--PAGE_BREAK--
2 Анализ реорганизации предприятия на примере ООО«РуссИнтеграл-Транспорт»..
2.1 Анализ финансово-экономической деятельности ООО«РуссИнтеграл-Транспорт»
Учредительным документом предприятия ООО «РуссИнтеграл» «Нефтеспецстрой» является Устав, утвержденный учредителем.
Общество вправе осуществлять любые, не запрещенные законодательством РФ виды хозяйственной деятельности, соответствующие ее цели деятельности :
· деятельность автомобильного грузового транспорта;
· деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта;
· прочая деятельность, относящаяся к пассажирским перевозкам;
· строительно-монтажные работы.
Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Предприятие несет установленную законодательством ответственность за несоблюдение законодательства при осуществлении предпринимательской деятельности. В том числе предприятие как налогоплательщик несет ответственность за правонарушения в области бухгалтерского учета, уплаты налогов, сборов, предоставления соответствующей отчетности и сведений, как субъект ценообразования — за правонарушения в области формирования и применения цен и тарифов.
Предприятие возмещает вред, причиненный его работниками при исполнении своих трудовых (служебных, должностных) обязанностей.
Предприятие может с согласия собственника имущества предприятия создать в качестве юридического лица другое предприятие, путем передачи ему в установленном порядке части своего имущества в хозяйственное ведение.
Имущество дочернего предприятия находится в собственности собственника имущества предприятия и принадлежит дочернему предприятию на праве хозяйственного ведения.
Предприятие не несет ответственности по обязательствам его дочерних предприятий, а дочерние предприятия не несут ответственности по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством либо учредительными документами дочернего предприятия.
Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли.
Имущество предприятия составляют его основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе предприятия.
Источниками формирования имущества предприятия являются:
• вклады учредителя;
• доходы, полученные от предпринимательской деятельности предприятия;
• доходы, полученные от учрежденных предприятием дочерних предприятий, участия в хозяйственных обществах и товариществах;
• доходы от ценных бумаг;
• кредиты банков и других кредиторов;
• имущество, приобретенное в порядке наследования;
• иные источники, не запрещенные законодательными актами Российской Федерации.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определение состава имущества предприятия, структуры финансовых вложений, источников формирования собственного капитала, оценка размера заемных средств, объема выручки от продаж, размера прибыли и др.
Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.
Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.
Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:
— ликвидности;
— платежеспособности;
— финансовой устойчивости;
— интенсивности использования ресурсов;
— деловой активности;
— характеристики структуры имущества.
Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность.
Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:
— бухгалтерского баланса, форма №1;
— отчета о прибылях и убытках, форма №2;
— отчета о движении капитала, форма №3;
— отчета о движении денежных средств, форма №4;
-приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.
Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров:
1. состава и структуры баланса;
2. финансовой устойчивости предприятия;
3. ликвидности и платежеспособности предприятия;
4. рентабельности;
5. деловой активности.
Реализация этих блоков дает наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.
Оценка динамики состава и структуры баланса
Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.
Источник информации – бухгалтерский баланс – одна из форм бухгалтерской отчетности, в которой имущество предприятия показано на определенную дату (на начало и на конец периода) с одной стороны – по его составу и размещению (актив), с другой стороны – по источникам формирования (пассив). Баланс состоит из разделов, групп и статей. Статьи объединены в группы, группы – в разделы.
Оценка динамики активов предприятия
Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:
— стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;
— иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд.Iбаланса;
— мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. IIбаланса.
С помощью горизонтального (временного) в вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.
Сначала дается оценка изменения общей стоимости имущества. В качестве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную динамику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественный (прибыль) результатов.
В качестве критерия оценки общего изменения активов целесообразно использовать сравнительную динамику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов.
Оптимально следующее их соотношение:
ТП > TВ> ТАК , (1)
где ТП – темп изменения прибыли;
TВ– темп изменения выручки от продажи продукции (работ, услуг);
ТАК – темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотое правило экономики предприятия». Это означает, что: экономический потенциал предприятия возрастает; по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Рассчитаем все три вышеуказанных показателя для анализируемого предприятия:
1) Индекс изменения активов:
ТAК= (2)
где А0 — активы предприятия на начало отчетного периода (строка 300 Ф-1);
А1 – активы предприятия на конец отчетного периода (строка 300 Ф-1).
2008 год: ТАК==16400%
2009 год: ТАК==98,7%
2010 год: ТАК==98,4%
Активы предприятия за 2008 год значительно увеличились, а в 2009 и 2010 годах аналогичный показатель уменьшился на 1,3% и 1,6% соответственно. На это повлияло уменьшение оборотных активов предприятия (на 2330 тыс.руб.).
2) Индекс изменения выручки от реализации:
ТВ=, (3)
где В1-выручка от реализации за отчетный период (строка 010 Ф-2);
В0-выручка от реализации за аналогичный период прошлого года (строка 010 Ф-2).
2008 год: ТB== 16877%
2009 год: ТB== 122,2%
2010 год: ТB==111,3%
Выручка от реализации на конец каждого отчетного периода увеличивалась.
3) Индекс изменения прибыли:
ТП=, (4)
где П1-чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строка 190 Ф-2);
П0-чистая прибыль (убыток) за аналогичный период прошлого года (строка 190 Ф-2).
2008 г.: ТП==17554%
2009 г.: ТП==1352,8%
2010 г.: ТП==137,3%
Чистая прибыль за весь анализируемый период увеличивалась, но сумма увеличения каждого последующего года была меньше предыдущего.
Оптимальное соотношение:
ТП >ТB>ТAК,
где ТП – темп изменения прибыли;
ТВ – темп изменения выручки от продажи продукции (работ, услуг);
ТАК – темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.
Рассчитав показатели по данным анализируемого предприятия, получаются следующие соотношения, указанные в таблице 2.12.
Таблица2.12 — Сравнительная динамика показателей изменения активов, выручки и прибыли за 2008-2010гг. В тыс.руб.
Из вышеприведенной таблицы видно, что результаты деятельности организации за все анализируемые периоды обеспечивают выполнение условия «золотого правила экономики». Это означает, что имущество ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» используется очень эффективно, что приводит к увеличению прибыли.
Далее можно дать характеристику изменений в мобильной и иммобилизованной частях имущества предприятия. В этом случае необходимо учитывать два критерия:
1. Финансовый – более предпочтительным является рост мобильной части имущества (оборотных активов);
2. Производственный – нужно иметь достаточный минимум внеоборотных активов.
Таблица 2.13 – Динамика имущества с точки зрения его мобильной и
иммобилизованной частей за отчетный период
Наименование актива
2008г.
2009 г.
2010гг.
Измене ние в % 2009г. к 2008г.
Измене ние в % 2010г. к 2009г.
Тыс. руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Внеоборотные
740
0,5
865
0,59
910
0,63
116,89
105,2
Оборотные
149167
99,95
146451
99,41
144076
99,37
98,18
98,38
Всего
149241
100
147316
100
144986
100
98,71
98,42
Из таблицы видно, что за весь анализируемый период доля внеоборотных активов увеличилась, а оборотных — уменьшилась.
По данным таблицы 2.13 видно, что активы предприятия уменьшились в 2009 году на 1,29 % (на 1925 тыс.руб.), а в 2010 году на 1,58 % (на 2330 тыс.руб.). Если рассматривать показатели с точки зрения финансового критерия, то это произошло за счет снижения роста оборотных активов (такое соотношение изменений между оборотными и внеоборотными активами возникло за счет уменьшения размера запасов и дебиторской задолженности). Данный фактор является отрицательным, так как именно мобильная часть имущества предприятия приносит прибыль.
Наглядно структуру имущества ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» можно увидеть на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 – Динамика активов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Критерий производственной необходимости заключается в том, что необходимо иметь достаточный минимум внеоборотных активов. Поэтому для окончательной оценки целесообразно рассчитывать показатели вооруженности труда и его отдачи.
Фв=, (5)
где Сф – стоимость основных производственных фондов (строка 120 Ф-1);
Р – среднесписочная численность рабочих.
на 2008 год: Фв= тыс.руб./чел.
на 2009 год: Фв=тыс.руб./чел.
на 2010 год: Фв=тыс.руб./чел.
Как видно, степень оснащенности труда основными производственными фондами уменьшилась в 2009 году, а в 2010 году – увеличилась. Это благоприятная ситуация для предприятия.
Показатель фондоотдачи – это отношение выполненного объема работ по сметной стоимости к стоимости основных производственных фондов.
Фо= продолжение
--PAGE_BREAK--, (6)
где В – выручка от реализации (строка 010 Ф-2);
Сф – стоимость основных производственных фондов (строка 120 Ф-1).
на 2008 год: Фо== 7,52 руб./руб.
на 2009 год: Фо== 9,32 руб./руб.
на 2010 год: Фо== 10,53 руб./руб
Фондоотдача – обобщающий показатель использования производственных основных фондов. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии основных производственных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. В нашем случае, показатель фондоотдачи увеличивается на протяжении всего анализируемого периода. Это значит, что ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» в 2009г. стало получать от 1 рубля основных средств, затраченных на производство, 9,32 рубля выручки (в 2008 г. 7,52 руб.), это говорит о том, что производственные фонды использовались более эффективно. В 2010 году фондоотдача выросла еще и на 1 рубль затраченных основных средств стала приносить 10,53 рубля выручки..
Характеризуя динамику иммобилизованной части имущества, во-первых, необходимо обратить внимание на долю внеоборотных активов, обслуживающих собственный (стр.110, 120 баланса) и чужой (стр.130, 140 баланса) обороты. Во-вторых, следует дать оценку изменений по всем составляющим внеоборотных активов. Критериями в данном случае могут быть:
— нематериальные активы – необходимость приобретения, эффективность использования;
— основные средства – уровень вооруженности труда и отдачи основных фондов;
-незавершенное капитальное строительство – степень освоения капитальных вложений и график выполнения плана капитального строительства;
— долгосрочные финансовые вложения – рентабельность основной деятельности.
Рассмотрим в таблице 2.14. состав и структуру иммобилизованного имущества (внеоборотных активов).
Таблица 2.14 — Состав и структура иммобилизованного имущества ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
за 2008-2010 гг.
Наименование актива
2008г.
2009г.
2010 г.
Изменение в % 2009г. к 2008г.
Изменение в % 2010г. к 2009г.
тыс.руб
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
Нематериальные активы
Основные средства
740
100
865
100
910
100
116,9
105,2
Незавершенное капитальное строительство
Долгосрочное финансовое вложение
Всего внеоборотных активов
740
100
865
100
910
100
116,9
105,2
Все элементы внеоборотных активов объединены в две группы:
1 группа – внеоборотные активы, обслуживающие собственный оборот: нематериальные активы, основные средства.
2 группа – внеоборотные активы, обслуживающие «чужой» оборот: незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.
Из таблицы 2.3 видно, что в период 2008-2010 гг. наибольшую долю в общей сумме иммобилизованного имущества занимают внеоборотные активы, обслуживающие собственный капитал — это основные средства.
Наглядно состав иммобилизованной части имущества дано на рисунке2.6
Рисунок 2.6 – Структура внеоборотных активов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010 гг.
Теперь необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов как наиболее мобильной части капитала.
Ее целесообразно проводить по следующим направлениям:
1. Установление динамики оборотных активов в сферах производства и обращения;
2. Установление динамики оборонных активов в разрезе их отдельных элементов.
Для оценки возможных изменений разделим оборотные активы на 2 группы по сферам:
1) сфера производства — производственные запасы и незавершённое производство;
2) сфера обращения — готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Таблица 2.15 – Деление оборотных активов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» по сферам
Наименование актива
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Изменение в % 2009г. к 2008г.
Изменение в % 2010г.
к 2009г.
тыс. руб
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
Сфера производства
21759
15,94
19123
13,96
21105
15,6
87,9
110,36
Сфера обращения
114748
84,1
117853
86,04
114287
84,4
102,7
96,97
Всего оборотных активов
136507
100
136976
100
135392
100
100,34
98,84
Предпочтительным является рост оборотных активов в сфере производства, где создается прибыль. В анализируемом предприятии этот рост в2009г. не наблюдается. Оборотные активы сферы производства 2009г. составили 19123 тыс.руб., что на 12,1% меньше по сравнению с 2008г., в 2010 году активы увеличились до 21105тыс.руб., а темп роста возрос на 10,36 % по отношению к 2009 году.
Наибольший удельный вес в общей сумме мобильной части имущества предприятия занимают оборотные активы сферы обращения. По данным таблицы наблюдается рост данных активов: в 2009 году — на 2,7 %, а в 2010 году наблюдается уменьшение – на 1,16 %.
Таблица 2.16– Структура оборотных активов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010 гг.
Наименование актива
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Изменение
в % 2009г.
к 2008г.
Изменение
в % 2010г.
к 2009г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Запасы
24501
16,43
23863
16,3
24313
16,88
97,4
103,56
НДС по
приобретенным ценностям
9915
6,65
4706
3,2
5432
3,77
47,46
117,8
Дебиторская задолженность
113333
75,98
109207
74,57
104535
72,56
96,36
95,72
Денежные средства
1415
0,95
8646
5,9
9752
6,77
611
112,8
Прочие оборотные активы
3
0,002
29
0,02
44
0,03
966,7
151,72
Всего оборотных активов
149167
100
146451
100
144076
100
98,18
98,38
По данным таблицы 2.16видно, что для предприятия характерено уменьшение оборотных активов. За 2009 год они уменьшились на 1,82%, а в 2010 году – на 1,62 %. В 2008 году наибольший удельный вес в общей сумме мобильной части имущества занимала дебиторская задолженность, в 2009 и 2010 гг. эта тенденция не изменилась.
Рисунок 2.7 – Структура оборотных активов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за отчетный период
Общим критерием для оценки динамики оборотных активов является эффективность их использования, определяемая по показателям оборачиваемости:
1. Коэффициент общей оборачиваемости (по всем оборотным активам):
КОБ= В / СОБ, (7)
где КОБ — коэффициент оборачиваемости;
В — выручка от реализации, тыс. руб.;
СОБ — средние остатки оборотных активов, тыс. руб.
2. Коэффициент оборачиваемости по сферам
Сфера производства:
КОБ = В / (ПЗ + НЗП), (8)
где ПЗ – производственные запасы, тыс. руб;
НЗП – незавершенное производство, тыс. руб;
В — выручка от реализации, тыс. руб.
Сфера обращения:
КОБ = В / (ГП + ДЗ + ДС + КФВ), (9)
где ГП – готовая продукция, тыс. руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;
ДС – денежные средства, тыс. руб.;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб;
В — выручка от реализации, тыс. руб.;
3. Коэффициент оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов:
КобПЗ = В / ПЗ, (10)
где КобПЗ — коэффициент оборачиваемости производственных запасов;
В — выручка от реализации, тыс. руб.;
ПЗ – производственные запасы, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства:
КобНП = В / НП, (11)
где КобНП — коэффициент оборачиваемости незавершенного производства;
В — выручка от реализации, тыс. руб.;
НП – незавершенное производство, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
КобГП = В / ГП, (12)
где КобГП — коэффициент оборачиваемости готовой продукции;
В — выручка от реализации, тыс. руб.;
ГП – готовая продукция, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
КобДЗ = В / ДЗ, (13)
где КобДЗ — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
В – выручка от реализации, тыс.руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
КобДС = В / ДС, (14)
где КобДС - коэффициент оборачиваемости денежных средств;
В – выручка от реализации, тыс.руб.;
ДС – денежные средства, тыс.руб.
Таблица 2.17 – Данные для расчета коэффициентов оборачиваемости
Показатели
2008 год
2009 год
2010 год
Выручка от реализации, тыс. руб.
1122997
1372188
1527346
Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.
149167
146451
144076
Производственные запасы, тыс. руб.
21759
19123
21105
Незавершенное производство, тыс. руб.
-
-
-
Готовая продукция, тыс. руб.
-
-
-
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
113333
109207
104535
Денежные средства, тыс. руб.
1415
8646
9752
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
-
-
-
Таблица 2.18 — Значения коэффициентов оборачиваемости отдельных элементов
оборотных активов за 2008-2010 гг.
Коэффициенты оборачиваемости
2008 год
2009 год
2010 год
Коэффициент общей оборачиваемости
7,5
9,4
10,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сферы производства
51,6
71,8
72,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сферы обращения
9,8
11,6
13,4
производственных запасов
51,6
71,8
72,4
незавершенного производства
-
-
-
готовой продукции
-
-
-
дебиторской задолженности
9,9
12,6
14,6
денежных средств
793,6
158,7
156,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия.
За анализируемый период произошло повышение этого показателя с 7,5 до 9,4, т.е. на 25,3 % (за 2009 г.), и с 9,4 до 10,6 (за 2010 г.). Значит, в отчетном 2010 году предприятие будет получать 10,6 руб. с каждого рубля оборотных активов.
По данным таблицы 2.18 видно, что за анализируемый период значения всех показателей увеличиваются, кроме коэффициента оборачиваемости денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Увеличение значения данного показателя свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами.
Производственные запасы и незавершенное производство относятся к сфере производства, а готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения относятся к сфере обращения.
Предпочтительнее является наибольший удельный вес и рост оборотных активов в сфере производства, так как там формируется прибыль. В сфере обращения прибыль изымается, однако увеличение оборотных активов не должно ухудшать их использование. Проверить это можно с помощью коэффициента оборачиваемости всех оборотных активов.
2.1.1.2 Оценка динамики реальных активов
Реальные активы – это активы, которые определяют потенциальные возможности данного предприятия. Величина реальных активов определяется как сумма стоимостей основных средств, запасов сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.
Таблица 2.19 – Значения реальных активов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010 гг.
Величина реальных активов не должна снижаться. В анализируемом предприятии в 2009г. величина реальных активов значительно уменьшилась: на 2511 тыс.руб. или на 11,2 %, но уже в 2010г. – увеличилась на 2027 тыс.руб. или на 10,14 %, что свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия.
Оценка динамики пассивов предприятия
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия производится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Таблица 2.20 – Динамика источников капитала ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010 гг.
Наименование актива
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Изменение в % 2009г. к 2008г.
Изменение в % 2010г. к 2009г.
Тыс. руб
%
Тыс. руб
%
Тыс. руб
%
Собственный капитал
17371
9,48
4484
3,1
7664
5,35
25,8
170,9
Заемный капитал
165960
90,52
141812
96,9
135587
94,65
85,5
95,6
Всего
183331
100
146296
100
143251
100
98,46
97,92
Как видно из таблицы 2.20, за 2009г. сумма источников финансовых ресурсов уменьшается на 1,54%, а в 2010 году – на 2,08%. При этом собственные источники в 2009 году также уменьшаются на 25,8%, а в 2010 году увеличиваются на 70,9 % в сравнении с предыдущим годом. На анализируемом предприятии уменьшается сумма и заемного капитала за 2009г. и 2010г. на 14,5% и 4,4% соответственно.
продолжение
--PAGE_BREAK--
Рисунок 2.8 — Динамика пассивов ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010гг.
График показывает, что за 2009 г. стоимость собственного капитала стоимость заемного имеет тенденцию спада. В 2010г. стоимость собственного капитала в сравнении со стоимостью заемного капитала увеличивается.
Самый низкий уровень стоимости заемного капитала наблюдается в 2010 году.
При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала.
Таблица 2.21 – Динамика структуры собственного капитала ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
за 2008-2010 гг.
Данные, приведенные в таблице 2.21, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: в 2009 году наблюдается снижение величины нераспределенной прибыли, а в 2010г. она увеличивается.
Рисунок 2.9 — Динамика структуры собственного капитала ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
за отчетный период
Таблица 2.22 – Динамика структуры заемного капитала ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
за 2008 – 2010 гг.
Из данных таблицы 2.22 видно, что за отчетный период сумма заемных средств уменьшилась на 14,27 % — в 2009 году, и на 9,02 % в 2010году.
В анализируемом предприятии не было долгосрочных займов и кредитов с 2008 по 2010 г., также отсутствовали и краткосрочные займы и кредиты.
На протяжении всего анализируемого периода наибольшую долю в краткосрочных заемных средствах занимает кредиторская задолженность. Ее сумма уменьшилась в 2009 году на 14,55 %, и в 2010 году на 4,4 %. В конце отчетного года удельный вес кредиторской задолженности снизился до 98,66%.
Рисунок 2.10 – Динамика заемных средств ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010гг.
2.1.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, а именно: степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств.
Основной задачей анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
2.1.2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
В ходе производственной деятельности на предприятии идёт постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1 Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (ВА):
Ес = Ис — F, (15)
где Ес — наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.;
Ис — источники собственных средств (итог раздела III баланса «Капитал и резервы»), тыс. руб.;
F— основные средства и вложения (итог раздела «Внеоборотные активы»), тыс. руб.
2 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) — F, (16)
где Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат, тыс.руб.;
Кт — долгосрочные кредиты и заёмные средства (итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»), тыс.руб.
3 Общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е∑ = Ет+Кt= (Иc+ КT+ Кt) — F, (17)
где Е∑ — общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат, тыс.руб.;
Кt— краткосрочные кредиты и займы (строки 610,621, 627раздела V «Краткосрочные обязательства»), тыс.руб.;
Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат, тыс.руб.
На основе этих трёх показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес — Ζ, (18)
где Ес — наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.;
Ζ — запасы и затраты (строки 210, 220 раздела II «Оборотные активы»), тыс.руб.
Из расчётов видно, что есть недостаток собственных оборотных средств и в начале и в конце периода.
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Ет = Ет — Ζ = (Ес + Кт) — Ζ, (19)
где Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат, тыс.руб.;
Ζ — запасы и затраты, тыс.руб.
Из расчетов видно, есть недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±Е∑ = Е∑ — Ζ = (Ес + КT+ Кt) -Ζ, (20)
где Е∑ — общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат, тыс.руб.;
Ζ — запасы и затраты, тыс.руб.
Из расчетов видно, есть излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Таблица2.23 – Данные для расчета абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010 гг.
Показатели
Ед. изм.
2008 год
2009 год
2010 год
Источники собственных средств, Ис
тыс.руб.
17371
4484
7664
Основные средства и вложения, F
тыс.руб.
740
865
910
Долгосрочные кредиты и заёмные средства, Кт
тыс.руб.
652
1020
1735
Краткосрочные кредиты и займы, Кt
тыс.руб.
42464
31741
28743
Запасы и затраты, Ζ
тыс.руб.
34416
28569
29745
Таблица2.24 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» 2008-2010 гг.
Показатели
Ед. изм.
2008 год
2009год
2010 год
Ес — наличие собственных оборотных средств
тыс.руб.
16631
3619
6754
Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат
тыс.руб.
17283
4639
8489
Е∑ — общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат
тыс.руб.
59747
36380
37232
± Ес — излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
тыс.руб.
— 17785
— 24950
— 22991
±Ет— излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
тыс.руб.
— 17133
— 23930
— 21256
±Е∑ — излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
тыс.руб.
25331
7811
7487
За анализируемый период такие показатели, как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат и общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат имеют неоднозначную тенденцию изменения: за 2008 год они уменьшились на 13012 тыс.руб., на 12644 тыс.руб. и на 23367 тыс.руб. соответственно. А за 2009 год данные показатели увеличились на 3135 тыс.руб., на 3850 тыс.руб. и на 852 тыс.руб. соответственно.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес, ±Ет, ±Е∑) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:
1. Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами;
2. Нормальная устойчивость — предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность;
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платёжеспособности;
4. Кризисное финансовое состояние — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок.
В период 2008 – 2010 предприятию характерно неустойчивое финансовое состояние:
±Ес
±Ет
±Е∑ > 0.
Наблюдается нарушение платежеспособности предприятия. Оно вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат.
2.1.2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.
Анализ проводится посредствам расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.
В активе относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы следующие коэффициенты:
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс/з) – показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:
Кс/з = Иc /(Кт+Кt), (21)
гдеКт — долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.;
Кt— краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, тыс. руб.;
Ис — общая величина собственных средств предприятия, тыс. руб.
Кс/з
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств (Кд/к) — показывает сколько долгосрочных обязательств, приходится на 1 руб. краткосрочных:
Кд/к = Кт / Кt, (22)
где Кт — долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.;
Кt— краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, тыс. руб.
Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений.
3. Коэффициент маневренности (Км) - показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счёт собственных источников:
Км = Ес / Ис, (23)
где Ис — общая величина собственных средств предприятия, тыс. руб.;
Ес — величина собственных оборотных средств предприятия, тыс. руб.
Км = 0,2… 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового манёвра у предприятия.
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) — показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Ко = Ес / Ra, (24)
где Ес — величина собственных оборотных средств предприятия, тыс. руб.;
Ra— общая величина оборотных средств предприятия (итог раздела 1 баланса «Оборотные активы»), тыс. руб.
Ко > 0,1. Чем выше показатель,тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.
Таблица 2.25 – Показатели для расчета финансовых коэффициентов,
применяемых для оценки финансовой устойчивости ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Показатели
Ед. изм.
2008год
2009 год
2010 год
Кт — долгосрочные кредиты и заёмные средства
тыс.руб.
652
1020
1735
Кt— краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность
тыс.руб.
165960
141812
135587
Ис — общая величина собственных средств предприятия
тыс.руб.
17371
4484
7664
Ra— общая величина оборотных средств предприятия
тыс.руб.
149167
146451
144076
Ес — величина собственных оборотных средств предприятия
тыс.руб.
16631
3619
6754
Таблица 2.26 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой
устойчивости предприятия, за 2008-2010 гг.
Коэффициенты
2008 год
2009 год
2010 год
Кс/з – коэффициент соотношения собственных и заемных средств
0,1
0,03
0,06
Кд/к – коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств
0,004
0,007
0,013
Км – коэффициент маневренности
0,96
0,81
0,88
Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,11
0,02
0,05
Из таблицы 2.26 видно, что практически все финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия, на конец отчетного периода увеличились.
По полученным данным мы также можем сделать вывод о том, что:
1. анализируемое предприятие не зависит от внешних источников средств (Кз/с
2. в конце анализируемого периода уменьшились текущие финансовые затруднения за счет привлечения краткосрочных обязательств;
3. значение коэффициента маневренности выше верхней границы (0,70), следовательно, у предприятия отсутствует способность поддерживать уровень чистого оборотного капитала.
4. коэффициент обеспеченности собственными средствами в конце анализируемого периода не превышает базисное значение (0,1), значит, финансовое состояние анализируемого предприятия ухудшается. У него меньше возможностей проведения независимой финансовой политики.
продолжение
--PAGE_BREAK--
Рисунок 2.11 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособна организация, и какова степень ликвидности ее активов.
Анализ ликвидности баланса
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:
1.по степени их ликвидности;
2.по срочности наступления обязательств.
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:
А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр.250);
А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270);
А3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела П баланса «Оборотные активы» (стр.210 + стр.220) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела Iбаланса «Внеоборотные активы» (стр.140);
А4 — труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 — стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр.620 + стр. 660);
П2 — краткосрочные пассивы. Раздел V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660);
П3 — долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.510 + стр.520);
П4 — постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр.490).
Таблица 2.27 – Активы по степени убывания ликвидности в ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
за 2008-2010 гг.
в тыс.руб.
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 2.27 следует отметить, что наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств к концу периода имеют тенденцию к повышению. Быстрореализуемые активы предприятия уменьшаются к концу анализируемого периода.
Медленно реализуемые активы у предприятия в 2009г. уменьшаются, а в 2010г. увеличиваются на 1176 тыс.руб.
Из таблицы 2.27 видно, что за отчетный период (2008 – 2010 гг.) как более ликвидные активы, так и менее ликвидные активы увеличились.
Таблица 2.28 – Пассивы по степени срочности наступления обязательств
в анализируемом предприятии за 2008-2010 гг. В тыс.руб.
По данным таблицы2.28видно, что отсутствуют такие группы пассивов, как краткосрочные и долгосрочные пассивы. Группа П1 «наиболее краткосрочные обязательства» на протяжении рассматриваемого периода (2008 – 2010 гг.) уменьшается. Постоянные пассивы в 2009г. имеют тенденцию к уменьшению, а в 2010г. увеличиваются на 3180 тыс.руб.
При определении ликвидности баланса, группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условие абсолютной ликвидности баланса:
А1 ≥ П1;
А2≥ П2;
АЗ ≥ ПЗ;
А4 ≤ П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравеРуссИнтеграл_Транспортв. Четвертое неравеРуссИнтеграл_Транспортво носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
В реальной жизни эти условия могут не выполняться, поэтому ликвидность баланса проверяется по сумме:
(А1+А2) > (П1+П2) – условие срочной или критической ликвидности баланса.
Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
В анализируемом предприятии условие абсолютной ликвидности не выполняется в течение трех анализируемых лет:
А1
А2> П2;
АЗ > ПЗ;
А4
Выполнение четвертого неравеРуссИнтеграл_Транспортва А4
Условие срочной ликвидности не выполняется на протяжении всего рассматриваемого периода: (А1+А2) > (П1+П2).
На 2008 год: 114604
На 2009 год: 117845
На 2010 год: 114308
Выполняется условие перспективной ликвидности (А3 > П3) на протяжении всего периода 2008 – 2010 гг., на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
2.1.3.2 Оценка текущей платежеспособности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса найдем расчет коэффициентов ликвидности:
— коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
— коэффициент критической ликвидности;
— коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) – показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:
Ка.л = Д / Кt, (25)
где Д – денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.руб.;
Кt– краткосрочные обязательства, тыс.руб.
Норматив Ка.л. ≥ 0,2 … 0,5 – низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.
2.Коэффициент критической ликвидности (Кк.л) – показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами:
Кк.л = Д+ rа/ Кt, (26)
где rа– дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев,
тыс.руб.;
Кt– краткосрочные обязательства, тыс.руб.;
Д – денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.руб.
Норматив Кк.л ≥ 0,5 … 1 – низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) – показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами:
Кт.л = Rа / Кt, (27)
где Rа – общая величина оборотных средств предприятия, тыс.руб.;
Кt– краткосрочные обязательства, тыс.руб.
Норматив 1 ≥ Кт.л ≤ 2 – превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два с половиной раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
Таблица 2.29 – Данные для расчета текущей платежеспособности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Показатели
2008 год
2009 год
2010 год
Д – денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.руб.
1415
8646
9752
Кt– краткосрочные обязательства, тыс.руб.
42464
31741
28743
rа– дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев, тыс.руб.
113186
109170
104512
Rа – общая величина оборотных средств предприятия, тыс.руб.
149167
146451
144076
Таблица 2.30 — Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
ликвидности предприятия за 2008-2010 гг.
Коэффициенты
2008 год
2009 год
2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)
0,03
0,3
0,34
Коэффициент критической ликвидности (Кк.л)
2,7
3,7
3,98
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)
3,5
4,6
5
Как видно из таблицы 2.30, значение коэффициента текущей ликвидности превышает пределы нормы в течение всего анализируемого периода, следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие нерационально вкладывает свои средства и неэффективно их использует.
Судя по полученным коэффициентам критической ликвидности: в период 2008 – 2010 гг. на предприятии велась достаточно хорошая работа с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008г. имел значение ниже нормы, что свидетельствует о том, что предприятие потеряло свою платежеспособность. Зато в 2009 и 2010 годах этот коэффициент увеличился и находится в пределах нормы, следовательно, что у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Рисунок 2.12 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
2.1.4 Оценка деловой активности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия).
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Используемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
1. Выручка от реализации, тыс.руб. – V.
2. Чистая прибыль, тыс.руб. – Рr. Это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль.
3. Производительность труда, тыс.руб./чел. – Пт:
Пт = V/ Чр, (28)
где Чр – среднесписочная численность работников, чел.;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
4. Фондоотдача производственных фондов – Ф:
Ф = V / Fср, (29)
где Fср – средняя за период стоимость внеоборотных активов, тыс.руб.;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
5. Коэффициент общей оборачиваемости капитала – Ок:
Ок = V/ Вср, (30)
где Вср – средний за период итог баланса;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – Об:
Об = V/ Raср, (31)
где Raср– средняя за период величина оборотных активов;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств – Ом:
Ом = V/ Zср, (32)
где Zср – средняя за период величина запасов и затрат;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
8. Средний срок оборота материальных оборотных средств – См:
См = 365 / Ом, (33)
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – Од/з:
Од/з = V/ raср, (34)
где raср – средняя за период дебиторская задолженность, тыс.руб.;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
10.Средний срок оборота дебиторской задолженности – Сд/з:
Сд/з = 365 / Од/з (35)
11.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – Ок/з:
Ок/з = V/ rрср, (36)
где rрср – средняя за период кредиторская задолженность;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
12.Продолжительность оборота кредиторской задолженности – Ск/з:
Ск/з = 365 / Ок/з (37)
13.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – Оск:
Оск = V/ Исср, (38)
где Исср – средняя за период величина собственного капитала и резервов, тыс.руб;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
14.Продолжительность операционного цикла – Цо:
Цо = Сд/з + См (39)
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и на конец периода, то есть имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому будем использовать данные баланса на конец года. Рассмотрим все эти показатели для анализируемого предприятия в таблице 2.31.
Таблица 2.31 – Показатели деловой активности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт» за 2008-2010 гг.
Рисунок 2.13 – Динамика показателей оборачиваемости ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
за 2008-2010 гг.
По данным таблицы 2.31 видно, что выручка от реализации увеличилась в 2009 году на 36%, а в 2010 году – 22%. Чистая прибыль в конце анализируемого периода увеличилась, по сравнению с 2008 годом, на 42%.
Производительность труда за 2008-2010 гг. увеличивалась. Это свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
Показатель фондоотдачи производственных фондов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. На протяжении всего периода фондоотдача увеличивалась. В 2010 году – увеличилась на 5,8%.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2010 году увеличился на 13%. Это означает, что скорость оборота всех средств предприятия повышается.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. За анализируемый период произошло увеличение этого показателя с 7,5 до 9,4, т.е. на 25% (за 2009 год), и с 9,4 до 10,6, т.е. на 13%, в 2010 г. соответственно. Значит, в 2009 году предприятие будет получать 9,4 руб. с каждого рубля оборотных активов, а в 2010 году предприятие будет получать 10,6 руб.
Рисунок 2.14 – Динамика продолжительности оборота показателей деловой
активности предприятия
Показатель продолжительности оборота материальных средств в анализируемом периоде сократился и составил на конец 2010 года 6.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Уменьшение значения показателя в 2009 году на 21,6% и в 2010 году на 14% свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. В анализируемом предприятии этот показатель уменьшается на протяжении всего рассматриваемого периода (2008 – 2010 гг.): в 2010 году до 32,3, следовательно, происходит ускорение оборота, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Происходит сокращение данного показателя на 13% в 2010 году, т.е. ускорение оборачиваемости, что характеризуется как неблагоприятная тенденция, значит предприятие медленнее использует привлеченные со стороны средства.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. На предприятии наблюдается увеличение данного показателя в 2009 году до 306 и в 2010г. до 199,3, что означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
Продолжительность операционного цикла характеризует общее время (количество дней), в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя, что и происходит на данном предприятии в 2009 году (с 45 дн. в 2008 году до 35,4 дн. в 2009 году.), и в 2010 г. с 35,4 дн. до 31дн. Сократить операционный цикл можно за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности.
Оценка рентабельности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Рентабельность – это один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.
Являясь показателем эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата в данном случае используется тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов.
Выделяю две группы показателей рентабельности:
1. рентабельность имущества – прибыль относим к стоимости имущества (рентабельность всего капитала предприятия, рентабельность производственных фондов (основной деятельности), рентабельность собственного капитала и т.д.);
2. рентабельность продукции – рассчитывается на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность реализованной продукции и т.д.).
Рассмотрим основные показатели, характеризующие рентабельность предприятия.
Таблица 2.32 – Расчет показателей рентабельности ООО «РуссИнтеграл_Транспорт»
Показатель
Формула для расчета
2008 год
2009 год
2010 год
Рентабельность продаж Rп
Rп = Рр / V
0,004
0,2
0,3
Рентабельность реализованной
продукции Rp
Rp = Pp / З
0,004
0,04
0,06
Рентабельность всего капитала
предприятия Rк
Rк = Рч / Вср
— 0,11
0,15
0,21
Рентабельность собственного
капитала Rск
Rск = Рч / Исср
— 0,96
4,9
4,1
Рр – прибыль от реализации продукции (Ф2, стр. 050);
З – себестоимость реализации продукции (Ф2, стр. 020);
Рч – чистая прибыль (Ф2, стр. 190);
Вср – средний за период итог баланса;
Исср – средняя за период величина собственного капитала и резервов;
V— выручка от реализации, тыс.руб.
Рисунок 2.15 – Динамика показателей рентабельности ООО «РуссИнтегралТранспорт»
за 2008 – 2010 гг.
По данным таблицы 2.32 и рисунка 2.15 видно, что и в 2009 г., и в 2010 году все показатели рентабельности увеличились, что является благоприятным для деятельности предприятия.
Рентабельность продаж показывает доходность реализации. Данный показатель повысился в 2009 году с 0,004 до 0,20, в 2010 году рентабельность продаж увеличилась до 0,3, т.е. предприятие получит 0,3 руб. прибыли с каждого рубля выручки от реализации продукции. Это связано с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство.
Рентабельность реализованной продукции показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Ежегодно данный показатель увеличивался.
Рентабельность всего капитала предприятия определяет эффективность всего имущества предприятия. Данный показатель имеет тенденцию к повышению в 2009 году, что говорит об эффективном использовании капитала предприятия, и в 2010 году ситуация не меняется: рентабельность увеличилась с 0,15 до 0,21 %. и показывает эффективное использование всего имущества предприятия.
Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. В 2009 году 4,9 руб. прибыли имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в организацию собственниками. В 2008 году этот показатель составлял -0,96 руб., что являлось отрицательной тенденцией. А в 2010 году рентабельность собственного капитала увеличилась до 4,1%, что говорит о повышении эффективности использования собственного капитала ООО «РуссИнтеграл_Транспорт». продолжение
--PAGE_BREAK--