ВВЕДЕНИЕ
ОБЩАЯ ЧАСТЬ
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИПРЕДПРИЯТИЯ
СПЕЦИАЛЬНАЯ ЧАСТЬ
2. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ
2.1. АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
2.2. СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.3 ПРИМЕНЕНИЕ ФАКТОРНОГО СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЛЯ
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
3.2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
3.3. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОГРАММНО-ЭКОЛОГИЧЕСКАЯЧАСТЬ
3.4 РАСЧЕТ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ «ОБРАТНЫМ ХОДОМ». БЛОКСХЕМА
3.5 ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Красивы и богаты безбрежные землиКазахстана. На его территории могли бы расположиться Франция, Испания, Италия,Греция, Швеция, Норвегия и еще пол-десятка менее крупных европейских стран.Казахстан поражает воображение не только размерами, но и природныммногообразием. Здесь как бы встречаются и суровая Сибирь и знойная Азия.
И хотя стартовать к рынку Казахстанупришлось из кризисной фазы, что заведомо снижало эффективность преобразования,многое из намеченного Президентом удалось сделать. Началась широкомасштабнаяприватизация государственных предприятий, перестройка структур всей экономики.Интенсивное развитие получило частное предпринимательство. Раскрутился маховикдемонополизации внешней торговли и одновременно в экономику страны началсяприток иностранных инвестиций.
Одним из результатов активной внешнейполитики Президента Назарбаева стала мощная поддержка казахстанских реформмировым сообществом, получение страной крупных иностранных кредитов и займов.Подписаны впечатляющие контракты с ведущими транснациональными компаниями оразработке и эксплуатации нефтяных месторождений в богатом углеводородамиПрикаспийском регионе, их участие в реализации крупных проектов в других важныхперспективных сферах казахстанской экономики. Казахстан становится все болееинтересен для крупного западного капитала. По объему портфельных инвестицийстрана уже обогнала Россию – 50 млрд. долларов.
Атырауская область - наиболее благоприятный регион длявложения капитала. Активизация работ в нефтегазовом секторе создает предпосылкидля развития нефтегазового и энергетического машиностроения, телекоммуникациилегкой и пищевой промышленности, сервиса и инфраструктуры, что придаст импульсразвитию науки и высоких технологий. С целью решения проблемсоциально-экономического развития региона, а также привлечения инвестиций винфраструктуру и социально-культурную сферу города Атырау, акимата областисовместно Агентством США по международному развитию разработал программу стратегическогодолгосрочного развития г. Атырау, которая одобрена правительством РеспубликиКазахстан. Инвестирование проектов по Стратегии предусматривается за счет займаВсемирного Банка Реконструкции и Развития в течение 20 лет.
Удобное географическое положениеобласти на стыке Европы и Азии открывает широкие перспективы для развитиямеждународных транспортных коммуникаций. Экономическая и политическаястабильность республики, наличие квалифицированных кадров, предоставлениельготных условий налогообложения создают благоприятный климат дляинвестирования.
Объем инвестиций в основной капитал в1998 году составил 650 млн. долларов США.
Закон «Об иностранных инвестициях»закрепляет государственные гарантии и обеспечивает защиту иностранныхинвестиций, что повышает конкурентоспособность нашего инвестиционного поля.Инвестиционная деятельность согласно данному Закону может осуществлятьсяразличными путями: создание, контроль, функционирование, содержание иликвидация совместных иностранных предприятий, заключение и исполнениеконкретных договоров, приобретение, пользование и распоряжение всякого родаимуществом, представление займов, кредитов, целевых банковских и финансовыхвкладов.
Область заинтересована в притокеиностранного капитала для развития малого и среднего бизнеса, частногопредпринимательства в поставке минитехнологий в сферу переработки продукцийсельского хозяйства и выпуска товаров народного потребления.
Как бы это ни было тяжело насталовремя со всей ответственностью сказать: у нас остается единственный путьфинансовой стабилизации – сократить все расходы государства, кроме самыхжизненно необходимых, а именно ассигнований на выплату заработной платы, пенсиии пособия по социальной защите населения. Это значит прекратить любые, какпрямые, так и скрытые, дотации предприятиям. Им должно быть отказано вполучении бюджетных средств, а кредиты выдаваться в ограниченных размерах подреальные и эффективные программы и проекты. Убыточные предприятия в самоеближайшее время надо подвергнуть банкротству. Ликвидировать все льготы вотношении налогов и пошлин. Государство в лице правительства не должно нестиникакой ответственности по погашению сомнительных долгов или неплатежейпредприятий и банков.
Актуальность проблем данной дипломной работы для решенияпроблемы поиска нефти в палеозойском подсолевом комплексе были выбраныконкретные площади под проведение сейсморазведки вопрос о необходимостиширокого целенаправленного разворота геофизических и геолого-поисковых работ вЗападном Казахстане. При этом особый акцент был сделан на необходимостьповышения технического уровня работ, финансирования, привлечения инвестиций.
Цель и задачи дипломной работы. Целью дипломнойработы является анализ финансовой деятельности ОАО «Эмбамунайгеофизика»,совершенствование планирования геологоразведочных работ, сохранение финансовойустойчивости предприятия.
Для реализации цели были поставленыследующие основные задачи:
Анализ состояния геологоразведочныхработ ОАО «Эмбамунайгеофизика»
Анализ финансового состоянияпредприятия
Анализ экономических результатов
Анализ эффективности деятельностипредприятия.
В процессе выполнения дипломнойработы мною изучены и обобщены научные разработки, затрагивающие круг вопросов,рассматриваемых в работе, выполненные в ННК «Казахойл», ОАО «Казахойл-Эмба», КазНИГРИ, архивные документы ОАО «Эмбамунайгеофизика», в Атырауском областномуправлении экономики, Атырауский институт Нефти и Газа. Отметим, чтозначительный вклад в исследование экономических аспектов и финансовогосостояния геологоразведочных предприятий, повышение его качества и выявлениерезервов использования внесли ученые России: Алдашкин, Плотников В; ученыеКазахстана: Карамурзиев Т.К., Сериков Т.П., Чердабаев Р.Т., Диаров М.Д.,Кульбараков К.А., Умбеталиев А.С.
Вместе с тем, несмотря навыполненные работы и накопленный опыт комплексное изучение проблем экономики ифинансов в геологоразведочной работе еще далеко не завершено.
Именно на основе анализагеолого-геофизического материала казахстанские и зарубежные нефтяники сделалидалеко идущий вывод о перспективности ввода в глубокое бурение площади Тенгиз,что в конечном итоге после длительного периода поисков и испытаний привело кфактическому открытию казахстанского нефтяного гиганта. ОАО«Эмбамунайгеофизика» был организован с целью проведения наземных и скважинныхгеофизических работ в районах нефтяных промыслов для доразведки и подготовкиновых ловушек нефти и газа.
Сегодня обретшее статус открытогоакционерного общества предприятие, несмотря на испытываемые экономическиетрудности не утратило ни своего богатого потенциала, ни задора, с которымэмбинские нефтегеофизики берутся за любое дело, требующие знание, опыта иответственности. ОБЩАЯ ЧАСТЬ 1. Анализ финансового состояния предприятияОбщая оценка финансовогосостояния предприятия
Начиная с 30-ых годов, вУрало-Эмбинском районе были опробованы многие геофизические методы разведки:гравиметрия, электрокаротаж. В результате к старым промыслам Доссор и Макатприсоединились новые – Искине (1934г.), Байчунас (1935г.), Косчагыл (1935г.),Сагиз (1938г.), Кульсары.
Новый толчок развитию геофизическихметодов, как и в целом науки и научных исследований нефтяных и газовыхместорождений был дан в годы Великой Отечественной Войны и позже.Правительственная комиссия и выездная сессия Академии наук Казахской ССР вконце 1940-х годов основным направлением разведочных работ на нефть и газутвердили юго-восточный района Эмбы. Там была открыта и введена в разработку нескольковысокопродуктивных новых месторождений.
Новой вехой в развитии геологии нефтии газа стало открытие Мангышлакской нефтегазоносной провинции, освоение которойпришлось на 60-е годы. Наибольший размах геофизические исследования районаполучили в начале 70-ых годов, когда по инициативе объединения «Эмбанефть», какосновного заказчика, с участием института ИГиРГИ, был всесторонне обоснован ипоставлен вопрос о резком увеличении объемов поисково-разведочных работнепосредственно в районе Южной Эмбы. Недостаточная геологическая изученность,отсутствие фонда подготовленных геофизических структур и чрезвычайно сложноегорно-геологические условия потребовали привлечение сюда значительных научных ипроизводительных сил, а также повышение технического уровня работ. Всего вгеологическом изучении, решении сложных технологических, технических иорганизационных задач за период поисков, разведки и оценки принимало участиесвыше 20 научно-исследовательских, опытно-конструкторских и производственныхорганизаций, среди которых значится и трест «Эмбанефтьгеофизика» — предшественник коллектива.
При проведении геолого-геофизическихисследований поисково-разведочных работ и оценке месторождения Тенгиз былорешено свыше 20 задач и 75 подзадач по разработке и внедрению конкретныхрешений. Особое внимание было уделено разработке геологических критериевзонального и локального прогноза нефтегазоносности, созданию моделиисследования не только кровли, но и внутренней тектоники подсолевого комплекса.
Во исполнение намеченного направленнаяв Западный Казахстан сейсмопартия треста «Саратовнефтегеофизика», используясохранившуюся трассу ранее пройденного, но забракованного профиля КМПВ, выявило3 высокоамплитудных перегиба, соответствующих Приморскому своду, Тенгизской иЮжной площадям.
Для ускорения работ по выявлениюперспективных структур, объединения «Эмбанефть» помимо саратовских сейсмологовпривлекло партии трестов «Краснодарнефтегеофизика» и «Мангышлакнефтегеофизика».В 1974 году объединением был создан собственный трест «Эмбанефтегеофизика».
За короткий срок (1974-1976 гг.) былопроведено форсированное изучение территории «Эмбанефти», на которой геофизикисумели выявить около 30 поисковых объектов.
В последние годы (1995-1999гг.)основными заказчиками для ОАО «Эмбамунайгеофизика» являлись:
· 1995-1998 гг.
ОАО «Эмбамунайгаз»
Объем выполненных полевых работсоставило 1133, 03 погонных километров.
Работа проводилась на таких крупныхплощадях, как междуречье Урал-Волга в районе месторождений Мартышы, Жанаталап,на южной Эмбе (Алтынколь-Комсомольский) и в пределах бывшего военного полигонаТайсойган (Кондыбай, Уаз-Кожа).
· 1995-1996 гг.
ОАО«Тенгизмунайгаз»
Объем выполненных здесь полевых работ– 500, 015 погонных километров. Территория – юг Атырауской области в районекуполов Асанкеткен-Казалкала и Аккудук-Кызылкудук.
· 1995-1996 гг.
АО«Актюбинскнефть»
Объем выполненных полевых работ –277,8 погонных километров, они проводились в районе подсолевых структурЖагабулак-Жанажол.
В 1995-1996 гг. специалисты ОАО«Эмбамунайгеофизика» участвовали в работе при проведении морских геофизическихработ 2Д (в двух измерениях) в Казахстанском секторе Каспийского моря –переходная зона и мелководье. Заказчиком выступил Консорциум«Казахстанкаспийшельф», подрядчик «Вестерн-Атлас» (в дальнейшем Петро-Альянс).
Начиная с 1995 года ОАО«Эмбамунайгеофизика» согласно договору осуществляло передачу геологическойинформации ГКХ «Мунайгаз», ТОО «Тенгизшевройл».
В 1997-1999 году ОАО«Эмбамунайгеофизика» выполнило ряд совместных контрактных работ с АО «Геотекс»,ТОО «Тенгизгеосервис», АО «Актюбинская геофизическая экспедиция» и ГГАО«Азимут» по проектам иностранных геофизических компаний. В частностипроизведены:
· полевыесейсморазведочные работы 2Д со взрывными источниками на площади «Кульжан-Уялы»в Атырауской области по заказу ТОО «Центральная Азиатская нефть»;
· полевыесейсмические работы 2Д с невзрывными источниками возбуждения на блоке А вАтырауской области по проекту компании «Юнион Тексас Петролеум»;
· полевыесейсмические работы 2Д со взрывными источниками на площадях «Сазанкурак»,«Амангельды», «Забурунье», «Октябрьск» в Атырауской области по проекту “FIOC”;
· полевыесейсмические работы 2Д с невзрывными источниками возбуждения на площади «Матай»на плато «Устюрт» в Актюбинской области по проекту компании “MSUP”;
· полевыесейсмические работы 2Д с невзрывными источниками возбуждения на площади«Жанажол» в Актюбинской области по заказу компании «Пройссак» (подрядчикГеолого-геофизическое акционерное общество «Азимут»);
· полевыесейсмические работы со взрывными источниками возбуждения на площади «Жаркамыс»по заказу компании “SHELL” (подрядчик АО “Актюбинская геофизическаяэкспедиция);
· обработка иинтерпретация геофизических данных по заказам компании “Казахтуркмунай”, ТОО“Центральная Азиатская нефть”, ПК “Консалтинг-Недра”, ТОО “Геоинтермарк” и др.
Полевая информация обрабатывается иинтерпретируется в вычислительном центре ОАО “Эмбамунайгеофизика” на базе IBMRISC-6000, с обрабатывающим комплексом “OMEGA”, с интерпретационным комплексом“OASIS”.
В распоряжении предприятия имеетсяуникальный по богатству архив сейсморазведочных данных.
Финансовую деятельность ОАО«Эмбамунайгеофизика» составляют многочисленные денежные отношения, главные изкоторых следующие:
- денежные расчетыс работниками;
- денежные расчетыс другими предприятиями и организациями;
- денежныеотношения с государством (взносы в бюджет отчислений от прибыли, перечисление вбанк амортизационных отчислений и др.);
- денежныеотношения с вышестоящей организацией.
Финансы ОАО «Эмбамунайгеофизика»выступают основным звеном децентрализованных финансов, тем звеном, гдесоздаются материальные ценности и происходит первичное распределениесовокупности общественного продукта и национального дохода. Предприятияфункционируют на основе хозяйственного расчета. Они обеспечивают за счетсобственных средств возмещение затрат на производство, оплату труда работников,дальнейшее совершенствование производства. Отчисления от прибыли предприятий вформе платы за находящиеся в их распоряжении ресурсы и в других формах образуютглавную доходную часть государственного бюджета.
Финансовые отношения в промышленноститесно переплетаются с кредитными. Банковский кредит является важным источникомобеспечения нужд расширенного воспроизводства, в частности формированиеоборотных средств предприятия и финансирования, капитальных вложений.
ОАО «Эмбамунайгеофизика»несет ответственность за эффективное использование кредитов.
Планирование финансов на предприятииосуществляется для решения следующих задач:
- обеспечениеденежными ресурсами потребностей производства для бесперебойного егофункционирования, технического и социального развития предприятия;
- выполнениепредприятием плановых заданий по платежам средств в госбюджет;
- определения другихденежных взаимоотношений с госбюджетом, банками и вышестоящими организациями;
- взаимоувязкипоказателей всех разделов плана с планируемыми финансовыми показателями как попоступающим и образующим денежным средствам, так и по используемым и перечисляемым;
- финансовогоконтроля за правильностью образования и использования денежных ресурсовпредприятия.
Исходной базой для разработки финансового плана предприятия служат следующие данные:
- Плановая сумма выручки от реализации продукции ;
- Плановые прибыль и рентабельность производства ;
- Установленные размеры платежей в госбюджет и ассигнований из него;
- Объемыкапитальных вложений;
- Суммы ассигнований из фондов на различные плановые цели, плановые значения фондообразующих показателей.
Кроме того, при составлении финансового плана используются нормы и нормативы образования фондов экономического стимулирования, отчислений в другие целевые фонды, платы за основные производственные фонды и нормируемые оборотные средства,отчислений от суммы амортизации, платы за пользование банковскими кредитами.
Финансовый план обобщает все стороны производственно — хозяйственной деятельности предприятия, выявляет ипоказывает итоговый финансовый результат его работы в плановом периоде.
Предприятие разрабатывает финансовый план, заключительным разделом которого является баланс доходов и расходов. В его доходной части показывают планируемую прибыль, амортизационные отчисления, ассигнования из бюджета и другие поступления, в расходной — отчисления в бюджет, вложения в капитальное строительство и капитальный ремонт, прирост оборотных средств, отчисления вышестоящим организациям и прочие.
Поэтому финансовый план включает в себя следующие разделы:
ПЛАН РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ,
РАСЧЕТ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ПРИРОСТА,
РАСЧЕТ АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ.
ФИНАНСИРОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ.
РАСЧЕТ ПЛАТЕЖЕЙ В БЮДЖЕТ.
РАСЧЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА ПРИНАДЛЕЖАЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЮ.
СМЕТУ НА ПОДГОТОВКУ КАДРОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
СМЕТУ НА СОДЕРЖАНИЕ ДОМОВ ОТДЫХА И ДЕТСКИХ УЧЕРЕЖДЕНИЙ.
РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО РЕЗЕРВА.
Финансовый план должен обеспечивать экономически целесообразное использование денежных средств для финансирования производства и строительства, социального развития коллектива; непрерывный рост платежей в бюджет в результате увеличения прибыли; тщательную взаимоувязку основных разделов плана предприятия с его финансовыми ресурсами, а также определение финансовых взаимоотношений с вышестоящими хозяйственными органами, госбюджетом и банками; наиболее эффективное использование оборотных средств.
Финансовая деятельность ОАО «Эмбамунайгеофизика» основана на хозрасчете.
ОАО «Эмбамунайгеофизика» самостоятельно распоряжается своими финансовыми ресурсами, обеспечивая максимальнуюэкономию в расходовании и целевое их использование, а также своевременные расчеты с госбюджетом, учреждениями банков, вышестоящей организацией, поставщиками, подрядчиками, и другими организациями.
Финансовый план ОАО«Эмбамунайгеофизика» тесно связан с показателями по производству, себестоимости, прибыли, снабжению и сбыту продукции, а также капитальному строительству.
ОБЪЕМЫ
выполненныхгеологоразведочных работ ОАО«Эмбамунайгеофизика»
Заказчик
Название контракта
Дата начала работ
Дата завершения работ
Объем
Менеджер подрядчика
1997 год
1. АО «Эмбамунайгаз»
Проведение ГРР 2Д Ноябрь месяц 1997 г.
Декабрь месяц 1997 г.
48 020 910 тенге 40 пог. Км
1998 год
1. АО «Эмбамунайгаз»
Проведение ГРР 2Д
Октябрь месяц 1998 г.
Декабрь месяц 1998 г.
20 000 000 тенге 100 пог.км
1999 год
1. ОАО «КазахойлЭмба»
Проведение ГРР 2Д
Ноябрь месяц 1999 г.
Февраль м-ц 2000 г. (пол.раб)
Март м-ц 2000 г. (кам.раб)
102 787 256 тенге 434,36 пог.км (в т.ч. 17 962 915 тенге, 97 пог.км-продажа «ККШ»
2000 год
1. ОАО «КазахойлЭмба»
Проведение ГРР 2Д
Апрель месяц 2000 г.
Июнь м-ц 2000 г. (пол.раб.) Декабрь месяц 2000 г. (кам.раб) Август м-ц 2000 г. (по договору)
51 454 155 тенге 184 пог. км
2. CNPC – ген.заказчик ТОО «БГР Интернациональ(Казахстан)»
Проведение совместных ГРР 3Д
Июль м-ц 2000 г.
Ноябрь м-ц 2000 г.
482 565 $ США 18 210 ф.т.
3. ОАО «Казахстанкаспийшельф»
Проведение совместных ГРР 2Д
Май месяц 2000 г.
Июнь м-ц 2000 г.
25 594 713 тенге 303 пог.км.
Приложение № 1
/>
Основныетехнико-экономические показатели ОАО «Эмбамунайгеофизика» за 1999, 2000 г.
1999г.
2000г. Объем работ, тыс. тенге 105 977 277 415 Численность работающих, чел. 110 374 Фонд заработной платы, тыс. тенге 22825 82 945 Среднемесячная заработная плата, тенге 17292 22 132 Фактические затраты, связанные с предоставлением услуг, тыс. тенге 103 515 275 251 Доход от налогообложения, тыс. тенге 2462 2164 Подоходный налог с юридических лиц, тыс. тенге 739 649 Чистый доход, тыс. тенге 1723 1515
Основныетехнико-экономические показатели ОАО «Эмбамунайгеофизика» за 2001-2002 г.
2001г.
2002г. Объем работ, тыс. тенге 128933,5 88966,5 Численность работающих, чел. 110 374 Фонд заработной платы, тыс. тенге 22825 82 945 Среднемесячная заработная плата, тенге 17292 22 132 Фактические затраты, связанные с предоставлением услуг, тыс. тенге 103 515 275 251 Доход от налогообложения, тыс. тенге 2462 2164 Подоходный налог с юридических лиц, тыс. тенге 739 649 Чистый доход, тыс. тенге 1723 1515
Анализ структуры и имущественного состоянияпредприятия.
Первые сведения об основных чертахгеологического строения и нефтеносности междуречья Урала и Эмбы были даны задолгодо того, как были приняты попытки освоения нефтяных богатств ЗападногоКазхстана. Эти сведения – в трудах географов-землепроходцев П.С. Палласа, И.И.Рычкова и др.; но они носили, как правило, общеописательный или случайныйхарактер. Н.А. Северцев и И.И. Борщов еще в 1857 году писали в своих маршрутныхнаблюдениях естественных нефтепроявлений близь ныне действующего месторожденияМунайлы: “… Нефть выплывает на воде, вытекающей из вершины бугра, состоящего изнефти”.
В 1874 году Д.В. Кирпичников отмечал большоескопление нефти на площади Доссор. Через 18 лет экспедиция Императорскогогеографического комитета под руководством геолога С.Н. Никитина проделалобольшой объем работы, легший в основу высокой оценки нефтегазаносностиЮжно-Эмбинского района Прикаспийской впадины. Данные ученых послужили толчком кпоисково-разведочным работам и началу промышленной добычи.
Разведочные скважины в конце прошлоговека закладывались, как правило, в непосредственной близости от выходов нефти и газа наповерхность: более надежных поисковых критериев тогда просто еще несуществовало.
Вопрос о широком геологическомизучении данной территории был поставлен на правительственном уровне в 1930году. Потенциальные возможности Урало-Эмбинского района высоко оценивали самыеавторитетные геологи и нефтяники страны. Особенно настойчиво пропагандировалэти вопросы академик И. Губкин. В 1931 году в докладе на чрезвычайной сессии АНСССР он отметил: «Энергичная и смелая разведка может сделать изУрало-Эмбинского района грандиозный район со многими десятками миллионов тонндобычи. Сюда нужно бросить максимум разведочных средств и сосредоточить на этомрайоне неослабное внимание».
Именно после этого разведка иразработка нефтяных месторождений стали проводиться на строго научной основе. Дляконтроля за разработкой месторождений была создана Центральнаянаучно-исследовательская лаборатория. В 1974 году объединением «Эмбанефть» былсоздан собственный трест «Эмбанефтьгеофизика».
Государственный производственныйтрест «Эмбанефтьгеофизика» был организован с целью проведения наземных искважинных геофизических работ в районах нефтяных промыслов для доразведки иподготовки новых ловушек нефти и газа и преобразован в 1993 году в ОткрытоеАкционерное Общество «Эмбамунайгеофизика» согласно Постановлению КабинетаМинистров Республики Казахстан от 9 сентября 1993 года № 852 по инициативеАтырауского территориального комитета по государственному имуществу.
Размер объявленного Уставногокапитала Общества составляет 5 484 539 (пять миллионов четыреста восемьдесятчетыре тысячи пятьсот тридцать девять) тенге.
Объявленный Уставный капитал разделенна 493 608 (четыреста девяносто три тысячи шестьсот восемь) экземпляра простыхименных акций, номинальной стоимостью 10 (десять) тенге каждая и на 54 845(пятьдесят четыре тысячи восемьсот сорок пять) экземпляров привилегированныхименных акций, номинальной стоимостью 10 (десять) тенге каждая, без праваголоса и фиксированным дивидендом в размере 20 %.
Выпуск акций Общества осуществляетсяв без документарной форме. Привилегированные акции выпускаются в объеме, непревышающем 25 % от объявленного Уставного капитала Общества.
Рассмотрим структурную схемуподразделения ОАО «Эмбамунайгеофизика» (Приложение № 2).
Общество обязано ежегодно проводитьобщее собрание акционеров. Годовое общее собрание акционеров Общества должнобыть проведено в течение 5 месяцев после окончания финансового года. Указанныйсрок считается продленным до 3-х месяцев в случае невозможности завершенияаудита деятельности Общества за отчетный период. Общее собрание акционеров,помимо годового, являются внеочередными. Каждый акционер при голосовании наобщем собрании имеет число голосов, равное числу принадлежащих ему голосующихакций. На общем собрании акционеров могут присутствовать акционеры, а такжеприглашенные лица. Подготовка и проведение общего собрания осуществляетсяправлением Общества или иным лицом в соответствии действующимзаконодательством. Решение по вопросам, отнесенным к компетенции общегособрания, в Общество с единственным акционером принимаются им самостоятельно идолжны быть оформлены в письменном виде.
Совет директоров – орган Общества,осуществляющий общее руководство деятельностью Общества, за исключением решениявопросов, отнесенных действующим законодательством и уставом Общества кисключительной компетенции общего собрания акционеров. Решение советадиректоров принимаются в порядке определенным уставом.
По решению общего собрания акционеровчленом совета директоров Общества в период исполнения ими своих обязанностейвыплачивается вознаграждение и (или) компенсируются расходы, связанные сисполнением ими функции членов совета директоров Общества. Размер такихвознаграждений и компенсации устанавливается решением общего собранияакционеров. Совет директоров Общества избирается на 5 лет.
Руководство текущей деятельностьюосуществляется правлением Общества. Правление Общества выполняет решения общегособрания акционеров и совета директоров Общества. Правление Общества действуетот имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки отимени Общества в порядке, установленным действующим законодательством и уставомОбщества, утверждает штаты, издает решения (постановление) и дает указание,обязательные для исполнения всеми работниками Общества. Образование правленияОбщества, его полномочия, а также досрочное прекращение полномочийосуществляются по решению совета директоров Общества в соответствии сдействующим законодательством и уставом Общества. Правление состоит не менеечем из 3-х человек. Правление Общества, а также его председатель – ПрезидентОбщества (далее Президент) избирается советом директоров Общества.
Президент Общества возглавляетправление, без доверенности действует от имени Общества в отношениях с третьимилицами, выдает доверенности на право представлять Компанию, издают приказы оназначении на должность работников Общества, об их переводе и увольненииопределяет системой оплаты труда, устанавливает размеры должностных окладов имперсональных надбавок, решает вопросы премирования, принимает меры поощрения иналагает дисциплинарные взыскания, осуществляет иные полномочия, преданные емуобщим собранием акционеров или советом директоров, за исключением вопросов,отнесенных в соответствии с действующим законодательством и Уставом Общества кисключительной компетенции этих органов, созывает заседание правления ипредставляет на рассмотрение необходимые материалы, заключает сделки от имениОбщества на сумму, не превышающую 10 % оплаченного уставного капитала, а такжена большую сумму с разрешения совета директоров Общества, а также обеспечиваетвыполнение всех заключенных Обществом договоров.
Для осуществления контроля зафинансово-хозяйственной деятельностью правления Общества образуется ревизионнаякомиссия из числа акционеров или профессиональных аудиторов (бухгалтеров).Ревизионная комиссия образуется в составе не менее 3-х членов. Ревизионнаякомиссия Общества избирается общим собранием акционеров сроком на 3 года. Срокполномочия члена ревизионной комиссии или ревизора может быть прекращен досрочнорешением общего собрания акционеров Общества. Ревизионная комиссия вобязательном порядке проводит проверку годовой финансовой отчетности Обществадо его утверждения общим собранием акционеров.
Должностные лица Общества (члены совета директоров Общества,члены правления Общества, члены ревизионной комиссии Общества) выполняютвозложенные на них обязанности добросовестно и, используя способы, которыеобоснованно считают в наибольшей степени отражающими интересы Общества.
Начальник отдела кадров непосредственно подчиняетсяпрезиденту Общества. Планирует и реализует программу в области кадровойполитики, набор, проведение испытаний, оценка, назначение, продвижение послужбе, перевод и рекомендация по изменению статуса специалистов, служащих ирабочих Общества, а также доведение необходимой информации до работника.
Юрист непосредственно подчиняетсяпрезиденту Общества. Обеспечивает соблюдения законодательства республикиКазахстан в деятельности Общества и защите ее правовых интересов. Обеспечиваетисполнения приказов и распоряжение по Обществу, касающихся договорных, правовыхотношений. Правовое обеспечение финансовых операций Общества.
Геологическая служба осуществляет организацию инаправление геологической деятельности по изучению недр, руководствуется действующимзаконодательством РК, государственными нормативными актами и принятымиобязательствами по договорам с «Заказчиками», действующими инструкциями попроведению геологоразведочных работ. Подчиняется непосредственно 1-мувице-президенту акционерного Общества.
В геологическую службу входят:главный геолог, главный геофизик, геолого-топографический отдел, группаобработки, группа архивации, вычислительный центр, фонды.
Производственная служба подчиняется непосредственно 1-мувице-президенту акционерного Общества, осуществляет организацию производствагеологоразведочных работ, руководствуется законодательством РК,государственными нормативными актами и принятыми обязательствами по договорам с«Заказчиками», действующими инструкциями по организации выполнениягеологоразведочных работ. В производственную службу входятпроизводственно-технический отдел, база консервации, сейсмические партии,склад взрывчатых материалов, Центральная геологическая лаборатория (ЦГЛ).
База производственного обслуживания осуществляет организациювспомогательного производства для создания условия по проведениюгеологоразведочных работ, руководствуется действующим законодательством РК,государственными нормативными актами и принятыми обязательствами по договорам с«Заказчиками», действующими инструкциями по проведению геологоразведочныхработ. Подчиняется непосредственно вице-президенту акционерного Общества. Вбазу производственного обслуживания входит гараж, ремонтно-механическаямастерская, ВОХР.
Служба маркетинга (УПТКиК) подчиняется непосредственновице-президенту акционерного Общества. Осуществляет разработку и реализациюобщемаркетинговой политики, деловой стратегии развития акционерного Общества,подготовка и заключение договоров на поставку продукции. В службу маркетинга входитгруппа анализа и учета, оптово-торговая база, служба снабжения и реализации,кафе, столовая, торговые точки.
Административно-хозяйственный отдел подчиняется вице-президентуакционерного Общества. Осуществляет координацию деятельности всех отделов и подразделенийОбщества, по вопросам делопроизводства, подготовки распределительныхдокументов, архива, учета, регистрации прохождения поступающей и исходящейкорреспонденции рассмотрении писем, заявлений, изготовления и размноженияпечатной продукции. Контроль за исполнением приказов и распоряжении поакционерному Обществу, нормативных актов и законов республики Казахстан,финансово-экономической службы. В административно-хозяйственный отдел входитканцелярия.
Финансово-экономическая служба подчиняется непосредственнопрезиденту акционерного Общества. Обеспечивает учеты финансово-хозяйственнойдеятельности, контроль за наличием и движением имущества, использованиемматериальных, трудовых, финансовых ресурсов, а также обеспечение своевременныхрасчетов с кредиторами, бюджетом, внебюджетными фондами, фондами страхования побанковским кредитам и заемным средствам. В финансово-экономическую службувходит бухгалтерия, планово-экономический отдел.
В соответствии с Национальнойпрограммой разгосударствления и приватизации государственной собственности вРеспублике Казахстан на 1993-1995 годы, Постановлением Кабинета МинистровРеспублики Казахстан от 9 сентября 1993 года № 852 «О создании государственнойхолдинговой компании «Мунайгаз»» и одноименного Постановления Государственногокомитета Республики Казахстан по Государственному имуществу от 8 октября 1993года № 3\58 при создании акционерного общества «Эмбанефтьгеофизика» 10 % акцийпредназначены для бесплатной передачи работникам трудового коллектива общества.Общая сумма полученных таким образом акций не может превышать величины 12-тикратной среднемесячной заработной платы одного работника, умноженной начисленность работников, занятых на преобразуемом предприятии.
Акции безвозмездно передаваемыечленам трудового коллектива общества являются именными (привилегированными).Номинальная стоимость одной акции 10 тенге.
Владельцы привилегированных акций неимеют права голоса в акционерном обществе.
Держателем привилегированных акцийявляются работники структурных подразделений (кроме совместителей), состоящие всписочном составе на момент регистрации акционерного общества и проработавшие всистеме предприятия не менее 0,5 года.
Пенсионеры и инвалиды, вышедшие напенсию и инвалидность из структурных подразделений предприятия.
Наследники (вдовы и дети) умершего врезультате несчастного случая на производстве работника.
При распределении безвозмезднопередаваемой 10-ти %-ной акции учитываются размер должностного оклада (месячнойтарифной ставки) работникам, стаж работы в ГП «Эмбанефтьгеофизика», а такжеработа в системе Миннефтепрома, Мингео и работы на выборных должностях, еслиэтому непосредственно предшествовала работа в вышеназванных отраслях.
Для пенсионеров учитывается весь стажработы на данном предприятии.
Должностные оклады и месячныетарифные ставки неработающих пенсионеров и инвалидов труда, принимаемые длярасчетов, приравниваются к окладам и тарифным ставкам по профессиям идолжностям, аналогичным тем, на которых они работали до выхода на пенсию иинвалидность.
Распределение передаваемых коллективу10 % акции производится в следующем порядке (Приложение № 3).
При распределении акции учитываетсястаж работы в Миннефтепроме, Мингео в полных годах, 6 месяцев и болееокругляются до 1 года, менее 6 месяцев – отбрасывается.
При определении (поименном)количестве акций, если на работника приходится менее 50 % номинальной стоимостиакции, то целая акция не зачитывается, если более 50 % номинальной стоимостиакции, то количество акций закругляется да целого числа.
Сезонные работники не включаются всписочный состав при распределении акций.
В течение 15 дней после регистрацииакционерного общества «Эмбанефтьгеофизика» на общем собрании акционеровутверждается поименный список работников, получивших привилегированные акции, суказанием количества акций передаваемых каждому работнику. После проверки вАтырауском территориальном комитете по государственному имуществу спискизаносятся в реестр Акционеров.
В случае смерти владельцапривилегированной акции, принадлежавшие ему акции, наследуется в соответствии справовыми нормами действующего законодательства Республики Казахстан.
ОСНОВНЫЕХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА
Наименование На 01.01.1993 г. На 15.11.1993 г.
1. Списочная численность работающих, чел.
2. Балансовая стоимость основных фондов, тыс. тенге
3. Балансовая прибыль, тыс. тенге
4. Фактическая прибыль, остающаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей, тыс. тенге
5. Величина уставного капитала, тенге
6. Доля трудового коллектива (переданная безвозмездно), тенге
7. Состав и стоимость объектов (имущества), переданных в аренду (пользования), а также для осуществления совместной деятельности физическим и юридическим лицам.
8. Укрупненный перечень и стоимость объектов, не подлежащих приватизации, тыс. тенге
9. Перечень и стоимость, незавершенных строительством объектов по балансу, тенге
10. Перечень и стоимость не установленного оборудования по балансу, тенге
11. Размер земельного налога
571
718 583
22 940
513
928 192
77 298
23 094
5 484 539
548 454
8 754
63 913
1800
1013
Доля обыкновенных акций находящихся враспоряжении Госкомитет имущества, определяемые при учреждении акционеров – 90%. Общая сумма обыкновенных акций всего – 4 936 085 тенге.
В 1999 году 28 января произведенаперерегистрация на открыто акционерное общество «Эмбамунайгеофизика»Свидетельство № 174–1915–АО.
Уставной капиталраспределен по следующим формам собственности: ННК «Казахойл» (Госпакет) 39%
Акции трудовогоколлектива 10 %
АО «Азимут ЭнерджиСервис» 36 %
АО «Азия БизнесКонсалтинг» 15 %
(Приложение № 3)
Национальной комиссией РеспубликиКазахстан по ценным бумагам действуя в соответствии со статьей 22 УказаПрезидента Республики Казахстан, имеющая силу закона, «О ценных бумагах ифондов биржи» и «Положением о рассмотрении и утверждении отчетов об итогахвыпуска и размещения ценных бумаг», утвержденным Постановлением Национальнойкомиссии по ценным бумагам от 15 февраля 1996 года № 18, утверждает отчет обитогах размещения акции первого выпуска акционерного общества открытого типа«Эмбанефтьгеофизика».
Данная эмиссия зарегистрированаМинистерством Финансов Республики Казахстан 15 апреля 1995 года на размерУставного фонда 5 484 539 тенге.
Проспект эмиссии зарегистрирован в МинистерствеФинансов Республики Казахстан под № 3927.
Данная эмиссия внесена вГосударственный реестр под № 4077.
Распред. коэфф-т: 548454 \ 628243 =0,873
Приложение № 2
РАСЧЕТ
начисления сумм по привилегированным акциям работникам ГП “Эмбанефтегеофизика”№ пп ФИО Стаж работы в “ЭНГФ” Миннефтепром, Мингео Размер мес. долж оклада/тарифа/тенге Начисленная сумма/тенге/ гр.4*гр.3 Распределительный коэф-т Сумма акц. получ каж раб. Кол-во акций 1 2 3 4 5 6 7 8
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
и т.д.
555
Донскова Л.Т.
Аскаров К.Д.
Аяпбергенова С.
Актанов Н.Е.
Арнаутова П.И.
Бактыбаева К.У.
Бекпанова Ш.Д.
Битеуова А.Б.
Бердыгужина С.
Королькова Н.Н.
Гаплыкова В.Г.
Даулетов М.
Джумабекова Л.
Досалиев Ф.Ф.
Дюсекенов К.Д.
Дорофеева Т.А.
Джаманбаева Г.
Джиенбаева Г.Г.
Доспаева Б.
Есетова А.М.
Есенгалиев С.
Ерденбекова Г.
Иргалиев Х.И.
Исмагулова М.
Котовская Л.И.
Джумалиев А.
10
9
1
16
24
3
3
10
26
12
16
1
1
16
-
10
-
7
8
7
9
9
-
10
12
4
107
295
252
500
269
169
107
107
218
78
147
147
33
192
169
134
78
78
147
118
98
137
380
147
169
150
1070
2655
252
8000
6456
507
321
1070
5668
936
2352
147
33
3072
-
1340
-
546
1176
826
882
1233
-
1470
2028
600
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
0,873
934
2318
220
6984
5636
443
280
934
4948
817
2053
128
29
2682
1170
-
476
1027
721
770
1075
-
1283
1770
524
93
232
22
698
564
44
28
93
495
82
205
13
3
268
117
48
103
72
77
107
128
177
52
ВСЕГО: 628243 548454 54845
Приложение № 3
/>
Приложение №4Организационная структура ОАО“Эмбамунайгеофизика”/> /> /> /> />
Общее собрание акционеров /> /> /> /> />
Совет директоров /> /> /> /> />
Правление /> /> /> /> />
Президент
Приложение № 5
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯСТРУКТУРА ОАО “ЭМБАМУНАЙГЕОФИЗИКА”
/> /> /> /> /> /> /> /> />/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>/> /> /> /> /> /> /> /> />/>/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>/>/>
/>/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />/>/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />/>/>
/>/>/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> />/> /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Геолого-топогр. отдел /> /> /> /> /> /> /> />
Группа обработки /> /> /> />
/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Подсобное хозяйство /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>/> /> /> /> /> /> /> /> />
Кафе-столовая /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
1.3. Анализ финансовой устойчивости ОАО«Эмбамунайгеофизика»
Признаки кризиса в деятельности ОАО«Эмбамунайгеофизика» обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидации(платежеспособности) и финансовой устойчивости. Поэтому углубленный финансовыйанализ начинается с анализа именно этих показателей.
Под ликвидностью(платежеспособностью) понимается способность ОАО «Эмбамунайгеофизика»своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочнымобязательствам. К последним относятся, например, расчеты с работниками пооплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности иоказанные услуги, с банками по ссудам и т.п. Неплатежеспособность может бытькак случайной, временной, так и длительной, хронической.
Ее причины: нехватка финансовыхресурсов, малый объем геологоразведочных работ и соответственно выручки,недостаток оборотных средств, задержки в поступлении платежей от контрагентов идр.
Выше мы говорили о том, что признакинеплатежеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию“больных” статей и отражению убытков.
Однако более строго и обоснованноликвидность (неплатежеспособность) оценивается с помощью системы показателей. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств иактивов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы(обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года.Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, вчислителе которых — текущие активы, а в знаменателе — текущие (краткосрочные)обязательства.
Наиболее обобщающим показателемплатежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (current rate),который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можнопогасить, если мобилизовать все оборотные средства. Для характеристикиплатежеспособности применяют еще несколько показателей.
Рассмотрим основные из них.
Коэффициент быстрой ликвидности, или“критической” оценки (quick ratio) — разновидность коэффициента ликвидности илипокрытия, когда в числителе к учету принимаются только денежные средства, атоварно-материальные запасы исключаются. Это вызвано тем, что денежныесредства, которые можно выручить в случае вынужденной реализациипроизводственных запасов, оказываются существенно ниже затрат по ихприобретению. Так, по данным зарубежных экономистов, при ликвидацииобанкротившихся предприятий удается выручить не более 40% от учетной стоимостипроизводственных запасов:
/>Денежные средства, расчеты и прочиеактивы
Коэффициентбыстрой ликвидности = Краткосрочныеобязательства
В скобках указаны коды исходныхпоказателей, которые берутся из бухгалтерской отчетности. Код состоит из двухчастей: первая часть указывает код документа (Ф1 — форма № 1, баланс; Ф2 — форма № 2; Ф5- форма № 5), вторая часть — номер строки в документе. На Западесчитается, что значение этого коэффициента должно быть менее 1. Правда,чрезмерно высокий коэффициент ликвидности может быть результатом неоправданногороста дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидностипредставляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятиена счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболеежесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочныхобязательств может быть погашена немедленно. Считается, что значение этогокоэффициента не должно опускаться ниже 0,2.
Коэффициент чистой выручки — отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке отреализации товаров и услуг. Чистая выручка, складывающаяся из чисто прибылиамортизационных отчислений, остается в обороте предприятия в денежной форме.Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей упредприятия для погашения своих долговых обязательств.
Коэффициент Чистая прибыль +Амортизация
чистой выручки = -----------------------------------------------------------
Выручка от реализации (без НДС и акцизов)
Низкий коэффициент чистой выручки(менее 1) говорит о том, что предприятие находится в трудном финансовомсостоянии и не скоро сможет из него самостоятельно выйти.
Коэффициент маневренности,функционального капитала — доля запасов и затрат в функциональном капитале. Подфункциональным, работающим капиталом (net working capital) понимается та частьоборотных средств, которая остается свободной для оплаты текущих расходовпредприятия после погашения краткосрочных обязательств. Функциональный капиталрассчитывается как разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами.
Этот показатель находит применение вэкономически развитых странах. Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже, таккак больше доля омертвленного в запасах капитала в составе собственныхоборотных средств.
Ухудшение финансового состоянияпредприятия сопровождается “проеданием” собственного капитала и неизбежным“залезанием в долги”. Тем самым падает финансовая устойчивость предприятия.
Оценить финансовую устойчивость можнопо отношению собственных и заемных средств в активах, по темпам накоплениясобственных средств, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательствпредприятия, по обеспеченности материальных оборотных средств собственнымиисточниками.
Показатели ликвидности и финансовойустойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление офинансовом состоянии предприятия. Если у предприятия обнаруживаютсянеблагоприятные показатели ликвидности, но оно сохраняет финансовую устойчивость,то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. Но еслинеудовлетворительные и показатели ликвидности, и показатели финансовойустойчивости, то такое предприятие — вероятный кандидат в банкроты.
Преодолеть финансовую неустойчивостьвесьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия,потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельствможет привести к роковой развязке.
Отметим основные показателифинансовой устойчивости.
Коэффициент автономии — долясобственных средств предприятия в общей сумме активов баланса:
Источникисобственных средств
Коэффициент автономии = ------------------------------------------------
Сумма активов
Коэффициент автономии характеризуетстепень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Применительно какционерным обществам применяется разновидность этого показателя — коэффициентконцентрации акционерного капитала. В отличие от коэффициента автономии в этомслучае в числителе показываются не все собственные средства, а толькоакционерный капитал (уставный, добавочный и резервный):
Акционерныйкапитал
Коэффициент концентрации = -----------------------------------------------
акционерного капитала Суммаактивов
Распространено мнение, что коэффициентыавтономии и концентрации акционерного капитала не должны снижаться ниже0,5-0,6. Считается, что при малых значениях этих коэффициентов невозможнорассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.
Производными от коэффициентаавтономии являются такие показатели, как коэффициент соотношения заемных исобственных средств и коэффициент финансовой зависимости. Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств — это отношение привлеченногокапитала (Ф1.770) к собственному капиталу (Ф1.480). Естественно, что придопустимом значении коэффициента автономии 0,5 коэффициент соотношения заемныхи собственных средств не должен превышать 1. Коэффициент финансовой зависимостирассчитывается либо как величина, обратная коэффициенту автономии, либо какразность между единицей и коэффициентом автономии (т.е. как доля заемныхсредств в активах).
Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств рассчитывается путем деления суммы долгосрочныхобязательств на сумму собственных средств и долгосрочных обязательств.
Этот показатель довольно широкоиспользуется в зарубежной хозяйственной практике. Как и другие показателифинансовой устойчивости, он наиболее полно применим при сравнении с другимипредприятиями той же отрасли со схожими характеристиками.
Коэффициент покрытия инвестицийхарактеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общейсумме активов предприятия.
Этот показатель имеет менее жесткиеограничения по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике учетапринято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9,критическим считается его снижение до 0,75.
Коэффициент маневренности собственныхсредств — отношение собственных оборотных средств к общей сумме источниковсобственных средств.
Источники Основные
Собственных средства и
средств вложения
Коэффициент маневренности
собственных средств = --------------------------------
Источники собственных средств
Данный коэффициент показывает, какаячасть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющейотносительно свободно маневрировать этими средствами. Некоторые авторы считают,что оптимальное значение этого показателя — около 0,5, а его нижнеенормативное значение равно 0,1.
В дополнение к данному показателюможет рассчитываться коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственнымиисточниками путем деления собственных оборотных средств на стоимость запасов изатрат. Этот показатель по обобщенным статистическим данным по ряду предприятийне должен опускаться ниже 0,6.
Источники Основные
Собственных + средства и
средств вложения
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат = ---------------------------------------
Запасы и затраты
Коэффициент покрытия платежей покредитам — показатель, характеризующий соотношение прибыли предприятия иплатежей по кредитам.
Балансовая прибыль
Коэффициент покрытия = --------------------------------------
платежей по кредитам Выплаты покредитам
В зарубежной практике учета этотпоказатель используется кредиторами для приблизительной оценки способностипредприятия покрыть свои обязательства по платежам.
Коэффициент обеспеченности долгосрочныхинвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала, складывающегося изсобственного капитала и долгосрочных обязательств, иммобилизована в основныесредства:
Коэффициент обеспеченности Основныесредства и вложение
долгосрочных инвестиций = ------------------------------------------
Источники Долгосрочные
собственных средств + обязательства
Коэффициент иммобилизации — отношениеосновных средств к текущим активам, т.е. оборотным средствам:
Основные средства и вложения
Коэффициент иммобилизации = --------------------------------------
Текущие активы
В аналитической практике учетаприменяются и другие показатели финансовой устойчивости, но приведенных вышепоказателей вполне достаточно для того, чтобы выявить признаки финансовойнеустойчивости предприятия с точки зрения опасности возникновения банкротства.
Коэффициент финансовой устойчивостипредставляет собой соотношение собственных и заемных средств:
М
Ку = — ,
К+З
где Ку – коэффициентфинансовой устойчивости;
М – собственные средства, тенге;
К – заемные средства, тенге;
З – кредиторская задолженность идругие пассивы, тенге.
Превышение собственных средств надзаемными означает, что хозяйственный субъект обладает достаточным запасомфинансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовыхисточников. Имеем:
168,6
на начало года — = 1,41;
119,8
320,2
на конец года — = 1,13;
284,3
168,6
на начало года — = 1,41;
119,8
320,2
на конец года — = 1,13;
284,3
Таким образом, ОАО«Эмбамунайгеофизика» является финансово-устойчивым.
СПЕЦИАЛЬНАЯ ЧАСТЬ
/>2. АНАЛИЗЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ 2.1. Анализ бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс служитиндикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носитназвание валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся враспоряжении предприятия.
Для общей оценки финансовогосостояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют вгруппы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, чтоповышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами другихпредприятий.
Уплотненный баланс можно выполнятьразличными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.
В таблице 1 представлен уплотненныйбаланс ОАО «Эмбамунайгеофизика»
Таблица1
Уплотненный балансНаименование статей на нач. г. на конец г. Наименование статей на нач. г. на конец г.
1. Внеоборотные активы
4. Капитал и резервы 1.1. Основные средства 36,6 151,3 4.1. Уставный капитал 5,5 5,5 1.2. Нематериальные активы 4.2. Добавочный и резервный капитал 41,6 29,3 1.3. Прочие внеоборотные средства 1,2 8,6 4.3. Спец. фонды и целевое финан-ние
Итого по разделу 1 37,8 159,9 4.4. Нерасп-ная прибыль отч. года 1,7 1,5
Итого по разделу 4 48,8 36,3
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 32,4 38,9
5. Долгосрочные пассивы 42,9 2.2. Дебит. задол-ть (плат. через 12 мес.) 95,8 119,9 2.3. Дебит. задол-ть (плат. в теч.12 мес.) 1,7 1,3
6. Краткосрочные пассивы 2.4. Краткосрочные фин. вложения 6.1. Заемные средства 6,2 2.5. Денежные ср-ва 0,9 0,2 6.2. Кредиторская задолженность 118,5 231,5
Итого по разделу 2 130,8 160,3 6.3. Прочие пассивы 1,3 3,3
Итого стоимость имущества
168,6
320,2
Итого по разделу 6 119,8 241,0
Итого заемных средств 119,8 283,9
Баланс
168,6
320,2
Баланс
168,6
320,2
Таблица1
Уплотненный балансНаименование статей на нач. г. на конец г. Наименование статей на нач. г. на конец г.
1. Внеоборотные активы
4. Капитал и резервы 1.1. Основные средства 36,6 151,3 4.1. Уставный капитал 5,5 5,5 1.2. Нематериальные активы 4.2. Добавочный и резервный капитал 41,6 29,3 1.3. Прочие внеоборотные средства 1,2 8,6 4.3. Спец. фонды и целевое финан-ние
Итого по разделу 1 37,8 159,9 4.4. Нерасп-ная прибыль отч. года 1,7 1,5
Итого по разделу 4 48,8 36,3
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 32,4 38,9
5. Долгосрочные пассивы 42,9 2.2. Дебит. задол-ть (плат. через 12 мес.) 95,8 119,9 2.3. Дебит. задол-ть (плат. в теч.12 мес.) 1,7 1,3
6. Краткосрочные пассивы 2.4. Краткосрочные фин. вложения 6.1. Заемные средства 6,2 2.5. Денежные ср-ва 0,9 0,2 6.2. Кредиторская задолженность 118,5 231,5
Итого по разделу 2 130,8 160,3 6.3. Прочие пассивы 1,3 3,3
Итого стоимость имущества
168,6
320,2
Итого по разделу 6 119,8 241,0
Итого заемных средств 119,8 283,9
Баланс
168,6
320,2
Баланс
168,6
320,2
Предварительную оценку финансовогосостояния предприятия можно сделать на основе выявление «больных» статейбаланса. Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствуетналичие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить,что дебиторская задолженность уменьшилась на 10991,3 тыс.тенге, и кредиторскаязадолженность уменьшилась на 722,3 тыс.тенге.; на конец 2002 года дебиторскаязадолженность больше кредиторской задолженности на (22723-9424,5) = 13298,5тыс.тенге, стоит отметить, что основным кредитором является компания«Вестерн-Атлас».
Валюта баланса в абсолютном выраженииумеьшилась на -49620,7 тыс.тенге, но с учетом инфляции ситуация выглядитследующим образом: 325471,8-375092,5*1,15= -105884,575, т.е. уменьшение на-105884,575 тыс.тенге.
Рассчитаем коэффициент прироставалюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.
Коэффициент прироста валюты балансаКб определяетсяследующим образом:
Кб =(Бср1-Бср0)*100/Бср0 (1.1),
где Бср1, Бср0 — средняя величинаитога баланса за отчетный и предыдущий периоды.
Кб =(320,2-168,6)*100/168,6 = 89,92
Кб =(162735,9-178546,25) *100/187546,25 = -13,23
Коэффициент прироста выручки отреализации Кvрассчитываем по формуле:
Кv =(V1-V0)*100/V0 (1.2),
где V1, V0 — выручка от реализациипродукции за отчетный и предыдущие периоды.
Кv =(277,4-106)*100/106 = 161,7
Кv =(88966,5-128933,5)*100/128933,5 = — 31
Т.е. в ОАО «Эмбамунайгеофизика» за2002 год умеьшение валюты баланса составило -13,23%, и выручка от реализациипродукции уменьшилась на 31 %.
По мимо уменьшения выручки отреализации продукции предприятие в 2002 году получила убыток (от реализации – 1515 тыс.тенге, от финансово хозяйственной деятельности – 2 164 тыс.тенге).
Помимо изучения изменений суммыбаланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей.Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального(структурного) анализа. Горизонтальный и вертикальный анализбухгалтерского баланса
Горизонтальный анализ заключается впостроении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовыепоказатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Ценность результатов горизонтальногоанализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можноиспользовать при межхозяйственных сравнениях.
Цель горизонтального анализа состоитв том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различныхстатей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный анализ балансаприведен в таблице 2.
В ОАО «Эмбамунайгеофизика» валютабаланса увеличилась на 89,92 % и составила на конец отчетного периода 320,2тыс.тенге, внеоборотные активы увеличились на 716,7 % и составила на конецотчетного периода 8,6 тыс. тенге, оборотные активы увеличились на 122,6 %,заметно увеличились запасы на 22,6% и составили на конец отчетного периода 38,9тыс.тенге, дебиторская задолженность увеличилась на 25,2 %.Уставной капиталостался без изменения. Отрицательным моментом является большое повышениекредиторской задолженности на 95,3 % .
Таблица 2.
Горизонтальныйанализ баланса
Наименование статей
на нач. года
на конец года
тыс.тенге
%
тыс.тенге
%
1. Внеоборотные активы 1.1. Основные средства 36,6 100 151,3 413,4 - 1.2. Нематериальные активы - - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства 1,2 100 8,6 716,7 -
Итого по разделу 1 37,8 100 159,9 423 -
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 32,4 100 38,9 120 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 95,8 100 119,9 125,2 - 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 1,7 100 1,3 76,4 2.4. Краткосрочные фин. вложения - - - - - 2.5. Денежные ср-ва 0,9 100 0,2 22,2 2.6 Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2 130,8 100 160,3 122,6
Баланс
168,6
100
320,2
189,9
4. Капитал и резервы 4.1. Уставный капитал 5,5 100 5,5 100 4.2. Добавочный и резервный капитал 41,6 100 29,3 70,4 - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование - - - - - 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года 1,7 100 1,5 88,2 -
Итого по разделу 4 48,8 100 36,3 74,4
5. Долгосрочные пассивы - - 42,9 -
6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заемные средства - - 6,2 - 6.2. Кредиторская задолженность 118,5 100 231,5 195,3 6.3. Прочие пассивы 1,3 100 3,3 253,8
Итого по разделу 6 119,8 100 241 201,2
Итого заемных средств 119,8 100 283,9 237
Баланс
168,6
100
320,2
189,9
В ОАО «Эмбамунайгеофизика» большоезначение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный />(структурный)анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчетав виде относительных показателей.
Цель вертикального анализазаключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценкеего изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственныесравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияниеинфляционных процессов.
Вертикальный (структурный) анализбаланса представлен в таблице 3.
Таблица 3
Вертикальный(структурный) анализ баланса
Наименование статей
на нач. года
на конец года
тыс.тенге
%
тыс.тенге
%
1. Внеоборотные активы 1.1. Основные средства 36,6 96,8 151,3 94,6 1.2. Нематериальные активы - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства 1,2 3,2 8,6 5,4
Итого по разделу 1 37,8 100 159,9 100
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 32,4 24,8 38,9 24,3 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 95,8 73,2 119,9 74,8 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 1,7 1,3 1,3 0,8 2.4. Краткосрочные фин. вложения - - - - 2.5. Денежные ср-ва 0,9 0,7 0,2 0,1 2,6 Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2 130,8 100 160,3 100
Баланс
168,6
100
320,2
100
4. Капитал и резервы 4.1. Уставный капитал 5,5 11,3 5,5 15,2 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование 41,6 85,2 29,3 80,7 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года 1,7 3,5 1,5 4,1
Итого по разделу 4 48,8 100 36,3 100
5. Долгосрочные пассивы - - 42,9 -
6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заемные средства - - 6,2 2,6 6.2. Кредиторская задолженность 118,5 98,9 231,5 96 6.3. Прочие пассивы 1,3 1,1 3,3 1,4
Итого по разделу 6 119,8 100 241 100
Баланс
168,6
100
320,2
100
В таблице мы наблюдаем уменьшениезапасов, что в нестабильной экономике плохо, т.к. увеличивается возможностьперерывов по причине отсутствия материалов, отрицательным результатомдеятельности является />увеличение доли дебиторскойзадолженности. Положительным результатом деятельности является уменьшение доликредиторской задолженности с 98,9 % до 96 %.
Горизонтальный и вертикальный анализвзаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитическийбаланс./>Сравнительныйаналитический баланс
Сравнительный аналитический балансОАО «Эмбамунайгеофизика» характеризует как структуру отчетной бухгалтерскойформы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует еепредыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4.
Таблица4
Сравнительныйаналитический баланс
Наименование статей Абс. величина Относ.величины
Изменения
на н. г.
на к. г.
на н. г.
на к. г.
в абс. вел.
в отн.ед.
в% к итого
1. Внеоборотные активы 1.1. Основные средства 36,6 151,3 96,8 94,6 114,7 313,4 303,4 1.2. Нематериальные активы - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства 1,2 8,6 3,2 5,4 7,4 616,6 19,6
Итого по разделу 1 37,8 159,9 100 100 122,1 323 323
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 32,4 38,9 24,8 24,3 6,5 20,1 5 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 95,8 119,9 73,2 74,8 24,1 25,2 18,4 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 1,7 1,3 1,3 0,8 -0,4 -23,5 -0,3 2.4. Краткосрочные фин. вложения - - - - - 2.5. Денежные ср-ва 0,9 0,2 0,7 0,1 -0,7 -78 -0,5 2,6 Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2 130,8 160,3 100 100 29,5 22,6 22,6
Баланс
168,6
320,2
100
100
151,6
89,9
89,9
4. Капитал и резервы 4.1. Уставный капитал 5,5 5,5 11,3 15,2 1 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование 41,6 29,3 85,2 80,7 -12,3 -29,6 -25,2 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года 1,7 1,5 3,5 4,1 -0,2 -11,8 -0,4
Итого по разделу 4 48,8 36,3 100 100 -12,5 -25,6 -25,6
5. Долгосрочные пассивы 0,00 42,9 - - 42,9 - -
6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заемные средства - 6,2 - 2,6 6,2 - 5,2 6.2. Кредиторская задолженность 118,5 231,5 98,9 96 113 95,4 94,3 6.3. Прочие пассивы 1,3 3,3 1,1 1,4 2 153,8 1,7
Итого по разделу 6 119,8 241 100 100 121,2 201,2 101,2
Баланс
168,6
320,2
100
100
151,6
189,9
89,9 /> /> /> /> /> /> /> /> />
Все показатели сравнительногоаналитического баланса можно разбить на три группы:
— статьи баланса в абсолютномвыражении на начало и конец года
— показатели структуры баланса наначало и конец года
— динамика статей баланса вабсолютном (стоимостном) выражении
— динамика структуры баланса
— влияние динамики отдельных статейбаланса на динамику баланса в целом
Увеличение основных средств на 114,7тыс.тенге или в 313,4% дало увеличение баланса на 303,4%. Увеличение прочихвнеоборотных средств на 7,4 тыс.тенге или в 616,6 % дало увеличение баланса19,6%. Увеличение дебиторской задолженности на 24,1 тыс.тенге или в 25,2 % далоувеличение баланса в 18,4%. Увеличение запасов на 6,5 тыс.тенге или в 20,1 %дало увеличение баланса на 5 %, что в данных условиях существования предприятияможно считать положительным фактом. В пассиве мы наблюдаем увеличение доликредиторской задолженности на 113 тыс.тенге или на 95,4%, что дало увеличениебаланса на 94,3%.
Главным источником прироста явилисьзаемные средства предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может небыть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать какбеспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.
Сама по себе структура имущества идаже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвесторавложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов иналичие средств для погашения долгов./>2.2. СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Много неожиданностей подстерегаетпредприятие в его деятельности. Правильная оценка ситуации, приведениеопасности, всесторонний расчет, своевременное принятие обоснованных решений вобласти финансов, инвестиций, трудовых отношений, техники и технологии — таковыпредпосылки поддержания устойчивого положения предприятия на рынке. Иногда одноневерное решение способно привести на грань банкротства, казалось бы,благополучное предприятие. Невозможно предложить готовые рецепты для всехпринимаемых решений, но есть такие проблемы, решение которых непосредственноможет повлиять на платежеспособность и безубыточность предприятия. Речь идет овыборе оптимального объема производства и целесообразных темпах развитияпредприятия.
При освоении нового вида продукциивозникает необходимость определить критический объем производства (продаж),т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равнанулю. Производство продукции в объемах, меньших критического, приносит толькоубытки. Критический объем производства необходимо оценивать и тогда, когдапредприятие вынуждено сокращать выпуск продукции в силу тех или иных причин(падение спроса, сокращение поставок материалов и комплектующих изделий, заменапродукции на новую, ужесточение экологических требований и т.д.).
Для решения данной задачи все затратына производство и реализацию продукции подразделяются на два вида — переменныеи постоянные (точнее, условно-постоянные) затраты.
Переменные затраты находятся в прямопропорциональной зависимости от объема производства. В себестоимости единицыпродукции можно выделить определенную величину этих затрат. К ним относятсязатраты на основные материалы, покупные комплектующие изделия, специнструмент итехнологическую энергию, зарплату основных рабочих, расходы на внутреннийтранспорт и др.
Постоянные (условно-постоянные)затраты сохраняются свое значение в некотором интервале изменения объемапроизводства. При этом в рассматриваемом интервале технология, организацияпроизводства, состав оборудования, система управления производством остаютсяпрактически неизменными. В основном изменяется загрузка оборудования,выпускающего данную продукцию. К постоянным затратам относятся амортизационныеотчисления, управленческие и ремонтные расходы, арендная плата, процента закредит и др. Сюда же можно включить и многие налоги, относимые на себестоимость.
Чистая прибыль от реализации продукции равнаразности между чистой выручкой от реализации (без налогов) и суммарнымизатратами на производство и реализацию продукции:
П = В — З
где П — чистая прибыль от реализации;В — чистая выручка от реализации (за вычетом налогов); З — суммарные затраты напроизводство и реализацию продукции.
Если принять, что в рассматриваемоминтервале изменения объема производства (продаж) цена единицы продукциисохраняется на том же уровне, то выручка прямо пропорциональна объемупроизводства в натуральном выражении:
В = pQ
где p — цена изделия (единицыпродукции); Q — объем производства (продаж) в натуральном выражении.
Суммарные затратыскладываются из переменных и постоянных затрат:
З = vQ + S
где v — переменные затраты на одноизделие; S — постоянные затраты. Объединяя записанные формулы, получаемвыражение для прибыли:
П = (p — v)Q — S
В точке критического объемапроизводства имеем нулевую прибыль. Из вышеприведенной формулы при П=0 получаемвыражение для критического объема производства:
Qкр = S/(p — v)
Западные специалисты при расчетекритического объема производства применяют также понятие результата отреализации, который представляет собой чистую выручку за вычетом переменныхзатрат:
P = B — vQ = (p — v)Q,
где P — результат от реализации. Вэтом случае прибыль рассматривается как разность между результатом отреализации и постоянными затратами:
П = P — S = (p — v)Q — S.
Нетрудно видеть, что формула дляопределения критического объема производства остается прежней.
Для практикипредпринимательства важным является также определение минимально допустимогообъема производства, при котором уровень рентабельности продукции находится нанижнем приемлемом уровне. Как известно, рентабельность продукции есть отношениеприбыли к выручке от реализации:
R = П/B = [(p — v)Q — S]/pQ.
Из этой зависимости получаемвыражение для допустимого объема производства при R=Rпр, где Rпр — нижнийприемлемый уровень рентабельности:
Qд = S/[(1 — Rпр)p -v]/
Некоторые зарубежные авторы называюткритический объем производства порогом рентабельности и рассматривают егорасчет с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Чембольше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше“финансовая прочность” предприятия, а, следовательно, и его финансоваяустойчивость. “Запас финансовой прочности” рассчитывается либо как разностьмежду фактической выручкой и выручкой, соответствующей критическому объемупроизводства, либо как отношение этой разности к фактической выручке. “Запас финансовой прочности” показывает, насколько может снизиться выручка отреализации без серьезной угрозы для финансового положения предприятия.
Приведенные выше зависимостипозволяют проанализировать степень влияния объема производства (продаж) наизменение прибыли. Оказывается, что любое изменение объема производствавызывает еще более сильное изменение прибыли. А если предприятие убыточное, этоозначает, что при снижении объема производства (соответственно выручки) на 1%убытки увеличиваются на несколько процентов. Этот феномен называется эффектом производственного(или операционного) левериджа.
Производственный леверидж — этостепень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) при колебаниях объемапроизводства. Производственный леверидж оценивается отношением относительногоизменения прибыли к относительному изменению выручки от реализации (объемапроизводства или продаж).
Производственный леверидж показывает,на сколько процентов изменяется прибыль (убытки) при изменении выручки на 1%.Так как относительные изменения выручки и переменных затрат совпадают, тоформула для расчета производственного левериджа имеет вид:
Лпр = (B — V)/П = (S+П)/П,
где В — выручка от реализации; V — переменные затраты на весь объем производства; S — постоянные затраты; П — балансовая прибыль от реализации (до выплаты налога на прибыль, процентов покредитам и дивидендов).
Из приведенной формулы видно, что чембольше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при некоторомобъеме производства, тем выше производственный леверидж, а следовательно, тембольшая опасность подстерегает предприятие при сокращении производства,например, вследствие падения спроса на выпускаемую продукцию.
Большие постоянные издержки имеют местона предприятиях, оснащенных дорогостоящим специализированным иавтоматизированным оборудованием. Это неликвидные активы и сократить их безпотерь при сворачивании производства невозможно. Поэтому чем больше доляпостоянных расходов, тем больше предпринимательский риск. Работать с высокимпроизводственным левериджем могут позволить себе только те предприятия, которыеобеспечивают значительные объемы производства и сбыта и уверены в перспективеустойчивого спроса на свою продукцию.
Предприятия, которые наряду ссобственными средствами используют заемные, испытывают не толькопредпринимательский, но и финансовый риск. Считается, что наибольший доходобеспечивается тогда, когда на долю собственных средств приходится 60-70%, а надолю заемных средств — 30-40% всех активов предприятия.
При этом структура капитала зависиттакже от объема продаж. Если объем продаж небольшой, предприятие может обойтисьтолько собственными средства. Если же объем продаж превышает определенныйуровень, то необходимо и целесообразно привлекать заемный капитал. Привлечениезаемных средств повышает рентабельность собственного капитала, и в этомзаключается эффект финансового левериджа.
Финансовый леверидж — это частное отделения относительного изменения дивиденда на одну акцию на относительноеизменение прибыли, финансовый леверидж показывает, на сколько процентовизменяется дивиденд при изменение прибыли на 1%, т.е. он характеризуетчувствительность дивиденда к изменению прибыли.
Зависимость дивиденда от доли заемныхсредств в общих активах предприятия довольно сложная. Вначале дивидендвозрастает по мере увеличения доля заемных средств. Это объясняется тем, чтосумма платы за все виды кредитов вычитается из прибыли до налогообложения и,поэтому заемные ресурсы оказываются относительно дешевыми. Но по мере ростаразмера заемных средств процентные ставки за привлечение дополнительногокапитала возрастают, что связано и с ростом финансовой неустойчивостипредприятия. Налоговые выгоды от привлечения заемного капитала уменьшаются, врезультате чего расчетный дивиденд на акцию снижается. При высоком финансовомлеверидже малейшее снижение объема продаж вызывает многократно усиленноепадение дивиденда на одну акцию со всеми вытекающими отсюда последствиями(падение курса акций, снижение рыночной стоимости капитала предприятия).
Полный (совокупный) леверидж равен произведению производственноголевериджа на финансовый леверидж. Он показывает, на сколько процентоввозрастает расчетный дивиденд при росте выручки или объема продаж на 1%.
Таким образом, мы рассмотрели дваглавных рычага, с помощью которых можно влиять на финансовое положениепредприятия. Это нахождение оптимального соотношения между постоянными ипеременными затратами в структуре себестоимости продукции и выбор рациональнойструктуры капитала с точки зрения соотношения собственных и заемных средств.Применение даже простейших приемов кредитного анализа дает возможность избежатьнеплатежеспособности предприятия.
Расчет точки безубыточности можнопроизводить аналитическим методом. Он заключается в определении минимальногообъема выручки от реализации продукции при котором уровень рентабельностихозяйствующего субъекта будет больше 0%.
И пост*Т
T min =-----------------
Т –И пер
где T min – минимальный объем выручки, прикотором уровень рентабельности больше 0%, тенге;
И пост – суммаусловно-постоянных затрат, тенге;
И пер – сумма переменныхзатрат, тенге;
Т – выручка от реализации продукции,тенге.
Анализ влияния изменения суммы выручки на уровеньсебестоимости ОАО «Эмбамунайгеофизика» на прошлый год приведен в таблице №5.
Расчет степенивлияния выручки на уровень себестоимости ОАО «Эмбамунайгеофизика»
Показатели Прошлый год Должно быть с учетом суммы выручки отчетного года Отклонение тыс. тенге % к выручке тыс. тенге % к выручке тыс. тенге % к выручке /> /> /> /> /> /> />
Выручка 105975 277415 +171440
Себестоимость 104252 98,4 275900 99,4 +1
в том числе
условно-
постоянные
затраты 15721 14,8 60289 21,7 +44568 +6,9
Переменные
затраты 88531 83,6 215611 77,7 +127080 5,9
Данные таблицы показывают, что уровень себестоимостиОАО «Эмбамунайгеофизики» в % выручки в прошлом году с учетом суммы выручкиотчетного года составило 99,4%, в том числе по условно-постоянным затратам –21,7% (60 289: 277 415*100) и по переменным затратам — 77,7%. Рост выручки на 171 440 тыс. тенге повысило уровень себестоимости за счет условно-постоянныхзатрат на 46,6% (с 14,8% до 21,7%), а сумму себестоимости (46,6*277415:100=129,275). Следовательно рост себестоимости за отчетный год составило 1%с 98,4% до 99,4%.
2.3. ПРИМЕНЕНИЕФАКТОРНОГО СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ДЛЯПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Полученная в результате финансовогоанализа система показателей позволяет выявить слабые места в экономикепредприятия, охарактеризовать состояние дел данного предприятия (еголиквидность, финансовую устойчивость, рентабельность, отдачу активов и рыночнуюактивность). Причем одни показатели могут находиться в критической зоне, адругие быть вполне удовлетворительными. Однако на основе такого анализа сделатьоднозначный вывод о том, что данное предприятие обязательно обанкротится вближайшее время или, наоборот, выживет, обычно невозможно.
Выводы о вероятности банкротстваможно делать только на основе сопоставления показателей данного предприятия ианалогичных предприятия, обанкротившихся или избежавших банкротства. Однакоподыскать в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьмазатруднительно, или такого аналога может и не быть вообще.
Задача прогнозирования банкротствапредприятия может быть решена методом дискриминантного анализа. Последнийпредставляет собой раздел факторного статистического анализа, с помощью которогорешаются задачи классификации, т.е. разбиения некоторой совокупностианализируемых объектов на классы путем построения так называемойклассифицирующей функции в виде корреляционной модели.
В нашем случае речь идет о делениипредприятий на два класса:
1) подлежащие банкротству;
2)способные избежать банкротства.
Для большей наглядности предположим,что факт банкротства определяется значениями двух показателей:
1) коэффициентом покрытия, т.е.отношением текущих активов к краткосрочным обязательствам;
2)коэффициентом финансовойзависимости, т.е. отношением заемных средств к общей стоимости активов;
Первый показатель характеризуетликвидность, второй, финансовую устойчивость. Очевидно, что при прочих равныхусловиях вероятность банкротства тем меньше, чем больше коэффициент покрытия именьше коэффициент финансовой зависимости. И наоборот, предприятие навернякастанет банкротом при низком коэффициенте покрытия и высоком коэффициентефинансовой зависимости. Задача состоит в том, чтобы найти эмпирическоеуравнение некой дискриминантной границы, которая разделит все возможныесочетания.
У предприятия, находящегося всостоянии финансового кризиса, наблюдаются низкие показатели деловойактивности, рентабельности и отдачи имеющихся активов. Убыточность финансово-хозяйственнойдеятельности свидетельствует о том, что предприятие находится под угрозойбанкротства. Однако это не означает, что любое убыточное предприятие тут жедолжно обанкротиться.
Убыточность может быть временной, ине исключено, что руководство и менеджеры предприятия найдут эффективныерешения и выведут предприятие из кризиса.
С другой стороны, наличие высокойрентабельности не исключает возможности банкротства.
В этом отношении интересные данныеприводят французские специалисты. В выборке обследованных обанкротившихсяпредприятий убыточные предприятия составляли 38%, а остальные 62% былирентабельными предприятиями.
Обанкротившиеся рентабельныепредприятия по своим характеристикам распределяются следующим образом (в % к общему итогу):
“уязвимые предприятия с низкой рентабельностью ифинансово неустойчивые...............................................................................................…....30
“излишне амбициозные” предприятия, которые при низкойрентабельности наращивали объем производства………………………………………………..11
“солидные” предприятия, имевшие удовлетворительныепоказатели рентабельности и финансовой устойчивости, но проводившие рискованнуютоварную политику.................................……………………………………...….8
“молодые” предприятия с чрезмерно высокими темпамиразвития, низкой рентабельностью и ограниченными основными средствами................……….5
предприятия с хроническим недостатком ликвидныхсредств, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности инеудовлетворительные показатели ликвидности и финансовой устойчивости...........…………………..4
предприятия с жесткой структурой управления, имевшиебольшие накладные расходы, удовлетворительные показатели рентабельности ифинансовой устойчивости………………………..42
Непосредственные причины банкротствау приведенных групп предприятий были различные.
Убыточные и низко рентабельныепредприятия становились банкротами от малейшего повода, например, отбанкротства клиента, заминки в оплате долговых обязательств, потерь, связанныхс конкретной сделкой, и т.д.
Рентабельные предприятия “прогорали”по следующим причинам:
1) вследствиесерьезных неудач в осуществлении отдельных проектов и сделок, от приобретенияубыточных предприятий, от ошибок в диверсификации производства и т.п.;
2) в результатенегибкой ассортиментной, инвестиционной и технической политики, не учитывающейизменения конъюнктуры рынка;
3) по внешним, независящим от предприятия причинам (банкротство постоянного клиента,неблагоприятные изменения ставок налогов и таможенных тарифов, ужесточениеусловий кредитования и т.д.).
При диагностике банкротстванеобходимо проанализировать не только показатели ликвидности и финансовойустойчивости, но и показатели рентабельности, деловой активности и отдачиактивов. Только комплексное обследование деятельности предприятия может датьполную картину его экономического состояния, выявить скрытые неблагоприятныепроцессы, которые могут повлечь за собой серьезные неприятности в ближайшей иотдаленной перспективе. Если неплатежеспособность и финансовая неустойчивость — индикаторы возможного наступления банкротства, то к неудовлетворительнымпоказателям рентабельности и деловой активности нужно относиться как кфакторам, усугубляющим финансовые трудности, повышающим вероятностьбанкротства, но не обязательно его предопределяющим.
Так, из приведенных выше данныхвидно, что из обанкротившихся предприятий 16% имели нормальную рентабельность,а 28% обеспечивали неуклонное наращивание объемов продаж.
Остановимся на основных показателяхэффективности (отдачи) используемых ресурсов.
Отдача (оборачиваемость) всех активов — это отношение выручки отреализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме всех активов:
Выручкаот реализации (без НДС и акцизов)
Отдача всехактивов = ------------------------------------------------------- Среднегодовая сумма активов
При оценке отдачи активов нужноучитывать отраслевую специфику и, прежде всего фондоемкость производства.Например, фондоемкое производство автомобилей, требующее дорогостоящегосложного оборудования, определяет невысокую отдачу активов автомобильногозавода в сравнении с предприятиями, производящими технологически несложныетовары народного потребления.
Отдача основных фондов — отношение выручки от реализации ксреднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов:
Отдача основных Выручка от реализации(без НДС и акцизов)
фондов = ----------------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость основных
средств и нематериальных активов
Это широко распространенный вотечественной практике показатель фондоотдачи, характеризующий степеньиспользования основных производственных фондов. Слабая загрузка основныхфондов, особенно в фондоемком производстве, значительно повышает себестоимостьи снижает рентабельность. Но, с другой стороны, снижение фондоотдачи может бытьсвязано с введением новых мощностей или техническим перевооружениемпроизводства, и это со временем даст положительный результат.
Финансовые результаты предприятия вомногом зависят от рационального использования и уровня обеспеченности оборотнымисредствами. Степень использования оборотных средств характеризуют показателиоборачиваемости, которые могут рассчитываться по всем оборотным средствам либопо отдельным их видам. Оценка показателей оборачиваемости по отдельнымсоставляющим текущих активов (производственным запасам, дебиторской икредиторской задолженности) дополняет и углубляет анализ показателейликвидности.
Оборачиваемость оборотных средств — отношение выручки от реализациипродукции к среднегодовой стоимости оборотных средств или среднее числооборотов, совершаемых за отчетный период (год):
Оборачиваемость Выручка от реализации (без НДС и акцизов)
оборотных средств = ---------------------------------------------------------
Среднегодовые текущие активы
Оборачиваемость запасов — отношение себестоимостиреализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов:
Оборачиваемостьзапасов Затраты на производство
реализованнойпродукции = --------------------------------
Среднегодовые запасы и затраты
Оборачиваемость дебиторскойзадолженности — отношение выручки от реализации к среднегодовой сумме дебиторскойзадолженности:
Если рост дебиторской задолженностиопережает рост выручки, то показатель оборачиваемости снижается. Аналогичнымобразом, путем деления выручки на среднегодовую кредиторскую задолженностьрассчитывается оборачиваемость кредиторской задолженности. Для последующеговнутреннего анализа полезными являются расчеты средних периодов оборота поэлементам оборотных средств. Так, поделив 365 дней на показатель оборачиваемостизапасов, находят средний период оборота запасов. Аналогично рассчитываютсясредние периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности.
Финансовое состояние предприятия, вконечном счете, предопределяется тем, насколько прибыльно оно работает втечение длительного периода времени. Поэтому очень важно оценить ипроанализировать показатели рентабельности, непосредственно зависящих отразмера получаемой прибыли.
Существует множество коэффициентоврентабельности. Все они построены по единой схеме: в числителе показана прибыльбалансовая, чистая или от реализации, в знаменателе — активы (капитал), затратыили доходы (например, в виде выручки).
Рассмотрим наиболее распространенныепоказатели рентабельности.
Чистая рентабельность активов — отношение чистой прибыли ксреднегодовой стоимости всех активов предприятия.
Чистая рентабельность акционерногокапитала — отношениечистой прибыли к уставному (акционерному) капиталу.
Данный показатель представляет особыйинтерес для акционеров и потенциальных инвесторов, так как за счет чистойприбыли идет выплата дивидендов. Показателем размеров дивидендов являетсякоэффициент дохода акционеров, т.е. дивиденды, выплачиваемые на 1 руб.уставного капитала или номинальной стоимости акций.
Правда, не всегда уменьшениедивидендов связано с ухудшением финансового состояния предприятия. Может иметьместо уменьшение доли чистой прибыли, направляемой на дивиденды, за счетувеличения доли этой прибыли, направляемой на развитие производства иосуществление перспективных проектов. Коэффициент дохода акционеровхарактеризует степень “Зрелости” предприятия. Обычно молодые, набирающие силукомпании, выплачивают небольшие дивиденды, тогда как “Зрелые” компании втрадиционных отраслях стремятся платить более высокие дивиденды.
Весьма распространенный показатель — это рентабельность продукции, т.е. отношение прибыли от реализации продукции квыручке от реализации.
Показатель рентабельности продукциихарактеризует возможности ценовой политики предприятия. Если этот показательочень низкий, то предприятие не может идти на снижение цен на свою продукцию,так как это обернется для него убытками.
В отечественной практике получилраспространение показатель общей рентабельности производственных фондов.
Этот показатель характеризует степеньиспользования производственных фондов и их эффективность. По нему инвесторымогут сделать вывод о том, насколько эффективна отдача вложений в производствона данном предприятии.
Наиболее обобщенным являетсяпоказатель чистой рентабельности акционерного капитала. Для того чтобы выяснитьпричины, под влиянием которых изменяется данный показатель, его представляют ввиду трехфакторной модели.
Это соотношение, известное подназванием формулы Дюпона (впервые примененное в компании “Дюпон деНемур”), довольно часто применяется в аналитической работе. Оно показывает, чторентабельность акционерного капитала определяется тремя факторами:рентабельностью продукции, отдачей активов и структурой активов.
Если в ходе анализа обнаружено, чторентабельность акционерного капитала за какой-то период снизилась, то поформуле Дюпона можно выяснить, вследствие чего это произошло:
1) за счет уменьшениярентабельности продукции;
2) в силу ухудшенияиспользования активов и, следовательно, снижения их отдачи;
3) за счет измененияфинансовой структуры капитала.
Оценивая весомость каждого из трехотмеченных факторов, следует иметь в виду отраслевую специфику. Так, вфондоемких отраслях (энергетика, машиностроение, металлургия и др.) отдачаактивов может быть низкой, напротив, рентабельность продукции в них будетотносительно высокой.
Показатель структуры капитала (вданном случае финансовой зависимости) характеризует финансовую неустойчивостьпредприятия. Предприятие может получить прирост рентабельности активов за счетснижения своей финансовой устойчивости, т.е. добиваться большей прибыли ценойповышения степени финансового риска. Это еще раз говорит о том, что рострентабельности не ослабляет опасности банкротства, а, наоборот, при некоторыхобстоятельствах может ее усилить.
Для оценки деловой активностиакционерных обществ в странах с рыночной экономикой при финансовом анализеприменяют коэффициент устойчивости роста за счет внутренних источников. Онрассчитывается путем деления не распределяемой чистой прибыли (которая не выплачиваетсяв виде дивидендов, а реинвестируется в развитие предприятия) к акционерномукапиталу.
Акционерное общество может увеличитьсобственный капитал либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счетреинвестирования части чистой прибыли. Таким образом, коэффициент устойчивостироста показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал порезультатам финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечениякапитала от дополнительного выпуска акций. По этому коэффициенту можно судить отом, какими возможностями по наращиванию собственного капитала будет обладатьпредприятие и в дальнейшем, если не изменятся сложившиеся соотношения междуразличными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностьюпроизводства, дивидендной политикой и т.д.
Выбор оптимальных темпов развитияпредприятия — одна из главных задач финансового анализа и планирования вусловиях рыночной экономики. Опираясь на практический опыт многих компаний,некоторые западные специалисты отмечают, что предприятия, выбирающие невернуюинвестиционную политику и пытающиеся достичь слишком быстрых темпов роста вкороткий срок, нередко становятся банкротами. Однако и слишком медленные темпыразвития неприемлемы, нужна “золотая середина”. Найти приемлемые ориентиры ввыборе темпов помогает оценка коэффициента устойчивости роста.
Чтобы выяснить, под влиянием, какихфакторов обеспечивается коэффициент устойчивости роста, применяют следующуюдетерминированную факторную модель:
В данной модели первый и второйфакторы (отдача активов и рентабельности продукции) характеризуютпроизводственную деятельность, третий и четвертый факторы (финансоваяустойчивость) — финансовую деятельность, пятый фактор (доля дивидендного фонда)- дивидендную политику. Поддерживать коэффициент устойчивости роста в разумныхразмерах предприятие может, используя такие экономические рычаги, каксовершенствование производственного процесса (повышение фондоотдачи),рациональная ценовая политика (увеличение рентабельности продукции),привлечение дополнительных кредитов, взвешенная дивидендная политика.
При финансовом анализе открытыхакционерных обществ используют, кроме документов бухгалтерской отчетности,также внешнюю информацию о положении предприятия на рынке ценных бумаг.
Биржевой и внебиржевой рынок ценныхбумаг — самый чувствительный индикатор состояния дел на предприятии. Ухудшениефинансового положения предприятия сопровождается падением спроса на его акциии, следовательно, уменьшением их рыночной стоимости.
Основные показатели оценки рыночнойактивности: прибыль на акцию, рыночная ценность акции, рентабельность акции,дивидендный выход, коэффициент котировки акций.
Прибыль на акцию представляет собой отношение чистойприбыли, уменьшенной на сумму дивидендов по привилегированным акциям, к общемучислу выпущенных обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительнойстепени влияет на рыночную стоимость акций. Исследователи изучают измененияэтого показателя за определенные периоды времени для оценки деятельностипредприятия. Правда, строить прогнозы на основе этого показателя можно лишь нанедалекую перспективу.
Рыночная ценность акции — отношение рыночной стоимости акциик прибыли на акцию. Этот показатель характеризует интерес инвесторов к акциямпредприятия. Рост этого показателя в динамике означает ожидание роста прибылина данном предприятии в сравнении с другими предприятиями, акции которых такжеобращаются на рынке. Когда положение предприятия ухудшается или рискованностьего деятельности с точки зрения рыночных контрагентов растет, показательрыночной ценности акций, как правило, падает. Величина данного показателяпризнается высокой, средней или низкой в зависимости от отраслевойпринадлежности предприятия или от среднего значения, сложившегося на фондовойбирже.
Рентабельность акции — отношение дивиденда к рыночнойстоимости акции. В компаниях, расширяющих свою деятельность путемреинвестирования значительной части чистой прибыли, значение этого показателяотносительно невелико. Рентабельность акции характеризует уровень дохода на капитал,вложенный в акции предприятия. В этом ее прямой эффект, но есть еще косвенный(доход или убыток), выражающийся в изменении на рыночной стоимости акции.
Дивидендный выход — отношение дивиденда к чистойприбыли на акцию. Этот показатель характеризует, какую долю чистой прибылинаправляет предприятие на выплату дивидендов своим акционерам. Дивидендныйвыход отражает дивидендную политику предприятия и одновременно отчасти иинвестиционную политику, так как другая доля чистой прибыли реинвестируется вразвитие производственной базы предприятия.
Коэффициент котировки акции — отношение рыночной стоимости акциик ее бухгалтерской (книжной) стоимости. Бухгалтерская стоимость — этособственный капитал предприятия, приходящийся на одну акцию. Бухгалтерскаястоимость включает номинальную стоимость акции и другие составляющиесобственных средств предприятия (неиспользованная прибыль, резервный фонд,целевые поступления и т.д.). Значение коэффициента котировки больше единицыозначает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за неецену, превышающую ее бухгалтерскую оценку. Если коэффициент котировки меньшеединицы, то это означает, что у предприятия нет предпосылок привлеченияинвестиций, его финансовое положение неустойчиво, на рынке имущество предприятияоценивается ниже стоимости, отраженной на бухгалтерских счетах.
Таким образом, анализ приведенныхвыше финансовых показателей дает возможность комплексно оценить производственную, коммерческую и рыночную активность предприятия, выявить егосильные и слабые стороны и своевременно обнаружить тревожные симптомы, развитиекоторых может привести к банкротству.
Динамику показателей деловойактивности фирмы ОАО “Эмбамунагеофизика” на протяжении трех кварталовхарактеризуют данные, приведенные в таблице.
Показатели деловой активности предприятия ОАО “Эмбамунайгеофизика”
Показатель
1999
2000
Показатели эффективности (отдачи) ресурсов
Отдача (оборачиваемость) всех активов Отдача основных фондов
Оборачиваемость оборотных средств
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость дебиторской задолженности
0,629
1,1
4,43
3,27
1,09
0,866
1,78
6,87
7,13
2,29
+0,237
+0,68
+2,44
+3,86
+1,2
Показатели рентабельности
Чистая рентабельность активов
Чистая рентабельность акционерного капитала
Общая рентабельность
Рентабельность продукции
0,629
2,17
2,32
1,63
0,866
7,65
0,78
0,55
+0,237
+5,48
-1,54
-1,08
Показатели рыночной активности
Чистая прибыль на одну акцию, тенге Дивидендный выход
449
224,5
395
159,5
-54
-65
Из таблицы видно, что на протяжениидвух лет наблюдалось увеличение отдачи основных фондов. Однако в данном случаездесь нет положительного результата, так как выручка нарастала за счетповышения цен на продаваемую продукцию, а основные фонды практически не менялисвоей стоимости и не подвергались переоценке. В то же время показателиоборачиваемости оборотных средств, производственных запасов и дебиторскойзадолженности обнаруживали тенденцию к снижению в 1999 году и только в 2000году их значение стабилизировались.
Противоречиво изменялись показателирентабельности активов. На них повлияла динамика рентабельности продукции,которая в течение 1999 года поддерживалась примерно на одном уровне, а в 2000 годурезко снизилась. Чистая прибыль на акцию также не имеет четко выраженнойтенденции. Во 1999 году она поднялась, но потом снизилась. Таким образом,анализ показателей деловой активности ОАО “Эмбамунайгеофизика” свидетельствуето неустойчивом характере его хозяйственных результатов. По-видимому,предприятие испытывает существенное воздействие дестабилизирующих факторов.
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ3. Анализ эффективностидеятельности предприятия/>3.1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности
Деловая активность предприятия вфинансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.
Коэффициент общей оборачиваемостикапитала (ресурсоотдача).
К1 = (Выручка от реализации) /(средний за период итог баланса — Убыток)
Отражает скорость оборота (вколичестве оборотов за период) всего капитала.
К12001 = 128933,5 /(187546,25-97300) = 128933,5/ 90246,25=1,429
К12002 = 88966,5 / (162735,9-102639,8)= 88966,5/ 60096,1=1,480
За 2002 год мы наблюдаем увеличениекругооборота средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 1,429до 1,480 оборота в год или на 0,051оборота, или на 3,5%.
Коэффициент оборачиваемости мобильныхсредств.
К2 = (Выручка от реализации) /Оборотные активы
Коэффициент показывает скоростьоборота всех оборотных средств предприятия.
К22001 = 128933,5/40080,7=3,217
К22002 = 88966,5/24208,9=3,675
За 2002 год мы наблюдаем увеличениекругооборота оборотных средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилосьс 3,217 до 3,675 оборота в год или на 14,2%.
Коэффициент оборачиваемостиматериальных запасов (средств).
К3 = (Выручка от реализации) / запасы
Коэффициент показывает число оборотовзапасов и затрат за анализируемый период.
К32001 = 128933,5/4419,7=29,17
К32002 = 88966,5/344=258,62
За 2000 год мы наблюдаем увеличениекругооборота материальных запасов (средств) ЗАО. Количество оборотов за 2002год увеличилось с 29,17 до 258,62 оборота в год или в 8,87 раз.
Коэффициент оборачиваемости денежныхсредств.
К4 = (Выручка от реализации) /Денежные средства
Коэффициент показывает скоростьоборачиваемости денежный средств.
К42001 = 128933,5/1937,7=66,54
К42002 = 88966,5/1132,9=78,53
За 2002 год мы наблюдаем увеличениескорости оборота денежных средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 годувеличилось с 66,54 до 78,53 оборота в год или на18%.
Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности.
К5 = (Выручка от реализации) /(Средняя за период дебиторская задолженность)
Коэффициент показывает расширение илиснижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.
К52001 = 128933,5/33723,3=3,823
К52002 = 88966,5/22732=3,914
За 2002 год мы наблюдаем уменьшениекоммерческого кредита, предоставленного организацией.
За 2002 год мы наблюдаем увеличениекругооборота дебиторской задолженности ЗАО. Количество оборотов за 2002 годувеличилось с 3,823 до 3,914 оборота в год или на 2,38%.
Срок оборачиваемости дебиторскойзадолженности.
К6 = (360 дней) / (К5)
Коэффициент показывает средний срокпогашения дебиторской задолженности.
К62001 = 360 / 3,823 =94,2
К62002 = 360 / 3,914 = 92
За 2002 год мы наблюдаем уменьшениесреднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия с 94,2 до 92дней или на 2,3%.
Коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности.
К7 = (Выручка от реализации) /(Кредиторская задолженность)
Коэффициент показывает расширение илиснижение коммерческого кредита, предоставленного организации.
К72001 = 128933,5/10146,8=12,71
К72002 = 88966,5/9424,5=9,44
За 2002 год мы наблюдаем уменьшениескорости оплаты кредиторской задолженности с 12,71 до 9,44 или на 26%.
Срок оборачиваемости кредиторскойзадолженности.
К8 = (360 дней) / (К7)
Коэффициент показывает средний срокпогашения кредиторской задолженности.
К82001 = 360 / 12,71 =28,3
К82002 = 360 / 9,44 = 38,1
За 2002 год мы наблюдаем увеличениесреднего срока погашения кредиторской задолженности ЗАО С 28,3 дней до 38,1 илина 35%…
Коэффициент оборачиваемостисобственного капитала.
К9 = (Выручка от реализации) /(Капитал и резервы)
Коэффициент показывает скоростьоборота собственного капитала.
К92001 = 128933,5/328465,7=0,393
К92002 = 88966,5/309792,5=0,287
За 2002 год мы наблюдаем уменьшениескорости оборота собственного капитала с 0,393 до 0,287 или на 27%.
Фондоотдачи.
К10 = (Выручка от реализации) /(Основные средства)
Фондоотдача показывает эффективностьиспользования основных средств предприятия.
К102001 = 128933,5/334188,5=0,386
К102002 = 88966,5/300635,3=0,300
В 2002 году наблюдаем уменьшениефондоотдачи собственного капитала ЗАО с 0,386 до 0,300 или на 22%.
Эффективность использования основныхфондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основныхфондов определяется отношением объема выручки от реализации продукции к среднейстоимости основных фондов
Т
Ф = -----------
С
где Ф – фондоотдача, тенге;
Т – объем выручки от реализациипродукции, тенге;
С – среднегодовая стоимость основныхфондов, тенге.
Среднегодовая стоимость основныхфондов определяется для каждой группы основных фондов с учетом их ввода вдействие и выбытия. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективностииспользования основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратнаяфондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств (в тиынах),авансированных на один тенге выручки от реализации продукции:
С
Фе = — * 100
Т
где Фе – фондоемкостьпродукции, тиын;
С – среднегодовая стоимость основныхфондов, тенге;
Т – выручка от реализации продукции,тенге;
100 – перевод тенге в тиыны.
Снижение фондоемкости продукциисвидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.
Таблица № 6
Анализэффективности использования основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика»Показатели Прошлый год Отчетный год Изменение
Выручка, тыс. тенге 105 976 277415 + 171 439
Среднегодовая
стоимость
основных фондов,
тыс. тенге 97 029 155481 + 58 452
Фондоотдача
основных фондов,
тыс. тенге 1,1 1,78 +0,68
Фондоемкость
продукции, тенге 91,56 56,05 — 35,51
Из данных таблицы №6 видно, чтофондоотдача ОАО «Эмбамунайгеофизика» за год возросла на 68 тиын (с 1 тенге 10тиын до 1 тенге 78 тиын), что вызвало снижение фондоемкости продукции на 35,51тиын (с 91,56 до 56,05 тиын). Это положительно характеризует финансовоесостояние ОАО «Эмбамунайгеофизика» и указывает на эффективное использованиеосновных фондов. Последнее способствовало экономии капитальных вложений насумму 98 510 (35,51*277 415/100).
Показатель фондоотдачи тесно связанос производительностью труда и фондовооруженностью труда, котораяхарактеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.
Имеем:
Т 105 976 277415
В = — = — = 972,3; В = — = 1016,2;
R 109 273
С 97029 155 481
Фв = — =---------- = 890,2; Фв = — = 569,5;
R 109 273
T = BR = 972,3*109 = 105 976; Т =1016,2*273 = 277 415;
C = ФвR = 890,2*109 = 97029; С = 569,5*273 = 155 481;
Т BR В 105976 972,3*109 972,3
Ф = — = — = — =---------- = — = --------- = 1,09,
С ФвR Фв 97029 890,2*109 890,2
277 415 1016,2*273 1016,2
Ф = — =------------------- = — = 1,78,
155 451 569,5*273 569,5
где В – производительность труда,тенге;
R – численность работников, чел.;
Фв – фондовооруженностьтруда, тенге;
Ф – фондоотдача основных фондов,тенге.
Факторный анализфондоотдачи основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика»
Показатели Прошлый год Отчетный год Изменение абсолютное в %
Выручка, тыс. тенге 105 976 277415 +171 439 261,8
Среднесписочная
численность
работников, чел. 109 273 +164 250,4
Производительность
труда одного
среднесписочного
работника, тыс. тенге 972,3 1016,2 +43,9 104,5
Среднегодовая
стоимость основных
фондов, тыс. тенге 97 029 155481 +58 452 160,2
Фондовооруженность
труда одного
среднесписочного
работника, тыс. тенге 890,2 569,5 - 320,7 64
Фондоотдача основных
фондов, тенге 1,09 1,78 +0,69 163
Таким образом, главным условием ростафондоотдачи является повышение темпов роста производительности труда надтемпами роста фондовооруженности труда. Данная таблица № 6 показывает, что ростфондоотдачи основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика» на 163% произошел врезультате повышения темпов роста производительности труда (104,5%) над темпамироста фондовооруженности труда (64 %). Степень влияния каждого из этих факторовна изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторногоанализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подставки.
Для этого производится следовательноследующие расчеты:
Во 972,3
Фо = — = — =1,09;
Фво 890,2
В1 1016,2
Фо1 = — = — = 1,14;
Фво 890,2
В1 1016,2
Ф1 = — = — = 1,78;
Фв1 569,2
Следовательно, на увеличениефондоотдачи основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика» на 0,69 тенге различныефакторы оказали влияние в таких размерах:
1. Ростпроизводительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на0,05 тенге (Фо1-Фо=1,14 – 1,09);
2. Ростфондовооруженности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на0,64 тенге (Ф1-Фо1=1,78 – 1,14).
Итого: 0,64 + 0,05=0,69.
3.2. Анализ эффективности оборотныхсредств
Деловая активность в финансовомаспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ускорениеоборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяетпредприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народногохозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции(относительное высвобождение). Скорость оборота средств — комплексныйпоказатель организационно-технического уровня предприятия. Повышение числаоборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времениобращения.
Время производства обусловленотехнологическим процессом и характером применяемой техники; сокращение времениобращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшениемпрямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчета.
Общая оборачиваемость всех оборотныхсредств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотныхсредств. Скорость оборота (как общая так и частная) характеризуется следующимипоказателями:
Длительность одного оборота:
LE = E * T / Np LE= E / Np / T
где E — средняя стоимость всехоборотных средств (ср. остаток об. средств),
T — длина анализируемого периода,дн.,
Np — выручка от реализации (без НДС,акцизов и аналогичных платежей)
Np / T — однодневная выручка.
LE99 = 168,6 * 365 / 106 = 580,5 дн.
LE2000 = 320,2 * 365 /277,4 = 421,3 дн.
В течение 2000 года длительностьодного оборота уменьшилась более чем в 0,73 раза или на 159,2 дня, что вызванопрежде всего увеличением объема выручки и небольшим уменьшением среднейстоимости всех оборотных средств.
Количество оборотов
(прямой коэффициент оборачиваемости)
Кп = Np / E
Кп99 = 106 /168,6 = 0,63
Кп2000 = 277,4/ 320,2 = 0,87
В течение 2000 года количествооборотов увеличилось более чем в 1,38 раза или на 0,24 оборота, что вызванопрежде всего увеличением объема выручки и небольшим уменьшением среднейстоимости всех оборотных средств.
Коэффициент закрепления оборотныхсредств
(обратный коэффициентоборачиваемости)
Ко = E / Np
Ко99 = 168,6 /106 = 1,59
Ко2000 = 320,2/ 277,4 = 1,15
В течение 2000 года коэффициент закрепленияоборотных средств уменьшился более чем в 0,72 раза или на 0,44, что вызванопрежде всего увеличением объема выручки и небольшим уменьшением среднейстоимости всех оборотных средств.
По результатам оборачиваемостирассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму дополнительного ихпривлечения.
Для определения сумм экономииоборотных средств DEвследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотныхсредствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализацииза это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этойусловной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих вобороте составят экономию средств.
Если оборачиваемость замедлена (получается«-»), то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.
К = Np / E E = Npотч / Котч E’= Npотч / Кбаз
DE = E’ — E DE = Npотч / Кбаз — Npотч / Котч
DE = 277,4 / 0,63 – 277,4 / 0,87 =440 – 319 = 121 тыс. тенге
Экономия (перерасход) оборотныхсредств может быть определена как произведение суммы однодневной реализации иразницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного периода.
DE = Npотч / Т * [Eотч* Т / Npотч - Eбаз * T / Npбаз]
DE = Npотч / Т * [LEотч — LEбаз]
DE = 277,4 / 365 * [320,2 * 365 /277,4 - 168,6 * 365 / 106]
DE = 277,4 / 365 * [421,3 – 580,5] = — 121 тыс.тенге.
Экономия оборотных средств составила121 тыс. тенге, что вызвано увеличением скорости оборота и увеличением объемавыручки.
Эффективность использования оборотныхсредств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостьюсредств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадийпроизводства и обращения. Время в течение которого оборотные средства находятсяв обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляютпериод оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляютсяпродолжительностью одного оборота в днях или количества оборотов за отчетныйпериод.
Таблица № 7
Анализоборачиваемости оборотных средств ОАО «Эмбамунайгеофизика»Показатели Прошлый год Отчетный год Изменение
Выручка, тыс. тенге 105 976 277415 +171 439
Количество дней
анализируемого периода 360 360 -
Однодневная выручка,
тыс. тенге 294,4 770,6 +476,2
Средний остаток
оборотных средств,
тыс. тенге 23 949 40 359 +16 410
Продолжительность
одного оборота, дн. 81,3 52,4 -28,9
Коэффициент
оборачиваемости
средств, обороты 4,43 6,87 +2,44
Коэффициент загрузки
средств и обороте, тиын 22,6 14,54 -8,06
Из данных таблицы видно № 7, что оборачиваемостьоборотных средств ОАО «Эмбамунайгеофизика» ускорилось на 28,9 дня (с 81,3 до52,4). Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 2,44оборота (с 4,43 до 6,87) и снижению коэффициента загрузки средств в обороте на8,06 (с 22,6 до 14,54). Изменение скорости оборота оборотных средств былодостигнуто в результате взаимодействия 2-х факторов: увеличение объема выручкина 171 439 тыс. тенге (277 415 – 105 976) и среднего остатка оборотных средствна 16 410 тыс. тенге (40 359 – 23 949). Влияние каждого из этих факторов наобщее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующимобразом:
— рост объема выручки ускорил оборачиваемостиоборотных средств на -50,2 дня (23 949 / 770,6 – 81,3);
— увеличение среднего остатка оборотных средств на 16410 тыс.тенге замедлило оборачиваемости средств на 21,3 (16 410 /770,6).
Итого: -50,2 + 21,3 = -28,9 дня
Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 28,9дня высвободило из оборота денежных средств в сумме 22 270 (-28,9*770,6) тыс.тенге.
Величину экономического эффекта, полученногоот ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используякоэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в прошлом году для полученияодного тенге выручки было затрачено 22,6 тиын оборотных средств, то в отчетномгоду – только 14,54 тиын, т.е. меньше на 8,06 тиын на каждый тенге выручки.Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручкисоставляет:
-8,06*277 415
------------------ = 22 360 тыс. тенге
100
Разница в 90 тыс. тенге объясняется округлением цифрпри расчете.
/>3.3. Расчет и анализ показателей рентабельности
Рентабельность — эффективность, прибыльность,доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественнорентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расходресурсов.
Рентабельность продаж
R1 = Пр / В * 100%
Показывает, сколько прибылиприходится на единицу реализованной продукции.
R199 = 1,723 / 106 * 100%= 1,63%
R12000 = 1,515 / 277,4 *100% = 0,55%
В 99 году рентабельность продажсоставляла 1,63%, в 2000 году в ОАО «Эмбамунайгеофизика» прибыль полученаменьше, поэтому R12000 говорит о том, что на 1,08% прибыли полученоменьше, чем в предыдущем году.
Общая рентабельность
R2 = Пбал / В * 100%
R299 = 2,462 / 106 * 100%= 2,32%
R22000 = 2,164 / 277,4 *100% = 0,78%
В 99 году общая рентабельность составляла2,32%, в 2000 году в ОАО «Эмбамунайгеофизика» прибыль получена меньше на 1,54%,чем в предыдущем году.
Рентабельность собственного капитала
R3 = Пбал / (Капитал и резервы) *100%
Показывает эффективность собственногокапитала.
R399 = 1,723 / 48,8 * 100%= 3,53%
R32000 = 1,515 / 36,3 *100% = 4,17%
За 2000 год произошло увеличениеэффективности собственного капитала на 0,64%.
Экономическая рентабельность
R4 = Пбал / (всего имущества) * 100%
Показывает эффективностьиспользования всего имущества организации.
R499 = 1,723 / 168,6 *100% = 1,02%
R42000 = 1,515 / 320,2 *100% = 0,47%
В 99 году экономическаярентабельность составляла 1,02%, в 2000 году в ОАО «Эмбамунайгеофизика»составила 0,47%, что на 0,55% меньше.
Фондорентабельность
R5 = Пбал / (внеоборотные активы) *100%
Показывает эффективностьиспользования основных средств и прочих внеоборотных активов.
R599 = 1,723 / 37,763 *100% = 4,56%
R52000 = 1,515 / 159,817 *100% = 0,95%
В 99 году фондорентабельностьсоставила 4,56%, в 2000 году в ОАО «Эмбамунайгеофизика» составило 0,95%, что на3,61% меньше.
Рентабельность основной деятельности
R6 = Пр / (Затраты на производство иреализацию продукции(Ф№2)) * 100%
Показывает, сколько прибыли отреализации приходится на 1 тенге затрат.
R699 = 1,723 /(87,793+16,46) * 100% = 1,723/104,253*100% = 1,6%
R62000 = 1,515 /(214,962+60,938) * 100% = 1,515/275,9*100% = 0,55%
В 99 году рентабельность основнойдеятельности составляла 1,6%, в 2000 году в ОАО «Эмбамунайгеофизика» составило0,55%, что на 1,05% меньше.
Рентабельность перманентного капитала
R7 = Пбал / (Капитал и резервы +Долгосрочные пассивы) * 100%
Показывает эффективностьиспользования капитала, вложенного в деятельность организации на длительныйсрок.
R799 = 1,723 / (48,8+0) *100% = 3,53%
R72000 = 1,515 /(36,3+42,9) * 100% =1,91%
За 2000 год произошло огромноеснижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельностьорганизации на длительный срок.
Период окупаемости собственногокапитала
R8 = (Капитал и резервы) / Пбал
Показывает число лет, в течениекоторых полностью окупятся вложенные в данную организацию средства.
R899 = 48,8 / 1,723 = 28,3
R82000 = 36,3 / 1,515 = 24
Эффективность использования капиталав целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основныхфондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучшевсего отражается ее рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряетсяв %-ом отношении балансовой прибыли к величине капитала.
Таблица № 8
Анализ рентабельностикапитала ОАО «Эмбамунайгеофизика»Показатели Прошлый год Отчетный год Изменение
Балансовая прибыль, 1723 1515 — 208
тыс.тенге
Выручка, тыс. тенге 105976 277 415 +171 439
Балансовая прибыль,
% к выручке 1,63 0,55 -1,08
Средний остаток оборотных
средств, тыс. тенге 23949 40 359 +16 410
Средняя годовая стоимость
основных фондов, тыс. тенге 97029 155 481 +58 452
Среднегодовая стоимость
нематериальных активов,
тыс. тенге 430 470 +40
Общая сумма капитала,
тыс. тенге 121408 196 310 +74 902
Уровень рентабельности
капитала, % 1,42 0,77 -0,65
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, обороты 4,43 6,87 +2,44
Фондоотдача основных фондов,
тенге 1,09 1,78 +0,69
Фондоотдача нематериальных
активов, тенге 246,5 590,2 +343,7
ПРОГРАММНО-ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ3.4. Расчет заработной платы «обратным ходом»
Метод основан на разработке формул поначислению заработной платы, подлежащей выдаче. Формулы следует отразить вэлектронной таблице EXCEL– «Расчет подоходного налога с физических лиц».
В данную таблицу можно добавитьсведения о количестве иждивенцев. Например, в ячейке Е4 указываем количествовычетов МРП. В нашем примере у работника имеется один иждивенец, значитколичество вычетов будет равняться 2. В ячейку G8 запишем формулу = F8*F4.Далее эту формулу следует копировать вниз до ячейки G19. Формула копируется припомощи указателя, подведенного к правому нижнему углу ячейки, и протягиваниемуказателя до нижней ячейки G19. При этом значения ячеек F8 и F4 будутсоответственно меняться на F9 и F5, F10 и F6 и так далее. Но нам нужно, чтобыпри копировании формулы значение F4 оставалось неизменным. Для этого дваждыщелкните на ячейке G8. В ячейке отразится формула= F4*F8. Выделим адрес ячейкиF4. Для этого дважды щелкнем на F4 и нажмем клавишу F4. После этого адрес F4изменится на $F$4. Данный адрес называется абсолютным и обозначает, чтопри копировании формулы данный адрес меняться уже не будет.
В нашу таблицу добавим еще 5 столбцов.«Шапку» следует оформить по приведенному образцу. Запишем назначение ячеек:Долл. США Курс доллара Зарплата, в тенге Зарплата для расчета За текущий месяц С начала года
Общий вид таблицы будет иметьследующий вид (Табл. 1)
Введем значения в ячейки:
B4 – вносится значение месячногорасчетного показателя на соответствующий период. В 2001 году МРП помесячно неизменяется и составляет 775 тенге.
По строке 8 (январь):
B8=F8/0,9
C8=B8
D8=B8*10 %
E8=D8
F8=G8
G8=ЕСЛИ(V8*K8ЕСЛИ(V8*K8ЕСЛИ(V8*K8ЕСЛИ(V8*K8>518475;(V8*K8-518475)/0,7+604500+18*K8)/K8H8=$E$4*$B$4.
В данной формуле дается абсолютная ссылка на ячейки В4– «МРП (775тг. На 2001г.)» и Е4 – «количество вычетов».
I8=H8
J8=G8-I8
K8 12 (коэффициент пересчета на данный месяц)
L8=J8*K8
M8=ЕСЛИ(L8
N8=M8/K8
O8=0
P8=N8-O8
Q8=F8-P8
R8 вводим сумму заработной платы, подлежащую выдаче в долларахСША;
S8 Вводим курс доллара США;
T8=R8*S8
U8=T8-H8
V8=U8
По строке 9 (февраль):
B9=F9/0,9
C9=C8+B9
D9=B9*10 %
E9=E8+D9
F9=G9-G8
G9=ЕСЛИ(V9*K9ЕСЛИ(V9*K9ЕСЛИ (V9*K9ЕСЛИ (V9*K9>518475;((V9*K9-518475)/0,7+604500+19*K9)/K9))))
H9=$E$4*$B$4
I9=I8+H9
J9=G9-I9
K9 – коэффициент пересчета на данный месяц
L9=J9*K9
M9=ЕСЛИ(L9
N9=M9/K9
O9=P8
P9=N9-O9
Q9=F9-P9
R9 вводим сумму заработной платы, подлежащую выдаче в долларахСША
S9 вводим курс доллара США
T9=R9*S9
U9=T9-H9
V9=V8+U9.
Затем копируем формулы в ячейках со строки 9 до строки19 по столбцам B-J, L-Q,T-V.
Таким образом, значения вводятся только в ячейки постолбцам: R – сумма заработной платы, подлежащей к выдаче в валюте (внашем примере – доллары США), и S – курс валюты. А значения в остальныхячейках рассчитываются компьютером.
3.5. Охранаокружающей среды.
В целях недопущения загрязненияатмосферной среды морских акваторий и пресноводных водоемов, нарушенияпочвенного покрова и ценных ландшафтов в ходе полевых работ персоналуразведочных партий необходимо обеспечить выполнение мероприятий по охранеокружающей среды.
К наиболее вероятным источникамопасности для окружающей среды при полевой сейсморазведке относятся следующиевиды работ.
1. Подготовкуциркуляционных систем и бурение скважин с промывочной жидкостью до оптимальныхглубин. При выполнении этих работ загрязняется продуктами бурения итехнологическими отходами почва, изменяется ее структура, нарушаетсяисторически сложившаяся циркуляция подземных грунтовых вод, а взрывы вводоносных горизонтах на определенное время насыщают воду токсическими газами.
2. Взрывы зарядов ВВв естественных водоемах приводят к частичному уничтожению флоры и фауны, атакже насыщают воду токсическими газами на несколько минут.
3. Недопустимывзрывы зарядов большой массы в шурфах, расположенных на плодородных почвах, таккак это приводит их к длительной непригодности под посевы.
4. Перемещениетяжелой техники по профилям работ в дождливое время, особенно в осенний ивесенний периоды, приводит к созданию глубокой колеи в почве и нарушению ееструктуры.
Вышеперечисленные источники, вредныедля окружающей среды, могут быть сокращены до минимума, а в большинстве ликвидированыполностью.
При бурении взрывных скважин дооптимальной глубины с промывочной жидкостью следует использовать передвижныеназемные устройства (металлические желоба), заслоняющие циркуляционные системы,изготовленные в грунте. В исключительных случаях можно вырыть в грунте зумр,который рекомендуется располагать ближе к скважине, а после завершения буренияочистить его от шлама и засыпать почвой данной местности.
В период дождей и спустя некотороевремя после их прекращения, а также при весьма влажной почве проводитьсейсморазведочные работы весной и осенью нецелесообразно. Это обусловленонеобходимостью сохранения структуры почвы и коренной системы растений. Следуеттакже отметить, что при повышенной влажности «КОС» и почвы снижается качествополевых сейсмических материалов.
По возможности проектную сетьпрофилей следует располагать по дорогам и по менее ценным землям и участкамсельхозкультур. В процессе полевых работ необходимо строго соблюдать схемудвижения с расстановки спецтехники на профилях работ, не допуская нарушенийокружающей среды. Предусмотренный проектом метод взрывных работ долженобеспечивать получение качественного сейсмического материала с одновременнымсохранением окружающей среды в пределах возможного как до взрыва, так и послеего завершения. По окончании взрывных работ необходимо проверить отработанныйпрофиль и убедиться в сохранности структуры почвы и отсутствии с нормами охраныокружающей среды и правилами техники безопасности. Проведенные общиенаправления охраны окружающей среды должны явиться нормой для всех членовпартии, в том числе для руководящих и инженерно-технических работников,сейсморазведчиков, при этом выполнять следующие требования:
- после отработкисейсмических профилей по каждому пикету взрыва тщательно проводить рекультивационнуюработу по ликвидации последствий взрывных работ и обеспечить сдачу отработанныхучастков землепользователям в надлежащем состоянии;
- при производстверабот в летний пожароопасный период в сенокосных угодьях, территориях сналичием растительного покрова обеспечить все транспортные средстваискрогасителями, проверить территории вокруг отстрелянных пикетов после каждоговзрыва для предотвращения пожароопасной ситуации;
- при производстверабот, а также постоянной, временной стоянки без партии вблизи водоемов, речек,фонтанирующих водяных скважин, на морском побережье и при работе в море и нальду в зимнее время не допускать загрязнения окружающей среды производственнымии бытовыми отходами, стоками ГСТ и предотвращать их проникновение в воднуюсреду;
категорически запрещается в зимнийпериод производство работ в море, на льду без оформления на производство этихработ в органах водного надзора.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Разведанные запасы углеводородногосырья по Республике Казахстан по разрабатываемым и подготовленным к разработкеместорождениям составляют: нефти – 2,1 млрд. тонн, природного газа — 1,7 трлн.куб. метров, газового конденсата – 0,7 млрд. тонн. Перспективные ресурсыуглеводородов на подготовленных к бурению структурах составляют около 5,5 млрд.тонн нефтяного эквивалента, что соответствует приблизительно 2 млрд. тоннизвлекаемых запасов. Прогнозные ресурсы углеводородного сырья РеспубликиКазахстан (включая Казахстанский сектор Каспийского моря) оцениваются впримерно 19 млрд. тонн нефтяного эквивалента.
9 августа 1996 года было официальнообъявлено об окончании этапа геофизических и экологических работ вКазахстанском секторе шельфа Каспийского моря. Участники международногоконсорциума: компания «Аджип», «Бритиш газ», «Альянс Бритиш Петролеум\Статойл»,АО «Казахстанкаспийшельф», «Мобиль», «Шелл» и «Тоталь» в рекордно короткиесроки и в пределах установленного бюджета провел программу сейсмическихисследований на 26 180 км. сейсмопрофилей.
Проект освоения шельфа Каспийскогоморя – огромный проект. В нем могут и будут задействованы компании различногопрофиля из различных стран. Мы считаем оптимальным, наряду с созданиемсобственной инфраструктуры, использовать имеющуюся инфраструктуру, мощности иопыт Прикаспийских государств и компаний из этих стран.
Экономическое развитие Атыраускойобласти во многом обусловлено открытием и разработкой крупных месторожденийнефти и природного газа, калийных, натриевых солей, наличием уникальных рыбныхресурсов.
Нефтегазовый комплекс являетсяведущей отраслью экономики области: производство сырой нефти и природного газасоставляет 85 % в общем объеме производства.
В обрабатывающей промышленностинаибольший удельный вес имеет перегонка нефти: 79 % в общем объемепроизводственной продукции. В области действуют крупные компании потранспортировке и переработке нефти, компании, оказывающие услуги предприятиямнефтедобывающей промышленности: Атырауский нефтеперерабатывающий завод,«Лукойл-АНПЗ», «АНПЗ-Транс», АО «Казахойл-Эмба», «Казахойл-Тельф»,«Тенгиз-Техносервис» и др.
Организация нефтедобычи требуетинвестирования примерно 100 млрд. долл. США, из которых не менее 30 млрд.должны пойти на развитие инфраструктуры и сервисных услуг.
Финансы занимают особое место вэкономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегдавыступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражаютформирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектовхозяйственной деятельности сферы материального производства, государства иучастников непроизводственной сферы.
Финансовые отношения существуютобъективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характерупроизводственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовыхотношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка ипредпринимательства в России предполагает не только разгосударствлениеэкономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для созданиясвободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен ивнешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народногохозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.
Финансы предприятий, будучи частьюобщей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслейнародного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, посколькупредприятие является формой предпринимательской деятельности.
Целью оценки финансовой устойчивостизаключается в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетностирассмотреть финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой независимостиего от внешних источников.
Коэффициенты финансовой устойчивостипозволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия.При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровеньфинансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если онфактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать этуситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Оценка финансового положенияпредприятия необходима следующим лицам:
1) инвесторам, которым необходимопринять решение о формировании портфеля ценных бумаг;
2) кредиторам, которые должны бытьуверены, что им заплатят;
3) аудиторам, которым необходимораспознавать финансовые хитрости своих клиентов;
4) финансовым руководителям, которыехотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;
5) руководителям маркетинговыхотделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.
Также ещё раз нужно отметить, чтоанализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлеченияделовых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.
В конечном результате анализфинансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картинуего действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данномпредприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии — сведения,необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональностииспользования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.
На 2001 год ожидается следующиезаказы:
1. Совместный контракт с ОАО«Казахстанкаспийшельф» на сейсморазведку 3Д в прибрежной зоне Аральского море всумму 500 тыс. долларов США, начало работ в июне 2001 года заказчик ННК«Казахойл».
2. Совместный контракт с ТОО «БГРИнтернационал Казахстан» на сесморазведку 3Д в Актюбинской области на площади«Жанажол» по заказу ОАО «CNPC– Актобемунайгаз», на сумму 1,25 млн. долл. США, начало работ в июле месяце2001 года.
3. Контракт с ТШО на архивацию полевогоматериала на сумму 250 тыс. долл. США, начало работ — январь 2001 года.
4. Контракт с ОАО «Казахойл-Эмба» насейсморазведку 2Д на территории Атырауской области на сумму 500 тыс. долл. США,начало работ – август 2001 года.
5. Контракт с компанией «ФИОК» насейсморазведку 2Д на территории Атырауской области на площади «Сагизский блок»на сумму 2 млн. долл. США, начало работ – июль 2001 года.
6. Прочие заказчики и аренда на сумму100 долл. США.
Для участия в тендерах нагеофизические работы наравне с иностранными компаниями приобретена современнаясейсмическая телеметрическая станция «Инпут/Аутпут SYSTEM — 2000» врассрочку.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Паркинсон, С. Нортког, Рустомжи М.К. Искусствоуправления. — Лениздат, 1992.
2. Бреддик У. Менеджмент в организации. — М.: Инфра — М, 1997.-344с.
3. Майталь Ш. Экономика для менеджеров. — М.:»Дело",1996.-416с.
4. Якокка Л. Карьера менеджера. — М.: Прогресс, 1991.-384с.
5. Кохно П.А. / Микрюков В.А./ Коморов С.Е.Менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1993.
6. Любинова Н.Г. Менеджмент — путь к успеху. — М.:ВО Агропромиздат, 1992.
7. В. Хойер. Как делать бизнес в Европе. М.:Издательство «Прогресс», 1990.
8. Алборов Р.А. Выбор учетной политики предприятия:Принципы и практические рекомендации. М.: 1995г. стр. 8.
9. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политикапредприятия. / М.: «Бухгалтерский учет» 1994г. стр. 7
10. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет и отражение вучетной политике затрат на производство. / Главбух №8 1998г. стр.8
11. Настольная книга бухгалтера Т.1. СоставительПрудников В.М. / М.: Информ-М 1995г. стр.46.
12. Основыбухгалтерского учета. Под ред. Сац Б. / М.: 1995г.
13. Балабанов И.Т.«Основы финансового менеджмента» М. «Финансы и статистика» 1999 г.
14. Журнал«Бухгалтер плюс компьютер» № 1, январь 2001 г.
15. Материалы ОАО«Эмбамунайгеофизика» за 1997 – 2000 гг.