Оптимизация движения денежных потоков на примере ООО "Парус"

СОДЕРЖАНИЕ
стр.
Аннотация………………………………………………………………….
Введение………………………………………………………….….
4
ГЛАВА I.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ПАРУС» …...
1.1. Анализ имущества общества …………………………………………
1.2. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности баланса……....
1.3. Анализ деловой активности…………………………..…………….
1.4. Анализ прибыли и рентабельности………………………………….
6
7
10
21
26
ГЛАВА II. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………….……………………………………………..
2.1. Учет денежных средств на предприятии…….…………………….
2.2. Денежные потоки, характеристика их видов……….………………..
2.3. Принципы управления денежными потоками предприятия………..
2.4. Методы оптимизации денежных потоков предприятия………..…
34
34
45
50
52
ГЛАВА III. РАЗРАБОТКА ОПТИМИЗИРОВАННОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ  «ПАРУС»…………….…………………………………
3.1. Анализ движения денежных средств (потоков)…………….…….
3.2. Планирование денежных потоков ООО «ПАРУС»……………….
3.3. Разработка направлений на улучшение движения денежных потоков  предприятия...………………………………………………………...
57
57
64
67
Заключение…………………………………………………………..…….
69
Список использованных источников…………………………………..
73
Приложения…………………………………………………….…………
76
 
ВВЕДЕНИЕ
            Рыночная экономика вРоссийской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу иконкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
            С переходомэкономики  к рыночным отношениям,повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическаяответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектовхозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансовогосостояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
            Чтобы обеспечитьвыживаемость предприятия в современных условиях, управленче­скому персоналунеобходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние каксвоего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое со­стояние– важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она опре­деляется  конкурентоспособностью, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнеров в фин­ансовом и производственном отношении. Однакоодного умения оценивать финансовое со­стояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им по­ставленной цели.
            Конкурентоспособностьпредприятию может обеспечить только правильное управле­ние движением финансовыхресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предпри­ятия.
            Финансы как наукаимеют сложную структуру. Одной из составных частей является фи­нансовый анализ,базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оцен­ках будущихфакторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учета с управлениемочевидна. Управлять, значит принимать решения, предвидеть, а для этогонеобходимо обла­дать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерскаяотчетность становится инфор­мационной основой последующих аналитическихрасчетов, необходимых для принятия управленческих решений.
            Решения финансовогохарактера точны настолько, насколько хороша и объективна ин­формационная база.
            Результаты такогоанализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам,поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
            Целью данной работы является –оптимизация движения денежных потоков предприятия Об­щества с ограниченной ответственностью «Парус» (ООО«Парус»).
            Исходя из цели  в данной работы, решаются  задачи,
·        Осуществляется анализ имуществапредприятия;
·        Анализируется финансовойустойчивости предприятия;
·        Проводится анализ ликвидностибаланса;
·        Рассчитывается анализ прибыли ирентабельности;
·        Анализируется деловой активностипредприятия;
·        Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия;
·        Анализ самоокупаемости ипрогнозирование;
·        Изучается теорию движения денежныхсредств;
·        Рассматриваются денежные потоки заряд лет;
·        Прогнозируются денежные потоки на2000 год;
·        Разрабатывается направление наулучшение движения денежных потоков предприятия.
Источником для анализа финансовыхрезультатов, является отчетные данные бухгалтер­ской отчетности за  1998, 1999 г. г.
Источниками для расчета движения денежныхсредств и составления прогноза на будущий период, служат финансовый план,исследуемого предприятия, а также Ф№2 и Ф№4, бухгалтерской отчетности.ГЛАВА I.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОБЩЕСТВА С                     ОГРАНИЧЕННОЙОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ПАРУС»
Анализ финансового состояния предприятия целесообразно,как считает Шеремет А.Д.[1], проводитьв такой последовательности:
Ø подготовка информации к анализу;
Ø анализ имущества предприятия;
Ø анализ финансовой устойчивостипредприятия;
Ø анализ ликвидности баланса;
Ø анализ прибыли и рентабельности;
Ø анализ деловой активностипредприятия;
Ø анализ финансовых результатовдеятельности предприятия;
Ø анализ самоокупаемости ипрогнозирование банкротства.
Проведение анализа в такой последовательностипозволяет дать объективную оценку финансовой деятельности предприятия.
Источником для анализа предприятия были отчетные данные бухгалтерскойотчетно­сти за 1998 и 1999 гг. Опираясь на Положение о бухгалтерском учете иотчетности в РФ от 26.12.1994г., и приказа Минфина от 12.11.1996 г. О годовойбухгалтерской отчетности орга­низаций основными источниками информации дляпроведения анализа финансового состоя­ния служили данные годовой отчетности,включающей следующие типовые формы[2]:
а) Бухгалтерский баланс – форма № 1;
б) Отчет о финансовых результатах – форма № 2;
в) Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:
г) Отчет о движении капитала – форма № 3;
д) Отчет о движении денежных средств – форма № 4;
е) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5;
ж) Пояснительная записка.
Для преемственности данных  1998 и1999 года приходилось производить некоторые корректировки. Также, необходимозаметить, что при проведении анализа использовались обозначения:
н.п. – начало анализируемого периода – начало 1997 года;
к.г. – конец 1998 или начало 1999 года;
к.п. – конец анализируемого периода – конец 1999 года.
1.1.Анализ имущества
Прианализе имущества предприятия целесообразно составить сравнительный аналитиче­скийбаланс-нетто[3],позволяющий получить ряд  важныххарактеристик имущества предпри­ятия:
¨        общая стоимость имущества предприятия и динамика егоизменения;
¨        стоимость внеоборотных активов, их динамика и удельныйвес в общей сумме имуще­ства предприятия;
¨        стоимость оборотных активов, их динамика и удельныйвес в общей сумме имущества предприятия;
¨        величина собственного капитала предприятия и егодинамика;
¨        величина заемных средств, их динамика и структура;
Все показатели сравнительногобаланса можно подразделить на три группы:
1.) показатели структуры баланса, показывающиеудельный вес отдельных величин ста­тей баланса в итоге баланса (гр. 4 и 5прилож. 1, 2, 3, 4);
2.) показатели динамики баланса  т.е. изменения абсолютных величин статейбаланса за отчетный период (гр. 6 прилож. 1, 2, 3, 4) и изменения удельныхвесов отдельных статей баланса (гр. 7 прилож. 1, 2, 3, 4);
3.) показатели структурной динамики баланса, т.е.изменения  абсолютной суммы от­дельнойстатьи баланса к ее величине на начало года (гр. 8 прилож. 1, 2, 3, 4) и кизменению итога баланса за отчетный период (гр. 9 прилож. 1, 2, 3, 4).
Данные прилож. 1, 2, 3, 4 позволяют сделатьследующие:
За рассматриваемый период общая сумма имущества предприятия увеличилась:
в 1998 году — на 115701607 тыс. руб. (578,6%);
в 1999 году – на 9157126 тыс. руб. (6,7%).
При этом в 1998 году изменение складывалось в основном из:
1.     Увеличения дебиторскойзадолженности платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев послеотчетного года на 100560671 тыс. руб. (760,1%).
2.     Увеличения прочихвнеоборотных активов на 868801 тыс. руб. (685,2%).
3.     Увеличения оборотныхактивов на 115131047 тыс. руб. (614,4%).
4.     Увеличения запасов на15945551 тыс. руб. (391,7%).
5.     Уменьшения денежных средствна 1375175 тыс. руб. (95,7%).
А в 1999 году динамика имущества предприятия складывалась из:
1.        Уменьшения дебиторскойзадолженности на 26161540 тыс. руб. (23%).
2.        Увеличения запасов на14286749 тыс. руб. (71,4%).
3.        Уменьшения оборотныхактивов на 11926799 тыс. руб. (8,9%).
4.        Увеличение внеоборотныхактивов на 12727882 тыс. руб. (695,6%).
5.        Уменьшения денежных средствна 52009 тыс. руб. (83,8%).
При этом удельный вес оборотныхактивов увеличился в 1998 году с 93,7% до 98,6% (наибольшую роль сыгралоувеличение удельного веса дебиторской задолженности с 66,2 до 83,8%), чтоотрицательно складывается на обеспечении ООО «ПАРУС» внеоборотными ак­тивами,удельный вес которых в стоимости имущества уменьшился с 3,2 до 1,3% (в основ­номиз-за уменьшения удельного веса основных средств в общей стоимости имущества на1,9%). Но в 1999 году произошло уменьшение удельного веса оборотных активов на14,4%, что позволило увеличить удельный вес внеоборотных активов на 8,7% и составивк концу 1999 года 10,0% стоимости имущества ООО «ПАРУС».
Анализ источников имущества предприятия показывает(приложение.1 и 2), что в общей сумме имущества собственный капитал и резервы в1998 году составляли 0,1% на начало пе­риода и 6,3% — на конец. Этоположительный факт, но в тоже время это свидетельствует о том, что увеличениеимущества произошло в большей мере из-за увеличения краткосрочных пассивов(92,6%), нежели чем собственного капитала и резервов (7,4%). При этом за 1999год произошло уменьшение удельного веса собственного капитала и резервов на2,4% или на 2886347 тыс. руб.
Тем самым предприятию, для финансовой устойчивости,целесообразно добиваться увеличения имущества за счет увеличения собственногокапитала (нормальной считается си­туация, если предприятие за счет собственныхисточников покрывает не менее 50% стоимо­сти имущества).
Как положительный момент можно оценить увеличениеудельного веса нераспределен­ной прибыли в капитале ООО «ПАРУС» с 0до 6,2% (на 8425706 тыс. руб.) – за 1998 год, но к концу 1999 года удельный веснераспределенной прибыли опять составил 0%. Но несмотря на это добавочный ирезервный капитал, в течение двух лет, имел устойчивую тенденцию к увеличению:
q  на 98382 тыс. руб. в 1998 году;
q  на 5539359 тыс. руб. или увеличение удельного веса с 0,07% до 3,9% за1999 год.
Также положительнооценивается снижение удельного веса заемных средств на 23,8% — в 1998 г. и14,3% — в 1999 г. Данная ситуация способствует увеличению финансовой незави­симостипредприятия от третьих лиц (кредиторов).
При анализе имущества предприятия в целомцелесообразно сопоставить темпы роста валюты баланса (Jв) с темпами роставыручки от реализации продукции (Jр). Если темпы роста выручки от реализации продукциивыше темпов роста среднего значения валюты ба­ланса за отчетный период посравнению с предыдущим периодом, т.е. Jр>Jв, то это свиде­тельствует о болееэффективном использовании финансовых ресурсов предприятия, чем в предшествующемпериоде, а если Jр
На рассматриваемомпредприятии выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (заминусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обяза­тельныхплатежей) по данным формы № 2 (стр. 010) составляет в 1997 году 8257779 тыс.руб., а в 1998 году – 66119958 тыс. руб.
Средняя стоимость имущества, определяемая как суммаимущества предприятия по ба­лансу на начало года и конец года, деленная на 2,составляет за 1998 год 77847579 тыс. руб. (стоимость имущества на начало года19996776 тыс. руб., на конец года – 135698383 тыс. руб., средняя сумма –[(19996776 + 135698383): 2] = 77847579 тыс. руб.). В 1997 году средняястоимость имущества составляла 19996776 тыс. руб. Темп роста выручки от реализацииза 1998 год составляет 800,7% [(66119958: 8257779) * 100], а имущества 389,3%[(77847579: 19996776) * 100]. Таким образом, Jв
При этом в 1999 году средняя стоимость имуществасоставляла 140276946 тыс. руб. Следовательно темп роста имущества составил(140276946: 77847579) * 100 = 180,2%. А темп роста выручки (126471009:66119958) * 100 = 191,3%. В приведенной ниже диаграмме наглядно показано темпроста выручки от реализации и стоимости имущества за анализи­руемый период.      Рис. 1. Темп роста выручки от реализациистоимости имущества
где: 1 – соотношение темпа роста выручки отреализации и стоимости имущества в 1998 году (светлые столбцы – темп ростастоимости имущества, а темные – темп роста вы­ручки от реализации).
2 — соотношение темпа роста выручки от реализации истоимости имущества в 1999 году.
Значит в 1999 году ООО«ПАРУС» также эффективно использовало имеющиеся ак­тивы, но темп ростаимущества (180,2%) приближается к темпу роста выручки (191,3%). Та­ким образомруководству предприятия целесообразно более детально проанализировать структуруактивов с целью более оптимального и выгодного использования имущества.
1.2.Оценка финансовой устойчивости и ликвидности баланса
Обобщающимпоказателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источниковсредств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы вели­чинисточников средств и величины запасов и затрат.
В экономической литературе даются различные подходык анализу  финансовой устой­чивости. В работахА.Д.Шеремета и Р.С.Сайфулина[4] для оценкифинансовой устойчивости ре­комендуется определять трехкомпонентный показательтипа финансовой ситуации.
Для оценки финансовой устойчивости предприятиясоставляется таблица (см. табл. 10).
Кроме того, для оценки финансовой (рыночной)устойчивости необходимо определять несколько коэффициентов[5]:
1. Коэффициент соотношения заемных и собственныхсредств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на1 руб. собственного капитала:
заемные средства                                     стр.590 +стр. 690
                                                         =                                                        (1)
собственный капитал                                       стр. 490
Кз/с н.п. = (0+19976776):20000= 998,8
Кз/ск.г. = (0+127154295):8544088 = 14,9
Кз/ск.п. = (0+139197768):5657741 = 24,6
Нормативное значение Кз/с £1.
2. Коэффициент обеспеченности собственнымиисточниками финансирования, который показывает, какая часть запасов и затратфинансируется за счет собственных источников. Нормативное значение Ксс/оа >0,6-0,8, т.е.
собственные оборотныесредства           стр. 490 – стр. 190
                                                                =                                             (2)
Оборотныеактивы                                    стр.290
Ксс/оа н.п. =(20000-640632):18737613 = -0,033
Ксс/оа к.г. =(8544088-1829723):133868660 = 0,050
Ксс/оа к.п. =(5657741-14557605):121941861 = -0,073
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии,концентрации капитала), ха­рактеризующий удельный вес собственного капитала вобщей сумме средств предприятия, т.е. валюте баланса:
собственный капитал                        стр. 490
                                              =                                     (3)
валюта баланса                              стр.699
Кф.н. н.п. = 20000: 19996776 = 0,001
Кф.н. к.г. = 8544088: 135698383 =0,063
Кф.н. к.п. = 5657741: 144855509 =0,039
Данный показатель некоторые авторы называют коэффициентом автономии. Норма­тивноезначение его должно быть больше или равно 0,5, т.е. Кф.н. ³0,5.
4. Коэффициент финансирования, который показываетсумму собственных средств на 1 руб. заемных средств:
собственный капитал                                стр. 490
                                                   =                                                    (4)
заемный капитал                           стр. 590 + стр. 690
Кф. н.п. = 20000: (0 + 19976776) =0,001
Кф. к.г. = 8544088: (0 + 127154295)= 0,067
Кф. к.п. = 5657741: (0 + 139197768)= 0,041
Нормативное значение Кф ³1.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала,показывающий величину соб­ственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб.собственного капитала:
собственные оборотныесредства              стр. 490 – стр. 190
                                                               =                                                 (5)
собственный капитал                                  стр. 490
Кмск н.п. =(20000 – 640632): 20000 = -31,032
Кмск к.г. =(8544088 – 1829723): 8544088 = 0,786
Кмск к.п. =(5657741 – 14557605): 5657741 = -1,573
Рекомендуетсянормативное значение его, равное 0,5, т.е. Кмск ³ 0,5.
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, отражающий отношениевеличины долгосрочных обязательств к сумме средств собственного капитала идолгосроч­ных обязательств:
долгосрочные обязательства                         стр. 590
Кдпз =                                                                =                                                   (6)
долгосрочные обязательства                    стр.490 + стр.590
+ собственный капитал
Кдпз н.п. = 0
Кдпз к.г. = 0
Кдпз к.п. = 0
7. Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает, какая частьактивов финансируется за счет устойчивых источников:
собственный капитал +долгосрочные займы               стр. 490+ стр590
                                                                                     =                                               (7)
валюта баланса – убытки                              стр. 399 – стр.390
Кф.у. н.п. =(20000 + 0): (19996776 – 618531) = 0,001
Кф.у. к.г. = (8544088 + 0):(135698383 – 0) = 0,063
Кф.у. к.п. = (5657741 + 0):(144855509 – 8356043) = 0,041
Оптимальное значение 0,8-0,9.
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала,показывающий величину при­влеченного капитала, приходящегося на 1 руб.стоимости всего имущества, т.е. валюты ба­ланса:
привлеченный капитал                            стр. 590 + стр. 690
                                                           =                                                        (8)
величина валюты баланса                                 стр. 699
Ккпк н.п. = (0 + 1996776): 19996776= 0,998
Ккпк к.г. = (0 + 127154295):135698383 = 0,937
Ккпк к.п. = (0 + 139197768):144855509 = 0,961
Нормативное значение Ккпк £0,4.
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, характеризующий долгосрочныеобязательства на 1 руб. внеоборотных активов:
долгосрочные обязательства                    стр. 590
                                                         =                                      (9)
основные средства и прочие                    стр. 190
внеоборотные активы
Ксдв н.п. = 0
Ксдв к.г. = 0
Ксдв к.п. = 0
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов:
собственные оборотныесредства                 стр. 490 – стр.190
                                                                =                                                (10)
запасы                                             стр.210+ стр. 220
Кнз н.п. = (20000 – 640632):(4070130 + 0) = -0,152
Кн.з. к.г. = (8544088 – 1829723):(15543695 + 4471986) = 0,335
Кн.з. к.п. = (5657741 – 14557605):(29051159 + 5251271) = -0,259
Все результаты расчетов целесообразно занести втаблицу  1
                                                                                                                                    Таблица1
Показатели финансовой устойчивости за 1998, 1999гг.
Показатель
Нормативное значение
1998 год
1999 год
На начало года
На конец года
Отклонение
На начало года
На конец года
Отклонение
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Кз/с=
998,8
14,9
-983,9
14,9
24,6
+9,7
2. Коэффициент обеспеченно­сти собственными источниками финансирования
Ксс/оа>=0,6-0,8
-0,033
0,05
+0,083
0,05
-0,07
-0,12
3. Коэффициент финансовой независимости
Кф.н.>=0,5
0,001
0,063
+0,062
0,063
0,039
-0,024
4. Коэффициент финансирова­ния
Кф.>1
0,001
0,067
+0,066
0,067
0,041
-0,26
5. Коэффициент маневренности собственных средств
Кмск>=0,5
-31,032
0,786
+31,818
0,786
-1,573
-2,359
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Х
7. Коэффициент финансовой устойчивости
Кф.у.>=0,8-0,9
0,001
0,063
+0,062
0,063
0,041
-0,022
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала
Ккпк=
0,999
0,937
-0,062
0,937
0,961
+0,024
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Х
10. Коэффициент финансовой независимости в части форми­рования запасов
Кн.з.>=0,4-0,5
-0,152
0,335
+0,487
0,335
-0,259
-0,594
Финансовую устойчивость можно оценивать на основесравнения величины запасов (Z) и источников их формирования[6].В качестве источников он берет собственные оборотные сред­ства (СОС) инормальные источники формирования запасов. Собственные оборотные средства онопределяет как сумму собственного капитала (СК) и долгосрочных кредитов идолгосрочных займов (ДК) за минусом внеоборотных активов (ВА), т.е. СОС СК+ ДК– ВА.
К нормальным источникам финансирования запасов(ИФЗ) он относит собственные оборотные средства предприятия (СОС), ссуды банкаи займы, используемые для покрытия запасов, т.е. краткосрочные кредиты и займыи расчеты с кредиторами по товарным опера­циям, а именно: расчеты с кредиторамиза товары, работы и услуги (стр. 621), расчеты по векселям выданным (стр. 622)и авансы, полученные от покупателей от заказчиков (стр. 627).
По данному предприятию сумма собственных оборотных средств составляет(см. табл. 4 и 5):
на начало 1998 года – 20000 + 0– 640632 = -620632 тыс. руб.;
на конец 1998 года – 8544088+ 0– 1829723 = 6714365 тыс. руб.
на конец 1999 года – 5657741 + 0– 14557605 = -8899864 тыс. руб.
Нормальные источники финансирования запасов равны (поданным Ф № 1 за 1998 и 1999гг.):
на начало 1998 года – -620632 + 3972564 + 0 + 3697934 = 7049866 тыс.руб.;
на конец 1998 года – 6714365+ 34701201 + 0 + 10873859 = 52289425 тыс.руб;
на конец 1999 года — -8899864 + 49497521 + 0 + 8479761 = 49077418тыс.руб.
В зависимости от соотношения величины запасов иисточников их формирования раз­личают следующие типы финансовой устойчивости:
1) абсолютная финансовая устойчивость, когда запасыполностью покрываются собст­венными оборотными средствами, т.е.
ZСОС;
2) нормальная финансовая устойчивость, когдапредприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные»источники средств – собственные и привлеченные, т.е.
СОС Z 3) неустойчивое финансовое положение, когда у предприятия не хватает«нормальных» источников средств для формирования запасов, т.е.
Z>ИФЗ;
4) критическое финансовое положение, когда упредприятия не только не хватает ис­точников средств для формирования запасов,но и имеются кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченнаякредиторская и дебиторская задолженность.
На рассматриваемом предприятии сумма запасов наначало 1998 года – 4070130 тыс. руб., на конец 1998 года – 20015681 тыс. руб.,на конец 1999 года – 34302430 тыс. руб.
Отсюда: на начало 1998 года:-620632 4070130 на конец 1998 года: 6714365 20015681 на конец 1999 года: -8899864 34302430 За анализируемый период финансовую неустойчивостьможно отнести ко второй группе, как нормальную финансовую неустойчивость, когдапредприятие использует для по­крытия запасов различные «нормальные»источники средств, ибо СОС