Экономический анализ санатория Тарханы

Содержание ВВЕДЕНИЕ
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ вопросы анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса санаторно-курортного учреждения 1.1. Цели и задачи анализа 1.1.2.Методология анализа финансового состояния 1.1.3.Последовательность анализа 1.1.4.Методика финансового анализа 1.1.5.Содержание финансовой отчетности и ее значение в финансовом анализе
2 Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности санатория 2.1. Общие сведения о санатории 2.1.1Состояние материально-технической базы и качества обслуживания 2.2. Основные результаты деятельности санатория 2.2.1.Анализ маркетинговой стратегии 2.3. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности
3. Анализ финансового состояния 3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 3.2. Анализ финансовой устойчивости 3.3. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности . 3.4. Анализ кредитоспособности санатория 3.5 Оценка деловой активности 3.6. Оценка рентабельности ЗАКЛЮЧЕНИЕ Список литературы Приложения
ВВЕДЕНИЕ Становление рыночных отношений в нашей стране, особенно последние три-четыре года потребовал от предприятий и учреждений санаторно-курортного комплекса внедрения значительно более эффективных методов управления, так как после глубокого и продолжительного кризиса 1992-1997 гг. в отрасли наступил период стабилизации. Ежегодно увеличивается количество рекреантов, прибывающих на наши курорты, так в 2002 году количество отдыхающих на курортах Кавказских Минеральных Вод было больше в 1, 43 раза по сравнению с 1999 годом, загрузка коечного фонда здравниц достигла 89, 9 %, до 30 % увеличилась доля реализации коммерческих путевок. В то же время кардинально изменились условия в которых функционируют объекты СКК - на первый план вышли проблемы обеспечения конкурентоспособности здравниц, перспективные проблемы их развития. Одним из факторов повышающих конкурентоспособность является рациональное и эффективное использование имеющихся ресурсов: материальных, трудовых, финансовых, которое невозможно обеспечить без применения финансово-экономического анализа. В условиях ограниченности финансовых ресурсов зачастую перед предприятием встает вопрос о привлечении средств, но в этом случае на первый план выходят возможности обеспечения платежеспособности, ликвидности баланса и кредитоспособности объекта хозяйствования. В связи с этим тема дипломной работы «Анализ платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса», применительно к санаторно-курортному объекту является актуальной. Целью работы является изучение состояния платежеспособности и ликвидности баланса и оценка возможности получения и погашения кредита одного из санаторно-курортных учреждений пятигорского курорта. Анализ платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности проводится во взаимосвязи с другими аспектами анализа финансового состояния, поскольку этот блок показателей входит в систему финансового анализа. Поэтому в ходе написания работы поставлено достижение следующих задач: · Проведение анализа экономического потенциала хозяйствующего субъекта, · Изучение финансо­вого положения предприятия на основе финансовых коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности и рентабельности), · Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия; · Разработка возможных предложений перспектив развития предприятия. В ходе работы применялись теоретические разработки и методические подходы, предложенные отечественными аналитиками: А.Д,Шереметом, Е.В,Негашевым, М.И,Бакановым, В.В.Ковалевым, Е.А,Соболевой и др. Использованы нормативные документы и официальные методические рекомендации РФ, отчетность санатория «Тарханы».



1.Теоретические вопросы анализа Платежеспособности , кредитоспособности и ликвидности Баланса санаторно-курортного учреждения.
1.1.Цели и задачи анализа. Финансовая устойчивость — комплексное понятие, выражающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении плате­жеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Следовательно, финансовое состояние зависит от всех сторон и результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и финансовой деятельности объединений (предприятий, учреждений), то есть от их хозяйственной активности в целом:
§ от выполнения производственных планов, § снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, § от состояния и размещения средств, их источников, § роста эффективности производства (эффективности использования производственных и финансовых ресурсов), а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Этот «набор» предопределяет и логику анализа: § последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связан­ных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распре­делением и использованием. Для характеристики финансового состояния предприятия нужно сначала оценить условия, предопределяющие картину движения де­нежных средств — их наличие на предприятии, направления и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственны­ми ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, опре­деляется то, от чего зависит платежеспособность предприя­тия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости, так как платежеспособность определяет возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво, пла­тежеспособно, при плохом — периодически или постоянно непла­тежеспособно. Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводит­ся к наличию свободных денежных средств, необходимых для по­гашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долго­вым обязательствам, предприятия могут сохранять платежеспособ­ность, если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У дру­гих же предприятий такой возможности нет, ибо они не распо­лагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по воз­можности обращения в денежные средства. Для определения платежеспособности предприятия с учетом лик­видности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвид­ности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппиро­ванных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса, которая представляет собой степень покрытия обя­зательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Одним из важных компонентов финансовой устойчивости пред­приятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизвод­ства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средст­ва в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность). Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой активности предприятия и его финансовое благополучие. Высшей формой устойчивости предприятия является его способ­ность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность при­влекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитаю­щихся процентов за счет прибыли и других финансовых ре­сурсов. Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается пред­приятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способ­ностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д. Но главное, чем определяется кредито­способность — это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств — сни­жение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращает­ся в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассмат­риваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий. Хотя большая величина прибыли и положительная динамика рен­табельности благотворно сказываются на финансовом состоянии предприятия, повышают его финансовую устойчивость, тем не менее данное утверждение справедливо лишь до определенных преде­лов. Обычно более высокая прибыльность связана и с более высо­ким риском: а это означает, что вместо получения большого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Чтобы этого не произошло, нужна продуманная система страхо­вой защиты имущественных интересов предпринимателей. В России такой системы пока что нет, хотя отдельные ее элементы созданы и функционируют: в виде самострахования, позволяющего каждому предприятию иметь свой резервный фонд; механизма обязательного и добровольного страхования имущества предприятий и др. Однако, отрицательные последствия повышенного риска и отсутствие эффек­тивной, отвечающей потребностям рынка системы страховой защи­ты имущественных прав предприятий требуют от них большой осторожности при принятии управленческих решений, и в частности — использования менее рискованных вариантов инвестирования финансовых ресурсов.
1.1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия. Предприятие представляет собой сложно организованную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому оценка устойчивости его финансового положения должна обеспечивать комплексность подхода. Этим и объясняется необходимость использования при анализе определенной методики. Это может быть экспресс-анализ, но чаще практикуется детализированный анализ. Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Целью же детализированного анализа финансового состояния фирмы – более подробная характеристика ее имущественного и финансового положения, результатов деятельности в истекшем отчетном периоде, а также потенциала развития на перспективу, то есть детализированный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.
В рамках финансового анализа решаются следующие задачи: § во-первых, выявляется степень сбалансированности между движением матери­альных и финансовых ресурсов, оцениваются потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной при­были, повышение финансовой устойчивости и т.п.; § во-вторых, оценивается правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала; § в-третьих, появляется возможность прокон­тролировать правильность составления финансовых потоков ор­ганизации, соблюдение норм и нормативов расходования финан­совых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат. Методика анализа финансового состояния предприятия должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков: § анализ экономического потенциала хозяйствующего субъекта, который включает анализ имущественного положения: состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение качественных сдвигов в имущественном положении); § анализ финансо­вого положения предприятия на основе финансовых коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности и рентабельности), финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия; § разработка возможных перспектив развития предприятия. § Последовательность анализа можно представить в следующем виде (рисунок 1.1.1.): . Анализ бухгалтерской отчетности Общая оценка структуры и его источников Анализ потоков денежных средств и деловой активности Анализ прибыльности и факторов, влияющих на финансовый результат Анализ рентабельности Анализ финансовой устойчивости Анализ ликвидности средств и пла-тежеспособ-ности Анализ кредитоспособ-ности предприятия Итоги и выводы Положительные Отрицательные Принятие решений Финансовое прогнозирова-ние (анализ перспектив) Рисунок 1.1.1. Последовательность финансового анализа по бухгалтерской отчетности. Оценка имущественного положения финансового состояния хозяйствующего субъекта и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ результативности деятельности и показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого дол­жен логически развиваться анализ финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финан­сового равновесия и платежеспособности в будущем Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. На основе информации о финансовом состоянии предприятия, которую позволяет выявить анализ при использовании данной методики, внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения. 1.1.3.Последовательность анализа Анализ финансового состояния целесообразно проводить в определенной последовательности, так как прежде чем рассмотреть вопросы, связанные с использованием средств, следует выяснить наличие и состояние источников средств, эффективность их использования. · Анализ состава и динамики имущества и источников его формирования. Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (соб­ственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представ­ленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Следующий аналитической процедурой является вертикальный анализ — иное представление финансового отчета в виде относи­тельных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Необходимым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозиро­вать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пасси­вов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необхо­димых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. · Анализ результативности деятельности предприятия.
В условиях рыночной экономики результативность является самым главным мерилом эффективности работы предприятия. Понятие “результативность” складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятий, работающих в условиях рыночных отношений, стала прибыль.Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая ак­тивность проявляется в динамичности развития организации, до­стижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные сто­имостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации · Определение экономического эффекта деятельности предприятия. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации (предприятия). · Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает: Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ); Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ); Изучения динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ); · Анализ показателей прибыльности (рентабельности). Третьей составляющей понятия “результативность” являются показатели прибыльности или рентабельности. Рентабельность работы предприятия, а также влияние факторов на изменение этих показателей, рассчитывают на основе данных “Отчета о прибылях и убытках”. · Анализ финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспо­собность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием акти­вов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые ха­рактеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. · Анализ ликвидности баланса предприятия. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса опреде­ляется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От ликвид­ности баланса следует отличать ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем мень­ше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидно­сти и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательства­ми по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и располо­женными в порядке возрастания сроков. · Анализ платежеспособности предприятия. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состо­яние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразу­мевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. · Анализ кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность, то есть возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. Однако для решения вопроса о предоставлении кредита либо отказе в нем банку нужна более широкая информация. В необходимую информацию для оценки кредитоспособности включается не только состояние активов и пассивов, но и объем продаж, и прибыль. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него. 1.1.4.Методы финансового анализа. Основной целью финансового анализа является получение небольшо­го числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (мене­джера) может интересовать как текущее финансовое состояние предпри­ятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспек­тиву, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, на­правленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов: § горизонтальный анализ; § вертикальный анализ; § трендовый анализ; § метод финансовых коэффициентов; § сравнительный анализ; § факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции от­четности с предыдущим периодом.Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолют­ные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значе­ния.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой. Поэтому на практике можно построить аналитичес­кие таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтер­ской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчет­ности на результат в целом,вертикальный анализ — иное представление финансового отчета в виде относи­тельных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Необходимым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозиро­вать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты верти­кального анализа: § переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик; § относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенден­ции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индиви­дуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда форми­руются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.Трендовый анализ — это часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отноше­ний данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйст­венный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показате­лям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйствен­ный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного Показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдель­ные элементы соединяют в общий результативный показатель. Для выявления влияния факторов могут использоваться следующие методы: дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод. 1.1.5. содержание финансовой отчетности и ее значение в финансовом анализе. Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: Форма №1 «Бухгалтерский баланс», Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», Форма №3 «Отчет о движении капитала», Форма №4 «Отчет о движении денежных средств», Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме. Форма №1 “Баланс предприятия”. В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется “На начало года” и “На конец года”, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности. Форма №2 “Отчет о прибылях и убытках”. На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается “качество” прибыли. Форма №3 “Отчет о движении капитала”. Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов. Форма №4 “Отчет о движении денежных средств”. Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую. Форма №5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”. Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений; “Пояснительная записка” с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния. Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации.
2.Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности санатория. 2.1.ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О САНАТОРИИ. Санаторий «Тарханы» одно из стабильно работающих лечебно-профилактических учреждений города. Полное наименование предприятия –ооо «Санаторий Тарханы». Организационно-правовая форма - учреждение, форма собственности – смешанная.
Юридический адрес: 357500, г. Пятигорск, ул.К.Маркса 14. Учреждение действует на основании Устава, зарегистрированного Администрацией г.Пятигорска, регистрационный № 725 от 29.06.2000 г. Санаторий имеет самостоятельный баланс, печать, расчетный счет. Учрежден организацией, расположенной в Пензенской области «некоммерческое партнерство «Сельские здравницы», представляющей собой объединение сельхозпредприятий- застройщиков ряда здравниц, предназначенных для отдыха сельских тружеников. Учреждению передано имущество в оперативное управление. Согласно Уставу , санаторий не является коммерческой организацией, и образующаяся в результате хозяйственно-финансовой деятельности прибыль не является его целью. Санаторий имеет право оказывать большой комплекс медицинских услуг, диагностического и лечебного профиля. Кроме того, достаточно большое количество бытовых и прочих услуг, направленных на повышение комфортности лечения и проживания в здравнице, которая как и все другие учреждения Пятигорского курорта постоянно испытывает проблемы в привлечении отдыхающих. Руководит здравницей много лет главный врач, заслуженный врач РФ Антонов Николай Петрович. Все виды деятельности санатория пролицензированы и аккредитованы. В санатории оказывается более 23 видов медицинской деятельности и более 10 видов немедецинских услуг. Медицинская помощь оказывается по следующим направлениям: Бальнеолечение: -УСВ-ванны, радоновые ванны, тракция позвоночника в минеральной воде, сифонное промывание кишечника минеральной водой, гинекологические орошения минеральной водой,питье минеральной воды,ЛФК в бассейне, аппаратная физиотерапия, психотерапия, диетическое питание, гидромассаж, ингаляция, лечебный массаж, фитотерапия, грязелечение (грязевые аппликации, электрогрязь, грязевые тампоны), мануальная терапия,стоматология (терапия и ортопедия). Диагностические методы: Функционально-диагностические исследования: ЭКГ, РЭГ, РВГ, ЭЭГ;Клинико- лабораторные исследования:Лабораторные биохимические методы исследования,Лабораторные иммуноаллергические методы исследования, Рентгенологические методыисследования,Бактериологические исследования, Ультразвуковая диагностика. Эндоскопические методы исследования. Санаторий представлен тремя основными подразделениями - спальные корпуса №№ 1-2, лечебным корпусом, клубом и пищеблоком. Спальный корпус № 1 соединен теплым переходом с клубом и пищеблоком. Медицинский профиль: гастроэнтерология, неврология. Период функционирования, число заездов - круглогодично, 15 заездов в год. Длительность путевки - 14, 18, 21, 24 дня.
2.1.1. Состояние материально технической базы и качества обслуживания. Санаторий построен по типовому проекту, реконструирован. Год полного ввода в эксплуатацию- 1958 г Спальный корпус №1 построен в 1977 году, имеет 4 этажа Табл.2.1.
Характеристика средств размещения (площадь корпусов, этажность, вместимость, количество номеров, их оборудование). Площадь Этажность Коек Всего номеров В том числе Оборудование корп. м2 2- мест меместмест 1-мест Люкс Кровать, прикрованная тумбочка журнальный стол, кресло или стулья, шкафплатяной, ковровые дорожкителевизор, холо­дильник 1 3385,8 4 218 114 102 10 2 2 1982,2 2 32 16 10 6 итого 5368,0 250 130 112 10 8 Спальный корпус № 1 соединен теплым переходом с клубом и пищеблоком. Энергоснабжение санатория осуществляется через три трансформаторные подстанции имеющие основной и резервный высоковольтный кабель. Система холодного водоснабжения - от городского водопровода. Для обеспечения бесперебойной подачи воды имеется 1 резервуар 200 куб.м. Спальный корпус №1 имеет 1 пассажирский, 1 больничный лифты, столовая имеет 3 грузовых лифта. Двухместные палаты составляют 64,5% от общего количества ком­нат. Общая площадь комнаты - 12 м3. Комнаты полностью оборудованы в соот­ветствии с табелем оснащения. Одноместные комнаты составляют 33,4 % от общего количества комнат. Общая площадь комнаты -9м2. Комнаты "люкс" составляют 2 % от общего количества комнат. Об­щая площадь 38м2. Палаты всех корпусов оснащены холодильниками и телевизорами. В санатории имеется изолятор с полным комплектом оснащения. Имеется приемное отде­ление с комнатой отдыха для вновь прибывших больных, процедурный кабинет, комната для чая. В холе установлен бесплатный таксофон. Два обеденных зала на 250 и 25 посадочных мест, рассчитаны на единовременное обслуживание всех отдыхающих. Производственные помещения столовой расположены на 1 этаже. На 1 этаже имеются два входа для персонала и для загрузки продуктов. Кинозал расположен в клубе, рассчитан на 300 посадочных мест. В лечебном корпусе санатория имеются: ванное отделение; подводный душ массаж; гидропатия;
Лечебная база включает: стоматологическое отделение; физиотерапевтический кабинет; клиническая лаборатория; кабинет ЭГДФС; кабинет функциональных методов исследования (ЭКГ, РЭГ, РВГ),кабинеты врачей консультантов (дерматолога, офтальмолога, проктолога, гинеколога, отоларинголога,уролога,невропатолога);кабинет фитоаэроионизации;кабинет психотерапии;зал ЛФК расположен в спальном корпусе № 1;кишечный кабинет;кабинеты ручного массажа расположены в спальном корпусе № 2;ингаляторий.На каждом этаже спальных корпусов имеются кабинеты врача.
В палатах санатория имеется телефон внутренней связи, в палатах «люкс» городская и междугородняя связь, осуществляемая через многоканальную телефонную станцию санатория В санатории имеется: бесплатный таксофон, сапожная мастерская, междугородные телефоны автоматы, библиотека, киноконцертный зал, местный радиоузел, сауна, бассейн, косметический кабинет, бильярдная ,дискотека, бар, камера хранения, Закрытый отапливаемый зал лечебной физкультуры. Площадь территории санатория - 2,3 га. В санатории круглосуточно работает дежурный медсестринский пост, дежурный врач находится с 11.00 до 20.00 ежедневно, кроме воскресенья. Режим работы остальных сотрудников с8-00 до 17-00, и до 16-00 у медицинского персонала Персонал санатория в основном работает более 15 лет. Более 70 процентов работников имеют общий стаж работы свыше 20 лет. Среднесписочная численность работников за 2002 год составила 168 человек. Укомплектованность персонала составляет. - врачами 95,4 %; - средним медперсоналом 95 %; - обслуживающим персоналом 67,8 %. Квалификация персонала: - врачи высшей и первой квалификационной категории составляют 60 %; - врачи второй квалификационной категории составляют 10,5 %; - средний медперсонал аттестован на 72,2 %. 100 % врачей имеют сертификат специалиста. Средний медперсонал за последние три года охвачен 100 % учебой. Все имеют сертификат специалиста. Имеют квалификационную категорию 20 медицинских сестер, что составляет 83 % от сестринского состава, из них: Высш. категория - 7 чел.,1- категория - 8 чел.,2- категория - 4 чел. Информация о штатных должностях, занятых ставках и физических лицах представлена в табл.2 Табл.2.2. Персонал санатория № 2000 2001 2002 Наименование должности На ко­нец года в мес.макс. развертывани я на конец года в мес.макс. развертывания На конец года В мес.макс. развертывания Врачей IX) 1 штатных 23,5 23,5 24,0 24,0 23,0 23,0 2 занятых 14,0 23,0 8,5 17,5 10,25 14,5 3 физических лиц (основных) 18,0 18,0 17,0 19,0 18,0 18,0 Административно-управленческий персонал 4 штатных 15,0 15,0 15,0 15,0 15,0 15,0 5 занятых 14,5 14,0 14,5 14,0 14,0 14,0 6 физических лиц (основных) 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 Продолжение таблицы 2.2 Среднего мед. Персонала № 2000 2001 2002 Наименование должности На ко­нец года в мес.макс. развертывани я на конец года в мес.макс. развертывания На конец года В мес.макс. развертывания 7 штатных 41,0 41,0 41,0 41,0 40,5 40,5 8 занятых 20,0 41,0 16,5 41,0 26,0 27,0 9 физических лиц (основных) 24,0 24,0 22,0 22,0 24,0 24,0 Персонал блока питания 10 штатных 31,0 31,0 31,0 31,0 31,0 31,0 11 занятых 21,0 21,0 21,0 21,0 21,0 21,0 Обслуживающий персонал 12 штатных 92,5 92,5 92,5 92,5 92,0 92,0 13 занятых 92,5 92,5 92,5 92,5 92,0 92,0 2.2.ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ САНАТОРИЯ В таблице 3 представлены основные результаты деятельности санатория за 2002 год, которые включают ряд показателей, отражающих экономическую, хозяйственную, медицинскую и социальную деятельность учреждения. Как видно из данных таблицы 3. экономико-организационная деятельность санатория в 2002 году была довольно успешной. Хотя недовыполнен план по загрузке санатория на 18,1% но по результатам работы получена прибыль в размере 990 тыс.рублей. Фактическая сумма полученных доходов от всех видов деятельности составила 23155 тыс. рублей. В бюджеты всех уровней направлено более 4 млн.рублей, в том числе в местный (городской) 365 тыс. рублей
Таблица 2.3
Результаты хозяйственной, экономической и организационной деятельности санатория за 12 месяцев 2002 года Остаточная стоимость основных средств учреждения, тыс руб 23165 Списочная численность работающих(чел )всего 168 Используемая коечная емкость учреждения(нест) 250 План заезда за год(чел) 4344 Фактически пролечено человек 3556 Процент выполнения плана заезда(человек) 81,9 Фактически проведено койко/дней 69598 Фактическая сумма полученных доходов или финансирования всего тыс руб 23155 Фактическая сумма расходов всего тыс руб 22165 Прибыль или убыток по состоянию тыс руб 990 Налоговые отчисления за 2002 год включая подоходный налог (тыс. руб) в т ч 4147 федеральный бюджет 1272 краевой бюджет 30 муниципальный (местный) бюджет 365 Средняя фактическая себестоимость 1 койко/дня в руб 320 Средняя заработная плата (руб) 1450 Удельный вес фонда зар. платы в себестоимости % 10 Выручка от платных бытовых услуг тыс руб 452 Затраты на приобретение оборудования,(тыс руб)* 469 Количество вновь введенных медицинских методик* 1 Затраты на рекламу (тыс руб) 52,4 2.2.1.Анализ маркетинговой стратегии В общей сумме доходов, полученных санаторием, основная доля приходится на доходы, полученные от основной деятельности – реализации путевок - 91 %, доходы от платных бытовых услуг составили - 1, 2 % , остальная часть выручки приходится на прочую реализацию – продажу основных средств, стройматериалов, плату за аренду помещений, .Средняя фактическая себестоимость одного койко-дня достаточно низкая, в сравнении с другими санаториями курорта - она составила всего 320 рублей . В течение года администрацией санатория изыскивались резервы для увеличения доходов: благодаря заключению дополнительных договоров на путевки. План обслуживания выполнен на 81,9 % в связи с использованием гибкой системы ценообразования. Увеличена средняя продажная стоимость путевки на 15 руб. 39 коп., что принесло дополнительный доход 166,2 тыс. руб.; эффективно использовались временно свободные денежные средства, полученные путем предоплаты - доход от размещения денежных средств на депозитных счетах составил 59,3 тыс. руб.; в межсезонный период были привлечены для проведения конференций предприятия, что дополнительно позволило получить доходы по платным услугам 183,1 тыс. руб. Кроме того, путем установления жестких норм и нормативов, усилением контроля за расходованием средств, снижалась себестоимость койко/дня без ухудшения качества обслуживания больных. Стоимость путевки составляла в обычный 1-2-х местный номер 6200 рублей для фондов социального страхования, в свободной реализации для предприятий и физических лиц до 8500 рублей. Стоимость 1- местного полулюкса составила 10000 рублей, люкса 15000 рублей за 24 дня проживания. Такая ценовая политика была оправданной как показывают результаты года, так как эти цены достаточно «средние» по курорту в целом. Они ниже цен таких санаториев как «Родник», «Им.С.М.Кирова», «Зори Ставрополья», но выше цен санаториев «Ласточка», «Ленинские скалы». Услуги, предоставляемые санаторием «Тарханы» не превосходят вышеназванные по степени комфортности и качеству, то есть снижение стоимости обоснованно. По сравнению с санаториями «Ленинские скалы» и «Ласточка» увеличение цен оправданно, так как месторасположение санатория гораздо выгоднее по сравнению с ними. Можно сделать вывод, что санаторий кроме затратного метода определения стоимости на путевки активно применяет метод ценового коридора. Более детальное знакомство с деятельность планово-экономического отдела показало, что также широко используется метод «целевой прибыли», особенно при планировании продаж пакетами, на тендерных продажах . В санатории постоянно ведется учет динамики постоянных и переменных издержек, сведения обо всех изменениях оперативно доводятся до всех заинтересованных лиц : руководства санатория, сотрудников отдела реализации, диллеров. Каждый, кто связан с реализацией, ежемесячно получает информацию о состоянии издержек (переменных и постоянных) и о пределах снижения цены. Такая информация позволяет ориентироваться продавцам, чтобы получить преимущество в конкурентной борьбе, которая сейчас очень жесткая на рынке санаторно-курортных услуг. Основная масса реализованных путевок - 70-60 % приходится на реализацию застройщикам- хозяйствам Пензенской области, 15-20 % продается по прямым договорам с предприятиями и фондам социального страхования и незначительная доля – около 10-8 % приходится на реализацию физическим лицам непосредственно через кассу санатория. По составу отдыхающих около 13 % приходится на участников и инвалидов ВОВ, которые отдыхают главным образом в период межсезонья, 10% составляют дети и подростки в возрасте до 16 лет. В основном же среди отдыхающих больше всего работников сельского хозяйства. Более 70 % отдыхающих прибывает из центральной России , г.Москвы и Подмосковья. Около 25 % отдыхающих приезжает из республик Северо-Кавказского региона, Саратовской, Волгоградской, Ростовской областей и Краснодарского края, 5 % - жители Сибири, северных областей.

2.3. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности. Как видно из данных таблицы 2.4. в санатории за последние 3 года наблюдается некоторый рост количества отдыхающих, но темп роста показателя в 2002 году все же замедлился . Ряд традиционных партнеров учреждения не смог направить своих работников для отдыха в санаторий. Отклонение по проведенным койко-дням составило 7% по сравнению с планом и 7, 3 % по сравнению с 2001 годом. Средний срок проживания составил 20, 6 дня, что меньше по сравнению с 1999 годом на 2,1 дня. Такое изменение вызвано тем обстоятельством, что в 4 квартале 2002 года по путевкам фондов социального страхования было разрешено проживать от 14 до 24 дней (ранее 18-24 дня). Естественно, фонды при покупке пакета путевок стараются сократить сроки лечения. Для санатория это приводит к ускорению оборачиваемости койки, но в то же время увеличивает текущие затраты.
В течение 2002 года увеличились доходы от реализации на 35,2% по сравнению с 2001 годом, но они были меньше плановых на 5,6%. В общей сумме доходов от реализации, доходы от реализации путевок выросли на 35,6% по сравнению с 2001 годом, но в то же время были на 7,1 % ниже плана 2002 года. Это свидетельствует о том, что рост реализации обусловлен главным образом ростом цен. Снизилась реализация по платным услугам – на 2,7% по сравнению с 2002 годом, но доля ее очень незначительна в общем объеме выручки и составляет всего 1,9%. Рост расходов в санатории пропорционален росту доходов и отклоняется от расходов 2001 года на + 40 %, от плановых на -1,7%.Это свидетельствует о превышении фактической себестоимости по сравнению с плановой. Расчетные показатели подтверждают это предположение .Фактическая себестоимость 1 койко-дня превысила плановую на 5, 8 %, что составило 33, 8 рубля, себестоимость 2001 года на 71, 6 %, что составило 258, 9 рублей. В результате деятельности получена прибыль в размере 649 тыс. руб., при запланированной в 1474 рубля. Отклонение от плана составило 825 тысяч рублей, но эта прибыль в то же время превысила результат 2001 года более чем в пять раз, так как в 2001 году этот показатель составил только 113 тыс. рублей. Рассмотрим более подробно факторы, повлиявшие на прибыль санатория. В общем объеме прибыли основная масса прибыли получена от реализации путевок и курсовок . Прибыль по платным услугам составила 120 тыс. рублей. От прочей деятельности получен убыток в размере 1132 тыс. рублей, который снизил общую величину прибыли почти в три раза. Следует отметить, что темпы роста прибыли от платных услуг значительно превышают темпы роста доходов от этой деятельности, что говорит о высокой рентабельности оказываемых услуг. Кроме того, темпы роста прибыли от платных услуг превышают темпы роста прибыли от других видов деятельности и темпы роста прибыли в целом по санаторию за отчетный период. Темпы роста прибыли в целом также выше темпов роста доходов.






























2.4.Себестоимость обслуживания отдыхающих Как уже было отмечено, в анализируемом году произошло значительное снижение себестоимости по обслуживанию отдыхающих на 1154 тыс. рублей по сравнению с планом. В то же время себестоимость по сравнению с 2001 годом увеличилась на 4313 тыс. рублей . что составило 12, 6 %. Для более детального анализа этого вопроса приведем таблицу 2.5. «Себестоимость обслуживания отдыхающих за 2000 - 2001 годы».Из таблицы следует, что за последние три года наблюдался довольно стабильный рост себестоимости – в 2, 1 раза в 2002 году по сравнению с 2000 годом., причем основной скачек произошел в 2001 году на 86, 5 %. Наиболее быстрыми темпами увеличивались затраты на подготовку кадров , более чем в 5 раз, что связано с кадровой политикой руководства санатория, направленной на повышение квалификации своих сотрудников; затраты на износ МБП увеличились также почти в пять раз, что связано с обновлением мягкого инвентаря , приобретением белья , посуды для корпуса №1. В 4,3 раза выросли затраты на ремонт основных средств, поскольку санаторием в 2002 году производился капитальный ремонт корпусов и замена плоской кровли на оцинкованную. Более чем в три раза выросли затраты на оплату труда, что отражает как рост численности персонала, так и повышение средней заработной платы по учреждению, соответственно увеличилась и статья отчисления от фонда заработной платы тоже почти в три раза. Более чем в 2,8 раза выросли отчисления на общекурортные расходы, куда относятся затраты на содержание курортных парков, терренкуров, малых архитектурных форм .Эти затраты производятся по нормативу от койко-дня и определяются ежегодно городской Думой, то есть находятся вне компетенции санатория. Изменения в удельном весе затрат представлены в таблице 2.7. «Динамика структуры затрат». Из таблицы видно, что наибольший удельный вес- 17, 46 % приходится на «продукты питания», хотя за три года динамика по этой статье была отрицательной. Довольно значительными были и остались «хозяйственные расходы» более 14 %. В свою очередь в составе хозяйственных расходов выделяются расходы на отопление, электроэнергию и теплоснабжение. Рост по этим статьям обусловлен как увеличением объема обслуживания, введением в действие лечебного корпуса, где естественно используются эти виды ресурсов, так и ростом тарифов на тепло-, энерго-, водоносители. В то же время наблюдается снижение затрат по статье «Лечебные процедуры и медикаменты» с 16, 7 до 6, 3 %. В этом отражается тот факт, что санаторий оказывает практически все виды бальнеопроцедур на собственной базе и постоянно наращивает их объемы. Что, безусловно, влияет на снижение себестоимости лечения, поскольку ранее приобретавшиеся бальнеоуслуги в общегородских лечебницах облагались НДС, в них применялись завышенные нормы рентабельности. Снижение доли транспортных услуг с 2, 26 до 1, 52 % также демонстрирует выгоды собственной базы, так как ранее транспортные услуги покупались в АТП курорта, соответственно по ним также начислялись налоги. Которые завышали их стоимость. Приобретение собственного транспорта для санатория снизило себестоимость и по этой статье расходов. Статьи «Износ МБП» и «Затраты на ремонт» поскольку значительно выросли по абсолютной величине, также отразились в виде увеличения их удельных весов на 3 и 7 % соответственно. Таблица 2.7.
Динамика структуры затрат
за 2000-2002 годы (%)
Отклонения
статьи затрат
2000
2001
2002
2001-2000
2002-2001
2002-2000 1. Расходы на оплату труда 6,82 8,33 9,92 1,51 1,59 3,1 2. Отчисления на социальное страхование 2,43 2,91 3,45 0,48 0,54 1,02 3. Продукты питания 20,69 19,2 17,46 -1,47 -1,76 -3,23 4. Лечебные процедуры и медикаменты 16,74 10,3 6,34 -6,4 -4 -10,4 5. Культмероприятия и физкультура 0,47 0,41 0,48 -0,06 0,07 0,01 6. Хозяйственные расходы - всей 13,15 11,9 14,51 -1,23 2,59 1,36 в том числе 0 0 0 - отопление 3,15 2,46 2,64 -0,69 0,18 -0,51 - электроэнергия 1,78 1,85 2,51 0,07 0,66 0,73 - водоснабжение 1,09 1,57 2,91 0,48 1,34 1,82 - стирка белья 0,77 0,86 1,26 0,09 0,4 0,49 - транспортные расходы 2,26 1,42 1,52 -0,84 0,1 -0,74 - списание МБП 0,57 0,67 0,13 0,1 -0,54 -0,44 - содержание помещений 0,74 0,52 0,86 -0,22 0,34 0,12 - заготовительно-складские 0,02 0,01 0,01 -0,01 0 -0,01 - охрана труда и сан. - прот. Мер. 0,65 0,37 0,57 -0,28 0,2 -0,08 - газоснабжение и прочие 0,01 0 0,01 0,01 -тек. Ремонт зданий 1,17 1,62 1,46 0,45 -0,16 0,29 - тек. Ремонт оборудования 0,88 0,55 0,54 -0,33 -0,01 -0,34 - внутреннее благоустройство 0,07 0,02 0,1 -0,05 0,08 0,03 7. Износ МБП 2,69 11,6 6,33 8,86 -5,22 3,64 8. Амортизационные отчисления 2,33 1,57 1,64 -0,76 0,07 -0,69 9. Затраты на ремонт ОС 7,1 8,48 14,78 1,38 6,3 7,68 10. Содержание аппарата управл. 3,72 3,93 5,04 0,21 1,11 1,32 11, Налог на а/дороги 2,56 2,65 1,09 0,09 -1,56 -1,47 12. Общекурортные расходы 2,4 2,7 3,2 0,3 0,5 0,8 13. Отчисления на благоустройст 5,02 3,4 2,63 -1,62 -0,77 -2,39 14. Расходы по реализации путе! 13,72 12,5 12,74 -1,26 0,28 -0,98 15. Подготовка кадров 0,15 0,15 0,4 0 0,25 0,25 16 Налог на землю 0 0 0 17 Прочие налоги 0 0 0 ИТОГО ЗАТРАТЫ 100 100 100 0 0 0 Интересным представляется увеличение доли статьи «Содержание аппарата управления». На рост доли затрат по этому направлению повлияло значительное увеличение доли командировочных расходов, связанных с необходимостью реализации путевок, презентации санатория на различных выставках, ярмарках, а также печатание рекламных материалов, увеличение почтово-телеграфных и телефонных расходов.
3.Анализ финансового состояния. 3.1.Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (соб­ственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представ­ленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Анализ проводится по балансу (ф. № 1) с помощью одного из следующих способов: § анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; § строится уплотненный сравнительный аналитический ба­ланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; § производится дополнительная корректировка баланса на ин­декс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах. Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоем­кое и неэффективное, так как слишком большое количество расчет­ных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исход­ного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить вни­мание на изменение удельного веса величины собственного обо­ротного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна уве­личиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Следующий аналитической процедурой являетсявертикальный анализ — иное представление финансового отчета в виде относи­тельных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Необходимым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозиро­вать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пасси­вов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необхо­димых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении орга­низацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплате­жеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его при­чин: § сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации; § ограничение доступа на рынки необходимого сырья, мате­риалов, полуфабрикатов; § постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной органи­зации и т.д. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производ­ственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфля­ционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты ба­ланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устой­чивости) организации. Так, например, увеличение доли собствен­ных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нерас­пределенной прибыли может рассматриваться как источник по­полнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Исследование изменения структуры активов организации позво­ляет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о: § формировании более мобильной структуры активов, способ­ствующей ускорению оборачиваемости средств организации; § отвлечении части текущих активов на кредитование потре­бителей готовой продукции, товаров, работ и услуг органи­зации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что сви­детельствует о фактической иммобилизации этой части обо­ротных средств из производственного процесса; § сворачивании производственной базы; § искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и тд. Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного по­тенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др. Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные приложения к балансу (ф. №5). При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятель­ности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений органи­зации. Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запазды­вающая коррекция стоимости основных фондов в условиях ин­фляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необхо­димо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.
Наличие в составе активов организации нематериальных акти­вов (строки 110-112) косвенно характеризует избранную органи­зацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собст­венность. Подробный анализ эффективности использования нематери­альных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы №5 и внутренняя учетная информация. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При изучении структуры запасов основное внимание целесо­образно уделить выявлению тенденций изменения таких элемен­тов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о: § наращивании производственного потенциала организации; § стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции; § нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффи­циента текущей ликвидности (о чем речь пойдет ниже), необхо­димо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного обо­рота, что в конечном итоге, приводит к росту кредиторской задол­женности и ухудшению финансового состояния. В общих чертах признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности являются: 1)валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом; 2)темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; 3)собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала; 4)темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые. 5)коэффициент текущей ликвидности > 2,0; 6)обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом > 0,1; 7)отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; 8)в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задол­женность банкам и бюджету); 9)у предприятия запасы не превышают минимальную величину источ­ников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов). Для оценки финансового состояния санатория приведем горизонтальный анализ баланса -Табл.2.8. и анализ структуры имущества – Табл.2.9. По данным таблиц проводится анализ структуры и динамики оборотных активов и имущества учреждения. Наблюдается увеличение внеоборотных активов, уменьшение незавершенного строительства. По оборотным средствам на 2,5 % выросли запасы, увеличилась краткосрочная (до 12 месяцев) задолженность в 2.5 раза. Оценка положительной и отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств. В данном случае положительная динамика финансовых результатов свидетельствует о повышении деловой активности, а рост запасов рассматривается как подготовка к проведению нового сезона. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, а также неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Коме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости Просроченная дебиторская задолженность означает так же рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Недостаток денежных средств выражается в привлечении дополнительных источников и , следовательно в росте кредиторской задолженности. Для анализа особое значение приобретает «качество» текущих активов: состояние производственных ресурсов, ликвидность дебиторской задолженности и т.д. К труднореализуемым активам относят: залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом у покупателей, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство и некоторые другие виды средств. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества предприятия, зависит реальная ликвидность. Классификация текущих активов по категориям риска: 1) минимальная степень риска: наличные денежные средства, реализуемые краткосрочные ценные бумаги; 2) малая степень риска: дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом; 3) средняя степень риска: малоценные, быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; 4) высокая степень риска: дебиторская задолженность предприятий находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы, готовая продукция вышедшая из употребления, залежалые запасы – неликвиды. У анализируемого учреждения наблюдается снижение доли активов с высокой степенью риска, что улучшает финансовую устойчивость предприятия. Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия взимается со всей совокупности основных и оборотных средств, то предприятию необходимо «избавляться» от подобного балласта. Так выявленные по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; на величину сомнительной дебиторской задолженности в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам.
3.1.1. Анализ структуры пассивов баланса. Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). В санатории в основном используются собственные источники , привлекается только лишь кредиторская задолженность.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой – об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Структура пассивов представлена в таблице 2. 9. Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе сравнительного аналитического баланса. В таблице 10 отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств. В санатории произошло увеличение доли кредиторской задолженности, следовательно предприятие испытывает недостаток в оборотных средствах, но более значительно увеличилась доля доходов будущих периодов, что можно считать благоприятным фактором, так как по этой статье отражаются вложения в виде бланков путевок, приобретенные проекты на строительство и реконструкцию. Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный капитал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования. Формы функционирования: - уставный капитал; - добавочные капитал; - резервный капитал; - специальные финансовые фонды; - нераспределенная прибыль; - прочие. Источники формирования собственных средств: - внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.); - внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.); Наиболее устойчивой частью собственного капитала является уставный капитал, который, не подвергается изменениям в течении года на предприятиях, не изменивших свои формы собственности. В целом наблюдается увеличение доли собственных средств что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница сумму активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала , расчет реального собственного капитала представлен в табл.2.10 Таблица 2.10 Реальный собственный капитал (тыс.руб.) № Статьи баланса На начало периода На конец периода 1 Капитал и резервы (IV Итог) 23396 23910 2 Доходы буд.периодов (640) 2460 3196 3 Фонды потреблении - - 4 Убытки ( 475) - - 5 Акции выкупл у акц.(252) - - 6 Задолжен.Учредит . ( 244) - - 7 Целевле финансирование (450) - - Итого Реальный собств. капитал 25856 27106 Из таблицы видно, что величина реального собственного капитала выросла на 1250 тыс. рублей. 3.1.2.Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Для характеристики источников формирования используются несколько показателей: 1) собственные оборотные средства = реальный собственный капитал – внеоборотные активы; реальный собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов» - задолженность участников по взносам в уставный капитал – целевые финансирования и поступления = стр. 490 – 465 + 640 – 252 – 244; собственные оборотные средства (СОС) = реальный собственный капитал – итог раздела 1 «Внеоборотные активы» = стр. 490 – 465 + 640 – 252 – – 244– 190; 2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных (р.4) средств: собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;
3) общая величина источников формирования запасов: собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства или: стр.490(П) – стр.465(П) – 475(П) + стр.640(П) – стр.252(А) – стр.244(А) – 190(А) + 610(П); Данным показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств: собственные оборотные средства – запасы и затраты, (+,-); 2) излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочных заемных: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-); 3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-). Таблица 2.11.
Анализ обеспеченности запасов источниками (тыс.руб.) Показатели
код
На начало года
На конец года Источники собственных средств
490
25856
27106 Внеоборотные активы
190
23628
24885 Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2228
2221 Долгосрочные заемные средства
590
-
- Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СДОС)
2228
2221 Краткосрочные заемные средства
610
3705
4348 Общая величина источников формирования запасов (ООС)
5933
6569 Запасы и затраты (ЗИЗ)
210
3575
3665 Излишек или недостаток собственных оборотных средств (СОС - ЗИЗ)
-1347
-2982 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СДОС -ЗИЗ)
-1347
-2982 Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники ) (ООС - ЗИЗ)
2358
2904 На анализируемом предприятии мы наблюдаем рост источников запасов и общей величины запасов и затрат в течение анализируемого периода. Это создает ситуацию нехватки источников для приобретения запасов и оплаты затрат. Вычисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуации: 1) абсолютная устойчивость: собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е образуется излишек собственных оборотных средств. 2) нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы > = запасов и затрат, т.е. образуется излишек долгосрочных источников формирования запасов; 3) неустойчивое финансовое состояние: общая величина источников формирования запасов и затрат > = запасов и затрат, т.е. излишек общей величины источников. Связано с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных. 4) кризисное финансовое состояние: общая величина источников формирования запасов и затрат Согласно приводимой классификации санаторий находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.к. собственных средств недостаточно для образования запасов , необходимых для производства. В то же время при привлечении кредиторской задолженности, образуется даже некоторый излишек источников, следовательно это тип ситуации №3. Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются: 1) увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры; 2) дополнительные привлечения заемных средств; 3) обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы. Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. 3.2. Анализ финансовой устойчивости. Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие финансовую устойчивость: 1) коэффициент концентрации собственного капитала: собственный капитал валюта баланса Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем больше эта доля, тем выше шанс у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами. Рост коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия, повышение гарантии погашения своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств: заемные средства собственные средства Указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Значение коэффициента должно не превышать единицы. 3) коэффициент маневренности:
собственные оборотные средства собственные средства или собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы >=0,5 собственные средства + долгосрочные кредиты и займы Показывает, какая доля собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы, его низкое значение свидетельствует о том, что большая собственных средств находится во внеоборотных активах. 4) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств: собственные оборотные средства > = 0,6 – 0,8 запасы и затраты Показывает наличие собственных оборотных средств, покрывающих запасы и затраты и необходимых для финансовой устойчивости предприятия. 5) коэффициент обеспеченности собственными средствами или источниками формирования: собственные оборотные средства > = 0,1 итог баланса Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале. Показатель является необходимым при оценке потенциального банкротства предприятия. 6) коэффициент финансирования: собственные средства заемные средства Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных и сколько собственные средств приходится на 1 рубль заемных. Коэффициент должен быть меньше единицы. Таблица 2.12. Показатели финансовой устойчивости Наименование показателя Формула расчета На начало года На конец года Изменения Коэффициент концентрации собственного капитала (К автономии) собственный капитал / всего хозяйственных средств (нетто) 0,37 0,33 -0,04 Коэффициент финансовой зависимости всего хозяйственных средств (нетто) / собственный капитал 1,14 1,16 0,02 Коэффициент маневренности собственного капитала собственные оборотные средства/ собственный капитал 0,086 0,082 -0,04 Коэффициент концентрации заемного капитала заемный капитал / всего хозяйственных средств (нетто) 0,156 0,175 0,019 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств заемный капитал / собственный капитал 0.14 0,16 0,02 Из таблицы видно, что выросла доля заемного капитала. Это усилило финансовую зависимость санатория от заемных источников, снизилась маневренность собственного капитала, которая и так должна ниже норматива ( норматив более или равно 0,5 ) .То есть, высказанное ранее предположение о финансовой неустойчивости санатория подтверждается расчетами специальных коэффициентов, которые свидетельствуют о росте этой неустойчивости. 3.3. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги. Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. В зависимости от степени ликвидности активы баланса делятся на группы: 1) Наиболее ликвидные активы (НЛА): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения; А1 = стр. 250 + 260 2) Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы А2 = стр. 240 + 270 3) Медленнореализуемые активы (МРА): запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации А3 = стр. 210 – 216 + 140 – 143 4) Труднореализуемые активы (ТРА): внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 1) Наиболее срочные обязательства (НСО): кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок из Ф №5 П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241 2) Краткосрочные обязательства (КО): краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства П2 = стр. 610 + 660 3) Долгосрочные обязательства (ДО): долгосрочные кредиты и займы П3 = стр. 590 4) Постоянные пассивы (ПП): собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630 + 640 + 650 Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4 В таблице 13. для полной оценки ликвидности дана группировка разделов баланса по степени ликвидности в сопосталении активной и пассивной части. Таблица 2.13.
Группировка разделов баланса по степени ликвидности показатель На начало периода На конец
периода Символ Наиболее ликвидные активы НЛ 1884 1701 А1 Быстрореализуемые активы БР 474 1203 А2 Медленно реализуемые активы МР 3575 3665 А3 Труднореализуемые активы ТР 20054 23165 А4 Краткосрочные обязательства КО 3705 4348 П1 Наиболее срочные обязательства НСО - - П2 Долгосрочные обязательства ДО 2460 3196 П3 Постоянные устойчивые пассивы ПП 23396 23910 П4 2001 год 2002 год А1≤П1 А1≤П1 А2≥П2 А2≥П2 А3≥П3 А3≥П3 А4≤П4 А4≤П4 Из данных таблицы видно, что состояние ликвидности за год совершенно не изменилось, сравнение показателей с нормативными свидетельствует о том, что предприятие не является абсолютно ликвидным так как выполняются не все неравенства. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения поступлений и платежей. Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости- наличия у предприятия собственных оборотных средств. Имеется недостаток наиболее ликвидных средств (денег) для покрытия наиболее срочных обязательств. В связи с отсутствием краткосрочных пассивов и наличием быстрореализуемых активов сложилось впечатление высокой степени платежеспособности санатория. Но в целом неплохие перспективы улучшения ликвидности , повышения финансовой устойчивости и роста платежеспособности санатория. Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: Коэффициенты ликвидности для покрытия обязательств Показатели Формула расчета Норматив 1. к-т абсолютной ликвидности А1 / (П1+П2) >=0,2 2. к-т быстрой ликвидности (А1+А2) / (П1+П2) >= 1 3. к-т текущей ликвидности (покрытия) (А1+А2+А3) / (П1+П2) >= 2 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Коэффициент быстрой ликвидности показывает какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги. Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Из таблицы следует, что доля собственных средств в реальном капитале составляет только 8,2 процента, что значительно снижает возможность маневра для учреждения, текущая ликвидность находится в пределах нормы, так как больше единицы, что означает значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, а следовательно возможность погашения обязательств при реализации активов. Но учитывая неравнозначную степень ликвидности активов, получаем коэффициент быстрой ликвидности, который значительно ниже нормы. То есть без привлечения запасов, покрытие обязательств в полной мере невозможно, а только лишь их 67 %. У предприятия наблюдается недостаток денежных средств и других быстрореализуемых активов. В тоже время санаторий довольно платежеспособен, так как вся величина активов значительно превосходит обязательства. Таблица 2.14. Оценка ликвидности и платежеспособности (возможность банкротства) Наименование показателя Формула расчета На начало года На конец года Изменения Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) оборотные активы -краткосрочные пассивы пассивы 2228 2221 +7 Маневренность собственных обор средств денежные ср-ва / функционирующий капитал 0,086 0,082 -0,004 Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы / краткосрочные пассивы 1,6 1,51 -0,089 Коэффициент быстрой ликвидности оборотные активы - запасы / краткосрочные пассивы 0,64 0,67 +0,03 Коэффициент абсолютной ликвидности денежные средства / краткосрочные пассивы 0,50 0,39 -0,10 Доля оборотных средств в активах оборотные активы / всего хозяйственных средств (нетто) 0,20 0,20 0 Коэффициент платежеспособности Активы/ обязательства 7,9 7,2 -0,7 Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности: А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3 >= 1 П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 Показывает отношение всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств при условии, что они отражаются с весовыми коэффициентами, учитываемыми их значимость с точки зрения поступления средств и погашения обязательств. Этот показатель позволяет сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.
В случае, если коэффициенты ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше оптимального, тогда рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если оба этих коэффициента меньше нормы, рассчитывается коэффициент восстановления утраты платежеспособности: В ходе анализа все вышеперечисленные коэффициенты рассчитываются на начало и конец отчетного периода; если фактическое значение коэффициента не соответствует норме, то анализ проводится по динамике. Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю оценку устойчивости финансового состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов важен коэффициент абсолютной ликвидности; для банка важен коэффициент критической ликвидности, а покупателей и инвесторов – коэффициент покрытия. Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств. Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация чистой прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели. 3.4.Анализ кредитоспособности санатория. Кредитоспособность, то есть возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. Однако для решения вопроса о предоставлении кредита либо отказе в нем банку нужна более широкая информация. В необходимую информацию для оценки кредитоспособности включается не только состояние активов и пассивов, но и объем продаж, и прибыль. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него. Поэтому для определения кредитоспособности разработана специальная система показателей для этого рассмотрим таблицу 15. Таблица 2.15. Схема оценки кредитоспособности предприятия. Необходимые для оценки показатели Условные обозначения Оценочные показатели 1. Прибыль П П : Ча 2. Выручка от реализации (объем продаж) ВР П : ВР 3. Чистые активы Ча ВР : Ча 4. Основные средства ОС ВР : ОС 5. Чистые текущие активы Чта ВР : Чта 6. Собственный капитал СК ВР : СК 7. Запасы З ВР : З 8. Общая стоимость активов А ОС : А 9. Краткосрочная задолженность КЗ З : Чта 10.Дебиторская задолженность ДЗ КЗ : СК 11.Оборотные активы Оа ДЗ : ВР 12.Ликвидные активы Ла Оа : КЗ Ла : КЗ 1. Отношение прибыли к чистым активам, показывает, насколь­ко эффективно используются активы для создания прибыли. При этом важно определиться, какая прибыль принимается в расчет — только от реализации или общая. Это зависит от профиля деятель­ности предприятия и состава его активов. Если активы по своему составу обеспечивают главным образом осуществление основной деятельности, то правильнее принимать в расчет прибыль от реализации и общую стоимость активов. Если, например, в составе активов значителен удельный вес долгосрочных или краткосроч­ных финансовых вложений, которые в итоге должны давать пред­приятию дополнительную прибыль, то точнее будет сопоставление общей суммы прибыли с общей величиной чистых активов, либо прибыли от реализации с чистыми активами за вычетом активов, не отвечающих основному профилю деятельности предприятия. Чистые активы — это в общем виде суммарная величина акти­вов за вычетом долговых обязательств: задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, убытков, целевых поступлений и финансирования, долгосрочных пассивов, краткосрочной задолженности. 2. Отношение прибыли к выручке от реализации. Для этого показателя принимают в расчет прибыль от реализации. Этот показатель весьма важен для оценки возможного увеличения прибыли в случае роста объема продаж. Но особое его значение возникает в ситуации, когда объем продаж снижается. Следствием снижения объема продаж, как правило, является возникновение необходимости снизить либо постоянные затраты, либо прибыль. Если предприятие хочет сохранить прежний уровень рентабельности (т. е. значение рассматриваемого показателя), надо снижать постоянные расходы. 3. Отношение объема реализации к чистым активам. Рост этого показателя благоприятен для предприятия, но только при условии, что реализация не является убыточной. Если выручка от реализации меньше затрат на реализованную продукцию, любой рост объема продаж приводит к увеличению убытка в расчете на единицу чистых активов.
4. Отношение объема продаж к стоимости основных средств. Этот показатель оценивает эффективность использования зданий, сооружений, машин, оборудования. Если уровень его высок, это может означать одно из двух: а) предприятие действительно эффективно использует основные средства в целях обеспечения больших объемов продаж;
б) производство, которым занимается предприятие характеризуется высокой трудоемкостью, а не капиталоемкостью. 5. Отношение выручки от реализации к чистым текущим активам. Чистые текущие активы — это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предполо­жить, что деятельность ведется в размерах, не соответствующих стоимости оборотных активов 6. Отношение выручки от реализации к собственному капиталу (капиталу и резервам). Это оборачиваемость собственных источни­ков средств. 7. Отношение выручки от реализации к запасам. Показатель дает приблизительное определение периода, на который запасы необходимы (например, значение его, равное 4:1, по годовому балансу указывает на трехмесячный оборот запасов). Высокий уровень показателя свидетельствует о быстрой оборачиваемости запасов. В большинстве случаев рост этого показателя положительно характеризует кредитоспособность, а снижение — отрицательно. 8. Отношение основных средств к стоимости активов. Основные средства — производственный потенциал предприятия, в результате использования которого формируется тот или иной объем продаж. Следует иметь в виду, что высокая доля основных средств в активах может привести к снижению мобильности последних, что ставит под угрозу платежеспособность предприятия. 9. Отношение запасов к чистым текущим активам. Это оценка уровня оборотного капитала, связанного в производственных запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Рост показателя может означать накопление устаревших запасов или трудности в сбыте продукции. 10. Отношение краткосрочной задолженности к капиталу и резер­вам. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредито­рами полностью. 11. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реали­зации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесяч­ный срок погашения дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т. е. снижение по­казателя, можно рассматривать как признак повышения кредито­способности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги. В идеальном случае, когда все продажи оплачиваются в момент их свершения, показатель равен нулю. 12. Отношение оборотных активов к краткосрочной задолженно­сти. Этот показатель является коэффициентом текущей ликвидно­сти, о котором подробно говорилось выше. 13. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженно­сти предприятия. Под ликвидными активами подразумеваются обо­ротные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Этот показатель близок по содержанию к рассмотренному выше общему коэффициенту покрытия. Рассмотренные 13 показателей кредитоспособности призваны детально и всесторонне оценить состояние предприятия. Однако, как правило, оценка по большому количеству показателей приво­дит к противоречивым выводам. Одни показатели могут улучшать­ся, другие — ухудшаться под влиянием многообразных факторов, не всегда зависящих от качества деятельности предприятия. Поэ­тому обычно выделяют из всего круга оценочных показателей ключевые показатели. Ключевыми показателями для оценки кредитоспособности пред­приятия являются: 1.Отношение объема реализации к чистым текущим активам. 2.Отношение объема реализации к собственному капиталу. 3.Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. 4.Отношение дебиторской задолженности к выручке от реали­зации. 5.Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолжен­ности предприятия. Такова система показателей для оценки финансового состояния пред­приятия. Аналитик должен четко представлять себе, что их исчисление не является самоцелью, а расширение их числа не заменяет необходимости изучения реального положения дел на самом предприятии. Поэтому ос­новная цель расчета перечисленных показателей — это выявление направ­лении дальнейшего анализа финансового состояния предприятия. Чтобы сделать адекватные выводы и интерпретировать полученные коэффициенты, необходимо дополнительно сделать следующие сопостав­ления. 1. Сравнить фактические коэффициенты текущего года с коэффициен­тами предыдущего года, а также с отдельными коэффициентами за ряд лет. 2. Сравнить фактические коэффициенты с нормативами, принятыми предприятием (внешние пользователи финансовых отчетов редко мо­гут провести такое сопоставление). 3. Сравнить коэффициенты с показателями наиболее удачливых конку­рентов. Данные можно получить из публикуемых финансовых отчетов. 4. Сравнить фактические коэффициенты с отраслевыми показателями. 5. Сравнить финансовые показатели с нефинансовыми данными (трудо­выми, материальными и др.). учетом кредитно-финансовой ситуации в стране. Для оценки кредитоспособности санатория произведем расчет показателей по изложенной ранее схеме: Таблица 2.16. Анализ кредитоспособности предприятия. Показатели (тыс.руб.) 2001 2002 Расчетные показатели Формула расчета 2001 2002 1.Прибыльот реализации: 349000 640854 0,0149 0,0002 П : Ча 2. Выручка от реализации (объем продаж) 16585000 22254600 0,021 0,0287 П : ВР 3. Чистые активы 23396000 23910000 0,7089 0,9307 ВР : Ча 4. Основные средства 20054000 23165000 0,827 0,9607 ВР : ОС 5.Чистые текущие активы 2228000 2221000 0,74 0,95 ВР : Чта 6. Собственный капитал 23396000 23910000 0,7089 0,93 ВР : СК 7. Запасы 3575000 3665000 4,.6 6,07 ВР : З 8.Общая стоимость активов 29561000 31454000 0,67 0,73 ОС : А 9.Краткосрочная задолженность 3705000 4348000 1,66 1,96 КЗ : СК 10.Дебиторская задолженность 474000 1203000 0,0285 0,054 ДЗ : ВР 11.Оборотные активы 5933000 6569000 1,6 1,5 Оа : КЗ 12.Ликвидные активы 1884000 1693000 0,5 0,39 Ла : КЗ Как видно из данных таблицы у санатория наблюдается некоторый рост расчетных показателей. Отношение прибыли к чистым активам демонстрирует снижение эффективности роли активов в создании прибыли. Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации, то есть рентабельность производства выросла, что демонстрирует повышение эффективности производства в целом. Повысилась соотношение основных средств по отношению к выручке, что говорит о повышении эффективности использования основных средств при росте выручки от реализации .Выросла доля основных средств в общем объеме производства. Благоприятно соотношение выручки и запасов, наблюдается рост оборачиваемости оборотного капитала, запасов , дебиторской задолженности. В то же время соотношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности в динамике ухудшается, то есть предприятие с помощью имеющихся средств не сможет погасить задолженность в полном объеме, то есть обладает слабой платежеспособностью. В целом почти все показатели очень низкие по своему значению, что дает основание сделать заключении о низкой степени кредитоспособности санатория. То есть при такой динамике выручки и прибыли он будет испытывать затруднения в возврате кредитов.
3.5.Оценка деловой активности предприятия. Для оценки эффективности использования ресурсов применяются показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов (таблица ) Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ее анализ заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости: 1) фондоотдача = выручка от реализации средняя стоимость основных средств 2) оборачиваемость средств в расчетах = выручка от реализации (в оборотах) средняя дебиторская задолженность 3) оборачиваемость средств в расчетах = 360 дней ( в днях) показатель 5 4) оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость реализации средние запасы 5) оборачиваемость запасов (в днях) = 360 дней показатель 7 6) оборачиваемость кредиторской = кредиторская зад-ть * 360 дней задолженности (в днях) себестоимость реализации 7) продолжительность операционного цикла = показатели 6 + 8 8) продолжительность финансового цикла = показатели 10 – 9 9) коэффициент погашаемости = средняя дебиторская задолженность дебиторской задолженности выручка от реализации 10) коэффициент закрепления = средняя величина активов выручка от реализации 11)коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации средняя величина активов 12) период оборота = 360 дней / коэффициент оборачиваемости Коэффициент закрепления характеризует сумму средств, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции. Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных за период капиталом предприятия или его составляющих. Период оборота характеризует продолжительность одного оборота в днях. Поскольку коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, а период оборота – к уменьшению, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости и более эффективном использовании ресурсов. Таблица 2.17. Анализ деловой активности Наименование показателя 2001 год 2002 год Изменения Выручка от реализации,руб 16614000 22706809 +6087809 Себестоимость,руб 15545000 20892307 5347307 Чистая прибыль,руб 100000 663404 563400 Производительность труда,руб на чел. 595,2 3948,8 3353,6 Фондоотдача 4,98 2,86 23,7 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 10,4 19,3 8,9 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) 35,06 18,87 16,17 Оборачиваемость запасов (в оборотах) 4,65 6,19 1,54 Оборачиваемость запасов(в днях) 78,5 58,9 -19,5 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) 81,5 69,9 -11,6 Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах 4,48 5,22 0,74 Оборачиваемость собственного капитала ( в оборотах) 0,64 0,83 0,19 Из данных таблицы видно что в санатории наблюдается снижение фондоотдачи,. Что характеризует не эффективное использование основных средств, снизилась оборачиваемость средств в расчетах, что привело к увеличению одного оборота на 8,9 дня. Но выросла оборачиваемость запасов, на 1, 54 оборота, что сократило срок одного оборота на 19, 5 дней, снизилась оборачиваемость в днях кредиторской задолженности на 11, 6 , быстрее стал оборачиваться собственный капитал в целом. В целом можно сделать заключение, что повышение оборачиваемости вызвано не улучшением финансовой дисциплины или повышением деловой активности, а обусловлено уменьшением расчетной базы. 3.6 Оценка рентабельности. При оценке рентабельности используются показатели прибыли (балансовой, чистой), выручки от реализации, затрат на реализацию продукции, собственного капитала. Основным источников информации является форма №2, где и указаны основные показатели расчета.
Для оценки рентабельности используются ряд коэффициентов: 1) рентабельность продукции: прибыль от реализации выручка от реализации 2) рентабельность основной деятельности: прибыль от реализации себестоимость от реализации
3) рентабельность совокупного капитала: чистая прибыль средний итог баланса 4) рентабельность собственного капитала: чистая прибыль средняя величина собственного капитала 5) период окупаемости собственного капитала: средняя величина собственного капитала чистая прибыль Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного (авансированного) капитала. Анализируя рентабельность в по данным табл.18., следует отметить , что рентабельность в 2002 году повысилась, что указывает на результативность работы за отчетный период. Но следует отметить, что при оценке рентабельности собственного капитала числитель и знаменатель показателя выражены в денежных единицах разной покупательной способности (временной оценке). Показатель прибыли динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень на товары и услуги в основном за истекший период. Показатель собственного капитала складывается в течение ряда лет. Он выражен в оценке, которая может существенно отличаться от текущей стоимости. В таблице 18.представлены расчетные показатели , характеризующие рентабельность санатория в 2002 году по сравнению с 2001 годом. Таблица 18. Анализ рентабельности Наименование показателя 2001 год 2002 год Прибыль от реализации(тыс.руб.) 349000 640854 Балансовая прибыль(тыс. руб.) 147000 989397 Чистая прибыль (тыс.руб) 100000 663404 Рентабельность продукции 0,6% 3,0% Рентабельность основной деятельности 2% 28,0% Рентабельность основной деятельности от реализации путевок 1,9% 27,0% Рентабельность совокупного капитала 0,3% 2,0% Рентабельность собственного капитала 0,4% 2,8% Из данных таблицы следует, что динамика показателей эффективности использования ресурсов положительна. Значительно выросла рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность продукции. Это обстоятельство свидетельствует о повышении деловой активности и стремлении здравницы полнее использовать собственные средства. Значительное влияние на рост показателей рентабельности оказал также рост прибыли в 2002 году, по сравнению с 2001 годом ЗАКЛЮЧЕНИЕ В результате изучения хозяйственно-финансовой деятельности в санатории «Тарханы» можно сделать следующие выводы: 1.Санаторий получил положительные показатели своей деятельности по результатам прошедшего года. В общей сумме доходов, полученных санаторием, основная доля приходится на доходы, полученные от основной деятельности – реализации путевок - 91 %, доходы от платных бытовых услуг составили - 1, 2 % , остальная часть выручки приходится на прочую реализацию – продажу основных средств, стройматериалов, плату за аренду помещений, .Средняя фактическая себестоимость одного койко-дня достаточно низкая, в сравнении с другими санаториями курорта - она составила всего 320 рублей . 2.Оснащение здравницы и квалификация персонала позволяют проводить комплекс лечебно-диагностических медицинских услуг на уровне мировых стандартов. 3.Хозяйственная деятельность здравницы в последние годы свидетельствует о положительной динамике финансово-экономических результатов. По итогам 2002 года получена прибыль, превышающая плановый уровень, а также уровень 2001 года. Фактическая сумма полученных доходов от всех видов деятельности составила 23155 тыс. рублей. В бюджеты всех уровней направлено более 4 млн.рублей, в том числе в местный (городской) 365 тыс. рублей. 4.Санаторий проводит работу по повышению качества проживания отдыхающих и оказания услуг: ведется реконструкция и ремонт корпусов, постоянно переоснащаются палаты, лечебные кабинеты, используются на эти цели только собственные средства. в анализируемом году произошло значительное снижение себестоимости по обслуживанию отдыхающих на 1154 тыс. рублей по сравнению с планом. В то же время себестоимость по сравнению с 2000 годом увеличилась на 4313 тыс. рублей . что составило 12, 6 %. 5.За прошедшее время наблюдается улучшение и социальных результатов: повышена заработная плата персоналу, лучшие работники премируются по итогам работы. В то же время перед санаторием стоят большие проблемы, которые оказывают влияние на его финансово-экономические результаты. За ряд лет основные фонды практически не обновлялись. Преобразование формы собственности и организационно-правовой формы в более адекватную современным условиям- в акционерную, согласно существующему законодательству приведет к повышению налогов и , следовательно повышению стоимости путевки. Стоимость путевок в санаторий, хотя и не превышает высшего уровня по курорту, но достаточно высока, поскольку покупательная способность большинства граждан остается низкой. Постоянно меняющаяся политика государства в отношении социальных путевок оказывает негативное влияние на санаторий, как и на другие здравницы . Здравница остается низкорентабельным учреждением. Снижаются показатели деловой активности, остается низкой платежеспособность и ликвидность баланса санатория. У санатория наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что кроме угрозы неплатежеспособности приводит к проблеме своевременной замены оборудования, инвентаря , снижает возможности для дальнейшего развития. Финансовое состояние характеризуется следующими показателями :наблюдается увеличение внеоборотных активов, уменьшение незавершенного строительства. По оборотным средствам на 2.5 % выросли запасы, увеличилась краткосрочная (до 12 месяцев) задолженность в 2.5 раза. Из таблицы видно, что величина реального собственного капитала выросла на 1250 тыс. рублей. На анализируемом предприятии мы наблюдаем рост источников запасов и общей величины запасов и затрат в течение анализируемого периода. Это создает ситуацию нехватки источников для приобретения запасов и оплаты затрат. санаторий находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.к. собственных средств недостаточно для образования запасов , необходимых для производства. В то же время при привлечении кредиторской задолженности, образуется даже некоторый излишек источников выросла доля заемного капитала. Это усилило финансовую зависимость санатория от заемных источников, снизилась маневренность собственного капитала, которая и так должна ниже норматива ( норматив более или равно 0,5 ) .То есть, высказанное ранее предположение о финансовой неустойчивости санатория подтверждается расчетами специальных коэффициентов, которые свидетельствуют о росте этой неустойчивости. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным , сравнение показателей демонстрирует текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть положительный прогноз платежеспособности. Имеется недостаток наиболее ликвидных средств (денег) для покрытия наиболее срочных обязательств. %. У предприятия наблюдается недостаток денежных средств и других быстрореализуемых активов. В тоже время санаторий довольно платежеспособен, так как вся величина активов значительно превосходит обязательства. В то же время соотношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности в динамике ухудшается, то есть предприятие с помощью имеющихся средств не сможет погасить задолженность в полном объеме, то есть обладает слабой платежеспособностью. В целом почти все показатели кредитоспособности очень низкие по своему значению, что дает основание сделать заключении о низкой степени кредитоспособности санатория. При такой динамике выручки и прибыли он будет испытывать затруднения в возврате кредитов. Нехватку денежных средств санаторий в какой-то мере компенсирует повышением эффективности использования имеющихся ресурсов, о чем свидетельствуют значительно выросшие показатели рентабельности .Но в то же время оборачиваемость различных частей собственного и заемного капитала в динамике ухудшилась, что демонстрирует снижение деловой активности. В целом можно порекомендовать здравнице выработать финансовую стратегию более отвечающую современным условиям рыночных отношений.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с. 2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .-416 с.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998. 4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с. 5. Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.-208 с. 6. Бухгалтерская отчетность и налогообложение в 2000 году.Сборник ИНСЭИ.Выпуск 1.-СПб; Изд-во СПбГУЭФ, 2000 г. 7. Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет: Финансы и статистика, 1997. 8. Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 1999. 9. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.,1998. 10. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999. 11. Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. - М.,1999. 12. Козырев В.М.Туристская рента: Учеб.пособие.-М.: Финансы и статистика, 2001 .-112 с. 13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Дело и Сервис, 1998. 14. Кузьмина Л.П. Краткий конспект лекций по курсу «Теория экономического анализа» Часть 1.- Пятигорск: МКА, 1995. 15. Маслова Д.В., Вазагов В.М., Васильев Ю.В., Кузьмина Л.П. Учетная политика предприятия (для бухгалтеров и предпринимателей. – Пятигорск: ИнЭУ Учебно-Научный Центр «Ноллидж», 1996. 16. Менеджмент туризма:Экономика туризма : Учебник.-М.6 Финансы и статистика, 2001.-320 с. 17. Менеждмент туризма:Туризм и отраслевые системы: Учебник.-М.6Финансы и статистика, 2001.-272 с. 18. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.Официальное издание.Утв.Минэкономики РФ,Минфином РФ, Госстроем РФ 21 июня 1999 г. - М.:Экономика, 2000 19. Налоговое законодательство и новые стандарты бухгалтерского учета.Сборник нормативных документов ИНСЭИ.Выпуск 3, часть 11.СПб: Изд-во СПьГУЭФ, 1999. 20. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа,1997. 21. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 22. Папирян Г.А.Менеджмент в индустрии гостеприимства.-М.6Экономика 2000.-207 с. 23. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – М.: Информационное агенство ИПБ-БИНФА, 2001. 24. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению. – М.: Финансы и статистика, 1998. 25. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г.№170 26. Прыкина Л.В.Экономический анализ предприятия.-М, ЮНИТИ, 2002 г. 27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Москва: Инфра-М , 2002. 28. Соболевае.а.,Соболеви.и. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие.- М.: Финансы и статистика, 2001 .-128 с. 29. Справочник финансиста (под редакцией проф. Э.А.Уткина – М.: Тандем, Экмос, 1998. 30. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 1998. 31. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособобность: экономика, стратегия, управление.- М.6ИНФРА-М.-2000.-312с. 32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие.изд.3-е –М.: Инфра М, 2002.-208 с 33. Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры:Учебное пособие (Под ред.Баканова М.И., Шеремета А.Д.).-М.:Финансы и статистика, 2002 .-656 с. 33.Янковский К.П.И др.Управленческий учет: учебное пособие- Санкт-Петербург, 2001 г.