--PAGE_BREAK--
Глава 3. Анализ финансового состояния ООО «Стройинвест».
3.1 Анализ финансовой устойчивости.
Охарактеризуем общее финансовое состояние ООО «Стройинвест». Для этого составим аналитический баланс по данным годовых балансов предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы (таблица 2).
Таблица 2
Аналитический баланс ООО «Стройинвест».
Наименование статей
Абсолютные величины
Относительные величины
2004г.
2005г.
2006г.
2004г.
2005г.
2006г.
1
2
3
4
5
6
7
Актив
Наиболее ликвидные активы(А1)
543
474
789
1,01
0,94
1,47
Быстро реализуемые активы(А2)
15554
12679
12984
28,90
25,20
24,15
Медленно реализуемые активы (А3)
7794
7042
8291
14,48
14,00
15,42
Трудно реализуемые активы (А4)
29927
30110
31705
55,61
59,86
58,96
Баланс
53909
50455
53920
100,00
100,00
100,00
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1)
25648
19132
18302
47,6
37,9
33,4
Краткосрочные пассивы (П2)
1185
1185
2185
2,2
2,3
4,1
Долгосрочные пассивы (П3)
3000
3000
2000
5,6
5,9
3,7
Постоянные пассивы (П4)
24024
28301
28831
44,6
53,9
58,8
Баланс
53909
50455
53920
100,00
100,00
100,00
На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не совпадает первое, второе и четвертое неравенство с требованиями абсолютной ликвидности баланса:
А1 П2, А3 > П3, А4 > П4 как в 2004, так и в 2005 и 2006 годах.
Таким образом, в приведенном аналитическом балансе ООО «Стройинвест» за 2004 – 2006 годы хорошо видно, что предприятие испытывает большие сложности с оплатой текущих обязательств.
Рассмотрим изменения в аналитическом балансе за исследуемый период (таблица 3).
Таблица 3
Изменения в аналитическом балансе ООО «Стройинвест» за 2004-2006 гг.
Наименование статей
Изменение в сумме
Изменение в доле, %
2005г. с 2004г.
2006г. с 2005г.
2006г. с 2004г.
2005г. с 2004г.
2006г. с 2005г.
2006г. с 2004г.
Актив
Наиболее ликвидные активы (А1)
-69
+315
+246
-0,07
+0,53
+0,46
Быстрореализуемые активы (А2)
-2875
+305
-2570
-3,70
-1,05
-4,75
Медленно реализуемые активы (А3)
-752
+1249
+497
-0,48
+1,42
+0,94
Трудно реализуемые активы (А4)
+183
+1595
+1778
+4,25
-0,90
+3,35
Баланс
-3454
+3465
+11
х
х
х
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1)
-6516
-830
-7346
-9,7
-4,5
-14,2
Краткосрочные пассивы (П2)
+1000
+1000
+0,1
+1,8
+1,9
Долгосрочные пассивы (П3)
-1000
-1000
+0,3
-2,2
-1,9
Постоянные пассивы (П4)
+4277
+530
+4807
+9,3
+4,9
+14,2
Баланс
-3454
+3465
+11
х
х
х
У предприятия очень небольшую долю в пассиве занимают краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных.
Следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 2006г. увеличилась на 246 тыс. руб. Сумма же наиболее срочных обязательств имеет тенденцию к снижению, по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 годах, а в 2006 году покрываются и не превышают их.
Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемы активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году -–на 3,35%.
Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на 4,75%.
Доля медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, а в 2005 году снижается на 0,48%, в 2006 году – увеличивается на 0,94%.
Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, и в 2005 году она снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%.
Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,3%, а в 2006 году – на 4,9%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году – на 9,7%, а в 2006 году – на 4,5% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Иными словами, ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения текущих активов в денежную наличность.
Проанализируем платежеспособность ООО «Стройинвест». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 4).
Таблица 4
Оценка платежеспособности ООО «Стройинвест» за 2004-2006 гг.
Коэффициенты платежеспособности
2004г.
2005г.
2006г.
Отклонение
2005г. от2004г.
2006г. от2005г.
2006г.
от
2004г
1
2
3
4
5
6
7
1.Общий показатель ликвидности Кп1
0,397
0,439
0,477
+0,042
+0,038
+0,080
2.Коэффициент абсолютной ликвидности Кп2
0,020
0,023
0,039
+0,003
+0,016
+0,019
3.Коэффициент критической оценки Кп3
0,600
0,647
0,672
+0,047
+0,025
+0,072
4.Коэффициент текущей ликвидности Кп4
0,890
0,994
1,086
+0,104
+0,092
+0,196
5.Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала Кп5
-2,649
-57,721
4,746
-55,072
+62,467
+7,395
6.Доля оборотных средств в активах
0,444
0,401
0,410
-0,043
+0,009
-0,034
7.Коэффициент обепеченности собственными оборотными средствами
-0,123
-0,006
0,071
+0,117
+0,077
+0,194
На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005 годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467.
Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но к 2006 году увеличилась на 0,9%.
По полученным данным можно сказать, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, и следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092.
Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016.
В 2004 и 2005гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение несколько изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077.
Для анализа финансовой устойчивости ООО «Стройинвест» рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями (таблица 5).
Таблица 5
Оценка финансовой устойчивости ООО «Стройинвест» за 2004-2006 годы.
Показатели
2004г.
2005г.
2006г.
Норма-тивное ограни-чение
Отклонение от нормативного ограничения
2004г.
2005г.
2006г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Коэффициент капитализации Кф1
1,068
0,783
0,870
1,5
-0,432
-0,717
-0,630
2.Коэффициент обеспеченности источниками финансирования Кф2
2,335
2,871
2,725
0,5
+1,835
+2,371
+2,225
3.Коэффициент финансовой независимости Кф3
0,484
0,561
0,535
0,6
-0,116
-0,039
-0,065
4.Коэффициент финансирования Кф4
0,937
1,277
1,149
1,5
-0,563
-0,223
-0,351
5.Коэф. финансовой устойчивости Кф5
0,484
0,561
0,535
0,6
-0,116
-0,039
-0,065
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что полностью все оборотные активы финансируются за счет собственных средств источников, и с каждым последующим годом собственные источники растут, в 2005 году на 0,536, а в 2006 году на 0,390.
За счет собственных источников на предприятии финансировалось в 2004г. 48,4% активов, в 2005г.-56,1%, в 2006 г. – 53,5%, то есть наблюдается тенденция к увеличению. Уже в 2005 году большая половина активов финансировалась за счет собственных средств.
Все-таки предприятие зависит от внешних источников средств и потеряло финансовую устойчивость.
Определим тип финансового состояния ООО «Стройинвест» (таблица 6).
Таблица 6
Оценка типа финансового состояния ООО «Стройинвест» за 2004-2006 годы.
Показатели
2004г.
2005г.
2006г.
1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
4397
4831
6330
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
-5687
-1809
-2874
3.Функционирующий капитал (КФ)
-2687
1191
-874
4.Общая величина источников (ВИ)
-1502
2376
1311
5.Фс=СОС-ЗЗ
-10084
-6640
-8204
6.Фт=КФ-ЗЗ
-7084
-3640
-6204
7.Фо=ВИ-ЗЗ
— 5899
-2455
-4019
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации Альтмана S=( S(Фс), S(Фт), S(Фо))
(0,0,)
(0,0,)
(0,0,)
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004-2006годах наблюдается кризисное финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Таким образом, пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
продолжение
--PAGE_BREAK--3.2. Анализ финансового состояния.
Бухгалтерский баланс – один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.
Данные баланса позволяют оценить:
1. Структуру активов (имущества) предприятия, то есть соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Оборотные активы – это мобильная часть имущества предприятия, то есть вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года превращается в денежные средства в результате получения выручки.
2. Состав оборотных активов – это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности.
3. Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные и краткосрочные).
4. Соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия.
5. Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату.
6. Действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия.
Активами предприятия называется, все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Схема структуры актива баланса приведена на рисунке 1 (Приложение 1).
Для общей оценки средств изучается их наличие, состав и структура и происходящие в них изменения. По данным баланса составим аналитическая таблица 7, в которой отражаются данные балансов за 2004 – 2006 гг.
Таблица 7
Структура активов баланса ООО «Стройинвест» в 2004 – 2006 гг.
Наименование статей
Абсолютные величины, тыс. руб.
Относительные величины, %
2004г.
2005г.
2006г.
2004г.
2005г.
2006г.
1
2
3
4
5
6
7
Актив
1. Долгосрочные активы
29927
30110
31705
55,5
59,7
58,8
2. Текущие активы, в том числе:
23982
20345
22215
44,5
40,3
41,2
— производства
4488
4981
6481
8,3
9,9
12,0
- обращения
19494
15364
15734
36,2
30,4
29,2
Баланс
53909
50455
53920
100,00
100,00
100,00
К текущим активам в сфере производства относятся сырье и материалы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Остальные текущие активы относятся к сфере обращения.
Проиллюстрируем данные таблицы 7 на рисунке 2 (Приложение 2).
На рисунке 2 хорошо видно, что в ООО «Стройинвест» наблюдается постепенный рост долгосрочных активов.
Рассмотрим изменения в структуре активов ООО «Стройинвест» на рисунке 3 (Приложение 3).
Все источники средств, или капитал предприятия, по степени принадлежности подразделяются на собственные и заемные, а по продолжительности использования – на долгосрочные и краткосрочные.
Для анализа состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, составим аналитическую таблицу 8.
Таблица 8
Структура пассивов баланса ООО «Стройинвест» в 2004 – 2006 гг.
Наименование статей
Абсолютные величины
Относительные величины
2004г.
2005г.
2006г.
2004г.
2005г.
2006г.
1
2
3
4
5
6
7
Пассив
Собственные средства
24024
28301
28831
44,6
56,1
53,5
Заемные средства, в том числе:
29885
22154
23089
55,4
43,9
46,5
— долгосрочные
3000
3000
2000
5,6
5,9
3,7
— краткосрочные
26885
19154
23089
49,8
38,0
42,8
Баланс
53909
50455
53920
100,00
100,00
100,00
По данным, приведенным в таблице 8 видно, что у ООО «Стройинвест» увеличиваются собственные средства и уменьшаются заемные при увеличении валюты баланса. Это говорит об уменьшении финансового левериджа и повышении финансовой устойчивости предприятия.
Проиллюстрируем произошедшие изменения в пассиве баланса ООО «Стройинвест» на рисунке 4 (Приложение 4).
При этом все источники средств (валюта баланса) уменьшаются в 2005 году с величины 53909 тыс. руб. в 2004 году до величины 50455 тыс. руб., а затем вновь увеличиваются в 2006 году до 53920 тыс. руб.
Проиллюстрируем произошедшие изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 5 (Приложение 5).
Между активом и пассивом бухгалтерского баланса имеется тесная зависимость. Схематически взаимосвязь статей бухгалтерского баланса представлена на рисунке 6 (Приложение 6).
Для анализа источников внеоборотных активов составим аналитическую таблицу 9.
Таблица 9
Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов
Долгосрочные и нематериальные активы
2004г.
2005г.
2006г.
Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов
2004г.
2005г.
2006г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Незавершенное
строительство
204
1066
260
1.Долгосрочные
обязательства
(итог раздела 4
пассива)
3000
3000
2000
2.Долгосрочные фин.
вложения и прочие
вложения
-
-
-
2.Собственные
источники средств
(итог раздела 3
пассива)
24024
28301
28831
3.Основные средства
29711
29032
31433
3. Краткосрочные
обязательства
(итог раздела 5
пассива )
26885
19154
23089
4.Нематериальные активы
12
12
12
3.1.Использован-ные
на покрытие
внеоборотных
активов (гр.2, стр.5-
гр.6стр.1-гр.6, стр.2)
2903
-1191
874
5.Итого внеоборотных
активов (стр.1+стр.2+
стр.3+стр.4)
29927
30110
31705
4.Итого (стр.1 + стр.2 + стр.3.1)
29927
30110
31705
Таблица 9 используется для анализа источников внеоборотных активов. Из таблицы видно, что в течение 2006 года сократилась такая статья, как незавершенно строительство, долгосрочных финансовых вложений предприятие не имеет. Так как нет показателей по статье долгосрочные финансовые и прочие вложения, то можно говорить о том, что у предприятия отсутствуют свободные деньги. Так как не произошло изменений за отчетный период по нематериальным активам, то это говорит о том, что предприятие практически не вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную деятельность. Заметно увеличение по статье «Основные средства», что говорит о том, что предприятие продолжает расширяться и закупает дополнительное оборудование.
Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов: в течение года наблюдается увеличение собственных источников средств, это произошло за счет появления нераспределенной прибыли.
На начало периода, в 2004 году, собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, составляют 2903 тыс. руб., а на конец периода, в 2006 году – 874тыс. руб. То есть за период собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, уменьшились на 2029 тыс. руб.
Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 10
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
Вид задолженности
2004г.
2005г.
2006г.
Темп роста, %
2005 к 2004г.
2006 к 2005г.
Кредиторская задолженность
25648
19132
18302
74,6
95,7
Дебиторская задолженность
15554
12679
12984
81,5
102,4
Превышение кредиторской над дебиторской задолженностью
10094
6453
5318
63,9
82,4
% превышения кредиторской над дебиторской задолженностью
164,9
150,9
141,0
91,5
93,4
Анализируя таблицу соотношения кредиторской и дебиторской задолженности видно, что кредиторская задолженность на начало периода, в 2004 году, в 1,64 раза выше дебиторской, в 2005 году – в 1,51 раза, а на конец периода превышает ее в 1,41 раза. Это говорит об улучшении расчетной дисциплины.
Проиллюстрируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройинвест» в 2004 – 2006 гг. на рисунке 7 (Приложение 7).
1.Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом.
2.Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.
3.Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.
4.Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы.
Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%.
На данном анализируемом предприятии сложилась следующая ситуация в 2006 году:
5.Валюта баланса на конец года увеличилась с 50455 тысяч рублей до 53920 тысяч рублей.
6.Темп прироста оборотных активов (9,2%) выше, чем внеоборотных (5,3%).
7.В 2005 и 2006 году собственный капитал (28301 тыс. руб. и 28831 тыс. руб. соответственно) больше заемного (22154 тыс. руб. и 23089 тыс. руб. соответственно), но темпы его роста ниже (101,9%), чем темпы роста заемного капитала (104,2%).
8.Темп прироста дебиторской задолженности приметно на 7% превосходит темп прироста кредиторской задолженности.
9.Доля собственных средств в оборотных активах на протяжении всего периода значительно выше 10%.
Из пяти признаков хорошего баланса выполняется полностью п.1, п.2, частично п.3 и п.5, что говорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим даже в 2006 году (не смотря на заметное улучшение). Предприятию следует сократить кредиторскую задолженность, то есть брать меньше денег и увеличить платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль – это сумма прибылей (убытков) предприятия, как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.
При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат.
Рассмотрим показатели финансовых результатов деятельности ООО «Стройинвест» за 2004 – 2006 гг. (таблица 11).
Таблица 11
Показатели финансовых результатов деятельности ООО «Стройинвест» за 2004 – 2006 гг.
(тыс. руб.)
Показатель
2004 год
2005 год
2006 год
Темп роста
2005 к 2004г.
2006 к 2005г.
1
2
3
4
5
6
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг
38467
25249
32569
65,6
129,0
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг
40519
25162
31549
62,1
125,4
3. Валовая прибыль
-2052
87
1020
-
в 11,72 раза
4. Коммерческие расходы
-611
-944
-792
154,5
83,9
5. Прибыль (убыток) от продаж
-2663
-857
228
х
х
6. Прибыль (убыток) до налогообложения
331
2916
1491
881,0
51,1
9. Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности
41
2228
530
в 54,3 раза
23,8
Данные, представленные в таблице 11, характеризуют работу ООО «Стройинвест» за 2004 – 2006 годы следующим образом:
1) судя по показателям выручки от реализации продукции, 2005 год был для предприятия менее удачным, чем 2004 и 2006. Выручка от реализации услуг в 2005 году составила 65,6% от выручки от реализации в 2004 г., то есть 25249 тыс. руб. В 2006 году выручка от реализации увеличивается по сравнению с 2005 годом в 1,29 раза и составляет 32569 тыс. руб.;
2) аналогично выручке от продажи меняется и себестоимость, то есть себестоимость в 2005 году уменьшается в связи с уменьшением объема реализации и составляет 62,1% от показателя 2004 года, что соответствует величине 25162 тыс. руб. В 2006 году себестоимость увеличивается в связи сростом объема производства и составляет 31549 тыс. руб. или 125,4% от величины 2005 года.;
3) необходимо отметить, что темп роста выручки от реализации продукции опережает темп роста себестоимости продукции и в 2005 (65,6% — темп роста выручки, 62,1% — темп роста себестоимости) и в 2006 годах (129,0% — темп роста выручки, 125,4% — темп роста себестоимости), что является положительным моментом в работе предприятия и привело к тому, что предприятие в 2005 году, не смотря на сокращение объема производства, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовой прибыли. В 2006 году рост валовой прибыли продолжался и этот показатель составил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия;
4) тем не менее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж стала иметь положительную величину только в 2006 году и составила 228 тыс. руб. В 2004 и в 2005 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб. соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия;
5) благодаря значительным внереализационным доходам ООО «Стройинвест», чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительной величиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2004 году ее величина составляла всего 41 тыс. руб., в 2005 году она возросла в 54,3 раза и составила 2228 тыс. руб., в 2006 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., что составляет 23,8% от показателя 2005 года.
Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности.
Рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями и процессами. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений.
Проанализируем показатели рентабельности ООО «Стройинвест» за 2004 – 2006 гг. (таблица 12).
Таблица 12
Рентабельность ООО «Стройинвест» за 2004 – 2006 гг.
(%)
Показатели
2004г.
2005г.
2006г.
Отклонение
2005г. от 2004г.
2006г. от 2005г.
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность)
0,6
5,8
2,8
+5,2
-3,0
2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)
0,2
7,9
1,8
+7,7
-6,1
3. Рентабельность заемного капитала
1,1
1,3
5,9
+0,2
+4,6
4. Рентабельность основного капитала
1,1
9,7
4,7
+8,6
-5,0
5. Рентабельность оборотного капитала
1,4
14,3
6,7
+12,9
-7,6
6. Рентабельность продаж
-6,9
-3,4
0,7
+3,5
+4,1
7. Рентабельность производственных расходов
-6,5
-3,4
0,7
+3,1
+4,1
По данным, приведенным в таблице 12 можно сказать, что показатели рентабельности ООО «Стройинвест» невелики. При этом по большей части показателей наблюдается значительный рост в 2005 году и заметное снижение в 2006 году.
Экономическая рентабельность в 2004 году составляла всего 0,6%, то есть с каждого рубля активов организации она получала только 0,6 коп. прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 5,8%, а затем снизился в 2006 году до 2,8%. Это объясняется большими перепадами прибыли предприятия, так как активы ООО «Стройинвест» в исследуемом периоде меняются незначительно.
Финансовая рентабельность в 2004 году составляла лишь 0,2%, что свидетельствует о том, что с каждого рубля собственных средств ООО «Стройинвест» получило лишь 0,2 коп. прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 7,9%, а затем снизился в 2006 году до 1,8%, то есть изменения аналогичны изменениям экономической рентабельности.
Так же изменяются показатели рентабельности основного и оборотного капитала (с увеличением в 2005 году и снижением в 2006).
Рентабельность заемного капитала изменяется несколько иначе: наблюдается ее постоянный рост: в 2005 году она выросла на 0,2% и составила 1,3%, в 2006 году рост составил 4,6% со значением показателя 5,9%.
Рентабельность продаж и производственных расходов в 2004 и 2005 году имеют отрицательные показатели, что говорит об убыточности деятельности. В 2006 году показатель наконец стал иметь положительную величину (хоть и очень небольшую), которая составила 0,7%.
Проанализируем показатели деловой активности ООО «Стройинвест» за 2004-2006 годы (таблица 13).
Таблица 13
Оценка показателей деловой активности ООО «Стройинвест» за 2004-2006 годы
Показатели
2004г.
2005г.
2006г.
Отклонение
2005 от 2004
2006 от 2005
2006 от 2004
1
2
3
4
5
6
7
1.Ресурсоотдача (Ко1)
0,714
0,500
0,604
-0,214
+0,104
-0,110
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Ко2)
1,604
1,241
1,466
-0,363
+0,225
-0,138
3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко3)
1,475
0,892
1,130
-0,583
+0,238
-0,345
4.Фондоотдача (Ко4)
1,295
0,870
1,036
-0,425
+0,166
-0,259
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия хорошая, в 2004г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов, но далее оборачиваемость замедляется, в 2005 – на 0,363, а в 2006 году – на 0,138.
В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005г. этот показатель снижается на 0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала.
Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства, так в 2004 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на 0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166, тем самым есть предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов.
Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004г. – 0,714, в 2005 – 0,500, то есть снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104.
Следует отметить, что все показатели в 2005 году в сравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2006 году они снова повысились.
Проанализируем показатели управления активами на предприятии (таблица 14).
Таблица 14
Оценка показателей управления активами ООО «Стройинвест» за 2004-2006 гг.
Показатели
2004г.
2005г.
2006г.
Отклонение
2005 от 2004
2006 от 2005
2006 от 2004
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Ку1)
4,879
3,511
3,858
-1,368
+0,368
-1,021
2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Ку2)
70,842
53,268
41,279
-17,574
-11,989
-29,563
3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Ку3)
2,473
1,991
2,508
-0,482
+0,517
+0,035
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ку4)
1,434
1,243
1,590
-0,191
+0,377
+0,156
5. Срок погашения дебиторской задолженности, дней
146
181
144
+35
-37
-2
6. Срок погашения кредиторской задолженности, дней
251
290
226
+39
-64
-25
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается, в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на 17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.
В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит.
Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем увеличение его в 2005 году на 35 дней, а в 2006 году снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства.
Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
Рассматривая срок погашения кредиторской задолженности мы видим, что в 2004 году он составляет 251 день, а в 2005 – увеличивается на 39 дней, и это, безусловно, благоприятно для ООО, но в 2006 году срок снижается на 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньше на 64 дня, чем в 2005 году.
Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие кредиторам, и, следовательно, у ООО дольше находятся наличные денежные средства.
Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2004 год, а в 2005 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2006 – увеличилось на 0,347 раза, то есть все запасы и затраты за год оборачиваются 3,9-4,9 раза.
продолжение
--PAGE_BREAK--