Оглавление
Введение
1.Комплексный анализ финансового состояния предприятия
2.Операционный анализ деятельности предприятия
3.Бюджет предприятия
Заключение
Списокиспользованной литературы
Введение
Переход к рыночнойэкономике требует от предприятия повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализацииэтой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Под анализом понимаетсяспособ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленениицелого на составные части и изучение их во всем многообразии связей изависимостей.
Содержание анализавытекает из функций. Одной из таких функций являться — изучение характерадействия экономических законов, установление закономерностей и тенденцийэкономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующаяфункция анализа — контроль за выполнением планов и управленческих решений, заэкономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа — поиск резервовповышения эффективности производства на основе изучения передового опыта идостижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов деятельностипредприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики,использованию имеющихся возможностей. И наконец- разработка мероприятий полиспользованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Финансовый анализявляется существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практическивсе пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансовогоанализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Методика финансовогоанализа включает три взаимосвязанных блока:
1) анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия;
2) анализ финансовогосостояния предприятия;
3) анализ эффективностифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основной цельюфинансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболееинформативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансовогосостояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов ипассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика иуправляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояниепредприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу,т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временныеграницы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависяттакже и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователейфинансовой информации.
Цели анализадостигаются в результате решения определенного взаимосвязанного наборааналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизациюцелей анализа с учетом организационных, информационных, технических иметодических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором вконечном счете является объем и качество исходной информации.
Основными функциямифинансового анализа являются:
- объективнаяоценка финансового состояния объекта анализа;
- выявлениефакторов и причин достигнутого состояния;
- подготовкаи обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
- выявлениеи мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышенияэффективности всей хозяйственной деятельности.
Выделяют 4 группыосновных финансовых показателей:
- финансоваяустойчивость,
- ликвидность,
- рентабельность,
- деловаяактивность (оборачиваемость).
1. Комплексный анализ финансового состоянияпредприятия
Подфинансовым состояниемпонимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Онохарактеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми длянормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения иэффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другимиюридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.
Финансовоесостояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способностьпредприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельностьна расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовоесостояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной,коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовыйпланы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положениепредприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству иреализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручкии суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия иего платежеспособности
Устойчивоефинансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние навыполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимымиресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственнойдеятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходованияденежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональныхпропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного егоиспользования.
Главная цельанализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовойдеятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия иего платежеспособности.
Анализначинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этогообзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:
·имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
· условияработы предприятия в отчетном периоде;
· результаты,достигнутые предприятием в отчетном периоде;
· перспективыфинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Имущественноеположение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуютсяданными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можновыяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменениив организационной структуре управления, открытии новых видов деятельностипредприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится впояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность иперспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данныманализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов ростасредств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственноприсутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай можетиметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайненеудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся врезультате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). Вбалансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом,завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках вработе.
Это может бытьвызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятойметодикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьикомплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).
Таблица 1
Анализсостава и структуры имуществаАктив начало года
удельн.
вес Конец года
Удельн.
вес
измен.
абс.вел
измен.
уд.весе
измен.
в % к н.г.
измен.
в % к
итогу баланса
1.внеоборотные
активы 1876 50,70 1751 46,14 -125 -4,56 -0,07 -131,58 Основные средства 1876 50,70 1751 46,14 -125 -4,56 -0,07 -131,58 2.оборотные активы 1824 49,30 2044 53,86 220 4,56 0,12 231,58 Запасы 1100 29,73 832 21,92 -268 -7,81 -0,24 -282,11 -НДС по приобретенным ценностям 275 7,43 271 7,14 -4 -0,29 -0,01 -4,21 Дебиторская задолженность (> 12 мес) 110 2,97 97 2,56 -13 -0,42 -0,12 -13,68 Дебиторская задолженность (≤12 мес) 131 3,54 87 2,29 -44 -1,25 -0,34 -46,32 — покупатели и заказчики 131 3,54 87 2,29 -44 -1,25 -0,34 -46,32 Денежные средства 208 5,62 757 19,95 549 14,33 2,64 577,89 -касса 21 0,57 25 0,66 4 0,09 0,19 4,21 -расчетные счета 187 5,05 732 19,29 545 14,23 2,91 573,68 БАЛАНС 3700 3795 95 0,03
Таблица 2
Анализ состава иструктуры источников формирования имуществаПассив начало года
удельн.
вес конец года
Удельн.
вес
измен.
абс.вел
измен.
уд.весе
измен.
в % к н.г.
измен.
в % к
итогу баланса 3.капитал и резервы 687 18,57 1054 27,77 367 9,21 0,53 386,32 Уставный капитал 120 3,24 120 3,16 -0,08 0,00 0,00 Добавочный капитал 126 3,41 126 3,32 -0,09 0,00 0,00 Нераспределенная прибыль прошлых лет 231 6,24 441 11,62 210 5,38 0,91 221,05 Нераспределенная прибыль отчетного года 210 5,68 367 9,67 157 3,99 0,75 165,26 5.краткосрочные обязательства 3013 81,43 2741 72,23 -272 -9,21 -0,09 -286,32 Кредиты и займы 1243 33,59 951 25,06 -292 -8,54 -0,23 -307,37 Кредиторская задолженность 1770 47,84 1790 47,17 20 -0,67 0,01 21,05 — поставщики и подрядчики 1139 30,78 1029 27,11 -110 -3,67 -0,10 -115,79 — перед персоналом 143 3,86 240 6,32 97 2,46 0,68 102,11 — внебюджетные фонды 158 4,27 176 4,64 18 0,37 0,11 18,95 — бюджет 256 6,92 254 6,69 -2 -0,23 -0,01 -2,11 — прочие кредиторы 74 2,00 91 2,40 17 0,40 0,23 17,89 БАЛАНС 3700 3795 95 0,03
Удельный вес =показатель актива (пассива) / валюта баланса*100%;
Изменение в абсолютномпоказателе = показатель на к.г. – показатель на н.г.; Изменение в удельном весе= уд. вес на к.г. – уд. вес на н.г; Изменение в % к н.г. = абс. изменение/показатель н.г.; Изменение в % к валюте баланса = абс. изменение / абс.изменение валюты баланса *100%
Таблица 3
Анализ финансовойустойчивости предприятия№ п/п Финансовый показатель начало года конец года
изменение
за год 1. Капитал и резервы 687 1054 367 2. Внеоборотные активы 1876 1751 -125 3. Наличие собственных оборотных средств -1189 -697 492 4. Наличие общих источников 54 254 200 5. Долгосрочные обязательства - - - 6. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств -1189 -697 492 7. Краткосрочные кредиты и займы 1243 951 -292 8. Запасы 1100 832 -268 9. Обеспеченность запасов собственными источниками -2289 -1529 760 10. Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами -2289 -1529 760 11. Обеспеченность запасов общими источниками -1046 -578 468 12. Тип финансовой устойчивости кризисная кризисная
Наличие собственныхоборотных средств = Капитал и резервы (стр. 490) – внеоборотные активы (стр.190); наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств = (капитал ирезервы (стр. 490)+долгосрочные обязательства (стр. 590)) – внеоборотные активы(стр.190); наличие общих источников = (капитал и резервы (стр.490)+долгосрочные обязательства (стр. 590) + займы и кредиты (стр. 610))–внеоборотные активы (стр.190); обеспеченность запасов собственными источниками= собственные источники – запасы; обеспеченность запасов собственными идолгосрочными заемными средствами = собственные и долгосрочные заемные средства– запасы; обеспеченность запасов общими источниками = общие источники – запасы.Тип финансовой устойчивости, когда собственные источники
Таблица 4
Анализ финансовойустойчивости предприятия на основе относительных показателей№ Показатель На начало года На конец года Отклонение от начала года
Рекомендуемое
значение 1 2 3 4 5 1. Коэффициент автономии 0,19 0,28 0,09 >0,6 2. Коэффициент заемного капитала 0,81 0,72 -0,09 3. Мультипликатор собственного капитала 5,39 3,60 -1,79 >1,5 4. Коэффициент покрытия процентов - - - 5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,19 0,28 0,09 >0,8 6. Коэффициент финансирования 0,23 0,38 0,16 >1 7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций 2,73 1,66 -1,07 8. Коэффициент капитализации (финансовый Леверидж) 4,39 2,60 -1,79 0,5 10 Коэффициент маневренности -1,73 -0,66 1,07 >0,5 11 Коэффициент структуры долгосрочных вложений - - -
Коэффициент автономии =собственный капитал (стр. 490)/ совокупные пассивы (стр. 700); Коэффициентзаемного капитала = заемный капитал (стр.590+690) / общий объем финансирования;Мультипликатор собственного капитала = совокупные активы (стр. 300) / собств.капитал; Коэффициент покрытия процентов = чистая прибыль / проценты к уплате(отсутствуют); Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = перманентныйкапитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства (стр. 590)) /совокупные активы; Коэффициент финансирования = собственный капитал /заемныйкапитал; Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций = внеоборотныеактивы / перманентный капитал; Коэффициент капитализации = заемный капитал /собств. капитал; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами= собств. оборотные средства (стр. 490-190)/ оборотные активы (стр.290);Коэффициент маневренности = собств. оборотные средства / собств. капитал.
Таблица 5
Анализликвидности баланса предприятияАктив начало года конец года Пассив начало года конец года Платежный излишек (недостаток) н.г.
Платежный излишек
(недостаток) к.г.
А1 – наиболее ликвидные активы
Денежные средства
Краткосрочные фин. вложения
208
208
757
757
П1 – наиболее срочные обязательства
Кредиторская задолженность
Ссуды, не погашенные в срок
1770
1770
1790
1790 -1562 -1033
А2 – быстрореализуемые активы
Дебиторская задолженность
НДС
Прочие активы
516
241
275
–
455
184
271
–
П2 – краткосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
1243
1243
951
951 -727 -496
А3 – медленно реализуемые активы
Запасы – РБП
Долгосрочные финансовые вложения
1100
1100
832
832
П3 – долгосрочные пассивы
Долгосрочные кредиты и займы 1100 832
А4 – труднореализуемые активы
Внеоборотные активы – долгосроч. фин. вложения
1876
1876
1751
1751
П4 – постоянные пассивы
Капитал и резервы – РБП
Статьи 630-660
687
687
-
1054
1054
- 1189 697 Баланс 3700 3795 Баланс 3700 3795
Таблица 6
Показатели оценкиплатежеспособности и ликвидности№ Показатель На начало года На конец года Отклонение от начала года Отклонение от нормативов 1 2 3 4 5 1. Коэффициент текущей платежеспособности 4,33 3,57 -0,76 стремится к минимуму 2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности 0,24 0,44 0,2 0,1 – 0,2 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,07 0,28 0,21 0,09 – 0,14 4. Чистый оборотный капитал -1189 -697 492 5. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала -0,17 -1,09 -0,91 6. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности 0,88 0,87 -0,01 7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям 0,07 0,05 -0,03 8. Коэффициент текущей ликвидности 0,61 0,75 0,14 0,83 – 1,33 9. Обеспечение обязательств активами 1,23 1,38 0,15 стремится к максимуму
К текущейплатежеспособности = П1+П2 / среднемесячная выручка; Коэффициент промежуточнойплатежеспособности и ликвидности = А1+А2 / П1+П2; Коэффициент абсолютнойликвидности = А1 / П1+П2; Чистый оборотный капитал = оборотные активы –краткосрочные обязательства; Коэффициент соотношения денежных средств и чистогооборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал; Коэффициентсоотношения запасов и краткосрочной задолженности = запасы / кредиты и займы;Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = дебиторскаязадолженность (в течение 12 месяцев) / кредиторская задолженность; Коэффициенттекущей ликвидности = А1+А2+А3 / П1+П2; Обеспечение обязательств активами =совокупные активы / П1+П2+П3.
Таблица 7
Расчет показателейоборочиваемости оборотных активов№ Показатель На начало года На конец года Отклонение от начала года 11. Оборачиваемость активов (обор) 2,26 2,43 0,17 22. Оборачиваемость запасов (обор) 7,08 10,66 3,58 33. Фондоотдача 4,45 5,26 0,81 44. Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор) 34,62 50,05 15,43 55. Время обращения дебиторской задолженности (дни) 10,40 7,19 -3,21 66. Средний возраст запасов 50,85 33,77 -17,08 77. Операционный цикл (дни) 61,25 40,96 -20,29 88. Оборачиваемость готовой продукции (обор) - - - 99. Оборачиваемость оборотного капитала (обор) 4,57 4,51 -0,07 110. Оборачиваемость собственного капитала (обор) 12,15 8,74 -3,41 111. Оборачиваемость общей задолженности 2,58 3,24 0,65 112. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) 4,40 4,95 0,56
Оборачиваемость активов= выручка / совокупные активы; Оборачиваемость запасов = себестоимостьреализации / запасы; Фондоотдача = выручка / основные производственные средства(стр. 120); Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / дебиторскаязадолженность; Время оборачиваемости дебиторской задолженности = длительностьпериода (360 дней) / оборачиваемость дебиторской задолженности; Средний возрастзапасов = длительность периода / оборачиваемость запасов; Операционный цикл =время оборачиваемости дебиторской задолженности + средний возраст запасов; Оборачиваемостьготовой продукции = выручка / готовая продукция (стр. 214); Оборачиваемостьоборотного капитала = выручка / оборотный капитал; Оборачиваемость собственногокапитала = выручка / собственный капитал; Оборачиваемость общей задолженности =себестоимость / общая задолженность (стр. 590+690); Оборачиваемостьпривлеченного финансового капитала = себестоимость / кредиторская задолженность(стр.620).
Таблица 8 Анализ состава и структуры прибылиПоказатели
Начало
года
Удельн.
Вес конец года
Удельн.
вес
отклон.
абс.вел.
отклон.
уд.весе 1. Выручка от продаж 8344 9210 866 2. Себестоимость товаров, услуг 7787 93,32 8869 96,30 1082 2,97 3. Валовая прибыль 557 6,68 341 3,70 -216 -2,97 4. Коммерческие расходы 54 0,65 62 0,67 8 0,03 5. Управленческие расходы 26 0,31 12 0,13 -14 -0,18 6. Прибыль (убыток) от продаж 477 5,72 267 2,90 -210 -2,82 7. Прочие операционные доходы 34 0,41 27 0,29 -7 -0,11 8. Прочие операционные расходы 28 0,34 18 0,20 -10 -0,14 9. Прибыль (убыток) до налогоообложения 483 5,79 276 3,00 -207 -2,79 10. Налог на прибыль 116 1,39 66 0,72 -50 -0,67 11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности 367 4,40 210 2,28 -157 -2,12 12. Чистая прибыль 367 4,40 210 2,28 -157 -2,12
Таблица 9Анализ показателей рентабельностиНаименование показателя Начало года конец года изменения Общая рентабельность 0,25 0,15 -0,10 Рентабельность основной деятельности (издержек) 4,71 2,37 -2,35 Рентабельность оборота (продаж) 6,68 3,70 -2,97 Рентабельность активов (имущества) 12 21 9 Рентабельность производственных фондов 29,69 19,47 -10,22 Экономическая рентабельность 305,83 175,00 -130,83 Финансовая рентабельность 53,42 19,92 -33,50 Рентабельность заемного капитала 12,18 7,66 -4,52
Общая рентабельность =балансовая прибыль (стр. 050 ф.№2) / производственные фонды * 100;Рентабельность основной деятельности (издержек) = чистая прибыль /себестоимость реализованной продукции * 100; Рентабельность оборота (продаж) =валовая прибыль / выручка * 100; Рентабельность активов (имущества) = нераспределеннаяприбыль / активы * 100; Рентабельность производственных фондов = валоваяприбыль / производственные фонды * 100; Экономическая рентабельность = чистаяприбыль / инвестиционный капитал (уставный капитал)* 100; Финансоваярентабельность = чистая прибыль / собственный капитал * 100; Рентабельностьзаемного капитала = чистая прибыль / заемный капитал * 100Таблица 10 Анализ деловой активностипредприятияПоказатели Начало года конец года изменения 1. Чистая прибыль 367 210 -157 2. Выручка от реализации 8344 9210 866 3. Авансированный капитал 441,00 808,00 367,00 4. Оборотный капитал 1844 2044 200 5. Рентабельность капитала 53,42 19,92 -33,50 6. Рентабельность оборотного капитала 20,12 10,27 -9,85 7. Рентабельность оборота (продаж) 6,68 3,70 -2,97 8. Оборачиваемость капитала (оборот) 12,15 8,74 -3,41 9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор) 4,57 4,51 -0,07 10. Продолжительность оборота капитала (дн) 29,64 41,20 11,56 11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн) 78,77 79,82 1,05
Авансированный капитал= резервный капитал + нераспределенная прибыль; Рентабельность капитала =чистая прибыль / собственный капитал * 100; Рентабельность оборотного капитала= чистая прибыль / оборотный капитал * 100; Оборачиваемость капитала = выручка/ собственный капитал; Продолжительность оборота капитала (дней) = длительностьпериода / оборачиваемость капитала; Продолжительность оборота оборотногокапитала (дней) = длительность периода / оборачиваемость оборотного капитала
Таблица 11
Расчет финансовых коэффициентовдля оценки вероятности банкротства
/>
Данные в таблицах 4, 6и 10.
Доля просроченнойкредиторской задолженности в пассивах отсутствует; Доля дебиторскойзадолженности в совокупных активах = дебиторская задолженность / совокупныеактивы; Норма чистой прибыли = чистая прибыль / выручка от реализации
Таблица 12
Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана)Показатели Начало года конец года изменение 1. отношение чистого оборотного капитала к сумме активов (х1) -0,32 -0,18 0,14 2. рентабельность активов (х2) 12 21 9 3. уровень доходности активов (х3) 0,15 0,09 -0,06 4. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (х4) 0,23 0,38 0,15 5. оборачиваемость активов (х5) 2,26 2,43 0,17 6. интегральный показатель уровня угрозы банкротства 2,43 2,72 7. Степень вероятности банкротства высокая невелика
Отношение чистогооборотного капитала к сумме активов = чистый оборотный капитал / сумма активов;Уровень доходности активов = валовая прибыль / сумма активов; Коэффициентсоотношения собственного и заемного капиталам = собственный капитал / заемныйкапитал; интегральный показатель уровня угрозы банкротства = 0,012х1 + 0,014х2+ +0,033х3 + 0,006х4 + 0,999х5.
Степень вероятностибанкротства при интегральном показателе от 1,81 до 2,7 считается высокой, от2,7 до 2,99 невеликой.
2. Операционный анализдеятельности предприятия
Операционный анализпредприятия Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятияслужат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочностипредприятия. Операционный анализ неотъемлемая часть управленческого учета. Вотличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего)анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия. Действие операционного(производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любоеизменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменениеприбыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционногорычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата отреализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржапредставляет собой разницу между выручкой от реализации и переменнымизатратами. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянныхрасходов, но и на формирование прибыли. Действиеоперационного рычага и степень гибкости предприятия все это вместе генерируетпредпринимательский риск.
финансовый платежеспособностьликвидность оборотный актив
Таблица 13 ОперационныйанализПоказатели Значение Цена ед. (без НДС) 5500 Объем реализации 1517 Выручка от реализации товаров, услуг 8343500 Себестоимость товаров 7787000 Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг 5061550 Постоянные затраты в себестоимости 2725450 Коммерческие расходы, в т.ч. 54000 постоянные 39420 переменные 14580 Административно-управленческие расходы, в т.ч. 26000 постоянные 17940 переменные 8060 Маржинальная прибыль 3259310 Коэффициент маржинальной прибыли 0,39 Прибыль 476500 Сила воздействия операционного рычага 6,84 Порог рентабельности 7135410 Запас финансовой прочности 1208090
Маржинальная прибыль =выручка – переменные затраты; Коэффициент маржинальной прибыли = маржинальнаяприбыль / выручка; Операционный рычаг = маржинальная прибыль / /прибыль; порогрентабельности = постоянные затраты / коэффициент маржинальной прибыли; Запасфинансовой прочности = выручка – порог рентабельности
ЭФР = (1 — Сн) * (КР — Ск) * ЗК/СК, где:
ЭФР –эффект финансового рычага, Сн – ставка налога на прибыль, КР – коэффициент рентабельности активов, %, Ск – ставка процентов за кредит, ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал
ЭФР = (1 — 0,2) * (21 — 12,5) * 2741/1054 = 17,68
Рентабельность активоввыше ставки процента за кредит, следовательно использование заемного капиталацелесообразно.
3. Бюджет предприятия
Составим бюджет доходови расходов на планируемый год с учетом имеющихся данных, приведенных в таблице14.
Таблица14
Показатели
2 План изменения цен +5% Изменение объема реализации +2% % оплаты покупателей за продукцию в бюджетном периоде 78% Планируемые расходы на производство продукции Материалы, руб. 4123913 ЗП, руб. 522749 ЕСН, руб. 135915 Переменные ОПР, руб. 420558 Постоянные ОПР, руб. 605193 в т.ч. амортизация 125000 Планируемые коммерческие расходы Переменные, руб. 14580 Постоянные, руб. 39420 Планируемые административно-управленческие расходы Переменные, руб. 8450 Постоянные, руб. 18540 % оплаты расходов в бюджетном периоде Расходы на производство продукции 92% Коммерческие расходы 95% Административно-управленческие расходы 98% Кредиты и займы Проценты по кредитам и займам 12,5% % погашения кредитов и займов в бюджетном периоде 67%
Примечание:
1. Объем производства соответствует объему реализации (остатки готовойпродукции остаются неизменными)
2. Материалы приобретаются в объеме, необходимом для производствапродукции, которая будет реализована (остаток материалов остается неизменным)
Таблица 15 Бюджетдоходов и расходовСтатья Сумма Доходная часть Выручка от реализации товаров, услуг 5500*1,05 * 1517*1,02 = 8935888,5 Расходная часть Планируемые расходы на производство продукции 4123913 + 522749 + 135915 + 420558 + 605193 + 125000 = 5933328 Коммерческие расходы, в т.ч. постоянные 39420 переменные 14580 Административно-управленческие расходы, в т.ч. постоянные 18540 переменные 8450 Итого расходов 5933328 + 39420 + 14580 + 18540 + 8450 = 6014318
Согласно составлениебюджета доходов и расходов потребность в дополнительном финансированиисоставляет: 8935888,5 – 6014318 = 2921570,5 тыс. руб. – мы наблюдаем превышениедоходов над расходами, следовательно потребности в финансировании ненаблюдается.
Далее составим бюджетдвижения денежных средств (таблица 16)
Таблица 16 Бюджетдвижения денежных средствСтатья Сумма Доходная часть Выручка от реализации товаров, услуг 8935888,5*0,78 = 6969993,03 Расходная часть Планируемые расходы на производство продукции 5933328*0,92 = 5458661,76 Коммерческие расходы, в т.ч. 54000*0,95 = 51300 Административно-управленческие расходы, в т.ч. 26990*0,98 = 26450,2 Итого расходов 5458661,76 + 51300 + 26450,2 = 5536411,96
Потребность вдополнительном финансировании составит: 6969993,03 – 5536411,96 = 1433581,07тыс. руб.
Заключение
В реальныхусловиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразнопериодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целяхвыявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения иразработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.
Анализфинансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, вчастности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянныймониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основефинансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия иудовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения егобанкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразноговложения финансовых ресурсов в развитие производства.
В практикедля определения финансового состояния предприятия используется несколько групппоказателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовыхактивов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса,фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными исреднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальныекоэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетногобухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовоеположение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основномиспользуются как индикативные показатели.
В ходе общейоценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ егодеятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структурыпассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основныхсредств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразноиспользовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены исистематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценокфинансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.
Анализфинансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точкизрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовойустойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивостипредприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособностипредприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и вполном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидностибаланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятиясобственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средствасоответствует сроку погашения обязательств.
Для оценкиликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которыхможно определить способность предприятия в течение года оплатить своикраткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующийстепень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочныхобязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможностипредприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскуюзадолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношениязаемных и собственных оборотных средств.
Такимобразом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализфинансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места врыночной среде.
Список использованной литературы
1. БороненковаС.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Бочаров В.В.Финансовый анализ. СПб: Питер,2005.
3. Грачев А.В.Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление:Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.
4. Ендовицкая А.В.Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).
5. Ефимова О.В.Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества.//Бухгалтерский учет. 2008. №1.
6. Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ООО «ТКВелби», 2006.
7. Крылов Э.И.,Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности исебестоимости продукции: Учеб. пособие. –М.: Финансы и статистика, 2005.
8. КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.
9. КовалевВ.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.:ООО «ТК Велби», 2002г.
10. Любушин Н.П.,Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации.//Экономический анализ: теория и практика. 2008. №22 (79).
11. Лобушин Н.П.,Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн.пособие –2-е изд. –м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.
12. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3-е изд., перераб. И доп. –М.: ИНФРА-М, 2006.
13. Экономическийанализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 3-е изд., доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
14. Экономическийанализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельностиорганизации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой.– М.: Высшее образование, 2005.