--PAGE_BREAK--[валюта балансу]: [власний капітал (підсумок розділу 1 пасиву)]
2009 рік:
Початок року =135897,9/31020,7=4,381
Кінець року =96321,7/15904,3=6,056
2010 рік:
Початок року =96321,7/15904,3=6,056
Кінець року = 104001,8/513,9=202,38
Цей коефіцієнт є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або 100 %), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю — навпаки. Розглянувши цей показник можна зробити висновок що в кожних 4,381 грн, вкладених в активи підприємства 3,381 грн. десь позичено, аналогічно 6,056 грн – 5,056 грн.; 202,38 грн. – 201,38 грн.
3. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву балансу)] :: [необоротні активи (підсумок 1 розділу активу балансу)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/74165=0,0309
Кінець року =1145,8/71005,6=0,0161
2010 рік:
Початок року = 1145,8/71005,6=0,0161
Кінець року = 35207/71772,1=0,491
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву)]:: [довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву) + власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/(2291,6+31020,7)=2291,6/33312,3=0,069
Кінець року =1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
2010 рік:
Початок року = 1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
Кінець року = 35207/(35207+513,9)=35207/35720,9=0,986
Він характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці — негативна тенденція, яка означає, що підприємство дедалі більше залежатиме від зовнішніх інвесторів, а це ми можемо спостерігати у 2010 році
6. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів:
[залучений капітал (підсумок 3 розділу пасиву балансу) + + короткострокові кредити банків (у 4 розділі пасиву)]:: [власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву балансу)]
2009 рік:
Початок року = (2291,6+0)/31020,7=0,074
Кінець року = (1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
2010 рік:
Початок року =(1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
Кінець року = (35207+10466,1)/513,9=45673,1/513,9=88,875
Цей коефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства.
Якщо значення цього показника 0,074, то це означає, що на кожну 1 грн власних коштів припадає 7,4 коп. позичених, аналогічно 0,661 – 66,1 коп, це показники 2009 року, за 2010 рік вони склали 0,661 – 66,1 коп та 88,875 – 88,875 грн. Зростання цього показника в динаміці у 2010р. свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження фінансової стійкості.
7. Коефіцієнт структури залученого капіталу:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву)] :: [залучений капітал (4 розділ пасиву) / (поточні зобов’язання)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/100334,7=0,023
Кінець року = 1145,8/79271,6=0,014
2010 рік:
Початок року =1145,8/79271,6=0,014
Кінець року = 35207/19125,9=1,841
8. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами розраховують як відношення власних оборотних коштів до всієї величини оборотних коштів:
[(розділ 2 активу балансу) – (4 розділ пасиву «Поточні зобов’язання»)]: [2 розділ активу балансу]
2009 рік:
Початок року = (61681-100334,7)/61681=-38653,7/61681=-0,627
Кінець року = (25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
2010 рік:
Початок року =(25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
Кінець року = (32216,2-67862,5)/32216,2=-35646,3/32216,2=-1,106
Мінімальне значення цього показника — 0,1. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.
9. Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів розраховується як відношення необоротних коштів до власного капіталу
(розділ 1 активу балансу /розділ 1 пасиву)
2009 рік:
Початок року = 74165/31020,7=2,39
Кінець року = 71005,6/15904,3=4,46
2010 рік:
Початок року =71005,6/15904,3=4,46
Кінець року = 71772,1/513,9=139,662
Він характеризує рівень забезпечення необоротних активів власними коштами. Приблизне значення цього показника — 0,5 … 0,8. Значення цього показника більшого за 0,8 робить висновокпро залучення довгострокових позик і кредитів для формування частини необоротних активів, що є цілком виправданим для будь-якого підприємства.
10. Коефіцієнт відношення виробничих активів і вартості майна:
[виробничі активи (основні засоби, виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво) + розділ 3-й активу «Витрати майбутніх періодів»]: [балансова вартість майна]
2009 рік:
Початок року =(69053,3+16525,9+1119,3)+51,9/69053,3+0,2=86750,4/69053,5=1,256
Кінець року = (68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
2010 рік:
Початок року=(68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
Кінець року = (70004,6+11930,6+1439,4+13,5)/70004,6+39,7=83388,1/70044,3=1,19
Мінімальне нормативне значення цього показника 0,5. Вищий показниксвідчить про збільшення виробничих можливостей підприємства.На підприємстві у 2010р. він зменшився на 0,066 порівняно з 2009р.
Аналізуючи фінансову стабільність підприємства, можна дійти висновку, що власники підприємства (акціонери, інвестори та інші особи, що зробили внески в статутний капітал) завжди віддають перевагу розумному зростанню частки позичених коштів; кредитори (постачальники сировини і матеріалів, банки, що надають короткострокові позички) навпаки — віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу.
Відтак, аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити, наскільки підприємство готове до погашення своїх боргів і відповісти на запитання, наскільки воно є незалежним з фінансового боку, зростає чи зменшується рівень цієї незалежності, а також чи відповідає стан активів і пасивів підприємства завданням його фінансово-господарської діяльності.
На даний період розвитку підприємства, здатність до погашення кредитів дуже низька.
Аналіз руху грошових коштів за видами діяльності здійснюється за даними форми №3 «Звіт про рух грошових коштів». У цьому звіті міститься інформація про грошові потоки підприємства за звітний період.
Рух коштів відображається у звіті за трьома видами діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової.
Аналіз руху коштів у розрізі окремих видів діяльності підприємства дає можливість оцінити, з яких джерел надійшли ці кошти, які напрямки їх використання, чи вистачає власних оборотних коштів підприємства для інвестиційної діяльності. Аналізуючи рух коштів за видами діяльності, можна додатково відповісти ще й на такі запитання: чи може підприємство розрахуватись за своїми поточними зобов’язаннями? чи вистачить одержаного прибутку для обслуговування поточної діяльності підприємства?
Аналіз руху коштів передбачає розрахунок передовсім сум надходжень та витрат у розрізі окремих видів діяльності, визначення загального залишку коштів на підприємстві за звітний період, порівняння даних звітного періоду з попереднім, вивчення причин зменшення надходжень і збільшення витрат.
Таблиця 3.Розрахунок і аналіз прибутку від операційної діяльності до зміни в чистих активах за 2009 р.,
тис. грн
З таблиці видно, що збиток за 2010р. збільшився на 1273 тис грн. у порівнянні з 2009р. за рахунок зміни коригування на: амортизацію необоротних активів) — 1306,4 тис. грн.., зменшення забезпечень — (-2669,4); прибуток від нереалізованих курсових різниць – 20,9; прибуток від неопераційної діяльності) – 4520,9; виплати на сплату відсотків – 500,6. Що також вплинуло на зміну збитку від операційної діяльності до зміни в чистих активах, вона становила – 1207 тис. грн..
Далі, в процесі аналізу руху коштів необхідно визначити кошти від операційної діяльності з урахуванням змін в оборотних активах підприємства. Для цього необхідно проаналізувати 2-й розділ балансу «Оборотні активи» (табл. 4).
Таблиця 4. Аналіз виробничих запасів і дебіторської заборгованості за 2009 та 2010р., тис. грн
Розглянувши данні таблиці можна зробити висновок, що рух грошових коштів відбувався в більшій мері при придбанні запасів і реалізації готової продукції. При збільшенні зміни суми виробничих запасів збільшилася й сума дебіторської заборгованості, що свідчить про реалізації готової продукції.
Аналіз інших статей поточних зобов’язань здійснюється, за даними балансу (розділ 4 «Поточні зобов’язання»). Для цього складають аналітичну таблицю (табл. 5).
Таблиця
5. Аналіз змін поточних зобов’язань за 2009 та 2010р.
тис. грн
Майже усі статті поточних зобов’язань у 2010 р. збільшились у порівнянні з 2009р., до них належать: кредиторська заборгованих збільшилась на 1784,8 тис. грн..; поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів – 7700,4, з бюджетом – 699,5, зі старування — 356,7, з оплати праці -444,1 тис. грн… Але при цьому інші поточні зобов’язання зменшилися на 15637,6 тис. грн..
Розрахувавши і проаналізувавши суми на всіх названих вище статтях, можна перейти до визначення загальної суми коштів від операційної діяльності. Аналіз цих сум здійснюється за допомогою порівняння даних звітного періоду з попереднім, розраховуються зміни й вивчаються причини, які спричинилися до зменшення коштів операційної діяльності у звітному періоді (табл.6).
продолжение
--PAGE_BREAK--Таблиця 6. Розрахунок і аналіз грошових коштів від операційної діяльності за 2009 та 2010р., тис. грн
Зміна збитку від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах у 2010р. становила +1207.7 тис. грн… у порівнянні з 2009р. Якщо порівняймо 2009р та 2010р, то побачимо, що збільшення оборотних активів зменшилось на 36986,5 тис. грн..; збільшення витрат майбутніх періодів – 49; зменшення поточних зобов’язань збільшилось на 17931,9 тис. грн… В остаточному підсумку грошові кошти від операційної діяльності зменшилися на 24015,9 тис. грн..
Наступним етапом аналізу звіту про рух коштів є визначення руху коштів унаслідок фінансової діяльності, тобто аналізу 3 розділу звіту. Для цього необхідно аналізувати зміни у статтях балансу розділу «Власний капітал» та статтях, пов’язаних із фінансовою діяльністю, наведених у 2 розділі балансу «Забезпечення наступних витрат і платежів», 3 розділі «Довгострокові зобов’язання», розділі 4 «Поточні зобов’язання»(табл. 7).
Таблиця 7. Аналіз руху грошових коштів від фінансової діяльності, тис. грн..
Збільшення руху коштів від фінансової діяльності відбулося в наслідок збільшення суми отриманих позик на 63945,3 тис. грн., погашення позик в 2010р. же зменшилось на 35653,4тис. грн. порівняно з 2009 р.
Таблиця 8. Аналіз руху коштів на підприємстві за 2009 та 2010 р., тис. грн.
Якщо провести аналіз, то можна побачити, що велику частку зміни руху коштів становить зміна руху від операційної діяльності (-24946 тис. грн) та фінансової діяльності (+28291,9 тис. грн.), зміна руху від інвестиційної діяльності незначна (-31680 тис. грн.)
Рентабельність активів характеризує наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для здобуття прибутку. Розраховується по формулі:
Р активів = Чистий прибуток/Сума активів на поч. та кін. періоду
2009рік.
Р активів = 0/71005,6+25307,9+8,2 = 0
2010рік:
Р активів = 0/71772,1+32216,2+13,5 = 0
На підприємстві за 2009 рік сума прибутку, яку приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства складає 0 грн, такий самий показник і у 2010 році.
Рентабельність капіталу характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу
Р капіталу = Чистий прибуток/(Сума власного капіталу на поч. та кін. періоду/2)
2009р.
Р капіталу =0/(15904,3/2) = 0
2010р.
Р капіталу =0/(513,9/2)=0
З проведеного аналізу показників рентабельності можна зробити висновок, що сума чистого прибутку не більше ніж сума активів та власного капіталу підприємства, що є негативним показником. Значення показників такі через те, що на цей момент часу в підприємства не було прибутку, тільки збиток.
На підприємстві використовуються такі показники фінансових результатів:
¾ доходи від реалізації продукції;
¾ доходи від інших операцій;
¾ доходи від надзвичайних операцій;
¾ прибуток на одиницю продукції;
¾ прибуток від реалізації продукції;
¾ прибуток від операційної діяльності;
¾ прибуток від звичайної діяльності;
¾ прибуток від надзвичайних подій;
¾ оподаткований прибуток;
¾ чистий прибуток.
На схемі №1показано процес формування фінансових результатів.
Схема 1. Формування фінансових результатів
Для аналізу формування фінансових результатів підприємства складемо таблицю з основними показниками витрат.
Таблиця
9
. Статті витрат при формуванні фінансових результатів.
Як бачимо, з-поміж витрат найбільшу питому вагу має собівартість реалізованої продукції — 78,66% у 2008р., 68,4% у 2009р.,65,34 у 2010 році. Значну частку становлять адміністративні витрати. Так, у 2008р вони дорівнювали 4,56%, у 2009р. зросли до 4,71 %, а у 2010р. зменшились и становили 3,56%. Також значення мають інші операційні витрати їх частка в загальному обсязі витрат становить у 2008р. — 2,68%, 2009р. -12,9%, 2010р. — 21,59%.
Розглянемо статті доходів при формуванні фінансового результату у вигляді таблиці.
продолжение
--PAGE_BREAK--