ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА
1.1Коэффициенты ликвидности
1.2Показатели деловой активности
1.3Показатели финансовой устойчивости
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УМЕНЬШЕНИЯ РИСКАБАНКРОТСТВА
3.1Мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия
3.2Мероприятия по увеличению объемов источников собственного финансирования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙСПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Складывающаясярыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форми методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и ролипоследнего в развитии общественного производства. Известно, что в периодперехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно –правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новыехозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.
Рыночная экономика предполагаетстановление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм,основанных на разных видах частной собственности, появление новыхсобственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий.Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новыеотношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемнымиработниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлениидеятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.
Это важнейшая предпосылка и причиназаинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этогопринципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиямсамостоятельности и необходимости финансировать свои расходы безгосударственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжениипредприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такуюэкономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получатьприбыль, снижать издержки.
Принцип ответственности за результатысвоей финансово – хозяйственной деятельности реализуется в случае образованияубытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов пооплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственногопроцесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляетсяестественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики,предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедурыбанкротства.
Цель данной работы– рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа финансового состоянияпредприятия, с целью предотвращения его несостоятельности, а так жепроанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Отчизна».Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России,в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых ужепроводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числомпредприятий, которым угрожает такая опасность. Именно для избегания подобныхнеблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегосябанкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постояннаядиагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомовруководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатываетсяантикризисная программа.
Задачами данной работы являются:
— рассмотрение теоретических основдиагностики банкротства;
— исследование методикпрогнозирования несостоятельности;
— провести анализ финансовогосостояния ООО «Отчизна», определить финансовое положение.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА
1.1 Коэффициентыликвидности
При анализехозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансовогоанализа, для оценки платежеспособности применяют коэффициент текущейликвидности.
Коэффициенттекущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимостинаходящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовойпродукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенногопроизводства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).
КоэфТекЛик= ОборАкт/ КраткПассив (1)
Коэффициенттекущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициентпокрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотнымипассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить своикраткосрочные обязательства.
Коэффициентыликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данныймомент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Ликвидностьактива — возможность его продажи и получения денежных средств, а под степеньюликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чембыстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
Ликвидностьпредприятия — возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотныхсредств.
Обычноезначение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение 4 о недостаточнойактивности использования заемных средств и как следствие, меньшее значениерентабельности собственного капитала.
Но при этомнеобходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры икачества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.
Коэффициентабсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, характеризующий способностькомпании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитываетсякак отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумменаиболее срочных и краткосрочных обязательств.
Коэффициентсрочной ликвидности — показывает способность предприятия покрыть краткосрочныеобязательства наиболее ликвидными активами.
1.2 Показатели деловойактивности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этихкоэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идето внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а такжеоборачиваемость всего капитала.
Данные показатели позволяют изучить отдельные компоненты оборотныхсредств. Несмотря на то, что в отечественной практике они относятся к группепоказателей деловой активности, они также отражают ликвидность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показываетколичество оборотов дебиторской задолженности за год.
Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничиваеткраткосрочную ликвидность компании, с другой стороны, короткий период сборазадолженности может указывать на кредитную политику, ограничивающую продажи.Ориентировочное нормативное значение — 8 (45 дней).
Величина дебиторской задолженности может рассчитываться на конецпериода или как среднее на начало и конец периода ( в случае значительногоизменения объёма продаж в течение года).
Коэффициентоборачиваемости запасов — показывает скорость, с которой запасы переходят вразряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции. Стоимостьзапасов рассчитывается как средняя на начало и конец периода или на конецпериода (если нет значительного изменения запасов за год ).
Медленнаяоборачиваемость товарно-материальных запасов указывает на наличие устаревшихзапасов. В то же время высокий показатель оборачиваемости запасов может бытьсвязан с их дефицитом. Ориентировочное нормативное значение — 3.5.
Коэффициентиспользования собственного оборотного капитала — показывает эффективностьиспользования текущих активов.
Высокоезначение данного коэффициента свидетельствует об эффективном использованиитекущих активов: быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов. Вто же время повышение значения коэффициента связано с риском краткосрочнойнеплатёжеспособности. Если объём реализации растёт, при этом период сборадебиторской задолженности и оборачиваемость запасов не меняются, то собственныйоборотный капитал должен увеличиваться.
1.3Показатели финансовой устойчивости
Финансоваяустойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансоваянезависимость. Это также определенное состояние счетов предприятия,гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Коэффициентфинансового рычага:
Финансовыйрычаг рассчитывается как процентное изменение чистой прибыли на акцию,порождаемое процентным изменением прибыли до уплаты процента и налогообложения(коэффициент финансового рычага). Финансовый рычаг рассматривается какприращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счётиспользования заёмных средств.
Коэффициентрентабельности продукции:
Рентабельностьпродукции — показывает удельный вес прибыли до выплаты процентов и налогов вкаждом рубле оборота.
Коммерческаямаржа:
Показываетудельный вес прибыли после выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Диагностикубанкротства проведем на примере предприятия ООО «Отчизна», основнойдеятельностью которой является полный цикл производства сельскохозяйственнойпродукции.
Основнымсодержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексноесистемное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формированияс целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходностикапитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системойпоказателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота испособность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.
Втабличной форме анализируется динамика и структура активов, пассивов,дебиторской и кредиторской задолженности, собственных оборотных средств ичистых активов предприятия. Также необходимо проиллюстрировать данные видыанализа графически.
Таблица1 (приложение 5) показывает, что наибольшую долю на начало и на конец периода воборотных активах компании составляет запасы (88,18% и 90,35%), причем на конецпериода она возрастает.
/>
Рисунок 1 – Динамикаактивов за 2008-2009 г.
Поприведенной диаграмме виден рост запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 2 (приложение 5) показывает, чтопредприятие новое и уставной, добавочный и резервный капиталы еще несформированный, также как и нераспределенная прибыль. Т.к. первые годыпредприятие работает на покрытие убытков, а уже в будущем начинает приноситьприбыль.
Из таблицы 3 (приложение5) видно, что компания не имеет просроченной дебиторской задолженности, адебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 3394 и 2635 в 2008 и2009 году, это говорит о положительной динамике развития.
Из таблицы 4 (приложение5) видно, что компания не имеет просроченной кредиторской задолженности. Этоговорит о платежеспособности предприятия, оно может платить по обязательствам.Наибольший вес в кредиторской задолженности составляет поставщики и подрядчики.
Таблица6 (приложение 5) показывает, что предприятие не располагает чистым оборотнымкапиталом, т.е. не имеет свободные средства на денежных счетах. Это говорит офинансовой неустойчивости предприятия, так как предприятие новое.
Даннаятаблица подтверждает утверждение о том, что ООО «Отчизна» находитьсяв кризисном состоянии, это обусловлено тем что предприятие новое и начало своюдеятельность в период мирового финансового кризиса. Насколько устойчивопредприятие можно оценить также по степени зависимости предприятия от заемныхсредств, по степени маневренности собственного капитала и т.д. Такого рода информацияважна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителейпродукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализафинансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющиеувидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл. 8)(приложение 3).
Изтаблицы 1 (приложение 3) видно, что все показатели не попадают в контрольноезначение. Все это объясняется тем, что предприятие новое и пока не устойчиво.
Внешнимпроявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости являетсяплатежеспособность.
Анализплатежеспособности (приложение 2) необходим не только для предприятия с цельюоценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов,контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существеннымфакторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятсярасчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидностьбаланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность ипогасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величиныимеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидностьпредприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность балансапредполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников(реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства осстороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционнойпривлекательности.
Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированныхстатей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятиефинансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:
/> (2)
где/>сгруппированные по степениликвидности, расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;
/> объединенныепо строкам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассивабаланса.
Предприятие имеетизлишек на начало и конец периода по наиболее ликвидным активам и недостаток помедленно реализуемым активам и трудно реализуемым активам.
/>
Рисунок 2- Коэффициенттекущей ликвидности
/>
Рисунок 3 — Коэффициентбыстрой ликвидности
/>
Рисунок 4 — Коэффициентабсолютной ликвидности
Диагностикавероятности банкротства в соответствии с действующим законодательствомпроводится по ограниченному кругу показателей (табл. 3) (приложение 2).
Еслиструктура баланса признается удовлетворительной, рассчитывается коэффициентвосстановления платежеспособности (КВП) за период, равный 6 месяцам. А так какни один из коэффициентов не является неудовлетворительным, то проведем расчеткоэффициента утраты платежеспособности
Следовательно,раз коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия естьреальная возможность за период 6 месяцев утратить свою платежеспособность.
Крометого, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателюАльтмана:
/> (3)
где/> — чистый оборотный капитал;
/> — валютабаланса;
/> — накопленныйкапитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);
/>-балансоваяприбыль;
/> — уставнойкапитал;
/> — заемныйкапитал;
/> — выручка отреализации.
Несмотряна то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью,разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться приретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столькона шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.
Степеньблизости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (табл. 1).
Таблица1 Шкал вероятности банкротства по модели АльтманаЗначение Z Вероятность банкротства до 1 очень высокая 1,81-2,7 высокая 2,71-2,99 средняя от 3 низкая
В2007 году Z – показатель составлял4,65, а в 2008 году Z=0,4236, чтосвидетельствует о очень высокой вероятности банкротства.
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПОПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УМЕНЬШЕНИЯ РИСКА БАНКРОТСТВА
Опираясьна проведенный выше анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделатьвывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значенияосновных коэффициентов не выдерживаются), и хотя в отчетном периодепрослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, хотелосьбы предложить ряд мероприятий, направленных на укрепление финансовойустойчивости и снижение финансовой зависимости(приложение 7).
3.1 Мероприятия поуправлению кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия
Исходя из проведенного в данной работеанализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеетопределенные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшались в отчетномгоду по сравнению с прошлым.
Существуют некоторые общие рекомендации,позволяющие управлять дебиторской задолженностью.
1. Необходимо постоянно контролироватьсостояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов.
3. По возможности ориентироваться на максимально большее числопокупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку илифакторинговой компании.
Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых банкомклиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:
· финансирование закупочной деятельности
· страхование кредитных рисков
· учет состояния дебиторской задолженности и регулярноепредоставление соответствующих отчетов клиенту
· контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.
Сфакторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгодыпоставщика:
1. Получение дополнительной прибыли за счет возможностиувеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотныесредства.
2. Экономия на неоправданных затратах,связанных с получениембанковского кредита.
Вотличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получаяфинансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:
а)проценты за пользование кредитом;
б)расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога,оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов длякредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудныйсчет и т. д.
в)расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
г)расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срокапогашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную свыводом этих средств из оборота.
Кромеэтого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверхбанковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком,например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии,вексельного кредита и т. д.
3. Экономия за счет появления возможностизакупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможностьпоявляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получаязначительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самымзависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойтина сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать отсвоих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, онполучает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов принесвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.
4. Защита от потерь при неоплате илинесвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.
5. Экономия на оплате дополнительных мест(включая офисноеоборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:
а)контроль за дебиторской задолженностью;
б)привлечение финансовых ресурсов.
6. Защита от упущенной выгоды от потериклиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средствпредоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.
3.2 Мероприятия поувеличению объемов источников собственного финансирования
Дляфинансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являютсядоходы и прибыль от основной деятельности компании.
Расширениеосновной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительнорешить этот вопрос. Но к сожалению, т.к. предприятие новое оно пока нерасполагает источниками собственного финансирования. Требуется начать получатьчистую прибыль, но в настоящее время предприятие работает на покрытие убытков.Можно предложить мероприятия по ускорению сбыта и реализации, но из-заспецифики деятельности это реализовать очень сложно.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Взаключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса неозначает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналомпристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятиямер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующихмер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния иликвидации нежелательных последствий, могут быть:
Снижениедебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.
Сниженияпросроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.
Балансированиедебиторской и кредиторской задолженности.
Оптимизациязапасов.
Избавлениеот непрофильных и неиспользуемых активов.
Использованиедолгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.
Здесьотражены только некоторые из возможных предупредительных мер, состав которыхможет быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностейкомпании и рисковой ситуации.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙСПИСОК
1. Антикризисное управление. Учебное пособие длятехнических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор, 2007.
2. Антикризисное управление от банкротства – кфинансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ,2008 г. – 317 с. I том.
3. Антикризисное управление от банкротства – кфинансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ,2007 г. – 405 с. II том.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент:Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 2006.
5. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. – М.: Банки ибиржи, ЮНИТИ, 2009 г. – 271с.
6. Грузинов В.П. Экономика предприятий ипредпринимательства. – М.: СОФИТ, 2006 г. – 478 с.
7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. —М.: Финансы и статистика, 2008.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебноепособие. — М.: Дело и Сервис, 2006.
9. Теория и практика антикризисного управления./Подред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика.Учебник под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2007.
11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента./Пер. сангл. — М.: Дело, 2008.
12. Журавлёв В. Формула выживания.//Деловой мир. —2007. — март. — № 1
13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент вроссийской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 2007. — № 11-12.
14. Касаткин Г. Рынок акций нефтегазовыхкомпаний.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 2.
15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностикабанкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям.//Экономикаи жизнь. — 2007. — № 8.
16. Семь нот менеджмента. — М.: Эксперт, 2009.
17. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивостьпредприятия.//Финансы. — 2007. — № 6.
Приложение1
Таблица1 Экономические показатели сельскохозяйственной деятельности за 2007-2008 гг.Показатели 2007 г. 2008 г. Отклонение Темп роста, % Выручка от продажи товаров, сумма 17752 24759 7007 139,47 Себестоимость проданных товаров, сумма 13835 21045 7210 152,11 Валовая прибыль 3917 3714 -203 94,82 Уровень рентабельности 11,89 7,13 -4.76 59,97 Управленческие расходы.сумма - 2013 2013 - Прибыль от продаж, сумма 3917 1701 -2216 43,43 Прочие доходы, сумма 1973 9565 7592 484,79 Прочие расходы, сумма 5890 11266 5376 191,27
Таблица2 Производительность трудаПоказатели 2007 г. 2008 г. Отклонение Темп роста, % Среднесписочная численность рабочих, чел. 267 180 -87 67,42 Валовая прибыль, тыс. руб. 3917 3714 -203 94,82 Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб. 14,67 20,63 5,96 140,63 Годовая 11635 13036 1401 112,04 Месячная 969,58 1086,33 116,75 112,04 Дневная 32,32 36,21 3,89 112,04
Приложение 2
Таблица 1 Группировкастатей баланса для анализа ликвидностиШифр Наименование Содержание Алгоритм расчета по строкам баланса 2007г. 2008г.
А1 наиболее ликвидные активы Денежные средства и КФВ 260 + 250 142 2 /> /> А2 быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность и прочие активы 230 + 240 + 270 + +215 3507 4805
А3 медленно реализуемые активы Запасы и затраты 140 + 210 + 220 – 215 – 216 27230 45026 /> /> А4 трудно реализуемые активы Внеоборотные активы 190 – 140 2075 2249
П1 самые срочные пассивы Кредиторская задолженность 620 27156 46284
П2 краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы 610 + 660 - -
П3 долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и заемные средства 590 5798 5798 /> /> П4 постоянные пассивы Капитал и резервы 490 + 630+ 640 + +650+ 660 – 216 - - /> />
Таблица 2 БалансовыепропорцииГруппы статей баланса (i) Покрытие (Актив Аi t) Обязательства (Пассив Пi t) Излишек Недостаток /> /> 2007 г. 2008 г. 2007 г. 2008 г. 2007г. 2008г. 2007г. 2008г.
1 142 2 27156 46284 27014 46282
2
3 3507 4805 5798 5798 -2291 -993
4 27230 45026 27230 45026
Таблица 3 Показателиплатежеспособности предприятияНаименование показателя Формула На начало года На конец года Темп Контрольное
расчета роста, % значение
1. Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ 1,137 1,077 94,687 от 1 до 2 /> /> 2. Коэффициент быстрой ликвидности
КБЛ 0,134 0,102 75,909 от 0,4 до 0,8 /> /> 3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности
КАЛ 0,0052 0,00004322 0,826 от 0,1 до 0,2 /> />
Таблица 4 Оценкаструктуры баланса и платежеспособности предприятияНаименование показателя 2007 г. 2008 г. Контрольное значение 1. Коэффициент текущей ликвидности (табл. 32) 1,137096774 1,076678766 ≥ 2 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 29) -0,067197772 -0,045130737 ≥ 0,1 3. Коэффициент восстановления платежеспособности 0,523234881 ≥ 1 4. Коэффициент утраты платежеспособности 0,530787132 ≥ 1
Приложение 3
Таблица 1 Показателифинансовой устойчивости предприятияНаименование показателя Формула расчета 2007г. 2008г. Темп роста, % Контрольное значение /> /> 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
КА = СК/ВБ ≥ 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости
КФЗ = ЗК/ВБ 1 1 100 ≤ 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости
КФУ = (СК+ДП)/ВБ 0,176 0,112 63,2733 ≥ 0,7
4. Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж)
КФР = ЗК/СК ≤ 0,5* /> 5. Коэффициент инвестирования
КИ = СК/ВА > 1
6. Коэффициент маневренности
КМ = ЧОК/СК ≥ 0,5
7. Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными средствами)
Кмоб = ЧОК/ОА -0,0672 -0,0452 67,161 ≥ 0,1
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом
КО.З = СК/З ≥ 1
Таблица 2 Установлениеуровня финансовой устойчивостиНаименование показателя Обозначение, 2007 г. 2008 г.
формула расчета
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) ЧОК = СК – ВА -2075 -2249 /> /> Запасы и затраты З = ЗЗ – стр. 216 27230 45026
Источники формирования запасов ИФЗ = ЧОК + стр. 610 + стр. 621 24621 41035 /> /> Тип финансовой устойчивости предприятия На начало года На конец года
1. Абсолютная устойчивость З 2. Нормальная устойчивость ИФЗ = ЧОК + ЗЗ
3. Неустойчивое состояние ЧОК 4. Кризисное состояние ИФЗ
Приложение 4
Таблица 1 ПоказателирентабельностиНаименование показателя Обозначение, формула расчета 2007г. 2008г. Темп роста,% /> /> Рентабельность продаж (реализации)
Рпр = ЧП / В 0,00 0,00 0,00
Рентабельность продукции
Рп = В / СРП 1,28 1,18 91,69
Рентабельность капитала
РК = В / (УК+ДК+РК) 0,00 0,00 0,00
Рентабельность собственного капитала
РСК = В / СК 0,00 0,00 0,00
Рентабельность производственных фондов
РПФ = В / ВБ 0,54 0,48 88,25
Рентабельность текущих активов
РТА = В / ТА 0,57 0,50 86,42
Рентабельность основных фондов
РОПФ = В / ОПФ 8,56 11,01 128,68
Рентабельность финансовых вложений РФВ= ПФВ/ (ДФВ + КФВ) 0,00 0,00 0,00
Приложение 5
Таблица 1 Анализ динамики и структурыактивовАктив 2007 г. 2008 г. Изменения (+, –)
тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % темп роста, %
1. Внеоборотные активы, в т.ч.: 2075 100,00 2249 100,00 174 100,00 108,39 /> /> – основные средства 2075 100,00 2249 100,00 174 100,00 108,39
2. Оборотные активы, в т.ч.: 30879 100,00 49833 100,00 18954 100,00 161,38 /> /> – запасы 27230 88,18 45026 90,35 17796 93,89 165,35
– дебиторская задолженность 3507 11,36 4719 9,47 1212 6,39 134,56
– краткосрочные финансовые вложения 0,00 0,00 0,00 0,00
– денежные средства 142 0,46 2 0,00 -140 -0,74 1,41
Всего активы 32954 100 52082 100 19128 100,00 158,04
Таблица 2 Анализдинамики и структуры пассивовПассив 2007 г. 2008 г. Изменение тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. темп прироста, % 1. Капитал и резервы, в т.ч.: 100,00 100,00 0,00 – уставный капитал 100,00 100,00 0,00 – добавочный капитал 100,00 100,00 0,00 – резервный капитал 100,00 100,00 0,00 – фонд соц.сферы и целевое финансирование 100,00 100,00 0,00 – нераспределенная прибыль 100,00 100,00 0,00 – непокрытый убыток 100,00 100,00 0,00 2. Долгосрочные обязательства 5798 100,00 5798 100,00 100,00 3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.: 27156 100,00 46284 100,00 19128 170,44 – займы и кредиты 0,00 0,00 0,00 – кредиторская задолженность 27156 100,00 46284 100,00 19128 170,44 Всего пассивы 32954 100,00 52082 100,00 19128 158,04
Таблица3 Анализ состава и динамики дебиторской задолженностиНаименование показателя 2007 г. 2008 г. Изменение
тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % темп роста, %
1. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) - - - - - - - /> /> 2. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), в т.ч.: 3394 100 2635 100 -759 100 77,637 /> /> – покупатели и заказчики 3394 100 2635 100 -759 -53,640 77,637
– авансы выданные
– прочие дебиторы
3. Просроченная дебиторская задолженность, в т.ч.:
– длительностью свыше 3-х мес.
4. Дебиторская задолженность, всего 3394 100 2635 100 -759 100 77,637
Таблица4 Анализ состояния займов и кредиторской задолженностиНаименование показателя 2007 г. 2008 г. Изменение тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % тыс.руб. уд. вес, % темп роста, % 1. Долгосрочные кредиты и займы 100 100 100 Краткосрочные кре-ты и займы 100 1500 100 1500 100 100 Кредиторская задол-сть, в т.ч.: 27156 100 46284 100 19128 100 170,437 – поставщики и подрядчики 26696 98,306 43540 94,071 16844 773,06 163,096 – векселя к уплате – задолженность перед дочерними обществами – по оплате труда 303 931 – во внебюджетные фонды 48 – перед бюджетом 89 0,328 903 1,951 814 37,357 1014,607 – авансы полученные – прочие кредиторы 20 0,074 910 1,966 890 40,844 4550 4. Просроченная кредиторская задолженность, в т.ч.: – свыше 3-х месяцев 5. Итого обязательства 54312 94068 39176 173,199
Таблица 5 Анализ чистыхактивов предприятияНаименование показателя 2007г. 2008г. Изменения Внеоборотные активы 2075 2249 абсолютное темп при-та, % Оборотные активы, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 30835 49833 18998 61,611805 Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов 32910 52082 19172 58,255849 Долгосрочные обязательства 5798 5798 Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих годов) 27156 46284 19128 70,437472 Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов 32954 52082 19128 58,044547 Чистые активы -44 44 -100 Чистые активы по данным ф. №3 Отклонение 44 -44 -100 Уставный и добавочный капитал Чистые активы в % к уставному капиталу
Таблица 6 Анализ наличия и движениясобственных оборотных средствНаименование показателя Код строки баланса 2007 г. 2008 г. Изменение (+, –) Уставный капитал 410 Добавочный капитал - Резервный капитал 430 Нераспределенная прибыль 470 Доходы будущих годов 640 Резервы предстоящих платежей - Итого источники собственных средств – Исключаются: Нематериальные активы 110 Основные средства 120 2075 2249 174 Незавершенное строительство 130 Доходные вложения 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 Итого внеоборотные активы 2075 2249 174 Чистый оборотный капитал -2075 -2249 -174
Приложение6
Таблица 1Консолидированный балансСтатья Алгоритм расчета по строкам баланса Обозначение 2007 г. 2008 г. АКТИВ /> /> /> /> I. Внеоборотные активы ВА 2075 2249 Основные средства 110 + 120 ОС 2075 2249 Долгосрочные финансовые 140 ДФВ вложения Прочие внеоборотные активы 130 + 135+ 145 +380 ПВА II. Оборотные активы ОА 30879 49833 Денежные средства 260 + 250 ДСиВ 142 2 и краткосрочные финансовые вложения Расчеты с дебиторами 240 + 215 ДБ 3507 4719 Запасы и затраты 210 + 220 – 215 ЗЗ 27230 45026 Прочие оборотные активы 270 ПОА 86 Всего активов ВБ 32954 52082 ПАССИВ III. Собственные средства СС (СК) Фонды собственных средств 490–(450+470)+1920 ФСС Нераспределенная прибыль 470 НП (убыток) Прочие источники 450 ПИ IV. Заемные средства ЗС (ЗК) 32954 52082 Краткосрочные обязательства 610 + 620 + 660 КО 27156 46284 Долгосрочные обязательства 590 ДО 5798 5798 Всего пассивов ВБ 32954 52082
Приложение7
Таблица1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия для уменьшенияриска банкротстваПрактические предложения и мероприятия Эффективность предложенных мероприятий Возможности реализации предложенных мероприятий Страницы курсовой, приложения 1. Более рациональное управление кредиторской и дебиторской задолженностью При использовании услуг факторинговой компании актив баланса увеличиться на 2543 т.р. в 2008 году. К сожаление в период кризиса факторинговые компании очень тщательно выбирают организации с которыми работают. В настоящее время многие компании не могут погасить кредиторской задолженности. Приложение 5, таблицы 3,4 2. Мероприятия по увеличению объёмов источников собственного финансирования - Только после формирования собственных источников финансирования Приложение 5, таблица 6