Завдання до розрахункової роботи
Розрахунковаробота полягає в оцінці кредитоспроможності підприємства з метою вирішенняпитання про можливість надання йому кредиту банком, оскільки головною умовоюзабезпечення повернення кредиту є фінансовий стан позичальника.
Фінансовийстан підприємства характеризують такі основні показники:
- обсяг реалізації (товарооборот – для торгових підприємств);
- показники майнового стану;
- коефіцієнти фінансової стійкості;
- показники ділової активності;
- коефіцієнти ліквідності;
- відносні показники прибутковості.
Длярозрахунків використовуються показники, які дають уявлення про фінансовудіяльність підприємства-позичальника і якими оперують переважно банки.Розрахунки виконуються згідно з методиками, що викладені на теоретичнихзаняттях під час вивчення курсу.
Необхіднівихідні дані для розрахунків заносяться в таблицю 1 згідно даних джерел їходержання – ф №1 «Баланс підприємства» та ф №2 «Звіт про фінансові результатипідприємства», які додаються до розрахункової роботи у Додатках А та Бвідповідно.
Післятаблиці 1 подають розрахунок показників за звітний та базовий період згідно знаведеною методикою розрахунку.
Усірозраховані коефіцієнти (показники) заносяться до таблиці 2 на основі, якоївизначатиметься рейтингова оцінка підприємства. Покращення розрахункового рівнякожного з коефіцієнтів дає певний відсоток (питома вага конкретного коефіцієнтав загальній кількості показників). Якщо є можливість розрахувати усі двадцятьпоказників, то рейтингова оцінка кожного показника становитиме 5%. Якщо певні показникинеможливо розрахувати через відсутність даних у звітних матеріалахдосліджуваного підприємства, то рейтингову оцінку розрахованих показниківнеобхідно буде скоригувати виходячи із фактичної кількості розрахованихпоказників. Окрім того, якщо величина значеннь деяких розрахункових показниківнезміна, або їх значення погіршується, то рейтингова оцінка таких показниківстановитиме 0%. Набрана сума відсотків сумується.
Потімвідповідно до набраної суми відсотків підприємству-позичальнику присвоюється рейтингзгідно рейтингової системи наведеної в таблиці 3. Макимальне значеннярейтингової оцінки – 100%.
Відповіднодо отриманих результатів потрібно зробити висновок про можливість наданнякредиту підприємству-позичальнику банківською установою, або припиненнякредитних відносин з клієнтом на основі таблиці 3.
Методичні вказівки та розрахунки
1.Визначається ріст /+/ або зниження /-/ виручки від реалізації товарноїпродукції (товарообороту) за звітній період порівняно з попереднім періодом:
∆ЧДр= ЧДрзв – ЧДрб, (1)
∆ЧДр=20966,0–15155,1=5810,9
де ЧДрзв, ЧДрб –чистий дохід від реалізації товарної продукції (робіт, послуг) відповідно зазвітній та попередній період, тис. грн.
2.Визначається коефіцієнт зносу основних засобів– характеризує часткузношених основних засобів у загальній їх вартості:
КЗн= Зн / ПВОЗ, (2)
КЗнб=6233,7/248,4=25,1КЗнз=6745,3/2,2=3066,04
де Зн– вартість зносу основних засобів, тис. грн.;
ПВОЗ– первісна вартість основних засобів, тис. грн.
3.Визначається тип фінансової стійкості за звітний та попередній періоди:
а) абсолютнастійкість, колидля забезпечення запасів достатньо власних обіговихкоштів, тобто платоспроможність гарантована:
З, (3)
ВОК=ВК-НА(4)
де З– виробничі запаси, тис. грн.;
ВОК –власний оборотний капітал, тис. грн.
б) нормальнастійкість, коли для забезпечення запасів крім власних обіговихкоштів залучаються довгострокові кредити та позики, тобто платоспроможністьзабезпечена:
З, (5)
де КД– довгострокові кредити та позики, тис. грн.
в) нестійкийфінансовий стан,коли для забезпечення запасів крім власних обігових коштів тадовгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики,тобто платоспроможність порушення, але є можливість її відновити;
З, (6)
де КК– короткострокові кредити та позики, тис. грн.
г) кризовийфінансовий стан, коли для забезпечення запасів не вистачає «нормальних»джерел їх формування, тобто підприємству загрожує банкрутство:
З> ВОК + КД + КК(7)
Б.5406,4–5307,4=99 З. 6670,1–7305,4= -635,3
Б.1283,7>99 З. 1603,9>-635,3
4.Визначається коефіцієнт загальної ліквідності – показує можливості погашенняпоточних зобов’язань за рахунок усіх оборотних активів:
Кзл=ОА / ПЗ, (8)
Кзлб=4051,0/3894,8=1,04
Кзлз=6726,3/7325,9=0,92
де ОА– сума всіх оборотних активів, тис. грн.;
ПЗ –поточні зобов'язання, тис. грн.
5.Визначається коефіцієнт абсолютної ліквідності – показує наскільки швидкопоточні зобов’язання можуть бути погашені швидколіквідними грошовими коштами:
Кал= (Гк + Во + ПФІ) / ПЗ, (9)Калб=18,9/3894,8=0,005
Кал=15,3/7325,9=0,002
де Гк – сумагрошових коштів та їх еквівалентів, тис. грн.;
Во – векселіодержані, тис. грн.;
ПФІ – поточніфінансові інвестиції, тис. грн.
6.Визначається коефіцієнт концентрації власного капіталу – характеризує часткувласності самого підприємства у загальній сумі коштів, інвестованих у йогодіяльність:
Кк= ВК / ВБ, (10)
Ккб=5406,4/9475,5=0,57
Ккз=6670,1/14031,7=0,48
де ВК– власний капітал, тис. грн.;
ВБ –валюта балансу, тис. грн.
7.Визначається коефіцієнт фінансової залежності – обернена величина докоефіцієнта концентрації. Зростання цього показника в динаміці означаєзбільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.
Кз= ВБ / ВК (11)
Кзб=9475,5/5406,4=1,75
Кзз=14031,7/6670,1=2,10
8.Визначається коефіцієнт маневреності власних коштів – показує, яка частинавласного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобтояку вкладено в оборотні кошти, а яка капіталізована:
Км= ВОК / (ВК+КД) (12)
Кмб=99/(5406,4+0)=0,02
Кмз=-635,3/(6670,1+0)= -0,1
9.Визначається коефіцієнт структури довгострокових вкладень – дає уяву про те,яку частину основних коштів та інших необоротних активів профінансованозовнішніми інвесторами, тобто яка частина належить їм, а не власникампідприємства:
Кдв= ДЗ / НА, (13)
Кдвб=174,3/5307,4=0,03
Кдвз=35,77305,4=0,005
де ДЗ– довгострокові зобов'язання, тис. грн.;
НА –необоротні активи, тис. грн.
10.Визначається коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів – характеризуєструктуру капіталу, його зростання в динаміці показує, що підприємство починаєвсе сильніше залежати від зовнішніх інвесторів:
Кдз= ДЗ / (ДЗ + ВК) (14)
Кдзб=174,3/(174,3+5406,4)=0,03
Кдзз=35,7/(35,7+6670,1)=0,005
11. Визначається коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів –характеризує залежність підприємства від його кредиторів:
Кс =(ДЗ + ПЗ) / ВК (15)
Ксб=(174,3+3894,8)/5406,4=0,75
Ксз=(35,7+7325,9)/6670,1=1,10
12.Визначається коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотнимикоштами:
Кзо= ВОК / ОА (16)
Кзоб=99/4051,0=0,02
Кзоз=-635,3/6726,3= -0,09
13.Визначається коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів –характеризує рівень забезпеченості необоротних активів власними коштами:
Кнв= НА / ВК (17)
Кнвб=5307,4/5406,4=0,98
Кнвз=7305,4/6670,1=1,10
14.Визначається коефіцієнт стійкості економічного зростання – показує якимитемпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарськоїдіяльності, а не за рахунок залучення додаткового акціонерного капіталу:
Ксез= (ЧП – Д) / ВК, (18)
Ксезб=1391,2/6670,1=0,21
Ксезз= 1263,7/5406,4=0,23
де ЧП– чистий прибуток підприємства, тис. грн.;
Д –дивіденди, що виплачуються акціонерам.
15.Коефіцієнт фінансового ризику – показує співвідношення залучених коштів івласного капіталу:
Кр= ЗК / ВК, (19)
ЗК=ДЗ+ ПЗ (20)Б. ЗК=174,3+3894,8=4069,1З. ЗК=35,7+7325,9=7361,6
Крб=4069,1/5406,4=0,75
Крз=7361,6/6670,1=1,10
де ЗК– залучений капітал, тис. грн.
16.Запас фінансової стійкості – показує суму виручки, яка необхідна для покриттявсіх постійних витрат підприємства:
ЗФС= ЧДр – ПВ/ПВМД, (21)ПВ=Ав+Вз (22)ПВМД=(ПВ+Пр)/ЧДр (23)
де ПВ– сума постійних витрат підприємства, тис. грн.;
ПВМД– питома вага маржинального доходу у виручці від реалізації, частки одиниць
17.Визначається рентабельність основної діяльності – характеризує прибутковістьвиробництва та реалізації продукції (робіт, послуг):
Рос= Пр / (Ср + Ав + Зв), (24)
де Пр– прибуток від реалізації продукції, тис. грн.;
Ср –собівартість реалізованої продукції, тис. грн.;
Ав –адміністративні витрати, тис. грн.;
Зв –витрати на збут продукції, тис. грн.
Росб=(18186,1–1054,2–196,2)/(11965,8+1054,2+196,2)=1,28
Росз=(25159,2–1472,9–209,7)/(16931,0+1472,9+209,7)=1,26
18.Визначається рентабельність продажу продукції:
Рпр= Пр / ЧДр (25)
Рпр= 16935,7/15155,1=1,12
Рпр= 23476,6/20966,0=1,12
19.Визначається тривалість одного обороту оборотних засобів – характеризує час уднях необхідний для здійснення всіх стадій кругообороту. Прискоренняоборотності сприяє вивільненню оборотних засобів, а сповільнення – додатковомуїх залученню:
Тоб= 365 * ОАн / ЧДр, (26)
Тобб=365*(1283,7+195,6)/15155,1=35,6
Тобз=365*(1603,9+127,1)/20966,0=30,1
де Оан– сума нормованих оборотних активів, тис. грн.
20.Визначається період погашення дебіторської заборгованості – характеризує час уднях необхідний для погашення дебіторської заборгованості за товари, роботи,послуги:
Тобдз= 365 * ДЗт / ЧДр, (27)
Тобдзб=365*167,8/15155,1=4,04
Тобдзз=365*178,6/20966,0=3,11
деДЗн – сума дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги, тис. грн.
Таблиця1 – Дані для оцінки кредитоспроможності приватного підприємства ВАТ «Будівельніматеріали»Показник Джерело Фактичне значення показника Базовий період Звітній період 1. Чистий дохід від реалізації товарної продукції, тис. грн. Ф. №2 15155,1 20966,0 2. Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. Ф. №2 11965,8 16931,0 3. Адміністративні витрати, тис. грн. Ф. №2 1054,2 1472,9 4. Витрати на збут, тис. грн. Ф. №2 196,2 209,7 5. Прибуток від реалізації продукції, тис. грн. Ф. №2 18186,1 25159,2 6. Чистий прибуток, тис. грн. Ф. №2 1391,2 1263,7 7. Сума дивідендів, тис. грн. Ф. №2 8. Валюта балансу, тис. грн. Ф. №1 9475,5 14031,7 9. Сума необоротних активів, тис. грн. Ф. №1 5307,4 7305,4 10. Знос основних засобів, тис. грн. Ф. №1 6233,7 6745,3 11. Первісна вартість основних засобів, тис. грн. Ф. №1 248,4 2,2 12. Сума оборотних активів, тис. грн. Ф. №1 4051,0 6726,3 13. Виробничі запаси, тис. грн. Ф. №1 1283,7 1603,9 14. Сума нормованих оборотних активів, тис. грн. Ф. №1 - - 15. Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги Ф. №1 167,8 178,6 16. Сума векселів одержаних, тис. грн. Ф. №1 17. Поточні фінансові інвестиції, тис. грн. Ф. №1 18. Грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн. Ф. №1 18,9 15,3 19. Власний капітал, тис. грн. Ф. №1 5406,4 6670,1 20. Довгострокові зобов’язання, тис. грн. Ф. №1 174,3 35,7 21. Довгострокові кредити, тис. грн. Ф. №1 22. Поточні зобов’язання, тис. грн. Ф. №1 3894,8 7325,9 23. Короткострокові кредити, тис. грн. Ф. №1
Таблиця2 – Аналітична оцінка показників кредитоспроможності та визначення рейтингу приватногопідприємства ВАТ «Будівельні матеріали»Показники-коефіцієнти
Оптимальні
межі Період базисний звітний знач. знач.
зміна показника
(+/–) рейтинг 1. Чистий дохід від реалізації зростання 15155,1 20966,0 5810,9 2. Коефіцієнт зносу основних засобів зниження 25,1 3066,04 3040,94 3. Тип фінансової стійкості покращення 1283,7>99 1603,9>-635,3 Кризовий фінансовий стан 4. Коефіцієнт загальної ліквідності 1,5–2 1,04 0,92 -0,12 5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,2–0,5 0,005 0,002 -0,003 6. Коефіцієнт концентрації власного капіталу 0,5–1 0,57 0,48 -0,09 7. Коефіцієнт фінансової залежності >1 1,75 2,10 0,35 8. Коефіцієнт маневреності власного капіталу 0,4–0,6 0,02 -0,1 -0,12 9. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень зростання 0,03 0,005 -0,025 10. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів зниження 0,03 0,005 -0,025 5,3 11. Коефіцієнт співвідношення власних та позичених коштів зниження 0,53 0,67 0,14 12. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами 0,1–0,5 0,25 0,32 0,07 13. Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів 0,5–0,8 1,04 0,83 -0,21 14. Коефіцієнт стійкості економічного зростання зростання 0,05 0,06 0,01 5,3 15. Коефіцієнт фінансового ризику ≤0,5 0,53 0,37 0,14 5,3 16. Запас фінансової стійкості зростання 1,6 1,9 0,3 5,3 17. Рентабельність основної діяльності зростання 2,23 3,4 1,17 5,3 18. Рентабельність продажу продукції зростання 1,2 1,19 -0,01 19. Тривалість обороту оборотних засобів зниження 619 1644 1025 20. Період погашення дебіторської заборгованості зниження 260 737 477 Загальний рейтинг, % - 26,50
Висновок
Розрахувавши основніпоказники, які характеризують фінансовий стан підприємства та порахувавши сумувідсотків підприємству-позичальнику присвоєний рейтинг, який склав 21,20%.Відповідно до отриманих результатів ядійшла висновку про можливістьнадання кредиту підприємству-позичальнику.Отже, зміна показника чистого доходувід реалізації склала 5810,9; зміна коефіцієнта зносу основних засобів 3040,94.Фінансова стійкість виявилась кризовою. Зміна коефіцієнта загальної ліквідності-0,12; та абсолютної ліквідності -0,003. Коефіцієнт концентрації власногокапіталу -0,09 та коефіцієнт маневреності власного капіталу -0,12. Змінакоефіцієнта фінансової залежності становить 0,35. Зміна коефіцієнта структуридовгострокових вкладень -0,025; коефіцієнта довгострокового залучення позиченихкоштів -0,025; коефіцієнта співвідношення власних та позичених коштів 0,35;коефіцієнта забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами -0,11;коефіцієнта співвідношення необоротних і власних коштів 0,12. Зміна коефіцієнтастійкості економічного зростання 0,02 та коефіцієнта фінансового ризику 0,35.Також рентабельність основної діяльності -0,02 та рентабельність продажупродукції 0. Зміна тривалості обороту оборотних засобів -5,5 та зміна періодупогашення дебіторської заборгованості -0,93.В даній розрахунковій роботіоцінювалась кредитоспроможність приватногопідприємства ВАТ «Будівельні матеріали».Надійність підприємства викликає підозру, недостатній рівень платоспроможності.Високий рівень ризику взаємовідносин партнерів з даним підприємством. Згідно зрозрахунками показників робимо висновок, що вкладення коштів є надризиковим;взаємовідносини з цим підприємством є недоцільні; кредитування – не припустиме.Слід очікувати неповернення позики.