Федеральное агентство по образованию
Государственное общеобразовательноеучреждение высшего профессионального
Кафедраэкономической теории
Курсоваяработа
Заработать на валютном рынке FOREX. Миф или реальность?
Санкт-Петербург
Содержание
Введение
1. Что такое валютный рынокforex?
1.1 История развитиявалютного рынка
1.2 Участники рынка forex
1.3 Преимущества инедостатки валютного рынка
2. Необходимые знания дляигры на валютном рынке
2.1 Характеристика профессиитрейдер
2.2 Механизм заключениясделок
2.3 Анализ и прогнозированиеforex
2.3.1 Фундаментальный анализ
2.3.1.1 Экономическиефакторы
2.3.1.2 Политические факторы
2.3.1.3 Слухи и ожидания
2.3.1.4 Форс-мажор
2.3.2 Технический анализ
2.4 Где и как научиться
Заключение
Список использованнойлитературы
Введение
Forex – группакомпаний №1 в мире для тех, кто добивается финансового благополучия собственныминтеллектом.
Дневной оборотна рынке forex достигает 4-5 триллионов долларов.
Forex club выбралитысячи людей, которые успешно зарабатывают с компанией из года в год по всему земномушару. Многие из них увеличивают свой капитал на десятки и сотни тысяч долларов,а некоторые заработали свой первый миллион!
И поэтому ярешила исследовать мировой валютный рынок, ведь для этого не требуется большогостартового капитала, нет ни начальников, ни подчинённых, нет конкурентной борьбы,надо лишь выполнять однотипные операции и ещё это очень удобно: для работы требуетсялишь выход в интернет.
За последнийгод много моих друзей начали «играть» на бирже и зарабатывать хорошие деньги, нобыли и те, кто проигрывал всё. Я тоже заинтересовалась этой темой. Ранее даже сходилана несколько семинаров, которые проводила компания Forex. Мне там выдали специальныекниги, посвящённые валютному рынку и тому, как можно на нём зарабатывать.
Также подарилидиски со специальной программой, с помощью которой можно создать свой учебный счёт.Он бы позволил торговать на рынке forex, не рискуя реальными деньгами. Но в тот момент я лишь наблюдала, какмой друг этим занимался. Помогала делать ему ставки, предлагала свои идеи, как изменитсякурс. Сейчас же я решила выяснить насколько доступен такой способ заработка широкойобщественности. Действительно ли он так прост как о нём говорят?
1. Что такое валютный рынок forex?
У каждой страныесть свои деньги. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета,средством сохранения стоимости, а также используются как мера отложенных платежей.Причем не только на внутреннем, но и на внешнем рынке в качестве национальной валюты.Совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валютыв мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальныххозяйств — международные валютные отношения.
В своей странелюди используют национальную валюту, но для осуществления операций за границей имнужна иностранная валюта. Для этих целей существуют специальные рынки, которые называютсявалютными рынками. Валютный рынок – это система отношений, связанная с куплей –продажей валюты и осуществлением других операций. Основное назначение валютногорынка заключается в обеспечении его участников иностранной валютой и регулированиевалютного курса.1.1 История развития валютного рынкаСегодня forex является одной из самых крупных валютных бирж в мире, и ужесложно представить, что еще в начала двадцатого века о нем никто не знал. В те временасовершение операций с валютой требовало не только времени, но и больших средств.А сам международный валютный рынок имеет весьма древнюю историю и восходит корнямиеще к тому времени, когда в Египте в обращение были введены первые железные деньги.Сами валютообменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в средниевека. Это было связано с развитием международной торговли и мореплавания. Первымивалютчиками считаются итальянские менялы, которые зарабатывали на обмене валют разныхгосударств. С развитием межгосударственных отношений рынок валютообменных операцийвидоизменялся, приобретая все более четкие очертания. Наиболее значительные измененияв развитие валютного рынка были внесены в ХХ веке. Обретение рынком современныхчерт началось в 70-х годах 20 века, когда была снята система фиксированных курсоводной валюты по отношению к другой.
После снятияограничений на колебания валют появился новый вид бизнеса, который основан на полученииприбыли в условиях свободной системы изменения валютных курсов. Причем изменениекурса обуславливается всевозможными рыночными условиями и регулируется только спросоми предложением.
Предпосылкойдля формирования современного валютного рынка стало Бретонн-Вудское соглашение,которые заключил между собой державы с наиболее развитой экономикой. На одноименнойконференции доллар был избран в качестве международного резерва. Фактически он превратилсяв валюту, которая определяла курс других валют и поддерживалась всеми, кто подписалсоглашение.
Вомногом доллар обязан этим Второй Мировой Войне, которая сделала американские товарысамыми востребованными. Если бы соглашение не было принято, стоимость доллара относительнодругих валют могла резко возрасти. На Бретонн-Вудской конференции удалось предотвратитьмировой кризис, который по масштабам мог превзойти кризис, разразившийся в тридцатыхгодах.
Шловремя, мир постепенно забывал об ужасах войны, и важность сохранения постоянноговалютного курса уже не стояла так остро. В конце концов, Бретонн-Вудское соглашениебыло отменено. Это произошло в 1971 году, и с тех пор курс валют стало определятьне государство, а механизмы рыночной торговли. Сформировались идеальные условиятого, чтобы играть на разнице стоимости валют и зарабатывать деньги.
В России рынокФорекс появился в 90-х годах ХХ века с началом развития свободных рыночных отношений.Наиболее передовые банки быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можнополучать значительную прибыль. Были открыты отделы, занимающиеся спекулятивнымиоперациями на валютном рынке. Специалисты этого профиля быстро выросли в цене инашли себе применение не только в российских, но и в западных банках. С каждым годомчисло трейдеров неуклонно растет.1.2 Участники рынка forex
Основными участникамивалютного рынка являются:-коммерческие банки-валютные биржи-центральные банки-фирмы,осуществляющие внешнеторговые операции-инвестиционные фонды-брокерские компании-частныелица.
КоммерческиебанкиПроводят основной объем валютных операций.В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионныеоперации. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребностирынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходятс ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводитьоперации и самостоятельно за счет собственных средств.В конечном итоге валютныйрынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря о движении курсоввалют, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок. На мировых валютных рынкахнаибольшее влияние оказывают международные банки, ежедневный объем оперераций которыхдостигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Barclays Bank, Citibank, Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland и другие.Валютные биржиВ отличие от фондовых бирж и бирж повалютным сделкам на срок работа валютных бирж проходит не в определенном зданиии в определенные часы. Благодаря развитию телекоммуникационных технологий большинствоведущих финансовых учреждений мира пользуются услугами бирж напрямую и через посредниковкруглые сутки. Наиболее крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркскаяи Токийская валютные биржи.В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютныебиржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц иформирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровеньобменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.Центральные банкиВих функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций,оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентныхставок по вложениям в национальной валюте.Наибольшим влиянием на мировые валютныерынки обладает центральный банк США — Федеральная Резервная Система (US FederalReserve или FED). Далее за ним следуют центральные банки Германии — Бундесбанк (DeutscheBundesbank или BUBA) и Великобритании (Bank of England называемый также Old Lady).Фирмы,осуществляющие внешнеторговые операции.Компании, участвующие в международной торговлепредъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностраннойвалюты (экспортеры). При этом данные организации прямого доступа на валютные рынки,как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческиебанки.Инвестиционные фондыДанные компании, представленные различного родамеждународными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниямии трастами осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов,размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболееизвестен фонд «Quantum»; Джорджа Сороса, проводящий успешные валютныеспекуляции.К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации,осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместныхпредприятий и т.д., такие как Xerox, Nestle, General Motors и другие.БрокерскиекомпанииВ их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валютыи осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерскиефирмы взимают брокерскую комиссию. На Forex обычно отсутствует комиссия в виде процентаот суммы сделки или в виде заранее оговоренной определенной суммы. Как правило,дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены ихкомиссионные.Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, являетсяместом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Коммерческиебанки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.Среди брокерскихкомпаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall,Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition и другие.Частные лицаФизическиелица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводовзаработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это такжесамая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.1.3 Преимущества и недостатки валютного рынка Преимущества
— Доступность рынка. Для того чтобы стать участником валютного рынкафорекс, достаточно знать основы технического и фундаментального анализа, иметь реальныйсчет в брокерской компании и хотя бы минимальную сумму на депозите.
— Возможность продавать и покупать валюту, не имея при этом полнойсуммы контракта на депозите. Эта возможность доступна трейдерам валютного рынкаблагодаря предоставляемому им брокерской компанией кредитному плечу.
— Высокая потенциальная доходность. Благодаря высокой изменчивостикурсов валют цена котировки за несколько минут может пройти до 100 пунктов.
— Валютный рынок forex работает 24часа в сутки. Благодаря этому трейдер может работать в то время, которое ему удобно,открывая и закрывая позиции по лучшей цене.
— Высокая ликвидность. В качестве активов на валютном рынке обращаютсяденьги, которые обладают стопроцентной ликвидностью.
— Валютный рынок forex прозрачен. Данные обо всех изменениях на финансовомрынке, будь то изменение курса валют или выход новой экономической и политическойинформации, доступны всем трейдерам в реальном времени.
— Оперативность заключения сделок, благодаря использованию сети Интернет.
— Отсутствие комиссионных, в отличие от товарного, фондового или фьючерсногорынка. В качестве платы за свои услуги брокер берет разницу между котируемой ценойпокупки и ценой продажи валюты — спред.
Недостатки
— Ожидание запроса на совершение сделки порой оставляет желать лучшего. Именно в такихслучаях приходится вспоминать о стандартной схеме совершения сделок посредствомтелефонной связи с брокером-Начинающие трейдеры могут получить убытки путем совершенияошибок технического характера, например, неправильно поняв предназначение той илииной функции в торговом терминале.- Расплывчатое правовое обоснование совершаемыхспекулятивных операций на рынке forex
Количествопреимуществ конечно намного выше недостатков, но всегда главную роль играет человеческийфактор.
2. Необходимые знания для игры на валютном рынкеКонечно я рассмотрю не все необходимые знания дляигры на forex, но постараюсь кратко упомянутьо самых важных и интересных аспектах.2.1 Характеристика профессии трейдер
Трейдер, каки огромное количество других профессий, является сравнительно новой и пока редкойдля России. Даже не смотря на то, что слова биржа, forex, валютный и фондовый рынки,индекс РТС уже прочно вошли в словарный запас современного россиянина, деятельностьтрейдера продолжает восприниматься как нечто, в большей степени относящееся к азартным играм и не имеющее ничего общего страдиционными способами заработка, стабильными и, в лучшем смысле этого слова, консервативными.
В России досих пор не выработаны четкие критерии этой профессии. По словам начальника отделадолговых обязательств ИК «КапиталЪ» Константина Святного, сказать, чточеловек – трейдер, значит, не сказать о нем ничего. «На обязанности трейдера оченьсильно влияет специфика конкретной инвестиционной компании или банка, то есть должностныеинструкции в зависимости от организации очень сильно отличаются друг от друга. Иногда,даже невозможно жестко определить, исполняет ли человек функции трейдера, управляющегоили брокера, так как в некоторых компаниях их может осуществлять один и тот же одинчеловек. В другом месте они могут, наоборот, быть четко разделены и сегментированы.Поэтому, чтобы понять, чем все-таки человек занимается, нужно задать ему кучу уточняющихвопросов, – говорит он. – В России профессия не формализована, а представления оней размыты. Например, зачастую нет четкого разграничения между управлением активамии трейдингом: где заканчивается одно и начинается другое не всегда понятно».
Наиболее общее определениетрейдера звучит следующим образом.
Трейдер – это участник биржевойторговли, покупающий или продающий ценные бумаги за свой счет или по поручению.В роли трейдера может выступать сотрудник брокерской фирмы, продающий или покупающийценные бумаги для компании или ее клиентов. При этом торговые операции могут осуществлятьсякак в достаточно длительной временной перспективе, так и в ходе одной торговой сессии.
Задача трейдера состоит впокупке валюты дешевле и продаже ее через некоторое время по более высокой ценеили наоборот, продажа валюты по более высокой цене и последующая покупка по болеенизкой. Для трейдеров рынок forex является наиболее привлекательным,ликвидным и динамичным. Но кажущаяся простота рынка forex обманчива, поскольку за ней скрывается большая работа по анализу рыночныхтенденций, принятию определенного решения и открытию/закрытию позиций. Для принятия решений каждыйтрейдер использует собственную торговую стратегию, которая может строиться на фундаментальном,техническом анализе или интуиции, а также на их комбинации. Главный инструмент торговлисегодня — это компьютер с определенным набором программных продуктов, которые позволяетсовершать мгновенные сделки через Интернет. В случаях, когда связь с Интернетомпрерывается, трейдер должен уметь совершать сделку по телефону.В работе Forex-трейдеранет каждодневной рутины, от которой обычно страдают менеджеры в офисе. Здесь нетнеобходимости выслуживаться перед начальством или противостоять интригам коллег- результаты своей работы можешь оценить только ты сам. Большинство воспринимаетforex как большую, азартную игруна деньги, процесс участия в которой интересен сам по себе. Чтобы получать стабильнуюприбыль, трейдер рынка forex постоянно борется со своимстрахом, своими искушениями и жадностью. Forex-трейдер также не зависитот множества проблем, связанных с организацией собственного бизнеса: кризисы и теневыеструктуры не доставляют ему особых хлопот. Нет необходимости регистрировать собственнуюкомпанию, набирать сотрудников и снимать офис. Можно в любое время в любой точкеземного шара выйти в Интернет и совершить сделку.
Для интереса я хочу привестинебольшой список сленговых фраз, которые употребляет трейдер.
§ Быки — ожидают повышения цен, купили и ждут моментапродажи (быки поднимают соперника на своих рогах вверх).
§ Медведи — ожидают понижения цен, продали и ждут моментапокупки (медведи своего соперника придавливают лапами вниз).
§ Овцы — слишком долго сомневаютсяи в итоге вступают в сделку тогда, когда другие уже закрывают свои позиции
§ Свиньи — слишком жадные трейдеры (ванглоязычной традиции свинья символизирует жадность), которые не закрывают вовремяпозиции, а ждут продолжения движения, хотя уже нет никаких предпосылок для такогопродолжения.
2.2 Механизмзаключения сделок
Вначале я хочуобъяснить, что такое кредитное плечо на простом примере, и разъяснить как же имеянебольшие, даже крошечные суммы (ведь дневной оборот на валютном рынке составляет4-5 триллионов долларов) можно получать прибыль.
Кредитное плечо
Что такое кредитноеплечо? Предположим, вы жили-жили и смогли, наконец, накопить кругленькую сумму.Для начала это было $1000. Бережно берем их в руки и бежим в обменник. Охранникзакрывает заботливо за вами дверь и… забирает у вас вашу тысячу и кладет ее в отдельныйсейф. Пока вы читали рекламу на стене, он из другого сейфа достает инкассаторскиймешок. И затем, приняв вид еще более добродушного и дружелюбного субъекта, чеговы, конечно, не ожидали, выдает вам в руки это холщовое сокровище, в котором $100000!!! И говорит: «Идите к окошку кассира и меняйте». Вы подходите и продаете доллары($100 000), получаете рубли. Дама из окошечка, в свою очередь, доллары берет и тутже перепродает следующему визитеру… вы от окошечка только отошли, как охранник опятьпредлагает: «Меняйте еще». Вы час-два подумали, снова к окошку — теперь уже продаетерубли и покупаете доллары. Но, естественно, из-за курсовой разницы между ценой покупкии продажи (курс-то вряд ли изменился за два часа — это, же рубль) вы что-то теряете.Допустим, около $100.Далее та же самая процедура продолжается еще несколько раз.Вы покупаете и тут же продаете. И ежу понятно, что охранник (который, разумеется,стоит на страже интересов банка) разрешит вам произвести не более 10 обменов. Тоесть вы будете допущены к заветному окну до тех пор, пока ваша родненькая тысяча(что загодя была положена в отдельный сейф) будет компенсировать потери. А дальше,как только общий убыток сравняется с суммой в $1000, все — прикроется лавочка. Охранникневозмутимо заберет мешок, в котором после ваших неудачных обменов останется ровно$99 000. И радостно покажет вам на дверь. Доложив в мешок вашу $1000 из сейфа, банкбудет удовлетворен. У банка опять все будет в порядке: как было $100 000 до вашеговизита, так и осталось.
Во Вам даливозможность управлять огромной суммой — $100 000! А вы их проиграли, точнее толькосвою $1000. Рисковали, так сказать, только в пределах взноса. Ну, а если бы курсв обменном пункте менялся так же динамично (каждую минуту, каждую секунду), какна рынке FOREX, то вполне возможно, что вы не расстались бы с $1000, а, наоборот,заработали примерно столько же. И ситуация могла развиваться, например, так: вы— с тысячей, вам дают 100 000 в долг (кредитное плечо). Вы купили и продали — заработали$100, потом снова заработали $100, потом еще $200, потом опять $100, потом потеряли$200, потом плюс $100, минус $50, плюс $200, плюс $500 — в итоге заработали $1050.И даже когда у вас $100 000 охранник отобрал, у вас на руках осталось $2050, включаявашу тысячу.
А вот и пониманиекредитного плеча. Именно оно позволяет многократно усиливать ваши возможности, потомучто доход от перепродажи $100 000 всегда больше, чем от торговли $1000.
Теперьуже о самом механизме заключения сделок. Операции по покупке или продаже выполняютсяпо отношению к базовой валюте. Например, покупка определенного количества USD/JPYозначает покупку заданного количества долларов США с одновременной продажей японскихйен на эквивалентную сумму. И, наоборот, продажа 1 миллиона AUD/NZD означает продажу1 миллиона австралийских долларов с одновременной покупкой новозеландских долларовна соответствующую сумму по курсу.
Крупныеучастники валютного рынка при совершении сделок используют специальные электронныесистемы прямого дилинга, например REUTER’s Dealing, с помощью которой банки обмениваютсяпредложениями по покупке-продаже и совершают сделки. Система, с одной стороны, обеспечиваетполную конфиденциальность сделок, с другой – сохраняет в зашифрованном и заархивированномвиде историю всех сделок на случай возникновения споров. Данная система имеет достаточновысокую стоимость, поэтому не очень крупные участники валютного рынка не всегдаимеют возможность использовать ее. Торговля может осуществляться также с помощьютелекса или телефона.
Существуетспециальная терминология (сленг), которую используют дилеры при заключении сделок.Четкое соблюдение терминологии обязательно, так как исключает двойное толкованиеи помогает разрешить возможные в дальнейшем споры.Для начала работы с помощью торговымтерминалом вам не обязательно разбираться в тонкостях сленга, так как здесь вы будетеработать через специальный интерфейс, просто нажимая на нужную кнопку, при этомкоманда дилеру будет формироваться автоматически.
Действиятрейдера в упрощенном варианте заключаются в том, что он дает распоряжения на открытиеили закрытие позиции. Распоряжение может быть как на покупку, так и на продажу валюты.Например, вы выбрали валютную пару, где, по вашему мнению, стоимость базовой валютыимеет тенденцию к росту. Вы даете распоряжение по этой паре купить определенноеколичество базовой валюты, тем самым открываете позицию (точка A на рисунке). Когдав соответствии с вашими ожиданиями стоимость базовой валюты достаточно выросла,и ждать дальнейшего роста не следует, так как существует опасность смены тенденции,вы даете распоряжение закрыть позицию, то есть продать то количество базовой валюты,которое вы ранее приобрели (точка B на рисунке). При этом ваша прибыль фиксируется:она не будет возрастать, и не будет уменьшаться в связи с изменением курса. Покаже вы находились в открытой позиции, вы имели возможность наблюдать рост прибылипри благоприятной тенденции, но одновременно были подвержены риску уйти в убытокв связи со сменой тенденции.
/>
Рис.1
Распоряжениятрейдера могут быть не только немедленные (исполняемые дилером сразу же по получению),но и отложенные (исполняемые при выполнении определенных условий). Немедленные распоряженияисполняются по текущему рыночному курсу, который может измениться за время передачираспоряжения от трейдера к дилеру. В этом случае дилер, перед тем как подтвердитьсовершение операции, сообщает трейдеру, что цена изменилась и просит подтвердитьсвое намерение совершить ту же операцию, в том же объеме, но по новой цене. Отложенныераспоряжения трейдера содержат четкие условия относительно курса валюты, при которомтрейдер намерен совершить операцию по покупке или продаже определенного объема определеннойвалюты, и выполняются автоматически при наступлении соответствующих условий.
Дляпроведения торговых операций необходимо открыть торговый счет. На этот счет вносятсяденьги (маржа), которые можно использовать непосредственно для торговли, а такжев качестве гарантии при маржинальной торговле. Сделки по принципу маржинальной торговлиочень популярны на рынке forex. Это и есть торговля с использованием кредитногоплеча. Клиент открывает позицию не с целью совершить реальную поставку денег, адля того, чтобы впоследствии закрыть эту позицию обратной операцией и получить прибыль.Именно поэтому при маржинальной торговле Вы можете открыть позицию не только покупкой,но и продажей любой валюты, которая может не совпадать с валютой, находящейся уВас на счете.2.3Анализ и прогнозирование forex
Все события,происходящие в мире, тесно взаимосвязаны между собой. Неосторожное действие, резкоеслово, уверенный шаг победителя или неожиданная новость могут чрезвычайно быстроизменить мир, в котором мы все живем. А вот для того чтобы быть готовым к переменам,нужно иметь навыки анализа разных ситуаций, то есть владеть методом фундаментальногоанализа.
2.3.1 Фундаментальныйанализ
В рамках фундаментальногоанализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явленияполитической и экономической жизни, как отдельных стран, так и мирового сообществав целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ,к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информацияо работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральныхбанков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизнистраны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ — одна изсамых сложных частей — и в то же время, одна из ключевых частей работы на валютномрынке. Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, посколькуодни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок,или могут из решающих стать абсолютно незначительными.
Поэтому попробуюразобраться в деталях того, что такое фундаментальный анализ и как его можно применять,зарабатывая деньги на forex.
В целом фундаментальныйанализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:
1.Экономические;
2.Политические;
3.Слухи и ожидания;
4.Форс-мажор.2.3.1.1 Экономические факторы
Экономическаягруппа факторов и ее влияние на рынок валют базируется на аксиоме, что любая валютаявляется производной от экономического развития страны и ее стоимость может регулироватьсяпри помощи определенных экономических мер.
Экономическуюгруппу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:
- данные об экономическом развитии страны;
- торговые переговоры;
- заседания центральных банков;
- любые изменения денежно-кредитной политики;
- заседания большой семерки, экономических или торговых союзов;
- выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистовпо поводу ситуации на рынке валют, изменении экономической политики, экономическойситуации в стране или их прогнозы;
- интервенции;
- сопредельные рынки;
- спекуляции.
Чтобы объяснитьнасколько важную роль во всей этой цепочке факторов оказывает спекулянт, вспомнимтакого великого человека, как Джордж Сорос. 16 сентября1992 года известно в истории Англии как «Чёрная среда». Наш современник – американскийфинансист, как теперь говорят, а попросту — трейдер по имени Джордж Сорос обрушилкурс британского фунта, в одну ночь, заработав мировое уважение и признание какумнейшего и богатейшего валютного спекулянта. Свою успешность Сорос обеспечил всегоза одни стуки, заработав на резком падении курса фунт/доллар на 12 %, более $ 1миллиарда! А вместе с капиталом — звание «Человека, который сломал Банк Англии».С сентября 1992 года владеющий некоторым практическим спекулятивным опытом (не всегдауспешным), а так же сколоченным на спекуляциях и торговле акциями финансовом активе,Сорос понемногу скупал фунты стерлингов, чтобы не вызывать подозрений. К 62-летнемужизненному этапу финансовые резервы Джорджа Сороса оказались достаточными для покупки15 млрд. немецких марок по текущему курсу 2,8180 GBP/DEM. Это привело к резкомуколебанию курса на валютном рынке и стремительное падение курса валюты фунта стерлингов.Впоследствии Сорос даже предложил собственную теорию, согласно которой, решенияо покупках и продажах принимаются на основе ожиданий цен в будущем. А посколькусостояние ожидания у человека психологически не стабильное, оно легко подвергаетсяинформационному воздействию. Предвидение краха любой национальной валюты складываетсяиз последовательных информационных ударов через источники массовой информации всочетании с реальными действиями участников финансовых рынков – валютных спекулянтов,расшатывающих финансовый рынок forex. В период спекулятивных конверсий Сороса Британскийминистр финансов Норман Леймонт повысил учетную ставку с 10 до 12, а затем и до15%, пытаясь защитить фунт от спекуляций.К счастью Сороса, никакими валютными интервенциямиучастников международных финансовых рынков — европейских национальных банков неудалось остановить падение фунта стерлингов. К завершению сентября курс зафиксировалсяна уровне 2,509 GBP/DEM, и в этот момент американский спекулянт скупил на forexобесценившиеся фунты на 15 млрд марок. Возросший спрос на фунт поднял его курс ипозволил Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1-1,5 млрд. Состояние ДжорджаСороса в современном мире оценивается в 7,2 миллиарда долларов. Стало достоверным,что на благотворительные цели Сорос пожертвовал более 5 миллиардов долларов. Пример Джорджа Сороса во многом стал уже хрестоматийным.
График GBR/USD1990–1995 годов, иллюстрирующий момент падения курса фунта стерлингов, вызванныйспекуляцией Дж. Сороса
/>Рис.22.3.1.2 Политические факторы
В первую очередьэто политические события: войны, приход к власти президентов, политические скандалы,террористические акты, изменение политики государства. Психологически миллионы людейотождествляют политику той или иной страны с надежностью ее валюты. Например, долларСША отождествляется с индустриальной и военной мощью Соединенных Штатов («доллар,он и в Африке доллар»), а швейцарский франк – со стабильностью, нейтралитетом ишвейцарскими банками (валюта укрытия). Во вторую очередь это способы государственногорегулирования: фискальная и денежная политика, регулирование внешнеэкономическойдеятельности, антимонопольное законодательство и т.д. Мощное влияние на валютныйкурс оказывают валютные интервенции Центрального банка страны. Делается это в случаяхчрезмерного ослабления национальной валюты с целью ее поддержки путем прямой покупкиили продажи валюты Центральным банком. Обычно интервенция ожидается участникамирынка, но конкретный момент проведения держится в строжайшем секрете. У того, ктохотя бы раз наблюдал этот процесс, надолго останутся неизгладимые впечатления. Частовместо валютных интервенций проводятся так называемые вербальные интервенции, когдасерьезные финансовые фигуры страны (или Евросоюза) на уровне главы Центробанка илиМинистра финансов с исключительно серьезным видом грозят участникам рынка дубинойинтервенции, самой же интервенции зачастую даже не планируют. Тем не менее, поставленныхцелей такие интервенции также достигают.Теперь я вам приведу два примера влиянияполитических событий на курс доллара
Вы навернякапомните нашумевший скандал осенью 1998 года, центральными фигурами которого сталипрезидент США Билл Клинтон и Моника Левински. Долгое время Клинтон не признавалсвязь с Моникой, но в конце августа 1998 года состоялось судебное заседание, накотором президент официально подтвердил, что Левински была его любовницей. Это вызвалошок в американском сообществе и Клинтону угрожали импичментом. Той осенью долларупал по отношению к некоторым валютам на достаточно большой процент. Например, поотношению к швейцарскому франку доллар рухнул на 890 пунктов за 2 недели.
Это произошло, потому что если бы президента действительно отстранилиот руководства, это означало бы возможную смену правительства, и как следствие,смену финансовой политики государства.
Конечно, Конгресс потом одумался и решил, что импичмента не
будет. Тогда-то доллар и воскрес вновь, как ни в чем не бывало. Нопотрясло страну Америку весьма заметно.
Рис.4 ГрафикUSD/CHF во время скандала
/>
Также думаю, террористический акт 14 сентября лучше всего может показать,как различного рода ситуации могут круто изменить всю картину. Когда самолеты скамикадзе протаранили башни Всемирного Торгового Центра, курс доллара по отношениюко всем мировым валютам стремительно упал. К примеру, по сравнению с фунтом егоцена упала в течение 10ти дней после 11 сентября примерно на 1300 пунктов.
Кстати, даже российский рубль отреагировал на эти события: ночью с11 на 12 сентября в Москве можно было продать доллар, только, по 15–18 рублей —то есть почти в два раза дешевле, чем накануне.
График USD/CHF 2001 года — в день совершения в США террористическихактов
/>
Рис.5
Но обязательно хочу дополнить, что данный пример можно также отнестик такому фактору, как форс-мажор.2.3.1.3 Слухи и ожидания
Один из принциповфундаментального анализа гласит: покупай слухи, а продавай факты. К слухам можноотнести прогнозы аналитиков, ожидания рынка, а также, собственно слухи. Общая схемаработы на ожиданиях и прогнозах может быть таковой: необходимо посмотреть, какиеважные события ожидаются на неделе (или в текущем месяце) и чего ждёт от них рынок.Скорее всего, будет подготовка к такому событию. Обычно это вызывает движение валютне более суток (иногда до трёх дней). А перед очень важными новостями валюты вообщемогут спокойно стоять на месте, вплоть до сообщения соответствующей новости.
После выхода новостей, на динамику цен влияют уже не конкретные цифры,а то, насколько они отличаются от ожиданий рынка (прогнозов аналитиков и экспертов).Если разница между вышедшей новостью и ожиданиями невелика, то сильной реакции небудет. Если же разница большая, то движения цен могут быть значительными. Здесьуже всё зависит от тактики торговли. Можно просто пережидать такие движения, а можновойти в рынок. Работу на ожиданиях и прогнозах можно разделить на две части: довыхода новости и после. До выхода новости следует смотреть на ожидания рынка и готовитьсядействовать соответственно с ними. После выхода новости, действия зависят от принятогорешения или опубликованных цифр — чем сильнее отличие от ожиданий, тем сильнее движениекурсов валют. Работа на слухах несколько труднее. Их труднее обнаружить в свободномдоступе и, следовательно, сложнее и сыграть на них. Обычно слухи распространяютсясреди ведущих брокерских домов и трейдеров ведущих компаний и, неизвестно насколькодостоверна подобная информация. Когда же она становится доступной широкому кругулиц, то обычно уже успевает сделать свое дело и входить в рынок становится уже поздно.Но если правильно оценить силу фактора, о котором говорит слух, то можно попробоватьвойти в рынок в обратном направлении, если движение было против основных рыночныхожиданий.
Я рассмотрювлияние слухов на примере 22 января 2008 года. Предположим, уже известно, что сегоднябудет обнародовано решение об изменении основной учетной ставки Европейского центральногобанка (ЕЦБ). До этого времени по рынку ходили слухи и спекуляции на тему, что ставкаможет быть снижена в связи с некоторым замедлением экономического роста в Еврозоне,и тогда бы привлекательность активов в евро для инвесторов снизилась. Поэтому наблюдалосьпадение курса евро по отношению к доллару. Когда же была опубликовано решение, выяснилось,что ставку оставили на прежнем уровне (4%), рынок вздохнул с облегчением, и курсрванул вверх. Оптимизма трейдерам придала и последующая пресс-конференция главыЕЦБ Жан-Клода Трише, во время которой он сообщил, что ЕЦБ будет своевременно предприниматьмеры для поддержания стабильности евро.
Рис.6 ГрафикEUR/USD
/>
На графике вывидите, что в момент выхода новости начался бурный рост курса евро, и за 5 часовцена валютной пары евродоллар изменилась на 170 пунктов. Пункт – это в ценовом выражениистоимости валюты 4-й знак после запятой, и изменения курса рассматривают именнов пунктах. Т.е. если 1 евро стоил 1,4555 доллара, а потом цена стала 1,4565, тоговорят, что курс вырос на 10 пунктов, а не на 0,10 цента. Стоимость одного пунктав паре евродоллар составляет 10$, следовательно, за 5 часов можно было заработать1700$.2.3.1.4 Форс-мажор
Этовсегда звучит тревожно. Здесь добра не жди. Обычно это теракты, природные катаклизмы, а также очень неожиданныелюбые важные новости политического, экономического и другого характера, интервенциив т.ч… По этой причине участники рынка следят за всякого рода чрезвычайнымиобстоятельствами весьма и весьма внимательно. Что касается природных катастроф,войн, кризисов, то разъяснений о последствиях их для рынка здесь не требуется. Приведупример почти форс — мажора: в 1996 году действующий Президент России не только непобедил в первом туре, но и, казалось, не имел никаких шансов на победу во втором.Западный мир затих. Россия еще более поляризовалась на два враждебных лагеря. Адоллар подпрыгнул в цене. Говорят: потому что стал играть роль убежища как для «новыхрусских», так и для тех западных обывателей, которые начали загодя готовитьсяк третьей мировой войне. Но когда Ельцин неожиданно победил, укрепилась немецкаямарка, потому что слишком завязаны экономические интересы двух стран, и инвесторыста ли увереннее смотреть в будущее.
ГрафикUSD/CHF
/>Рис.72.3.2 Технический анализ
Техническийанализ — это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с цельюпрогнозирования будущего направления движения цен. Термин «динамика рынка» включаетв себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении техническогоаналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (применительно к фьючерснымрынкам). Под ценой будем понимать равновесие между спросом и предложением на даннуювалюту. Причем не играет никакой роли, чем вызвано это равновесие: оценками макроэкономическихпараметров, рекомендациями специалистов, психологией валютных трейдеров или какими-либоиными обстоятельствами. Сформулируем три постулата, на которых стоит техническийанализ:
- Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический,политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Таким образом,все то, что тем или иным образом влияет на цену, обязательно на этой самой ценеотразится. С помощью ценовых графиков и множества их комбинаций рынок сам объявляето своих намерениях внимательному аналитику, задача которого – правильно и вовремяинтерпретировать эти намерения, причем знания самой мотивации пожеланий рынка врядли необходимо для правильного прогнозирования. Поэтому все, что требуется для прогнозирования- изучать график цены.
- Движение цен подчинено тенденциям (направление движения цены). Основнаяцель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденциина ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Направленноедвижение цены называется трендом.
- История повторяется. Этот постулат базируется на объективности законовфизики, экономики, психологии. Те правила, что действовали в прошлом, действуюти сейчас, а также будут действовать и в будущем. На этом основываются, собственно,все интерполяционные методики прогнозирования будущего, которое, по сути, есть повторениепрошлого.
Классификацияметодов технического анализа приведена на рисунке ниже.
/>
Рис.8
Три типа трендов(тенденций) по направлению движения цены:
- Восходящий, «бычий» (up trend) — цены движутся вверх
- Нисходящий, «медвежий» (down trend) — цены движутся вниз
- Боковой (flat, whipsaw, sideways trend) — нет определенного направлениядвижения цены
Три типа трендов(тенденций) по продолжительности:
- Долгосрочный (основной) – тренд сроком от 6-ти месяцев до несколькихлет.
- Среднесрочный (промежуточный) – тренд сроком от 2-х недель до 6-тимесяцев.
- Краткосрочный (малый) – тренд сроком до 2-х недель.
Основные законы движения цены:
- действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление
- тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.Основные типы графиков
1. Линейный- на линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого последующего периода.
2. График отрезков(бары) — на баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика),минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия (черточка слева от вертикальногостолбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика).
3. Японскиесвечи (строятся по аналогии с барами). Прямоугольник между ценами открытия (open)и закрытия (close) называют телом свечи, а черточки от тела свечи до максимального(high) и минимального (low) значения цены на данном временном отрезке называют тенью.
/>
4. Крестики-нолики- нет оси времени, а новая колонка цен строится после появления другого направлениядинамики. Крестик рисуется, если цены снизились на определенное количество пунктов(критерий риверсировки), если цены повысились на определенное количество пунктов,то рисуется нолик.
5. Арифметическаяи логарифмическая шкалы. Для некоторых видов анализа, особенно если речь идет обанализе долгосрочных тенденций, удобно пользовать шкалой логарифмической. В арифметическойшкале расстояния между делениями неизменны. В логарифмической шкале одинаковое расстояниесоответствует одинаковым в процентном отношении изменениям.
Спорымежду техницистами и фундаменталистами
Однимиз главных предметов спора для аналитиков финансовых рынков остается вопрос о степениотносительной надежности двух основных видов анализа: фундаментального или технического.Результаты ряда исследований на валютном рынке позволяют сделать вывод, что фундаментальныйанализ наиболее эффективен при прогнозировании долгосрочных трендов (более чем 1год), в то время как технический анализ подходит для определения краткосрочных перспектив(0-90 дней). Таким образом, предполагается, что сочетание этих двух видов анализаявляется оптимальным способом определения тенденций на валютном рынке на периодот 3 месяцев до года.
Темне менее, эмпирические данные свидетельствуют о том, что технический анализ долгосрочныхтрендов помогает определить возникновения технических колебаний цены в более отдаленнойперспективе, а фундаментальные факторы, в свою очередь, влияют на развитие краткосрочныхтенденций.2.4 Где и как научиться
Я постаралась побольше узнать о том, как и где лучше научиться игратьна forex. В итоге уменя сформировалось мнение, что сделать это самостоятельно сложно, но возможно.
Но вначале ярасскажу о самых распространенных компаниях, занимающихся обучением трейдеров. Начнусразу с вывода: для прохождения полного обучения везде нужно платить деньги! Бесплатновас учить никто не будет. Обычно фирмы, например, такие как Larson & Holz, Grand Capital, Forex Club предлагают вначале курс бесплатных семинаров,где рассказывают азы о валютном рынке. Либо, как делают в Grand Capital, в течение двух недель вас учатлишь только техническому анализу. После вам создают учебный счёт, и вы на нём околомесяца тренируетесь, применяя технический анализ. И если вы себя показываете хорошо,вам таки предлагают заплатить 14000 рублей для прохождения полного обучения. Зачем?Просто существует мнение среди трейдеров, что технический анализ не всегда работает,именно, поэтому и компания выбрала такой способ для вовлечения людей. Ведь вы увлекаетесьэтим и уже с меньшеё вероятностью откажетесь проходить дальнейшее обучение. Также,хотелось бы рассказать, что эти 14000 рублей после прохождения обучения будут зачисленына ваш реальный счёт. И если у вас всё будет получаться, вы станете работником даннойкомпании, и небольшой процент от выигрыша будете отдавать ей.
Что вас ждётв Larson & Holz? С вас там возьмут только 7000рублей. Те же условия, что после прохождения обучения они зачислят их на ваш реальныйсчёт, либо вернут эти деньги, при условии, что за 1 месяц вы выполните ряд непростыхсделок, зафиксированных в контракте. И предложат вам курс двух недельных лекцийи двух недельную практику. После как раз вам дадут огромный лист с заданиями, авремя выполнения будет 1 месяц. Если вы успешно всё выполните, вам предложат работув этой компании. Но, к сожалению, обычно вакансий трейдеров у них нет, и вам предложатстать менеджерами, ну и деньги вернут.
Есть ещё одинпример компании ТкС, которая предложит вам пройти собеседование с главным трейдером,что практически невозможно, ведь мы ищем, где научиться. В противном случае, каквсегда, сначала деньги, потом обучение. В общем, все компании работают примернопо одной схеме.
Сейчас расскажупро главные причины, из-за которых обычно люди, прошедшие обучении не важно самостоятельноили нет, отказываются от этой профессии:
— не играетиз-за недостатка времени (для постоянного заработка на валютном рынке нужно «целымисутками» сидеть в интернете, читать, исследовать и делать ставки. Могу предположить,что есть и другая работа, либо учёба, вариантов может быть много)
-нет капитала,который можно вложить (либо не хватает денег для прохождения платного обучения)
-не смогли найтиработу, где не надо инвестировать собственные средства (либо не нашли инвесторов)
Конечно, естьи люди, которые смогли разобраться во всём самостоятельно и сделали forex основным местом работы. И они имеют стабильный заработок, ну иногдаи побольше, когда меньше. Им хватает денег содержать себя и семью. Есть примеры,когда люди зарабатывали миллионы, но примеров с полной потерей вложенных средствзначительно больше. Игра на forex сравнима с игрой в казино. И часто люди,которые слишком бояться потерять свои деньги или же выиграть быстро и много зачастуюпроигрывают. А те, кто не придают большого значения деньгам, играют с профессиональнойточки зрения – выигрывают. Они относятся к деньгам, как просто к цифрам на компьютере,и решающий психологический фактор не мешает им увеличивать свой капитал.
ЗаключениеВ своей курсовой работе я попробовала разобраться,что такое валютный рынок forex. Какимобразом совершаются сделки и чем руководствуются трейдеры для покупки или продажикакой-либо из валют. Это оказалось совсем не простым делом. Для того чтобы во всёмразобраться самостоятельно нужно прочесть много специализированной литературы, изучитьогромное количество графиков и научиться разным видам анализа для более точногопрогнозирования. Разобраться в фундаментальном анализе оказалось намного сложнее,чем в техническом. Ведь фундаментальный анализ включает в себя анализ политическихи макроэкономических событий (факторов, влияющих на спрос и предложение), а такжесценариев их развития с целью прогнозирования курсов валют. С его помощью пытаютсяответить на вопрос какую валюту продать или купить. А с помощью технического – когдакупить. Для правильного прогнозирования требуется быть всегда в курсе всех новостей,информация превыше всего! Ещё фундаментальный анализ отличается от техническоготем, что автоматизировать обработку данных в нём практически невозможно, даже используясовременное оборудование. Освоить фундаментальный анализ однозначно стоит, ведьчастенько экономические события рушат самые красивые технические картины.Мне до этого казалось, что играть на forex не очень сложно. Но оказалось,я ошибалась. Это упорный труд, требующий затрат огромного времени. Надо знать обовсём, что в мире происходит, слушать, читать, анализировать всё время. И главноея поняла, что относиться к деньгам, когда играешь на forex, нужнокак к «фантикам», иначе просто ничего не получиться. И азарт, который появляетсяпри этом, надо заглушить, убрать его подальше, и подходить к делу с профессиональнойстороны.рынок forex валютный биржа
Список использованной литературы
1. АкелисС.Б. Технический анализ от А до Я. Евро. 2010.
2. БенсигнорР. Новое мышление в техническом анализе. Интернет-трейдинг. 2002
3. Валютныйи денежный рынок. Курс для начинающих (Серия «Reuters для финансистов»). Альпина.2002
4. ДемаркТ. Технический анализ, новая наука. Альпина.2001(пункт 2.3.2)
5. Сорос Дж. Сорос о Соросе. Опережая перемены.Инфра-М.1996
6. СуворовС.Г. Азбука валютного дилинга.Новое слово.СПб.2009
7. Твид Л.Психология финансов.Аналитика.20048. Как увидеть деньги на экране монитора / Под ред. В. И. Сафина.СПб.:Питер; Форекс Клуб, 2005.9. Кому светят японские свечи? / Под ред. В. И. Сафина. СПб.: Питер;Форекс Клуб, 2005.10. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Под ред. Л. И. Колмыковой.СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2005.(пункт 2.3.1)11. Торговая система трейдера: фактор успеха / Под ред. В. И. Сафина.СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2005.12. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами /Подред. А. В. Федорова. СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2005.13. Сафин В. И. Внутридневная торговая система: 5 баллов за успех.СПб.:Питер; Форекс Клуб, 2005.14. Терехов А. Ю., Понизовский Е. Л. Индикатор Ишимоку как основаторговой системы. СПб.: Питер; Форекс Клуб.15. Кияница А. С., Братухин Л. В. Уровни Фибоначчи: там, где лежатденьги. СПб.: Питер; Форекс Клуб.16. Таран Вячеслав Александрович.Играть на бирже просто?! (пункт2.2)
17. ЩеголеваН.Г. Валютный рынок и валютные операции. — М., 2003.
18. Fxclub.ru(введение)
19. Akmos.ru(стр.31)