Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические основы оценкикредитоспособности предприятия
1.1 Понятие и сущностькредитоспособности заемщика
1.2 Критерии оценки кредитоспособности клиента
1.3 Процедура оценки кредитоспособностипредприятия
Глава 2. Практические аспектыоценки кредитоспособности предприятия (на примере ОАО «Автосервис»)
2.1 Анализ кредитоспособности на основебаланса предприятия
2.2 Коэффициентный анализ кредитоспособности предприятия
2.3 Косвенный метод анализакредитоспособности
Глава 3. Совершенствование методики оценки кредитоспособности предприятия
3.1 Проблемы анализа кредитоспособностии пути их решения
3.2 Рекомендации по применению зарубежной методики оценкикредитоспособности
Заключение
Список литературы/>/>/>Введение
Кредитоспособность предприятия[1] — это способность экономических субъектов своевременно и в полном объёме рассчитыватьсяпо своим обязательствам в связи с возвратом кредита.
Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организацийнуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансовогосостояния клиентов.
Основная цель анализа кредитоспособности — определить способностьи готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитногодоговора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готоввзять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Цель настоящей работы — раскрыть понятие кредитоспособности предприятия,изучить подходы к анализу методики кредитоспособности на базе отечественного и зарубежногоопыта.
Для реализации поставленных целей необходимо решить следующиезадачи:
· определить сущность понятия кредитоспособности;
· изучить подход к анализу кредитоспособности;
· исследовать методику анализа кредитоспособности предприятия;
· выявить проблемы анализа кредитоспособности;
· выработать предложения по укреплению кредитоспособности.
Предметом исследования данной работы являются экономические отношения,которые возникают между предприятием и банком.
Объектом исследования выступает предприятие ОАО «Автосервис».
кредитоспособность банк денежный поток
Теоретическую и методологическую основу работы составляют трудыотечественных авторов: О.И. Лаврушина, К.А. Смирнова, В.А. Резников, А.Д. Шеремети д. р. А также экономическая периодика, в частности, статьи журналов: «Финансыи кредит», «Банковское дело», «Региональная экономика: теорияи практика», «Вопросы статистики», «Финансы», «Финансовыйбизнес», «Рынок ценных бумаг».
При написании курсовой работы использовались следующие методыисследования: коэффициентный, наблюдение и сбор факторов, моделирования.
Исходя из поставленной цели и задач исследования, была определенаструктура курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав основного содержания,заключения, списка используемой литературы, включающего более 25 источников и приложение.
/>/>/>/>Глава1. Теоретические и методологические основы оценки кредитоспособности предприятия/>/>/>1.1 Понятие и сущность кредитоспособностизаемщика
В условиях рыночной экономики важным источником заемных средствпредприятия является банковский кредит.
В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночныеотношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческихбанков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание предприятийнезависимо от их организационно — правовойформы.
При командно-административной экономике практически отсутствовалопонятие «кредитоспособность». Такое положение объяснялось ограничениемиспользования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так жетем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямогобанковского кредита, были характерны не экономические, а административные методыуправления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательныхрешений[2].Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросово выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий,вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинствопредприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитныймеханизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровеньразвития кредитного механизма страны в целом. В современной экономике оценка кредитоспособностипредприятия является объективной необходимостью.
Кредитоспособность заемщика характеризуется [3]:
репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетовпо ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностьюи компетентностью руководства;
текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособнуюпродукцию;
возможность по необходимости мобилизировать денежные средстваиз различных источников.
Одновременно с этим банк производит оценку прибыли, которую онполучит при кредитовании конкретных затрат заемщика и сравнивает эту прибыль сосредней доходностью банка. Уровень дохода банка должен быть увязан со степенью рискапри кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрениявозможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельностии определяет степень риска, который он готов взять на себя в данной ситуации.
Банк рассматривает также:
цели использования кредитных ресурсов;
сумму кредита, которая оценивается исходя из проведения заемщикоммероприятий по определению ликвидности баланса, соотношения между собственными изаемными средствами;
«погашение» кредита, т.е. анализ возвращаемости кредитаза счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использованиязалогового права;
«обеспечение» кредита, т.е. изучение устава и положенияс точки зрения определения прав банка брать в залог под выданною ссуду активы заемщика,включая ценные бумаги.
Лаврушин О.И. под кредитоспособностью предприятия понимает способностьзаемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основномудолгу и процентам) [4].Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для разрешениявопроса о возможности и условиях его кредитования. Определение кредитоспособностинужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключениядоговоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческогокредита. Следовательно, кредитоспособность — это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и егопредельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок ив полной сумме.
Изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собойнепогашение кредита, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляютсодержание анализа кредитоспособности организации.
При анализе кредитоспособности должны решаться два основных вопроса:способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и готов ли он их исполнить?
На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственной деятельностизаемщика. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествамируководителей организации.
/>/>1.2 Критерии оценки кредитоспособности клиента
Мировая и отечественная банковская практика позволила выделитькритерии кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствоватьсредства; способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашениядолга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которыхсовершается кредитная сделка; контроль.
Под характером клиента понимается его репутациякак юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента запогашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитнойполитике банка.
Способность заимствовать средства означает наличие у клиентаправа на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров,т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижениесовершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика — физического лица[5].Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятностьпотерь для банка.
Одним из основных критериев кредитоспособности клиента являетсяего способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности.Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособностьсвязывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формойзащиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основнымпризнаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежныхсредств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связанос риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидностьбаланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.
Капитал клиентаявляется не менее важным критериемкредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:
достаточность, которая анализируется на основе требованийЦентрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала)и коэффициентов финансового левериджа;
степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию,что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложениясобственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживаниифакторов кредитного риска.
Под обеспечением кредита понимается стоимость активовзаемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство,страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активови долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявлениязаемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнениеим своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежностьгаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потокеу клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).
К условиям, в которых совершается кредитная операция,относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли,политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываютсяпри решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидностибаланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.
Контроль за законодательными основами деятельности заемщикаи соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов наследующие вопросы[6]:
имеется ли законодательная и нормативная основа для функционированиязаемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;
как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменениезаконодательства, например, налогового;
насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитнойзаявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике,а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд. 1.3 Процедура оценки кредитоспособности предприятия
Основная цель анализа кредитоспособности заключается в оценкевозможности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиямикредитного договора. Кредитор должен в каждом случае определить степень риска, которыйон готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данныхобстоятельствах.
При анализе кредитоспособности клиента в зависимости от видавыдаваемого кредита и цели исследования выделяют оперативную и общую кредитоспособность.
Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибылина вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы прибылик общей сумме пассива баланса. Изменение этого показателя отражает тенденции в сфереприбыльности и кредитоспособности заемщика. Однако точную оценку кредитоспособностиможно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов.
Количественный анализ коэффициентов кредитоспособности осуществляетсяв несколько этапов.
1-й этап. Определение коэффициентов кредитоспособности и классазаемщика[7].
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая частькраткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежныхсредств клиента. Он характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизоватьденежные средства для покрытия краткосрочной задолженности; чем выше данный коэффициент,тем надежнее заемщик.
Необходимо отметить, что все банки пользуются показателями кредитоспособности,однако, каждый банк формирует свою количественную систему оценки распределения заемщиковна три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный),ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общихусловиях; в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования. Еслизаемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договорапредусматриваются нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (гарантия,поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышениепроцентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитоватьего нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренныхв кредитном договоре.
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) [8] — указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить,мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент критической ликвидности — характеризует частькраткосрочных обязательств организации, которая может быть погашена в короткий срокза счет средств ликвидных активов (денежных средств в дебиторской задолженности).
Коэффициент маневренности функционирующего капитала — отражает, какая часть функционирующего (оборотного) капитала «заморожена»в производственных запасах и в дебиторской задолженности.
Коэффициент обеспеченности — показывает, в какой степениоборотные средства или имущество организации в целом сформированы за счет собственныхисточников.
Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитногопериода, проводится оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленнымибанком. В процессе анализа может быть произведено ранжирование коэффициентов поважности. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их нормативов у каждогобанка может быть своя, она составляет коммерческую тайну банка и клиентам не сообщается.
Кроме того, в процессе анализа определяются и оцениваются такиепоказатели, как:
чистые активы предприятия:
Активы — обязательства (долгосрочные и краткосрочные);
собственные текущие активы:
Текущие активы — краткосрочные обязательства.
Собственные текущие активы — это активы, оставшиеся после погашениякраткосрочных обязательств. Их еще называют рабочим капиталом. Рост этого показателясвидетельствует о росте собственного имущества организации и ее платежеспособности.
Сравнение фактических показателей кредитоспособности с установленнымибанком критериями дает представление о предварительном классе заемщика.
С целью более точного определения кредитоспособности заемщика,а следовательно, и уровня финансового риска банка проводят факторный анализ указанныхпоказателей.
2-й этап. Факторный анализ показателей кредитоспособности.
Факторный анализ[9]:
направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособностиизменения отдельных факторов, в частности ликвидных ресурсов, различных видов задолженности;
помогает выявить основной фактор, влияние которого наиболее сильновоздействует на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности. В процессеконтроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны внимательноследить за негативным изменением этого фактора, способным привести к росту кредитногориска банка.
3-й этап. Структурный анализ позволяет прогнозироватьизменения в кредитоспособности заемщика.
Структурный анализ состоит[10]:
в оценке состояния и тенденций изменения элементов ликвидныхактивов;
в определении кредиторской задолженности, задолженности передбанком и другими кредиторами, что позволяет банку прогнозировать возможность возникновенияпроблем в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредитоспособности,а также разрабатывать и включать в кредитный договор условия, гарантирующие интересыбанка.
Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности заемщика илиоговаривать условия его кредитования по данному классу при:
улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторскойзадолженности или остатков готовой продукции;
повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовойпродукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или трудно реализуемых остатков сырьяи незавершенного производства;
ухудшении структуры ликвидных средств;
фактическом наличии собственных оборотных средств и размере менеепостоянной минимальной потребности в них;
росте показателя обеспеченности собственными средствами малыхпроизводственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью организации;
улучшении показателя обеспеченности производственной деятельностидоговорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;
сокращении долговых обязательств банку в связи с непоставкамикредитуемого сырья.
4-й этап. Определение рейтинга заемщика.
При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах определялсяпредварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация,когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разныеклассы одного заемщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика.
Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособностиклиента банка, которая проводится на основе результата трех первых этапов. Сущностьрейтинговой оценки заключается в следующем: за достижения определенных значенийанализируемых показателей заемщику начисляются определенные баллы, сумма этих балловхарактеризует окончательную кредитоспособность заемщика и является базой для определенияусловий кредитной сделки.
Итак, можно сделать выводы по первой главе курсовой работы.
Под кредитоспособностью, прежде всего, следует понимать такоефинансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективномиспользовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредитв соответствии с условиями договора.
Выделяют основные критерии кредитоспособности клиента: характерклиента; способность заимствовать средства; способность зарабатывать средства входе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности); капитал;обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль.
/>/>/>Глава 2. Практические аспекты оценкикредитоспособности предприятия (на примере ОАО «Автосервис»)
Основным источником информации для оценки кредитоспособностиявляется бухгалтерская отчетность. Кредитные организации являются одними из основныхпользователей бухгалтерской информации. С целью минимизации риска неплатежей покредитам и невозврата основной суммы долга банки уже на первом этапе знакомствас потенциальным клиентом оценивают его кредитоспособность. Именно поэтому однимиз основных документов, предоставляемых организацией-заемщиком в банк, являетсябухгалтерская отчетность (в полном объеме) по состоянию на две отчетные даты. Приэтом организация должна дать расшифровку следующих статей баланса: основные средства,производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторыи кредиторы (по наиболее крупным суммам). Нередко банки требуют, чтобы отчетностьбыла заверена налоговой инспекцией.
Каждый банк при оценке кредитоспособности применяет свою методику,свои рейтинги, в основу которых заложены такие качественные характеристики, какобеспеченность кредита, способность зарабатывать средства для погашения долга, структуракапитала./> 2.1 Анализ кредитоспособности на основе баланса предприятия
Источник информации для оценки обеспечения кредита — актив баланса.Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретныйвторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование),предусмотренные в кредитном договоре[11].Имущественная масса выступает гарантом обеспечения обязательств кредитора. А вторичныйисточник гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в установленный срокдаже при серьезных финансовых затруднениях.
Банк-кредитор изучит активы, представленные в балансе, по следующимнаправлениям: наличие; структура; динамика.
Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировокпозволяет судить о рациональном размещении средств организации.
Рост стоимости имущественной массы свидетельствует в большинствеслучаев об увеличении масштабов деятельности организации. Но также нужно учитывать,что в отечественной бухгалтерской практике учет инфляционных процессов осуществляетсялишь при формировании стоимости основных средств, в то время как переоценка материально-производственныхзапасов производиться крайне редко. Поэтому прирост их стоимости находится под воздействиеминфляционного фактора. А это приводит к значительным отклонениям балансового отчетаот реальных.
Для кредитора важно определить долю оборотных активов в валютебаланса. Значение этого показателя характеризует долю средств, обеспечивающих погашениедолгов. Чем выше это значение, тем больше у предприятия возможностей обеспечитьбесперебойный воспроизводственный процесс и вовремя рассчитаться с кредиторами.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следуетсгруппировать статьи баланса (приложение 1) в отдельные специфические группы попризнаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятий,который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме[12]:АКТИВ ПАССИВ I Имущество I Источники имущества 1.1 Иммобилизированные активы 1.1 Собственный капитал 1.2 Мобильные, оборотные активы 1.2 Заемный капитал 1.2.1 Запасы и затраты 1.2.1 Долгосрочные обязательства 1.2.2 Дебиторская задолженность 1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы 1.2.3 Денежные средства и ценные бумаги 1.2.3 Кредиторская задолженность
Где величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных)средств = итогу раздела I актива баланса; Величина мобильных (оборотных) средств= итогу раздела II актива баланса.
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется сиспользованием методов горизонтального и вертикального анализа, который мы рассмотримна практическом примере клиента Волгоградскогофилиала АКБ “Московский Индустриальный Банк” ОАО “Автосервис”[13].
Таблица 2.1.
Аналитическая группировка и анализ статей актива балансаАктив баланса Абсолютные величины Удельный вес Изменения на н. г.01.01.07 на к. г.31.12.07
на н. г.,
%
на к. г.,
% в абс. в., тыс. руб.
в уд. вес.,
% в % к величине в н. г. в % к изм. итога баланса 1.1 Иммобилизированные активы 1000 8240 46,3 77,6 7240 31,3 724 85,6 1.2 Оборотные активы 1160 2380 53,7 22,4 1220 -31,3 105,2 14,4 1.2.1 Запасы 540 200 25 1,9 -340 -23,1 -63 -4 1.2.2 Дебиторская задолженность 200 700 9,3 6,6 500 -2,7 250 5,9 1.2.3 Денежные средства 420 1480 19,4 13,9 1060 -5,5 252,4 12,5
Итого активы
2160
10620
100
100
8460
-
392
100
Таблица 2.2.
Аналитическая группировка и анализ статей пассива балансаПассив баланса Абсолютные величины Удельный вес Изменения на н. г.01.01.07 на к. г.31.12.07
на н. г.,
%
на к. г.,
% в абс. в., тыс. руб.
в уд. вес.,
% в % к величине в н. г. в % к изм. итога баланса Собственный капитал 1120 4120 51,9 38,8 3000 -13,1 267,9 35,5 Заемный капитал 1040 6500 48,1 61,2 5460 13,1 525 64,5 Долгосрочные обязательства - - - - - - - - Краткосрочные кредиты и займы 6000 56,5 6000 56,5 70,9 Кредиторская задолженность 1040 500 48,1 4,7 -540 -43,4 -51,9 -6,4
Итого пассивы
2160
10620
100
100
8460
-
391,7
100
Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, проведенныйв таблице 2.1 и 2.2 показал, что за год все имущество предприятия увеличилось на8460 тыс. руб., что составляет 392 % от величины в начале года. Финансовые средствапредприятия, размещенные в его активах, распределились следующим образом: основныесредства увеличились на 724 %, что увеличило все имущество на 85,6 %. Запасы уменьшилисьна 63 %, дебиторская задолженность увеличилась на 250 %, денежные средства увеличилисьна 252,2%. Структура актива в течение года значительно изменилась. Удельный весосновных активов увеличился на 31,3 %, а оборотных активов уменьшился на 31,1 %.Изменения произошли в структуре оборотных активов: снизилась доля запасов на 23,1% (с 25 % до 1,9% всего имущества), а так же доля денежных средств на 5,5 %; удельныйвес дебиторской задолженности снизился на 2,7 % и в конце года составил 6,6 %[14].
За год произошли изменения в источниках финансирования: собственныйкапитал увеличился на 267 %, но и заемный капитал увеличился на 525%, по сравнениюс величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительноувеличился удельный вес привлеченных средств (на 13,1 %), за счет увеличения краткосрочныхкредитов и займов на 56,5 %. Собственные источники соответственно уменьшились на13,1 % и в конце года составили 38,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрениеизменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных измененияхза год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса[15].
Общий анализ баланса организации является первым этапом оценкифинансового состояния заемщика. Он позволяет дать лишь предварительную характеристикуположения организации на отчетную дату, выявить основные проблемы и направлениядальнейший более глубокой и детализированной оценки финансового состояния.
Источники информации для оценки способности зарабатывать средствадля погашения долга. Организация может обладать достаточной имущественноймассой для надежного обеспечения кредита и иметь благоприятную структуру капитала.При этом она может не быть кредитоспособной. Причиной этого обычно является неэффективностьфинансово-хозяйственной деятельности и, как следствие, невозможность генерироватьсредства для погашения кредита.
Источник информации для определения кредитного риска — пассивбаланса. Кредитный риск оценивается путем проверки соотношения заемного капитал(сумма IV и V разделов баланса) и собственного капитала (III раздел баланса).Чем выше значение показателя соотношения, тем выше риск, связанный с предоставлениемсредств этому заемщику. Продолжим рассмотрение нашей ситуации. На начало периодапоказатель соотношения заемного капитала к собственному равен 0,93 (1 040 тыс. руб.:1 120 тыс. руб.), а на конец периода — 1,58 (6 500 тыс. руб.: 4 120 тыс. руб.).Значение финансового левериджа выросло из-за привлечения банковского кредита в отчетномпериоде. Доля собственного капитала может оказаться недостаточной для обеспечениябесперебойного воспроизводственного процесса.
Ситуация усложнится еще больше, когда банк обратит внимание нато, для чего ранее привлекалось краткосрочное заемное финансирование. А в данномслучае кредит брался на приобретение основных средств. С точки зрения банка-кредитора,данная ситуация негативна с позиции финансовой устойчивости организации: сроки платежейпо кредиту скорее всего наступят раньше, чем окупятся средства, вложенные в долгосрочныеактивы./> 2.2 Коэффициентный анализ кредитоспособности предприятия
После общей характеристики финансового состояния и его измененийза отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния являетсяисследование показателей ликвидности и финансовой устойчивости.
Ликвидность предприятия выражается в способности своевременнои в полном объеме провести расчеты по своим обязательствам. Анализ ликвидности заключаетсяв сравнении средств по активу, сгруппированными по степени их ликвидности, с обязательствамипо пассиву.
Как уже было сказано, ликвидность предприятия принято измерятьтремя коэффициентами[16]:
коэффициент абсолютной ликвидности (К ал). Его оптимальноезначение 0,2 — 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена бездополнительной мобилизации средств;
коэффициент срочной ликвидности (К сл). Коэффициент отражаетпрогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведениярасчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако,он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.
коэффициент текущий ликвидности (К тл), равен отношениютекущих активов к краткосрочным обязательствам. Уровень коэффициента зависит ототрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов изатрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если егозначение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочныхобязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно,т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся взависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотныесредства.
Исчислим данные показатели для предприятия ОАО «Автосервис»[17].
Таблица 2.3.
Показатели ликвидности и методика их расчетаПоказатели
Ед.
изм. На н. г. (01.01.07)
На к. г.
(31.12.07) Краткосрочные обязательства тыс. руб 1040 6500 Оборотные активы тыс. руб 1160 2380 Запасы тыс. руб 540 200 Дебиторская задолженность тыс. руб 200 700 Денежные средства тыс. руб 420 1480
Коэффициент абсолютной ликвидности (ден. ср-ва/крат. об-ва) 0,4 0,2
Коэффициент срочной ликвидности ( (ден. ср-ва+деб. зад-ть) /крат. об-ва) 0,6 0,3
Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы/крат. обяз-ва) 1,1 0,4
Просчитав данные показатели, можно сделать вывод, что коэффициентабсолютной ликвидности свидетельствует о нормальной платежеспособности предприятияв краткосрочной перспективе, т.е. для погашения обязательств не нужны будут дополнительныемобилизируемые средства, что нельзя сказать о коэффициенте срочной ликвидности итекущей ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности к концу года снизился на 0,3,что свидетельствует о низкой платежеспособности. Учитывая отсутствие структуры состояниядебиторской задолженности и производственных запасов, т.е. степени их ликвидности,ориентироваться на данные показатели нельзя. Более полно характеризует ликвидностьбаланса коэффициент текущий ликвидности. Этот показатель принят в качестве официальногокритерия неплатежеспособности предприятия. На анализируемом предприятии этот показательимеет устойчивую тенденцию к снижению (на 0.7), что свидетельствует о неликвидностибаланса.
Финансовая устойчивость предприятия заемщика определяется наоснове расчета различных экономических показателей, разносторонне оценивающих структурупассива баланса.
Финансовую устойчивость принято оценивать достаточно большимколичеством коэффициентов, к ним относятся[18]:
коэффициент соотношения заемных и собственных средств,равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.Предельный уровень этого показателя принимают равным 1. Если показатель превышаетэту величину, то финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотных активов.Оптимальное значение этого показателя 0,6 — 0,8. Показатель характеризует участиезаемщика собственными оборотными средствами в формировании мобильной части активовбаланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен при предоставлении краткосрочныхссуд, для предотвращения использования кредита на покрытия постоянных неснижаемыхзапасов;
коэффициент реальной стоимости имущества — доля производственногопотенциала в общей величине активов. В состав производственного потенциала включаютсяосновные средства, производственные запасы, незавершенное производство, малоценныеи быстроизнашивающиеся предметы. На основе данных хозяйственной практике нормальнымсчитается значение коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этойвеличины целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имуществапроизводственного назначения, если финансовые результаты отчетного периода не позволяютсущественного пополнить собственные источники;
коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношениесобственных оборотных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятиянаходиться в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этимисредствами. Высокие значения этого коэффициента положительно характеризуют финансовоесостояние, однако каких — либо устоявшихся в практике нормальных значений показателяне существует;
коэффициент автономии, равный доле источников собственныхсредств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение показателя оцениваетсяна уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственныхсредств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости,снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышаетгарантированность предприятиям своих обязательств;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,равный отношению суммы долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме источников собственныхсредств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Рассчитаем некоторые показатели и посмотрим, насколько каждыйиз них имеет самостоятельное значение и характеризует один из аспектов финансовойустойчивости[19].
Таблица 2.4.
Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета№ п/п Показатели Ед. из.
На н. г.
(01.01.07)
На к. г.
(31.12.07) 1 Собственные средства тыс. руб. 1120 4120 2 Заемные средства тыс. руб. 1040 6500 3 Оборотные активы тыс. руб. 1160 2380 4 Внеоборотные активы тыс. руб. 1000 8240 5
Собственные оборотные средства
(стр.1-стр.4-стр.11+стр.6) тыс. руб. 120 -4120 6 Долгосрочные активы тыс. руб. - - 7
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.2/стр.1) 0,9 1,6 8
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.5/стр.1) 0,1 -1,7 9
Коэффициент маневренности собственными средствами (стр.5/стр.1) 0,1 -1 10
Индекс постоянного актива (стр.4/стр.1) 0,9 2 11 Убытки тыс. руб. - -
По данным таблицы можно сделать вывод, что устойчивая тенденцияк увеличению коэффициента соотношения заемных и собственных средств (с 0,9 до 1,6)свидетельствует о сомнительном финансовом состоянии предприятия. А коэффициент обеспеченностисобственными средствами и маневренности собственными средствами резко сократились,что свидетельствует о том, что предприятие использует заемные средства на приобретениеосновных средств, а эта ситуация негативна с позиции финансовой устойчивости.
Финансовый результат из отчета о прибылях и убытка (приложение2) является индикатором для оценки эффективности деятельности организации. На егооснове рассчитываются многочисленные показатели рентабельности. Наиболее важнойхарактеристикой эффективности использования капитала предприятия является рентабельностьактивов [20](отношение прибыли до налогообложения к средним совокупным активам в процентах),которая показывает способность руководства зарабатывать деньги, используя все имеющиесяв распоряжении средства предприятия.
В нашем случае рентабельность активов составляет 78%. Иначе говоря,на каждый рубль, вложенный в активы, организация за отчетный период заработала 78коп. прибыли./> 2.3 Косвенный метод анализа кредитоспособности
Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока ипритока денежных средств за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемогокредита.
Разница между притоком и оттоком средств характеризует величинуобщего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности,прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на денежный поток.Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов,кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочихактивов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком"-", а уменьшение характеризует приток средств и фиксируется со знаком"+". Рост кредиторской задолженности и прочих пассивов рассматриваетсякак приток средств, снижение — как отток. Полученные результаты банк будет оцениватьтак: если приток превышает отток, то уровень кредитоспособности высокий, но еслиприток меньше оттока, то уровень кредитоспособности низкий.
Рассмотрим процедуру анализа денежных потоков на примере предприятияОАО «Автосервис». Организация имеет следующие показатели:
сумма начисленной за период амортизации по основным средствамсоставила 600 тыс. руб. остаточная стоимость проданных основных средств — 760 тыс.руб. В течение периода организация также приобрела основные средства на суму 8 000тыс. руб., неоплаченная задолженность поставщика на 31.12.07 — 400 тыс. руб., расчетыпроизводились денежными средствами;
в течение 2007 года организация привлекала заемное финансирование.Сума денежных средств, поступившая на расчетный счет, составила 10 000 тыс. руб.;на погашение основного долга направлено 4 000 тыс. руб.;
дивиденды, выплаченные акционерам за отчетный год, составили2 400 тыс. руб.
Косвенный метод применяется для формирования информации толькопо одному разделу отчета о движении денежных средств, а именно по текущей деятельности.По инвестиционной и финансовой деятельности информация формируется по прямому методу.
В ситуации 3 отчет о прибылях и убытках за 2007 год имеет следующийвид[21]:
Таблица 2.3
Отчет о движении денежных средств за 2007 г. (по косвенному методу) Показатели Сумма, тыс. руб.
Движение денежных средств по текущей деятельности Прибыль до налогообложения 5 000 Амортизационные расходы 600 Продолжение таблицы 2.3 Прибыль от продажи основных средств (400) Расходы по процентам 800
Прибыль от текущей деятельности до изменения оборотного капитала
6 000 Увеличение дебиторской задолженности (500) Уменьшение запасов 340 Уменьшение кредиторской задолженности поставщикам (640) Выплаченные проценты (600) Выплаченные налоги на прибыль (700)
Чистые денежные средства по текущей деятельности
3 900
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Приобретение основных средств (7 600) Поступления от продажи оборудования 1 160
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности
(6 440)
Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления по кредитам 10 000 Погашение кредитов (4 000) Выплаченные дивиденды (2 400)
Чистые денежные средства по финансовой деятельности
3600
Чистый прирост денежных средств и их эквивалентов
1 060
Денежные средства и их эквиваленты на начало отчетного периода
420
Денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода
1480 /> /> />
В данном отчете, прибыль до налогообложения (показатель из отчетао прибылях и убытках (таб.2.2)) — 5 000 тыс. руб. Амортизационные расходы составляют600 тыс. руб. и увеличивают прибыль до налогообложения по причине своего неденежногохарактера.
Прибыль от продажи основных средств равна 400 тыс. руб. и уменьшаетприбыль до налогообложения, так как эта статья дохода, связанная с потоками денежныхсредств по финансовой деятельности. Сумма расходов по процентам составляет 800 тыс.руб. и увеличивает прибыль до налогообложения, так как это статья дохода, связаннаяс потоками денежных средств по финансовой деятельности.
Прибыль по текущей деятельностидо изменения оборотного капитала = прибыль до налогообложения + амортизационныерасходы — прибыль от продажи основных средств + расходы по процентам.
Сумма прибыли по текущей деятельности равна 6 000 тыс. руб.(5 000 + 600 — 400 + 800).
Увеличение дебиторской задолженности уменьшает показатель прибылидо налогообложения на 500 тыс. руб. Уменьшение запасов увеличивает прибыль до налогообложенияна 340 тыс. руб. Уменьшение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикамуменьшает прибыль до налогообложения на 640 тыс. руб.
Выплаченные проценты рассчитываютсякак сумма между расходами по процентам и непогашенными процентами на конец года.
( (-800 тыс. руб.)+ 200 тыс. руб. = 600 тыс. руб.)
Показатель чистых денежныхсредств по текущей деятельности = прибыль по текущей деятельности — увеличение дебиторскойзадолженности + уменьшение запасов — уменьшение кредиторской задолженности поставщикам- выплаченные проценты — выплаченные налоги на прибыль[22].
(6 000 тыс. руб.- 500 тыс. руб. + 340 тыс. руб. — 640 тыс. руб. — 600 тыс. руб. — 700 тыс. руб.= 3 900 тыс. руб.).
Итак, совокупный приток денежных средств за отчетный период составил17 900 тыс. руб. Совокупный отток денежных средств — 16 840 тыс. руб. Превышениепритока денежных средств над оттоком указывает на достаточно высокую платежеспособностьорганизации за рассматриваемы период. Организация в состоянии вовремя расплачиватьсяпо обязательствам и поддерживать сложившуюся структуру финансирования.
/>/>/>Глава 3. Совершенствование методикиоценки кредитоспособности предприятия3.1 Проблемы анализа кредитоспособности и пути их решения
Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современномэтапе развития кредитного рынка представляет большой интерес для банков. В этойобласти необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, таки осмысление мирового опыта.
Перед кредитными учреждениями постоянно стоит задача выбора показателейдля определения способности заемщика выполнить свои обязательства по своевременномуи полному возврату кредита.
Сегодня эта проблема приобрела особую остроту: экономическиетрудности серьезным образом отразились на деятельности коммерческих банков. Общеэкономическаяфункция банков по трансформации рисков существенно ослабла. Просроченная задолженностьпо ссудам продолжает расти высокими темпами[23].
Кредитная деятельность коммерческих банков наряду с тяжелой экономическойситуацией осложняется отсутствием у многих из них отработанной методики оценки кредитоспособности,недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состоянияклиентов. В связи с тем, что организации значительно различаются по характеру своейпроизводственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающиеметодические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателейне представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуюттвердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенностиклиентов практически невозможно.
Таким образом, основные проблемы анализа кредитоспособности предприятияс точки зрения банка: качественный подбор показателейнеобходимых для проведения объективнойоценки потенциальных заемщиков, так как именно от них зависит результат анализафинансовой отчетности предприятия, а, следовательно, и группа риска, к которой будутвпоследствии отнесены заемщики; информация, на основании которой проводитсяанализ заемщиков, представлена балансом предприятия и отчетом о прибылях и убытках,которые предоставляются за определенный отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцеви год), как правило, предшествующий анализу и составляются на определенную дату.Таким образом, данные носят статичный характер и при первом обращении заемщика вбанк определить тенденции улучшения / ухудшения в его деятельности практически невозможно;коэффициенты, используемые для анализа, не всегда могут дать объективную характеристикуфинансового состояния заемщика в связи с инфляцией, особенностями переходного состоянияв экономике РФ, спецификой деятельности заемщика в зависимости от отраслевой принадлежности,что требует сравнения со среднеотраслевыми показателями при отсутствии необходимойдля сравнения информации. Кроме того, бухгалтерская отчетность очень часто не подтвержденааудиторской проверкой и может содержать заведомо искаженную информацию, в результатечего ее достоверность ставится под сомнение; предоставляемой заемщиком информациине достаточно для проведения качественного финансового анализа; плохо квалифицированныесотрудники банка, которые проводят данный анализ кредитоспособности.
Банки должны применять определенные меры по предотвращению кредитныхрисков, связанных с невозвратом кредита. Для этого они должны: проводить периодическианализ финансовых данных о деятельности заемщика. Требования к частоте предоставлениябанку промежуточных финансовых отчетов исходит из ожидаемого риска по данному заемщику.Зачастую недостаточность промежуточных данных — главная причина того, что проблемыбыли упущены из вида;
делать адекватные выводы и интерпретировать полученные коэффициенты,дополнительно сделав следующие сопоставления[24]:
Ø сравнить фактическиекоэффициенты текущего года с коэффициентами предыдущего года, а также с отдельнымикоэффициентами за ряд лет.
Ø сравнить фактическиекоэффициенты с нормативами, принятыми предприятием (внешние пользователи финансовыхотчетов редко могут провести такое сопоставление).
Ø сравнить коэффициентыс показателями наиболее удачливых конкурентов. Данные можно получить из публикуемыхфинансовых отчетов.
Ø сравнить фактическиекоэффициенты с отраслевыми показателями.
обеспечить гарантию возврата кредита (залог, поручительство,страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита);
наблюдать за работой клиента путем выхода на место;
привлекать к анализу квалифицированных сотрудников банка.
Исследование этих проблем позволило сделать вывод о необходимостивнедрения в банковскую практику комплексной методики оценки качества заемщиков.Это позволит банкам повысить эффективность своих кредитных операций и качество кредитногопортфеля.
3.2 Рекомендации по применению зарубежной методики оценкикредитоспособности
Последние десять лет, период бурного развития банковской системы,вначале количественно, в последующее время качественного, широко обсуждается вопрособ использовании зарубежного опыта в управлении банковским капиталом, в частноститаком важном вопросе, как рейтинговый анализ кредитоспособности. В банковском делеЕвропы и США на протяжении полувека разрабатывались и уточнялись системы показателей,которые наиболее точно определяют финансовое состояние заемщика. Эти методики являютсядостаточно актуальными в современной России с учетом ориентации на международныестандарты бухгалтерского учета и отчетности. Я хотела бы порекомендовать несколькометодик анализа кредитоспособности предприятия.
Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должнысформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь,про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен,то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживаетдоверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может датьгарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистамисоответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).
Одним из направлений построения методики оценки кредитоспособностиявляется применение статистических моделей. Рассмотрим подход, который демонстрируетЧессер[25].Его модель была создана еще в 1974 году, в период экономического кризиса в США.
Модель прогноза случаев невыполнения условий договора[26].
Рассчитывается шесть финансовых показателей:
x1= (наличность + легкореализуемы ценные бумаги) / совокупныеактивы;
x2 = (нетто — продажи) / (наличность + легкореализуемыеценные бумаги);
x3 = (брутто — доходы) / совокупные активы;
x4 = совокупная задолженность / совокупные активы;
x5 = основной капитал / чистые активы;
x6 = оборотный капитал / (нетто — продажи);
У = — 2,0434 — 5,24x1 + 0,0053x2 — 6,6507x3 + 4,4009x4 — 0,0791x5 — 0,1020x6.
P = 1/ (1+e-y), гдеP — вероятность невыполнения условий договора; e=2,71828.
Чем выше Р, тем больше вероятность банкротства. Р>0,50 — заемщикне выполнит условий договора. P
Система показателей, положенная в основу следующей методики,представлена набором финансовых коэффициентов и дополнительных данных из финансовойотчетности клиента[27].
Таблица 3.1.
Финансовые показатели кредитоспособности предприятияПоказатель Значение коэффициента Балл в счет рейтинга заемщика Коэффициент текущей ликвидности (КЛ 1) Меньше 1 1 — 1,75 5 1,75 — 2,5 10 Больше 2,5 Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ 2) Меньше 0,2 0,2 — 0,25 5 Больше 0,25 10 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЛ 3) Больше 1 0,75 — 1 5 Меньше 0,75 10 Продолжение таблицы 3.1 Коэффициент финансовой независимости (КН) Меньше 0,2 0,2 5 Больше 0,2 10 Коэффициент маневренности собственных средств (КМ) Меньше 0,5 0,5 5 Больше 0,5 10
Наличие убытков (в баллах) [28]:
убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период — минус15 баллов;
убыточная деятельность за последние 3 года — минус 30 баллов;
Срок использования кредита:
до 3 месяцев — 10 баллов; 3-6 месяцев — 8 баллов; 6-12 месяцев- 5 баллов; 1-3 года — 3 балла; больше 3 лет — 0 баллов.
зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичностьреализации товара: минус 10 баллов.
Срок функционирования заемщика:
больше 5 лет — 15 баллов; 3-5 лет — 10 баллов; 1-3 года — 5 баллов;
меньше 1 года — 0 баллов.
Местонахождение заемщика:
В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использованиявыданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственноюдеятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщики банк находился в одном населенном пункте (регионе):
банк и заемщик находятся в одном населенном пункте — 10 баллов;
банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах)- 5 баллов;
заемщик находится в расположенных далеко от банка населенныхпунктах (регионах) — 0 баллов.
Банковские реквизиты заемщика:
При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтениепостоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другиесчета. Оценка в баллах:
кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексномобслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений — 15 баллов;
кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексномобслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений- 10 баллов;
кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке(расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банкенезначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченнымрасчетным документам — 0 баллов;
кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживаниев банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений: минус 10 баллов;
кредит выдается клиенту другого банка, имеется не своевременнооплаченные расчетные документы: минус 20 баллов;
имеется не своевременно оплаченные расчетные документы на протяжениитрех месяцев и более: минус 30 баллов.
Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов[29]:
Необходимо проанализировать своевременность и источники погашениязаемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и другихсобственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов. Оценкав баллах:
кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, дляпогашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства(собственные) — 20 баллов;
кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократнопролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в томчисле залоги — 5 баллов;
кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных вышеисточников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет минус20 баллов.
Изменение валюты баланса:
Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличениевалюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменностьна протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрываетсвои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование,что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.
Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнениеитога баланса:
подсчитанная разница — положительное число — 10 баллов;
подсчитанная разница равняется 0 — 0 баллов;
подсчитанная разница — отрицательное число — минус 15 баллов.
Диверсификация[30]:
Практически все виды деятельности поддаются конъюнктурным колебаниям,поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.
Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильноеполучение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможныхзатрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из другихисточников:
имеются разнообразные виды деятельности — 10 баллов;
диверсификация деятельности отсутствует — 0 баллов.
Кадровый потенциал фирмы:
Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководствезаемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.
Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности,о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциалфирмы:
руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием,которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование,имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеетквалифицированный персонал — 10 баллов;
руководящие должности занимают специалисты с высшим образованиемпо любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этойили подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал- 5 баллов;
руководящие должности занимают специалисты со средним экономическимобразованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельностине имеют, отсутствует квалифицированный персонал — 0.
Объект кредитования:
При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдачакредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходиморассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитовновым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже:
кредит берется под текущую производственную деятельность закупкутоплива, материалов, оплату работ — 10 баллов;
кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банкамии на покрытие убытков — минус 40 баллов.
Размер кредита, срок окупаемости проекта.
При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредитане превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно сфинансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем,что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитногопроекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственнымисредствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссудыи объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемовреализации).
Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика и суммысобственного капитала должно отвечать пропорции 70: 30. Для инвестиционного проектасобственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлятьне менее, 30% от стоимости проекта. Оценивается в баллах:
размер собственных средств предприятия значительно превышаетразмер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; суммакредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чемсрок погашения долга — 10 баллов;
размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита,который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемостипроекта больше чем срок пользования ссудой — 0 баллов.
Оценка обеспеченности ресурсами:
Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем,материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции,товаров:
стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбытаи приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживаниесвязей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию,разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей — 10 баллов;
стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора напокупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договорана реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализациюпродукции — 5 баллов;
заключены частично или заключены договора на приобретение товаров,материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутсямаркетинговые исследования, и т.д. — 0 баллов.
Маркетинг:
Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговымии следованиями: с указанием продуктов (услуг); основных поставщиков и покупателейпродукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках,проведение рекламных акций и т.д., ведется активная работа по изучению спроса напродукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, реклама и т.д.
существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается- 10 баллов;
ведется работа по изучению спроса на продукцию проводится реклама,отсутствует отдел маркетинга — 5 баллов;
не ведется работа в этом направлении — 0 баллов.
Потребность в дополнительных производственных мощностях (длядолгосрочных кредитов) [31]:
проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования,реконструкции, и т.д. — 10 баллов;
проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкциюи техническое переоборудование — 0 баллов;
проект требует создания новых мощностей — минус 10 баллов.
Наличие складских помещений и потребность в них:
фирма имеет собственное складское помещение — 10 баллов;
фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточныеплощади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений- 5 баллов;
фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются — 0.
Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда:размер выплаченного уставного фонда меньше 20 % от суммы кредита — 0 баллов;20 — 50 % от суммы кредита — 5 баллов; 50 — 100 % от суммы кредита — 10 баллов.
Исходя из предложенной методики можно просчитать общее количествобаллов и определить класс кредитоспособности предприятия, который представлен втаблице 3.2 [32].
Таблица 3.2
Комплексная рейтинговая оценка заемщикаКласс кредитоспособности заемщика Общая сумма баллов
Класс А — Заемщик надежный больше 181
Класс B — Заемщик с небольшим риском от 140 — 180
Класс C — Заемщик со средним риском от100 – 139
Класс D — Заемщик с высоким риском от 80 – 99
Класс E — Заемщик с полным риском меньше 80
Эта методика является достаточно актуальной для современной банковскойсистемы. Кроме того, она разрабатывалась в периоды общенациональных и мировых финансовыхкризисов, а значит, обладает важным качеством — не просто описывать финансовое состояниезаемщика, но и предсказать будущие проблемы.
Заключение
Данная работа была посвящена вопросу оценки кредитоспособностипредприятия с точки зрения банка.
В теоретической части работы были исследована природа и экономическоесодержание кредитоспособности предприятия, рассмотрены критерии кредитоспособностиклиента и основные коэффициенты анализа кредитоспособности.
Под кредитоспособностью банковских клиентов следует пониматьтакое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность вэффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернутькредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов,которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечиваютих своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.
В практической части проведен анализ оценки кредитоспособностипредприятия ОАО «Автосервис». Основным источником информации для оценкиявлялась бухгалтерская отчетность. Проведен коэффициент анализ кредитоспособности,из которого можно сделать вывод, что хотя по общей картине положение у предприятияустойчивое, но если подробно рассматривать для чего привлекались краткосрочные заемныесредства ситуация усложнится, так как кредиты брались на приобретение основных средств,данная ситуация негативна с позиции финансовой устойчивости организации. В данномслучае доля собственного капитала может оказаться недостаточной для обеспечениябесперебойного воспроизводственного процесса.
Для оценки финансового состояния Заемщика используется три группыоценочных показателей: коэффициент ликвидности; коэффициент соотношения собственныхи заемных средств; показатели рентабельности.
Проанализирован денежный поток предприятия. Анализ денежногопотока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных средств за период,обычно соответствующий сроку испрашиваемого кредита.
Были выявлены основные проблемы, которые возникают у банковскихработников при оценки кредитоспособности заемщика, а именно: неотработанная методикаоценка кредитоспособности, просроченная задолженность по ссудам, недостаточная информацияо заемщиках и др. А также предложены пути решения этих проблем.
/>/>/>Список литературы
1. Банковское дело [Текст]: учеб. для вузов / Г.Н. Белоглазова и др.; под ред.Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкий. — Изд.5-е, перераб. и доп. — М.: Финансы истатистика, 2007. — 591 с.
2. Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка [Текст]:учеб. для вузов / Л.Г. Батракова. — Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Логос, 2007.- 365 с.
3. Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] /Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. — 2006 — №4. — С.21-29.
4. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учеб. пособие для студ. вузов / Финансоваяакадемия при Правительстве Российской Федерации; под ред.О.И. Лаврушина; ФА приПравительстве РФ. — М.: КноРус, 2005. — 320 с.
5. Дорожкин, А.В. Управление кредитными рисками в крупной промышленной компании[Текст] / А.В. Дорожкин // Финансы. — 2007. — №8. — С.74-75.
6. Евсеева, А.Ю. Оценка кредитоспособности организации-заемщика [Текст] / А.Ю.Евсеева // Налоговое планирование. — 2005. — №3. — С.25-29.
7. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика [Текст]: учеб.- практ. пособие для вузов / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. — 2-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2008. — 264 с.
8. Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] /И.Н. Кожина // Инвестиции в России. — 2006. — №12. — С.26-30.
9. Колоколова, О.В. Оценка вероятности банкротства предприятий-заемщиков наоснове кластерного анализа [Текст] / О.В. Колоколова // Финансы и кредит. — 2007.- №18. — С.44-51.
10. Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования [Текст]:учеб. пособие / Лаврушин, О.И., Афанасьева, О.Н., Корниенко, С. Л.; под ред.О.И.Лаврушина; Финансовая академия при Правительстве РФ. — изд.3-е, доп. — М.: КонРус,2007. — 260 с.
11. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: учеб. пособие для студ. ср. проф. образования/ Перекрестова, Любовь Вениаминовна, Романенко, Николай Михайлович, Сазонов, СергейПетрович. — 2-е изд., стер. — М.: Академия, 2007. — 288 с.
12. Петров, А.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка [Текст] / А.Ю.Петров — М.: Финансы и статистика, 2007. — 293 с.
13. Проблемы и перспективы развития финансового рынка [Текст]: сборник науч.трудов / О.Ю. Толкаченко [и др.]; под ред.О.С. Гуляевой; Тверской ГУ. — Тверь: Изд-воТверского ГУ, 2007. — 84 с.
14. Проблемы трансформации хозяйственного механизма в условиях социально-экономическихреформ: региональный аспект [Текст]: мат. Всерос. Науч. — практ. конф. г. Волгоград,20-22 ноября 2002 г. / В.В. Антоненко; под ред. О.В. Иншакова; ВолГУ. — Волгоград:Изд-во ВолГУ, 2002. — 540 с.
15. Прохно, Ю.П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщикакоммерческим банком [Текст] / Ю.П. Прохно, П.П. Баранов, Ю.В. Лунева // Деньги икредит. — 2007. — №7. — С.46-49.
16. Резников А.В. Стратегия и тактика развития системы внутреннего контроля вкредитных организациях [Текст] / А.В. Резников, А.В. Маховский, Е.А. Дюванов; отв.ред. Е.А. Зубарев; Тихоокенский ГУ. — Хабаровск, 2006. — 218 с.
17. Смирнов К.А. Основы банковского дела [Текст] / К.А. Смирнов; Междунар. славян.институт. — М.: Граница, 2007. — 293 с.
18. Соколова, Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банк [Текст]/ Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. — 2008 — №11. — С.58-63.
19. Тен, В.В. Проблемы анализа кредитоспособности заемщиков [Текст] / В.В. Тен// Банковское дело. — 2006. — №3. — С.49-51.
20. Филиппов, И.С. Оценка кредитоспособности предприятия [Текст] / И.С. Филиппов// АПК: экономика, управление. — 2005. — №12. — С.66-71.
21. Финансы предприятий [Текст]: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павловаи др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. — 413 с.
22. Хайруллин, А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации[Текст] / А.Г. Хайруллин // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — №10.- С.35-41.
23. Хрестинин, В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия[Текст] / В.В. Хрестинин // Вестник Московскогоуниверситета. Сер.6, Экономика.- 2006. — №6. — С.3-24.
24. Циркунов, Н.М. Оценка кредитоспособности заемщика как важное условие повышенияэффективности кредитных операций банка [Текст]: автореф. дис. канд. эконом. наук/ Циркунов, Н. М.; науч. рук. Ю.А. Арутюнов; РГСУ. — М., 2008. — 24 с.
25. Черненко, А.Ф. Методические основы расчета оборачиваемости имущества приоценке кредитоспособности организации [Текст] / А.Ф. Черненко // Финансы и кредит.- 2008. — №6. — С.42-45.
26. Чернов, В.Г. Методика оценки кредитоспособности предприятий сферы малогобизнеса, основанная на нечеткомножественной математической модели [Текст] / В.Г.Чернов, А.В. Илларионов // Финансы и кредит. — 2007. — №20. — С.72-78.
27. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий [Текст]: менеджмент и анализ.- М.: ИНФРА-М, 2004. — 538 с.