Анализ и оценка деловой активности предприятия на материалах ОАО Метровагонмаш

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему: «Анализ и оценка деловой активности предприятия» (на материалах ОАО «Метровагонмаш» )

Студентки 4 курса

Новосибирск, 2010

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы деловой активности…………………………………4

1.1 Сущность деловой активности …………………………………………4

1.2 Цель, задачи, источники информационного обеспечения анализа деловой активности………………………………………………………………6

Методические подходы к анализу деловой активности……………………………………………………………….11

2. Анализ и оценка деловой активности на примере ОАО «Метровагомаш» за 2008 -2009 года……………………………………………………………….17

2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………….17

2.2 Система показателей деловой активности, методика их расчета и анализ……………………………………………………………………………..20

2.3 Оценка удовлетворительности структуры баланса………………..36

3. Пути повышения деловой активности ОАО «Метровагонмаш» за 2008 – 2009 года………………………………………………………………………….39

Заключение………………………………………………………………………40

Список литературы…………………………………………………………….42

Приложение №1

Приложение №2

Введение

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Актуальность исследования проблемы деловой активности предприятия связана с тем, что наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Оборотные средства - это обязательный элемент процесса производства, основная часть затрат на производство и реализацию продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется денежные средства предприятия, чем эффективнее производятся расчеты, тем дешевле продукт. Поэтому важно правильно оценить сумму оборотных средств, которыми располагает предприятие, выявить их избыток, или, напротив, недостаток и определить возможности улучшения их использования.

От того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные средства, превращаются в реальные деньги, во многом определяется устойчивость финансового положения предприятия, его ликвидность и платежеспособность. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банка, дивиденды по акциям); потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них); сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением; величина уплачиваемых налогов.

Главное, что позволяет анализ деловой активности - это выявить возможности эффективнее их использовать и выработать мероприятия, которые могут способствовать снижению себестоимости производства и реализации продукции за счет экономии оборотных средств и ускорения их оборачиваемости.

Цель работы – провести анализ деловой активности и эффективности ОАО «Метровагонмаш», определить пути повышения деловой активности предприятия.

В связи с поставленной целью задачами работы являются:

раскрыть понятие деловой активности предприятия и основные ее показатели;

провести анализ деловой активности ОАО «Метровагомаш» дать общую ее оценку;

разработать мероприятия по повышению деловой активности предприятия.

Работа состоит из трех глав, каждая из которых раскрывает поставленные выше задачи.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Метровагомаш», предмет исследования – показатели деловой активности данного предприятия.

Среднесписочная численность сотрудников Общества на 31 декабря 2009 и 2008 гг. соответственно 5405 и 5881 человек.

При написании работы использовались нормативные документы, регулирующие порядок составления бухгалтерской отчетности и ее анализ, учебная литература по исследуемой тематике (работы таких авторов, как А. Д. Шеремет, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнин, М. И. Баканов. и др.), а также бухгалтерская отчетность ОАО «Метровагомаш» за 2008 – 2009 года (Приложения 1-2).

Теоретические основы деловой активности.

1.1 Сущность деловой активности предприятия

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. [19; C. 140]

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

общие показатели оборачиваемости активов;

показатели управления активами.

Цель, задачи, источники информационного обеспечения анализа деловой активности.

Цель анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств. [20; C. 155]

Главным источником анализа источников формирования и использования оборотных средств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.

Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятия получают из отчета о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2). Для согласованности информации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги и документы, в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости инвентаризаций.

Приступая к проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности, рекомендуется, прежде всего, определить конкретные цели проведения каждой из процедур. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа. Всех аналитиков и пользователей можно условно разделить на две группы (табл. 1) - внешних и внутренних. Интересы их различны, а часто и противоположны. Основной принцип, в соответствии с которым отдельные категории аналитиков и пользователей относят к той или иной группе, - это доступ к информационным потокам предприятия.

Таблица 1

Внутренние пользователи, проводя анализ или контролируя его проведение, могут (в меру своей компетентности, разумеется) получать любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив предприятия. Внешним пользователям приходится довольствоваться лишь сведениями из официальных источников (прежде всего из бухгалтерской отчетности) и строить свои выводы на информации, которую сочли возможным опубликовать внутренние пользователи. [www.allbest.ru]

Таблица 2

Особенности внутреннего и внешнего анализа

Из представленных в таблице 2 различий следует выделить два основных: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализации аналитических процедур и алгоритмов (возможность использования стандартных пакетов прикладных программ аналитической направленности).

В зависимости от источников получения информации отчетность подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информационном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к которой относятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, учредительные документы, юридическая документация, характеризующая договорные отношения с поставщиками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами, проектная и другая техническая документация, отражающая функциональную структуру выпускаемых изделий, их качество, уровень техники и технологии их производства, степень автоматизации управления всеми сторонами деятельности хозяйствующего субъекта, нормативно-плановая документация и бизнес-план, акты аудиторских и плановых проверок.

Для проведения разных видов экономического анализа используются различные источники внутренней информации и разное их соотношение.

Данные внутрихозяйственного бухгалтерского учета привлекаются при осуществлении всех видов анализа внутренними пользователями в пределах санкционированного руководством предприятия доступа к этим данным.

Основным источником информации дня внешних пользователей является бухгалтерская отчетность.

Внутренние источники информации, можно, сгруппировать следующим образом:

1) учредительные документы;

2) первичные документы, фиксирующие состав основных и оборотных средств и их оценку;

3) первичные документы, отражающие хозяйственные операции и вызываемые ими движения денежных средств, а также доходы и расходы хозяйствующего субъекта;

4) проектно-техническая документация (технические паспорта, технологические карты и др.);

5) юридические документы, фиксирующие отношения с инвесторами, поставщиками и покупателями, заемщиками, эмитентами и вкладчиками;

6) данные аналитического бухгалтерского учета;

7) данные оперативного учета;

8) данные статистического учета;

9) бухгалтерская отчетность, включая все приложения и пояснительную записку;

10) оперативная отчетность;

11) статистическая отчетность;

12) акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов.

[www.allbest.ru]

1.3 Методические подходы к анализу деловой активности.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%,

где Трчп – темп роста чистой прибыли;

ТрВ – темп роста выручки от продаж;

ТрА – темп роста средней величины активов.

Рис. 1 Приемы проведения оценки деловой активности

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд): Рд = ЧП / В *100. (1)

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): Оа = В / А * 100. (2)

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100. (3)

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Средняя величина активов и капитала может быть рассчитана как сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2 (это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса: за отчетный период и аналогичный период прошлого года).

Для большинства производственных предприятий характерна следующая схема производственно-коммерческого цикла:

заготовление производственных запасов – производство – хранение готовой продукции – продажа.

Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственных запасов на складах предприятия. Длительность хранения запасов можно установить двумя способами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемый на счете 10 «Материалы». Более точный расчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываются на отдельный субсчетах:

10-1 «Сырье и материалы»;

10-2 «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали»;

10-3 «Топливо».

Тогда, определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитывают средний срок хранения производственных запасов на предприятии.

Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятие выпускает однородную продукцию и используется единый счет 20 «Основное производство», на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностью этого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческого цикла предприятия. В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурный характер. Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитать подвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета 20 «Основное производство», определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общую продолжительность как средневзвешенную величину.

Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностью счета 43 «Выпуск продукции») соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе предприятия.

Этап продажи зависит от сложившегося на предприятии срока погашения дебиторской задолженности. Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - это одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющих процесс оборота средств. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

2. Анализ и оценка деловой активности на примере ОАО «Метровагонмаш» за 2008-2009 года.

2.1 Краткая характеристика предприятия

Мытищинский машиностроительный завод был основан в 1897 году в г. Мытищи Московской области как вагоностроительный завод. Первой продукцией были пассажирские, товарные вагоны для Северной железной дороги России. В 1903 году началось производство трамвайных вагонов для г. Москвы. Первые электрические пассажирские поезда для России были изготовлены в 1929 году на Мытищинском вагоностроительном заводе, в 1934 году - первые вагоны для метрополитена г. Москвы. С 1942 года он производит самоходные артиллерийские установки и тягачи для военных целей. В том же году создано конструкторское бюро, где вот уже полувека создаются и совершенствуются гусеничные машины для армии.

За прошедшие годы МЕТРОВАГОНМАШ приобрел большой опыт в разработке и производстве бронированных гусеничных транспортных машин. Создана собственная школа проектирования, испытаний, исследований гусеничных шасси. МЕТРОВАГОНМАШ - ведущая фирма России по созданию и производству гусеничных машин для современных зенитно-ракетных комплексов.

В 1947 году завод освоил новое для него направление - производство автосамосвалов, которое быстро развивается и в настоящее время наряду с вагонами метро является визитной карточкой завода. В итоге сложились и динамично развиваются три основных направления деятельности завода:

- производство вагонов метро;

- производство автосамосвалов;

- производство бронированных гусеничных машин.

Испытательные станции, полигоны для ходовых испытаний дают высокую гарантию качества продукции. Объединение имеет собственные железнодорожные и автомобильные подъездные пути с выходом на магистральные линии. Проектирование техники осуществляют три специализированных конструкторских фирмы, в которых работают опытные и высококвалифицированные конструкторы.

C 2005 года "Метровагонмаш" входит в состав группы "Трансмашхолдинг", крупнейшей в России компании на рынке транспортного машиностроения. Предприятия группы выпускают маневровые и магистральные тепловозы, промышленные и магистральные электровозы, грузовые и пассажирские вагоны, вагоны метро и электропоездов, тепловозные и судовые дизели, стрелочные переводы, тяговые агрегаты, вагонное литье и другую продукцию.

Структура органов управления:

- общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- единоличный исполнительный орган (генеральный директор, управляющая организация, управляющий);

- в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами Общества.

Информация по прекращаемой деятельности.

С 01.01.2010 года ОАО «Метровагонмаш» прекращает деятельность по производству и ремонту специальной техники для нужд Министерства обороны РФ. С 01.01.2010 производство и ремонт специальной техники для нужд Министерства обороны РФ будет осуществлять дочерняя ОАО «ММЗ» со 100 % участием ОАО «Метровагонмаш». Согласно положению по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» ( ПБУ 16/02), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2002 г. Организация должна раскрыть следующую информацию по прекращаемой деятельности:

суммы доходов активов и обязательств организации, предполагаемых к выбытию или погашению в рамках прекращения деятельности;

суммы доходов, расходов, прибылей или убытков до налогообложения, а также суммы начисленного налога на прибыль, относящиеся к прекращаемой деятельности;

движение денежных средств, относящиеся к прекращаемой деятельности, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в течение текущего отчетного периода.

Однако распространение информации о деятельности, которую прекращает ОАО «Метровагонмаш» регулируется Федеральным Законом «О государственной тайне» № 5485-1 от 21.07.1993 г. и не подлежит раскрытию в публичной информации, поэтому не раскрывается в этой курсовой работе.

ОАО «Метровагонмаш» планирует реализовать имеющиеся на балансе по состоянию на 01.01.2010 г. активы, необходимые для производства и ремонта специальной техники дочерней компании ОАО «ММЗ» по справедливой стоимости.

События после отчетной даты

Событием после отчетной даты признается факт хозяйственной деятельности, который оказал или может оказать влияние на финансовое состояние, движения денежных средств или результаты деятельности организации и который имел место в период между отчетной датой и датой подписания бухгалтерской отчетности за отчетный год.

С 01.01.2010 года ОАО « Метровагонмаш» прекратил деятельность по производству специальной техники для нужд Министерства обороны РФ. Остатки незавершенного производства, покупные товарно-материальные ценности, предназначенные для производства специальной техники, были реализованы на сумму 498421 тыс. рублей (в том числе НДС) в январе 2010 дочернему обществу ОАО «ММЗ», которое с 01.01.2010 года будет заниматься выпуском специальной техники. Сделка для ОАО «Метровагонмаш» не является крупной и не подлежит одобрению.

2.2 Система показателей деловой активности.

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты, как снижение необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владениями товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления средств активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяется следующим образом:

-совокупных активов (Коб.а.):

Коб.а. = Qпр/Аср , (4)

-текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр/Qа.ср. , (5)

где Qпр. – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Аср. – средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср. – средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср., тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

Аср. =(А1/2 + А2 +…+Аn-1 + Аn/2)/n-1 , (6)

где Аn – величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняется расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота, как совокупных активов, так и текущих:

Tоб = Дn/Коб. ,дни (7)

где Дn – длительность анализируемого периода, дни;

Коб. – коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 3).

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенных в активы в предыдущем периоде, было получено 1,111 рубля выручки, в текущем – 0,933 рубля, это на 17,8 копейки меньше - произошло замедление оборачиваемости капитала. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 50,1 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 50,1 дня медленнее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам - на 62,7 дней.

Таблица 3

Динамика показателей оборачиваемости активов

Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (∆tоб) активов изменение объемов продаж (∆tоб∆Qпр) и величины текущих активов (∆tоб∆Оа) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

∆tоб = 365*(1/Qпр.тек -1/Qпр.пр.)*Дn*(Отек.а+Опр.а.)*1/Qтек.пр., дни (8)

∆tоб=365*(1/11622040–1/11919145)*8344718+365*(9733698-8344718)*1/11622040 = 52,8 дней

Уменьшение выручки от продаж замедлило оборачиваемость оборотных активов на 9,1 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 43,6 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (Оа привл) рассчитывается следующим образом:

Оа привл = Qтек пр/Дn*(t тек об-tпр об), рублей (9)

где Дn – длительность анализируемого периода, дни;

tоб – продолжительность оборота активов, дни;

Qтек пр – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

Оа привл = 11622040/365*(305,7-255,6)= 1595244,4 тыс. руб.

Таким образом, замедление оборота на 52,8 высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 1595244,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 1,194 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 1904721,8 тыс. руб. (1595244,4*1,194), что, несомненно, положительно.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 4)

Таблица 4

Анализ оборачиваемости оборотных активов

При расчете следует иметь ввиду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

Tоб = Z*Дn/Q(или Ср), (10)

где Q – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Дn – длительность анализируемого периода, дни;

Z – запасы, тыс. руб.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам замедление составляет 0,1 раза, а в днях 3,1; по затратам в незавершенном производстве увеличение 1,4 раза, а в днях – 7; по дебиторской задолженности -0,02 раза, а в днях 1,6; по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 8,3 дня.

Основные средства.

Необходимость вложения капитального характера обусловлена двумя факторами: ростом объёмов производства и заменой старого (изношенного) оборудования.

Объем инвестиций в 2009 году составил 459155 тыс. рублей (2008 году – 380988 тыс. рублей), что на 20,51% больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом основные инвестиции были произведены в здания, машины и оборудования.

Таблица 5

За 2009 год начислено амортизационных отчислений по основным средствам – 195317 тыс. рублей, на конец отчетного периода износ основных средств составил1340338 тыс. рублей. Балансовая стоимость основных средств на конец периода составила 1574361 тыс. рублей.

Коэффициент износа основных средств – 0,46 (за 2008 год – 0,52)

Коэффициент обновления основных средств – 0,29 (за 2008 год – 0,28)

Коэффициент выбытия основных средств – 0,12 (за 2008 год – 0,03)

Таблица 6

В течение 2009 года Обществом были получены и введены в эксплуатацию по договорам лизинга основные средства на сумму 118517 тыс. рублей ( за аналогичный период 2008 года 84856 тыс. рублей). В соответствии с условиями договоров имущества учитывается на балансе лизингодателя. В 2009 году Обществом выкуплено оборудование, находящееся в лизинге на сумму 3020 тыс. рублей, в том числе досрочно на сумму 3020 тыс. рублей (НДС в том числе). Выкупленная стоимость составила 2916 тыс. рублей.

Материально-производственные запасы.

Стоимость материально-производственных запасов в сумме фактических затрат на их приобретение на конец года составляет 1255696 тыс. рублей, при этом стоимость материалов, хранящихся на складах Общества более 3-лет составляет 72688 тыс. рублей.

Обществом создан резерв в размере 78957 тыс. рублей на возможные потери в будущем из-за невозможности применения в хозяйственной деятельности длительно хранящихся материальных ресурсов. Резерв создавался по ТМЦ хранящимся без движения свыше двух лет в размере 100%, от 1,5 до 2 лет в размере 75%, от года да 1,5 в размере 50%.

Таблица 7

В активе бухгалтерского баланса (Форма № 1) по строке 211 « Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на конец года стоимость материалов в сумме 1176739 тыс. рублей показана за вычетом суммы созданного резерва и составляет 12,08% от оборотных активов Общества.

На конец года фактическая стоимость материально-производственных запасов (без учета созданного резерва) увеличились по сравнению с началом года на 247684 тыс. рублей или 24, 57%.

Затраты в незавершенном производстве на начало и конец 2009 года оценены по полной производственной себестоимости, на конец года они составляют 966136 тыс. рублей или 9,93% от оборотных активов Общества. Данный показатель отражен в балансе за вычетом суммы резерва в сумме 146 тыс. рублей созданного под снижение стоимости полуфабрикатов собственного изготовления.

Остатки готовой продукции и товаров, отгруженных на конец года, составили 427078 тыс. рублей или 4,39% от оборотных активов Общества.

В активе бухгалтерского баланса (Форма № 1) по строке 214 «Готовая продукция и товары для перепродажи» на конец года их стоимость показана за вычетом суммы 532 тыс. рублей по созданному резерву в сумме 100% под обесценение товаров народного потребления, находящихся длительное время без реализации в розничной сети и за вычетом суммы 933 тыс. рублей по созданному резерву в сумме 100% под обесценение деталей собственного производства, находящихся длительное время без реализации.

В активе бухгалтерского баланса (Форма № 1) по строке 215 «Товары отгруженные» на конец года их стоимость показана за вычетом суммы 29665 тыс. рублей созданного резерва в сумме 100% по стоимости отгруженной продукции в счет государственного оборонного заказа по которому на отчетную дату существует неопределенность по дате возмещения расходов.

Анализ дебиторской задолженности

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20 – 30%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынков, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособности покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданности дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникшим долгам.

Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой организации представлены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 6,6 процентных пункта, то есть уменьшилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации, хотя в абсолютном значении рост дебиторской задолженности составляет 53048 тыс. руб.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема продаж к величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Замедление оборачиваемости в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,11 раза, что, не очень хорошо, срок необходимый в организации для получения долгов за проданную продукцию, то есть срок инкассирования дебиторской задолженности увеличился на 5,1 дня. Все это связано с ростом объема дебиторской задолженности.

Положительным является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования, которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

Анализ кредиторской задолженности.

Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечению определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения своей организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризует состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

В составе краткосрочной кредиторской задолженности отражены кредиторы, задолженность перед которыми должна быть погашена в течение одного года.

За 2009 год краткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась на 1157692 тыс. рублей и на конец отчетного периода составила 861814 тыс. рублей и на конец периода составила 70372 тыс. рублей. Из общей суммы кредиторской задолженности текущая задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды составляет 98632 тыс. рублей. За 2009 год Обществом было перечислено в бюджет и во внебюджетные фонды 1385990 тыс. рублей (за аналогичный период 2008 года – 1781258 тыс. рублей).

Таблица 9

Таблица 10

Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Независимо от сложившегося уровня платежеспособности, организации должны стремиться увеличивать собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации должны решат стратегическую задачу – определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.

Это соотношение зависит от ряда факторов:

рентабельности капитала;

уровня процентов за банковский кредит;

оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

учетной ставки процента Центрального банка.

В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской, у организации не появляются свободные средства. Сумма свободных средств на конец периода увеличилась и составила

(35-133,2)* 31841 = -3126786,2 тыс. руб.

2.3 Оценка удовлетворительности структуры баланса.

В 2009 году, так же как и в предшествующие годы ОАО «Метровагонмаш» сохраняет устойчивое финансовое состояние.

Таблица 11

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом, что объясняется снижением вследствие снижения объемов закупок ОАО «РЖД». Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом в связи со сменой структуры заемных средств (увеличением банковских кредитов).

Повышение собственных текущих активов объясняется ростом прибыли, полученной за отчетный год.

Снижение коэффициентов рентабельности в первую очередь вызвано соблюдением Общества принципа осторожности (осмотрительности) в части создания резервов под возможные потери в будущем, связанные со снижением потребительских свойств материалов долгохранящихся на складах, возможностью несения в будущем расходов по гарантийному обслуживанию продукции, принятием решения о выплате компенсаций сотрудникам по отпускам прошлых периодов (сверх сумм отпуска текущего периода).

Коэффициент финансовой независимости Общества имеет значение соответствующее установленной норме, что говорит об устойчивом финансовом состоянии Общества.

По результатам анализа перечисленных показателей структуру баланса можно признать удовлетворительной и отметить сохранение финансовой независимости Общества.

Для повышения деловой активности ОАО «Метровагонмаш» были предложены следующие мероприятия:

Снизить дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла. При снижении операционного цикла снижается время между закупкой товаров и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность.

контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

Заключение.

В первой главе были рассмотрены теоретические основы анализа деловой активности организации. Термин «деловая активность» в широком смысле означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Анализ показателей деловой активности позволяет установить эффективность использования организацией материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Информационной базой для количественного анализа деловой активно­сти традиционно является бухгалтерская отчетность организации.

Вторая глава была посвящена анализу деловой активности предприятия и разработке мероприятий по ее повышению. ОАО «Метровагонмаш» занимается:

- производство вагонов метро;

- производство автосамосвалов;

- производство бронированных гусеничных машин.

Анализ финансового состояния предприятия показал, что объем выручки от реализации ОАО «Метровагонмаш» за 2008-2009гг. сократился на 297105 тыс.руб. или на 97,5%. Чистая прибыль за 2008-2009гг. возросла на 106341 тыс.руб. или на 109%.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 4,9%,что говорит о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Коэффициент финансовой независимости находиться в пределах нормы, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Анализ деловой активности показал, что за 2008-2009гг. доходы ОАО «Метровагонмаш» сократились на 297105 тыс.руб. или на 17,9%.

Показатели деловой активности ОАО «Метровагонмаш» за 2008-2009гг. ухудшились: оборачиваемость активов совокупных замедлилась на 0,178 оборота, дебиторской задолженности – на 0,02 оборота, оборачиваемость собственного капитала – на 2,33 оборота. Это говорит о том, что увеличивается время между закупкой товаров и получением выручки, вследствие чего падает рентабельность. Показатели рентабельности ОАО «Метровагонмаш» за 2008-2009гг. в целом ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж уменьшилась на 1,39%, рентабельность активов – на 3%, рентабельность собственного капитала – на 8,41%.

Третья глава посвящена путям повышения деловой активности.

Список литературы

Абрютина М. Финансовый анализ. Краткий курс. – М.: Финпресс, 2006.

Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 10. - С. 64-66.

Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2005.

Бочаров В.В. Комплексный экономический анализ. - СПб.: Питер, 2005.

Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2005. - № 2. - С. 56-59.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I, утвержденная Федеральным законом от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. ФЗ РФ от 29 июня 2004 года № 58-ФЗ (Российская газета, № 138, 01.07.2004)).

Дронов Р.И., Резник Л.И., Бунина Е.М. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы. - 2005. - №4. - С.15-19.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.

Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. – М.: ЭКСМОС, 2005.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006.

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юнити-Дана, 2005.

Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.

13/ Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2006.

Сафронов В. Эффективное управление денежными средствами предприятия // Консультант директора. - 2005.- № 23 (107). - С. 26-30.

Точнее 20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анали­за. - М.: ИНФРА-М, 2007.

Точнее 15. Сафронов В. Эффективное управление денежными средствами предприятия // Консультант директора. - 2005.- № 23 (107). - С. 26-30.

Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панин В.Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело. - 2005. - № 10. - С. 19-28.

Титов С.Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. - 2005. - № 1. - С. 95-107.

Шадрина Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Благовест, 2007.

Шеремет А.Д., Сайдулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1995.-176 с.

www.allbest.ru