Введение
В современных экономическихусловиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом вниманияобширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах егофункционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемостьпредприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо преждевсего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так исуществующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристикаэкономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциалв деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономическиеинтересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятиюможет обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала,находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давноуже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленныхвами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».
Цель дипломной работы: исследованиефинансового состояния предприятия ЗАО «КСМ №1» и выработка рекомендаций по управлениюфинансами.
Для достижения поставленныхцелей, решаются следующие задачи:
-провести предварительныйанализ ликвидности баланса;
-охарактеризовать имуществопредприятия, основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
-проанализировать источникисредств предприятия: собственных и заемных;
-оценить финансовую устойчивостьпредприятия;
-рассчитать коэффициенты ликвидности;
-проанализировать прибыльи рентабельность;
-разработать комплекс мероприятийпо улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Объектом дипломного исследованияявляется комбинат строительных материалов №1.
Предметом исследования являютсяфинансовые процессы предприятия и конечные производственно — хозяйственные результатыего деятельности, сама методика анализа финансовой деятельности и практика примененияеё в управленческой деятельности.
В процессе подготовке дипломнойработы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методическиеисточники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённыеМинфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственнойдеятельности).
При проведении данного анализабыли использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ вертикальныйанализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.
1. Значение и сущностьанализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческогорешения
1.1 Значение финансовогоанализа в современных условиях
Финансы предприятия — этоэкономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущихей функции.
Современная финансовая системагосударства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.
«Финансы — это совокупностьэкономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализациипродукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечениекругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношенийс другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.»
Исходя из этого, финансоваяработа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов дляразвития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности,т. е. улучшение финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние — этосовокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовыхресурсов.
Так как, цель анализа состоитне только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия,но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состоянияпоказывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможностьвыявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состояниипредприятия.
Оценка финансового состоянияможет быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа,имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.
Наиболее целесообразным являетсявыделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.Финансовый анализ дает возможность оценить:
— имущественное состояниепредприятия;
— степень предпринимательскогориска;
— достаточность капитала длятекущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
— потребность в дополнительныхисточниках финансирования;
— способность к наращиваниюкапитала;
— рациональность привлечениязаемных средств;
— обоснованность политикираспределения и использования прибыли.
Основу информационного обеспеченияанализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, котораяявляется единой для организации всех отраслей и форм собственности.
Она состоит из форм бухгалтерскойотчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерскогобаланса; отчета о финансовых результатах и их использовании — форма № 2; справкак форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическаяотчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.
Результаты финансового анализапозволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятияпо их ликвидации.
Не секрет, что процесс принятияуправленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненныхформализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не долженявляться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения.Результаты анализа — «материальная основа» управленческих решений, принятиекоторых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатияхлица, принимающего эти решения.
Все это лишний раз свидетельствуето том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления,инструментом оценки надежности потенциального партнера.
Необходимость сочетания формализованныхи неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладываетотпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедуранализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализаявляется наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условияхрыночной экономики.
Финансовый анализ являетсячастью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данныхтолько бухгалтерской отчетности — внешний анализ; внутрихозяйственный анализ можетбыть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала,анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. (16)
Финансовый анализ деятельностипредприятия включает:
— анализ финансового состояния;
— анализ финансовой устойчивости;
— анализ финансовых коэффициентов:
— анализ ликвидности баланса;
— анализ финансовых результатов,коэффициентов рентабельности и деловой активности.
1.1.2 Виды финансовогоанализа
По содержанию процесса управлениявыделяют: перспективный (прогнозный, предварительный ) анализ, оперативный анализ,текущий (ретроспективный ) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.
Текущий ( ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценитьработу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающимитогом.
Главная задача текущего анализа– объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявлениеимеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материальногои морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Текущий анализ осуществляетсяво время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются длярешения проблем управления аналитический период. В этом виде анализа имеется существенныйнедостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективностипроизводства, т. к. Относятся к прошлому периоду.
Текущий анализ – наиболееполный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативногоанализа и служащий базой перспективного анализа. (22)
Оперативный анализ приближёнво времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данныхпервичного ( бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляетсобой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстроговмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционированияпредприятия.
Оперативный анализ проводятобычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использованиерабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость;прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производитсяисследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточностьт. к. нет завершённого процесса.
Перспективным анализом называютанализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значенийв будущем.
Раскрывая картину будущего,перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.
В практических методиках иисследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа;показателям деятельности.
Перспективный анализ как разведкабудущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием,и такой анализ называют прогнозным.
1.1.3 Классификацияметодов и приёмов анализа
Под методом финансового анализапонимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении иразвитии. (10)
К характерным особенностямметода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязимежду ними.
В процессе финансового анализаприменяется ряд специальных способов и приемов.
Способы применения финансовогоанализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся:использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводкии группировки, прием цепных подстановок.
Прием сравнения заключаетсяв составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениямии с показателями предшествующего периода.
Прием сводки и группировкизаключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяетсядля расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровеньсовокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоитв том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальныепоказатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определитьстепень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
На практике выбранные основныеметоды анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ,трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный ( временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный ( структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияниякаждой позиции отчётности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнениекаждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда.С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно,ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей( коэффициентов ) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициямиразных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ — этои внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочернихфирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов,со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ — анализвлияния и отдельных факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированныхи стохастических приёмов исследования.
Факторный анализ может бытькак прямым, так и обратным, т. е. синтез соединение отдельных элементов в общийрезультативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитическихразработок значительно позже.
Методы экономической кибернетикии оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операцийи теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение врамках финансового анализа.
Все вышеперечисленные методыанализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованныеметоды: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п.,они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практическиневозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительноей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемыев нем.
1.1.4 Формирование финансовыхрезультатов предприятия
Финансы предприятия — этосовокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежныхдоходов и накоплений предприятия.
Финансы предприятия обеспечиваюткруговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом,налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениямифинансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции:
а) воспроизводственную;
б) контрольную.
Воспроизводственная функциясостоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капиталав процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использованияденежных доходов и накоплений.
Контрольная функция — этофинансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.
Финансовая стратегия предприятиястроится на определенных принципах организации:
1) Жесткая централизация финансовыхресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрациюна основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
2) Финансовое планирование,определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основныенаправления их расходования.
3) Формирование крупных финансовыхрезервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебанийрыночной коньюктуры.
4) Безусловное выполнениефинансовых обязательств перед партнерами.
Главной задачей финансовойстратегии является достижение самоокупаемости предприятия. Самоокупаемость — этоспособность предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства,обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах.
В процессе достижения самоокупаемостирешаются две важнейшие для предприятия проблемы :
а) борьба с убыточностью;
б) повышение прибыльности.
Предприятие не только должнопокрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль.Самоокупаемость — это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия.
Самофинансирование — способностьпредприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты,но и финансировать расширение производства, решение социальных задач.
Самофинансирование осуществляетсяза счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергаетсяуменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остаетсяперераспределенная прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируетсяфинансовый фонд или источники самофинансирования предприятия.
Финансирование может осуществлятьсяи путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: кредитбанка, выпуск ценных бумаг (акций и облигаций). Однако остановимся более подробнона собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).
Собственный капитал — капитал,безусловным и исключительным владельцем которого является собственник (или собственники)предприятия.
К собственному капиталу следуетотнести уставной фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложениясобственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.
Прибыль представляет собойконечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансовогорезультата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имуществапредприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходовпо этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.
Прибыль (убыток) от реализациипродукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции(работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производствои реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Определение прибыли связанос получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг)по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доходпредприятия — выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальныхзатрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включаяв себя оплату труда и прибыль.
Масса прибыли и валового доходахарактеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственнойдеятельности предприятия.
В условиях рыночных отношенийпредприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайнеймере, такому объёму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживатьсвои позиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическоеразвитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание источниковформирования прибыли и методов по лучшему их использованию.
В условиях рыночных отношений,как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника получения прибыли:
первый — получение прибылиза счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции илиуникальности продукта; второй источник связан непосредственно с производственнойи предпринимательской деятельностью; третий источник связан с инновационной деятельностьюпредприятия.
Величина средств для финансированиярасширения производства зависят от ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величиныамортизационных отчислений; 3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4)поведение предприятия на рынке ценных бумаг.
Остановимся подробнее на влияниипервого фактора, т. е. на системе налогообложения, поскольку размер налога непосредственнымобразом влияет на размер нераспределенной прибыли (за рубежом её называют чистойприбылью, которая поступает в распоряжение предприятия).
Налоги — это обязательныеплатежи физических лиц (населения) и юридических лиц (предприятий, организаций),взимаемые государством.
Состав налогов и сборов РоссийскойФедерации определен законом « Об основах налоговой системы РСФСР ». Налоги делятсяна прямые и косвенные. Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, являетсяналог на прибыль предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия иорганизации, являющиеся юридическими лицами по законодательству РФ, а также иностранныекомпании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России. Объектом обложенияявляется валовая прибыль предприятия (определение смотри выше).
Ставка налога на прибыль устанавливаетсяв соответствии с действующим законодательством РФ в процентном отношении к объёмуобложения (долевая процентная ставка), на 1.07.93 г. действовала ставка налога наприбыль в размере 32 % для бирж и брокерских контор, а также на прибыль от посредническихопераций — в размере 45%. При получении предприятием иных видов доходов по ним рассчитываютсядругие, установленные законом ставки налога, а на суммы этих доходов сокращаетсяваловая прибыль предприятия, с которой должен взиматься налог по ставке в 32%.
Следует отметить, что размерыставок налога на прибыль в России не превышают фактически действующие ставки в промышленноразвитых странах.
По результатам мировой практикимаксимальная ставка на прибыль не должна превышать уровень 35%, иначе компании теряютзаинтересованность в развитии и расширении производства.
Если бы налоговые ставки равнялисьнулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная ситуация сложилась бы и приналоговой ставке на уровне 100%, причиной чего стала бы потеря материальных стимуловк коммерческой деятельности. Отмечено, что налоговые сборы достигают максимальныхвеличин при ставке налога на прибыль, равной 35%.
Налоговым законодательствомпри налогообложении прибыли предприятий могут быть предусмотрены многочисленныельготы. Например, облагаемая прибыль уменьшается на суммы, направленные на развитиепроизводства; на природоохранные мероприятия и другие.
1.1.5 Система показателей,характеризующих финансовое состояние предприятия
Финансовая деятельность — это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результатыработы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.
Стремясь решить конкретныевопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководителипредприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченныхданных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматриватьв отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимоперейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов — финансовым показателямили коэффициентам.
Финансовые коэффициенты характеризуютпропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентовявляются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Считается, что если уровеньфактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболееболезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичностиконкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициентыне улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющихкомпонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения,которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.
Для финансового менеджерафинансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценкиего деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами.Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит:управляющие, налоговые органы, владельцы ( акционеры ) предприятия или его кредиторы.Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов.
Поэтому с точки зрения налоговыхорганов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельность активов =балансовая прибыль в % к стоимости активов
– рентабельность реализации= балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на 1рубль средство на оплату труда.
Исходя из этих показателей,налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
Банки должны получить ответна вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемныесредства, ликвидации его активов.
Управляющие предприятием главнымобразом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.
1.1.5.1 Показатели оценкиимущественного положения
1)« Сумма хозяйственных средств,находящихся в распоряжении предприятий » – это показатель обобщенной стоимости оценкиактивов, числящихся на балансе предприятия.
2)« Доля активной части основныхсредств ». Согласно нормативным документам под активной частью основных средствпонимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оцениваетсяположительно.
3)« Коэффициент износа » –обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнениемэтого показателя до 100% ( или единицы) является « коэффициент годности ».
4)« Коэффициент обновления» – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средствсоставляют новые основные средства.
5)« Коэффициент выбытья »– показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
1.5.2 Оценка ликвидностии платёжеспособности
1)« Величина собственных оборотныхсредств » – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, котораяявляется источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средствчисленно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
2) « Манёвренность функционирующегокапитала » – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находитсяв форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показательменяется в пределах от 0 до 1.
3)« Коэффициент покрытия »(общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущихактивов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматриваетсякак успешно функционирующее.
4) « Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен « коэффициенту покрытия », однако из расчёта исключены производственныезапасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.
5)« Коэффициент абсолютнойликвидности » ( платёжеспособности ) – показывает, какая часть краткосрочных заемныхобязательств может быть погашена немедленно.
В международной практике считается,что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25
6)« Доля собственных оборотныхсредств в покрытии запасов » – характеризирует ту часть стоимости запасов, котораяпокрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
7)« Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов,и суммы запасов. Если значение показателя
1.1.5.3 Оценка финансовойустойчивости
Одна из важнейших характеристикфинансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочнойперспективы.
1) « Коэффициент концентрациисобственного капитала » – характеризирует долю владельцев предприятия в общей суммесредств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента,тем более финансово устойчиво предприятие.
2) « Коэффициент финансовойзависимости » – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.
3) « Коэффициент манёвренностисобственного капитала » – показывает, какая часть собственного капитала используетсядля финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
4) « Коэффициент структурыдолгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какая часть основных средств ипрочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
5) « Коэффициент долгосрочногопривлечения заёмных средств » – характеризирует структуру капитала. Чем выше показательв динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
6)« Коэффициент отношениясобственных и привлечённых средств » – он даёт общую оценку финансовой устойчивостипредприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешнихинвесторов. ( Расчёт коэффициентов приведён в приложении 2 ). Нужно сказать, чтоединых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависятот многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейсяструктуры источников средств и др.
Поэтому приемлемость значенийэтих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственноеправило которое «работает»: владельцы предприятия ( инвесторы и другие лица, сделавшиевзносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств,а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала,с большей финансовой автономностью.
1.1.5.4 Оценка деловойактивности
Такими качественными критериямиявляются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественнаяоценка даётся по двум направлениям:
– степень выполнения планапо основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
– уровень эффективности использованияресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующеесоотношение:
Тнб > Тр > Так >100%,
где Тнб, Тр, Так, – соответственнотемп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. (10)
Эта зависимость означает,что:
а) экономический потенциалвозрастает;
б) объём реализации возрастаетболее высокими темпами;
в) прибыль возрастает опережающимитемпами.
Это « золотое правило экономикипредприятия ».
Для реализации второго направлениямогут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственныхзапасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.
К обобщающим показателям относятся« показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».
1)« Ресурсоотдача ( коэффициентоборачиваемости авансированного капитала ) » – характеризует объём реализованнойпродукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
2) « Коэффициент устойчивостиэкономического роста » – показывает, какими в среднем темпами может развиватьсяпредприятие
1.1.5.5 Оценка рентабельности
К основным показателям этогоблока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственногокапитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.
Анализируя рентабельностьв пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:
– временный аспект, когдапредприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
– проблема риска;
– проблема оценки, прибыльоценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.
Однако далеко не всё можетбыть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии,чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решенийфинансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
1.1.5.6 Оценка положенияна рынке ценных бумаг
Этот фрагмент анализа выполняетсяв компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах.
Поскольку терминология поценным бумагам в нашей стране окончательно не сложилась, названия показателей являютсяусловными.
1) « Доход на акцию » – отношениечистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям,к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степенивлияет на рыночную цену акций.
2) « Ценность акции » – частноеот деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикаторомспроса на акции данной компании, т. к. показывает как много согласны платить инвесторына один рубль прибыли на акцию.
3) « Рентабельность акции» – отношение дивиденда, выплачиваемого на акцию, к её рыночной цене. Рентабельностьакции характеризирует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы.
4) «Дивидендный выход» – рассчитываетсяпутём деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию, т. е. это долячистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов.
С этим коэффициентом тесносвязан « коэффициент реинвестирования прибыли », характеризующий её долю, направленнуюна развитие производства. Сумма значений этих показателей равна единице.
5) « Коэффициент котировкиакций » – отношение рыночной цены к её ( книжной ) учётной цене. Книжная цена характеризуетдолю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальнойстоимости, доли эмиссионной прибыли и доли накопленной и вложенной в развитие фирмыприбыли.
1.1.6 Анализ баланса предприятияи его структуры
Анализ финансового состоянияпредприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерскойотчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.
Принятая группировка позволяетосуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.
Эта группировка удобна для« чтения баланса », под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогамиработы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскомубалансу.
При чтении баланса выясняют:характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещениясредств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.
Чтение баланса, обычно, начинаютс установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этогоитог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означаетсопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конецодного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующиедальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительныеизменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движениябаланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оцениваютположительное, а уменьшение – отрицательно.
После оценки динамики изменениебаланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёмапроизводства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.
Более быстрый темп роста объёмапроизводства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы балансауказывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёмапроизводство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производствепродукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.
Показатели прибыли, товарнойи реализованной продукции в расчёте на один рубль ( квартальной) стоимости имуществацелесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичнымипоказателями других предприятий.
Указанные показатели в странахс рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителейпредприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателейфондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотногокапитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического ростаи чистой выручки.
Помимо выяснения направленностиизменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статейи разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценкизаслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочныхи долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальныхвложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса– итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специальногоназначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторскойи кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательнооценивают наличие и увеличение по статьям « убытки » и « резервы по сомнительнымдолгам ».
Чтение этих статей балансапозволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличиеубытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятиеявляется планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величинойи с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию.Наличие сумм по статье « Резервы по сомнительным долгам » свидетельствует об имеющийсяпростроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другимеё видам. (23)
В процессе дальнейшего анализабаланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования ( анализпо вертикали ).
Вертикальный анализ – этовыражение статьи ( показателя ) через определённое процентное соотношение к соответствующейбазовой статье ( по базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляютосновные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоитиз следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотныеактивы ( в процентах ко всем средствам ); материальные оборотные активы ( в процентахк оборотным средствам ); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам ).
По этим показателям преждевсего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятияего производственного потенциала.
При определении тенденцииизменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателяобщей оборачиваемости средств предприятия ( исчисляют соотношение выручки от реализациии средней стоимостью баланса ), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотныхсредств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотныхсредств.
Финансовое состояние предприятияв значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому прианализе финансового состоянии предприятия ( особенно на предстоящий период ) следуетдать оценку его производственного потенциала.
Для характеристики производственногопотенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственныхактивов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средствв общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю нормуамортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношениес долгосрочными финансовыми вложениями.
Определенные выводы о производственнойи финансовой политики предприятия можно сделать по отношению капитальных вложенийи долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенноснизить производственные возможности предприятия.
Структура источников средствпредприятия ( пассив ) включает в себя следующие показатели: источники средств –всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства;кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
Всего для оценки финансовойустойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивостьпредприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношениезаёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотныхсредств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Под ликвидностью понимаютвозможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежныесредства.
По степени ликвидности имуществапредприятия можно разделить на четыре группы:
–первоклассные ликвидные средства(денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
–легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
– среднереализуемые активы( производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидныеактивы ( нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальныедолгосрочные финансовые вложения ).
Ликвидность баланса оцениваютс помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей активаи пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практикеиспользуются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислениивсех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства,которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочныхзаймов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятиятесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должныйсроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемуюплатёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составлениябаланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженностипоставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособностьопределяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств ипервоочередных обязательств на эту дату.
Как уже отметилось, платёжеспособностьпредприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособностьпредприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическаяситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залоговогои банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовоесостояние предприятий – дебиторов и другие.
Анализ финансового состоянияпредприятия заканчивают комплексной его оценкой, обращая особое внимание на разработкуфинансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
Таким образом, в этой главебыли рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмыи методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основныепоказатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие,а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структурабаланса предприятия и направления по которым он анализируется.
1.1.7 Стратегия предотвращениянесостоятельности ( банкротства ) фирмы и методы её прогнозирования
Под несостоятельностью (банкротством)предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплатетоваров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет,во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.
Внешним признаком банкротства(несостоятельности) является приостановление текущих платежей, когда предприятиене обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов(по российскому законодательству в течении трёх месяцев со дня наступления срокаих исполнения).
Существуют признаки, указывающиена возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставлениеданных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними даннымипо отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлениемотчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления.Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачномпостроении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективныхрешений.
Признаком банкротства могутбыть как неожиданная система аудиторов, тик и длительное сотрудничество с однойи той же аудиторской фирмы.
Существуют признаки, указывающиена возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставлениеданных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними даннымипо отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлениемотчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления.Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачномпостроении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективныхрешений.
Признаком банкротства могутбыть как неожиданная система аудиторов, тик и длительное сотрудничество с однойи той же аудиторской фирмы.
Статьи счетов о доходах иприбыли предприятия также могут сигнализировать о неблагополучии. Плохо, когда снижаютсяобъем продаж, но и подозрителен их быстрый рост. Последнее может означать увеличениядолговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство такжеможет вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибили, если оно происходитмедленнее роста продаж.
Современная экономическаянаука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методовпрогнозирования финансовых показателей. Однако для экспресс-анализа финансовогосостояния хозяйствующего субъекта потребность в большинстве из них от падает. Рассмотримтри основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможногобанкротства предприятия: а) расчет индекса кредитоспособности; б) использованиесистемы формализованных и неформализованных критериев; в) прогнозирование показателейплатежеспособности.
Индекс Альтмана представляетсобой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциалпредприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс кредитоспособности( Z ) имеет вид:
/>,
где показатели К1, К2, К3,К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам
/>
Критическое значение индексаZ рассчитывалось Альтманом по данным статическойвыборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индексакредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу междупредприятиями и высказать суждения о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротствеодних (Z2,675).
Расчет индекса кредитоспособностив наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции нафондовых биржах. Кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже в весьмапривлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многиекрупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами,прогнозирование и консультирование, используют для своих аналитических оценок системыкритериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы — гораздо легче принять решениев условиях однокритериальной, чем в условиях многокритериальной задачи. Вместе стем любое прогнозное решение подобного рода независимо от числа критериев являетсясубъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информациик размышлению, нежили побудительных стимулов для принятия немедленных решений волевогохарактера.
В качестве примера можно привестирекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащиеперечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия.Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработкик отечественной специфике введения бизнеса, можно рекомендовать следующую двухуровневуюсистему показателей.
К первой группе относятсякритерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых и складывающаясядинамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительныхфинансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
– повторяющиеся существенныепотери в основной производственной деятельности;
– превышение некоторого кредиторскогоуровня некоторой кредиторской задолженности;
–чрезмерное использованиекраткосрочных заёмных средств в качестве источников финансирования долгосрочныхвложений;
– устойчиво низкие значениякоэффициентов ликвидности;
– хроническая нехватка оборотныхсредств;
– устойчиво увеличивающаясядо опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;
– неправильная реинвестиционнаяполитика;
– превышение размеров заёмныхсредств над установленными лимитами;
– хроническое невыполнениеобязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами ( в отношении своевременностивозврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов );
– высокий удельный вес просроченнойдебиторской задолженности;
– наличие сверхнормативныхи залежных товаров и производственных запасов;
– ухудшение отношений с учреждениямибанковской системы;
– использование ( вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
– применение в производственномпроцессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
– потенциальные потери долгосрочныхконтрактов;
– неблагоприятные измененияв портфеле заказов.
Во вторую группу входят критериии показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущеефинансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённыхусловиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.К ним относятся:
– потеря ключевых сотрудниковаппарата управления;
– вынужденные остановки, атакже нарушение ритмичности производственно — технологического процесса;
– недостаточная диверсификациядеятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельностипредприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активови др.;
– излишняя ставка на возможнуюи прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
– участие предприятия в судебныхразбирательствах с непредсказуемым исходом;
– потеря ключевых контрагентов;
– недооценка необходимостипостоянного технического и технологического обновления предприятия;
– неэффективные долгосрочныесоглашения;
– политический риск, связанныйс предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Не все из рассмотренных критериевмогут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужнадополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, тоони должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка можетбыть выполнена после накопления определённых статических данных.
2. Характеристика ЗАО «КСМ-1»
ЗАО «КСМ №1» — крупное предприятиепо производству продукции для гражданского строительства и актуальность рассмотренияего экономико-географической характеристики очевидна.
Общество было создано в г.Ростове-на-Дону,18 ноября 1992 года. Общество действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ,Федеральным законом «Об акционерных обществах», зарегистрировано РегистрационнойПалатой Администрации г.Ростова-на-Дону. Общество действует в соответствии с ГражданскимКодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими законодательнымии нормативными актами РФ и Уставом.
Общество является коммерческойорганизацией, уставной капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющихобязательные права акционеров по отношению к обществу. Основная цель Общества –получение прибыли.
Общество является юридическимлицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельномбалансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личныенеимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Основные виды деятельностиорганизации:
— производство и реализация:бетонных и железобетонных изделий; столярных изделий; металлоконструкций;
— оказание автотранспортныхуслуг, эксплуатация грузоподъемных еханизмов;
— производство строительно-монтажныхработ и многое другое.
За последние четыре года комбинатнагражден: дипломом 3 степени в четвертом Всероссийском конкурсе на лучшую строительнуюорганизацию предприятий строительных материалов и стройиндустрии, проводимого ГосстроемРФ в 2000 году и Дипломом третьей степени на пятом Всероссийском конкурсе на лучшуюстроительную организацию в 2001 году; имеет сертификат «Лидер Российской экономки»,который удостоверяет, что ЗАО КСМ №1 входит в состав
Таблица 1.1 Аналитическаягруппировка и анализ статей актива балансаАктив баланса 2006 год 2007 год Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, % Тыс. руб. Процент к итогу Тыс. руб. Процент к итогу 1 2 3 4 5 6 7 Имущество 148373 100% 214544 100% 66171 44,59% Внеоборотные активы 64515 43,48% 96603 45,03% 32088 49,74% Основные средства 50588 34,2% 60294 28,2% 9706 19,19% Незавершенное строительство 13825 9,4% 32614 16,88% 18789 135,9% Долгосрочные финансовые вложения 102 0,06% 95 0,04% -7 -6,86% Оборотные активы: 83858 56,52% 117941 54,97% 34083 40,64% Запасы 37734 25,43% 51208 23,87% 13474 35,7% Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2845 1,92% 1188 0,55% -1657 -58,24% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) 41514 27,98% 65449 30,6% 23935 57,66% Денежные средства 1765 1,19% 96 0,045 -1669 -96,26% Прочие оборотные активы - - - - - -
2.1 Анализ капитала
Источники образования средствпредприятия отражаются в пассиве баланса. Пассивы организации состоят из собственногокапитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средстви кредиторской задолженности.
В процессе анализа капиталапервоочередное внимание уделяется изменению в его составе и структуре. На основепроведенных расчетов сделаем выводы о составе, структуре и изменениях активов ипассивов предприятия. Как видно из таблицы 1,1 стоимость имущества анализируемогопредприятия (ЗАО «КСМ-1») возросла на 66171тыс. руб. или 44,59% в 2007г., в томчисле за счет увеличения объема внеоборотных активов на 32088 тыс.руб. или 49,74%и прироста оборотных средств на 34083тыс руб. или 4064%; увеличилась на 203749 тыс.руб.или 59,79% в 2008г. за счет роста стоимости внеоборотных активов на 154880тыс.руб.или 95,25% и увеличения оборотных средств на 49359тыс.руб. или 27,71%. Увеличениеобщей стоимости имущества, т. е. рост активов, является положительной тенденциейв работе организации.
Имущество увеличивается, преждевсего, за счет оборотных активов, доля внеоборотных активов в составе имуществаувеличивается с 43,48% в 2006г. до 58,31% в 2008г., что считается положительныммоментом. Общее количество внеоборотных активов увеличивается значительно (темпроста – 49,74% в 2007г., 95,25% в 2008г.).
Внеоборотные активы представлены,прежде всего, основными средствами, доля которых в составе имущества предприятиясокращается с 34,2% в 2006г. до 19,11% в 2008г. За рассматриваемые периоды наблюдаетсяприрост основных средств (19,19% в 2007г., 39,25% в 2008г.).
Оборотные активы по сравнениюс внеоборотными уменьшается (темп роста – 40,64% в 2007г., 27,71% в 2008г.)
Наибольшую долю в оборотныхактивах составляют запасы (25,43% в 2006г., 23,87% в 2007г.), дебиторская задолженность(26,99%) и запасы (12,42%) в 2008г. Количество запасов по периодам значительно уменьшается(темп роста – 35,7% в 2007г., -0,14% в 2008г.), что является благоприятной тенденциейдля предприятия, поскольку уменьшение запасов ведет к притоку денежных средств вследствие:
— уменьшения затрат, связанныхс владением запасами (содержание, перемещение и прочие работы);
— уменьшения затрат, связанныхс риском потерь из-за устаревания, порчи, хищений, бесконтрольного их использования);
— уменьшения сумм уплачиваемыхналогов.
В 2008 г. существенно увеличиваетсядебиторская задолженность (146999 тыс.руб.), удельный вес которой в структуре активовпредприятия составляет 26,99%. Необходимо пересмотреть политику работы с дебиторами,проводить более тщательно ее анализ.
Анализ капитала позволил сделатьследующие выводы:
— приток средств в 2007 году в сумме62571тыс. руб. был связан с увеличением собственного капитала на 16509 тыс. руб.или 51,08% и ростом краткосрочных пассивов на 46062 тыс. руб. или 39,7%. Иными словами, увеличение объемафинансирования деятельности предприятия было на 26,38% (16509: 62571 х 100) увеличениемсобственного капитала и на 73,62%- краткосрочными обязательствами (46062: 62571х 100).
Дополнительный приток денежных средствв 2008г. в сумме 189805 тыс.руб. связан,прежде всего, с увеличением краткосрочных обязательств на 160616тыс.руб., ростомвеличины собственного капитала на 29189тыс.руб. Увеличение объема финансированиядеятельности предприятия было на 84,6% (160616: 189805 х 100) обеспечено увеличениемкраткосрочных обязательств. Увеличение нераспределенной прибыли привело к ростусобственного капитала на 58,61%, что увеличило объем финансирования деятельностина 15,38% (29189: 189805 х 100);
— благоприятной тенденциейдля предприятия является рост собственного капитала (темп роста – 51,08% в 2007г.,58,61% в 2008г.). Однако доля собственного капитала в балансе в 2008г. существенноснижается 23,15% до 14,49%;
— значительными темпами растетвеличина заемного капитала (темп роста – 52,6% в 2008г.) за счет краткосрочных обязательств(52,6%).;
Данные изменения свидетельствуюто нестабильности финансового положения организации и возможности его ухудшения вбудущем.
2.2 Оценка имущественногоположения предприятия
Актив баланса позволяет датьобщую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия (таблица 1.5)
Таблица 1.5 Изменение имущественногоположения организацииПоказатели На начало года На конец года Доля в итоге баланса Доля в итоге раздела Изменение н. г. к. г. н. г. к. г. тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2006 год Внеоборотные активы 64515 93003 43,48% 44,09% 100% 100% 488 44,16% Нематериальные активы - - - - - - - Основные средства 50588 60294 34,09% 28,58% 78,41% 64,83% 9706 19,19% Незавершенное строительство 13825 32614 9,32% 15,46% 21,43% 35,07% 18789 135,91% Долгосрочные финансовые вложения 102 95 0,07% 0,05% 0,16% 0,1% -7 -6,86% Оборотные активы: 83858 117941 56,52% 55,91% 100% 100% 34083 40,64% Запасы 37734 51208 25,43% 24,28% 44,99% 43,42% 13474 35,71% Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2845 1188 1,92% 0,56% 3,39% 1,001% -1657 -58,24% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) 41514 65449 27,98% 31,03% 49,51% 55,49% 23935 57,66% Денежные средства 1765 96 1,19% 0,05% 2,1% 0,08% -1669 -94,56% Прочие оборотные активы - - - - - - - - Всего имущества 148373 210944 100% 100% - - 62571 42,17%
Сделаем вывод об измененииимущественного положения организации за рассматриваемые периоды.
Анализируя в динамике показатели, можноотметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась (темп роста – 42,17%,68,37%, 53,44% в 2006г, 2007г., 2008г.). Увеличение имущества предприятия в 2008году можно охарактеризовать как положительное, т. к. их рост произошел за счет ростасобственных средств, а не за счет роста заемных средств.
Имущество представлено, прежде всего,внеоборотными активами. Доля их увеличивается с 44,09% в 2006г. до 57,2% в 2008г.Доля же оборотных активов снижается – с 55,91% до 41,74%, что свидетельствует отом, что износ средств предприятия не превышает их прирост, и выделяются денежныесредства на приобретение новых машин и оборудования.
Внеоборотные активы представлены, преждевсего, незавершенным строительством (67,19%), однако их стоимость по периодам уменьшаетсянезначительно (169,19% в 2007г., 143,01% в 2008г.).
Доля наиболее мобильных денежных средствуменьшилась с 1765тыс. руб. в 2006г. до 171тыс.руб. в 2008г.
В то же время менее ликвидные средства- дебиторская задолженность составила на конец 2006г. 55,49 % оборотных средств,на конец 2007г. 54,63%, на конец 2008г. 64,62% -такое существенное увеличение можноохарактеризовать негативно. На ЗАО «КСМ-1» данная задолженность является краткосрочной(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшаетриск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конецгода в сумме 146999 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активовна кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов.
Большими темпами росла величиназапасов (35,71%, 52,62%, 13,58% в 2006, 2007, 2008гг.). Их доля в составе оборотныхсредств увеличивается с 43,42% на конец 2006г до 43,9% на конец 2007г. В 2008г.доля запасов снижается до 29,7%, однако остается значительной. Это говорит о том,что у предприятия слишком много запасов и, прежде всего, затрат в незавершенномпроизводстве, что приводит к росту затрат на их хранение и обслуживание.
С финансовой точки зренияструктура оборотных средств ухудшилась в 2008г., т.к. доля дебиторской задолженностисущественно увеличилась.
Итак, изменение имущественногоположения предприятия можно оценивать как негативное.
Расчет основных показателей,характеризующих имущественное положение предприятия, представлен в таблице 6.
Таблица 1.6 Основные показатели,характеризующие имущественное положение предприятияПоказатели 2006 год 2007 год 2008 год 1.Сумма хозяйственных средств 210944 355176 544985 2.Доля основных средств (ОС) в активах
/>
/>
/> 3.Доля активной части ОС
/>
/>/>
/>
В результате анализа показателей имущественногоположения выявлены следующие основные тенденции:
— сумма хозяйственных средств, находящихсяв распоряжении предприятия увеличилась 210944тыс. руб. в 2006г. до 544985тыс. руб.в 2008г., что можно квалифицировать как положительное явление;
— доля основных средств в активах предприятияневелика и снижается по периодам значительно (с 0,29 в 2006г. до 0,19 в 2008г.),что является неблагоприятной тенденцией в работе организации;
— доля активной части основных средств,напротив, увеличивается.
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидностипредприятия
Ликвидность предприятия (по существуэто ликвидность его баланса) — это наличие у него оборотных средств в размере, теоретическидостаточном для погашения краткосрочных обязательств. Смысл данного определениясостоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальномрежиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции,будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам…Следовательно, основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостнойоценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение,тем благополучнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.
Расчет величины собственных оборотныхсредств предприятия приведен в таблице 1.7.
Таблица 1.7 Собственные оборотные средстваПериоды На начало На конец Изменение 2006г. -32155 -44134 -11979 2007г. -44134 -127198 -83064 2008г. -127198 -238459 -111261
На конец 2008г. величина собственныхоборотных средств ЗАО «КСМ-1» составляет отрицательную величину, что свидетельствуето крайне неликвидном положении организации. За рассматриваемые периоды наблюдаетсятенденция к улучшению, однако величина собственных оборотных средств предприятиямала.
Ликвидность актива — это его способностьтрансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно — технологического процесса. Степень ликвидности – это продолжительность временногопериода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем корочепериод, тем выше ликвидность данного вида активов.
Платежеспособность означаетналичие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того,чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основныепризнаки платежеспособности– наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетахи отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Главная задача оценки ликвидности– определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств(срочности возврата).
Анализ ликвидности баланса заключаетсяв сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенныхв порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными посрокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Более наглядно динамику соответствующихгруппировок актива и пассива отражает таблица 1.8.
Таблица 1.8 Группировки активови пассивов
Сгруппировав активы ЗАО «КСМ-1»по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты и сопоставив полученныеданные с показателями абсолютно ликвидного баланса, можно отметить, что условияабсолютной ликвидности баланса:
/>
для рассматриваемой организациине выполняются.
2006год на начало — />;/>
на конец — />
2007год на начало — />
на конец — />
2008год на начало — />
на конец — />
Кроме того:
— имеет место значительнаянехватка наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений) против большего объема наиболее срочных обязательств (недостаток в 2006г.составлял 143372тыс. руб., в 2007г. — 273657тыс. руб., в 2008г. – 434605тыс.руб.).Эти показатели свидетельствуют о том, что только 0,07% срочных обязательств предприятияна конец 2006г., 0,04% — на конец 2007г., 0,04% — на конец 2008г. покрывались наиболееликвидными активами, т.е. даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашениякредиторской и прочих видов задолженности;
— сравнение медленно реализуемыхактивов с долгосрочными пассивами показало, что платежный излишек в 2006г. составлял51825тыс. руб., в 2007г. уже 79913тыс. руб., а в 2008г. – 79524тыс.руб. Но этотизлишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочныхобязательств;
Анализ ликвидности подтвердилсделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств.Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемымив реальной финансово-хозяйственной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский балансЗАО «КСМ-1» является недостаточно ликвидным. Для качественной оценки платежеспособностии ликвидности предприятия рассчитаем показатели ликвидности активов ЗАО «КСМ-1»(таблица 1.9).
Таблица 1.92007 год Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
/>
/>
/> -0,15 Коэффициент критической ликвидности
/>
/>
/> -0,08 Коэффициент абсолютной ликвидности
/>
/>
/> -0,00021 2008 год Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
/>
/>
/> -0,09 Коэффициент критической ликвидности
/>
/>
/> Коэффициент абсолютной ликвидности
/>
/>
/> -0,00001
Данные таблицы свидетельствуюто том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Коэффициентыликвидности значительно ниже допустимых величин.
Соотношение всех текущих активов и краткосрочныхобязательств на конец 2006г. составляет 0,73:1, на конец 2007г. – 0,58:1, на конец2008г. – 0,49:1. Снижение коэффициента покрытия текущей ликвидности к концу 2008г.является неблагоприятной тенденцией. Следовательно, финансовое положение предприятиянеблагополучное, и у организации нет достаточно средств, которые могут быть использованыдля погашения своих краткосрочных обязательств, не говоря уже о дальнейшем развитиипредприятия.
Соотношение легкореализуемыхактивов и краткосрочных обязательств составило на конец 2006г. 0,4: 1, на конец2007г. — 0,32: 1, на конец 2008г. – 0,32:1. Это свидетельствует о том, что прогнозируемыеплатежные возможности ЗАО «КСМ-1» малы. В случае его критического положения, когдане будет возможности продать запасы, при условии своевременного проведения расчетовс дебиторами, предприятие сможет погасить лишь 32% краткосрочных обязательств 2008г.
В конце 2006г. соотношениеденежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,00059: 1, в конце 2007г.– 0,00038:1, в конце 2008г. 0,00037:1. предприятие не является достаточно платежеспособными погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не сможет.
Тот факт, что наиболее ликвидныесредства в течении отчетного года составляли незначительную долю от обязательствпредприятия, свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.
Таким образом:
— бухгалтерский баланс предприятиянедостаточно ликвиден;
— коэффициенты ликвидностизначительно ниже допустимых величин и, что говорит о недостаточной ликвидности активови неплатежеспособности ЗАО «КСМ-1».
2.4 Анализ финансовой устойчивостипредприятия
В рыночных условиях, когда хозяйственнаядеятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования,а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счёт заёмных средств,важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость — этоопределённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояниепредприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственныхопераций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состоянияфинансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капиталав основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потокихозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивостиявляется оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответитьна вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет илиснижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивовзадачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методикианализа финансовой устойчивости.
Наиболее распространенной методикойанализа финансовой устойчивости предприятия является анализ устойчивости по степениобеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (таблица1.10).
Таблица 1.10Анализ финансовойустойчивости ЗАО «КСМ-1»№ п/п Показатели 2006г. 2007г. 2008г. 1 Капитал и резервы 48869 49842 79031 2 Внеоборотные активы 93003 177040 317490 3 Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2) -44134 -127198 -238459 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства - - - 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4) -44134 -127198 -238459 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 18600 31553 31167 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6) -25534 -95645 -207292 8 Общая величина запасов и затрат 52396 80706 80325 9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 — стр. 8) -96530 -207904 -318784 10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 — стр. 8) -96530 -207904 -318784 11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 — стр. 8) -77930 -14939 -287617
Трехкомпонентный показатель типа финансовойустойчивости S=(S (стр. 9), S (стр. 10), S (стр. 11)) 0,0,0 0,0,0 0,0,0
Доля собственных средств в общей суммевсех средств предприятия, 2008год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовойнезависимости, сужает возможность привлечения средств со стороны;
Возможно выделение 4-х типов финансовыхситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансовогосостояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайнийтип финансовой устойчивости: S= {1,1,1};
2) Нормальная устойчивость финансовогосостояния, которая гарантирует платежеспособность: S={0,1,1};
3) Неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможностьвосстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, засчет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0,0,1};
4) Кризисное финансовое состояние,при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежныесредства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают дажеего кредиторской задолженности: S={0,0,0}.
На ЗАО «КСМ-1» трёхкомпонентный показательфинансовой ситуации S={0;0;0} по трем периодам. Состояние предприятия характеризуетсякак кризисное, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценныебумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Для получения более подробной картиныв таблице 11 рассчитаны и проанализированы важнейшие относительные показатели, характеризующиефинансовую устойчивость предприятия
Выводы по результатам таблицы 1.11:
— коэффициент автономии в 2006-2008годах не достигает нормального, допустимого ограничения (0,5). Следовательно, невсе обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Доля собственных средств в общей суммевсех средств предприятия, 2008год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовойнезависимости, сужает возможность привлечения средств со стороны;
— коэффициент соотношения заемных исобственных в 2006-2008 годах значительно выше нормального ограничения (менее 0,7),наибольшего значения достигает в конце 2008г. (6,13).
Следовательно, предприятие зависимоот внешних источников кредитования;
— значения коэффициента обеспеченностисобственными средствами за 2006-2007 гг. намного ниже нормативных, а в 2006г. ивовсе данный коэффициент имеет отрицательное значение.
— коэффициент маневренности имеет крайненизкие значения, но положительную динамику за 2006-2008гг. Данные показатели свидетельствуюто том, что у предприятия практически нет возможности финансового маневра;
— значения коэффициента прогноза банкротстваочень низки, в 2006г-2008г… данный показатель имеет отрицательное значение. Этоговорит о том, что ЗАО «КСМ-1» испытывает финансовые затруднения, что подтверждаюттакже приведенные выше расчеты.
Таким образом, проведенный анализ относительныхпоказателей финансовой устойчивости подтвердил, что ЗАО «КСМ-1» находится в критическомфинансовом состоянии. Краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность непокрывают даже его кредиторской задолженности:
2.5Анализ деловой активности предприятия
Трактовка термина «деловаяактивность» может быть различной: в широком смысле деловая активность означает весьспектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда,капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимаетсяв более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельностьпредприятия.
Оценка деловой активностина качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данногопредприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий, поэтому главнымикачественными критериями деловой активности являются:
— конкурентоспособность.
— широта рынков сбыта продукции;
— репутация предприятия;
Количественные показателиделовой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Средиабсолютных показателей следует выделить объем реализации продукции, прибыль, активыпредприятия.
Наиболее информативным являетсясопоставление динамики прибыли, объема реализации и наращивания капитала и активов:
Данное соотношение условноназывают «золотым правилом экономики предприятия»: прибыль должна возрастать болеевысокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия.
Однако для рассматриваемогопредприятия данное условие не выполняется, что свидетельствует о неэффективностииспользования ресурсов организации.
— выручка предприятия по периодамвозросла (с 492,958тыс.руб. в 2006г. до 845722тыс.руб. в 2008г.);
— чистая прибыль ЗАО «КСМ-1»в 2007г. уменьшилась на 12349тыс.руб., а в 2008г. увеличился на 30274тыс.руб.;
— существенно увеличиваетсяпоказатель производительности труда, однако это связано не только с повышением эффективностииспользования трудовых ресурсов, но и с сокращением численности работников, хотяи незначительным;
— основные фонды стали использоватьсяменее эффективно, так как если в 2006 году на каждый рубль основных средств и прочихвнеоборотных активов было реализовано 6,26 руб. продукции, то в 2008 году — уже3,42 р.;
— коэффициенты общей оборачиваемостикапитала имеют низкие значения, что является неблагоприятной для организации тенденциейи неэффективном использовании экономического потенциала предприятия. Кроме того,в 2007г. данный показатель снизился на 0,6 пункта и составил 2,14, а в 2008г. уменьшилисьна 0,26 пункта и составил к концу года 1,88;
— анализ коэффициента оборачиваемостиоборотных средств показал, что скорость оборота материальны и денежных средств предприятияочень мала, т.е. ресурсы используются неэффективно. И если в 2006г. оборотный капиталсовершал 4,89 оборота, то в 2007г. оборачиваемость уменьшилась лишь на 0,8 оборотав год, а в 2008г. и вовсе увеличилась на 0,08 оборота.;
— оборачиваемость материальныхоборотных средств в 2007г. уменьшилась на 1,74 оборота, то в 2008г. увеличиласьна 2,26 оборота. Кроме того, низок средний срок оборота материальных средств (32,94дня в 2006г., 39,08 дн. в 2007г., 31,47 дн. в 2008г. Это свидетельствует о эффективностиработы предприятия в области материальных средств (небольшие затраты на содержаниеи перемещение запасов);
— анализ оборачиваемости дебиторскойзадолженности показал, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностив 2007г. уменьшился на 1,79 оборота, а в 2008г. на 0,8 оборота. Если в 2006г. продолжительность1 оборота была 39,59дня, то в 2007г. она увеличилась до 49,13 дня, а в 2008г. составила52,75 дня. Рост дебиторской задолженности в 2008г. свидетельствует об увеличениипредоставляемого кредита. Средний срок оборота дебиторской задолженности в 2008г.существенно увеличивается, следовательно, возрастает риск ее непогашения. Руководствупредприятия следует расширить круг потребителей, большее внимание уделять контролюза состоянием расчетов с покупателями, использовать способ предоставления скидокпри долгосрочной оплате, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
— оборачиваемость кредиторскойзадолженности очень низка. В 2007г. она уменьшилась на 1,1 оборота, а в 2008г. –на 0,5 оборота. При этом если в 2006г. 1 оборот длился 91,48 дня, в 2007г. он увеличилсядо 126,29 дня, а в 2008г. – до 152,72 дня. Это свидетельствует о увеличении кредиторскойзадолженности;
— анализ оборачиваемости собственныхсредств показал в 2006г. на каждый рубль выручки собственного капитала получено12,14 руб., в 2007г. 12,25 руб, в 2008г. – 13,12 руб., т.е. увеличение незначительно.Это свидетельствует о неэффективности использования собственного капитала предприятия;
— анализ продолжительностиоперационного цикла показал, что время, в течение которого финансовые ресурсы предприятиянаходятся в материальных средствах и дебиторской задолженности не велико (72,53дня в 2006г., 88,21 дня в 2007г., 84,22 дня в 2008г.).;
— продолжительность операционногоцикла в 2006 и 2008гг. имела отрицательное значение (соответственно -18,95 дня и-38,08дня ,-68,5 дня). Эта крайне неблагоприятная для организации тенденция связанас увеличением продолжительности операционного цикла за счет роста дебиторской задолженностии ускорением срока оборота кредиторской задолженности;
Итак, можно сказать, что уровеньделовой активности на ЗАО «КСМ-1» низок. Конечно, существуют и благоприятные тенденции(увеличение выручки от реализации, фондоотдачи, производительности труда) однакобольшинство показателей крайне низки и имеют отрицательную динамику. Это связанос недальновидной политикой руководства в вопросах формирования запасов, предоставлениякредитов своим покупателям, неэффективностью использования предприятием собственныхсредств.
2.6 Оценка уровня рентабельностипредприятия
В условиях рыночных отношенийвелика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности)производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристикамифинансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуютотносительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средствили капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности — это важнейшиехарактеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этойпричине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансовогосостояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используютсякак инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
В практике анализа применяют следующиегруппы показателей относительной доходности: продукции, производственных фондови всего имущества, вложений (инвестиций), ценных бумаг.
1) Рентабельность вложенийв общем виде определяется как отношение балансовой прибыли к средней стоимости имуществапредприятия.
2) Чистая рентабельность определяетсякак отношение чистой прибыли к средней стоимости имущества.
3) Рентабельность собственныхсредств, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой
4) прибыли, полученную с одногорубля собственного капитала.
5) Рентабельность производственныхфондов определяется как отношение балансовой прибыли отчетного периода к среднейстоимости основных производственных фондов и оборотных активов, сумме собственныхсредств, отражает сумму чистой Результаты расчетов отражены в таблице 1.13.
Таблица 1.13Финансовыекоэффициенты, применяемые для оценки уровня рентабельности предприятия
Показатель
2006 %
2007 %
2008 % Рентабельность вложений 12,47% 1,81% 10,19% Читая рентабельность 9,36% 1,58% 7,72% Рентабельность собственных средств 41,39% 9,04% 53,9% Рентабельность производственных фондов 22,2% 3,47% 22,63%
/>
Из табл. 13 видно, что ЗАО«КСМ-1» — предприятие рентабельное. В 2008г. эффективность работы предприятия существенноувеличилась, что связано, в первую очередь, с ростом прибыли за счет сокращениясебестоимости производимой продукции. В 2007г. наблюдается тенденция к сокращениюпоказателей рентабельности (показатели прибыли снижаются за счет увеличения себестоимостипродукции и необходимости выплаты процентов за кредит).В расчете на тысячу рублейсвоего имущества предприятием было получено 12,47 руб. балансовой прибыли в 2006г.,1,81руб. в 2007г. и 10,19руб. в 2008г., а также 9,36руб. чистой прибыли в 2006г.,1,58руб. в 2007г. и 7,72руб. в 2008г.
В 2006г. сумма чистой прибыли,полученная с 1 руб. собственного капитала, составляла 41,39руб., в 2007г. – 9,04руб.,в 2008г. – 53,9руб. Это свидетельствует о повышении эффективности использованиясобственного капитала в 2007г. и снижении в 2008г.
Имущество ЗАО «КСМ-1» в 2008г.стало использоваться более эффективно, а в 2007г. наблюдается снижение данного показателя.Эффективное использование основных производственных фондов и оборотных активов привелок прибыльной деятельности предприятия, однако в 2006г. рентабельность производственныхфондов составляет 22,2%, в 2007г. – 3,47%, а в 2008г. – 22,63%.Такимобразом, анализ рентабельности показал, что результаты от продажи продукции (работ,услуг) покрывают издержки производства. В 2008г. все показатели рентабельности возросли,что положительно характеризует деятельность предприятия. Однако, в 2007г.экономическаяцелесообразность функционирования ЗАО «КСМ-1» снижается вследствие сокращения прибылив результате роста себестоимости продукции и необходимости уплаты процентов по кредиту,а также неплатежеспособности потребителей.
2.7 Анализ вероятностибанкротства
В мировой практике известныи широко применяются несколько подходов к оценке и прогнозированию вероятности банкротства.Их применение не всегда оправдано для российских предприятий.
Нормативная система критериевдля оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия определена в ПостановленииПравительства РФ № 498 от 20.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательствао несостоятельности (банкротстве)».
В соответствии с данным Постановлениеми методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлениюнеудовлетворительной структуры баланса ФСФО № 31 – р от 12.08.94. для признанияпредприятия неплатежеспособным необходимо наличие одного из следующих условий:
— коэффициент текущей ликвидностина конец отчетного периода имеет значение менее 2;
— коэффициента обеспеченностисобственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Проведем анализ вероятностибанкротства ЗАО «КСМ-1» по трем периодам 2006-2008гг.
2006год.
/>
Т.к. критерии банкротстване выдерживаются, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период,установленный равным 6 месяцам.
Коэффициент восстановленияплатежеспособности:
/>,
где /> - значение коэффициентатекущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;
Т – продолжительность временногопериода в месяцах (примем равным 12 мес.);
6 – период восстановления(утраты) платежеспособности в месяцах.
/>
Коэффициент восстановленияплатежеспособности, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, имеет значение меньше1, что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановитьсвою платежеспособность в течение данного периода времени.
2007год.
/>
Т.к. коэффициент текущей ликвидностина конец отчетного периода имеет значение менее 2, рассчитаем коэффициент утратыплатежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам
/>
где 3 – период утраты платежеспособностив месяцах.
/>
Коэффициент утраты платежеспособности,рассчитанный за период, равный 3 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствуето наличии у предприятия возможности в ближайшее время утратить платежеспособность.
Рассчитаем коэффициент восстановленияплатежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
/>
Коэффициент восстановленияплатежеспособности, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, имеет значение меньше1, что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановитьсвою платежеспособность в течение данного периода времени.
2008год.
/>
Т.к. коэффициент текущей ликвидностина конец отчетного периода имеет значение менее 2, рассчитаем коэффициент утратыплатежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
/>
Коэффициент утраты платежеспособности,рассчитанный за период, равный 3 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствуето наличии у предприятия возможности в ближайшее время утратить платежеспособность.
Т.к. в данном периоде значениекоэффициента текущей ликвидности снижается, коэффициент восстановления платежеспособностизаведомо будет ниже 1.
Коэффициент восстановленияплатежеспособности, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, имеет значение меньше1, что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановитьсвою платежеспособность в течение данного периода времени.
Итак, значения коэффициентов восстановленияплатежеспособности за период 2006-2008г. ниже 1, а это свидетельствует о том, чтоу ЗАО «КСМ-1» нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Однако предприятиевсе еще работает.
2.8 Основные направления улучшения финансовогосостояния предприятия
В этом документе прогнозируются остаткипо основным балансовым статьям: внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность,денежные средства, долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность и т.д.
В соответствии с рекомендациями анализанеобходимо преодолеть тенденцию снижения валюты баланса. В соответствии с этим однимиз вариантов такой рекомендации примем плановую величину валюты баланса Б равной546200 тыс. руб.
/>
Изменения сумм статей внеоборотных активовВИА (тбл.1.14) осуществляется по данным предыдущих расчётов и имеющейся тенденции.Примем объём незавершенного строительства по плану ввода в эксплуатацию части объектов,равным 207440 тыс.руб. В результате мы уменьшим сумму внеоборотных активов,
/>
Изменения сумм статей оборотных активовосуществляется по результатам расчета и по сложившейся тенденции. Порядок расчётавсей суммы оборотных активов (ОА=Б-ВИА) и суммы краткосрочных финансовых вложенийосуществляется по остаточному принципу и показан в таблице №14. В результате прогнозируетсяувеличение оборотных активов ОА:
/>
Выполнено также требование снижениясумм запасов и затрат ЗИЗ:
/>
Изменение суммы капитала и резерва (собственныйкапитал СК) осуществляется по результатам расчета и по сложившейся тенденции. Врезультате прогнозируется увеличение суммы капитала и резерва СК:
/>
Изменение суммы долгосрочныхобязательств (ДО) осуществляется по
сложившейся тенденции. В результатепрогнозируется увеличение суммы ДО:
/>
Изменение суммы Краткосрочныхобязательств (КО) осуществляется по сложившейся тенденции. В результате прогнозируетсяуменьшение суммы КО:
/>
Проверка выполнения рекомендаций предплановогоанализа
Проверка выполнения рекомендаций предплановогоанализа выполняется с расчётом некоторых финансовых коэффициентов и сравнения элементовструктуры капитала и его источников с антикризисным соотношением по укрупненнымданным представленного варианта прогнозного баланса.
/>
3. Безопасность и экологичность проекта
Обеспечение безопасности трудящихся напроизводстве, улучшение условий труда, защита окружающей среды, экологичность применяемыхтехпроцессов являются важными и актуальными задачами современного производства.При решении этих задач необходимо четко представлять сущность процессов и отыскиватьспособы (наиболее подходящие к каждому конкретному случаю), устраняющие воздействиена человеческий организм вредных и опасных факторов и исключающие, по возможности,травматизм и профессиональные заболевания.
При улучшении и оздоровлении условий трудаважными моментами является комплексная механизация и автоматизация технологическихпроцессов, применение результатов последних научных изысканий. Осуществление мероприятийпо снижению производственного травматизма и профессиональной заболеваемости, а такжеулучшение условий на каждом рабочем месте ведут к профессиональной активности трудящихся,росту производительности труда и сокращению потерь при производстве.
Проблемы обеспечения промышленной безопасноститесно связаны с задачами охраны природы: очисткой сточных вод и газовых выбросовв воздушный бассейн, борьбой с шумом и вибрацией, защитой от электромагнитных полейи многое другое. Все эти мероприятия способствуют обеспечению нормальных условийжизнедеятельности человека. В этом разделе они будут рассмотрены применительно кпредприятию ЗАО «Комбинат строительных материалов № 1».
3.1 Анализ опасных и вредных факторов
3.1.1 Опасные и вредные факторы при производстве железобетонных конструкцийи изделий
На сегодняшний день ЗАО «Комбинат строительныхматериалов № 1» является весьма мощной и разветвленной структурой, в состав которойпомимо заводоуправления входят такие производственные подразделения как цех изготовленияжелезобетонных конструкций с формовочным и арматурным отделением, бетоносмесительныйцех, цех деревообработки, электроцех, ремонтно-механический цех, четыре полигона,несколько складов и некоторые другие производственные подразделения.
Поскольку основным видом деятельностипредприятия является производство железобетонных конструкций и изделий, нам необходиморассмотреть опасные и вредные производственные факторы для каждого из технологическихэтапов изготовления этих изделий.
Работана полигонах характеризуется помимо опасных и вредных факторов, действующих в закрытыхцехах завода, наличием негативного влияния изменяющихся в широком диапазоне метеорологических условий,а именно высокой и низкой температуры воздуха, воздействия солнечной радиации, сильноговетра, атмосферных осадков. Неудовлетворительные параметры микроклимата на рабочихместах могут вызвать тепловые и солнечные удары, ангионеврозы, обморожение, хроническиеартриты и т.п.
Помиморабот по непосредственному производству железобетонных конструкций и изделий, напредприятии производятся вспомогательные работы, связанные с наладкой и ремонтомоборудования. Основными опасными и вредными факторами, возникающими при ремонтныхработах, являются: подвижные части оборудования; передвигающиеся изделия, острыекромки, заусенцы, шероховатость на поверхностях заготовок, инструментов, оборудования,отходов; повышенная температура поверхности оборудования, материалов; опасный уровеньнапряжения в электрической цепи; повышенный уровень шума и вибрации; повышенныезапыленность и загазованность воздуха рабочей зоны; взрывопожароопасность и др.
Шум ивибрация возникают при работе ручного механизированного инструмента, ковочного оборудованияи инструмента (шлифование и полирование, шабрение, обрубка, опиливание, зачисткаи притирка, правка листовых и маложестких деталей и т.п.).
Использованиеи неправильное обращение с органическими растворителями (бензином, керосином), ароматическимиуглеводородами (толуолом, ксилолом), хромсодержащими притирочными и полировочнымипастами, свинцовыми припоями, серной, соляной и азотной кислотами создает повышенныйуровень вредных веществ в воздухе рабочей зоны и опасность отравлений. Наличие металлическойи абразивной пыли в воздухе может привести к заболеванию слесарей-сборщиков пневмокониозом,профессиональной бронхиальной астмой и т.д.
Аэрозольнефтяных масел, входящих в состав смазывающе-охлаждающих жидкостей (СОЖ), можетвызвать раздражение слизистых оболочек верхних дыхательных путей.
К психофизиологическимвредным производственным факторам можно отнести физические перегрузки при установке,закреплении и съеме крупногабаритных деталей, перенапряжение зрения. К биологическимфакторам относятсяболезнетворные микроорганизмы и бактерии, проявляющиеся при работес СОЖ.
Опасностьпоражения электрическим током возникает при эксплуатации электрооборудования (установкииндукционного нагрева деталей, электродвигатели, термопечи, токоведущие шины, вентиляторыи др.).
3.1.2 Обеспечениебезопасности при работе на полигонах
На полигонахКСМ изготовляют конструкции больших габаритов и массы (колонны, фермы, сваи, ригели),производство которых в закрытых цехах нецелесообразно. Для обеспечения безопасногопроизводства работ предусматривают: прекращение работ по формованию изделий и изготовлению арматурныхкаркасов при сильном снегопаде, ветре более 6 баллов (более 10 м/с), а также сварочныхработ во время дождя и снегопада; постоянную очистку рабочих мест, проходов, лестниц,крановых путей и оборудования от снега и льда; навесы над оборудованием для механическойобработки арматурной стали для защиты от атмосферных осадков и складирования готовыхпучков арматуры на дощатые настилы; установку форм на площадках с бетонным или асфальтовымпокрытием, имеющих уклон 1 ...2% для стока воды; перемещение пучков арматуры такимобразом, чтобы исключить их контакт с электропроводкой. Для предохранения работающихот ожогов при тепловой обработке изделий пропариванием их под колпаками или другимипокрытиями проверяют: надежность соединения гибкого шланга с отводом паровой магистралии с наконечником из перфорированной трубы; тепловую изоляцию паропроводов; отсутствиенакипи в отверстиях перфорированного наконечника; герметичность колпаков и покрытий.
Тепловуюобработку изделий больших размеров и массы (фермы) в спецформах с паровыми рубашкамипроизводят при давлении пара не более 0,015 МПа.
Электрообработкубетона на стендах полигонов и электроразогрев бетонной смеси на специально оборудованныхпостах производят с выполнением следующих мер безопасности: -неизолированные токоведущиечасти трансформаторов и распределительных щитов защищают от случайного прикосновениялюдей и от атмосферных осадков;
— возлетрансформаторов и распределительных щитов на стороне высшего и низшего напряженияустанавливают деревянные решетки (на изоляторах), покрытых диэлектрическими коврами;
- бадьи (бункера) для предварительного электроразогрева бетонной смеси и формыпри электродном прогреве бетона сборных изделий надежно изолируют от грунта (деревянныеи резиновые подкладки, двойной слой толя или рубероида);
— подачунапряжения к электродам производят только после ухода всех людей за пределы ограждения;при использовании напряжения 127…… 380 В ограждение устанавливают на расстояниине менее 3 м от участка прогрева изделий;
— в сыруюпогоду (при относительной влажности воздуха 90% и более) все виды электротермообработкина открытом воздухе прекращают; увлажнение бетона производят только при снятом напряжении;монтаж и присоединение к питающей сети электрооборудования, а также дежурство (неменее двух человек в смену) выполняют электромонтеры, имеющие квалификационную группу не ниже третьей.
При возникновении пожара на участке электропрогрева немедленновыключается напряжение, а для тушения пожара используют огнетушители типа «Тайфун»,«Титан» и другие средства (за исключением воды).
При производстверабот в зимнее время для обогрева обслуживающего персонала в непосредственной близостиот рабочих мест устанавливают временные отапливаемые помещения (будка и т.п.). Перерывына обогрев работающих предусматриваются при температуре воздуха от -10 до — 15°Си скорости ветра 4...5 м/с и при температуре воздуха от —15 до — 20 °С и скоростиветра до 2 м/с. Прекращение работ при низких температурах производится на основаниипостановления администрации предприятия.
Раздачупитьевой воды на открытом воздухе производят посредством фонтанчиков, закрытых баковс фонтанирующими насадками и других устройств.
3.1.3Обеспечение безопасности при ремонте оборудования
В ремонтно-механическомцехе производятся ремонтные работы. Для обеспечения безопасности при работе станковпредусматривают:
— правильнуюорганизацию рабочего места (местное освещение, полочка для чертежей, инструментальныйшкаф, табурет, подножная решетка, ящик для заготовок и деталей);
— применениеэкранов, пылестружкоприемников, стружколомов для защиты рабочего от поражения стружкой;удаление стружки из просверленных отверстий безопасными способами (гидравлическим,магнитным, металлическим крючком после остановки станка и отвода инструмента);
— на станкахстрогального типа ограждение опасных зон движения стола; ползун, выходящий за габаритыстанка; оснащение станков с абразивным инструментом защитным кожухом, ограждающимабразивные круги.
Для уменьшениязагрязнения воздуха производственных помещений парами СОЖ (смазочно-охлаждающихжидкостей) взамен метода полива внедряют метод охлаждения режущего инструмента распыленнымимаслами и эмульсиями, при котором воздухожидкостную смесь подают в зону резанияпод давлением О,15… О,2МПа.
Уменьшениешума при работе металлорежущих станков достигается: повышением точности сборки ибалансировки деталей и узлов; применением амортизирующих прокладок, звукоизолирующихкожухов для электродвигателей и др.
Безопасностьслесарно-сборочных работ (правка и гибка металла, резка металла ножовкой и ножницами,опиливание металла, шлифование и полировка, сборка узлов, механизмов и др.) обеспечивается:
— правильнойорганизацией рабочего места (устройство верстака с определенным расположением инструментаи изделий);
— применениемисправного ручного и механизированного инструмента и правильной его эксплуатацией;
— использованиеминструмента только по назначению; заменой вредных веществ и материалов безвреднымиили менее вредными.Для обезжиривания и промывки деталей можно вместо органическихрастворителей (бензин) применять химическое и электрохимическое обезжиривание вщелочных растворах, а также синтетические моющие средства (сульфанол ИП-1, смачивательДБ и др.). Не рекомендуется использовать хромсодержащие полировальные пасты. Дляэтих целей вместо оксида хрома применяют порошок электрокорунда, а также заменяюттоксичный стеарин жировыми кислотами.
Части сборочного инструментаи приспособления (молоток, кувалда, струбцина, ключи, ломик, домкрат и др.), закоторые рабочий берется руками, должны быть гладкими, не иметь заусенцев, вмятин,трещин. Рубку металла ударным инструментом производят таким образом, чтобы отлетающиеосколки падали на защитные экраны. Для предотвращения ударов по руке при работеударным инструментом (зубило и др.) рекомендуется на их конец надевать резиновыекольца.
Работус тяжелым механизированным инструментом (массой более 3 кг) выполняют с применениемспециальных приспособлений (подвесок).
Шлифовальныемашины используют только при наличии защитного кожуха, ограждающего шлифовальныйкруг.
Для сниженияуровня шума в слесарно-сборочном отделении правку металлических листов производятна деревянном столе с металлической плитой, под которую укладывают материал с большимвнутренним трением (битуминизированный войлок, песок, резина и др.); при работепневмоинструмента используют глушители шума (пористый материал -войлок, поролон,перфорацию в корпусе и т.д.). Применение глушителей снижает уровень шума на высокихчастотах на 10… 12 дБ.
Рабочиеместа в зоне обработки изделий пневмоинструментом, излучающим высокочастотный илисреднечастотный спектр шума, ограждают переносными или стационарными звукоизолирующимиэкранами высотой не менее 2 м со звукопоглощающей облицовкой. Кроме того, в помещенияхвысотой до 6 м облицовку стен и потолка выполняют звукопоглощающими материалами(маты из стеклоткани типа ЭО-1, минераловатные плиты «Акмигран» и др.),а при высоте более 6 м делают звукопоглощающие потолки.
Для защитыот вибрации рекомендуется использовать механизированный инструмент в виброзащитномисполнении: рубильные молотки (ИП 4009, ПП45), зачистные молотки (П5, П6), электрическиегайковерты (ИЭ 3113) и др.
В кузнечномотделении изготовляют поковки для деталей ремонтируемого оборудования, запасныхчастей, приспособлений; производят их термическую обработку. К устройству и содержаниюпомещения кузнечного отделения предъявляют следующие требования:
— полынастилают из прочных материалов (чугунных или стальных рифленых плит);
- выездыустраивают без порогов и выступов, с уклоном при въезде не более 0,05%;
— дляскладирования штампов, заготовок, поковок, материалов и запасных частей устраиваютспециальные площадки, оборудованные приспособлениями, предотвращающими их падение(стеллажи, тарные ящики и др.), а также грузоподъемными и транспортными средствами;общеобменная и местная вентиляция должна обеспечить допустимые параметры метеорологическихусловий.
Для безопасногопроизводства работ при использовании оборудования кузнечного отделения (кузнечныхгорнов, нагревательных колодцев, термопечей, пневматических молотов и т.п.) предусматривают:
— равномернуюзагрузку горна топливом с периодическим включением вытяжной вентиляции, что предотвращаетскопление газов в помещении;
— устройствона рабочих местах у ковочного оборудования специальных приспособлений для храненияинструмента;
— установкубачков с водой для охлаждения ручного инструмента; применение измерительного инструментаи шаблонов таких размеров в формы, чтобы при пользовании им руки находились внезоны движения верхнего бойка молота;
— применениерукояток клещей для загрузки деталей в термопечь длиной не менее 750 мм;
— передначалом работы обязательную проверку исправности термопечи, форсунок, воздухопроводов;
— дляпредотвращения взрыва или возгорания при использовании закалочных масел внедряетсяполимерная закалочная среда, обладающая низкой пожароопасностью и сравнительнойбезвредностью продуктов испарения.
В сварочномотделении используют оборудование для газовой сварки и резки металла, полуавтоматическойсварки под слоем флюса и в среде углекислого газа. Для обеспечения безопасностиработ предусматривают:
— помещениесварочного отделения у наружных стен цеха с подветренной стороны, а полы из негорючихматериалов; защиту сварочных токоведущих кабелей от механических повреждений;
— источникипостоянного тока напряжением холостого хода не выше 65 В, а рабочее напряжение,подводимое от сварочного трансформатора к свариваемому изделию при переменном токе,— 70 В;
— расположение откидного щитка(200x200 мм) с защитными стеклами со стороны нахождения сварщика, против сварочнойголовки очистку сварных швов с помощью пневматических приспособлений и металлическихщеток;
— напряжениена дуге при сварке в среде углекислого газа (СО2) не более 26...34 В, а для защитырук сварщика от брызг металла горелка снабжается предохранительным щитком;
— приэксплуатации контейнеров с сжиженным углекислым газом автоматическое поддержаниерабочего давления на уровне 0,8… 1,2 МПа.
3.1.4 Состояние условий труда на рабочихместах предприятия
Фактическое состояние условий труда электроремонтногоцеха взято из карт аттестации рабочих мест (табл.3.2, 3.3., 3.4.).
Таблица3.3.2. — Фактическое состояние условий труда на рабочих местах слесаря механосборочныхработ Наименование производственного фактора, единицы измерения ПД, ПДУ, допустимый уровень Дата проведения измерения Фактический уровень производственного фактора
Температура, t, 0С 18-27 23.05.08 26 Относительная влажность, W% 15-75 23.05.08 62 Скорость движения воздуха, м/сек н/б 0,4 23.05.08 0,2 Освещенность, лк 150 23.05.08 280 Шум, дБ (А) 80 23.05.08 76 Напряженность трудового процесса 23.05.08
2 класс
условий труда Тяжесть трудового процесса 23.05.08
2 класс
условий труда
Таблица 3.3.3. — Фактическое состояние условий труда на рабочих местах электрогазосварщикаНаименование производственного фактора, единицы измерения ПД, ПДУ, допустимый уровень Дата проведения измерения Фактический уровень производственного фактора
Температура, t, 0С не норм. 23.05.08 26 Относительная влажность, W% не норм. 23.05.08 62 Скорость движения воздуха, м/сек не норм. 23.05.08 0,5 Освещенность, лк не норм. 23.05.08 560 Шум, дБ (А) 80 23.05.08 80
Железа оксид, мг/м3 6,0 23.05.08 21,6
Марганец и его соединения, мг/м3 0,2 23.05.08 0,94 Напряженность трудового процесса 23.05.08 2 класс условий труда Тяжесть трудового процесса 23.05.08 2 класс условий труда Таблица3.4 — Фактическое состояние условий труда на рабочих местах токаряНаименование производственного фактора, единицы измерения ПД, ПДУ, допустимый уровень Дата проведения измерения Фактический уровень производственного фактора
Температура, t, 0С 18-27 23.05.08 24 Относительная влажность, W% 15-75 23.05.08 60 Скорость движения воздуха, м/сек н/б 0,4 23.05.08 0,5 Освещенность, лк 300 23.05.08 560 Шум, дБ (А) 80 23.05.08 79
Пыль абразива и металла, мг/м3 6,0 23.05.08 3,96 Напряженность трудового процесса 23.05.08 2 класс условий труда Тяжесть трудового процесса 23.05.08 2 класс условий труда
Таким образом, видно, что параметры микроклимата,освещенности и шума соответствуют нормативным значениям. Отмечено серьезное превышениеконцентрации оксида железа и марганца и его соединений при выполнении сварочныхработ – в 3,6 раза и в 4,7 раза соответственно. Анализ карт аттестации других рабочихмест газоэлектросварщиков дал аналогичные результаты. Практически на всех рабочихместах при выполнении сварочных работ зафиксировано превышение концентрации вредныхвеществ.
Из всеговышесказанного необходимо отметить, что при выполнении ремонтных работ особое вниманиенеобходимо уделить улучшению условий труда при сварке. Например, удалять пыль и газы, образующиеся присварке под слоем флюса через местные отсосы, которые располагают непосредственноу мест сварки; для устранения образования пыли при подаче флюса в бункер аппаратаприменять пневматические флюсоотсосы; оборудовать сварочные посты местной вытяжнойвентиляцией, где отсасываемый воздух направляется книзу параллельно струе защитногогаза, чтобы не увлекать его за собой.
3.1.5 Расчет защитного заземленияоборудования
Произведем расчет защитногозаземления токарного оборудования.
1. В соответствии с ПУЭ определяемдопустимое сопротивление заземляющего устройства: RДОП= 4 Ом;
2. Выбираем параметры заземляющегоустройства:
заземлитель — стальной стерженьдиаметром d=16мм и длиной lст= 4,5м,
расстояние между параллельнымивертикальными заземлителями а = 4,5м,
минимальная глубина заложенияНо = 0,7м;
ширина соединительной полосыв = 5 см;
вид грунта — супесок; значениеклиматического коэффициента j= 1,5;
величина удельного сопротивлениясизм= 300 Ом×м.
3. Определяем величину расчетногоудельного сопротивления грунта
/>
/>×м
4. Рассчитаем сопротивление растеканию токаодиночного стержневого заземлителя Rст (Ом):
/>
где lст – длина стержня, м
d – диаметр стержня,м
Нст– глубина заложения, м, Нст = Но + 0,5 l
/>
5. Определяем ориентировочное число заземлителей:
/>
где Rдоп– допустимое сопротивлениезащитного заземления, Ом
/>
6. По ориентировочному числу заземлителей определяем коэффициент использованиявертикальных заземлителей зви уточняем их количество:
/>
/>
Окончательное количество заземлителей принимаем равным 18.
7. Определяем сопротивление соединительной полосы, />, Ом:
/>
где bп – ширина полосы, м
Нп — глубина заложения полосы, м
lп=1,05/>при расположении по контуру
/>
/>
8. Определяем общее сопротивление защитного заземления /> Ом:
/>
где />-коэффициент использования полосы, />= 0,27
/>
Поскольку />, расчет выполненверно.
3.2 Экологичность работы предприятия
Защитаокружающей среды от загрязнения твердыми отходами становится одной из актуальнейшихпроблем, как в мировом, так и региональном масштабе. Нередко твердые отходы свозятсяна так называемые неконтролируемые свалки .
Руководствопредприятия заключило договор с МУ «Чистый город». МУ «Чистый город» принимает дляразмещения на полигоне твердых строительных отходов (ТОП) в Северо-Западном промрайонемалогабаритные строительные отходы (СО) в строгом соответствии с выданным Департаментомприродных ресурсов по Южному региону разрешением по номенклатуре и массе отходов.
СО принимаютсяна полигоне ТОП ежедневно без выходных и праздничных дней в течении всего года в1,5 смены с 700 до 1900.
Учет принимаемыхСО и автотранспорта осуществляется с использованием стационарных автомобильных весовВСА и компьютерной программы WEIHG,обеспечивающей работу весов.
Массанетто при взвешивании груженного и порожнего автотранспорта и учет транспорта игруза осуществляется с помощью специальных магнитных ключей.
В МУ «Чистыйгород» формируется база данных из файлов, включающих в себя результат взвешивания(в тоннах), вид отходов, номер и марку автотранспорта, принадлежность груза (наименованиеорганизаций, учреждений, предприятий, осуществляющих вывоз СО самостоятельно, наименованиерайонов, подрядных организаций).
В МУ осуществляетсяежедневная статистическая обработка базы данных и пользователям ежемесячно выдаютсяакты о фактически принятой массе отходов на полигон.
МУ «Чистыйгород» обязывает ЗАО «Комбинат строительных материалов» также как и других пользователей:
— не допускатьк складированию радиоактивных отходов, токсичных, промышленных отходов, а такжеотходов, способных к самовоспламенению;
— производитьвыгрузку СО в указанных работниками полигона местах с последующим выездом черездезинфекционный проезд;
— соблюдатьтехнологические требования, правила безопасности и дорожного движения на полигонеТОП;
— обеспечиватьсанитарно-экологическую безопасность, исключающую возможность загрязнения окружающейсреды;
— соблюдатьс требования по приемке малогабаритных отходов, а именно:
— железобетонныеотходы не должны содержать торчащие металлические включения (арматуру, проволокуи т.д.), размер железобетонных отходов не должен превышать 20х20 см;
— доски,бревна и другие отходы лесоматериалов не долдныв содержать торчащих гвоздей, размеротходов не должен превышать 50 см;
— отсутствиев строительных отходах любых металлоизделий или отходов металла.
3.3Предупреждение возможных чрезвычайных ситуаций
Причинойвозникновения чрезвычайной ситуации может быть множество факторов, но учитывая,что ряд работ проводится в условиях открытого пространства на четырех полигонахрассмотрим возможность удара молнии с последующим возникновением пожара.
Молнияпредставляет собой интенсивный разряд атмосферного электричества, воздействие которогона наземные объекты может проявляться в виде: прямого удара, вызывающего разрушение,взрывы, пожары; электромагнитной и электростатической индукции; заноса высоких потенциаловпо металлическим коммуникациям, которые могут сопровождаться мощными электрическимиразрядами:
Молниезащита- это комплекс защитных устройств, предназначенных для предупреждения и нейтрализацииопасных проявлений атмосферного электричества. Установлено (СН 305) три категориимолниезащиты: I категория — для зданий и сооружений свзрывоопасными зонами классов B-I и В-II; II категория — для зданий и сооружений, в которых имеются взрывоопасныезоны классов B-Ia, B-I6, ВIIа; III категория- для зданий и сооружений с пожароопасными зонами классов П-1, П-II и П-IIа.
Для защитыот прямых ударов молнии применяют молниеотвод. Он состоит из молниеприемника, токоотводаи заземлителя. Молниеприемники бывают стержневые (из стали сечением не менее 100мм2, длиной 20… 150 см), тросовые (из стального троса сечением не менее35 мм2), сеточные (из стали диаметром 8мм). Молниеотводы устанавливаютна защищаемый объект в самой высокой точке. Выполняют в виде отдельно стоящего одиночного(рис. 3.1 или многократного стержневого или тросового молниеотвода. Молниезащитазданий может выполняться также с использованием строительных конструкций (рис. 3.2.).
Сопротивление заземления должнобыть не более 10 Ом для молниезащиты I категориии не более 20 Ом — для II и III категорий.
/> />
Рис. 3.1.Одиночный стержневой молниеотвод (зона защиты):
1 — границазоны защиты на уровне земли;
2 — тоже, на уровне hx
Рис. 3.2.Молниезащита с использованием арматуры колонн
и фундаментов:
1 — молниеприемнаясетка;
2 -токоотвод;
3 — арматураколонны;
4 — заземляющаяперемычка;
5 — арматурафундамента
Противопожарнаязащита обеспечивается: применением средств пожаротушения и пожарной техники, автоматическихустановок пожарной сигнализации и пожаротушения, строительных конструкций объектовс регламентированными пределами огнестойкости; устройствами, обеспечивающими ограничениераспространение пожара; организацией своевременной эвакуации людей и т.п.
Огнестойкостьзданий и сооружений должна быть такой, чтобы строительные конструкции сохранялинесущие и ограждающие функции при пожаре в течение времени, необходимого для обеспечениябезопасности людей и тушения пожара.
Противопожарныеразрывы между зданиями предусматриваются для ограничения распространения пожараза пределы очага. Размеры их зависят от степени огнестойкости стоящих рядом зданийи категорий размещенных в них объектов по взрывопожароопасности (СНиП И-89-80).
Для этихже целей внутри зданий предусматривают противопожарные преграды: противопожарныестены, перегородки, перекрытия, двери, ворота, люки, окна и др. Противопожарныестены выполняются из негорючих материалов, опираются на фундаменты, возводятся вовсю высоту здания.
Они возвышаютсянад кровлей, если в элементах покрытия имеются сгораемые и трудносгораемые материалы.Минимальный предел огнестойкости противопожарных стен типа 1 — 2,5 ч, типа 2 -0,75ч. Дверные и технологические проемы в противопожарных стенах снабжаются противопожарнымидверьми, воротами с пределом огнестойкости 1,2 ч.
Площадьэтажей между противопожарными стенами принимают по СНиП 2.09.02—85 с учетом категорииобъекта по взрывопожароопасности и количества этажей.
Для тушенияпожаров применяют воду, водяной пар, химические и воздушно-механические пены, инертныегазы, галогенсодержащие углеводороды, порошки и т.д.
Вода являетсянаиболее распространенным и доступным средством тушения пожара. Она применяетсяв виде компактной струи, в распыленном виде, в виде пара, в сочетании со смачивателями,пенообразователями. Необходимый напор воды создается стационарными пожарными насосами,обеспечивающими подачу компактной струи на высоту не менее 10 м или передвижнымипожарными автонасосами и мотопомпами, забирающими воду из гидрантов. Гидранты располагаютна территории предприятия на расстоянии не более 100 м друг от друга вдоль дороги не менее 5 м от стен зданий. В производственных зданиях устраивают внутренниепротивопожарные водопроводы с пожарными кранами.
Их устанавливаютна высоте 1,35 м от пола внутри помещений у выходов, в коридорах, на лестничныхклетках. Каждый внутренний пожарный кран оснащен прорезиненным рукавом и пожарнымстволом.
Такжеприменяют для тушения пожаров инертные газы и пар. Твердые огнетушащие веществав виде порошков применяют для тушения небольших загораний, а также в тех случаях,когда другие огнетушащие средства применять нельзя. К твердым огнетушащим веществамотносятся песок, поташ, квасцы, сухая земля, двууглекислая сода и другие специальныесоставы. Огнетушащее действие порошков состоит в изоляции зоны горения. Как правило,специальные порошковые составы выбрасывают в очаг пожара сжатым азотом или воздухом.
Заключение
В результате проведенногоанализа можно сделать следующие выводы:
ЗАО «КСМ-1» имеет нерациональнуюструктуру активов и пассивов, которая характеризуется большой долей запасов и дебиторскойзадолженности в составе оборотных активов предприятия, существенным сокращениемдоли внеоборотных активов, необеспеченностью предприятия свободными денежными средствами.Кроме того, снижается доля собственного капитала в балансе, наблюдается несоответствиемежду кредиторской и дебиторской задолженностью ЗАО «КСМ-1»;
анализ показателей имущественногоположения организации выявил такие негативные тенденции, как снижение доли основныхсредств в составе имущества предприятия, высокую изношенность используемых средстви оборудования. Предприятие имеет старый парк транспортных средств, устаревшее оборудование,обновления практически не происходит;
анализ ликвидности подтвердилсделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств.Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемымив реальной платежной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский баланс ЗАО «КСМ-1»является недостаточно ликвидным;
финансовое состояние предприятияхарактеризуется как кризисное, при котором предприятие на грани банкротства, посколькув данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженностьне покрывают даже его кредиторской задолженности;
анализ показателей деловойактивности показал, что ЗАО «КСМ-1» имеет низкую степенью деловой активности;
анализ прибыли ЗАО «КСМ-1»свидетельствует о росте данного показателя в 2008г. и снижении в 2007г. за счетповышения себестоимости производимой продукции и необходимости уплаты процентовза кредит;
анализ рентабельности ЗАО«КСМ-1» показал, что результаты от продажи продукции (работ, услуг) покрывают издержкипроизводства. В 2008г. все показатели рентабельности возросли, что положительнохарактеризует деятельность предприятия. Однако, в 2007г.экономическая целесообразностьфункционирования ЗАО «КСМ-1» снижается;
значения коэффициентов восстановленияплатежеспособности за период 2006-2008г. ниже 1, а это свидетельствует о том, чтоу ЗАО «КСМ-1» нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Однако предприятиевсе еще работает.
Итак, несмотря на определенные положительныетенденции в работе организации, ЗАО «КСМ-1» находится в затруднительном положении.Исходя из этого можно предложить следующие направления улучшения финансового состоянияпредприятия:
— устранение дисбаланса в активах ипассивах предприятия;
— снижение зависимости предприятия отвнешних источников финансирования и увеличение собственного капитала;
— более рациональное использование собственныхи заемных средств;
— повышение обеспеченности собственнымоборотным капиталом;
— обеспечение наличия свободных денежныхсредств, являющихся залогом платежеспособности предприятия;
— снижение себестоимости производимойпродукции;
— изменение политики руководства в вопросахформирования запасов, предоставления кредитов своим покупателям (формирования дебиторскойзадолженности);
— увеличение степени механизации и автоматизациипроцессов производства и управления.
Налицо тенденция к снижениюфинансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятияхотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :
— необходимо в первую очередьизменить отношение к управлению производством,
— осваивать новые методы итехнику управления,
— усовершенствовать структурууправления,
— самосовершенствоваться иобучать персонал,
— совершенствовать кадровуюполитику,
— продумывать и тщательнопланировать политику ценообразования,
— изыскивать резервы по снижениюзатрат на производство,
— активно заниматься планированиеми прогнозированием управления финансов предприятия.
Как уже говорилось выше, предприятияявляются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциалагосударства.
Чем прибыльнее фирма, чемстабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства,в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на такомпредприятии.
Список используемой литературы
1. Положение по бухгалтерскому учету Бухгалтерскаяотчетность организации (ПБУ 4/96), утв. Приказом Министерства финансов РФ от 08.0296. N10
2. Положение о составе затрат по производствуи реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов,учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением ПравительстваРФ от 05.08.92 N5, с учетом измененийи дополнений, утвержденных Правительством РФ от 01.07.95. N661.
3. Инструкция Министерства финансов РоссийскойФедерации от 19.10.95. N115.
4. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой,хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика ифинансы АКДИ, 1994-96 .
5. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1994.
6. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономическогоанализа. — М.: Финансы и статистика, 1994.
7. Ветров А. А. Операционный аудит-анализ.- М.: Перспектива, 1996.
8. Ефимова О. В. Финансовый анализ — М.: Бухгалтерский учет, 1996.
9. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика,1996.
10. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием.- М.: Финансы и статистика, 1995.
11. Крейнина М. Н. Анализ финансового состоянияи инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительствеи торговле. — М.: АОДИС, МВЦентр, 1994.
12. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслейнародного хозяйства. — М. Финансы и статистика, 1996.
13. Справочник финансиста предприятия.- М.: ИНФРА-М, 1996.
14. Управленческое консультирование в2-х т. Т.2: пер. с англ.- М.: СП Интерэксперт, 1992
15. Управление инвестиционным проектом.Опыт IBM. Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1995
16. Холт Роберт Н. Основы финансовогоменеджмента. — Пер. с англ. — М.: Дело, 1993.
17. Хеддевик К. Финансово-экономическийанализ деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1996.
18. Шеремет А. Д. Теория экономическогоанализа. — М.: Финансы и статистика, 1994.
19. Шеремет А. Д., Суйц. Аудит — М.:Инфра-М, 1994.
20. Финансовый анализ деятельности фирмы.Москва Ист-сервис 1995
21.Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теорияэкономического анализы: учебник.». — М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.
22. Балабанов И.Т. «Основыфинансового менеджмента. Как управлять капиталом?». — М.: Финансы и Статистика,1994.
23. Ковалев В.В. «Финансовыйанализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» — М.: Финансыи статистика, 1996г. — 432с.
24. Крейнина М.Н. «Финансовоесостояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..
25. Моляков Д.С. «Финансыпредприятий отраслей народного хозяйства». — М.: ФиС, 1996.
26. Положение о составезатрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимостьпродукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемыхпри налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года№552.
27. Скоун Т. «Управленческийучет».- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
28. Стоянов Е.А., СтояноваЕ.С. «Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия».- М.: Перспектива, 1993.
29. «Финансовый менеджмент:теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.
30. Шеремет А.Д., СайфулинР.С. «Методика финансового анализа» — М.: ИНФРА- М, 1996г. — 176с.
31. Шим Дж., Сигел Дж.Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М.: Филинъ, 1996.
32. Инструкция ГНС РФ№37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.
33. Инструкция о порядке о порядке заполненияформ годового бухгалтерского отчета предприятия. // — 1997 — с.35-56
34. Письмо Государственной налоговой администрацииУкраины от 04/01/97г. №15-0115а/11-49 //Баланс — 1997 №6 (130) — с.26-27
35. Положение об организации бухгалтерскогоучета и отчетности в Украине, утвержденное постановлением КМУ от 3/04/93г. №250,с изменениями и дополнениями.
36. Указания об организации бухгалтерскогоучета в Украине, утвержденные приказом Минфина Украины от 7/05/93г. №25, с изменениямии дополнениями.
37. Асмолов А. Г. Психология личности:Принципы общепсихологического анализа. — М.: МГУ, 1990- 367с.
38. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теорияэкономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993. — 288 с.
39. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей.М.: Аспери, 1992. — 415 с.
40. Герасименко Т. Бухгалтерська звiтнiсть: до мiжнародноїсистеми облiку. Дiло — 1995. — №86 — с. (додаток «Дос’є пiдприемця»)
41. Дамари Р. Финансы и предпринимательство.- Ярославль: Периодика, — 1993. 223 с.
42. Додукало О. В. Как заполнить баланспредприятия. //Свiт бухгалтерськогооблiку — 1997 — квiтень — с.57-59
43. Ефимова О. В. Как анализировать финансовоеположение предприятия. — М.: Интел-Синтез, 1994.
44. Алексанян А.Г., Быстрицкий Я.Е. Охранатруда: Учеб. для строит. техникумов по спец. «Про-во строит. изделий и железобетонныхконструкций».- М.: Высш. шк., 1989.
45.Безопасность жизнедеятельности в машиностроении:Учеб.пособие / В.Г. Еремин, В.В. Сафронов, А.Г. Схиртладзе, Г.А. Харламов; Под ред.Ю.М. Соломенцева. — М.: Высш.шк., 2002.
46.Безопасность жизнедеятельности: Учебник/ Под ред. Э.А. Арустамова.- 3 изд., перер. и доп. – М.: Издательский дом «Дашкови К0», 2002.
47. ЖиловЮ.Д., Куценко Г.И. Справочник по гигиене труда и производственной санитарии.- М.:Высш.шк., 1989
48.Расчети выбор технических средств обеспечения безопасности: учебн. пособие – Ростов н/Д:Издательский центр ДГТУ, 2009