Иностранный капитал в России проблемы улучшения инвестиционного климата 2

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ИЖЕВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»
ФАКУЛЬТЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине Мировая экономика

на тему: Иностранный капитал в России: проблемы улучшения инвестиционного климата.


Исполнитель: слушатель Сунцова Е. В._________

группы 184а
Работу проверил: Конина Е. А. _______________

«___» _____________________________2010г.

Оценка__________________________________

Подпись_________________________________
Ижевск 2010
СОДЕРЖАНИЕ

Введение
........................................................................................................3

Глава 1. Инвестиционная ситуация в РФ.................................................4

Инвестиции и их классификация.......................................4

Препятствия на пути инвестиций.

Инвестиционный климат в РФ............................................9

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономике РФ..............................12

2.1 Необходимость привлечения иностранных

инвестиций в российскую экономику.......................................12

2.2Динамика иностранных инвестиций в экономике РФ.......16

Глава 3. Как улучшить инвестиционный климат в РФ...........................22

Меры на ближайшую перспективу.......................................22

Меры на среднесрочную и долгосрочную перспективу.....25

Пути и меры по привлечению иностранных

инвестиций в РФ..........................................................................28

Заключение..........................................................................................................30

Список литературы............................................................................................32 Методологические пояснения…………………………………………..........
33 Приложение..........................................................................................................35


Введение

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Еще недавно российская экономика переживала глубочайший кризис, что не могло не сказаться во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывало социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пыталось преодолеть этот кризис. В помощь государству в ликвидации экономического кризиса были призваны инвестиции. Так как инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Экономика России в течение 2010 г продолжала выходить из кризиса, зафиксировав высокие для нынешней фазы темпы роста. Оживление экономики было поддержано высокими ценами на нефть, а также налоговыми стимулами, увеличением размеров пенсий и предоставлением ликвидных средств банковской системе.

Между тем, в российской экономике существуют определенные риски, главный из которых — колебания цен на мировом товарном рынке, в частности, на нефть. В этих условиях важнейшей задачей специалисты называют диверсификацию экономики, уход от повышенной зависимости от сырьевого сектора и расширение инновационной составляющей.

В этой связи одной из первостепенных задач видится проведение реформы энергетического сектора, включая привлечение новых инвестиций.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Целью данной работы является изучение и рассмотрение инвестиционного климата РФ, о проблемах в этой области и методах их решения, также будут рассмотрены иностранные инвестиции и пути их привлечения в экономику России.

Глава 1. Инвестиционная ситуация в РФ

1.1. Инвестиции и их классификация

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В научной литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. В современном понимании инвестиции – это более широкий по своему значению термин, чем капитальные вложения, он включает кроме вложений в воспроизвод­ство основных фондов вложения в оборотные активы, различ­ные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения — более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта». Это официальная трактовка понятия «инвестиции».
В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты». В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Основное место в их структуре занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций (осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорения научно-технического прогресса; структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства и др.), без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.
Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и по­вышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на опре­деленных признаках или нормативных актах. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвести­ционной деятельности в РСФСР» было введено разделение инвестиций по их цели на две категории:

1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и прак­тике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции — в форме капитальных вложений;

2) портфельные (финансовые) инвестиции — это капи­тал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финан­совые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений — это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяй­ства, транспорта, строительства, торговли, науки, образо­вания, жилищно-коммунального хозяйства и других отрас­лей экономики страны. Их главная цель — удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

Реальные инвестиции состоят главным образом из дол­госрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фон­ды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструктор­ские разработки), инвестиции, в пополнение запасов мате­риальных оборотных средств.

Портфельные (финансовые) инвестиции — это практи­чески капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функцио­нированием реального (т. е. производительного) капитала.

С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвое­ние капитала. С одной стороны, существует реальный капи­тал, представленный производственными фондами, с дру­гой — его отражение в ценных бумагах.

Действительный капитал вложен в производство и фун­кционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивно­го, мнимого капитала).

Появление фиктивного капитала, т.е. ценных бумаг, свя­зано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммер­ческой и производственной деятельности.

Таким образом, фиктивный капитал исторически начи­нает развиваться на основе ссудного, так как покупка цен­ных бумаг означает не что иное, как передачу части денеж­ного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кре­дитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.

Дивиденды и проценты могут колебаться в больших пределах — от превышения фиктивного капитала в несколько раз до снижения их до нуля.

Основная функция фиктивного капитала заключается в мобилизации денежных средств для организации и расширения производства.

Таким образом, инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

1) реальные инвестиции в основной капитал (в основные фонды);

2) портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).

Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают и распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции подразделяют на:

государственные;

муниципальные;

частные (вложения средств гражданами);

общественных объединений (потребительской кооперации и др.);

смешанные формы (без иностранного капитала);

иностранные;

смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.

Частные инвестиции идут в те отрасли, где можно из­влечь большую прибыль (промышленность, торговля).

Частные инвестиции в значительных размерах направ­ляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные инвестиции направляются на переработ­ку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обес­печивается самофинансирование предприятии некоммерчес­кой сферы.

Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности приведена в таблице № 1 (см. Приложение)

В отечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные. В основе подразделения инв­естиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом: вывезенным из одного государства и вложенным в предприя­тие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

на производственное строительство;

на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;

на изыскательские и геологоразведочные работы;

на проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

а) централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

б) нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц — застройщиков).

1.2. Препятствия на пути инвестиций.

Инвестиционный климат в РФ

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвес­тиционного климата.

Инвестиционный климат— это совокупность полити­ческих, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капита­ловложений и возможность их эффективного использования. В эти годы инвестиционный климат в России
является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

отсутствие научно-обоснованной экономической и со­циальной концепции развития страны;

правовая нестабильность, сопровождающаяся посто­янным принятием новых законодательных актов;

неэффективное земельное законодательство;

высокий уровень инфляции, нестабильность обменно­го курса рубля;

низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;

изношенность производственной и транспортной инф­раструктуры;

непрогнозируемость таможенного режима;

слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональ­ных направлениях инвестирования;

сильная бюрократизация страны, коррупция, преступ­ность и др.

Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономике РФ

2.1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

Иностранные инвестиции — это все виды вложений иму­щественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательс­кой и других видов деятельности на территории России с це­лью получения последующего дохода.

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала;

создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав;

предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций — прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 10% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

Портфельными инвестициями  принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это — капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие — торговые креди­ты, кредиты правительств иностранных государств под гаран­тии Правительства Российской Федерации (кредиты междуна­родных финансовых организаций и т. п.), банковские вклады. В теории и государственной статистике выделяют инве­стиции в основной капитал (в основные фонды) и финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги и уставный капитал).

Политика Правительства РФ направлена ныне на при­влечение иностранных инвестиций в экономику России.

Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими основными обстоятельствами:

3а годы экономических (рыночных) реформ промышле­нное производство в Российской Федерации значительно сократилось. Продолжительное время наблюдает­ся упадок. В 2005 году промышленное производство сократи­лось и составило 66% того объема, который был до реформ (в 1990 г.), а легкая промышленность (выпускающая товары для народа) — лишь I5% производства от того уровня, кото­рый был до реформ. Сокращение промышленного производства произошло почти по всем отраслям экономики России.

С помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением непродуманных темпов рыночных реформ.

Одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, упадка их производительности.

Основные фонды отраслей промышленности России по состоянию на начало 2003 года оказались изношенными на 44%, при этом происходит снижение коэффициента обновле­ния.1

Как и другие страны, Россия рассматривает иностран­ные инвестиции как фактор:

1) ускорения технического и экономического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппа­рата;

3) овладения передовыми методами организации произ­водства;

4) подготовки кадров, отвечающих требованиям рыноч­ной экономики.

Для нормализации российской экономики в ближайшие 5-7 лет, по оценке американской консалтинговой компании «Энрют и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл., для пре­одоления кризисных явлений потребуется 100-140 млрд. долл.

По оценкам некоторых российских экспертов, в реальности ­России придется конкурировать за более скромный объем инвестиционного капитала — где-то в пределах 10 млрд. долл. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвести­ционного климата. Политическая и экономическая нестабильность, разгул преступности и другие «приметы» переходного периода пре­допределяют крайне низкий рейтинг России у западных орга­низаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степеней их риска во всех странах мира.
2.2. Динамика иностранных инвестиций
в экономику Российской Федерации

Создаваемые в России благоприятные условия для ино­странных инвестиций в экономику Российской Федерации по­зволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За пос­ледние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по ка­честву вкладов они разнятся. Однако одно дело — вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промыш­ленных предприятий по выпуску продукции и товаров на­родного потребления, и совсем другое дело — скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих предпри­ятий. Сделаем анализ. Сначала по видам инвестиций.

Объемы иностранных инвестиций в экономику России по видам показаны в таблице №2 (см. Приложение)

В таблице приведены все виды вложения имуществен­ных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесто­рами в объекты предпринимательской и других видов дея­тельности на территории России с целью получения последу­ющего дохода.

Прямые инвестиции — инвестиции, сделанные юриди­ческими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия.

Портфельные инвестиции — это покупка нерезидента­ми акций векселей и других долговых ценных бумаг у рос­сийских рабочих с целью завладения предприятием, и, как правило, такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются судебные органы.

Конечно, как видно из таблицы, прямые инвестиции сократились и занимают по 2008 г. лишь 26,0%, в то время как в 2000 г. на них приходилось — 40,4% всех инвестиций. Иностранные инвесторы стремятся вложить капитал главным образом в форме кредитов с про­центами и в ценные бумаги.

Основной приток прямых инвестиций в Россию следует ожидать в

лишь в 2014 году. Российские эксперты не видят предпосылок для восстановления притока прямых инвестиций в Россию в этом году, за исключением двух отраслей — ТЭК и пищевой промышленности.

Аналитики уверены: в текущем году начнется восстановление притока прямых иноинвестиций после обвального падения в 2009-м. Прошлогодний общий экономический спад и кризис рынка кредитования существенно затормозил восьмилетний приток капитала. Так, согласно исследованию, в странах ЦВЕ с 2003 по 2008 год было зафиксировано пятикратное увеличение притока иностранных инвестиций — с 30 млрд. до 155 млрд. долл. Причем главным выгодоприобретателем стала Россия, где этот показатель подскочил с суммы менее 8 млрд. долл. в 2003 году до суммы более 70 млрд. долл. в 2008 году.

Но уже в 2009 году приток иноинвестиций стремительно обвалился. По оценкам специалистов: такое снижение произошло из-за спада в секторе недвижимости, где доля прямых иностранных инвестиций в 2009 году снизилась на 71% по сравнению с предыдущим годом.

Восстановление сектора прямых иностранных инвестиций в нашей стране начнется уже в этом году, прогнозируют аналитики, но оно будет крайне медленным. Российские эксперты говорят о том, что обстановка стабилизировалась, и сейчас инвесторы уже могут думать о размещении своих средств в нашу экономику. По мнению экспертов, приток иностранных инвестиций в Россию, как и многие другие макропоказатели, будет зависеть в первую очередь от перспектив восстановления нашей экономики по сравнению с другими странами.

Анализ инвестиционного рейтинга РФ был осуществлен на основе данных агентства FDI Confidence Index. Он составляется на основе опроса руководителей 1000 крупнейших компаний мира об их намерениях осуществлять прямые инвестиции в ту или иную страну в ближайшие один-три года. Данный опрос осуществляется по 60 странам мира, а вероятность инвестирования руководители оценивают от 0 до 3. Поэтому можно с уверенностью утверждать, что рейтинг отражает реально движение капитала.

В 2010 году Россия занимает лишь 18-ю строчку с показателем 1,24. Что касается исторического анализа, своего пика инвестиционный рейтинг РФ достиг в предкризисном 2007 году и составил 1,7. При этом России удалось занять 9-ое место. А наилучшим результатом является 6-ое место РФ, полученное в 2005 году с показателем 1,34. Россия заняла 5-е место в мире по притоку прямых зарубежных инвестиций за 2008-й год, уступая лишь США, Франции, Китаю и Великобритании. Объем привлеченных прямых зарубежных инвестиций в 2008 году составил 75 миллиардов долларов2.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия — самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдоналдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех, которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным, во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых — быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» установлен приоритетный инвести­ционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций, в который составляет не менее 1 млрд. руб. (не менее экви­валентной суммы в иностранной валюте по курсу Централь­ного банка РФ на день вступления в силу федерального за­кона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складоч­ном) капитале коммерческой организации с иностранными ин­вестициями составляет не менее 100 млн. руб. (не менее эк­вивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Цент­рального банка Российской Федерации).

Проанализируем далее, из каких государств преиму­щественно привлекаются иностранные инвестиции в Рос­сийскую экономику, инвесторы каких государств предпочи­тают использовать благоприятные условия инвестирования в России.

Об объемах инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации, свидетель­ствуют данные, приведенные в таблице № 4 (см. Приложение)

В 2008 г. в России были зарегистрированы иностранные инвестиции из 108 стран мира. Основными инвесторами капитала в экономику России являются промышленно развитые страны, среди которых доминируют немецкие, американские и западноевропейские компании. Основные страны-инвесторы в 2008г. — Кипр, Великобритания, Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Швейцария, Ирландия, США. На долю этих стран приходится 83,7% от общего объема иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых — 82,8% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.3

По состоянию на конец сентября 2009г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 262,4 млрд. долларов США. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции (см. Приложение, Таблица № 3), осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.).

Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др.

Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

Однако анализ деятельности иностранного капитала в России, к сожалению, свидетельствует о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.

Несмотря на относительно устойчивую тенденцию роста, удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних долгосрочных капиталовложений в российскую экономику остается незначительным. Доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, в общем объеме промышленного производства России возросла лишь с 3% в 1993 г. до 15% в 2005 г.4

Приведенные данные наглядно свидетельствуют о довольно незначительной доле иностранного капитала в российской экономике в целом и во внешнеэкономической сфере в частности.

Следует подчеркнуть, что, по подсчетам специалистов, уровень производительности труда на промышленных предприятиях с участием иностранного капитала примерно в 3 раза выше, чем на аналогичных российских предприятиях. Однако из-за малого числа совместных предприятий, занятых выпуском промышленной продукции, их влияние на общий уровень производительности труда в обрабатывающей промышленности России остается незначительным.

Глава 3. Как улучшить инвестиционный климат в РФ

3.1. Меры на ближайшую перспективу

Необходимыми предпосылками инвестиционной деятельности являются низкий уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике. Требуется ужесточение контроля за доходами и расходами бюджета, завершение в кратчайшие сроки создания централизованной казначейской системы исполнения бюджета.

Налоги. Представляется, что простая, понятная система налогообложения удовлетворяла бы чаяниям налогоплательщиков и позволяла бы соблюсти государственные интересы.

верхнюю ставку подоходного налога надо понизить хотя бы до 30%; в более длительном периоде целесообразно снижение числа ставок до двух или одной, причем верхний уровень изъятий понизить до 20%. Необлагаемый минимум следует определять исходя из расчета реального прожиточного минимума. Целесообразно разрешить вычитать из налогооблагаемой базы расходы на профессиональное образование и повышение квалификации;

необходимо существенно уменьшить ставку совокупных отчислений в социальные фонды, доведя совокупные отчисления от фонда заработной платы (взносы в социальные фонды) хотя бы до 30%;

должны быть пересмотрены и сокращены налоговые и таможенные льготы, а их предоставление должно носить не индивидуальный, а формализованный характер;

для того чтобы налоговый инвестиционный кредит, налоговые каникулы действительно использовались на инвестиции в перевооружение производства, положение о предоставлении этой льготы должно быть конкретизировано;

важно прекратить практику хаотичного внесения поправок в налоговое законодательство, увеличив период действия стабильных правил хотя бы до года. Поправки, ухудшающие положение налогоплательщиков, должны вноситься строго в соответствии с регламентом, предписанным законодательством;

улучшить информирование налогоплательщиков, сократить возможности сотрудников фискальных служб произвольно толковать неопределенные положения налогового законодательства.

Банки и финансовая система. В кратчайшие сроки нужно реализовать

программу реструктуризации банковской системы:

банкротство несостоятельных коммерческих банков, недопущение их деятельности после отзыва лицензии;

создание благоприятных условий для увеличения присутствия в России иностранных банков;

повышение прозрачности банковской системы, совершенствование системы банковского надзора, предупреждения банкротств банков, стимулирование повышения квалификации банковских менеджеров, завершение введения новой системы бухгалтерского учета, базирующейся на международных принципах;

Центральный Банк должен впредь воздерживаться от выдачи лицензии банкам, возглавляемым бывшими управляющими неплатежеспособных банков (а также банкам, в которых крупный пакет принадлежит владельцам неплатежеспособных банков), до тех пор, пока эти банки не осуществят выплаты по долгам.

Внешнеэкономическая и таможенная политика.

активизировать усилия по вступлению в ВТО, а также работу по связанной с этим коррекции законодательства. Новые акты, затрагивающие сферу внешней торговли и таможенного режима, следует разрабатывать с учетом требований ВТО;

упростить порядок таможенного регулирования в отношении товаров, ввозимых на территорию России в режиме временного ввоза. Также необходимо упростить порядок, регламентирующий процедуру и количество согласований, лицензий и выдачи технических условий на реализацию инвестиционных проектов.

Свобода входа на рынок.

Необходимо упростить процедуры по организации бизнеса.
В настоящий момент требуются резолюция 20-30 автономных и дислоцированных в разных местах инстанций и от 50 до 90 разрешительных документов. Надо создать технологию, базирующуюся на принципе «одного окна», когда предпринимателю достаточно обратиться в одну инстанцию и за относительно короткий отрезок времени, исчисляемый несколькими днями, получить разрешение или четко аргументированный отказ. Одновременно требуется создание независимого института для апелляций. Конечно, для внедрения подобной процедуры потребуется изменение местных законодательных актов. Барьеры входа на рынок должны быть прозрачны, предприниматель должен точно представлять, сколько ему потребуется инвестировать для того, чтобы открыть дело. В частности, требуется принятие закона о регистрации юридических лиц.

5. Борьба с коррупцией.

В условиях России наиболее эффектным путем сокращения масштабов коррупции является дальнейшая либерализация, ограничение возможностей вмешательства чиновников в хозяйственные процессы, сокращение сфер администрирования и регулирования. Там же, где они необходимы, должны быть разработаны предельно простые и прозрачные процедуры исполнения административных функций, а также контроля над их исполнителями. Необходимо последовательно устранять неопределенность и противоречивость в законодательстве, оставляющие возможности разных толкований и связанных с ними злоупотреблений.

Следует рассмотреть вопрос о законодательном введении запрета на профессии в отношении руководителей и сотрудников органов власти, уличенных в коррупции.
3.2. Меры на среднесрочную и долгосрочную перспективу

Здесь речь идет о мерах и направлениях работы, которые предстоит конкретизировать в будущем.

Структурные реформы.

Неэффективные предприятия не должны поддерживаться государством и местными властями ни прямо, ни косвенно. Напротив, предпочтение должно оказываться сильным, более эффективным компаниям, чтобы ускорить процесс обновления экономики.

По сути, важнейшими составляющими структурных реформ являются:

защита прав собственности;

укрепление корпоративного управления;

усиление дисциплины исполнения контрактов;

развитие банковской системы и институтов финансового рынка;

реформирование естественных монополий.

Дальнейшие структурные реформы потребуют существенного совершенствования законодательного обеспечения. На сегодняшний день законопослушное поведение для инвестора нерационально, поэтому, несмотря на очевидные достижения, законодательство следует менять. В части регулирования инвестиционной деятельности такое совершенствование требуется провести по двум основным направлениям.

Первое. Следует устранить противоречивость и дублирование трех основных законов – «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об осуществлении инвестиций в форме капитальных вложений», регламентирующих инвестиции, для чего, может быть, следует принять единый закон об инвестициях. Также следует устранить противоречия между законодательными актами, регламентирующими различные аспекты хозяйственной деятельности. В частности, необходимо гармонизировать положения федерального закона «О соглашениях о разделе продукции» и положения Налогового кодекса.

Второе. Необходимо содействовать развитию различных форм организаций производителей (ассоциаций, союзов), вырабатывающих стандарты и правила корпоративного поведения. Требуется разработка законодательства, полностью регулирующего создание и деятельность холдинговых компаний. Необходимо привести в соответствие с мировыми стандартами систему налогообложения внутри холдингов. Необходимо создать полноценную инвестиционную инфраструктуру, прежде всего распределительную и накопительную системы: банки, страховые компании, паевые и пенсионные фонды, фондовый рынок и т.д. Инвесторам необходимо дать возможность управлять рисками, для чего требуется предоставить им адекватные финансовые инструменты.

Укрепление институтов государственной власти.

Важнейшее направление перспективных действий по улучшению инвестиционного климата — преодоление слабости государства. Тут необходимы следующие меры:

осуществление судебной реформы с целью обеспечения независимости судов, увеличения эффективности и пропускной способности судебной системы; укрепление федерализма путем более четкого разграничения прав и ответственности между федеральным центром и регионами, обеспечения исполнения федеральных законов;

необходимо произвести разделение государственного аппарата по функциональному принципу: структуры, занимающиеся производством благ (оказанием услуг), должны быть отделены от регулятивных органов, а политические подразделения — от технологических. Во всех естественных монополиях должны быть выделены в независимые компании те технологические сегменты, которые позволяют организовать конкурентную среду, и те хозяйственные подразделения, которые не связаны непосредственно с производством. Производство услуг, для которых участие государства не является обязательным фактором, должно передаваться в частный сектор, где производитель определяется на открытом конкурсе;

Правительство должно демонстрировать готовность решать проблемы, наиболее привлекающие внимание инвесторов: защиту прав собственности (в том числе и интеллектуальной), выполнение контрактных обязательств. Следует рассмотреть вопрос о создании правовых основ для введения федерального (президентского) правления на территории тех субъектов Федерации, которые противодействуют исполнению федеральных законов, вводят в действие местные законы, противоречащие российскому законодательству, осуществляют другие действия, ставящие под угрозу целостность Российской Федерации.

Финансы и государственный долг.

Долгосрочная бюджетная политика должна строиться исходя из того, что для достижения высоких темпов развития экономики государственные расходы (расходы расширенного правительства) не должны превышать 25-30% ВВП. При этом будет возможность снижать налоговое бремя, стимулировать частные сбережения и инвестиции. Прежде всего, необходимо достигнуть всеобъемлющего урегулирования государственного долга. Требуется срочное создание современной системы управления государственным долгом, которая учитывала бы временную структуру обязательств, возможные источники их покрытия, способность экономики обслуживать долг, текущую конъюнктуру рынка, а также оптимизацию соотношения между внутренним и внешним долгом. Необходима законодательная конкретизация правовых норм, регламентирующих заимствования государства. Требуется установить более жесткие и конкретные, чем в Бюджетном кодексе и законах о бюджете, ограничения по заимствованиям государством, в том числе:

по объему эмиссии государственных ценных бумаг и выпуску иных обязательств;

по объему выдаваемых государственных гарантий;

по доходности государственных ценных бумаг;

по объему выдаваемых за счет средств бюджетов всех уровней государственных гарантий.

Одновременно следует повысить уровень обеспечения государственных ценных бумаг, снизив тем самым риск инвестиций. В этом направлении, во-первых, необходимо осуществить переход функций эмитента государственных ценных бумаг от Министерства финансов РФ к Казначейству, ценные бумаги которого были бы обеспечены конкретным имуществом Казначейства; во-вторых, необходимо создать четкую и эффективную систему обращения взысканий на государственное имущество в случае неисполнения государством своих обязательств по займам.

3.3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций в РФ

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и националь­ных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в ак­тивизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций, осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), — постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные ин­весторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут при­меняться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Пот­ребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 — 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенс­твована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собствен­ности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был обра­зован Государственный информационный центр содействия инвести­циям, формирующий банк предложений российской стороны по объек­там инвестирования.

Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного кли­мата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредс­твенно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следу­ет назвать:

достижение национального согласия между различными власт­ными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

ускорение работы Государственной думы над Гражданским ко­дексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

радикализация борьбы с преступностью;

торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

пересмотр налогового законодательства в сторону его упро­щения и стимулирования производства;

мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депо­зитам и вкладам;

предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их дея­тельности.

В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммер­ческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный ка­питал от политических и коммерческих рисков, а также информаци­онно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ».

Заключение

Необходимость создания в России привлекательного  инвестиционного климата уже давно ни у кого не вызывает сомнения. Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата также широко известны: благоприятный налоговый режим, развитое законодательство, условия для справедливой конкуренции, эффективная судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса. В последнее время, большое внимание справедливо уделяется вопросам культуры корпоративных отношений: взаимодействия акционеров, менеджмента, персонала и общества. Однако, создавая привлекательный инвестиционный климат, мы должны отчетливо представлять себе, что инвесторы -  это довольно широкий круг субъектов рынка, имеющих различные цели, приоритеты, принципы принятия инвестиционных решений и отношение к рискам. Что нужно сделать для привлечения инвестиций? Не простой вопрос, так как растущий российский рынок кровно заинтересован в любых инвестициях, во всех их формах и проявлениях. Однако потенциальные инвесторы нуждаются в информационном поле. Инвесторы должны получить четкое представление об экономической стратегии государства и готовящихся изменениях в законодательной базе. Повышение инвестиционной привлекательности, укрепление доверия инвесторов к России — один из приоритетов деятельности правительства. В настоящий момент для обслуживания потенциальных инвесторов создан целый ряд информационных Интернет — ресурсов.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала — необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей – окончательного выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов — с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.
Список литературы

Федеральный закон от 25.02.1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 № 160-ФЗ.

Федеральный закон от 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвести­ционной деятельности в РСФСР»

Постановление правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ» от 20.08.1997.

Постановление правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ» от 19.12.1997 № 1605.

Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Попков В. П., Семенов В. П.Организация и финансирова­ние инвестиций. СПб.: Питер, 2000.

Нешитой А.С. Инвестиции // М: 2005г.

Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Наука, 2000.

Вахрин П.И.Организация и финансирование инвести­ций: Практикум. — М.: Маркетинг, 2000.

Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. Вопросы экономики №11, 2000г.

Магденко В. Что мешает иностранным инвесторам в России? // Инвестиции в России. – М., № 2, 2000.

Уринсон Я. “О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1, 2000г.

Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России // Статистическое обозрение 2001.- № 2.

http://www.gks.ru/ – сайт Федеральной службы государственной статистики России — Статистические материалы.

www.government.ru/ - сайт Правительства РФ.




http://www.businessman.su/ – сайт делового аналитического журнала «Бизнесмен».

Методологические пояснения

Валовой внутренний продукт (ВВП) – один из важнейших показателей системы национальных счетов, характеризующий конечный результат производственной деятельности экономических единиц-резидентов. Он отражает стоимость конечных товаров и услуг, произведенных этими единицами в течение отчетного периода в ценах конечного покупателя. ВВП рассчитывается тремя методами: производственным, использования доходов и методом формирования ВВП по источникам доходов.

ВВП при расчете производственным методом в рыночных ценах получается как сумма валовой добавленной стоимости всех отраслей (или секторов) плюс чистые налоги на продукты (налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты).

Инвестиции иностранные — вложения капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории России в целях получения дохода. Иностранные инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие.

Инвестиции иностранные прямые — инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации, дающими право на участие в управлении организацией; взносы в капитал, сделанные в виде недвижимости, оборудования; кредиты от зарубежных совладельцев организации; реинвестированный доход.

Инвестиции иностранные портфельные — покупка акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование организации и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Инвестиции иностранные, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие
. К ним относятся: торговые кредиты; кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации; прочие кредиты.

Инвестиции в основной капитал — представляют собой совокупность затрат, направленных на воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).

Данный показатель близок, но не полностью соответствует показателю «валовое накопление капитала», принятому в международной практике. В соответствии с особенностями действующих правил бухгалтерского учета в состав инвестиций в основной капитал не включаются инвестиции в нематериальные произведенные активы.

Приложение

Таблица № 1

СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ФОРМАМ СОБСТВЕННОСТИ5(в процентах к итогу)

 

2000

2005

2006

2007

2008

Инвестиции в основной капитал — всего

100

100

100

100

100

  в том числе по формам
  собственности инвесторов
 (заказчиков):

 

 

 

 

 

российская

86,3

80,6

81,6

83,1

85,2

государственная

23,9

18,8

17,5

17,7

17,4

муниципальная

4,5

3,8

4,2

4,4

4,1

частная

29,9

44,9

47,5

49,7

53,8

общественных и религиозных организаций (объединений)

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

потребительской кооперации

0,1

0,1

0,1

0,1

0,03

смешанная российская

27,8

12,9

12,2

11,1

9,8

иностранная

1,5

8,2

7,8

7,1

6,6

совместная российская и иностранная

12,2

11,2

10,6

9,8

8,2
--PAGE_BREAK--

Таблица № 2

ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ПО ВИДАМ6

2000

2005

2006

2007

2008
Миллионов долларов США Всего инвестиций
10958

53651

55109

120941

103769

в том числе:






прямые инвестиции

4429

13072

13678

27797

27027

из них:






взносы в капитал

1060

10360

8769

14794

15883

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций

2738

2165

3987

11664

9781

прочие прямые инвестиции

631

547

922

1339

1363

портфельные инвестиции

145

453

3182

4194

1415

из них:


акции и паи

72

328

2888

4057

1126

долговые ценные бумаги

72

125

294

128

286

из них векселя

1

121

93

125

-

прочие инвестиции

6384

40126

38249

88950

75327

из них:






торговые кредиты

1544

6025

9258

14012

16168

прочие кредиты

4735

33745

28458

73765

57895

прочее

105

356

533

73765

1264

В процентах к итогу Всего инвестиций
100

100

100

100

100

в том числе:






прямые инвестиции

40,4

24,4

24,8

23,0

26,0

из них:






взносы в капитал

9,7

19,3

15,9

12,2

15,3

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций

25,0

4,0

7,1

9,7

9,4

прочие прямые инвестиции

5,7

1,1

1,8

1,1

1,3

портфельные инвестиции

1,3

0,8

5,8

3,5

1,4

из них:






акции и паи

0,7

0,6

5,2

3,4

1,1

долговые ценные бумаги

0,6

0,2

0,6

0,1

1,1

из них векселя

0,0

0,2

0,2

0,1

-

прочие инвестиции

58,3

74,8

69,4

73,5

72,6

из них:






торговые кредиты

14,1

11,2

16,8

11,6

15,6

прочие кредиты

43,2

62,9

51,6

61,0

55,8

прочее

1,0

0,7

1,0

0,9

1,2

Таблица № 3

ОБЪЕМ НАКОПЛЕННЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ ПО ОСНОВНЫМ СТРАНАМ-ИНВЕСТОРАМ7

млрд. долл. США

 

Накоплено на конец
сентября 2009г.

В том числе

всего

в % к
итогу

прямые

порт-
фельные

прочие

Всего инвестиций

262,4

100

104,1

12,1

146,2

из них по основным странам-инвесторам

219,7

83,7

82,8

11,7

125,2

в том числе:
Нидерланды

49,4

18,8

29,2

5,6

14,6

Кипр

47,0

17,9

31,2

2,1

13,8

Люксембург

38,0

14,5

1,0

0,3

36,6

Великобритания

25,6

9,8

3,6

2,3

19,7

Германия

19,8

7,6

7,4

0,0

12,4

Ирландия

9,2

3,5

0,4

0,0

8,8

Франция

8,5

3,2

2,1

0,0

6,4

США

7,6

2,9

2,8

0,9

4,0

Виргинские острова (Брит.)

7,4

2,8

4,2

0,5

2,7

Япония

7,0

2,7

1,0

0,0

6,2


Таблица № 4

ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ,

ПО ОСНОВНЫМ СТРАНАМ-ИНВЕСТОРАМ8




2005

2006

2007

2008




Миллионов долларов США

Российская Федерация

53651

55109

120941

103769

Кипр

5115

9851

20654

19857

Соединенное Королевство (Великобритания)

8588

7022

26328

14940

Нидерланды

8898

6595

18751

14542

Германия

3010

5002

5055

10715

Люксембург

13841

5908

11516

7073

Франция

1428

3039

6696

6157

Виргинские острова (Брит)

1211

2054

2140

3529

Швейцария

2014

2047

5340

3062

Ирландия

595

980

5175

2903

США

1554

1640

2839

2773

Рисунок № 19

/>