Роль Центрального банка России в проведении денежно-кредитной политики

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ. 1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 2. ПРИНЦИПЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ. 3. ИНСТРУМЕНТЫ И КРИТЕРИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ. 1. Процентные ставки по операциям Банка России. 2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в

Банке России резервные требования. 3. Операции на открытом рынке. 4. Рефинансирование банков. 5. Валютное регулирование. 6. Установление ориентиров роста денежной массы. 7. Прямые количественные ограничения. 8. Выпуск от своего имени облигаций. 4. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ

ЕДИНОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ. 12 ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 13 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 15 ВВЕДЕНИЕ В настоящее время в России экономическая ситуация и обстановка в денежном секторе является достаточной сложной Правительство, Министерство финансов и Банк России вынуждены действовать в условиях недостаточности денежной массы, недооценки финансовых активов

и активного платежного баланса. Поэтому тема контрольной работы является актуальной, т.к. именно от того, как Россия будет строить свою денежно-кредитную политику, насыщать экономику деньгами, возвращая им роль всеобщего средства обращения, платежа и накопления, изживать суррогаты и иностранную валюту из внутреннего национального оборота, будет зависеть ее будущее. В соответствии с Федеральным законом РФ О Центральном банке

Российской Федерации Банке России Центральному банку РФ предписано выполнение следующих функций во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение быть кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организовывать

систему рефинансирования устанавливать правила осуществления расчетов в Российской Федерации устанавливать правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы проводить государственную регистрацию кредитных организаций, выдавать и отзывать лицензии кредитных организаций, занимающихся их аудитом осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций и т.д. Но прежде всего Центральный банк

Российской Федерации выполняет функцию денежно-кредитного регулирования экономики и эмиссионную функцию. Целью контрольной работы является рассмотрение государственной политики в области денежного обращения и кредита, направленной на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется Центральным банком в тесном контакте с Правительством

РФ и Министерством финансов. Центральный банк регулирует экономику через денежно-кредитную систему. Поэтому задачами контрольной работы являются - раскрытие понятия денежно-кредитной политики анализ принципов денежно-кредитной политики рассмотрение инструментов и критериев денежно-кредитной политики ознакомление с Основными направлениями единой государственной денежно - кредитной политики. 1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ. Денежно-кредитная политика это совокупность мероприятий, осуществляемых

государством в области денежного обращения и кредитования. Основой развития и надежного, устойчивого функционирования банковской системы является формирование гибкого механизма денежно - кредитного регулирования экономики, позволяющего государству эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения. Наделенный государством особыми правами

Центральный банк является проводником общегосударственной политики стабилизации экономики, товарно-денежной сбалансированности. Переход к рыночной экономике предполагает повышение эффективности и оперативности осуществления денежно-кредитной политики на макроуровне. Денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Центрального банка при содействии Министерства экономики и финансов и при необходимости иных центральных

ведомств по выполнению общегосударственных задач. Основным объектом денежно-кредитного регулирования выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике. Конечная цель данного регулирования со стороны Центрального банка заключается в обеспечении товарно-денежной сбалансированности в хозяйстве, стимулировании экономического роста, достижении стабильности национальной валюты, урегулировании государственного долга.

Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации. Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных

бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. 2. ПРИНЦИПЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ. В современных условиях в основе денежно-кредитной политики большинства стран лежит принцип компенсационного регулирования, основанный на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий, которые применяются на различных фазах экономического цикла.

Таким образом, принципы денежно-кредитной политики можно разделить на - принципы экспансии стимулирование кредитных операций, снижение нормы процента, нагнетание в платежный оборот дополнительных денежных средств принципы рестрикции ограничение кредитных операций, повышение уровня процентных ставок, торможение темпов роста денежной массы в обращении. Рассмотрим более подробно эти направления денежно-кредитной политики государства - проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование

масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центральный банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными.

Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта ВНП. Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку цену денег с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики.

Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя проведение рестриктивной или ограничительной жесткой политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита

и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги.

Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно

обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти. 3. ИНСТРУМЕНТЫ И КРИТЕРИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ. Как мы уже выяснили, одна из важнейших функций современного центрального банка состоит в проведении общенациональной денежно-кредитной политики, которая оказывает глубокое и повседневное влияние на состояние финансового сектора и всего народного хозяйства. Основополагающей задачей денежно-кредитной политики

является обеспечение стабильности цен, полной занятости, роста реального объема производства и отсутствие инфляции. Денежно-кредитная политика государства вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов. Основными инструментами и методами денежно - кредитной политики Банка России являются 1 процентные ставки по операциям

Банка России 2 нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России резервные требования 3 операции на открытом рынке 4 рефинансирование банков 5 валютное регулирование 6 установление ориентиров роста денежной массы 7 прямые количественные ограничения 8 выпуск от своего имени облигаций. Все инструменты можно охарактеризовать с помощью следующих критериев традиционные или нетрадиционные административные или рыночные общего действия или селективной направленности прямого

или косвенного воздействия краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные. Эффективность комбинирования применяемых одновременно инструментов денежно-кредитной политики зависит от успешного их сочетания при достижении разных по срокам целей. 3.1. Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или

проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Процентная политика используется Банком России для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля. Важную роль среди процентных ставок Банка России играет ставка рефинансирования учетная ставка.

Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. В настоящее время учетная ставка ЦБ РФ составляет 21 годовых действует с 7 августа 2002г 3.2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке

России резервные требования. Размер обязательных резервов в процентном отношении от обязательств кредитной организации, а также порядок их депонирования в Банке России устанавливаются Советом директоров. При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право взыскать с кредитной организации сумму недовнесенных средств, а также штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования.

Требования обязательных резервов появились как страховка ликвидности кредитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов. Этот мотив использования обязательных резервов существует и сегодня. Поддерживая ликвидность банков, центральный банк выполняет свою задачу кредитора последней инстанции. Как инструмент денежной политики обязательные резервы выполняют двоякую роль служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими

банками. В настоящее время Центральным банком России установлены следующие нормы резервирования 7 - от средств юридических лиц в валюте, от средств физических лиц в рублях и в валюте, 10 - от средств юридических лиц в рублях. 3.3. Операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке понимаются купля - продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг,

краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Если Центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента.

Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможность по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг. 3.4. Рефинансирование банков. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.

Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России. В 2002 году рефинансирование банков осуществляться через предоставление внутридневных кредитов, кредитов овернайт и ломбардных кредитов, в том числе путем расширения перечня территориальных учреждений Банка России, предоставляющих такие виды кредитов. 3.5. Валютное регулирование. Под валютными интервенциями

Банка России понимается купля - продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Когда центральный банк продает или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно меняется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается

и соответственно курс их понижается, а курс рубля понижается. При скупке долларов их курс растет. 3.6. Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно - кредитной политики. Банк России стремится поддерживать высокий уровень обеспеченности денежного предложения золотовалютными

резервами, что способствует сохранению устойчивости национальной валюты. 3.7. Прямые количественные ограничения. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно - кредитной политики только после консультаций

с Правительством Российской Федерации. 3.8. Выпуск от своего имени облигаций. Банк России в целях реализации денежно - кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций. Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия

Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной величиной обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов. 4. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЕДИНОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ.

Банк России ежегодно представляет в Государственную Думу официальные документы не позднее 1 октября Проект основных направлений единой государственной денежно - кредитной политики на предстоящий год, не позднее 1 декабря Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект основных направлений единой государственной денежно - кредитной политики представляется

Президенту Российской Федерации и Правительству Российской Федерации. Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики на предстоящий год включают анализ состояния и прогноз развития экономики Российской Федерации, а также основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно - кредитной политики. Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной

денежно - кредитной политики на предстоящий год и принимает решение. Главной задачей для Банка России в среднесрочной перспективе остается плавное снижение инфляции, для чего в каждый последующий год уровень инфляции должен быть ниже, чем фактически сложившаяся инфляция предшествующего года. Проведение мер по снижению инфляции будет поддерживать экономический рост и способствовать созданию условий для увеличения занятости и доходов населения, как это предусмотрено в программах экономического

развития страны на среднесрочную и долгосрочную перспективу и проекте федерального бюджета на 2002 год. Конкретный набор применяемых инструментов денежно-кредитной политики зависит от фундаментальных параметров развития экономики страны. ЗАКЛЮЧЕНИЕ. Центральный банк является проводником кредитной политики государства. Правительство заинтересовано в надежности Центрального банка, который играет особую, очень важную роль в кредитной системе страны. Центральный банк выполняет следующие основные функции осуществляет монопольную

эмиссию банкнот, является банком банков, банкиром правительства, проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор. Денежно-кредитное регулирование экономики, проводимое Центральный банком, является составной частью экономической политики правительства. Основные методы воздействия государства через Центральный банк на масштабы и характер операций коммерческих банков учетная политика Центрального банка, изменение нормы обязательных резервов банков, операции на

открытом рынке, регламентация экономических нормативов для банков и т.д. Основными целями кредитной политики государства на современном этапе развития денежно-кредитного рынка в нашей стране являются снижение инфляции, обеспечение стабильного курса национальной валюты и безкризисного развития межбанковского рынка, стабилизация экономики, экономический рост и урегулирование государственного долга. Таким образом, если Россия будет планомерно из года в год строить и претворять в жизнь свою денежно-

кредитную политику, экономика страны будет насыщаться деньгами, возвращая им роль всеобщего средства обращения, платежа и накопления, будет изживаться иностранная валюта из внутреннего национального оборота, будет снижаться инфляция, будет наблюдаться экономический рост, и в конечном итоге от этого будет зависеть будущее страны. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Введение в рыночную экономику Учебное пособие А.Я. Лившиц, И.Н. Никулина, О.А. Груздева и др.

Под ред. А.Я. Лившица, И.Н. Никулиной М. Высш. шк 1994. 2. Общая теория денег и кредита Учебник Под ред. проф. Е.Ф.Жукова М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 3. Банковское дело справочное пособие Под ред. канд. экон. наук Ю.А. Бабичевой, М. 1996. 4. Банковский портфель-2 Отв. ред. Коробова Ю.И Рубина

Ю.Б Солдаткина В.И. М. СОМИНТЭК, 1994. 5. Раскрывая тайны экономики Липсиц И.В Любимов Л.Л Антонов Л.В М. Вита-Прес, 1994. 6. Банковское дело Под ред. О. И. Лаврушина, М. 1998 7. Деньги, банки и денежно-кредитная политика Э.Дж.Долан и др Пер. с анг. СПб 1994. 8. Нововведения в банковском бизнесе

России Уткин Э. А Морозова Г. И М 1999. 9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год Коммерсантъ 184. 10. Роль Центрального банка в рыночной экономике Гринспэн А. Известия, 1990. 31 июля.