153 +3722 + 8627/3645+ 675) — (27 + 3722 +8627 /3645 +675) = 0,26
∆ К за счет изменения А2
∆ К= (А1.1 + А2.1+ А3.0/П1.0 + П2.0) — (А1.1 + А2.0+ А3.0/П1.0 + П2.0)
∆ К= (1153 +11974 + 8627/3645+ 675) — (1153 + 3722 +8627 /3645 +675) = 1,91
∆ К за счет изменения А3
∆ К= (А1.1 + А2.1+ А3.1/П1.0 + П2.0) — (А1.1 + А2.1+ А3.0/П1.0 + П2.0)
∆ К= (1153 +11974 + 6849/3645+ 675) — (1153 + 11974 +8627 /3645 +675) = — 0,41
∆ К за счет изменения П1
∆ К= (А1.1 + А2.1+ А3.1/П1.1 + П2.0) — (А1.1 + А2.1+ А3.1/П1.0 + П2.0)
∆ К= (1153 +11974 + 6849/5120+ 675) — (1153 + 11974 +6849 /3645 +675) = — 1,58, ∆ К за счет измененияП2
∆ К= (А1.1 + А2.1+ А3.1/П1.1 + П2.1) — (А1.1 + А2.1+ А3.1/П1.1 + П2.0)
∆ К= (1153 +11974 + 6849/5120+ 950) — (1153 + 11974 +6849 /5120 +675) = — 0,15Влияние факторов на изменение текущей ликвидности
Изменение
+ / —
А1 -0,26
А2 1,91
А3 -0,41
П1 -1,58
П2 -0,15 Сумма -0,49
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость являетсяважнейшим показателем финансово-экономической деятельности предприятия вусловиях рыночной экономики. Финансово устойчивое предприятие своевременноговыплачивает налоги в бюджет, взносы в соц. фонды, з/пл. работникам, дивидендыакционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату% -ов по ним.
Таблица 10 — Анализфинансовой устойчивостиНаименование показателей На начало года На конец года Изменение, +, - 1 2 3 4
1. Собственный капитал Всего 1.1 Капитал и резервы
1.2 Доходы будущих периодов
1.3 Нераспределенная прибыль
22741
17125
5616
37505
17124
20381
+14764
1
+14765 2. Внеоборотные активы 26092 42599 +16507 3. Наличие собственного оборотного капитала (п.1 — п.2) -3351 -5094 -1743 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 19000 +19000 5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п. З+п.4) -3351 13906 +17257 6. Долгосрочные кредиты и заемные средства 675 950 +275 7. Задолженность поставщикам 1175 3131 +1956 8. Общая величина собственного и заемного капитала 23416 57455 +34039 9. Общая величина запасов и НДС 1591 6849 +5258 10. Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п. З — п.9) -4942 -11943 -7001 1 1. Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п.5 — п.9) -4942 7057 +11999 12. Изменение (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (п.8 — п.9) 21825 50606 +28781 1 3. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
При анализе финансовойустойчивости проверим след. соотношение
Z
Z — запасыи затраты (стр.210 и 220)
UC — собственный капитал (Капитал и резервы + доходы буд. периодов)
КТ — долгосрочныеобязательства (590)
F — внеоборотныеактивы
Если это условие выполняется, топредприятие финансово-устойчивое.
Начало года: 1395 + 196-4596
Конец года: 3320+3529-6475
Так как условия не выполняются,то делаем вывод, что предприятие финансово не устойчивое. Дляопределения типа фин. устойчивости рассчитываются абсолютные показатели фин. устойчивости:
Наличие собственных оборотныхсредств
Ес= UC-F
Есн. г. =17125-26092=-8967
Ес к. г. = 17124-42599=-25475
Наличие собственных идолгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Ет= (Uc+КT) — F
Ет н. г. = (17125+4371) — 26092=-4596
Ет к. г. = (17124+19000) — 42599=-6475
Наличие общей величины основныхисточников формирования запасов и затрат
Е∑=Ет+Кt
Е∑ н. г. = — 4596+4371=-225
Е∑ к. г. = — 6475+19000=12525
Излишек или недостатоксобственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
±∆Ес=Ес-Z,±∆Ес н. г. =-8967-1591=-10558
±∆Ес к. г. =-25475-6849=-32324
Излишек или недостатоксобственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
±∆Ет= Ет-Z
±∆Ет н. г. = — 4596-1591=-6187
±∆Ет к. г. = — 6475-6849=-13324
Излишек или недостаток общейвеличины источников для формирования запасов и затрат
±∆Е∑=Е∑-Z
±∆Е∑ н. г. =-225-1591=1816
±∆Е∑ к. г. =12525-6849=5676
Начало года: ∆Ес0 Конец года: ∆Ес
Вывод: Делаем вывод, чтона начало года на предприятии неустойчивое финансовое состояние, а на конецгода кризисное состояние, так как ни собственных, ни долгосрочных икраткосрочных кредитов и займов недостаточно для формирования запасов.
Таблица 11 — Анализфинансовой устойчивости
Наименование
Показателя
Начало
Года
Конец
Года
Изменение
+ (-)
Соответствие
норматива Коэффициент финансовой независимости или автономии 0,72 0,6 -0,12
=>0,5
Соответствует Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,38 0,67 +0,29
соответствует Коэффициент досрочного привлечения капитала 0,16 0,34 +0,18 - Коэффициент маневренности -0,15 -0,14 +0,01
=>0,1
Не соответствует Коэффициент финансирования или риска 2,61 1,50 -1,11
=>1
соответствует Изменение постоянного актива 1,15 1,14 -0,01 - Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами 0, 20 0,47 +0,27 - Коэффициент финансовой устойчивости 0,86 0,90 +0,04
=>0,6
Соответствует
Для анализа финансовойустойчивости рассчитываются относительные показатели, которые называютсяфинансовые коэффициенты.
Коэффициент финансовойнезависимости или автономии
К1= СК+доходы будущихпериодов / Валюту баланса
К1 н. г. = 22741/31432=0,72
К1 к. г. = 37505/62575=0,6
Данный коэффициент показываетдолю СК авансированного для осуществления уставной деятельности в общейвеличине источников средств предприятия. Нормативное значение 0,5. Ростпоказателя характеризует об увеличении финансовой независимости.
Коэффициент соотношения заемногои собственного капитала
К2=ЗК/СК
К2 н. г. =8691/22741=0,38
К2 к. г. =25070/37505=0,67
Данный показатель называетсяплечом финансового рычага. Показывает сколько ЗК привлекло предприятие на 1рубль СК вложенного в активы. Нормативное значение ≤1
Коэффициент досрочногопривлечения капитала
К3=Долгосрочныеобязательства/ СК+Долгоср. обяз-ва
К3н. г. =4371/22741+4371=0,16
К3к. г. =19000/37505+19000=0,34
4. Коэффициент маневренности
К4=СК-Внеоборотныеактивы / СК
К4 н. г. =22741-26092/22741=-0,15
К4 к. г. = 37505-42599/37505=-0,14
Данный показатель показываеткакая доля СК предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более илименее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, чтозначительная часть СК предприятия закреплена в ценностях иммобилизационногохарактера. Нормативное значение ≥0,5
5. Коэффициент финансированияили риска
К5=СК /ЗК
К5 н. г. =22741/8691=2,61
К5 к. г. =37505/25070=1,50
Данный показатель показываетсколько заемных средств покрывается СК нормативное значение ≥1
6. Коэффициент финансовойустойчивости
К6=СК+Долгосрочныеобяз-ва /∑ Активов
К6 н. г. = 22741+4371/31432=0,86
К6 к. г. =37505+19000/62575=0,9
Данный показатель показываеткакая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент соотношениямобильных и иммобилизац-х средств
К7= Оборотные активы/ Внеоборотные активы
К7 н. г. = 5340/26092=0,20
К7 к. г. = 19976/42599=0,47
У данного показателя нетнормативного значения. Чем выше значение показателя, тем больше средстворганизации вкладывается в оборотные активы.
8. Индекс постоянного актива
К8= Внеоборотныеактивы / СК
К8 н. г. = 26092/22741=1,15
К8 к. г. = 42599/37505=1,14
Чем выше данный показатель, темвыше финансовая устойчивость. Норматива нет.
Коэффициент обеспеченностипредприятия собственными оборотными средствами
К9=СК-Внеоборотныеактивы / Оборотные активы
К9 н. г. =22741-26092/5340=-0,63
К9 к. г. = 37505-42599/19976=-0,25
Так как коэффициент уменьшается,делаем факторный анализ:
Изменение коэффициента за счетизменения СК
СК1-ВА0/ОА0- СК0-ВА0/ОА0=
(37505-26092) /5340- (22741-26092)/5340=2,14+0,63=2,77
Изменение за счет изменения ВА
СК1-ВА1/ОА0-СК1-ВА0/ОА0=
(37505-42599) /5340- (37505-26092)/5340=-0,95-2,14=-2,77
Изменение за счет изменения ОА
СК1-ВА1/ОА1-СК1-ВА1/ОА0=
(37505-42599) / 19976- (37505-42599)/5340=-0,25+0,95=0,7
Вывод: Полученныерезультаты показывают, что организация характеризуется достаточно высокойнезависимостью от внешних источников финансирования, так доля собственныхсредств в общей величине источников финансирования на начало и конец годасоставляет более 70%. Это показывает коэффициент финансовой независимости,который не попадает в нормативное значение, но близок к нему, и все такиснизился на коней года по сравнению с началом года на 0,12 ед. о достаточнойустойчивости говорит коэффициент финансовой устойчивости, который попал внормативное значение на начало года, и увеличился на 0,04 ед.
Коэффициент соотношения заемныхи собственных средств в норме.
Таким образом, можно говорить оположительной динамике полученных коэффициентов, что свидетельствует оповышении финансовой устойчивости организации.
2.4 Анализ деловой активности
Для анализа деловой активностирассчитываются показатели:
Коэффициент оборачиваемостиденежных средств
Кобор. ДС = Выручка /Денежные средства (ср)
Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности
Кобор. ДЗ = Выручка /Дебиторская задолженность (ср)
Срок погашения дебиторскойзадолженности
tдз= 360/Кобор ДЗ
Коэффициент оборачиваемостизапасов
Кобор запасов =Выручка / Запасы (ср)
Коэффициент оборачиваемости кредиторскойзадолженности
Кобор КЗ = Выручка /Кредиторская задолженность (ср)
Срок погашения кредиторскойзадолженности
tкз= 360/Кобор КЗ
Фондоотдача
V = Выручка / Основные средства
Коэффициент оборачиваемостимобильных средств
Коб. моб. ср. б. г. =Выручка/оборотные активы (ср)
Эти показатели изучаются вдинамике, рассчитываются за год и сравниваются с прошлым годом. Положительнойтенденцией является то, что Кобор должен увеличиваться, а срокпогашения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшаться.
Расчеты:
Кобор ДСб. г. = 25755/27 = 953,9
Кобор ДСо. г. =46678/ 590 = 40,5
Дебиторская задолженность (ср) б.г. = 4540
Дебиторская задолженность (ср) о.г. = (3722+11974) /2=7848
Кобор ДЗб. г. = 25755/4540 = 5,7
Кобор ДЗо. г. = 46678/7848 = 5,9
tдзб.г. = 360/5,7 = 63,2
tдзо.г. = 360/5,9 = 61,02
Запасы (ср) б. г. = 1250
Запасы (ср) от. г. = 2357,5
Кобор запасовб. г. = 25755/1250= 20,6
Кобор запасово. г. =46678/2357,5 = 19,8
Кредиторская задолженность (ср) б.г. = 3520
КЗ от. год (ср) = 4382,5
Кобор КЗб. г. = 25755/3520= 7,3
Кобор КЗо. г. = 46678/4382,5= 10,6
tкзб.г. = 360/7,3 = 49,3
tкзот.г. = 360/10,6 = 33,9
Основные средства (ср) б. г. = 15320
Основные средства (ср) о. г. =18106
Vб. г. = 25755/15320= 1,7
V о. г. = 46678/18106= 2,6
Оборотные активы б. г. (ср) =5120
Оборотные активы о. г. (ср) = (5340+19976)/2 = 12658
Коб. моб. ср. б. г. =25755/5120 = 5,03
Коб. моб. ср. о. г. =46678/12658 = 3,7
Таблица 12 — Анализделовой активностиНаименование показателей Базисный год Отчетный год Отклонение, +, - 1. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов 20,6 19,8 -0,8 2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 5,7 5,9 +0,2 3. Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней 63,2 61,02 -2,18 4. Коэффициент оборачиваемости денежный средств, оборотов 953,9 40,5 -913,4 5. Фондоотдача, руб. /руб. 1,7 2,6 +0,9 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 7,3 10,6 +3,3 7. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней 49,3 33,9 -15,4 8. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 5,03 3,7 -1,33 2.5 Анализ прибыли и рентабельности
Таблица 13 — АнализприбылиНаименование показателей Базисный год, тыс. руб. Отчетный год, тыс. руб. Темп роста,% Удельный вес,% базисный отчетный год год 1. Выручка от продажи товаров, продукции 25 755 46678 181,2 + 2. Себестоимость проданных товаров, продукции 19954 38005 190,5 3. Валовая прибыль 5801 8673 149,5 4. Коммерческие расходы 5. Управленческие расходы 6. Прибыль (убыток) от продаж 5801 8673 149,5 7. Процент к получению 8. Процент к уплате 132 100 9. Доходы от участия в других организациях 10. Прочие доходы 1 100 1 1. Прочие расходы 177 72 40,7 12. Прибыль до налогообложения 5623 6893 122,6 13. Прибыль чистая 5337 4660 87,3
Вывод: Чистая прибыльуменьшилась на 12,7% и прибыль до налогообложения увеличилась на 22,6%.
Прибыль от продаж возросла на49,5%. Валовая прибыль увеличилась на 49,5% за счет увеличения выручки отпродаж на 81,2%.
Таблица 14 — АнализрентабельностиНаименование показателей Базисный год Отчетный год Абсолютный прирост Темп роста Выручка от реализации товаров и услуг, тыс. руб 25755 46678 Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс. руб 19954 38005 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб Коммерческие расходы Рентабельность продаж,% Рентабельность затратная,% Рентабельность активов,% Рентабельность собственного капитала
Показатель рентабельностихарактеризует относительную эффективность работы предприятия. Существуютразличные виды рентабельности: рентабельность продаж
R = выручка / затраты
Рентабельность активов
R = ЧП / среднегодоваястоимость активов
Рентабельность СК
R = Прибыль / СК
Рентабельность затратная
R = Прибыль / затраты напроизводство
Вывод: Все показателирентабельности исследуемого предприятия говорят о том, что предприятие работаетэффективно.
2.6 Определение вероятности банкротства предприятия
При оценке возможностинаступления банкротства используются экономико-математическое моделирование иметод экспортных оценок.
Экономико-математическоемоделирование с определенной степенью достоверности позволяет определитьдинамику показателей в зависимости от влияния факторов на развитие финансовыхпроцессов в будущем.
Дополнение к моделированиюиспользуется метод экспортных оценок, который позволяет корректироватьнайденные в ходе моделирования конечные значения финансовых процессов.
Наиболее простой модельюпрогнозирования вероятности наступления банкротства является двухфакторнаямодель Альтмана.
В основу этой модели положенодва показателя:
1. Коэффициент текущейликвидности.
2. Коэффициент финансовойзависимости
Эти показатели умножаются навесовые значения коэффициентов найденные эмпирическим путем. Затем полученныезначения складываются и сравниваются с постоянной величиной.
Z = — 0,3877- 1,073К1+ 0,0579К2
К1 — коэф-т текущейликвидности на конец года
К2 — коэф-тфинансовой зависимости
Z = — 0,3877- 1,073*1,53 + 0,0579*0,27 = — 0,3877 — 1,64169 + 0,015633 =
= — 2,013757
Вывод: Так как Z
Далее Альтман усложнилдвухфакторную модель и определил 5 основополагающих показателей. Все данныеберем на конец года.
Z = 1,2 x1 +1,4 x2 +3,3 x3 + 0,6 x4+ 0,999 x5
X1 — Собственные оборотные активы / Активы
СОС=СК-ВА
X2 — Нераспределенная прибыль / Активы
X3 — Прибыль доналогообложения / все активы
X4 — СК / ЗК, X5 — Выручка / Активы
Расчеты:
СОС = 10955-8901=2054, X1 = 2054/15003 = 0,14
X2= 3446/15003 = 0,23, X3 = 1004/15003 = 0,07
X4 =10955/4048 = 2,7, X5 = 22319/15003 = 1,49
Z=1,2*0,14 + 1,4*0,23 + 3,3*0,07 + 0,64*2,7 + 0,999*1,49 = 3,93751
Вывод: Так как Z >3,то вероятность банкротства очень маленькая
Согласно постановлениюправительства РФ от 1994 года «О мерах о реализации законодательства онесоответствии (банкротства)» была предложена следующая методика.
На основании данной методикипрогноз осуществляется по 2-м показателям: К-т текущей ликвидности, К-тобеспеченности собственными оборотными средствами.
Эти показатели сравниваются инормативными значениями. Если эти показатели соответствуют нормативнымзначениям, то предприятие считается платежеспособным.
Так как по нашим данным этипоказатели не соответствуют нормативным значениям, предприятие неплатежеспособно.
Коэффициент возможной утратыплатежеспособности
Квозм. утр. плат-ти =Ктек. ликв. к. г. + 3/12 * (Ктек. лик-ти к. г. — Ктек.лик-ти н. г) /2
Квозм. утр. плат-ти =1,53 + 3/12 * (1,53-2,08) /2= 0,69625
Вывод: Так как данныйкоэффициент меньше 1, это означает, что предприятие в течении 3 месяцев утратитсвою платежеспособность.
Однако в последнее времяпоявились новые отечественные методики.
Модель разработанная Иркутскимиучеными:
Z =8,38К1 +К2+ 0,054К3+ 0,64 К4
К1 — К-тобеспеченности собственными оборотными средствами
К1 = СОС / Активы
К2 — РентабельностьСК
К2 = ЧП / СК
К3 — К-т об-ти илиресурсоотдача
К3 = Выручка / Активы
К4 — Рентабельностьзатрат
К4 = ЧП /Себестоимость
Расчеты:
К1 = 2054/15003 =0,14
К2 = 608/10955 = 0,06
К3 = 22319/15003 =1,5
К4 = 608/16528 = 0,04
Z = 8,38* 0,14 + 0,06 +0,054*1,5 + 0,64*0,04 = 1,3398
Вывод: Так как Z >0,42, то вероятность банкротства минимальная.
Заключение
Финансовая устойчивость — характеристика,свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободномманеврировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансоваяустойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственнойдеятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
На устойчивость предприятия оказываютвлияние различные факторы:
Положение предприятия натоварном рынке;
Уровень привлекательностиотрасли в бизнесе;
Финансово-производственныйпотенциал предприятия;
Степень финансовой независимости;
Уровень деловой активности;
Эффективность финансово-хозяйственныхопераций и др.
Для обеспечения финансовойустойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметьорганизовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянноепревышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности исоздания условий для нормального функционирования.
В данной курсовой работе былирассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости,показатели кредитоспособности предприятия ДГУ ЭПП «Вектор-БиАльгам» ГНЦВБ «Вектор».
В целом финансово-хозяйственнуюдеятельность ДГУ ЭПП «Вектор-БиАльгам» ГНЦ ВБ «Вектор» нельзяназвать успешной — предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицонедостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормальнофункционировать.
Предоставляется необходимым датьнекоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышениюэффективности деятельности предприятия ДГУ ЭПП «Вектор-БиАльгам» ГНЦВБ «Вектор»:
1. Усовершенствовать управлениепредприятием, а именно:
а) осуществлять систематическийконтроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку сцелью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
б) при вводе в эксплуатациюнового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров,повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования инедопущения его поломки из-за низкой квалификации;
в) использовать системыдепремирования работников при нарушении ими трудовой или технологическойдисциплины;
г) осуществлять постоянныйконтроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.
2. Пополнять собственныйоборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.
3. Обоснованно снижать уровеньзапасов и затрат (до норматива).
4. Ускорить оборачиваемостькапитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное егосокращение на рубль оборота.
6. Следить за соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторскойзадолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делаетнеобходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
7. По возможностиориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштабариска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.
Анализируя финансовуюустойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятиявсегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторынаоборот — отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственногокапитала.
Таким образом, анализ финансовойустойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готовок погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно являетсянезависимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этойнезависимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям егохозяйственной деятельности.
Список используемой литературы
1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособиедля ВУЗов / Под ред. Н.П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.:Финансы и статистика, 2005.
3. Баранова И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. — Новосибирск:Сибирская академия финансов и банковского дела, 2008.136 с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: Инфра — М, 2003.
5. Васильева Л.П., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Кнорус,2008.
6. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А., Лысенко Д.В. Комплексныйэкономический анализ: Учебник. — М.: Проспект, 2008.
7. Каплюк Т.С. Финансовый анализ. Задачи, рабочие ситуации, схемы,поясняющие основные категории тем: Учебное пособие, — М.: Экзамен, 2006.
8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебноепособие. — М.: Кнорус, 2008.
9. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. — 192с.
10. Ю. Молибог Т.А., Молибог Ю.И. Комплексный экономический анализфинансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. — М.: Владос,2007.
11. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения: Учебное пособие. — М.:Альфа — Пресс, 2008.
12. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для ВУЗов. — Ростов на Дону: Феникс, 2008.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ИП«Экоперспектива», 2005.
14. Теория экономического анализа: Учебное пособие / Под ред. Р.П. Казаковой,С.В. Казакова. — М.: Инфра-М, 2008. — 239 с.
15. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. И.П.Любушина. — М.: Юрист, 2005. — 480 с.