Понятие,состав и содержание бухгалтерской финансовой отчетности. Возможности использованиярезультов ее анализа
БО — единаяс-ма данных об имущ. и фин. положении орг-ии и о рез-тах ее хоз. деят,составляемая на основе данных БУ по устан. формам. В ее состав входят следф-мы: ф.№1 – осн ф-ма фин отч-ти орг-ии, в кот в денеж оценке хар-ся финполож-е п/п на отч дату. Можно оценить состав, структуру и динамику имущ п/п, собстви заемного к-ла, проанализир ликвидность и п/способ-ть, оценить фин устойч-тьп/п. С помощью данных, отраж в ББ можно контролир рез-ты деят п/п, оцениватьперспективы его развития. ф №2 — приводится инф о доходах, расходах и финрез-тах деят. Пок-ли прибыли отраж компетентность рук-ва и кач-ва управленчреш-ий. На основании инф, приводимой в ф.№2 оценивают доходность п/п, рентабельность,а также осн тенденции формир-я фин рез-тов.
ф. №3 –приводится инф о состоянии, наличии и движ. собств капитала п/п. Подробнораскрываются содерж-е и причины изменения собств к-ла в прошлом и отч периоде.При этом все изменения увязываются с УП. В ф.3 отраж инф о резервах, образовкак в соотв с зак-вом, так и в соотв с учредит док-тами и учетной пол-кой. ф.№4 – совокуп пок-лей, развернуто хар-щих потоки ден ср-в за отч период. Отражинф об осн направл притоков и оттоков ден ср-в в разрезе 3 видов деят-ти(текущей, инвестиц, финансовой). На основ этой инф можно оценить состав иструктуру потоков ден ср-в, величину чистого ден потока, платежеспособностьп/п. Сведения ф. №4 исп для прогозного анализа ден потоков. ф. №5 «Прилож-е кББ» — детализир инф, отраж в ф.1 и 2. По данной ф-ме можно оценить изменение,произошедш в составе и структуре амортиз имущ-ва, ДтЗ и КтЗ, фин влож-ий и дрпок-лей.
Системаинформационного обеспечения экономического анализа. Формирование аналитической информациии ее пользователи
Организацобеспеч-е фин анализа обусловлено: целью и задачами проведения либокомплексного, либо тематического анализа фин полож. хозяйствующ субъекта; практическойвостреб-тью польз-лями рез-тов получ анализа.
В ф.№1 отражается ББ наконкретную дату, содержит информацию об имуществе, обязательствах и капиталепредприятия. Анализ ББ связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ееликвидности. Статьи пассива оцениваются с т.з. требований к погашениюобязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственномкапитале рассм-ся с позиции способности предприятия сохранить свою финн. устойчивость.
Информация отчета оприбылях и убытках позволяет составить представление о способности пр-ияобеспечить прибыльную деят.
Информация отчета обизменениях капитала имеет целью дать инф. об источниках формированиясобственного капитала и причинах его изменения.
Информация отчета одвижении денеж. ср-в предназначена для оценки способности пр-ия обеспечиватьпревышение поступлений ден. ср-в над платежами.
Информация приложения кББ содержит сведения о движении заемных средств, состояния дебит. и кредит.задолженности, состояния амортизированного имущ-ва, источника финансированиядолгосрочных инвестиций и их фин. вложений, и др. инф.
Информация обэкономических ресурсах пр-ия и их использовании полезно для прогнозирования ееспособности создавать денеж. средства в будущем. Для этого проводится анализоборачиваемости активов, анализ оборотного капитала и инвестиций в основнойкапитал.
Анализ текущейплатежеспособности проводится для получения инф. о способности орг. выполнить всрок свои финн. обязательства.
Информация о финансовойструктуре необходима для того, чтобы прогнозировать потребность в заемныхсредствах.
Пол-ли:внутр., внеш. (с прямым фин. интересом – инвесторы, кредиторы, с косвенным –ИФНС, страх., без фин. интер. – правоохр., статистика, суд).
Система формир-яобобщающих, частных и аналитических пок-лей отч-ти
АФО начинаютс расчета пок-лей, хар-х соотношение между статьями БО. Выделяют след группыаналит пок-лей: 1)платежеспособность и ликвидность- отраж способ-ть п/ппогашать свои обяз-ва и явл одним из условий фин устойч-ти. Низкое знач-еданных пок-лей говорит о проблемах с наличностью и возмож трудностях вдальнейшей текущ деят. Слишком высокое знач-е — свид-ет о неправильном влож-иден ср-в. 2)пок-ли фин устойч-ти, с помощью кот оценив долгосроч фин ипроизводств структуру п/п. По данным пок-лям можно опр допустимые размеры идоли собств и заемных ср-в, а также оценить фин леверидж п/п. 3)пок-ли деловойактивности, кот исп для оценки эфф-ти исп имеющихся активов. С их помощью можнооценить оптимальный размер и структуру активов с позиции функционир-я п/п.Данные пок-ли хар-ют направл исп-я активов для получ-я доходов и прибыли.4)пок-ли рентаб-ти, кот явл осн критериями фин сост п/п и эфф-ти управл-ядеят-ю. 5)пок-ли рыноч активности, кот хар-ют ст-ть и доходность акций п/п. С ихпомощью оценив. текущую и перспективн деят-ть п/п.
Обобщающие исп для обобщённойхар-ки сложных эконом явл. Напр, обобщ пок-лем производит труда явлсреднегодовая, среднедневная, часовая выработка продукции одним раб-ком. Частныепок-ли отражают отд стороны, эл-ты изуч явл. К частным пок-лям производ трудаотносятся ед прод опред вида или кол-во произв прод за ед раб времени.
Предмет иобъекты АФО. Информац-аналитич возможн. фин отч-ти для осн групп ее польз-лей
АФО – с-ма исследованияфин. состояния и фин. рез-тов, формирующихся в процессе ФХД. Цель – получениеинф-ии, дающей объективную и полную картину фин. состояния и фин. рез-тов. Объект анализа – это то,на что он направл (фин сост п/п, деловая активность, ликвидность,кредитоспособность). К ФО предъявл опр качественные хар-ки: 1)уместность –возмож-ть исп-я инф для принятий реш-ий опережающего хар-ра. На уместность инфоказ влияние след факторы: а)своевременность, т.е. доступ к инф при возник-инеобх у польз-ля; б)значимость – все данные, способные повлиять на принятиепольз-лем управленч реш-ий, д.б. отраж в отч-ти; в)обратная связь инф, чтопозволяет контролир выполнение реш-ий и (или) откорректир его. 2)достоверность,кот гарантир польз-лям объектив отраж-е событий, отраж в отч-ти, а такжеотсутствие существенных ошибок и отклонений. На достоверность влияют следфакторы: а)правдивость данных, т.е. отраж в отч-ти тех явлений, для описаниякот она предназнач; б)преобл содерж-я над ф-мой – операции и события, представлв отч-ти д.б. рассм с экономич, а не юридич т.з.; в)нейтральность инф, т.е. онане должна удовлетв потреб-ти опр группы польз-лей; г)осмотрительность, т.е приоценке последствий сегодняшнего дня необх проявл осмотрительность, т.к. оценитьмногие события в момент сост отч-ти невозможно; д)понятность закл в том, чтоотч-ть д.б. понятной польз-лям без опр профессион подготовки; е)сопоставимость,т.е. данные о деят-ти п/п за данный период д.б. сопоставимы с данными прошлыхпериодов и данными др. п/п.
Информационное,организационное и методическое обеспечение АФО. Проблемы взаимоувязки показателейразл. форм отчетности
Информационным обеспечением АФО является: 1) официальные док-ты инорм.-плановые источники (законы, указы), 2) Учетные источники инф-ции (Фин.Отчетность,УУ, статист. налог.учет), 3) внеучетные источники инф-ции (заключениеаудитора), 4)Деловая итоговая инф-ция для выбора упр.решения (рейтинговыеоценки, графики).
Экон.анализ по признаку использования инф-ции подразделяется навнешний и внутренний, финансовый и управленческий.
В БО должна быть обеспечена сопоставимость отчетных данных запред. и отчетный год, исходя из изменения учетной политики орг-ции илизаконодательства, с учетом проведенной реорг-ции. В межд. стандартах приводитсяинф-ция подлежащая раскрытию в БО. Методика проведения АФО, отражение всовременной научной литературе ведущих авторов анализа. Методические аспектыотражены в нормативных док-тах, методических рекомендациях, постановленияхправительства, приказах МФРФ. Орг-ция проведения анализа определяется каждымхоз. субъектом в зависимости от цели анализа. Основные показатели отраженные вразличных формах фин.отчетности должны быть взаимоувязаны. Кроме первичнойинф-ции о данных оперативного учета текущей деят-сти при внутреннем анализеиспользуются контрактные договоры о поставках имущества, кредитные договоры,налоговые декларации, учетная политика орг-ции, материалы арбитражных судов идр.
Методикапроведения финансового анализа деятельности организации по данным отчетности
Под методомАФО понимается изуч-е хоз явл и процессов в их взамосвязи и взаимозавис-ти. МетодикаАФО зависит от поставл целей, а также от различ факторов информац, методич итехнич обеспеч-я. Аналитич работа предполаг след ее орг-ю: 1)предварит оценка иэкспресс-анализ фин состояния; 2)детализированный анализ фин отч-ти. Цельюэкспр-ан явл наглядная и простая оценка имушеств сост и эфф-ти деят-ти п/п. 3этапа: 1. приним реш-е о целесообразности анализа и о готовности отч-ти кчтению. Для этого предварит знакомятся с отч-тью и последним аудит заключ-ем.Проводят визуальную и простейшую счетную проверку отч-ти по формальнымпризнакам и по существу; 2. предварит обзор бух отч-ти, для чего предваритзнакомятся с пояснит запиской с целью оценки условий работы, выявл тенденцииосн пок-лей и опр качественных изменений в имуществ и фин полож-и п/п.3.экономич чтение и АФО. В ходе данного этапа произв оценка и обобщ рез-тов хоздеят-ти, а также фин сост п/п.
Детальный АФОдает подробную хар-ку имуществ и фин полож-я и рез-тов деят-ти п/п в отчпериоде. Данный вид анализа конкретизирует, дополняет и расширяет отд процедурыэкспресс-ан. С помощью детального анализа оценивается степень предприниматриска, достаточность к-ла для текущей деят-ти и краткосроч инвестиций, потребностьв доп источниках финансир-я, способность к наращ к-ла, рациональность исп-язаемных ср-в, эфф-ть деят-ти п/п.
Факторныйанализ финансовой отчетности
Методологияфакт анализа предполаг разложение исходных формул расчета по всем качеств иколичеств хар-кам, повыш-я эфф-ти хоз деят-ти и интенсификации пр-ва. Задачи:1)отбор ф-ров, определяющих динамику рез-тов, 2)класс-ия и систематизацияф-ров, 3)определение вида зав-ти, модел-ие взаимосвязи между ф-рами и рез-том,4)расчет влияния, оценка роли каждого, 5)принятие управл. решений. Осн. моделиФА: аддитив. (а+в), мультипл. (а*в), кратная (а/в), комбиниров. А-з проводится:1)составляется модель, 2)опр-м изменение результативного пок-ля за период(х1-х2), 3)расчет и оценка влияния ф-ров (индексный, цепных подстановок,интегральный).
Чаще всегодля расчета влияния факторов на результативный показатель используется методцепных подстановок. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторовна изменение величины результативного показателя путем постепенной заменыбазисной величины каждого фактора в объеме результативного показателя на егофактическую величину.
Стандартныеспособы и приемы анализа финансовой отч.: структурно-динамич, коэфф-ный,факторный анализ
Структурн-динамичанализ — изменения удельного веса отд. пок-ля на конец периода по сравнению нанач. года. К структурн-динамич анализу относ горизонт и вертик. Горизонт анализ- это сравнен кажд позиции отч-ти с аналогич ей позицией в предыд периоде илиза более длительн промежуток времени. Вертик анализ — это опред-е структурыитогов фин пок-лей с выявлен влияния каждой позиции на рез-т в целом. Анализ спомощью фин коэфф-тов позволяет изучить взаимосвязи м/различ элементами отч-ти.Т.к. коэфф-ты предст собой относит величины, с помощью них рез-ты деят-тиконкрет п/п можно сравнивать с данными конкурентов, среднеотраслевыми данными,норматив пок-лями. С помощью коэфф-тов можно быстро оценить фин сост п/п. Факторныйанализ – устранение влияния др. факторов на изменение результативного пок-ля,позволяет сделать обоснованные выводы о рез-тах д-ти, выявить резервы повышенияэф-ти, обосновать управл. решения. К осн методам факт. ан. относят: методцепных подстановок, метод абсолют разниц, метод относит разниц, индексныйметод, интегральный метод.
Информ.-аналит.возможности ФО
ФО — единаяс-ма данных об имущ. и фин. положении орг-ии и о рез-тах ее хоз. деят-ти,составляемая на основе данных БУ по устан. формам. Для анализа исп-т отч-ть:1)ФО, на основании кот. изучаются и оцениваются пок-ли, хар-ие д-ть пр-ия,2)консолидированная, составляется материнской компанией, отражает имущ. и фин.состояние все стр-ры (консолидации), 3)сегментарная, резты д-ти в разрезеоперац. и географ. сегментов. Пол-ли: внутр., внеш. (с прямым фин. интересом –инвесторы, кредиторы, с косвенным – ИФНС, страх., без фин. интер. – правоохр.,статистика, суд). По ББ оценивают состав и стр-ру имва и ситочников обр-ия. ПоОПиУ – эф-ть д-ти на основе пок-лей рент-ти и доходности. По ОИК – СК.По ОДДС –состав и стр-ру д/с. Ф№5 – более детально изучить.
ФА проводится в разныхнаправлениях в зависимости от поставленной задачи. Может использоваться длявыявления проблем хоз.деят-сти рук-ва пред-тия, для выбора вложенийинвестиционного капитала, выявление резервов улучшения фин. состояния. Вотчетности отражаются количественные рез-ты фин.состояния, они м.б.использованыдля расчетакачественных показателей, путем их моделирования в кратных моделях.(фондоотдача) Кратные модели могут использоваться для проведения факторногоанализа результативных показателей путем их преобразования моделирования(расчленения, расширение, сокращения). Для этого определяются факторы влияющиена результативный показатель. Факторные модели могут иметь видмультипликативной, кратной, смешанной модели. Мультипликативная факторнаямодель выражена произведением факторов:
U= a*в*с*d® факторы; DUа=Dа*В0* С0*d0,DUв=Dв*А1* С0*d0, DUс=Dс*А1* В1*d0, DUd=Dа*А1* В1*С1.
Баланс отклонений:
DU=у1 – у0 =DUа +,DUв +DUс +DUd
Кратная модель выражаетсяY = (а+в+с) / d для определения размера влияния каждого фактора используетсяполный прием цепных подстановок.
Организационныеи методические подходы к проведению АФО. Пояснительная записка как форма обобщениярезультатов анализа
Организационноа-з можно проводить в 2 этапа: 1)предварит. (экспресс а-з) с целью полученияоценки состояния пр-ия: а)принятие решения об а-зе, знакомятся с отч-тью и ауд.закл-ем, б)смотрят ПЗ с целью оценки условий работы, в)обобщенная оценка фин.состояния. 2)детализированный а-з. Методы: 1)качест. – аналит., исп-ие опытааналитика (сравнение, построение анал. таб-ц, экспертные оценки), 2)колич. –бухг-кие, статист-ие, ЭММ, традиц-ые (гориз-ый – изменение за период, вертик-ый– стр-ра, фин. к-ты – соотношение между пок-ми, факторный – влияние).Объективность а-за зависит от полноты и качества инф-ии. В ПЗ инф-ия: 1)УП,2)инф-ия о д-дах и р-дах, 3)о сегментах бизнеса, 4)о событиях после отч. даты,5)об аффелир. лицах, 6)о займах, 7)о величине ОНА и ОНО, 8)о фин. влож. Также:1)хар-ка д-ти орг-ии в разрезе тек. и инв. д-ти, 2)пок-ли д-ти и ф-ры, повлияв.на изменение, 3)решение собрания акционеров, 4)при оценке на долгоср.перспективу — хар-ка стр-ры источников ср-в, динамики инв-ий, степень зависимостиорг-ии от внеш. кредиторов и инвесторов.
Роль анализаБО в принятии оптимальных управлен. решений
Цель АФО –получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатоворганизации для принятия оптимальных управленческих решений различнымипользователями информации Анализ позволяет сделать обоснованные выводы о рез-тах д-тиорг-ии, выявить резервы повышения эф-ти и обосновать управл. решения. По ББимущ. состояние (ОС), инвестиц. направленность (НА), платежеспособность (д/с),кредит. политику (ДЗ, КЗ), фин. риск (СК, ЗК), ликвидность (ОА > кратк.обяз-ва), несостоятельность (обяз-ва > им-ва), фин. устойчивость (д-ды > р-дов).
РеформированиеФО в РФ в соотв. с МСФО – как основа повышения ее аналитичности
ФО – этоструктурированное представление инф-ии о фин полож-ии, фин рез-тах деят-ти идвиж-и ден ср-в компании, полезной широкому кругу польз-лей при принятииуправленч реш-ий. Главной задачей ФО явл удовлетв потреб-тей широкого кругапольз-лей фин инф-ии. Фин отч-ть должна включать инф-ю об активах, обяз-вах,СК, доходах и расходах, движ-и ден ср-в. Полный комплект отч-ти согл МСФОвключ: ББ, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении к-ла, отчет о движ-иден ср-в, учетную пол-ку и прилож-я.
Значение,функции и роль ББ в оценке изменения имущественного положения орг-ии
Знач-е ББзаключ в том, что в нем в наиболее концентрированном виде собрана инф о деят.п/п и представл в форме, наиб удобной с т.з. удовлетворения потребностеймаксим. кол-ва польз-лей.
С помощьюпок-лей ББ можно провести анализ состава, стр-ры, активов, СК, обяз-в, плат-ти,дать оценку ликв-ти, установить степень вер-ти банкротства, определить уровеньуст-ти орг-ии, выявить ф-ры снижения фин. уст-ти и плат-ти. Для выявленияф-ров, влияющих на фин. состояние надо исп-ть внутр. инф-ию. ББ отражает данныена опред. дату, для сравнения берется несколько. В ББ активы по факт. ст-ти, непо рыночной.
Ф-ии баланса:1. представляет состав хоз ср-в и их источники на опр дату в наиболее полномвиде;
2. содержитвсю необх инф о хоз ср-вах п/п (активах), кот позволяет их соотносить систочниками (пассивами); 3.позволяет рассчитать с той или иной ст-нью точности,а также при наличии опр допущений коэфф-ты всех аналитич групп (ликвидности,деловой активности, прибыльности, фин. устойчивости); 4. позволяет судить одинамике изменений каждой из статей А и П как min за 1 год, а также обизменении осн групп расчетных коэф-тов.
Анализсостава, структуры и динамики активов орг-ии и оценка эффективности ихиспользования
В ходеанализа ОА изучают их абсолют и относит изменения за анализир период в целом ипо кажд виду ОА. Также опр долю ОА в общей ст-ти имущ-ва. Данный пок-ль д.б.выше 50%. Опр долю кажд вида ОА в их ст-ти. Необх сопоставить величину ОА свеличиной ВА.
Оборотныеактивы: 1)Запасы (ст-ть всех МПЗ и затрат орг-ии). Увелич-е запасов положитоценить нельзя, так как этому способствует увелич-е остатков незаверш пр-ва,что говорит об удлинении производств цикла; 2)НДС по приобр ценностям;3)Дебиторская задолж-ть. Уменьш-е положит оценить нельзя, т.к. это свид-ет обуменьш-и объема продаж. 4)Денеж. ср-ва. Уменьш-е положит оценить нельзя, т.к.это свид-ет об уменьш объема продаж.
ВА: 1)ОС – вдинамике данный пок-ль должен увелич-ся, что свид-ет об улучшении произвпотенциала активной инвестиц политики. Следствием этого явл увелич-е объемапроиз-ва, продаж, прибыли от продаж и рентаб-ти деят-ти. Если увелич-е ОСпроизошло в рез-те переоценки их ст-ти, данный факт не свид-ет о техничперевооруж или расширении деят-ти. Сниж-е ОС в динамике может свид-ть осворачивании деят-ти, уменьш объемов пр-ва, сниж-и инвестиц активности, достаточнойизношенности ОС, изменении сферы деят-ти, реорганизации или ликвидации п/п. 2)НМА– рост свид-ет об инновационной направленности деят-ти п/п. 3)Незавершстроит-во – увелич-е данного пок-ля хар-ся положительно, т.к. свид-ет обинвестиц направл-ти деят-ти. Данный пок-ль не хар-ет тех оснащенность конкретп/п, т.к. объекты, учит по этой статье еще не готовы к эксплуатации.4)Долгосроч фин влож-я. Увелич-е означает, что п/п отвлекает ден ср-ва из оборота с цельюполуч-я дохода в течение длит периода времени. 5)Отлож налог активы. Увелич ОНАв будущем приведет к уменьш уплаты налога на прибыль
Анализсостава, структуры и динамики ОА; оценка обеспеченности организации СОС
ОА – это наибмобильные активы орг-ии, кот обеспеч непрерывность произв процесса.
В ходеанализа ОА изучают их абсолют и относит изменения за анализир период в целом ипо кажд виду ОА. Также опр долю ОА в общей ст-ти имущ-ва. Данный пок-ль д.б.выше 50%. Опр долю кажд вида ОА в их ст-ти. Необх сопоставить величину ОА свеличиной ВА.
Оборотныеактивы: 1)Запасы (ст-ть всех МПЗ и затрат орг-ии). Увелич-е запасов положитоценить нельзя, так как этому способствует увелич-е остатков незаверш пр-ва,что говорит об удлинении производств цикла; 2)НДС по приобр ценностям;3)Дебиторская задолж-ть. Уменьш-е положит оценить нельзя, т.к. это свид-ет обуменьш-и объема продаж. 4)Денеж. ср-ва. Уменьш. положит оценить нельзя, т.к.это свид-ет об уменьш-и объема продаж.
Пок-ли,хар-щие сост ОА: а)коэфф обеспеч-ти сосбств оборот ср-ми, кот показ ст-ньобеспеч-ти п/п собств ср-ми, необх для поддерж-я требуемого ур-ня финустойч-ти: Ксос = СК – ВА/ОА³0,1; б)коэфф обеспеч-ти запасов собств оборотср-ми показ, в какой ст-ни запасы обеспечены СОС и не нуждаются в привлеч-и заемных:К об з = СК – ВА/Запасы ³ 0,6-0,8; в)коэфф маневренности хар-етмобильность собств ср-в орг-ии с финанс т.з., при этом чем больше знач-е этогопок-ля, тем устойч фин сост п/п: Кман = СК – ВА/СК³ 0,5.
Критерииоценки качества оборотных активов орг-ии по данным финансовой отч-ти. Оценкадостаточности СОС
ОА – это наибмобильные активы орг-ии, кот обеспеч непрерывность произв процесса.
В завис-ти отстепени риска влож-я капитала ОА делятся на: 1)с min риском влож-я (ден ср-ва,КФВ); 2)с малым риском влож-я (ДтЗ за «-» сомнительной, гот прод за «-» прод,не польз спросом); 3)со средним риском влож-я (запасы за «-» гот прод, неликвидыв составе сырья и мат-лов, НЗП; НДС по приобр ценностям за «-» НДС понеликвидам); 4)высокий риск влож-я (сомнит ДтЗ; гот прод, не польз спросом;неликвиды; НДС по неликвидам; НЗП по аннулир заказам).
1. Оценка дается по структуре ОА, которая включает в себяпроизводственные фонды и фонды обращения. Производ-ные запасы должны составлятьдо 70 % всех производстве-х фондов. 2. Готовая продукция должна составлять до60 % фондов обращения (гот продукция, тов отгруж, дебит задолж-ть). 3. Темпыроста выручки должны опережать темпы роста запасов гот продукции и дебит.задолж-ти.4. Собственные оборот ср-ва (СОС) д.б. больше или равны производств запасам.СОС = собств. капитал + долгосроч. обяз-ва – долгосроч активы.
Коэффициент Обеспеченности СОС отражает — какая часть ОАфинансируется за счет СОС предприятия и рассчитывается по формуле: КСОС=(СК-ВА)/ОА
Нормативное значениеданного коэффициента 0,1, то есть ОА должны покрываться СОС не менее чем на 10%
Порядокрасчета показателя чистых активов и их анализ. Роль ЧА в укреплен фин устойчорг
Пок-ль чистыхактивов хар-ет величину СК и чисто теоретич д.б. ей равен. Чистые активы = А врасчете – П в расчете.
Активы, учитв расчете – это денежные и неденежные имущ-во орг-ии, в состав кот включ побалансовой ст-ти след статьи: ВА и ОА «-» задолж учредителей в УК. Пассивы врасчете – это обяз-ва п/п, в сост кот включ след статьи: долгосроч об-ва; краткосрочоб-ва «-» доходы будущих периодов. С величиной ЧА связывают осн хар-ки деят-тип/п включ саму возмож-ть его существования. Пок-ль ЧА сравн с величинойзарегистрир УК.
Фин устойч-тьявл отраж-ем стабильного превыш-я доходов над расходами, обеспеч свободноеманеврирование ден ср-в путем эффективн их исп-я для обеспеч-я бесперебойнпроизв процесса.
Абсолютпок-ли фин пок-ли хар-ют ст-нь обеспеч-ти запасов и затрат источниками ихформир-я. С этой целью первонач опр источники формир-я запасов: 1)наличиесобств оборот ср-в СОС = СК – ВА; 2)наличие собств и долгосроч источниковформир-я запасов СиД =СОС + ДО; 3)общие источники формир-я запасов ОИ = СОС +СиД + краткосроч кредиты банков. Данным пок-лям соотв 3 пок-ля, хар-щих обеспеч-тьзапасов и затрат источниками их формир-я: 1)излишек (недостаток) СОС: />/>СОС = СОС – Запасы; 2)излишек(недостаток) СиД: />/>СиД = СиД – Запасы; 3)излишек(недостаток) ОИ: />/>ОИ = ОИ – Запасы.
По рез-тамрассчит пок-лей опр тип фин устойч-ти, в кот находится п/п: 1)абс финустойч-ть; 2)нормальная фин устойч-ть, при кот п/п гарантируется п/способ-ть;3)неустойч фин сост, кот хар-ся наруш-ем п/способ-ти, но в то же времясохраняется возмож-ть восстановл равновесия за счет увелич-я собств источников;4)кризисное фин сост, при кот п/п на грани банкротсва, т. к. ден ср-ва,краткосроч фин влож и краткосроч ДтЗ не покрывают просроч КтЗ и прочие ссуды.
Анализсостава и стру-ры краткосрочных обязат-в
В составкраткосроч обяз-в входят: 1)Займы и кредиты, кот орг-я должна погасить в теч 12мес (сумма задолж-ти отраж с учетом сумм %); 2)Кредиторская задолж-ть.Сокращение величины говорит о том, что орг-я менее активно осущ-ет закупочную деят-ть; 3)Задолж-ть передучастниками по выплате доходов (сумма задолж-ти орг-ии по причитающимся квыплате дивидендам, % по акциям, облигациям, займам); 4)Доходы будущих периодов(дох, получ в отч периоде, но относящиеся к следующим отч периодам – остаткицелевого финансир-я, ст-ть безвозмездно получ ценностей); 5)Резервы предстоящихрасходов (остатки сумм резервов, созданных в соотв с ПБУ для равномерногосписания расходов); 6)Проч краткосроч об-ва.
Анализделовой активности орг. Система показателей оборачиваемости. Особенностирасчета срока погашения запасов и кредит задолж
ОборачиваемостьОА хар-зуется временем прохождения, ст-сти ОС и их кругооборот (3 фазы-снабжение, пр-во, реализация). Длительность нахождения ОС в обороте зависит отфакторов внешнего и внутреннего хар-ра. Внешние факторы — сфера деят-стипред-тия; масштабы пр-ва (на малых пред-тиях быстрее); инфляционные процессы встране. Внутренние факторы: способы оценки ТМЦ; степень эффективностиуправления активами; технический уровень пр-ва. Для хар-ки используются 3показателя: 1 Коэф-т оборачиваемости (число оборотов): Выручка / ОА средние. 2.Коэф-т разгрузки обратный показатель – ОА/ выручку. 3. Длительность оборота (ОА средние * дни)/ выручку.Цель анализа оборачиваемости заключается в определении ее уровня и динамикипоказателей оборачиваемости и экон.рез-та от изменения оборачиваемости.Показатели оборачиваемости могут рассчитываться так же по отдельным элементам.Исходной инф-цией служит баланс по данным которого определяются средние остаткипо формуле средней арифметической: все остатки на конец года + остаток наначало / на 2 (О начало + О конец)/2. При расчете иоценке показателей оборачиваемости производственных запасов в качестве оборотаможет использоваться, как выручка от продаж так и с/с реализованной продукции,при использов. показателя с/с реализованной продукции определяются средниепоказатели оборачиваемости по каждому виду запасов.
Коэф-тоборачиваемости запасов есть отношение с/с к запасам средним. (С/С делим Запасысредние). Срок хранения запасов: (Запасы средние *дни)/ с/среализованной продукции. Время хранения запасов: (Запасы средние*дни) / потребленные запасы.
Для оценкиКтЗ исп след пок-ли: 1)коэф оборач-ти = с/с/среднегод КтЗ; 2)длительн.оборота=360/коэф-т оборач
Факторныйанализ оборачиваемости ДтЗ. Оценка финансовых последствий его замедления
Для оценкиоборачиваем деб задолж использ коэф-ты:
1) коэфф-тоборачиваемости ДтЗ = Выручка/Среднегод велич ДтЗ
Увеличкоэф-та означ сокращен продаж в кредит, а его снижен свидет об увелич объемапредоставляем кредита.
2) периодпогашения деб задолж (дн.)=360/Коэф-т оборачив деб задолж. Чем продолжит периодпогашен дебит задолж, тем выше риск ее невозвращ.
В кач-вефакторов, влияющих на коэфф-т оборачиваемости выступают: выручка от продажи;среднегодовая величина ДтЗ.
1)опр абсолютизменение Коборза анализирпериод: />Кобор = Кобор1 – Кобор0 = Выручка1/Среднегод величина ДтЗ1 – Выручка 0/Среднегод величина ДтЗ 0. 2)опр влияние факторов:а)опр влияние на изменение Коборвыручки отпродажи продукции />/>(N) = N1/ДтЗо – Nо/ДтЗо = N1/ДтЗо- />о. б)опрвлияние на изменение Кобор среднегодовой величины ДтЗ: />/>(ДтЗ) = N1/ДтЗ1 – N1/ДтЗо = />1 — N1/ДтЗо. 3)балансовымметодом опр совокупное влияние ДтЗ (сост баланс отклонений): />/> = />/>(N) + />/>(ДтЗ).
Анализ ДтЗ иКтЗ по данным финн. отчетности. Оценка соотнош ДтЗ и КтЗ. Влияние инфляции наоценку их реальной ст-ти
Анализ ДЗ: Состояние Д и КЗ, ихразмеры и качество оказывают сильное влияние на финн. состояние орг.
Анализ Д и Кзадолженности проводится на основе данных формы № 5, раздел 2.
1. Средняяоборачиваемость ДЗ =Выручка/Средняя ДЗ
2. ОДЗ(в днях)=Средняя ДЗ х кол-во дней/Выручка
Припроведении анализа целесообразно также рассчитать
долю ДЗ в общемV текущих активов=ДЗ/Текущие активы*100%=с.240 или с.230 /с.290*100%
и долюсомнительной задолженности в составе ДЗ=Сомнительная ДЗ/Общая ДЗ*100%
Этотпоказатель характеризует «качество» ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует оснижении ликвидности.
Анализоборачиваемости ДЗ следует проводить в сравнении с предыдущим отчетнымпериодом.
Сущ.некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять ДЗ: 1. Необходимо постоянноконтролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченнымзадолженностям. 2.Установить определенные условия кредитования дебиторов. 3. Повозможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить рискнеуплаты одним или несколькими покупателями. 4. Следить за соотношением Д и КЗ.
Анализ КЗ Методика анализа КЗаналогична методике анализа ДЗ. Коэфф-т соотношения Д и КЗ определяется поформуле ДЗ/КЗ, который характеризует устойчивость развития орг, чем выше данныйпоказатель, тем менее устойчива организация в своем развитии.
Инфляцияоказывает тормозящий эффект на эк. рост и приводит к сокращению возможностейрасширения пр-ва и обновления основного капитала. В итоге может наступитьмомент, когда пр-ие будет не в состоянии не только расширять свою деят, но иподдерживать ее на прежнем уровне. Основным признаком инфляции явл. рост цен всреднем, т.е. увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров, выбранныхв качестве базы выявления уровня инфляции.
Факторныйанализ оборачиваемости ОА как инструмент поиска направлений ее ускорения
Для оценкиоборачиваемости ОА использ след коэф-ты: 1) коэфф-т оборачиваемости ОА = Выручка/Среднегодвелич ОА.
2) длит-тьоборота (дн.)=360/Коэф-т оборачив ОА.
3)коэффзакрепления – показ сколько ОА приходится на 1 руб выручки от продаж. Кзакр =Среднегод велич ОА /Выручка.
Ускорениеоборота ОА способствует сокращ-ю потребности в них, приросту объема продукции,увелич-ю прибыли, в след чего улучшается фин сост п/п, укреп-ся п/способность.Замедление оборач-ти требует дополнит привлеч-я в оборот ср-в, необх дляпродолж-я произв-хоз деят-ти.
В кач-вефакторов, влияющих на коэфф-т оборачиваемости выступают: выручка от продажи;среднегодовая величина ОА.
1)опр абсолютизменение Коборза анализирпериод: />Кобор = Кобор1– Кобор0= Выручка1/Среднегод величина ОА1 – Выручка 0/Среднегод величина ОА0. 2)опр влияние факторов:а)опр влияние на изменение Коборвыручки отпродажи продукции />/>(N) = N1/ОАо – Nо/ОАо = N1/ОАо — />о. б)опрвлияние на изменение Кобор среднегодовой величины ОА: />/>(ОА) = N1/ОА1 – N1/ОАо = />1 — N1/ОАо. 3)балансовымметодом опр совокупное влияние ОА (сост баланс отклонений): />/> = />/>(N) + />/>(ОА).
Анализ иоценка ликвидности ББ. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов посрочности оплаты
Ликвидность –способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей:1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. Показывает какую часть текущейзадолж-ти п/п сможет погасить немедленно за счет имеющихся ден ср-в и КВФ.2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 показывает, какую часть краткосрочобяз-в п/п может погасить не только за счет имеющейся наличности, но и за счетожидаемых поступлений от пок-лей и заказчиков.
3)Коэфф-ттекущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2. Хар-ет п/способ-ть п/п при условии реализ всехзапасов и возврата ДтЗ.
Орг-ясчитается ликвидной, если ее ОА превыш-ют краткосроч обяз-ва. Для проверкист-ни ликв проводится анализ ликв-ти ББ. С этой целью произв сопоставл итоговпо каждой группе А и П. ББ признается абсолют ликвидным, если выполн 4 усл: 1.А1>П1; 2. А2>П2; 3. А3>П3; 4. А4
Для того,чтобы оценить ликв п/п все активы в завис-ти от ст-ни ликв условно подразд наслед группы: 1)наиб ликв активы (КФВ, ден ср-ва); 2)быстро реализ активы(ДтЗ1г.); 4)трудно реализ активы (ВА). Все пассивы в завис-ти от ст-нисрочности погаш-я обяз-в условно подразд на 4 группы: 1)наиб срочные об-ва (КтЗ+ задолж по выплате дивидендов); 2)краткосроч об-ва (краткосроч кредиты и займы+ прочие краткосроч об-ва); долгосроч об-ва (долгосроч об-ва); 4)постоянныепассивы (КиР + дох будущих периодов + резервы предст расх).
Финансовыекоэфф-ты ликвидности. Методы расчета. Сфера применения. Возможностииспользования результатов анализа
Ликвидность –способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей:1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. (возможность погасить обяз-ва вданный момент). 2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 (за счет имеющегосяи ожидаемых поступлений)
3)Коэф текущликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2 (в какой степени ОА покрывают кратк. об-ва).
Орг-я считаетсяликвидной, если ее ОА превыш-ют краткосроч обяз-ва. Для проверки ст-ни ликвпроводится анализ ликв-ти ББ. С этой целью произв сопоставл итогов по каждойгруппе А и П. ББ признается абсолют ликвидным, если выполн 4 усл: 1. А1>П1;2. А2>П2; 3. А3>П3; 4. А4
Степеньликв-ти ОА: А1)наиб. ликв. (кратк. фин. влож., д/с), А2)быстрореал.(ДЗгода). Срочность погашения: П1)наб сроч. обяз-ва (КЗ, з-ть по дивид),П2)кратк. (кратк. кред. и займы, резервы пред. о-дов, пр. крат.), П3)долг.(долг), П4)пост. пассивы (к-л и резервы, дох. буд. пер).
Критерии оценки структурыББ. Факторный анализ как инструмент изыскания резервов повышения финансовойустойчивости орг
Фин.состояниеорг-ции, ее фин.устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры еебаланса, т.е. структуры активов и пассивов. В активе важное значение имеетсоотнош осн. и обор.средств. Существ-т общепринятые подходы к определению стр-рыактивов и к их финансированию: агрессивный, умеренный, консервативный.
ДЗК –долгосроч заемный капитал. СК – собственный капитал. КЗК – краткосрочн заемныйкапитал. Постоянная часть ОА это минимум для осущ-ния операц.деят-сти(производс. запасы). Структуру бух.баланса принято считать удовлетворит. илинеудовлетворительной. Основанием для признания баланса неудовлетворительным ипред-тия неплатежеспособным явл-ся наличие одного или двух условий: 1)к-ттекущей ликвид-ти (КТЛ)
Анализструктуры пассива позволяет оценить степень фин. устойч-ти. С этой цельюрассчит-ся ряд коэф-тов устойчив-ти. 1) к-т фин устойч-ти = (СК + долгосрочзаем ср-ва) / валюта баланса= стр.490+640+650/ 300. Он хар-зует долю постоянныхисточников, приходящихся на 1руб всех источников. Оптимальное значение >либо = 0,7; 2) к-т автономии (фин.независимости) = СК / А= стр.490+640+650/ 300Норм. Величина > либо = 0,5. Он определяет долю СК в 1 руб активов.
Анализ иоценка платежеспособности организации и ликвидности ее оборотных активов
Платежеспособность– это способ-ть своевременно и полностью выполнять свои обяз-ва плат. хар-ра. Различ2 вида п/способ-ти: 1)долгосроч, т.е. способ расплачиваться по своим долгосрочобяз-вам; 2)краткосроч или ликвидность. Ликвидность – способ-ть актива быстропревращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей: 1)коэфф-т абсолютнойликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. (возможность погасить обяз-ва в данный момент). 2)Коэфф-ткритич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 (за счет имеющегося и ожидаемых поступлений). 3)Коэфф-ттекущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2. (в какой степени ОА покрывают кратк.об-ва).
Степеньликв-ти ОА: А1)наиб. ликв. (кратк. фин. влож., д/с), А2)быстрореал.(ДЗгода).Срочность погашения: П1)наб сроч. обяз-ва (КЗ, з-ть по дивид), П2)кратк.(кратк. кред. и займы, резервы пред. о-дов, пр. крат.), П3)долг. (долг),П4)пост. пассивы (к-л и резервы, дох. буд. пер). Орг-ия ликвиднаОА>кратк.об-ва. А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4
Расчет иоценка коэфф-тов финансовой устойчивости по данным бух. отчетности
Фин устойч-тьявл отраж-ем стабильного превыш-я доходов над расходами, обеспеч свободноеманеврирование ден ср-в путем эффективн их исп-я для обеспеч-я бесперебойнпроизв процесса.
Фин. уст-тьоценивается абсол. и относит. пок-ми. Абс. хар-т степень обесп-ти запасов изатрат источниками их форм-ия, их 3: 1)СОС = СК – ВОА, 2)СОС + ДО, 3)общиеисточники (СОС + ДО + кратк. кред. и займы). 3 пок-ля обесп-ти запасов изатрат: 1)изл СОС = СОС – запасы, 2)Изл = СОС + долг – запасы, 3)изл общих ист= общ – запасы. Относит: 1)К-т обесп. СОС = (СК – ВОА) / ОА > 1. 2)К-т обесп.запасов = (СК – ВОА) / З >= 0,6. 3)К-т маневр. = (СК – ВОА) / СК >= 0.5(чем больше, тем устойчивее фин. состояние). 4)К-т пост.актива = ВОА / СК.5)К-т реальн. ст-ти им-ва = (ОС + сырье и м-лы + нез. пр-во) / А >= 0,5
Системапок-лей (абсолютных и относительных) оценки фин устойчивости орг-ии; порядок ихрасчета и сравнение с установленными нормативными значениями
Фин устойч-тьявл отраж-ем стабильного превыш-я доходов над расходами, обеспеч свободноеманеврирование ден ср-в путем эффективн их исп-я для обеспеч-я бесперебойнпроизв процесса.
Фин. уст-тьоценивается абсол. и относит. пок-ми. Абс. хар-т степень обесп-ти запасов изатрат источниками их форм-ия, их 3: 1)СОС = СК – ВОА, 2)СОС + ДО, 3)общиеисточники (СОС + ДО + кратк. кред. и займы). 3 пок-ля обесп-ти запасов изатрат: 1)изл СОС = СОС – запасы, 2)Изл = СОС + долг – запасы, 3)изл общих ист= общ – запасы. Относит: 1)К-т обесп. СОС = (СК – ВОА) / ОА > 1. 2)К-тобесп. запасов = (СК – ВОА) / З >= 0,6. 3)К-т маневр. = (СК – ВОА) / СК>= 0.5 (чем больше, тем устойчивее фин. состояние). 4)К-т пост.актива = ВОА/ СК. 5)К-т реальн. ст-ти им-ва = (ОС + сырье и м-лы + нез. пр-во) / А >=0,5
Оценкадинамики финансового положения орг-ии по абсолютным и относит. показателям
Для оценкифин.состояния по абсолютным данным баланса используются след. показатели: 1)наличие собств.оборотных средств (СК+ДО-ВА), 2) обеспеченность собственнымиоборот средствами всех запасов и всех оборотных активов, 3) остатки свободныхден.средств на счетах пред-тия, долгосрочных и краткосроч.фин.вложений, 4)соотношение дебит. и кредит. задолжен-ти (желат-но, чтобы дебит.задолж-ть быланезначительной, т.е. ускорена оборач-ть), 5) остатки нераспред прибыли(непокрыт убытка), 6) платежный излишек или недостаток, определяемый сопоставлениемактивов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированнымипо степени срочности их погашения, 7)наличие чистого оборот капитала = ОА — внешние краткосрочные обязательства, 8) динамика валюты баланса. Еслиуменьшение – свертывание хоз. деят-ти. Финанс. устойчивость опр-ся рядомкоэф-тов.
1) к-т финустойч-ти = (СК + долгосроч заем ср-ва) / валюта баланса= стр.490+640+650/ 300.Он хар-зует долю постоянных источников, приходящихся на 1руб всех источников.Оптимальное значение > либо = 0,7; 2) к-т автономии (фин.независимости) = СК/ А= стр.490+640+650/ 300 Норм. Величина > либо = 0,5. Он определяет долю СКв 1 руб активов. 3) Коэф-т фин.зависимости = ЗК /А= стр.590+610+620+630+660 /300, 4) Коэф-т финансирования = СК/ЗК, 5) коэф-т маневренности = СК – ВА/СК=490+640+650-190/490+640+650.
6) Фин.рычаг(леверидж) = ЗК / СК.
Анализ иоценка эфф-ти исп-я кредитных ресурсов. Обоснование целесообразности привлеч-якраткосроч кредита
Увеличение ЗКповышает уровень фин. зав-ти и фин. риска. Вовлечение ЗК обосновано когда заего счет орг-ия увеличит д-ды, возместит %, возвратит осн. долг и получитприбыль. ЭФР пок-т какой уровень рент-ти СК получит пр-ие за счет привлеченияЗК, несмотря на их платность. ЭФР = (1 – к-т налогооб.) * ((рент-ть активов –цена ЗК)* (ЗК / СК)). К-т нал = р-ды по уплате налога на прибыль / прибыль доналогооб. Дифференциал ФР = Рен-ть – Цена. Рент-ть акт = (приб до налогооб. +р-ды по прив. ЗК) / Асреднег * 100%. Цена = % за исп-ие / ЗК * 100%. ЗК / СК –к-т ФР. Если диф-л положит., привлечение ЗК оправдано. 2 правила: 1)еслиприв-ие ЗК приводит к ув-ию ФР, то выгодно, 2)чем больше диф-л, тем меньшериск.
Эффектфинансового рычага и его значение для принятия реш-ий о целесообразностипривлечения заемных средств
Увеличение ЗКповышает уровень фин. зав-ти и фин. риска. Вовлечение ЗК обосновано когда заего счет орг-ия увеличит д-ды, возместит %, возвратит осн. долг и получитприбыль. ЭФР пок-т какой уровень рент-ти СК получит пр-ие за счет привлеченияЗК, несмотря на их платность. ЭФР = (1 – к-т налогооб.) * ((рент-ть активов –цена ЗК)* (ЗК / СК)).
Эффектфинансового рычага показывает насколько % увеличится сумма собственногокапитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.
Положительныйэффект финансового рычага возникает в тех случаях, если рентабельностьсовокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных средств. ЭФР можнорассчитать не только по всей сумме заемного капитала, но и отдельно по каждомуего источнику (долгосрочным и краткосрочным кредитам, кредиторскойзадолженности и т.д.)
Особенностианализа фин. состояния орг. в условиях ее неплатежеспособности. Выявление причинкризисного фин положения организации
Несостоятельность– неспособность обесп-ть платежи кредиторам, в фонды, бюджет, в связи с превышениемобяз-в над им-вом. Возникает из-за: 1)несовершенство кредит., фин., ден.политики, 2)высокая инфляция, 3)снижение объемов пр-ва, 4)снижение качества ицен, 5)высокие затраты, 6)низкая рент-ть, 7)длит. произ. цикл, 8)взаимныенеплатежи. Стр-ра ББ неудовлетв., а пр-ие неплатежесп., если: 1)к-т тек.ликв-ти >=2, 2)к-т обесп. СОС > 0,1 ((СК – ВОА) / ОА). Если одно изусловий не выполняется, прогнозируется восстановить плат-ть в течение 6 мес. Дляэтого рас-т К-т восст = (к-т тек.лик.кон.г + (6 мес / длит-ть периода) * (к-ттек. лик. кон – к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1. Если критерий стр-ры баланса внорме, а к-т тек. лик. снижается, проверяют способность пр-ия утратить плат-тьв теч. 3 мес. К-т утраты = ((к-т тек. лик. кон + 3 мес / длит-ть пер.) * (к-ттек. лик. кон — к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1.
Анализ иоценка оптимизации структуры заемного и собственного капитала
ЗК – правовыеи хоз. обяз-ва: долг.об-ва (590), кратк. об-ва (690-640). А-з начинают с оценкидин-ки его составляющих и внутр. стр-ры, уделяя внимание дв-ию заем.ср-в. Далеесравнение структур. На соотнош собств и заемных ср-в влияют след факторы 1)различие %ставок закредит и ставок дивидендов, 2)сокращение (расш-ие) д-ти, необходимость в ЗК,3)накопление устаревших мат-в, обор-ия, отвлечение д/с. Далее коэф-ты: 1)к-тфин. нез-ти = СК / А >= 0,5 (доля соб. ср-в), к-т фин. уст-ти = (СК + ДО) /А >= 0,7 (доля источников длительного исп-ия), 3)к-т фин-ия = СК / ЗК >=1 (какая часть д-ти финан-ся за свой счет), к-т фин. рычага = ЗК / СК
Значение,функции и роль отчета о прибылях и убытках, раскрытие его аналитич возмож-тей.Анализ состава и стр-ры доходов и расходов орг, оценка динамики и факторов ихформирования
В отчете оприб. и убыт. фин. рез-т опред-ся как разница м/у сальдо доходов и расходовотч. периода нарастающим итогом с нач. года до отч. даты. Ф№2 позволяетопределить вид, величину и источники формир-ния фин. рез-та на основе перечислениярасходов. Прибыль или убыток за отч. период – важнейший показатель хоз. деятлюбой орг. Существенным явл-ся не общий фин. рез-т, а рез-т, который хар-сяпоказателями чист. и нераспред. прибыли (непокрыт убыток), 3) Отчет содержитинф-цию о доходности и позволяет анализировать составляющие фин.рез-та
Доходы – получениеэкономич выгоды, расходы – уменьшение экономич выгоды в результате выбытияактивов или возникновения обязат-в, уменьшающее капитал орг-ции. В анализедоходов и расходов изуч-ся состав, структура и динамика доходов и расходов. Дох.и расх. по обычным видам деят-сти. Доходами фирмы от обычных видов деят. явл.выручка от продажи товаров (работ, услуг). В форме № 2 ее нужно показать заминусом НДС, акцизов и экспортных пошлин. К расх. по обычным видам деят-стиотносятся затраты, связанные как с изготовлением товаров (работ, услуг), так ис их реализацией. Кроме того, в отчете нужно отдельно указать ком. и управл.расходы. Прочие доходы и расходы: относятсяполученные и выданные %, дивиденды, операционные и внереализационные(полученные штрафы, пени, неустойки).
При а-зед-дов смотрят на выручку, к-ая должна занимать макс. уд. вес. Если пр. д-ды >выручки, имеет место изменение вида д-ти. Резкое снижение д-дов – критически(снижение объема продаж, падение цен). Увеличение р-дов – плохо, если при ростевыручки от продаж, хорошо. Если рост р-дов по обычн. виду д-ти ведет к снижениюприбыли, надо пересмотреть упр-ие затратами. Рост пр. р-дов – всегдаотрицательно.
Показатели,характеризующие рентабельность деят. п/п и их аналитическое назначение
Пок-ли рен-тихар-т фин. рез-ты и эф-ть д-ти. Они обязательны при проведении сравнит. а-за,оценки фин. состояния, при форм-ии инв. политике, ценообразовании. Все пок-ли рентаб-тиусловно объед в след группы: 1)пок-ли рентаб-ти, кот формир-ся как отнош-еприбыли к различ пок-лям авансируемых ср-в. Данный пок-ль предст интереспрактически для всех участников бизнеса. Рент активов = Чист прибыль/Среднегодактивы*100%; Рент инвестиций = Чистая прибыль/(долгосроч об-ва +СК)среднегод*100%. В ходе анализа пок-ли рассчит как min за 2 периода с цельюоценки динамики их изменений. 2)пок-ли рентаб-ти, хар-щие эфф-ть деят-ти п/п:Рент продаж = Прибыль чистая/Выручка*100%; Рент продаж = Прибыль отпродаж/Выручка*100%; Рент расх = Прибыль от продаж/Сумма расх по ОВД*100%. 3)пок-лирентаб-ти, рассчит на основании чистого днежного потока. Рент активов =ЧДП/Активы среднегод*100%.
Расчет иоценка показателей доходности орг-ии. Использ-е методов факторного анализа длявыявления резервов роста доходности
Все пок-лиделятся: 1)пок-ли как отношение прибыли к раз. пок-м (рент-ть активов = Приб /Аср, СК). Прибыль может быть до налогооб. и после, 2)хар-ие эф-ть д-ти (рент-тьпродаж = приб. чист / выручка, рен-ть р-дов = приб. чист / р-ды),3)рассчитанные на основе чистого ден. потока (рент-ть активов = чист. ден.поток / Аср, рент-ть СК = чист. ден. поток / Аср). Факт. а-з: 1)опр-м ф-ры,оказ. влияние (к-т фин. нез-ти, к-т обор-ти СК, рен-ть продаж), 2)составляеммодель Рa= Приб.чист. / Аср * 100 = к-т фин.нез * к-т обор * р-ть продаж = СКср/ Аср * В / СКср * Пчист / В * 100, 3)опр-м изм-ие рез-го пок-ля измРа = Ра1 –Ра0, 4)методом цепных подстановок опр-м влияние ф-в на изм-ие рен-ти: а)∆Ра(к-т фин.нез) = к-т фин.нез1 * к-т обор0 * р-ть прод0 — к-т фин.нез0 * к-тобор0 * р-ть прод0, б) ∆Ра (к-т оборСК) = к-т фин.нез1 * к-т обор1 * р-тьпрод0 — к-т фин.нез1 * к-т обор0 * р-ть прод0, в) ∆Ра (р-ть прод) = к-тфин.нез1 * к-т обор1 * р-ть прод1 — к-т фин.нез1 * к-т обор1 * р-ть прод0,5)опр-м совок. влияние и составим баланс откл-ий: ∆Ра = ∆Ра(к-тфин.нез) + ∆Ра(к-т обор) + ∆Ра(р-ть прод).
Анализсостава, структуры и динамики собственного капитала по статьям баланса и источникамего формир-я
СКпоказывается в пассиве баланса, в 3-м разделе “Капиталы и резервы”, в разрезеего видов – уставн., добав., резервн., нераспред. прибыль. А-з начинают соценки дин-ки его составляющих и внутр. стр-ры, уделяя внимание дв-июзаем.ср-в. Далее сравнение структур. дин-ки А и П, оценивая ф-ры, влияющие насоот-ие ЗК и СК. Пок-ль чист. активов хар-т реальную величину СК. ЧА = А (ОА,ВОА за искл. зад-ти учр-й по вкладам в УК) – П (долг. и кратк. об-ва за искл.дох.буд. пер). Если по окончанию второго и посл. года ЧА становится меньше УК,орг-ия должна уменьшить УК, если меньше мин. размера УК, ликвидация орг-ии.
Анализ состава,структуры и динамики НМА
К НМАотносятся права пользования на программные продукты, на изобретения, авторскиеправа, права владения на товарные знаки и т.д. В состав НМА включается такжеделовая репутация, организационные расходы, которые орг-ция несет в моментобразования юр. лица. НМА находятся в Ф№1 по остат.ст-ти на нач. и конец года.И в ф№5 раздел1 – первонач.ст-ть НМАаа на нач.и кон.года и структура НМА повидам.
А-з НАпроводится по ББ и ф5. Изучают состав, стр-ру и динамику. Увеличение НА –инновационная направленность. К-т износа = аморт. / перв. ст-ть. К-т годности =1 – к-т износа. К-т поступления = НАпост. / НАкон.г. К-т выб = НАвыб / НАкон.г.
Значение,функции и роль отчета об изменениях капитала в оценке состава, структуры идинамики собственного капитала организации
К-л орг-ии –это источник финансир-я фин-хоз деят-ти. В ф№3 подробно раскрыв инф-я о составеСК и осн причинах его изменения в прошлых и отч годах. При этом все измененияк-ла связаны с учетной пол-кой, поэтому в данной ф-ме приводится инф опереоценке ОС, рез-тах пересчета иностр валюты, величины прибыли, подлежащейкапитализации, дивидендов, отчисл в резерв фонд. Также раскрыв инф-я о резервахорг-ии, формируемых как в соотв с зак-вом, так и в соотв с учредит док-ми и учетнойпол-кой. Справочно в данной ф-ме приводятся сведения о чистых активах и оцелевых ср-вах, получ из бюдж и внебюдж фондов на текущую и инвестиц деят-ть. Вобщем виде изменения собств к-ла выраж в изменении чистых активов за анализирпериод. Изменения в составе СК возникают в рез-те расчетов с собственниками повыплате дивидендов и эмиссии акций, наличии прибыли/убытков и изменении учетнойпол-ки орг-ии. В ходе анализа СК целесообр рассчит коэфф поступл и выбытиясобств источников ср-в как в целом, так и по отд видам. Кпост = СКпост запериод/СК на к.п; Квыб = СКвыбывший/СК на н.п. Анализир данные пок-ли обращвнимание на их соотнош друг с другом. Если Кпост преобл над Квыб – этоозначает, что орг-я наращивает собств ср-ва.
Анализдвижения уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенн прибыли
УК- это стоимостное отражение вклада присоздании. УК может меняться при доп.выпуске акций, изменении номин. ст-тиакции, реорганизации. При анализе УК оценивают полноту его формир-я, выясняя при необх,кто из учредителей не выполнил свои обяз-ва по вкладам, дальше а-з зависит оторган.-прав. формы. ДК формир-ся вследствии переоценки ОС, эмиссионного дохода и ср-вцелевого финансир-я. Его ср-ва могут исп-ся на уценку ВОА, увеличение УК. Основу ДК сост ср-ва,получ в рез-те переоценки объектов ОС. РК формир-ся в соотв с установл з-номпорядке и имеет строго целевое назнач-е. Внеш. поль-ли рассматривают его как запас фин.прочности, его отсутствие – доп. риск. НП – часть к-ла собственников, невыплач.в виде дивидендов прибыль. Снижение НП – падение деловой активности. ВеличинаНП зависит от способов ведение БУ, при а-зе изучают УП. Фин. резервы:1)уставные рез-вы, форм-ся в соотв. с з-ном из чистой прибыли (РК), 2)рез.предст. р-дов на произв. затраты, 3)оценочные резервы (резерв по сомнит долгам, подобесценивание ц/б, под сниж-е ст-ти мат ценностей). В ходе анализа опробоснованность создания данных резервов, т.к. данные резервы формир-ся за счетприбыли и завыш-е их величины может привести к сниж-ю нераспред прибыли.
Инф-аналит-иевозможности отчета о движении ден/средств. Анализ ден/потоков и оценка эф-тииспользования ден/средств
ОДДС — основной, источник инф для анализа ден/потоков.
Цель а-за –получение инф-ии о дв-ии д/с в целом и в разрезе видов д-ти. Задачи: 1)оценкаоптим-ти ден. потоков, 2)оценка ден. потоков по видам д-ти, 3)а-з с-ва, стр-ры,направлений дв-ия д/с, 4)оц-ка дин-ки д/с, 5)выявление и измерение флиянияф-ров, 6)разработка предложений по эф-ти исп-ия д/с.А-з проводится: 1)дин-каобъемов форм-ия притоков д/с по видам, сопоставление темпов роста притоков сактивами, выручки. 2)дин-ка оттока, его стр-ра. 3)сбалансированность притока иоттока. 4)опр-ся роль чистой прибыли при форм-ии чист. ден. потока, его стр-ре.5)коэф-ный а-з: К-т плат-ти = (д/с нач.г + приток) / отток. К-т тек. плат-ти =приток по тек. / отток по тек. К-т эф-ти ден. пот = чист. ден. поток / отток.К-т рент-ти ден. пот = чист. приб / приток *100
Прямой методсостав-ия отчета заключается в групп-ке операций, связ-ых с движ-ем д./ср-в повидам д-ти. При подготовке и анализе ОДДС следует принимать во внимание:
1) Разграничениям/у д./ср-вами и их эквивал-ми
2) Получ.И предостав-ые кредиты и займы классиф-ся в соответствии с целями ихпривлечения ЧДП= Поступ. – Выб.
Косвенныйметод предусматривает представление только чистых показателей притока и оттокаден/средств, например чистой прибыли, амортизационных отчислений, измененияостатков ДЗ и КЗ, а инф о числовых показателях потоков ден/средств можнополучить из Ф2, Ф1 путем косвенных расчетов.
Раскрытиефин. инф-ции в БО. Проблемы обоснования критерия существенности инф-цииотечественной и межд. практике
БО являетсяосновным источником инф-ции которую получают заинтересованные пользователи припринятии экон.решений. В приложении раскрытию подлежат те статьи которые важныдля понимания реального фин. и имущественного положения пред-тия (сведения оналичии на начало и конец отчетного периода отдел.видов Дт и Кт задолженности,инф-цию о движении НМА и ОС, их амортизации, сведения о фин.вложениях,расшифровку расходов по элементам затрат и др. инф-ю). В составе поясненийдолжны быть раскрыты все данные необходимые для проведения анализа. Показательсчитается существенным если его не раскрытие может повлиять на экон-е решениязаинтересованных пользователей. Согласно приказу №67 – Н о формах БОсущественной признается сумма отношение которой к итогу соответствующих данныхза отчетный год составляет не менее 5%. В межд.стандартах ФО понятиесущественности рассматривается как качественная хар-ка инф-ции: существеннойпризнается любая инф-ция отсутствие которой в распоряжении лица анализирующегоФО может привести к ошибочным выводами ® необоснованным экон.решениям.
А-з данныхформ стат. отч-ти и их исп-ие в оц-ке сост-ия и разв-ия д-ти хоз. суб
Стат.отчетность — основной тип стат. наблюдения, при кот-м уполномоченные органы вопред. сроки получают от пред-тий, учреждений и орг-ций необходимую инф-цию ввиде установленных форм отчетности. В отличие от БО, стат. отчетность имеетзакрытый хар-р и служит исходным материалом для расчета обобщающих хар-к дляэффективного управления экономикой. По срокам представления стат.отчетностьбывает годовая, квартальная, месячная, единовременная. Главная цель стат.учетаи отчетности явл-ся наблюдение за массовыми качественно однородными явлениями,общими процессами производства, имеющим важное значение для народного хоз-ва,региона, отрасли. Статистика исследует пред-тие не только как хозяйствующийсубъект, но и как часть народного хоз-ва. Наряду со стоимостными показателями встат. отчетности используют и относительные величины, индексы, средниевеличины, необходимые для хар-ки абсолютных показателей и темпов роста развитияпр-ва различных производственных сил, использования природных, трудовых иматер.ресурсов (объемов производительности труда, средней з/п, использованиярабочего времени и т.д.)
П1 — Сведенияо пр-ве и отгрузке товаров и услуг (исп-ся для оц-ки объемов пр-ва и отгрузкипродукции по видам экон. д-ти, связь между пок-ми позволяет с факт. а-зомоценить влияние ф-ров на изм-ие объема продукции), П2 – Св-ия об инв-ях (инф-ияо фин.вложениях, задача стат-ки – изучение источников их фин-ия, в ходе к-гоможно раскрыть происхождение ср-в на инв-ие, выявить роль гос. поддержки,кредитного фин-ия), П3 – Св-ия о фин.состоянии орг-ии (исп-ся в оц-ке и а-зефин. рез-тов и фин. состояния орг-ий, на основе сведений рас-ся фин. пок-ли, вт.ч. пок-ли рен-ти, пок-ли фин. уст-ти), П4- о числ-ти, з/п, движ-ии работников(изучение числ-ти работников, исп-ия рабочего времени, пр-ти труда, уровня о/ти их взаимосвязи).
Методикапроведения а-за ден. потоков косвенным методом с исп-ем ББ.
При косвенномметоде финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок ввеличину изменения денежных средств за период.На 1 этапе устанавливаютсоответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. На2 этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственногооборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение покаждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средстворганизации. За основу берется чист. прибыль, к-ая корректируется: 1)кор-ки,связ. с несовпадением времени отражения д-дов и р-дов с притоком и оттоком д/спо ним. 2)кор-ки, связ. с операциями, к-ые не влияют на фин. рез-т, но вызываютдв-ие (поступление, заем). 3)кор-ки, связ. с опер., к-ые влияют на фин. рез-т,но не вызывают дв-ия (ам-ия). Косвенный метод позволяет опр-ть влияние ф-ров начист. ден. поток, установить какие ф-ры способствовали отвлечению д/с, какиеисточники были использованы для компенсации ден. массы.
Виды статист.отч-ти, их назначение и информ-анал. возможности
Ф-мы отч-ти:Ф№П1 — Сведения о пр-ве и отгрузке товаров и услуг. Исп-ся для оц-ки объемовпр-ва и отгрузки продукции по видам экон. д-ти, связь между пок-ми позволяет сфакт. а-зом оценить влияние ф-ров на изм-ие объема продукции. Данные: Выпусктоваров и услуг фактических цен; Отгружено товаров в фактических ценах; остаткиготовой продукции на конец месяца; объем платных услуг; оборот розничнойторговли; оборот общественного питания; экспорт услуг; импорт услуг; отдельныепоказатели производственной деятельности Ф№П2 – Св-ия об инв-ях. Инф-ия офин.вложениях, задача стат-ки – изучение источников их фин-ия, в ходе к-гоможно раскрыть происхождение ср-в на инв-ие, выявить роль гос. поддержки,кредитного фин-ия. Показатели:1.Долгосрочные фин вложения, КФВ, вложения в данноепредприятие. 2.Инвестиции в нефинансовые активы данного предприятия – этоинвестиции в жилище, в НМА, др. нефинан активы 3.Источники инвестиций — СК,привлеченные средства, прочие средства от акции, средства вышестоящей организации.
Ф№П3 – Св-ияо фин.состоянии орг-ии. Исп-ся в оц-ке и а-зе фин. рез-тов и фин. состоянияорг-ий, на основе сведений рас-ся фин. пок-ли, в т.ч. пок-ли рен-ти.Показатели: 1.Прибыль до налогообложения, деб з, КЗ 2.Задолженность по полученнымзайма и кредитам 3.Д и Р организации 4.выручка от продаж 5.с/с проданныхтоваров 6.активы организации и т.п.Ф№П4- о числ-ти, з/п, движ-ии работниковИзучение числ-ти работников, исп-ия рабочего времени, пр-ти труда, уровня о/т иих взаимосвязи. 1 раздел
3 раздел«Движение работников»
2 раздел«Использование раб времени»
4 раздел «З/пработников по видам эк-ой д-ти»
ф.№П5-з-сведения о затратах на пр-во и реализацию продукции (работ, услуг), ф.№П11-сведения о наличии и движении осн. фондов (средств) и др. нефинансовыхактивов.
Они предоставляются:органу госстата, органу, осущ-му гос. регул-ие в соотв. отрасли эк-ки, органурег-ия естественных монополий в соотв. отрасли эк-ки.
Инф-нно – анал. возможности отчета по ф №5
Припроведении анализа нужно иметь в виду то, что НМА и ОС орг-ции в б-сеотражаются по ост-ой ст-ти, а в ф №5 — по первоначальной. Техническое состояниеОС хар-зуется коэф-ми:
Коэф-тобновления =(поступило ОС / остаток ОС на конец года) *100. Коэф-т износа =(Амортизация ОС / ОС)*100
Коэф-твыбытия= (выбывшие ОС / первонач.ст-сть на начало года)*100,
Коэф-тприроста= (Поступило ОС- выбыло ОС) / остаток на нач.года ОС *100
Коэф-тгодности равен: (остат.ст-сть ОС / первонач. ст-сть ОС)*100
Инф-циясодержащаяся в разделе долгосрочные фин. вложения (ДФВ) позволяет провести анализсостава, структуры и динамики фин.вложений. ДФВ включают в затраты на долевоеучастие в УК др. орг-ций, приобретение акций и облигаций. Важным моментом припроведении анализа ликвидности орг-ции является анализ состава и структуры ДФВ.Ф №5 содержит расшифровку Дт и Кт задолженности. При хар-ке платежеспособностиособое внимание следует обратить на
.Среднююоборачиваемость дебиторской задолженности организации: Выр от продаж/сред-ядебит зад-ть(оборотов)
Долюдебиторской задолженности в общем объеме текущих активов= Дебит-ая зад-ть/текущактивы *100%
Ф №5 содержитинф-цию о расходах по обычным видам деят-сти (по элементам) – анализ проводитсяв динамике, рассчитывается структура затрат, определяются показателиматериалаотдача = выр-ка от продаж ф №2 ст 010 / мат-е затраты ф №5; материалоемкость= МЗ ф №5 / выручку ф №2 стр. 010;
Зарплатаемкость=(затр-ты на опл. труда + отчисления на соц. нужды ф №5) / выручку ф №2 стр010;
Сегм-аяотчетность и ее инф.-аналит-ие возможности. Виды сегментов. Методика анализасегм-ой отчетности
Инф. посегментам была введена в б/у в целях сближения б и у/у. Т.о. из бух. отч-тистановится возможным рассчитать ряд показателей, у.от. обычно доступна толькодля внутреннего аналитика. Н-пр, рассчитать рент кажд. из видов выпускаемойпрод.
Рос-иестандарты учета (ПБУ 12/2000) выделяют два разреза сегментирования:операционный и географический.
Оп/сегментомназвана часть деят-ти орг по одной группе товаров, оабот, услуг, котораяподвержена рискам деят-ти, отличным от рисков по другой группе товаров, оабот,услуг
Геогр/сегментомназывают часть деятельности по про-ву товаров, выполнению работ, оказанию услугв определенном регионе, которая подвержена рискам деятельности, отличным отрисков имеющих место в других географических регионах.
Анализинормации по сегм-ам проводится с помощью расчета структуры каждого сегмента вобщем доходе (прибыли, стоимости активов).Горизонтальный анализ позволяетоценить в динамике изменение размера каждого сегмента, а так же изменениеэффект-ти его д-ти. Факторный анализ по с-ам. Анализ рисков по каждому с-тупозволяет более рационально распред-ть имеющиеся ресурсы и компенсировать рискиодного за счет рисков другого.
Порядокраскрытия сведений о сегментах: Выручка (доходы сегмента) включает доходы отпродажи внешним покупателям и доходы, полученные от операций с другимисегментами.
Операционныедоходы, д-ды от продажи финн. влож. включаются в расчет, только если ониявляются предметом д-ти отдельного сегмента. Могут включаться внереализационныедоходы.
В составрасходов сегмента включают расходы, непосредственно относящиеся к сегменту итой части общехоз-ых расходов, к-ые могут быть отнесены к дти сегмента (в томчисле от продаж внешним покупателям и от продаж м/у сегментами). Фин/результатсегмента определяется как разность доходов и расходов.
Активысегмента. При отражении информации стремятся учесть те активы, которые связаныс деятельностью конкретного сегмента.
Обязательствасегмента обычно представлены обязательствами, которые возникают при производствеи продаже конкретных видов продукции в конкретных регионах.
Влияние учетной политикиорг-ции на формирование показателей ФО
Характерныечерты совр.учета явл-ся его творческий хар-р проявляющийся в том, что спец-тымогут применять различные методы учета, поэтому особое место занимает значениеучетных принципов и правил на основании которых она формируется. Пред-тие имеетвозможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора того илииного способа оценки активов. В ПБУ 1/98 в составе инф-ции подлежат раскрытиюинф-ция: о способах оценки МПЗ (ПБУ 5/01); о способах отчисленийамортизационных начислений (ПБУ 6/01); о способах оценки НМА и сроках ихполезного использования, способах амортизации (ПБУ 14/00); о способах списаниярасходов ПБУ 17/2; о способах оценки фин.вложений при их выбытии ПБУ 19/02.Способы ведения учета оказывает влияние на рез-ты расчетов показателей ФОнапример выбор метода начисления амор-ции ОС оказывает влияние на величинуостаточной ст-сти ОС, затраты и фин.рез-ты; разл.методы начисления амор-ции НМАи установление срока их полезного испол-я оказывает влияние на величину текущихрасходов и фин.результата; размер производственных запасов и ст-сти выкупленнойпродукции зависит от выбора метода оценки материалов (ФИФО -обеспечиваетминимальную величину с/с®максимальная прибыль, ЛИФО – напротив снижаетприбыль); разл. методы оценки незавершенного пр-ва оказывает влияние на еговеличину (по факт. или нормат. с/с, по прямым статьям затрат по ст-сти сырья,материалов и п/фабрикатов); выбор порядка отнесения на с/с проданной продукцииотд. видов расходов (путем непосредственного их списания на с/с по мересовершения затрат или с предварительным зачислением в резерв предстоящихрасходов идр).
Сводная и консолидированная бухгалтерская отчетность. Принципыконсолидации. Информационно-аналитич возможности консолидиров. отчетности
КО непоср-носвязана с возм-тью контроля одних предпр. над другими. В этом случаеконтролирующая и контролируемая предпр. остаются юр., т.е. формально независимыми,тогда как фактически деят. одного из них подчинена деят. другого.
Принципыконсолидации:
1)К-ия должнаотражать не столько формальный сколько факт. контроль одного предпр. над другим
2)к-ия нед.б. простым сложением соотв-их статей фин. отч-ти 3)в КО активы и обяз-ва,принадлежащей контролирующей компании д.б. отделены от активов и обяз-в,принадлежащих др. инвесторам, т.е. в КО отдельной строкой д.б. показана доляменьшинства. 4)из прибыли и убытков д.б. убран внутригруппный оборот 5)изактивов и обяз-в д.б. убран внутригруппный оборот
6)активы иобяз-ва, а также прибыль и убытки, доходы и расходы д.б. показаны по реальной рыночнойстоимости.
К сводномуба-су и отчету о приб-х и уб-х де-ти группы прилагается пояснит-ая записка, всоставе кот. дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных
Особенностиконс-ой отчетности:
1) конс-аяотчетность не является отч-ю юр-и сам-ого предприятия. Ее целью являетсяполучение общего представления о результатах де-ти корпоративной семьи. Онаимеет явную инф-ую и аналитич. направленность.
2) Резрезультатысделок м/у членами корпоративной семьи не включаются в конс-ую бух-уюотчетность.
3) отчетыгруппы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовомположении каждой компании, входящей в объединение (прибыль одной дочернейкомпании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение однойдочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой).
Раскрытиеособенностей КБО позволяет 1)оценить роль группы: 2)давать обобщающуюинформацию по группе 3)раскрывать реальную картину фин положения группы4)позволяет МК выполнять контролирующую функцию 5)оценивать взаимосвязь м/у МК,ДК, м/у ДК и ДК
Важнейшиепоказатели: Сумма Активов, Сумма СК, Сумма ЧА
Чтение КО: tтемп роста прибыли>t продаж>t активов>100%
t СК>t А
К текликвидности=ОА/КО
КОСС=СК-ВА/ОА>0.1
К финманевренности=СК-ВА/ВА
Анализ иоценка динамики соотношения заемного и собственного капитала, выявление причинего изменения
Фин леверидж– это возмож-ть влиять на прибыль и рентаб-ть п/п путем изменения объема иструктуры долгосроч пассивов.
Кредит можнорассм как инструмент (фин рычаг) для увелич-я рентаб-ти Капитала. Вместе с тем,кредит явл-ся фактором риска.
Цена к-лапоказ общую сумму ср-в, кот нужно уплатить за исп-е опред объема фин рес-ов,выраж в % к этому объему.
Цена заемногок-ла = % к уплате (1 – ставка налога на прибыль)/среднегод величина заемногок-ла * 100%.
Коэф финрычага = ЗК/СК
Взаимосвязьданных пок-лей находит выраж-е в след соотнош-и, кот исп-ся для оценки эффектафин рычага:
Рск = Ра +Кфин рыч (Ра – ЦЗК). Данное соотнош-е хар-ет границу экономич целесообразностипривлеч-я заемных ср-в. Смысл заключ в том, что пока рентаб-ть активов вышецены ЗК, рентаб-ть СК будет расти тем быстрее, чем выше соотнош-е заемных исобств ср-в. Однако по мере роста доли заемных ср-в прибыль орг-ии начнетуменьш-ся, в рез-те чего рентаб-ть активов также уменьшится и станет меньшеЦЗК. Вследствии этого произойдет уменьш-е рентаб-ти СК. Эффект фин рычагаоказывает позитивное влияние на рентаб-ть СК, если его знач-е больше нуля. Вданном случае привлеч-е заемных ср-в эфф-но. Если Эф.р. = 0, его влияние нарентаб-ть СК нейтрально. Эф.р.
Рентаб-ть СКпозволяет опр-ть эфф-ть исп-я инвестируемого собственниками к-ла. Этот пок-льхар-ет, ск прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками ср-в.
На соотношсобств и заемных ср-в влияют след факторы: 1)различие % ставок за кредит иставок дивидендов. Если ставки за кредит ниже ставок дивидендов, целесообрповышать долю заемного к-ла, и наоборот; 2)сокращ-е или расширение деят-ти п/пв большинстве случаев свид-ет о сокращ-и или увелич-и потреб-ти в доп заемныхср-вах, необх для образ-я запасов ТМЦ; 3)накопл излишних запасов, устаревшегооборуд-я, мат-ов, гот прод, отвлеч-е ср-в в сомнит ДтЗ в большинстве случаевприводит к необх привлеч-я доп заемных ср-в.