ФедеральноеАгентство по Образованию
Государственноеобразовательное учреждение
профессиональногообразования
Дагестанский ГосударственныйТехнический Университет
ФакультетИнформационных систем
Кафедра ИСЭ
Отчет
поЛабораторной работе № 3
на тему:
Оценказапаса прочности бизнеса с использованием модулей «Анализ чувствительности»
«Анализ пометоду Монте-Карло» и
«Анализ безубыточности».
Выполнил:
ст-т 3-гокурса 415 гр
Сайпулаев И.
Проверил:
ст.п.ГусейновМ.
Махачкала2007г.
Лабораторнаяработа № 3
Оценка запаса прочностибизнеса с использованием модулей «Анализ чувствительности» «Анализ по методуМонте-Карло» и «Анализ безубыточности».
Цель работы: финансовыйанализ инвестиционного проекта с использованием модулей «Анализчувствительности» «Анализ по методу Монте-Карло» и «Анализ безубыточности»компьютерной имитирующей системы Project Expert 6 Holding.
Раздел «Проект»является первым в содержании Project Expert и изначально доступен послеоткрытия или создания проекта. Он предназначен для ввода общей информации опроекте, настройки модулей расчета и отображения данных проекта.
Раздел состоит из шестимодулей:
Заголовок;
Список продуктов;
Текстовое описание;
Отображение данных;
Настройка расчета;
Защита проекта диалоги,которых позволяют ввести необходимую информацию о наименовании проекта, срокахего реализации, сформировать перечень реализуемой продукции, установить защитуот несанкционированного доступа к данным проекта, а также произвести настройкупрограммы для расчета и отображения полученных результатов.
Потребность в капиталеопределяется на основании данных, отображаемых в Плане денежных потоков(Cash-Flow). Значения сальдо счета предприятия представлены в последней строкетаблицы Cash-Flow и демонстрируют прогнозируемое состояние расчетного счетапредприятия, реализующего проект в различные периоды времени. Отрицательноезначение сальдо расчетного счета означает, что предприятие не располагаетнеобходимой суммой капитала.
Задачей пользователяявляется сформировать капитал таким образом, чтобы ни в один период временизначения сальдо расчетного счета не имело отрицательное значение. При этомнеобходимо придерживаться основного принципа: капитал должен быть привлечентолько в тот период времени, когда это действительно необходимо.
Также следует приниматьво внимание стоимость капитала, условия, на которых он может быть привлечен. Впервую очередь, условия привлечения капитала должны быть реалистичны. То есть,разрабатывая бизнес-план проекта, авторы должны иметь предварительныедоговоренности с банком, в принципе готовым кредитовать проект, либо хорошопредставлять себе реальный рынок капитала.
Например, на каких условияхмогут быть привлечены инвесторы, или как может быть организована подписнаякампания на акции среди населения и сколько это будет стоить. Другими словами,формируя капитал проекта, следует отчетливо представлять его вероятнуюстоимость. При определении стоимости капитала следует также учитывать стоимостьгарантий или страхования капитала, а также затраты на проведение рекламнойкампании для привлечения капитала. Важным преимуществом Project Expert являетсято, что потребность в капитале определяется с учетом инфляции, что, в своюочередь, позволяет избежать грубых ошибок в планировании бюджета проекта.
Существует два основныхспособа привлечения капитала:
1. Собственный — полученный в качестве вклада инвестора, называемый как акционерный капитал;
2. Заемный — предоставленный коммерческим банком или другим финансовым институтом в качествекредита под определенные проценты.
В программе ProjectExpert предусмотрена возможность разработки гибкой стратегии формированиякапитала. При этом пользователь может описать как процедуры привлеченияденежных средств, так и процедуры обслуживания долга.
Ввод данных,характеризующих стратегию формирования капитала проекта, осуществляется толькопосле проведения расчета для определения потребности в капитале, при этом вседанные, характеризующие поступления и затраты в проекте, должны быть ужевведены.
Раздел«Финансирование» становится доступным после выбора закладки«Финансирование» в окне «Содержание». В этом разделевводятся данные, описывающие процедуры привлечения денежных средств дляфинансирования проекта в виде собственного (акционерного) и заемного капитала,а также данные, характеризующие деятельность предприятия по использованию ираспределению свободных финансовых средств и прибыли проекта.
Раздел состоит из 8-мимодулей:
Акционерный капитал;
Кредиты;
Лизинг;
Инвестиции;
Другие поступления;
Другие выплаты;
Распределение прибыли;
Льготы по налогу наприбыль.
Диалог «Детализациярезультатов» открывает доступ к просмотру таблиц, содержащих подробнуюинформацию о различных сторонах финансово-хозяйственной деятельностипредприятия.
В поле со списком,расположенном в верхней части диалога, содержится перечень таблиц детализации.Выбранная в списке таблица отображается в окне просмотра.
Состав таблиц детализацииопределяется в диалоге «Настройка расчета» раздела«Проект». В карточке «Детализация» этого диалога можновыбрать наименования таблиц, которые должны быть подготовлены для просмотра вдиалоге «Детализация результатов».
Если в карточке«Детализация» диалога «Настройка расчета» не выделена ниодна таблица, то кнопка «Детализация результатов» в разделе«Результаты» не доступна.
Таблицы детализациипозволяют более подробно проанализировать содержание финансовых отчетов инекоторых других данных о деятельности предприятия. Ниже приводятся комментариик содержанию каждой таблицы.
Для обновления таблицдетализации после ввода или редактирования данных, необходимо запуститьпроцедуру расчета проекта.
Объем продаж. Таблицаотражает объем сбыта каждого продукта в натуральных единицах, введенный вдиалоге «План сбыта» раздела «Операционный план». Даннаятаблица детализации отражает объем продаж с учетом сезонных колебаний,описанных в диалоге «Сезонные изменения объема продаж» (кнопка «Сезонность»в диалоге «План сбыта»).
Поступления от продаж.Таблица раскрывает содержание строки «Поступления от продаж» таблицы«Кэш-фло». В данной таблице детализации представлены поступления отпродажи каждого продукта.
Налоговые выплаты.Таблица раскрывает содержание строки «Налоги» таблицы«Кэш-фло». В данной таблице детализации представлены выплаты покаждому виду налогов, установленных в диалоге «Налоги» раздела«Окружение». Частные налоги здесь не отражены.
Итоговая строка таблицы«Налоговые выплаты» может не совпадать со строкой «Налоги»в «Кэш-фло» в следующих случаях:
1. Установлены частныеналоги на какие-либо виды продуктов, издержек или операции с активами всоответствующих диалогах
2. В стартовом балансевведены отсроченные налоги
Прямые издержки. Таблицапоказывает выплаты на приобретение материалов и комплектующих по каждому изкомпонентов, перечень которых сформирован в диалоге «Сырье, материалы икомплектующие» раздела «Операционный план».
Состав представленныхздесь выплат несколько отличается от тех, что представлены в строке«Затраты на материалы и комплектующие» таблицы «Кэш-фло».Эти отличия состоят в том, что в указанной строке «Кэш-фло» могутотражаться также и другие затраты, отнесенные на материалы:
1. Указанные в карточке«Другие издержки» диалога «Производство»;
2. Отнесенные насебестоимость в диалоге «Общие издержки» (кнопка«Налоги/Учет»);
3. Отнесенные наматериалы и комплектующие в диалоге «Другие выплаты».
Суммарные прямые издержкина продукт. Таблица показывает суммы затрат на материалы и комплектующие и сдельнуюзарплату по каждому продукту. Отличие содержащихся здесь данных от строки«Суммарные прямые издержки» таблицы «Кэш-фло» может бытьсвязано с рассмотренными выше особенностями учета прямых издержек. Кроме того,в случае отнесения зарплаты персонала на прямые издержки в диалоге «Планперсонала», эти расходы отображаются в «Кэш-фло» как сдельнаязарплата.
Общие издержки. Таблицаотражает выплаты по каждому виду расходов, указанных в диалоге «Общиеиздержки» раздела «Операционный план». Итоговая строка этойтаблицы детализации совпадает со строкой «Общие издержки» таблицы«Кэш-фло», если установлен стандартный порядок учета издержек вдиалоге «Налоги/Учет». Если общие издержки отнесены на другие статьизатрат, то они не показываются в этой строке «Кэш-фло»
Затраты на персонал.Таблица отражает выплаты по каждому виду расходов, указанных в диалоге«План персонала» раздела «Операционный план». Итоговаястрока этой таблицы детализации совпадает со строкой «Затраты наперсонал» таблицы «Кэш-фло», если установлен стандартный порядокучета издержек в диалоге «Налоги/Учет». Если затраты на персоналотнесены на другие статьи расходов, то они не показываются в этой строке«Кэш-фло».
Инвестиционные затраты.Таблица отражает выплаты по каждому этапу календарного плана, сформированного вмодуле "
Календарный план".Итоговая строка этой таблицы детализации равняется сумме двух строк«Кэш-фло»: «Затраты на приобретение активов» и «Другиеиздержки подготовительного периода». Исключения составляют те случаи,когда какие-либо виды издержек (см. диалоги «Общие издержки» и«План персонала») отнесены на основные фонды. Такие расходы входят вобщую сумму выплат, отражаемых в «Кэш-фло» в строке «Затраты наприобретение активов».
Размещение свободныхденежных средств. Таблица показывает суммы, выплачиваемые по инвестиционнымоперациям (вклады на депозиты и в ценные бумаги). Описание такого рода операцийвыполняется в диалоге «Инвестиции» раздела«Финансирование», а также в диалоге «Стартовый баланс»(карточка «Ценные бумаги») раздела «Компания».
В таблице«Кэш-фло» эти выплаты отражаются в строках «Вложения вкраткосрочные ценные бумаги» и «Приобретение прав собственности(акций)»
Возврат размещенныхденежных средств. Таблица показывает возврат сумм, размещенных на депозиты и вценные бумаги (операции обратные тем, что описаны в предыдущем параграфе).
В таблице«Кэш-фло» эти поступления отражаются в строках «Вложения вкраткосрочные ценные бумаги» (со знаком минус) и «Продажа правсобственности»
Доходы от размещенияденежных средств. Таблица отражает поступление доходов от вложений на депозитыи в ценные бумаги. Описание такого рода операций выполняется в диалоге«Инвестиции» раздела «Финансирование», а также в диалоге«Стартовый баланс» (карточка «Ценные бумаги») раздела«Компания».
В таблице«Кэш-фло» эти поступления отражаются в строках «Доходы пократкосрочным ценным бумагам» и «Доходы от инвестиционнойдеятельности»
Поступления в видезаймов. Таблица отражает поступление заемных средств по операциям, описанным вдиалогах «Займы» раздела «Финансирование» и «Стартовыйбаланс» (карточка «Кредиты») раздела «Компания».
В таблице«Кэш-фло» эти поступления представлены в строке «Займы».Однако, в отличие от таблицы детализации, в «Кэш-фло» не отражаетсяпоступление кредитов, описанных в стартовом балансе.
Выплаты на погашениезаймов. Таблица раскрывает содержание строки «Выплаты в погашениезаймов» таблицы «Кэш-фло».
Затраты на обслуживаниезаймов. Таблица раскрывает содержание строки «Выплаты процентов позаймам» таблицы «Кэш-фло».
/>
/>
/>
/>
/>
/>
/>
/>
/>
/>