--PAGE_BREAK--2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам).
Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы.К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения. А1=(250+260)ст.б.б.
А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы. А2=(240+270) ст.б.б.
А3 – медленнореализуемые активы.К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы». А3=(210+220+140+145) ст.б.б.
А4 – труднореализуемые активы.Это статьи раздела «Внеоборотные активы». А4=(190-140-145+230) ст.б.б.
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства.К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».
П1=(620+630+660) ст.б.б.
П2 – краткосрочные пассивы.Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы». П2=(610+650) ст.б.б.
П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П3=590 ст.б.б.
П4 – постоянные пассивы.Статьи раздела «Капитал и резервы».
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. П4=(490+640) ст.б.б.
Условия абсолютной ликвидности баланса: А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств.
Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 2.Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Рубцовский мясокомбинат»
Актив
Пассив
Изменения ликвидности
Группа
Н.Г
К.Г
Группа
Н.Г.
К.Г.
Н.Г
К.Г
1
2
3
4
5
6
7
8
А-1
2727
31697
П-1
10697689
19061836
-10694712
-19030139
А-2
8688629
15097290
П-2
2273487
6415142
15097290
А-3
9709708
19771931
П-3
40545419
43459800
-30835711
-23687869
А-4
52817474
52677081
П-4
17701943
25056363
35115531
27620718
БАЛАНС
71218538
87577999
БАЛАНС
71218538
87577999
Исходя из условий абсолютной ликвидности баланса мы видим:
А1нг
А2нг > П2нг А2кг > П2кг
А3нг
А4нг > П4нг А4кг > П4кг
Баланс предприятия на начало и конец года является абсолютно не ликвидным т.к. наблюдается платежный недостаток по первой , третьей и четвёртой позиции представленного неравенства, т.е организации не хватает 50 212 821 т.р. для оплаты наиболее срочных обязательств.
Таблица 3. Анализ показателей ликвидности ОАО «Рубцовский мясокомбинат »
По представленным данным расчётов у предприятия наблюдается низкая ликвидность, о чём свидетельствуют все сведения. По нормативным значениям сходиться только 2 показателя — это коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Текущий показатель за исследуемый период увеличился на 346971 т.р., но по итогам года составило -3932,85 т.р., т.е. это говорит о том, что организация не способна на данном этапе за счёт своих абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов рассчитаться с краткосрочными обязательствами.
Перспективная ликвидность тоже низка и составляет 23697869т.р. Это свидетельствует о том, что в дальнейшем предприятие будет не ликвидным.
А теперь проанализируем коэффициенты ликвидности:
Коэффициент абсолютной платежеспособности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,0015 по сравнению с рекомендуемым значением, он его не превышает, это негативный факт, т.е. гарантия погашения долгов минимальна.
При этом на конец года коэффициент критической ликвидности не превышает нормативное значение, произошёл рост за период, т.е. на 1 рубль заёмных средств приходиться 0,8 рублей вложенных в абсолютно-ликвидные и быстрореализуемые активы.
Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности) дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая, сколько рублей оборотных средств, приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности. Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами. Текущая ликвидность по состоянию на конец года составила 1,83, т.е. краткосрочные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства в 1,83 раза. В динамике повышается, это говорит о том, что рисков нет. А поскольку показатель больше стандартного значения, это свидетельствует об отсутствии риска несвоевременного погашения текущих обязательств.
Коэффициент «критической оценки» имеет норматив 0,7-0,8. Поскольку показатель на предприятии около этого, а на конец года равен верхней границе стандартного значения, это говорит о способности фирмы расплачиваться со своими кредиторами в текущий момент.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец года составил 0,3, т.е. задолженность организации трудно будет погасить за счёт своих запасов, и еще мы происходит снижение коэффициента.
Общий показатель ликвидности по нормативу равен 1.В нашей организации он меньше, поэтому это говорит о том, что организация финансово неустойчива. На конец года он составил 0,4, но произошёл рост на 0,1 по сравнению с прошлым периодом.
продолжение
--PAGE_BREAK--