Операции коммерческого банка с векселями

Тема
Операциикоммерческого банка с векселями

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1.Вексель как финансовая категория
1.1 Возникновение функций и видывекселей
1.2 Вексельные реквизиты иособенности его обращения
1.3 Вексельное обращение в РФ
2.Ограничение аспекта вексельногообращения в ООО «Инвесткапиталбанк»
2.1 Финансово-экономическаяхарактеристика банка
2.2 Анализ основных видов векселей,используемых в работе банка и их реквизиты
3. Расчет экономической эффективности
3.1 Доходы и расходы по вексельнымоперациям
3.2 Риски банка по операциям свекселями
3.3 Мероприятия по совершенствованиювексельных операций в банке
Заключение
Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
Эмиссионная деятельностьбанков России наиболее полно проявилась в 1994-1995 гг., когда шло активноеформирование банковской системы, ее интенсивный рост. Выпуск собственных ценныхбумаг является удобным инструментом для привлечения дополнительных ресурсов, иих привлекательность по сравнению с другими источниками (например, срочнымивкладами) обусловлена следующими причинами: привлекая средства путем выпускаценных бумаг, банк уверен, что полученные таким образом средства не могут бытьвостребованы раньше срока, что дает ему возможность более эффективнопланировать активные операции, развивая при этом долгосрочное кредитование. Ценныебумаги банков привлекательны для инвесторов, поскольку в случае необходимостимогут быть реализованы на вторичном рынке, самостоятельно, без уведомлениябанка и без потерь процентов, в отличие от досрочного изъятия депозитов.
При выпуске собственныхвекселей и проведении других операций с векселями коммерческие банкируководствуются Единообразным законом о переводном и простом векселе,являющемся приложением к Женевской конвенции, устанавливающей Закон опереводном и простом векселях, а также общими нормами гражданскогозаконодательства Российской Федерации, регулирующими денежно-кредитныеотношения.
В настоящее время вексельзанимает важное место в операциях банков с ценными бумагами. Растут объемысредств, привлеченных путем выпуска векселей, о чем свидетельствуютстатистические данные.
Векселями оформляютсяссуды, выданные различным юридическим и физическим лицам. Большое значениепридается вопросу выпуска векселей банками и расчетам векселями в специальнойлитературе, в том числе использование векселей в инвестициях.
Денисов Д., в своейстатье «Инвестиции. Как продается перспектива.» рассматривает применение векселейдля вложений в различные инвестиционные фонды, доходность вложений винвестиционные фонды и возможности банка в размещении денежных средствсубъектов малого бизнеса в инвентиционные фонды. Автор подчеркивает, чтоинвестиционный климат в России значительно стал более благоприятный, чем впредыдущие периоды и это позволяет быть более уверенным при осуществлениидолгосрочных вложений.
Златкин В.Г. автор статьи«Финансы, денежное обращение и кредит» рассматривает вопрос кредитованиябанками субъектов малого бизнеса при помощи выпуска векселей банка.
Положительное значениеприменения векселей, подчеркивается в статье, заключается в том, что онипозволяют: развивать прямые связи между поставщиками и подрядчиками, выполняяоперативно взаиморасчеты; покупателям и заказчикам получать коммерческий кредитв результате предоставления им отсрочки платежа за отгруженную продукцию в ихадрес, а также по товарам, выполненным работам и оказанным услугам; ускоритьвключение в рынок излишних товарно-материальных запасов, хранящихся на складахотдельных предприятий, а также продукции с ограниченным спросом.
Данкерт Д.Н. и ДикманН.А. в статье «Адекватные инструменты управления ценными бумагами в РоссийскойФедерации» наряду с остальными ценными бумагами, рассматривают роль векселей вэкономике Российской Федерации и подчеркивают необходимость расширениявексельного обращения.
Курсовая работа имеетцелью рассмотреть вопрос вексельного обращения и операции банков с векселями вРоссийской Федерации на примере коммерческого банка ООО «Инвесткапиталбанк».
Для достиженияпоставленной цели необходимо решить несколько задач:
-изучит вексель какфинансовую категорию, в том числе функции, виды векселей и обязательныевексельные реквизиты;
-изучить вопросвексельного обращение в Российской Федерации;
-изучить виды векселей,выпускаемые ООО «Инвесткапиталбанк»;
-изучить документы, наосновании которых выпускаются векселя и оплачиваются векселя;
-изучить вопросдоходности векселей для банка и возможные риски, связанные с вексельным обращением.
В результате написаниякурсовой работы необходимо разработать мероприятия по совершенствованиювексельных операций в банке.

1.ВЕКСЕЛЬ КАК ФИНАНСОВАЯКАТЕГОРИЯ
1.1  Возникновение функций и виды векселей
Вексель как инструменткредитно-расчетных отношений является результатом многовекового развитиятоварно-денежного хозяйства. История его возникновения уходит в далекоепрошлое. Известно, что элементы вексельного обращения появились еще в эпохусредневекового феодализма.
Появление новогорасчетного инструмента в средние века многие специалисты истории вексельногоправа связывают с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранитьсвой капитал во время переездов и переселения от разбоя на дорогах, взаменителе денег.
Само название «вексель» произошлоот обменных операций, что подтверждается в современных названиях вексельныхдокументов.
Вексель стал необходимпри переводе денег из одной местности в другую, а также при обмене монет,имеющих хождение в одном государстве, на валюту другого государства. Тем болеегосударство, защищая свое право чеканки, запрещало обращение монет другогогосударства в своем и вывоз своих монет в другие. Так потребовались услугименял, которые имели своих представителей в различных государствах. Желающийполучить деньги в другом месте, чтобы предупредить риск потери денег припереезде, уменьшить хлопоты и убытки, стал заключать договор с менялой. Подоговору меняла, получив деньги в одном месте, не отдавал эквивалентнемедленно, а обещал выплатить его при предъявлении договора в оговоренномместе в установленное время. Опасность передвижения по средневековым дорогамспособствовала развитию вексельных расчетов. Роль векселя расширялась, и онпревратился в расчетное средство за поставленный товар. С его помощью фиксировалсяфакт получения товара в том случае, когда деньги передавались позже.
Развитие экономики,усиление роли государства, установление прочных деловых отношений как междугосударствами, так и отдельными торговцами и ремесленниками создавали условиядля расширения объемов вексельного оборота и изменения функций векселя.Распространению векселя способствовала конкуренция между тремя финансовымигруппами, наиболее значимыми в XII-XIIIвв.:
-менялы, банкиры Италии,терминология которых до сих пор составляет основу вексельного обращения;
-могущественные рыцари,которые, помимо охраны торговых караванов и паломников, имели свои торговыеконторы и славились безукоризненным делопроизводством;
-евреи, которыхпериодически изгоняли со своих земель, и для которых наличие писем-гарантийдавало возможность сохранить капитал и облегчить вынужденные переезды ипереселения.
Сфера применения векселярасширилась также благодаря ярмарочной торговле. Его стали использовать длярасплаты из-за недостатка денег, поэтому время выдачи векселя и времяисполнения по нему стало отдаляться одно от другого. Это превратило вексель вособый вид денежно ценности и дало возможность совершать крупные сделки безнемедленной оплаты. Постепенно вексель стал использоваться при оформлениидолговых отношений.
Использование векселя приярмарочной торговле потребовало выработки специальных норм, связанных спередачей векселя другому лицу и быстроту вексельных взысканий. Это даловозможность одним векселем рассчитываться по нескольким сделкам, производя наних передаточные надписи.
Развитие вексельныхотношений происходило в прямой зависимости или, лучше сказать, в «рамках»экономического развития различных государств. Следовательно, стали появлятьсяразличия в вексельных обычаях разных стран, что значительно затруднялоиспользование векселей в международных расчетах. Поэтому делается попыткаповсеместно использовать законодательство в отношении векселя отдельныхгосударств. Первоначально использовалось французское законодательство, азатем-германское.
В 1847 году прусскимправительством была предпринята попытка создания Общегерманского Вексельногоустава, который был принят в 1848 году. Именно этот устав был взят за основувексельного законодательства Швеции в 1851 году, Финляндии- в 1858 году идругих стран. Таким образом, во второй половине девятнадцатого века появилисьпредпосылки для создания единого международного вексельного права, которыедействуют и по сей день. Принятый в Женеве рядом стран Единообразный вексельныйзакон был большим достижением в истории развития вексельного права. Женевскаяконвенция обязала каждую из стран строго придерживаться единообразноговексельного закона и принять его за основу местного вексельногозаконодательства. К настоящему времени к Женевской конвенции присоединились Германия,Австрия, Бельгия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия,Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксенбург, Норвегия, Нидерланды,Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР присоединился кЖеневской конвенции в 1937 году. В некоторых странах вексельноезаконодательство основано на английском законе о переводных векселях (1882года), отличном от Единообразного вексельного закона.
В настоящее время вексельотносится к инструментам денежного рынка. Его считают неэмиссионной долговойценной бумагой. Вексель дает право векселедержателю требовать уплаты вустановленный срок определенной суммы денег от плательщика по векселю. Поэтомуможно сравнить вексель с долговой распиской. Однако, от обычной долговой распискивексель отличается следующим [10, c.34].
Во-первых, вексель- этоабстрактное обязательство, то есть, возникнув в результате конкретной сделки,он может быть передан любому лицу, которое, не имея никакого отношения кусловиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю,являясь его держателем.
Во-вторых, вексельрассматривается как безусловное обязательство, то есть платеж по векселю независит ни от каких условий.
В-третьих, вексель-этоденежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, чтовекселем является только тот документ, который содержит все необходимыереквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном ипростом векселе. При этом если не будет хотя бы одного обязательного реквизита,то вексель теряет свою вексельную силу, а все другие реквизиты, которыенаписаны сверх обязательных считаются ненаписанными. Совокупность надлежащимобразом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствиелибо неверное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формывекселя. Дефект формы векселя- это термин, определяющий несоответствиепредставленного как вексель документа формальным требованиям вексельного права.Дефект формы векселя ведет к потере документом вексельной силы, безусловностиизложенного в документе текста, абстрактности вексельного долга и солидарнойответственности всех обязанных по векселю лиц.
В четвертых, вексельотличает солидарная ответственность, то есть полная ответственность каждогообязанного по векселю лица перед законным векселедержателем. Векселедержатель вслучае неплатежа и ненадлежащего протеста в неплатеже имеет право предъявитьиск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередностииндоссаментов.
В пятых, предметом вексельногообязательства могут быть только деньги.
В шестых, вексельпередается от одного лица другому на основании специальной передаточнойнадписи- индоссамента, которая не требует нотариального заверения.
Вексель выполняет двеглавные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформитьили получить кредит.
Являясь средством расчетавексель заменяет деньги. Деньги, заменив натуральный обмен, позволили отделитьакт продажи от акта покупки; вексель же, заменяя в этой части деньги, отделяетакт платежа от акта получения денег, выступая универсальным средством платежа.Вексель может служить средством сохранения денег, вместо наличных денегвыступает расчетным средством. К тому же вексель может не только сохранитьденьги, но и преумножить их.
Вексельное обращениеспособно ускорить расчеты, уменьшить потребности в наличных деньгах, так какпри развитом коммерческом обороте вексель до срока оплаты может пройти черезмногих держателей, погашая их обязательства друг перед другом. Вексель широкоиспользуется в качестве платежного средства в международных расчетах, приэкспорте и импорте.
Следующая функция векселязаключается в том, что его рассматривают в качестве орудия кредита. С помощьювекселя можно оформить различные кредитные операции: получить отсрочку вплатеже при покупке товара, возвратить полученный кредит, предоставить кредитзаемщику. Особое значение вексель в части этой функции имеет для покупателя(потребителя), так как он дает ему возможность получить кредит от продавца(поставщика) без посредничества банков и других финансовых институтов.
Для обращения векселей вРоссии основополагающими выступают следующие нормативные документы:
1. Конвенция,устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселях от 7 июня 1930 г.
2. Постановление ЦИК иСНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 7августа 1937 г. № 104 1341.
3.Федеральный закон «Опереводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ.
Класс векселей достаточномногообразен. Рассмотрим некоторые виды векселей (таблица 1.1).
Наибольшее значение имеетделение векселей на переводные и простые векселя.
Переводной вексель(тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказвекселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленныйсрок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.
Таблица 1.1 Виды векселейПризнак классификации Виды векселей Краткая характеристика отдельных видов векселей 1 2 3 Эмитент казначейские долговые обязательства, выпускаемые от лица государства Центральным банком РФ или Минфином РФ муниципальные Выпускаются местными органами власти и управления при согласовании с правительством частные Выпускаются корпорациями, финансово-промышленными группами, коммерческими банками, частными лицами Экономическая сущность коммерческие В основе лежит конкретная товарная сделка продажи (поставки) товара (продукции). Сущность- отсрочка платежа, предоставление коммерческого кредита. финансовые В основе- выданная ссуда. Сущность- гарантия возврата полученной ссуды. фиктивные В основе нет ни движения товара, ни движения денег. банковские (корпоративные). выпускаются только в России. Суть- привлечение «дешевых» временно свободных денежных средств, отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя за определенное вознаграждение. Плательщик по векселю простые (соло) Плательщик и векселедержатель- одно лицо. Суть- векселедержатель-должник, векселедержатель-кредитор переводные (тратта) Плательщик и векселедатель- разные лица. Необходимо согласие платедбщика быть плательщиком- главным должником по векселю. Плательщик- Срок платежа Определенно срочные Можно установить конкретную дату (день) оплаты Неопределенно срочные День платежа заранее неопределен и зависит в основном от векселедержателя Наличие залога Обеспеченные Вексель гарантирован залогом, который остается в распоряжении кредитора до полной оплаты долга Необеспеченные Вексель не гарантирован залогом Возможность передачи другому лицу индоссируемые По индоссаменту могут передаваться другому лицу, свободно обращаться неиндоссируемые Именные, передача другому лицу невозможна, делается оговорка «не приказу» Место платежа Домицилированные Место платежа не совпадает с местонахождение плательщика, первого держателя или с местом выдачи векселя. Указано в векселе дополнительно Недомилицилированные Местом платежа является место нахождения трассата (переводной вексель), векселедателя (простой вексель), ремитента (первого получателя) или место выдачи векселя.
Таким образом, переводнойвексель (тратта)- это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон:векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя – получателяплатежа (ремитента). При этом трассант- должник перед ремитентом, трассат-должник перед трассантом. Трассат становится главным плательщиком послесоглашения (акцепта) принять на себя платеж по векселю. Закон устанавливает,что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за платеж повекселю.
Простой вексельпредставляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем необусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определеннуюсумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или егоприказу.
В простом векселевекселедатель является прямым должником, и он обязан по простому векселю, также как акцептант по переводному, следовательно, простой вексель акцептовать ненужно.
Определенное значениеимеет деление векселей в зависимости от их экономической сущности, в этомслучае выделяют следующие виды векселей: коммерческие, финансовые, фиктивные,банковские.
В основе коммерческоговекселя лежит конкретная товарная сделка.
Для финансового векселяхарактерно то, что он является дополнительной гарантией возврата выгодногокредита, т.е. в его основе лежит движение денег.
Вексель фиктивный- воснове векселя нет ни движения товара, ни движения денег. К фиктивным векселямотносят: бронзовый, дружеский, встречный.
Бронзовый вексель-вексель, не имеющий реального обеспечения, плательщиком по нему является либовымышленное лицо, либо заведомо неплатежеспособное.
Дружеский вексель-вексель, который выдает одно платежеспособное лицо другому неплатежеспособномулицу как средство платежа или изыскания денежных средств путем учета векселя вбанке.
Встречный вексель- двалица выставляют векселя друг другу, после чего учитывают их в разных банках.При наступлении срока платежа они вновь обмениваются векселями и учитывают их вдругих банках.
Вексель банковский- одностороннее,ничем не обусловленное обязательство банка- эмитента векселя уплатитьвекселедержателю указанную в векселе сумму в установленный срок.
Банки выпускают векселяпроцентные и дисконтные. Процентные продаются по номиналу, а при представлениивекселя к погашению векселедержателю выплачивается номинал, а также проценты понему. Процентная сумма зависит от установленной процентной ставки, условий еевыплаты и времени, в течении которого вексель находился у векселедержателя.Такие векселя должны быть неопределенно срочные: оплачиваться банком попредъявлении или во столько-то времени от предъявления. Банк в таких векселяхможет указать, что срок их предъявления не раньше такого-то времени отсоставления (продажи).
Дисконтные векселяпродаются ниже номинала (со скидкой-дисконтом). Такие векселя определенносрочные, т.е. при продаже банк оговаривает срок погашения такого векселя. Длябанка-эмитента такие векселя служат средством привлечения временно свободныхденежных средств как у юридических, так и физических лиц. Выгода банка и в том,что выпуск векселей не требует регистрации, т.е. не нужно раскрывать информациюо себе, как этого требует выпуск других ценных бумаг, не нужно уплачиватьэмиссионный налог [9,c.41].
Для покупателяприобретение банковских векселей выгодно потому, что они ликвидны, можнополучить кредит под вексельное обеспечение, векселя банка продаются ипокупаются на вторичном рынке ценных бумаг, их можно использовать как платежноесредство.
1.2  Вексельные реквизиты и особенностиего обращения
Переводной вексельсодержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименованиеи адрес плательщика; срок платежа; наименование получателя платежа; местоплатежа; указание места и даты составления; подпись векселедателя.
Теперь рассмотрим этиреквизиты подробнее.
Вексельные метки. Втексте документа, являющегося векселем, обязательно должно быть указано, чтоданный документ есть вексель и все обязательства, вытекающие из документа,имеют вексельный характер. Например, «…уплатить по данному векселю…», «… местомплатежа по векселю является…».
Вексельная сумма.Вексельная сумма обычно указывается и цифрами, и прописью. В случае расхожденияв сумме, написанной цифрами, и сумме, написанной прописью, вексель считаетсявыписанным на сумму, написанную прописью. Если в векселе имеется несколькосумм, то вексель считается выписанным на меньшую. Не допускается разбивка суммывекселя по срокам, т.е. поэтапная оплата векселя. Вексель- это абстрактноеобязательство оплатить определенную сумму денег.
Наименование и адресплательщика. В случае, если плательщиком является юридическое лицо, обязательнодолжны быть указаны юридический адрес плательщика, его полное наименование.Когда плательщиком выступает физическое лицо, указываются фамилия, имя, отчествои место жительства этого лица.
Срок платежа. Существуютопределенные вексельным законодательством сроки платежа:
-«По предъявлении».Платеж по векселю с таким сроком производится по предъявлению векселя. Ондолжен быть предъявлен к платежу в течении одного года со дня его составления.В векселе с таким сроком платежа векселедатель может оговорить срокипредъявления к оплате.
Например, «попредъявлении, но не ранее 1 февраля…года». При просрочке этого периода вексельтеряет свою вексельную силу.
-«Во столько-то времениот составления». Такой срок платежа по векселю может быть установлен такимобразом: на один или несколько месяцев от составления, и тогда он наступает всоответствующий день того месяца, в котором платеж был произведен.
— «Во столько-то времениот предъявления». Данный срок платежа определяет обязательство оплатить вексельчерез определенный период времени после факта предъявления векселя. Фактпредъявления векселя к оплате фиксируется отметкой на лицевой стороне векселя,что фактически является согласием на оплату или днем опротестования векселя вакцепте.
— «На определенный день».В случае, когда срок платежа в векселе не указан, считается, что вексельподлежит к оплате по предъявлении. Требование платить по такому векселюдействительно в течении года с момента выставления векселя. Вексель, в которомне указаны даты составления и платежа одновременно, является недействительным.
Следующий реквизитвекселя- наименование получателя платежа. В векселе обязательно должносодержаться полное наименование получателя платежа- ремитента. Обычно запись ввекселе имеет следующий вид: «Платите … (наименование ремитента) или егоприказу». Вексель не может быть выставлен на предъявителя. Ремитентом впереводном векселе может выступать и сам векселедатель. В этом случае в векселебудет следующая оговорка: «Уплатите в мою пользу или моему приказу» либо другаяравнозначная по смыслу.
Место платежа. В силутого, что по переводному векселю не должник приходит с платежом к кредитору, асам кредитор приходит к должнику, данный реквизит является одним из самыхважных в векселе. Местом платежа обычно является местонахождения плательщика,если иное не оговорено в векселе. В случае отсутствия в реквизитах векселяместа платежа местом платежа будет считаться местонахождение плательщика. При отсутствиив реквизитах векселя места платежа и местонахождения плательщика вексельсчитается недействительным. Вексель также считается недействительным, если внем указано несколько мест платежа [11, c.6].
Указание места и датысоставления векселя. Местонахождение векселедателя и место составления векселямогут не совпадать. Переводной вексель, в котором не указано место егосоставления, признается выписанным в месте, обозначенным рядом с наименованием векселедателя.Если в векселе отсутствует место составления и местонахождения трассанта, то онбудет считаться недействительным. Место составления векселя должно быть четкоуказано. Недопустимо указывать неконкретные географические пункты, напримерРоссийская Федерация, Краснодарский край.
В случае, если в векселебудет указано место, не имеющее никакого отношения к месту составления векселя,вексель будет считаться недействительным.
Дата составления векселядолжна быть обязательно указана, поскольку она имеет большое значение дляисчисления срока платежа по векселю и периода вексельного обязательства.Векселя с заведомо нереальными датами будут считаться недействительными.
Подпись векселедателя.Подпись трассанта обычно находится после его полного наименования иместонахождения в правом нижнем углу векселя и производится только рукописнымпутем. Без подписи вексель считается недействительным. В российской практике вслучае, если вексель выписывается юридическим лицом, необходимо наличие печатипредприятия и двух подписей- руководителя и главного бухгалтера. В случае,когда на векселе имеются поддельные подписи, подписи несуществующих лиц,подписи других лиц остаются действительными и вексель также являетсядействительным. Подписи лиц, не полномочных к подписанию векселя, такжеявляются действительными, и все обязательства, вытекающие из векселя, будутотнесены непосредственно к лицам, подписавшим вексель. В случае исполненияобязательств по векселю вышеуказанными лицами последние приобретают все праватребования по отношению ко всем обязанным по векселю лицам.
К обязательным реквизитампростого векселя относятся:
-наименование «Вексель»,включенное в текст и выраженное на том языке, на котором документ составлен.
-простое и ничем необусловленное обязательство оплатить определенную сумму.
-указание сроков платежа.
-указание места платежа.
-наименование получателяплатежа, которому или приказу которого он должен быть совершен.
-указание места и датысоставления векселя.
-подпись векселедателя,т.е. того, кто выдал вексель.
Как и в переводном векселе,простой вексель допускает, что если не указан срок платежа, то вексель подлежитоплате по предъявлении; место составления векселя может рассматриваться какместо платежа и место жительства векселедателя; если не указано местосоставления векселя, то им считается место, обозначенное рядом с наименованиемвекселедателя.

1.3  Вексельное обращение в РФ
В настоящее время вРоссии наибольшей популярностью среди промышленных и финансово-кредитныхучреждений пользуются простые векселя (соло). Такая популярность простыхвекселей на фондовом рынке России объясняется направлениями использованиявекселей. Соло-векселя активно используются в следующих направлениях:
1-привлечение временносвободных денежных средств. Банки активно используют простые векселя для привлеченияденежных средств, поскольку вексель имеет неоспоримые преимущества как переддепозитом, так и перед сберегательным сертификатом.
Во-первых, в отличии отдепозитов, доходы по которым облагаются налогом по общей ставке для налога наприбыль, налогообложение доходов по векселям обычно значительно ниже. Такаяразница в налогообложении, безусловно, делает вексель как инструментпривлечения денежных средств более привлекательным как для банков, так и длявкладчиков.
Во-вторых, хотя ставкиналогообложения доходов по векселям и сберегательным сертификатам одинаковы,вексель все же предпочтительнее сберегательных сертификатов ввиду большейликвидности. Это значит, что векселедержатель имеет возможность рассчитаться сосвоими кредиторами не только денежными средствами, но и векселем запоставленные товары и оказанные услуги либо досрочно учесть вексель;
2-вексельноекредитование. Суть данного вида кредитования заключается в том, что заемщикполучает кредит не денежными средствами, а векселями. Как правило, такиевекселя достаточно ликвидны, поскольку заемщик использует их как расчетноесредство в своих финансово-хозяйственных операциях. Данный вид кредитованиявыгоден как банку, так и заемщику, поскольку банк, кредитуя заемщика, неиспользует своих активов, что значительно снижает себестоимость кредитнойоперации. Соответственно кредитный процент для заемщика обычно значительноменьше;
3-вексель как средствоплатежа. Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит втом, что вексель может быть использован как средство платежа. В настоящее времябольшой популярностью среди банков, финансово-кредитных и промышленныхпредприятий пользуются операции с так называемыми «расчетными» векселями.«Расчетный» вексель- это вексель, который приобретается с дисконтом дляпокрытия кредиторской задолженности перед векселедателем в размере вексельнойсуммы. Суть такой операции заключается в том, что разница между ценой покупкивекселя и вексельной суммой является доходом. Обычно в таких операцияхиспользуются векселя надежных банков либо предприятий транспортной (преждевсего железных дорог), энергетической, металлургической и других отраслей,продукция либо услуги которых достаточно ликвидны. Векселя вышеуказанныхпромышленных предприятий приобретаются с целью досрочного погашениякредиторской задолженности перед векселедателем, поэтому к ним обычноприлагаются гарантийные письма с обязательством векселедателя досрочно погаситьвексель в счет кредиторской задолженности векселедержателя перед векселедателемза производимые последним товары и оказываемые услуги.
Операции с «расчетными»векселями можно отнести к разряду сверхдоходных.
Более широкоеиспользование предприятиями простых векселей объясняется также тем, чтоструктура вексельных отношений в простом векселе значительно проще правилобращения переводного векселя. Это весьма важно, поскольку уровеньэкономического образования (особенно это касается фондового рынка) руководящегосостава предприятий остается достаточно низким. Руководители «старой закалки» сбольшим трудом осваивают новые расчетные инструменты. Вексельное же обращениеявляется одной из наиболее сложных областей экономики. Именно отсутствиеспециальных знаний у руководящего состава промышленных и других предприятийзатрудняет развитие вексельного обращения в России.

2.  ОГРАНИЧЕНИЕ АСПЕКТА ВЕКСЕЛЬНОГООБРАЩЕНИЯ В ООО «ИНВЕСТКАПИТАЛБАНК»
2.1  Финансово-экономическаяхарактеристика банка
Банк «Инвестиционныйкапитал» является обществом с ограниченной ответственностью. Лицензия ЦБ РФ№2377 от 8 мая 2003 года.
ИнвестКапиталБанкработает на рынке банковских услуг Республики Башкортостанс 1993 г. По оценкам рейтинговых агентств ИнвестКапиталБанкзанимает третью позицию среди самостоятельных банков республики, 40 местопо активам в уральском регионе («Эксперт-Урал»), входитв Топ-300 лучших банков России (РБК рейтинг).
ООО «ИнвестКапиталБанк» —универсальная кредитная организация, предоставляющая полный спектр услуг дляфизических и юридических лиц.
Мобильность,индивидуальный подход, выгодные тарифы по банковским продуктам нарядус разветвленной сетью офисов Банка позволяют наиболее полно удовлетворитьпотребности клиентов.
Банк имеет разветвленнуюсеть офисов — 14 в городе Уфе и 4 в крупных городах Башкирии.
ИнвестКапиталБанк — современныйуниверсальный банковский институт, оказывающий широкий спектр банковских услуг какдля крупных промышленных предприятий, так и для предприятий малого и среднего бизнеса.
Пакет услуг для юридическихлиц включает в себя расчетно-кассовое обслуживание в рублях и иностранной валюте,кредитование, в т.ч. специальная программа кредитования малого бизнеса, привлечениеденежных средств в депозиты, операции с векселями и др.
Среди клиентов ИнвестКапиталБанка:ОАО «УМПО», ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод», ОАО «Стеклонит», ООО «Башкирскиеинвестиции», ЗАО ИК «Нефтегазинвест», ООО фирма «БИС», Центр торговли и развлечений«МИР», крупнейшие торговые сети «ТЕХНО», «5 звезд», «Лагуна», «Форте», «Кламас»,«Чемпион» и др.
Для населения Банк предлагаетряд кредитных программ: «Любимый кредит», «Любимый автокредит», «Любимый дом», «Экспресс-деньги»;различные виды вкладов, обмен валют, международные пластиковые карты, систему интернет-банкинга«Персональный банкир», денежные переводы и другие услуги.
ИнвестКапиталБанк первым вреспублике ввел уникальную программу лояльности клиентов «Любимый банк». В рамкахпрограммы, по Карте клиента действуют особые, более выгодные условия обслуживания.
Поддержка национальной культуры— одно из важных направлений социальной деятельности ИнвестКапиталБанка. При финансовомучастии Банка издаются детские книги сказок на башкирском и татарском языках, оказываетсяпомощь школам и детским домам.
Безупречная репутация и профессионализмв работе, доверие наших клиентов, открытость ко всему новому — залог успешной работыИнвестКапиталБанка.
2005 год характеризовалсяактивным развитием бизнеса ИнвестКапиталБанка: расширением географии присутствияБанка, предложением на рынок новых продуктов и услуг, ростом финансовых показателей.
Банк усилил свое присутствиекак в г. Уфе, так и по республике в целом. Было открыто 3 отделения и 2 опер. кассыв крупных городах Башкирии: Стерлитамаке, Салавате, Октябрьском, Нефтекамске.
Увеличилось количество офисовв городе Уфе на 4 отделения и 3 операционные кассы.
Валюта баланса за год выросла почти в 2 раза с 1,3 млрд.руб. на 01.01.05 г. до 2,6 млрд. руб. на 01.01.06 г.(Приложение 1)

/>
Рис.2.1 Динамика валюты баланса
Экономическая эффективностьдеятельности ИнвестКапиталБанка подтверждается возросшими объемами полученной в2005 году прибыли, которая составила 80,3 млн. рублей превышая аналогичный показательпрошлого года более чем в 2,5 раза.
/>
Рис.2.2 Динамика балансовойприбыли
В 2005 году прошло увеличениесобственных средств (капитала) Банка с179 млн. руб. до 277 млн. руб. Рост за годсоставил более 50%.

/>
Рис.2.3 Динамика собственныхсредств
Работающие активы Банка выросли до 2 млрд. руб. (на 01.01.06г.) с 1,1 млрд. руб. (на 01.01.05 г.).
/>
Рис.2.4. Динамика роста работающихактивов
В рамках стратегии привлеченияпредприятий малого и среднего бизнеса в феврале 2005 г. была разработана и внедренаспециальная программа кредитования малого бизнеса. Портфель кредитов малому бизнесуза год вырос более чем в 2 раза.
В 2005 г. ИнвестКапиталБанкпродолжил расширение спектра кредитных продуктов для населения. Кредиты физ. лицамза 2005 г. увеличились на 90%, превысив на конец года 1 млрд. руб.
В начале года был внедренпотребительский кредит наличными деньгами — «Экспресс-деньги», который оформляетсяв офисах Банка.
В апреле 2005 г. Банк начал реализацию программы ипотечного кредитования.
Удобные условия, возможностьоформления кредита как на новое, так и на строящееся жилье по совместным программамс УГАИК, АИЖК и «Кит Финанс» позволили ИнвестКапиталБанку занять лидирующие позициина рынке ипотечного кредитования республики.
Привлеченные средства Банка превысили 2 млрд. руб. увеличившисьза 2005 год на 88%. Широкая линейка вкладов, выгодные процентные ставки позволилиувеличить вклады физических лиц в 2,2 раза с 564 млн. руб. до 1,3 млрд.руб.
/>
Рис. 2.5 Динамика роста привлеченныхсредств, в том числе вклады физических лиц
Получение брокерской лицензиипозволило ИнвестКапиталБанку внедрить услугу продажи паев ПИФа, а также предложитьнаселению Целевые накопительные программы (распределение вложенных клиентом средствмежду вкладом и паями ПИФа).
Вступление в июне месяце вмеждународную платежную систему MasterCard Int. позволило ИнвестКапиталБанку начатьвыпуск собственных международных банковских карт. В 3-4 квартале 2005 года былаорганизована собственная сеть банкоматов и терминалов.
В 2005 г. во всех офисах Банкабыла установлена система приема платежей от населения за коммунальные услуги, сотовуюи городскую связь, кабельное телевидение, Интернет, платежи в погашение кредитовсторонних банков и др. Прием платежей осуществляется как непосредственно в офисахИнвестКапиталБанка, так и через систему Интернет-банкинга «Персональный банкир».
2.2  Анализ основных видов векселей, используемыхв работе банка и их реквизиты
Для ускорения расчетов пооперациям юридических лиц разработана вексельная программа. Оплата по векселям осуществляетсяв день обращения клиента до 16.00 без предварительной подачи заявки. Объем расчетови количество предприятий, работающих с векселями ИнвестКапиталБанка, постоянно растут.
Рассмотрим тарифы по операциямс векселями в таблице 2.1.
Однако банк применяет в своейпрактике на данный момент времени только выпуск векселей простых бездоходных. Предприятие,покупающее вексель ООО «ИнвестКапиталБанк» заключает с банком соглашение на покупкупростого бездоходного векселя. Согласно этого соглашения банк выпускает и продает,а клиент принимает в собственность и оплачивает на условиях Соглашения простые бездоходныевекселя ООО «ИнвестКапиталБанк» со следующими реквизитами: Векселедатель: ООО «Инвесткапиталбанк»;Место составления: г.Уфа; Векселедержатель: Наименование Предприятия- Клиента; Местоплатежа: ООО «ИнвестКапиталБанк», г.Уфа, ул. К.Маркса, д.15/2.
Проценты по векселям не начисляются.Погашение векселей производится по их номинальной стоимости.

Таблица 2.1
Тарифы ООО «Инвесткапиталбанк»по операциям с векселями№ Наименование услуги Тариф НДС 1. Оформление простого дисконтного векселя: — по предъявлении 150 руб. Не облагается — по предъявлении, но не ранее 3 дней Бесплатно 2. Эквивалентный обмен собственных векселей ООО «ИнвестКапиталБанк» на векселя других номиналов: — по предъявлении 150 руб. за каждый вексель Не облагается — по предъявлении, но не ранее 3 дней Бесплатно 3. Приобретение, мена векселей других эмитентов По договору Не облагается 4. Оплата векселя ООО «ИнвестКапиталБанк» — при наступлении срока погашения Без комиссии Не облагается — при досрочном погашении По договору
Перечисление средств по соглашениюосуществляется на счет в ООО «ИнвестКапиталБанк» со следующем назначением платежа:«На покупку векселей по соглашению № ХХХ от ЧЧ.ММ.ГГ. НДС не предусмотрен». В поле«назначение платежа» могут быть указаны номиналы и количество выпускаемых векселей.
Клиент, согласно подписанногосоглашения, обязуется перечислять средства банку целевым назначением и приниматьвекселя в определенные сроки, указанные в соглашении.
Банк обязуется оформить ипередать клиенту векселя на поступившую от клиента сумму в срок не более двух днейс даты поступления денежных средств.
Банк вправе самостоятельноопределять срок платежа по векселям, но данный срок не может быть более семи днейот даты составления векселя.
Стороны по соглашению обязуютсясообщать друг другу об изменениях своих реквизитов не позднее трех дней с даты ихизменения.
В случае, если приобретаютсявекселя со сроком платежа «по предъявлении», клиент обязан оплатить банку доходс каждого векселя в размере 150 рублей, который определяется как разница между оценочнойи номинальной стоимостью векселя. Банк самостоятельно удерживает сумму дохода изобщей суммы платежа. Сумма дохода банка НДС не облагается.
При приобретении клиентомвекселей со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее трех и более рабочих днейот даты составления с указанием числа, месяца и года оплата дохода банка по векселюне производится.
Минимальный размер номиналавекселей банка составляет 10000 рублей.
В случае поступления денежныхсредств банку в течении дня до 16 часов 00 минут этот день принимается за дату составлениявекселя.
В случае поступления денежныхсредств банку позднее 16 часов 00 минут дата составления векселя переносится нарабочий день, следующий за днем поступления денежных средств.
Передача векселей оформляетсяактом приема-передачи.
При невыполнении клиентомусловий по перечислению денежных средств, векселя находятся на хранении в банкедо получения их клиентом. Плата за хранение векселей банком не взимается.
Соглашение вступает в силус момента его подписания и действует бессрочно. По всем вопросам, которые не предусмотреныСоглашением, стороны руководствуются законодательством.
Соглашение составляется вдвух экземплярах, имеющих равную юридическую силу.
Все изменения и дополненияк настоящему Соглашению возможны при условии взаимного согласия сторон и оформляютсядополнительными соглашениями к основному Соглашению.
Акт приемки-передачи на получениевекселей ООО «ИнвестКапиталБанк» составляется в свободной форме. Однако, он имеетвсе необходимые реквизиты:
— фамилия, имя отчество лица,передающего вексель от ООО «ИнвестКапиталБанк»;
— фамилия, имя, отчество лица,получающего вексель (представителя фирмы);
-серия векселя, номера векселей,номинал в рублях, оценочная стоимость в рублях (выше номинала на 150 рублей), датасоставления, срок платежа, место платежа.
Все обязательные реквизитыакта приема-передачи дублируются прописью. Акт приема-передачи подписывается двумясторонами «принял- передал».
В соответствии с пунктом 3.1.3«Временной инструкцией по осуществлению операций с векселями в ООО «Инвесткапиталбанк»регистрационный номер 38 от 30 августа 2005 года, банк выпускает векселя, срок платежапо которым указан одним из следующих способов: «по предъявлении», «по предъявлении,но не ранее определенной даты», «на определенную дату. Использование любой инойформулировки срока векселя или указание процентной оговорки требует предварительногосогласования с уполномоченными службами Головного офиса Банка.
Вексель сроком «по предъявлении»оплачивается при его предъявлении. Он должен быть предъявлен к платежу в теченииодного года со дня его составления.
Пример: По векселю срокомплатежа «по предъявлении», с датой составления 3 марта 2006 года –срок платежа можетнаступить в любой день предъявления векселя к оплате, начиная с 3 марта 2006 годаи по 2 марта 2007 года.
Для векселей сроком «по предъявлении,но не ранее определенной даты» срок предъявления течет с даты, ранее которой онне может быть предъявлен к оплате. Он должен быть предъявлен к платежу в теченииодного года, начиная с этой даты.
Пример: по векселю с датойсоставления 3 марта 2006 года, сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 30 августа2006 года» срок платежа может наступить в любой день предъявления векселя к оплатес 30 августа 2006 года по 29 августа 2007 года.
Вексель сроком платежа «наопределенный день» должен быть предъявлен к погашению в срок, указанный на векселе,либо в один из двух следующих рабочих дней.
Пример: по векселю, с датойсоставления 30 марта 2006 года, сроком платежа 30 сентября 2006 года- срок платежаможет наступить в любой день предъявления векселя к оплате с 30 сентября 2006 годапо 02 октября 2006 года.
Вексель сроком платежа «востолько-то времени от предъявления» должен быть предъявлен для проставления датированнойотметки о предъявлении (акцепта) в течении одного года от составления, либо в последующиедва рабочих дня, следующие за датой, завершающей целый год. При отказе векселедателяпроставить датированную отметку о преъявлении сроком платежа будет являться датасовершения протеста.
Пример: по векселю с датойсоставления 30 июня 2005 года и сроком платежа через 10 дней от предъявления, предъявленномук оплате 01 июля 2005 года- срок платежа наступает 11 июля 2005 года.
Вексель сроком платежа «востолько-то времени от составления» должен быть предъявлен в течении одного годас даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к оплате либо в последующиедва рабочих дня, следующие за датой, завершающей целый год.
Если какое-либо из действийдолжно быть совершено в нерабочий день, срок продлевается на следующий первый рабочийдень.
В случае, если в течении сроков,предусмотренных для предъявления векселей к платежу, указанные выше, вексель небыл предъявлен к оплате, векселедержатель может предъявить его к оплате в течениисрока исковой давности.
Пример: если простой вексельсроком платежа «по предъявлении» с датой составления 30 июня 2005 года, предъявляетсяк оплате в период с 30 июня 2005 года по 29 июня 2009 года, векселедержателю выплачиваетсявексельная сумма (номинал). Начиная с 30 июня 2009 года вексельные оплачивается.
Сроки исковой давности попростому векселю:
-к векселедателю и их авалистам-в течении трех лет со дня наступления срока платежа;
-к индоссантам и их авалистам-в течении одного года со дня совершения протеста, или со дня наступления срока платежав случае оговорки «обороте без издержек»- освобождении векселедержателя от обязанностисовершения протеста;
-индоссантов друг к другу-в течении шести месяцев с момента оплаты в отношении требований индоссанта, оплатившеговексель в порядке выкупа, или с момента предъявления иска в отношении требованийиндоссанта, к которому предъявлен регрессивный иск.
Проведем анализ за три последнихгода работы банка с векселями.
В день выпускает ООО «ИнвестКапиталБанк»не менее 15 векселей из них: 6 шт- на предъявление, 4 шт.- по предъявлению не ранее3 дней, остальные- по предъявлению не ранее пятого, седьмого или десятого дня. Тридня- указываются рабочие дни, а векселя по предъявлении не ранее 5,7,10 дней- указываютсякалендарные дни. Проведем анализ выпуска векселей ООО «Инвесткапиталбанк» за последние3 года в таблице 2.2.
В результате приведенных расчетовв таблице 2.2 выяснили, что в динамике за последние три года количество выпущенныхвекселей банка постоянно возрастало не только по количеству, но и по срокам платежа.Так в 2004 году количество векселей по предъявлении было выпущено на 50 штук больше2003 года, в 2004 году также выпущены векселя по предъявлении, но не ранее 3-хдней в количестве 522 штук, по предъявлении не ранее 5 дней- 261 штука.

Таблица 2.2 Анализ выпускавекселей по количеству ООО «ИнвестКапиталБанк» за период с 2003 год по 2005 год,штВиды векселей Период Отклонения, шт. 2003г. 2004г. 2005г. 2004г. к 2003г. 2005г. к 2004г. 1 2 3 4 5 6 По предъявлении 1042 1092 1566 +50 +514 По предъявлении не ранее 3-х дней 522 1038 +522 +516 по предъявлении не ранее 5 дней 261 788 +261 +527 по предъявлении не ранее 7 дней 200 +200 по предъявлению не ранее 10 дней. 267 +267 Всего 1042 1827 3859 +785 +2032
В 2005 году количество выпущенныхвекселей ООО «Инвесткапиталбанк» по предъявлении возросло на 514 штук, по предъявлениине ранее 3-х дней на 516 векселей, по предъявлении не ранее 5-ти дней- на 527 векселей.В 2005 году также были выпущены векселя по предъявлению не ранее 7 дней в количестве200 штук и по предъявлении не ранее 10 дней в количестве 267 штук. Увеличение количествавекселей по предъявлении на большие сроки связано с улучшением репутации ООО «ИнвестКапиталБанк»и ростом доверия клиентов к банку. Проведем анализ остатков по балансовым счетам,связанным с векселями ООО «Инвесткапиаталбанк» и векселями других банков в таблице2.3
Таблица 2.3
Анализ остатков по балансовымсчетам за 2003-2004 гг. (тыс. руб.)Показатели отчетности Период Отклонения на 01.01.04г на 01.01.2005г. абсолют. относит. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения 70593 31981 -38612 45,3 Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 100 +100 100 Выпущенные долговые обязательства 353831 318135 -35696 89,9
В результате расчетов, проведенныхв таблице 2.3 выявлено, что сумма чистых вложений в инвестиционные ценные бумаги,удерживаемые до погашения в 2004 году снизились на 38612 тыс. рублей или на 54,7%по сравнению с показателем 2003 года.
Также на балансе предприятияна 1.01.2005 года появились чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличиидля продажи — 100 тыс. рублей. Сумма выпущенных долговых обязательств ООО «Инвесткапиталбанка»на балансе на 01.01.2005 года уменьшилась на 35696 тыс. рублей или на 10,1%. Снижениеэтих обязательств говорит о улучшении положения банка.
Анализ остатков по балансовымсчетам за 2004-2005 годы проведем в таблице 2.4.
В результате расчетов в таблице2.4 выявлено, что ООО «Инвесткапиталбанк» в 2005 году делал больше вложений в инвестиционныефонды чем в предыдущем году и остатки по статье баланса «Чистые вложения в инвестиционныеценные бумаги, удерживаемые до погашения» на первое января 2006 года увеличилисьна 105035 тыс. рублей, снизился на 90% остаток по чистым вложениям в ценные бумаги,имеющиеся в наличии для перепродажи, а сумма остатка по выпущенным ценным бумагамна начало 2006 года увеличилась на 0,6% или на 1914 тыс. рублей.
Таблица 2.4
Анализ остатков по балансовымсчетам за 2004-2005 гг. (тыс. руб.)Показатели отчетности Период Отклонения на 01.01.05г на 01.01.2006г. абсолют. относит. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения 31981 137016 +105035 428,4 Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 100 10 -90 10 Выпущенные долговые обязательства 318135 320049 +1914 100,6
Таким образом, необходимозаметить по результатам анализа, что в деятельности банка по вексельным операциямбыли постоянные изменения, если в 2004 году предпочтительнее было выдавать срочныекредиты и банк не мог вкладывать достаточно средств в инвестиционные ценные бумаги,то в 2005 году значительно увеличился объем инвестиций в инвестиционные ценные бумагии размер уставного капитала банка также позволил выпускать долговых обязательствООО «Инвесткапиталбанка» в большем объеме.

3. РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
3.1  Доходы и расходыпо вексельным операциям
В соответствии с Временнойинструкцией по осуществлению операций с векселями в ООО «Инвесткапиталбанк» существуетпериодичность начисления процентов по процентным векселям в бухгалтерском учете.
В период обращения процентныхвекселей начисленные проценты отражаются в бухгалтерском учете с периодичностью,установленной территориальным учреждением Банка России и правилами по Банку. Приэтом проценты за последние календарные дни периода начисления процентов, приходящиесяна нерабочие дни, начисляются в последний рабочий день периода.
При расчете процентов принимаютсяфактическое количество дней в году (365 или 366 соответственно). Если период обращенияценной бумаги приходится на календарные годы с различным количеством дней (365 и366), то начисление процентов за дни, приходящиеся на календарный год с количествомдней 365, за дни, приходящиеся на календарный год с количеством дней 366, производитсяиз расчета 366 календарных дней в году.
На вексельную сумму в векселе,который подлежит оплате сроком «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления»,могут начисляться проценты.
В векселях при выпуске можетбыть указана дата начала начисления процентов: «проценты начисляются с такого-точисла», которая определяется в каждом конкретном случае отдельно, исходя из экономическойцелесообразности проведения операции выпуска таких векселей.
Если дата начала начисленияпроцентов в векселе не оговорена, то день, следующий за датой составления векселя,является первым днем начисления процентов. Проценты начисляются со дня составленияпереводного векселя, если не указана другая дата.
Исключение составляют векселясроком «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее определенной даты» начислениепроцентов по ним осуществляется с даты, ранее которой вексель не может быть предъявленк платежу, если на векселе не указана другая дата, то день его погашения включительнов течении срока обращения.
Начисление процентов производитсяна следующие даты:
— для векселей сроком платежа«по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее определенной даты»- по дату предъявлениявекселя включительно, но не позднее даты окончания установленного срока обращениявекселей (для векселей «по предъявлении»- одного года со дня составления векселя,если в самом векселе не установлен иной срок обращения; для векселей «по предъявлении,но не ранее определенной даты»- одного года с даты, ранее которой он не может бытьпредъявлен к оплате, если в самом векселе не установлен иной срок обращения).
-для векселей сроком платежа«во столько-то времени от предъявления»- по дату предъявления векселей (по датуакцепта)- включительно, но не позднее даты установленного срока предъявления векселей-одного года со дня составления.
Выплата процентов по векселюосуществляется одновременно с погашением векселя при его предъявлении.
Отражение процентов по векселям,номинированным в иностранной валюте без оговорки эффективного платежа производитсяв рублях по курсу Центрального банка РФ на день начисления процентов, с оговоркойэффективного платежа- в иностранной валюте.
При наступлении срока платежадоначисление причитающихся процентов производится в последний рабочий день, предшествующийдате наступления срока платежа.
Вексель может быть реализован(выкуплен) Банком по цене, меньше номинала- той суммы, которая будет уплачена понему при наступлении срока платежа. Сумма дисконта рассчитывается как разница междуноминалом и ценой продажи (выкупа) векселя.
Расчетная формула (основная)для расчета доходности по векселю:
I= (N-C)/ (C*d)* 365 (366)* 100                                                    (3.1)
где    I- доходность по привлечению денежных средств,% годовых;
N- номинал векселя (вексельная сумма);
C- цена продажи размещаемого векселя;
d- срок обращения векселя в днях, с даты,следующей за датой составления векселя, по дату наступления срока платежа по векселювключительно.
Доходность по векселю необходимоработникам банка рассчитывать, если банк принимает решение о размещении векселяв другом банке или в инвестиционном фонде. При этом цена продажи размещаемого векселяможет отличаться от номинальной стоимости векселя на определенную сумму.
Например, ООО «Инвесткапиталбанк»покупает вексель Сбербанка РФ у ОАО «Неон» на сумму 2 млн. рублей на 30 дней поцене продажи 1990000 рублей. Тогда доходность этой вексельной операции работникиООО «Инвесткапиталбанка» рассчитают по формуле 3.1:
Доходность= (2000000-1990000)/(1990000*30)*365*100=6,11 %
Сумма доходности такой операциидля банка составит 6,11%.
Рассчитаем цену реализациидисконтного векселя (при условии фиксирования покупателя номинала векселя) по формуле3.2:
С= N/(1+((d*I)/(365(366)*100) (3.2)

C- цена реализации векселя;
N- номинал векселя (вексельная сумма);
I- процентная ставка привлечения денежныхсредств;
d- срок в днях с даты, следующей за датойсоставления векселя, по дату наступления срока платежа по векселю включительно.
Например: ООО «Актель» желаеткупить вексель на 15 дней под процентную ставку 12% годовых на сумму 500000 рублей.работники банка должны рассчитать цену реализации векселя для клиента по формуле3.2:
С= 500000/(1+((15* 12%)/365*100=500000/1,0049=497562рубля
В результате операции через15 дней ООО «Актель» сдает вексель в банк по номиналу-500000 рублей, получая доход2438 рублей.
ООО «Инвесткапиталбанк» заэти 15 дней имеет возможность вложить денежные средства за вексель в доходные операции,в том числе направить на осуществление межбанковских расчетов или на покупку ценныхбумаг котируемых на рынке ценных бумаг.
При ситуации, когда банк выпускаетвексель и продает своему клиенту по сроку платежа, например, 10 дней, а клиент расплачиваясьэтим векселем за товар передал вексель своему контрагенту, который хочет получитьденьги до наступления срока оплаты по векселю от банка, применяется расчетная формула,используемая при досрочном выкупе векселя 3.3:
С=N / (1+((I*(t2-t1))/(365 (366)*100)) (3.3)
C- цена выкупа векселя;
N-номинал векселя;
t1- дата сделки (дата принятия векселядля досрочного выкупа);
t2- дата наступления срока платежа по векселю;
I-процентная ставка досрочного выкупа векселейна срок (t2-t1).
Во всех расчетах округлениепроизводится до целых чисел.
Например, ООО «Аврора» оплатили получил вексель на сумму 200000 рублей по сроку платежа 10 дней 15 марта 2006года. 17 марта 2006 года предприятие расплачивается за товар векселем и передаетвексель по акту передачи векселя ООО «Натали». Фирма ООО «Натали» необходимо обналичитьвексель 20 марта 2006 года. Представитель фирмы приходит в банк с цель продать вексель20 марта 2006 года, т.е. за 5 дней до срока оплаты.
В этом случае банк взимаетс клиента дополнительную плату (дисконт), а клиент получает цену выкупа векселя,которая рассчитывается по формуле 3.3:
С= 200000/ (1+((36* (25-20)/365*100)=200000/1,004=199203 рублей
В этой ситуации ООО «Натали»получит 199203 рублей, а банк получит дополнительный доход в размере 797 рублей.Проведем анализ показателей в отчетности банка, точнее некоторых показателей Отчетао прибылях и убытках ООО «ИнвестКапиталБанк», связанных с доходностью весельныхопераций в 2003 и 2004 годах в таблице 3.1:
Таблица 3.1
Анализ доходов и расходовпо процентам, связанным с вексельными операциями ООО «Инвесткапиталбанк» 2003-2004ггПоказатели отчетности Период Отклонения 2003г 2004г. абсолют. относит. Проценты полученные от ценных бумаг с фиксированным доходом 3568 11117 +7549 311,6 Проценты уплаченные по выпущенным долговым обязательствам 19290 47105 +27815 244,2 Чистые доходы от операций с ценными бумагами 10778 11697 +919 108,5
В результате расчетов в таблице3.1 выявлено, что произошел в 2004 году рост процентов полученных от ценных бумагс фиксированным доходом на 7549 тыс. рублей, темп роста показателя составил 311,6по сравнению с 2003 годом.
Проценты уплаченные по выпущеннымдолговым обязательствам возросли на 27815 тыс. рублей, однако их темп роста составиллишь 244,2% по сравнению с 2003 годом. Чистые доходы от операций с ценными бумагамисоставили в 2004 году 11697 тыс. рублей, что выше показателя 2003 года на 919 тыс.рублей. темп роста чистых доходов от операций с ценными бумагами составил 108,5%.
Точно такой же анализ проведемза период с 2004 по 2005 годы в таблице 3.2:
Таблица 3.2
Анализ доходов и расходовпо процентам, связанным с вексельными операциями ООО «Инвесткапиталбанк» 2004-2005ггПоказатели отчетности Период Отклонения 2004г 2005г. абсолют. относит. Проценты полученные от ценных бумаг с фиксированным доходом 11117 8465 -2652 76,1 Проценты уплаченные по выпущенным долговым обязательствам 47105 34016 -13089 72,2 Чистые доходы от операций с ценными бумагами 11697 11355 -342 97,1
Сумма процентов полученныхот ценных бумаг с фиксированным доходом снизилась в 2005 году по сравнению с 2004годом на 2652 тыс. рублей или на 23,9%. Проценты уплаченные по выпущенным долговымобязательствам составили 34016 тыс. рублей, что на 13089 тыс. рублей меньше илименьше на 27,8% показателя 2004 года.
Чистые доходы от операцийс ценными бумагами, однако снизились в 2005 году лишь на 2,9% или на 342 тыс. рублейпо сравнению с показателем 2004 года.
Также банк получает доходот выпуска и продажи векселей «по предъявлении», стоимость бланка векселя — суммафиксированная и составляет 150 рублей. Рассчитаем доход банка от продажи бланковвекселей «по предъявлении» за последние три года в таблице 3.3:
Таблица 3.3 Доход банка отпродажи векселей «по предъявлении» за период 2003-2005 ггВиды векселей Период Отклонения, шт. 2003г. 2004г. 2005г. 2004г. к 2003г. 2005г. к 2004г. кол-во, шт. доход, тыс. руб. кол-во, шт. доход, тыс. руб. кол-во, шт. Доход тыс. руб. кол-во, шт. доход, тыс. руб. кол-во, шт. доход, тыс. руб. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 По предъявлении 1042 156 1092 164 1566 235 +50 +8 +514 +71 Итого 1042 156 1092 164 1566 235 +50 +8 +514 +71
В результате анализа доходабанка от продажи векселей «по предъявлении» в таблице 3.3 выявлено, что доход банкаот продажи таких векселей постоянно увеличивается, так в 2004 году банк получилдоход на 8 тыс. рублей больше показателя 2003 года, а в 2005 году доход от продажибланков векселей составил 235 тыс. рублей, что на 71 тыс. рублей больше показателя2004 года.
Таким образом, в результатепроведенного исследования доходов банка ООО «Инвесткапиталбанк» по вексельным операциям,выявлено, что банк получает следующие виды доходов при работе с векселями: дисконти фиксированный платеж за бланк векселя «по предъявлении». При размещении своихвекселей у клиентов ООО «Инвесткапиталбанка» на определенный срок, банк выплачиваетклиенту проценты за пользование денежными средствами.

3.2 Риски банка по операциямс векселями
Цели, которые преследуют банки,осуществляя операции с ценными бумагами, вытекают из самой их природы и роли, которуюони играют на финансовом рынке. Ценные бумаги служат средством для достижения главнойцели- получение прибыли, они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитныхотношений, усиливают рыночный характер их деятельности. Стандартность и серийность,способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают привлекательностьценных бумаг для банков, помогают обеспечивать их ликвидность. Учет векселей- этооперации подобные кредитованию.
Важнейшей функцией банковскихопераций с ценными бумагами является получение доходов, причем стабильных, длительных,не подверженных кредитному риску. Минимальные требования к инвестиционному портфелюсостоят в том, чтобы окупить затраты по привлеченным депозитам.
Риск- это ситуативная характеристикадеятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая неопределенностьее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражаетсявероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновениеубытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращения ресурсной базы, осуществлениевыплат по забалансовым операциям и тому подобное. Но в то же время чем ниже уровеньриска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны,любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативныхрешений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны,необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности,доходности.
Уровень риска увеличивается,если:
-проблемы возникают внезапнои вопреки ожиданиям;
-поставлены новые задачи,не соответствующие прошлому опыту банка;
-руководство не в состояниипринять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ушибу (ухудшениювозможностей получения необходимой или дополнительной прибыли);
-существующий порядок деятельностибанка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальныхдля конкретной ситуации мер.
Риску подвержены практическивсе виды банковских операций.
Постепенно с развитием теориирисков развивались методология и методика их анализа.
Особенно важно измерить иличисленно определить уровень какого-то конкретного вида риска или совокупного риска.
Самым старым способом оценкиуровня риска и его снижения является страхование.
По времени риски распределяютсяна ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характераи способов их снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективныериски. Далее производится анализ степени (уровня) уже существующих рисков.
По степени (уровню) банковскиериски можно разделить на низкие, умеренные и полные.
Необходимо отметить, что впроцессе своей деятельности банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков,отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешнихи внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализаи методам описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияниена деятельность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всехостальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретногориска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множествадругих рисковых факторов. Поэтому выбор конкретного метода анализа их уровня, подбороптимальных факторов очень важны.
По основным факторам возникновениябанковские риски бывают экономическими и политическими. Политические риски- эториски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющейна результаты деятельности предприятий (закрытие границ, запрет на вывоз товаровв другие страны, военные действия на территории страны и другие).
Экономические (коммерческие)риски- это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самогобанка или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска,в котором сконцентрированы частные риски, является риск несбалансированной ликвидности(невозможности своевременно выполнять платежные обязательства). Экономические рискитакже представлены изменением конъюнктуры рынка, уровня управления.
Эти основные виды рисков связанымежду собой, и часто на практике достаточно трудно их разделить. В свою очередь,и политические, и экономические риски могут быть внешними и внутренними.
К внешним относятся риски,непосредственно не связанные с деятельностью банка или его контактной аудиторией.На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов- политические,экономические, демографические, социальные, географические и прочие риски.
К внутренним относятся риски,обусловленные деятельностью самого банка, его клиентов (заемщиков) или его конкретныхконтрагентов. На их уровень оказывают влияние деловая активность руководства самогобанка, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и другие факторы.
ООО «Инвесткапиталбанк» являетсяуниверсальным коммерческим банком, его деятельность также является универсальной.Он занимается практически всеми видами банковских услуг. Кроме того, в последнеевремя банк все активнее осуществляет нетрадиционные операции, такие, как операциис различными видами ценных бумаг, лизинг, факторинг и другие. ООО «Инвесткапиталбанк»является региональным банком. Уровень и вид внутренних рисков, с которыми сталкиваетсябанк, зависит от специфики его деятельности. Инвестиционная деятельность банка имеетболее низкий уровень портфельных рисков, так как он имеет возможность предлагатьсвоим клиентам различные услуги по управлению кредитными портфелями ценных бумаг.Таким образом банк получает фиксированный доход. С целью снижения уровня таких рисковне только сами банки, но и их благожелательные и искомые контактные аудитории должныпроводить активную маркетинговую деятельность по выявлению реальной и потенциальнойемкости рынка и реального и потенциального спроса на конкретный товар банка (наопределенную банковскую услугу).
В зависимости от характерабанковских операций риски могут быть связаны со спецификой балансовых или забалансовыхопераций; и те, и другие подразделяются на риски активных и риски пассивных операций.
Именно с помощью пассивныхопераций банк регулирует свои ресурсы для осуществления активных банковских операций.К пассивным операциям коммерческих банков относят отчисления от прибыли на формирование(увеличение) уставного капитала; величину кредитов, полученных от прочих юридическихлиц; депозитные операции. Только первая группа пассивных операций формирует собственныесредства банков. Получение банковских ссуд от других юридических лиц необходимочаще всего для оперативного регулирования ликвидности балансов банка или выдачинепредвиденных кредитов.
Депозитные операции- это операциипо привлечению средств юридических или физических лиц во вклады либо до востребования,либо на определенный срок. Депозиты могут быть срочные, до востребования, в видесберегательных вкладов физических лиц, ценных бумаг. Риски пассивных операций связаныс возможными затруднениями в обеспечении активных операций ресурсами. Чаще всегоэто риск, связанный с эффективностью деятельности определенного вкладчика. Для предупрежденияриска по формированию депозитов ООО «Инвесткапиталбанк» должен соблюдать оптимальноесоотношение между пассивными и активными депозитными операциями, т.е. вкладами предприятийв банк и вкладами, размещенными одними банками в других банках; определять размери ликвидность привлекаемых на хранение ценных бумаг для повышения уровня и качествамобильных средств; найти целесообразное минимальное соотношение собственных средстви рисковых активов; разработать методы расчета коэффициента связанности депозитовс учетом особенностей конкретного банка и руководствоваться им при размещении депозитов.
Риски активных операций связаныс уровнем так называемого процентного риска, которому банк постоянно подвергаетсяв процессе своей деятельности.
Управление процентным рискомсостоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами ( заемнымисредствами).
Управление активами зависитот уровня ликвидности самого банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а такжеот степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивнымисредствами- от доступности средств для выдачи ссуд.
Существует несколько концепцийуправления процентным риском:
1. Чем процентная маржа банкавыше, тем уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентнымидоходами от актива и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.
2. Концепция «спрэд», прикоторой анализируется разница между средней ставкой, полученной по активам, и взвешеннойсредней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этимидвумя величинами больше, тем уровень процентного риска ниже. Данные для анализаобычно берутся из статистической отчетности банка.
3. Концепция «разрыва» (ГЭПа),которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированнойи плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентнойставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный периодвремени.
Уровень процентного рисказависит от:
-изменений в портфеле (структуре)активов, включая соотношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированнойи плавающей ставкой, динамики их цены на рынке;
-изменений в структуре пассивов,то есть соотношений собственных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов,депозитов «до востребования»;
-динамики процентной ставки.
Для того, чтобы контролироватьи управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельностибанка в зависимости от конкретных ситуаций.
Портфельный риск заключаетсяв вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категорииссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, систематическиеи несистематические.
Финансовые риски могут бытьопределены следующим образом: чем больше заемных средств имеет банк, тем выше рискдля его учредителей. В тоже время заемные средства являются важным и выгодным источникомфинансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительныхтиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственнымии заемными средствами- коэффициент задолженности (К3)- колеблется в рамках 0,2-0,3.этот риск тесно связан с риском рычага (левериджа), котрый зависит от соотношениявложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированнымуровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этогориска измеряется с помощью следующей формулы 3.4:
ROE=ROA*EM                                                                              (3.4)
где, ROE- уровень эффективности использованияакционерного капитала (уставного капитала);
ROA- отдача активов, т.е. уровень эффективностииспользования всех средств банка;
EM- коэффициент собственности банка.
Риск ликвидности- это способностьфинансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшиепроизводители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьшийриск этого рода. Малые же фирмы- более опасны в этом отношении. В данном случаеособое внимание необходимо уделить выбору посредников. Основные виды финансовыхпосредников, специфика их прав и обязанностей оказывает большое влияние на деловуюактивность банков. Их правильный выбор влияет на уровень всех рисков. ООО «Инвесткапиталбанк»является обществом с ограниченной ответственностью и, как следствие, не выставляетсвои акции на фондовую биржу.
Системный риск связан с изменениемцены на акции, их доходностью, текущим и ожидаемыми процентами по облигациям, ожидаемымиразмерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями.Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цени риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи 9корреляции0между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достовернорегистрируется различными биржевыми индексами.
Несистемный риск не зависитот состояния рынка и является спецификой конкретного банка. Он может быть отраслевыми финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемногопортфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовыхресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.
Совокупность системных и несистемныхрисков называют риском инвестиций.
Одним из основных методовизмерения портфельного риска может быть метод «портфеля», который базируется наанализе структуры числителей и знаменателей нижеприведенных формул в статике и динамике.
Отдача уставного капитала=Чистая прибыль/ Сумма Уст. Капитала (3.6)
ЧП = (Д+ИРЦА) / ЦА                                                                    (3.7)
Где    ЧП- чистая прибыль(за период);
Д- сумма всех доходов (запериод);
ИРЦА- изменение рыночной ценыактивов (за период);
ЦА- первоначальная стоимость(цена) актива.
Отдача всего капитала (ОК)=сумма чист. прибыли/ ст-ть всех активов;
«Финанс. рычаг»(ФР)= ст-тьвсех активов/ сумма акц. капитала *0,33
Проведем анализ показателей,характеризующих уровень портфельного риска в таблице 3.4.
В результате анализа динамикипоказателей уровня портфельного риска в таблице 3.4 выявлено динамическое повышениепоказателей из года в год. Исключение составляет изменение отдачи капитала в 2004году: показатель отдачи всего капитала снизился в 2004 году по сравнению с 2003году на 0,004 пункта или на 22,5%.
Таблица 3.4 Анализ показателейуровня портфельного рискаПоказатели Период отклонение 2004г от 2003г. отклонение 2005 г. к 2004 г. отклонение 2005г от 2003г.
  2003г 2004г 2005г /> ∑ % ∑ % ∑ %
  1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
  Отдача уставного капитала 0,1621 0,1660 0,3914 +0,0039 102,4 +0,2254 235,8 +0,2293 241,5
  Отдача всего капитала 0,0178 0,0138 0,0259 -0,004 77,5 +0,0121 187,7 +0,0081 145,5
  Финансов. рычаг 3 3,99 4,99 +0,99 130 +1 125,1 +1,9 166,3
 
Существует три основные концепции«теории портфеля», а именно:
-концепция избегания риска,согласно которой акционеры и инвесторы стараются избежать риска всегда, когда этовозможно. Эта концепция связана с законом «убывающей полезности», т.е. чем большекапитал, тем меньше акционер старается его увеличить;
-концепция «независимых кривых»уровней полезности, расположенных в координатной системе (см. рис. 3.1). независимыеинвестиции (портфели инвестиций) или так называемые «независимые кривые» И1-И3 представляютсобой уровни полезности, с помощью которых руководство банка координирует уровниприбыли и рисков. Например, точка Y1 имеет более высокий уровень прибыли, чем точки Х1 и Z1, но точка Х1 имеет минимальный уровеньриска. На мой взгляд, точка К является оптимальной и по уровню прибыли, и по уровнюрисков, если руководство удовлетворено другими параметрами конкретной инвестиции;
-концепция «распределениякапитала», которая может быть использована при наличии искусственного ограниченияинвестиций, в том числе и со стороны государства. В таком случае банк не имеет возможностивкладывать свои деньги в некоторые проекты, даже если он считает их выигрышными.Чаще всего уровень портфельного риска тесно связан с риском падения общерыночныхцен.
/>        Прибыль
/>/>/>/>                                                                   И1            И2                            И3
/>

                                                         Х1                  Y1                        А
/>                                                                                       К                      Z1
/>

                                               Х                  Y                                                   
                                                                                      В        Z  
                                                                                                                            Риск
/>

Рис. 3.1. Концепция «независимыхкривых»
Риск падения общерыночныхцен- это риск недополучаемого дохода по каким-либо финансовым активам. Чаще всегоон связан с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.
Риск инфляции- это риск, которыйопределяется жизненным циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли,следующие:
-переориентация экономики,что связано с общей экономической нестабильности в мире, по отдельным регионам,странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, и ростом ценна ресурсы, с другой;
-истощение каких-либо ресурсов;
-изменение спроса на внутреннемрынке и мировом рынках сбыта;
-общеисторическое развитиецивилизации.
Кредитный риск или риск невозвратадолга, в одинаковой степени относится и к банкам, и к их клиентам и может быть промышленным,риск урегулирования и поставок и риск форс-мажорных обстоятельств. Также существуюттранспортные риски, связанные с передвижением товара, передачей ответственностии рисков в процессе транспортировки.
Уровень банковских рисковможет возникнуть также при осуществлении лизинговых и факторинговых операций, бартерныхи клиринговых сделок.
Одним из основных способовизмерения риска является анализ зависимых и независимых, внешних и внутренних факторов,оказывающих влияние в конкретные ситуации, с помощью экспертных оценок. Кроме того,в практике коммерческих банков с развитой экономикой широко используется системабанковских гарантий. В зависимости от количества банков, принимающих участие в гаранционныхоперациях, различают прямые, косвенные и посреднические операции.
Обычно основными элементамибанковских гарантий являются сумма, условия и срок выплаты. Существуют следующиетипы гарантий: гарантии выполнения договора или гарантии доставки, гарантии торга,гарантии аванса, гарантия отсутствующего коносамента, гарантия неполной документации,гарантия для таможенных властей.
С целью минимизации рискабанк должен:
-диверсифицировать портфельсвоих клиентов, что ведет к диверсификации всех видов риска, то есть к его рассредоточению;
-стараться предоставлять кредитыв виде более мелких сумм большему количеству клиентов;
-предоставлять большие суммыклиентам на консорциональной основе и прочие.
Согласно теории рисков основнымпризнаком принадлежности предприятия к той или иной отрасли является назначениевыпускаемой продукции. Различают предприятия первичной сферы, к которой относятсясельскохозяйственные предприятия; предприятия вторичной сферы или промышленные,которые со своей стороны могут быть добывающими или перерабатывающими, и, наконец,предприятия третичной сферы, представляющие разного рода услуги и осуществляющиесвою деятельность в сфере сбыта (опт и розница).
Для снижения уровня отраслевогориска банку необходимо обслуживать клиентов, принадлежащих к различным отраслямнародного хозяйства. Таким образом, снижается уровень риска сезонности, так какверхние и нижние точки сезонных колебаний различных клиентов не совпадают, рискаинфляции, валютных рисков, рисков форс-мажорных обстоятельств.
ООО «Инвесткапиталбанк» покупаетвекселя различных клиентов, однако основным ежедневным риском по мнению работниковбанка является ситуация при которой вчера выпущенный вексель предъявляется к уплатеуже на следующий день. При этом такая операция должна насторожить работников банкаи должна быть подвержена дополнительной проверке. Кроме того, эта операция отрицательновлияет на лимит денежных средств в кассе банка и как следствие подвергаются рискуостальные операции с наличными денежными средствами банка.
В ходе проведения операцийс векселями коммерческие банки аккумулируют значительное количество векселей. Приправильном ведении учетных операций вексельный портфель является для банка надежнойстатьей его актива, более устойчивой чем другие ценные бумаги, например акции. Другимдостоинством векселей является точно установленная ликвидность по срокам.
Исходя из этого, Центральныйбанк может пополнять ресурсы коммерческих банков, если такая необходимость возникнет,переучитывая их векселя или выдавая кредиты по специальному ссудному счету под обеспечениеучтенных векселей.
Как переучет, так и кредитованиепо специальному ссудному счету производятся на общих основаниях. Вексель должениметь не менее двух подписей, быть товарным и краткосрочным.
Для Центрального Банка вексельноекредитование банков дает дополнительную возможность оказания регулирующего влиянияна экономическую ситуацию в стране.
На наш взгляд, необходимопроводить регулярный анализ уровня всех видов рисков, определять их оптимальноезначение для каждого конкретного момента и использовать весь набор способов управленияими.
3.2  Мероприятия по совершенствованиювексельных операций в банке
Все операции по выпуску векселеймогут выполнять все отделения ООО «Инвесткапиталбанка». Однако, отделения работаютв пределах полномочий, определенных приказом и доверенностью, предоставляемой руководителюотделения, соответствующем перечнем операций, в рамках утвержденных ставок, в соответствиис тарифами на оказание услуг по операциям с векселями с соблюдением требований поработе с векселями согласно «Временной инструкции по осуществлению операций с векселямив ООО «Инвесткапиталбанк».
Ставки доводятся до отделенийчерез группу вексельного обращения.
Отделения наделяются правомработы с векселями только после прохождения сотрудниками подразделений обученияв группе вексельных операций, их успешной аттестации экзаменационной комиссией иполучения доступа к информационной системе- оперативно обновляемому информационномуресурсу Головного офиса банка, содержащему актуальную нормативную базу, в том числевнутрикорпоративную- приказы, распоряжения, директивные письма, для работы с векселями,ставки (в том числе архив за предыдущие годы), образцы и сертификаты качества бланковвекселей Банка, образцы оттисков печатей и подписей уполномоченных лиц Банка, списоксертифицированных сотрудников, имеющих право работать с векселями.
В соответствии с Временнойинструкцией по осуществлению операций с векселями в ООО «Инвесткапиталбанк», сотрудник,успешно прошедший сертификацию оформляет заявку на доступ к информационной системеГруппы вексельного обращения. Заявка распечатывается, подписывается у руководителяотделения, направляется по электронной почте уполномоченному сотруднику Группы вексельногообращения.
Далее сотрудник оформляеткарточку образцов подписей должностных лиц, уполномоченных подписывать соглашенияили договоры, векселя и оттиски печати, отправляет по электронной почте (факсу,факс -серверу) в Группу вексельного обращения с одновременным отправлением оригиналакарточки по почте. Данная карточка заверяется руководителем отделения, в штате которогосостоит сотрудник. В случае изменения соответствующих полномочий должностных лицотделений Банка, временного исполнения обязанностей другими лицами или смены оттискапечати, обновленная карточка предоставляется в Группу вексельного обращения: в электронномвиде не позднее следующего рабочего дня, оригинал- в течении одной недели.
После этого сотрудник, прошедшийсертификацию оформляет заявку на доступ в АИС «Вексель ИКБ».
Рабочее место специалистапо работе с векселями должно быть организовано и укомплектовано в соответствии соследующими требованиями:
-размещение в обособленномпомещении или на изолированной площади;
-защищенность рабочего местаот несанкционированного доступа клиентов и иных сотрудников отделения, удаленностьрабочего места от проходов в случае совместного размещения специалиста по работес векселями совместно с другими службами;
-наличие сейфа либо закрывающегосяна ключ стола;
-подключение к компьютеруотдельного матричного или струйного принтера для оформления векселей банка;
-наличие детектора банкноти ценных бумаг (содержащий металлодетектор, УФ и МК свечение);
-наличие увеличительного стекламощностью не менее 8-ми кратного увеличения.
Для совершенствования операцийс векселями в каждом отделении должны быть в наличии:
-сотрудник фронт-офиса – сертифицированныйсотрудник, уполномоченный проводить переговоры с клиентами и заключать сделки свекселями в рамках установленных тарифов, лимитов и ставок;
-бланки векселей, выданныеотделению, отражаемые на внебалансовом счете;
-удаленный доступ в АИС «ВексельИКБ»;
-удаленный доступ к информационнойсистеме Группы вексельного обращения;
-доступ к электронной почте,факсу, сканеру или факс-серверу.
В ООО «Инвесткапиталбанк»существует регламент погашения векселей Банка. В соответствии с этим регламентомприем к погашению отделениями Банка с оплатой в день предъявления- до 12 часов.Передача документов по погашению средствами факсимильной связи (посредством электроннойпочты)- до 12 часов 30 минут.
Прием векселей позднее 12часов осуществляется датой следующего рабочего дня. Если клиент –физическое лицо,передача документов осуществляется с пометкой «срочно-физическое лицо» с одновременнымподтверждением получения документов по телефону или другими средствами.
Прием к погашению векселейв Головном офисе Банка с оплатой в день предъявления- до 16 часов.
Также существуют условия попредоставлению услуг с векселями иных векселедателей. В соответствии с этими условиями,банк осуществляет сделки с векселями сторонних векселедателей (мена, покупка с новацией,отступное, хранение, инкассо, залог) в пределах установленных Службой риск-менеджментаБанка для подразделения лимитов на эмитентов, в рамках утвержденных тарифов (приотсутствии таковых данные параметры согласовываются с Отделом казначейских операций        Головногоофиса Банка) и полномочий на руководителя.
Разовые операции, проводимыесверх лимитов или предоставленных полномочий, осуществляются строго по согласованиюс соответствующими службами Головного офиса. Официально утвержден порядок согласованияразовых операций с Головным офисом. В случае отрицательного заключения Головногоофиса уполномоченный сотрудник подразделения Банка должен отказаться от сделанногопредложения.
Банком разработаны типовыеформы договоров с учетом максимальной правовой защиты интересов Банка. Измененияи дополнения в типовые проекты договоров могут вноситься по инициативе юридическихслужб, либо по инициативе уполномоченного подразделения по мере изменения номенклатурыоказываемых ООО «Инвесткапиталбанком» услуг или появления новых нормативных актов,существенным образом влияющих на трактовку отдельных положений договоров, появлениясоответствующих руководящих разъяснений уполномоченных государственных органов.
При подготовке заключениясделки сотрудник отделения выполняет следующие действия:
-выясняет полномочия представителяконтрагента по обсуждению условий, заключению и подписанию данного договора (фамилия,имя, отчество, должность, наличие у данного представителя надлежащим образом оформленныхполномочий на заключение данного договора, указанных в учредительных документах,либо оформленных соответствующей доверенностью организацией- контрагента);
-предлагает контрагенту длярассмотрения и подписания типовую форму договора;
-предпринимает все возможныеусилия для заключения договора на основе типовой формы Банка на условиях, предлагаемыхБанком;
-при нестандартной ситуациии условий, предлагаемых контрагентом, привлекает к участию в переговорах сотрудникаГруппы вексельных операций.
Специалист отделения осуществляетпостоянное сопровождение данных договоров и несут ответственность за контроль ихисполнения как банком, так и его контрагентами.
Предлагаю выдавать векселятолько на определенный срок, например «по предъявлении не ранее 5 дней» и не выдаватьвекселя «по предъявлении». Экономический эффект от этого новвоведения будет не толькоэкономический, но и высвободиться время работников на выпуск векселей «по предъявлении».
Рассчитаем экономический эффект.При выдаче векселей «по предъявлении не ранее 5дней» банк будет иметь возможностьиспользовать денежные средства за векселя в течении 5 дней или получать дисконтс этих векселей.
Если в день выпускается неменее 18 векселей и из них не менее 6 векселей «по предъявлении», то в месяц-это126 векселей.
Доход банка по этим векселямфиксированный-150 рублей, за месяц- 18900 рублей.
В среднем номинал выписанноговекселя составляет 450000 рублей.
Если банк будет получать поэтим векселям дисконт 36% (утвержденная ставка) за досрочное обналичивание, то егодоход можно рассчитать, рассчитав цену реализации векселя по формуле 3.3:
С= 450000/ (1+((36%*1 дн.)/365*100))=450000/1,000986=449557
Дисконт = 450000-449557= 443рубля
Дисконт с 126 векселей, полученныхдосрочно на 1день составит 55818 рублей в месяц (126 шт.*443 руб.).
Если допустить, что ни одинклиент не вернул в банк вексель досрочно, то эти средства банк будет использоватьв межбанковских расчетах или в кредитовании.
В день будет использоватьсяне менее 2700000 рублей (450 тыс. руб. *6 векселей).
Например, если краткосрочноекредитование банка будет осуществляться под 23% годовых, то банк получит процентыпо краткосрочному кредиту.
Рассчитаем в таблице 3.5 чистыйденежный поток для целей кредитования в течении месяца:
Таблица 3.5 Расчет суммы используемойдля кредитования, тыс. руб.День месяца Сумма по векселям возврат по векселям чистый поток для использования в кредитовании 1 2700 2700 2 5400 5400 3 8100 8100 4 10800 10800 5 13500 13500 6 вых 7 вых 8 16200 2700 13500 9 16200 2700 13500 10 16200 2700 13500 11 16200 2700 13500 12 16200 2700 13500 13вых 14вых 15 16200 2700 13500 16 16200 2700 13500 17 16200 2700 13500 18 16200 2700 13500 19 16200 2700 13500 20вых 21вых 22 16200 2700 13500 23 16200 2700 13500 24 16200 2700 13500 25 16200 2700 13500 26 16200 2700 13500 27вых 28вых 29 16200 2700 13500 30 16200 2700 13500 22 раб. дня 267570
Сумма, с которой банк получитпроценты составляет 267570 тыс. рублей.
Процент за кредит за месяц168606 рублей (267570000*23%/ 365 дн.).
Экономический эффект от использованиисредств в краткосрочном кредитовании 149706 рублей (168606-18900).
Таким образом, можно сделатьвывод, что выпуск векселей «по предъявлении, но не раньше указанного дня» в любомслучае банку выгоднее, чем выпуск векселей «по предъявлении». За срок обращенияданного векселя банк имеет возможность использовать эти средств с целью краткосрочногокредитования или в межбанковских расчетах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Вексель как инструмент кредитно-расчетныхотношений является результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.История его возникновения уходит в далекое прошлое. Известно, что элементы вексельногообращения появились еще в эпоху средневекового феодализма.
Появление нового расчетногоинструмента в средние века многие специалисты истории вексельного права связываютс потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал во времяпереездов и переселения от разбоя на дорогах, в заменителе денег.
Само название «вексель» произошлоот обменных операций, что подтверждается в современных названиях вексельных документов.
В настоящее время вексельзанимает важное место в операциях банков с ценными бумагами. Растут объемы средств,привлеченных путем выпуска векселей, о чем свидетельствуют статистические данные.Предприятия в своих расчетах между собой все чаще используют векселя банков.
Тема «Вексельное обращениеи операции банков с векселями в Российской Федерации» в курсовой работе рассмотренана примере коммерческого банка ООО «Инвесткапиталбанк», который является обществомс ограниченной ответственностью. Лицензия ЦБ РФ №2377 от 8 мая 2003 года.
ИнвестКапиталБанк работаетна рынке банковских услуг Республики Башкортостан с 1993 г. По оценкам рейтинговыхагентств ИнвестКапиталБанк занимает третью позицию среди самостоятельных банковреспублики, 40 место по активам в уральском регионе («Эксперт-Урал»), входит в Топ-300лучших банков России (РБК рейтинг).
ООО «ИнвестКапиталБанк» —универсальная кредитная организация, предоставляющая полный спектр услуг для физическихи юридических лиц.
Мобильность, индивидуальныйподход, выгодные тарифы по банковским продуктам наряду с разветвленной сетью офисовБанка позволяют наиболее полно удовлетворить потребности клиентов.
Банк имеет разветвленную сетьофисов — 14 в городе Уфе и 4 в крупных городах Башкирии.
ООО «ИнвестКапиталБанк» — современный универсальный банковский институт, оказывающий широкий спектр банковскихуслуг как для крупных промышленных предприятий, так и для предприятий малого и среднегобизнеса.
В результате анализа проведенногов курсовой работе выявлено, что в 2005 году произошло увеличение собственных средствбанка с 179 млн. до 277 млн. рублей. Рост за год составил 50%. Работающие активыбанка возросли до 2 млрд. рублей (на 01.01.2006 год) с 1,1 млрд. рублей (на 01.01.2005г).
В рамках стратегии привлеченияпредприятий малого и среднего бизнеса в феврале 2005 г. была разработана и внедренаспециальная программа кредитования малого бизнеса. Портфель кредитов малому бизнесуза год вырос более чем в 2 раза.
При анализе основных видоввекселей, рассмотрены тарифы по операциям с векселями. Согласно тарифу плата взимаетсяс клиента только при выпуске векселя «по требованию» в размере 150 рублей, во всехостальных случаях обналичивания векселя по сроку, плата не взимается. Плата такжевзимается при досрочном погашении векселя-36% годовых за дни преждевременного погашениявекселя. Также в работе рассмотрен график работы вексельного отдела, позволяющийсвоевременно анализировать и оценивать количество и срочность выпущенных векселейи своевременно распоряжаться денежными суммами.
Количество выпущенных векселей«по предъявлении» ООО «Инвесткапиталбанк» составило 1566 штук в 2005 году, что большепоказателя 2004 года на 514 векселя. С 2004 года банк начал выпуск векселей «попредъявлении не ранее 3 дней» и выпустил таких векселей 522 штуки, а в 2005 годуколичество выпущенных векселей увеличилось на 516. начиная с 2005 года банк началвыпускать собственные векселя «по предъявлении не ранее 7 дней (200 шт.) и «по предъявлениине ранее 10 дней» (267 шт.).
В процессе выполнения курсовойработы было изучена Временная инструкция по осуществлению операций с векселями вООО «ИнвестКапиталБанк» согласно которой осуществляет операции с векселями банк.Выпуск собственных векселей банк производит на основании Соглашения с клиентом номиналом,необходимым клиенту, но не менее 10 тысяч рублей. также регламентируется временнойинструкцией и порядок предъявления векселей сторонних векселедателей к оплате ипорядок работы при возникновении нестандартных ситуаций.
Также изучены методы расчетацены продажи векселя при досрочном гашении и доходности вексельных операций на конкретныхпримерах.
При анализе доходов и расходовпо процентам, связанным с вексельными операциями за период с 2003 года по 2005 годвыявлено, что произошел в 2004 году рост процентов полученных от ценных бумаг сфиксированным доходом на 7549 тыс. рублей, темп роста показателя составил 311,6по сравнению с 2003 годом.
Проценты уплаченные по выпущеннымдолговым обязательствам возросли на 27815 тыс. рублей, однако их темп роста составиллишь 244,2% по сравнению с 2003 годом. Чистые доходы от операций с ценными бумагамисоставили в 2004 году 11697 тыс. рублей, что выше показателя 2003 года на 919 тыс.рублей. темп роста чистых доходов от операций с ценными бумагами составил 108,5%.
Сумма процентов полученныхот ценных бумаг с фиксированным доходом снизилась в 2005 году по сравнению с 2004годом на 2652 тыс. рублей или на 23,9%. Проценты уплаченные по выпущенным долговымобязательствам составили 34016 тыс. рублей, что на 13089 тыс. рублей меньше илименьше на 27,8% показателя 2004 года.
Чистые доходы от операцийс ценными бумагами, однако снизились в 2005 году лишь на 2,9% или на 342 тыс. рублейпо сравнению с показателем 2004 года.
Также банк получает доходот выпуска и продажи векселей «по предъявлении», стоимость бланка векселя — суммафиксированная и составляет 150 рублей. Доход банка от продажи векселей «по предъявлении»постоянно увеличивается, так в 2004 году банк получил доход на 8 тыс. рублей большепоказателя 2003 года, а в 2005 году доход от продажи бланков векселей составил 235тыс. рублей, что на 71 тыс. рублей больше показателя 2004 года.
Таким образом, в результатепроведенного исследования доходов банка ООО «Инвесткапиталбанк» по вексельным операциям,выявлено, что банк получает следующие виды доходов при работе с векселями: дисконти фиксированный платеж за бланк векселя «по предъявлении». При размещении своихвекселей у клиентов ООО «Инвесткапиталбанка» на определенный срок, банк выплачиваетклиенту проценты за пользование денежными средствами.
Осуществляя свою основнуюдеятельность банк подвергается большому количеству рисков, которые увеличиваютсяесли вопреки ожиданиям и внезапно возникают проблемы, поставлены новые задачи, несоответствующие прошлому опыту банка, если руководство не в состоянии принять необходимыеи срочные меры, что может привести к финансовому ущербу. Рискам подвержены практическивсе виды банковских операций.
В результате анализа динамикипоказателей уровня портфельного риска выявлено динамическое повышение показателейиз года в год. Исключение составляет изменение отдачи капитала в 2004 году: показательотдачи всего капитала снизился в 2004 году по сравнению с 2003 году на 0,004 пунктаили на 22,5%.
Мероприятиями по совершенствованиювексельных операций в банке считаю- строгое соблюдение графика работы вексельногоотдела, минимизацию потерь за счет вынужденного простоя оборудования и проведениемероприятий с целью увеличения продажи векселей на срок «по предъявлении не ранее5 дней» и других векселей по сроку.
В результате отмены выпускавекселей по «предъявлении» ООО «Инвесткапиталбанк» будет иметь возможность использоватьденежные средства оплаченные за вексель в течении вполне определенного срока –5,7,10дней и использовать их в более выгодных операциях, например, выдача краткосрочныхкредитов и использование их межбанковских расчетах. Экономический эффект от заменывыпускаемых векселей «по предъявлении» на векселя «по предъявлении не ранее 5 дней»в течении месяца составит не менее 149,7 тыс. рублей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.  Гражданский кодекс РФ
2.  Федеральный закон РФ «О Центральном банкеРоссийской Федерации (Банке России)»РФРФ от 10.07.2002г. № 86-ФЗ
3.  Федеральный закон «О банках и банковскойдеятельности» от 02.12.1990 г № 17-ФЗ
4.  Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»от 22.04.1996 № 39-ФЗ.
5.  Положение Банка России «О безналичныхрасчетах в Российской Федерации» от 03.10.2002 № 2-П
6.  Положение Банка России «О порядке ведениякассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации» от09.10.2002 № 199-П
7.  Положение о переводном и простом векселеутв. Постановлением от 07.08.1937 г. № 104/1341.
8.  Письмо Банка России «О порядке созданиярезервов под обесценение ценных бумаг» от 08.12.1994 № 127.
9.  Банки и небанковские кредитные организациии их операции: Учебник/Под ред. Е.Ф. Жукова.-М.: Вузовский учебник,2004.-491с.
10.  Банковское дело: Учебник/Под ред.О.А.Лаврушина.М.:Финансы и статистика,2000.- 298с.
11.  Временная инструкция по осуществлениюопераций с векселями в ООО «Инвесткапиталбанк» № 38 от 30.08.2005 г.
12.  Данкерт Д.Н., Дикман Н.А. Адекватные инструментыуправления ценными бумагами в РФ.// Бизнес и банки. 2005, №16. С.65
13.  Денисов Д. Инвестиции. Посвящение в инвесторы.//Бизнес-Журнал для малого и среднего бизнеса в РБ, 2006. № 7 С.89
14.  Деньги, кредит, банке: Учебник/ Под ред.Е.Ф.Жукова.М.: ЮНИТИ,2003.-380с.
15.  Златкин В.Г. Финансы, денежное обращениеи кредит.//Финансист,2004. №8. С.47
16.  Рынок ценных бумаг: Учебное пособие/Подред. проф.Е.Ф.Жукова. М.: ЮНИТИ,2002.-320с.
17.  Севрук В.Т. Банковские риски.-М.: ДелоЛТД, 2001.-72с.
18.  Селеванова Т.С. Бухгалтерский учет в банках:Типовые ситуации, примеры и задачи: Учебное пособие. Ростов на Дону: Феникс,2004.-288с.
19.  Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовыйанализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов.-2-е изд., перераб и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2003.-639с.
20.  Супрунович Е.Б. Особенности управлениякредитным риском// Банковское дело, № 4,2004. С.15-17.
21.  Торский Г.А. От векселя к деньгам: Руководствопо практической работе с векселями. — М.: Финансы и статистика,2002.-160с.