b>Как сделать
бизнес инвестиционно привлекательным
Артем Белов
Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва
Что такое
инвестиционно привлекательный бизнес?
«Понятный» и
прозрачный для инвестора бизнес;
Имеет четкие
приоритеты, цели и стратегию развития;
Позволяет
инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.
Принципиально
можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:
Стратегические
инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом;
Портфельные
(институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при
минимизации рисков;
Кредитующие
организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и
минимизации рисков.
Первый тип –
стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание
инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих
организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с
одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и
кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и
поговорим.
Портфельные
(институциональные) инвесторы
Будучи
заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации
рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:
Прозрачность;
Приоритеты,
цели и стратегия;
Обеспечение
«выхода» из проекта для портфельного инвестора.
Что может
обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:
Реструктуризация:
собственно бизнеса, активов, системы управления;
Разработка
стратегии развития бизнеса;
Разработка
механизмов выхода из проекта.
1.
Реструктуризация бизнеса:
Стратегии роста
и повышения стоимости;
Спрос,
экономика, организация;
Ключевые
компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.
2.
Реструктуризация активов:
«Профильные» -
«непрофильные»;
Что делать с
«непрофильными» активами;
Критерии
эффективности использования аутсорсинга;
3.
Реструктуризация системы управления:
Децентрализация
управления;
Выстраивание
системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании».
4. Разработка
механизмов выхода из бизнеса:
Обеспечение
ликвидность акций на рынке;
Возможность
выкупа акций стратегическим инвестором.
Пример
Кредитующие
организации
Будучи
заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и
минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к
бизнесу (проектам):
Качественная
проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а
также организации;
Стабильное
положение компании на рынке, стабильность рынка;
Залог,
гарантии.
Что может
обеспечить соответствие этим требованиям:
Квалифицированный
персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
Качественные
экономические модели для расчета инвестиционных проектов.
Пример
Таким образом,
реализация вышеприведенных мероприятий позволить компании создать бизнес,
привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих
организаций.
Список
литературы
Для подготовки
данной работы были использованы материалы с сайта http://aup.ru/