Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчётности

МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
ТЕМА
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯПО ДАННЫМ ОТЧЁТНОСТИ
АСТРАХАНЬ 2007г

Аннотация
В своей дипломной работея раскрываю вопрос необходимости финансового анализа устойчивости предприятия всовременных условиях хозяйствования
Цель моей дипломнойработы: анализ системы показателей, характеризующих финансовую устойчивостьпредприятия по данным отчётности
Объект: показатели финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия
Для достижения этой целив работе предполагается решить следующие задачи :
— определить источникианализа финансового состояния организации
— показать место ианализа в современном экономическом мире;
— сформулировать отличиефинансового механизма воспроизводства основных фондов в прошлом и в условияхрыночной экономики, самофинансирования;
— проанализировать финансовуюдеятельность ОАО завода IIIИнтернационала
При выполнении работыприменялись современные методы финансового анализа, статистики, различныеспособы и приемы обработки экономической информации, сравнительный анализ,экономико математические методы и др.
Работа состоит из 2 разделов.
В своей работе яиспользую следующие источники:
Федеральныйзакон «О бухгалтерском учёте» от 22.11.96г. №129 –ФЗ
ПриказМинфина РФ от 28.06.00. №60н.
Постановление от06.03.1998 N 273 «Об утверждении Положения о Министерстве финансовРоссийской Федерации
ПБУ4/99 Бухгалтерская отчётность организации
ВолковН.Г. «Практическое пособие по бухгалтерскому учёту».-М.: Аскери-АССА, 1998.
Ковалев А.И.,. ПриваловВ.П. Анализ финансового состояния предприятия — М.: Центр экономики имаркетинга, 2000 – 209стр.
Ковалев В.В… Финансовыйанализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансыи статистика, 2000- 502 стр
Н.П.Кондраков Бухгалтерский учёт: Учебник .-М.: ИНФРА-М, 2005.
Шермет А.Д., СайфулинР.С… Финансы предприятий- М.: ИнФРА-М, 1999, 342стр.

Введение
В России происходятглубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в руслообщих процессов мирового развития. Уход общества от системы плановой экономии ивступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционированияорганизаций. Организации, чтобы выжить, должны проявлять инициативу,предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства.
Рыночная экономика, привсем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем,что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемоегосударственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночныхотношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играютфинансы.
В рыночных условияхзалогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит егофинансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, прикотором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путемэффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства иреализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Определение границфинансовой устойчивости организации относится к числу наиболее важныхэкономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансоваяустойчивость может привести к отсутствию у организации средств для развития производства,их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточнаяустойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты организацииизлишними запасами и резервами.
Хорошее знание финансовойсферы деятельности необходимо еще и потому, что страна переживает глубокийэкономический и финансовый кризис. Отсюда проблемы финансового оздоровления волнуютсегодня буквально всех. Ведь то, что происходит в настоящее время в финансовойсфере деятельности теснейшим образом связано с личным благополучием каждого.
Финансы — элементобщественного воспроизводства на всех уровнях хозяйствования: они одинаковонеобходимы и низовому звену — организациям, учреждениям, ассоциациям, компаниям,а также государству. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественныйкруговорот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевуюи территориальную структуру экономики.
Финансы организации(предприятия) позволяют эффективно и комплексно воздействовать на оборотденежных средств с соблюдением принципов самоокупаемости и самофинансирования.Развитие финансов организаций определяется необходимостью создания единойсистемы финансовых воздействий на сбалансированное движение ресурсов и капиталв рамках предпринимательских структур, применения нового рыночногозаконодательства к управлению денежным оборотом и формированию целевыхисточников финансирования, стимулирования деловой активности, накоплениякапитала.
В сегодняшних условияхдля большинства предприятий характерна «реактивная» форма управлениядеятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущиепроблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересамипредприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностьюпроизводства и т.д.
Одной из задач реформыпредприятия является переход к управлению финансово – хозяйственнойдеятельностью на основе анализа экономического состояния с учётом постановкистратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, ипоиска путей их достижения. Результаты финансово- хозяйственной деятельностипредприятия интересуют как внешних рыночных агентов, так и внутренних.
К числу основныхстратегических задач развития любой организации в условиях рыночной экономикиотносятся: оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовойустойчивости; максимизация прибыли; достижение прозрачности финансово –хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников иучредителей), инвесторов, кредиторов; использование предприятием рыночныхмеханизмов привлечения финансовых средств.
Вместе с тем для внутренних, а вотдельных случаях и для внешних пользователей важным источником информации офинансово-хозяйственной деятельности организации является внутренняя отчетность.
Состояние данного элемента учета главнымобразом зависит от уровня организации управленческого учета предприятия иполностью определяется менеджментом предприятия, поскольку всякого родавнутренние отчеты, докладные и служебные записки, аналитические справки исводные данные, в первую очередь требуются именно для решения управленческихзадач и принятия управленческих решений. Данная документация составляетнеотъемлемую часть работы бухгалтерии предприятия, когда, помимо упомянутогозначения, внутренние отчеты имеют также непосредственное отношение к ведениюбухгалтерского учета и формированию отчетности.
Необходимо отметить, что немаловажнуюроль в формировании экономической информации для конечных пользователейбухгалтерской отчетности играет учетная политика, принятая в организации.
Формирование учетной политикипредприятия требует предельно внимательного и квалифицированного подхода состороны персонала бухгалтерии или руководящего состава организации,ответственного за экономические вопросы.
Разумеется, данный документ, несмотря нато, что он не входит в состав бухгалтерской отчетности, предоставляемойотдельным пользователям в обязательном порядке, не должен оставаться безвнимания со стороны собственников организации, а также внешних пользователейотчетности, что объясняется целым рядом причин, например, с помощью учетнойполитики можно управлять финансовыми ресурсами предприятия; во-вторых, элементыучетной политики влияют на формирование налоговых обязательств предприятияперед бюджетом и затрагивают порядок исчисления налогов. Знание порядкаотражения в системе бухгалтерского учета вышеуказанных элементов на изучаемомпредприятии позволяет лучше понимать динамику и суть отдельных показателейбухгалтерской отчетности.
Следовательно, внешнему пользователю(например, инвестору), не осведомленному об особенностях порядка составленияучетной политики на конкретном предприятии, рекомендуется сразу обговоритьвопрос о предоставлении вместе с бухгалтерской отчетностью также двухвышеуказанных положений об учетной политике предприятия.
Цель данной дипломнойработы заключается в том, чтобы дать анализ системы показателей,характеризующих финансовую устойчивость предприятия, используя отчётность как источникфинансирования.

1.Теоретические аспектыанализа финансового положения организации по данным отчётности
1.1 Состав отчётности иеё роль в анализе финансового положения организации
Отчётность представляетсобой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельностиорганизации за отчётный период. Отчётность включает таблицы, которые составляютпо данным бухгалтерского, статистического и оперативного учёта. Они являютсязавершающим этапом учётной работы.
Данные отчётностииспользуются внешними пользователями для оценки эффективности деятельностиорганизации, а также для экономического анализа в самой организации. Вместе стем отчётность необходима для оперативного руководства хозяйственнойдеятельностью и служит исходной базой для последующего планирования. Отчётностьдолжна быть достоверной, своевременной. В ней должна обеспечиватьсясопоставимость отчётных показателей за данными за прошлые периоды.
Организации составляютотчёты по формам и инструкциям (указаниям), утверждённым Минфином иГоскомстатом Российской федерации. Единая система показателей отчётностиорганизации позволяет составлять отчётные сводки по отдельным отраслям,экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству в целом.Отчётность организации классифицируют по видам, периодичности составления,степени обобщения отчётных данных.
Одним из главных аспектов, напрямуювлияющих на соответствие действительности информации, отражаемой в регистрахбухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, является уровень развитиясистемы внутреннего контроля на предприятии.
Необходимость особого внимания к данномуаспекту со стороны собственников (акционеров) организации объясняетсявероятностью неоднозначного отношения к данному вопросу руководства(менеджмента) организации.
Так, встречаются случаи, когдаруководство предприятия, осознавая необходимость организации внутреннегоконтроля на предприятии, тем не менее, в силу обстоятельств объективного илисубъективного характера, оказывается не в состоянии ее организовать надлежащимобразом.
Естественно, отсутствие системы внутреннегоконтроля или ее низкий уровень по вышеуказанным причинам в значительной мереувеличивают количество и существенность допускаемых при подготовкебухгалтерской отчетности ошибок. Впоследствии их масштабы могут привести кнеправильным управленческим или инвестиционным решениям, принимаемым каксобственниками организации, так и внешними пользователями указанной отчетности.
Наличие договора на консультационноеобслуживание, кроме прочего, является действенным фактором системы внутреннегоконтроля.
Вторым аспектом, наиболее важным длявнешних пользователей, является установленный на предприятии порядок подготовкибухгалтерской отчетности, подлежащей представлению внешним пользователям,который может варьироваться в зависимости от штата бухгалтерии, существующегораспределения ответственности и полномочий.
Важным аспектом, изучение которогопредшествует анализу самой бухгалтерской отчетности, является содержаниеаудиторского заключения (при наличии такового), отражающее достоверностьбухгалтерской отчетности.
Аудиторское заключение составляетсяаудитором и содержит различные элементы, состав и объем которых определяетсяаудитором, однако вышеуказанным Федеральным стандартом определены основныеэлементы аудиторского заключения.
В бухгалтерскуюотчётность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверногои полного представления о финансовом положении организации, финансовыхрезультатах её деятельности и изменениях в её финансовом положении. Есливыявляется недостаточность данных для формирования полного представления офинансовом состоянии организации, финансовых результатах её деятельности иизменениях в её финансовом положении, то в бухгалтерскую отчётность организациявключает соответствующие показатели и пояснения. При этом должна быть обеспеченанейтральность информации, содержащейся в бухгалтерской отчётности переддругими. Если посредством отбора или формы представления информация влияет нарешения и оценки пользователей с целью достижения предопределённых результатов,информация не является нейтральной.
Данныебухгалтерской отчётности организации должны включать показатели деятельностивсех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные наотдельные балансы).
Показателиоб отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственныхоперациях, а также составляющих капитала должны приводиться в бухгалтерскойотчётности обособленно в случаях их существенности и если без знания о нихзаинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положениябухгалтерской отчётности отдельно. Несущественные суммы аналогичного характераили назначения могут объединяться и не представляться отдельно.
Еслипоказатель несущественен в обособленном виде, он объединяется с другими в бухгалтерскомбалансе, отчёте о прибылях и убытках или пояснительной записке). При этомследует иметь ввиду, что отдельные показатели, которые недостаточно существенныдля того, чтобы требовалось их отдельное представление в бухгалтерском балансе иотчёте о прибылях и убытках, могут быть достаточно существенными, чтобыпредставляться обособленно в пояснениях.
Для внешнего пользователя бухгалтерскойотчетности важно проводить изучение финансово-хозяйственной деятельностиорганизации и ее результатов в такой последовательности.
Получить сведения из внешних поотношению к изучаемому объекту источников. Это могут быть как сведения от общихконтрагентов, так и сведения из прессы и электронных СМИ, к примеру, овыявленных налоговых правонарушениях и так далее.
Получить другие документы, связанные свнутренней регламентацией бизнес-процессов, и в том числе бухгалтерского учетав организации. К таким документам могут относиться: учетная политикаорганизации, положение о документообороте в бухгалтерии и его схема (какприложение к учетной политике), положение о документообороте организации вцелом, порядок взаимодействия отдельных структурных подразделений организации,положения о структурных подразделениях организации, положения и иные документы,касающиеся деятельности внутренней ревизионной комиссии, приказы ораспределении обязанностей между заместителями руководителя организации.
В том случае, если в организации неторганов внутреннего контроля формирования бухгалтерской информации и слаборазвита бухгалтерия (один бухгалтер и т.п.) рекомендуется по таблицам взаимоувязкипоказателей бухгалтерской отчетности провести экспресс-проверку достоверностиданных.
После получения всех или части указанныхв п. 3 документов (получение учетной политики обязательно) пользователь можетприступить непосредственно к изучению деятельности организации и еерезультатов. Так, важно знать, к какому виду относится аудиторское заключениеорганизации. Если в данном документе нет существенных замечаний к достоверностибухгалтерской отчетности организации, можно приступать к изучению формбухгалтерской отчетности.
Пользователю для оценки эффективностидеятельности организации, а также установления структуры активов, которыепринадлежат организации, и обязательств, которые она несет перед контрагентамии банками, важно сравнивать данные бухгалтерского баланса и приложения к нему.
Таким образом, пользователю, особенноесли он является внутренним, в случае наличия аудиторского заключения сотрицательным мнением или отказом от его выражения следует рекомендоватьорганизации провести повторный аудит после проведения необходимых процедур повосстановлению бухгалтерского учета, подготовки изменений в бухгалтерскую иналоговую отчетности и смены лиц, ответственных за финансово-хозяйственнуюдеятельность в организации.
Для достоверности бухгалтерскойотчетности может иметь существенное значение не только организациябухгалтерского учета в соответствии с законодательством, но и соблюдениенормативных актов иных сфер регулирования (например, таможенного, валютного,налогового, гражданского законодательства), не всегда входящих в круг вопросов,изучаемых при аудиторской проверке. Ведь помимо того, что нарушениедействующего законодательства, как правило, влечет за собой ряд негативныхпоследствий, следует учитывать необходимость отражения отдельных операций вотчетности согласно их реальному виду и выражению, как это предусмотреносоответствующими нормативными актами.
Бухгалтерская отчетность коммерческихорганизаций состоит из: а) бухгалтерского баланса (форма N 1); б) отчета оприбылях и убытках (форма N 2); в) приложений к ним, предусмотренныхнормативными актами; г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверностьбухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральнымизаконами подлежит обязательному аудиту; д) пояснительной записки.
В соответствии с п. 1 Приказа N 67н всостав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убыткахбухгалтерской отчетности включаются:
— форма N 3 „Отчет об измененияхкапитала“;
— форма N 4 „Отчет о движенииденежных средств“;
— форма N 5 „Приложение кбухгалтерскому балансу“;
— форма N 6 „Отчет о целевомиспользовании полученных средств“ (для общественных организаций).
Если решение о проведении аудита принятоорганизацией самостоятельно, она не обязана представлять в составе бухгалтерскойотчетности полученное аудиторское заключение, но вправе это сделать.Пользователям бухгалтерской отчетности (в особенности внешним) в свою очередьрекомендуется настоять на добровольном предоставлении организацией данного документа.
Бухгалтерская отчетность, разработаннаяорганизацией на основании образцов форм, рекомендованных Минфином России,должна соответствовать требованиям своевременности, полноты, достоверности инейтральности. С этой точки зрения организация самостоятельно решает вопрос овключении (или невключении) того или иного показателя в состав отчетности. Вэтой связи хотелось бы еще раз подчеркнуть важность получения заинтересованнымипользователями Положения об учетной политике, так как наличие (отсутствие) всоставе бухгалтерской отчетности того или иного показателя зависит отсодержания данного документа.
Исключением являются:
— состав отчетности бюджетныхорганизаций, состав и порядок предоставления которой определяется МинфиномРоссии и вышестоящим по отношению к данным организациям органом власти, а также
— бухгалтерская отчетность общественныхорганизаций (объединений) и их структурных подразделений, не осуществляющихпредпринимательской деятельности и не имеющих иных оборотов по реализациитоваров (работ, услуг), кроме выбывшего в течение отчетного года имущества.Данные организации (объединения) согласно п. 4 ст. 15 Федерального закона»О бухгалтерском учете" представляют бухгалтерскую отчетность толькоодин раз по итогам отчетного года в упрощенном составе, исключающем все формыотчетности, кроме первых двух, но одновременно вводящем в состав отчетных форм«Отчет о целевом использовании полученных средств».
Отчетный год для всех организаций,осуществляющих свою деятельность в Российской Федерации (в том числе филиалов ипредставительств иностранных компаний), соответствует календарному году, аименно с 1 января по 31 декабря. Первым отчетным годом для вновь созданныхорганизаций считается период с даты их государственной регистрации по 31декабря соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября, — по 31 декабря следующего года. Данные о хозяйственных операциях, проведенных догосударственной регистрации организаций, включаются в их бухгалтерскуюотчетность за первый отчетный год. Таким образом, в случае если организациябыла образована после 1 января, кредиторы или инвесторы отчетности вправезапросить у менеджмента организации учредительные документы, а также свидетельствоинспекции ФНС России о включении в Единый государственный реестр юридическихлиц с указанием даты государственной регистрации организации.
В отношении состава предоставляемых формотчетности и показателей, отражаемых в них, Министерство финансов РФ выразилоследующую позицию, изложенную в Письме данного министерства от 18 февраля 2004г. N 16-00-10/3.
В соответствии с нормативнымидокументами по бухгалтерскому учету существует дифференцированный подход кформированию разными типами организаций объема информации, предоставляемой всоставе бухгалтерской отчетности. Это означает, что, например, субъекты малогопредпринимательства и некоммерческие организации при отсутствии соответствующихданных в состав бухгалтерской отчетности могут не включать Отчет об измененияхкапитала, Отчет о движении денежных средств, Приложение к Бухгалтерскомубалансу. Коммерческие организации, которые не являются крупными, раскрываютотчетную информацию, пользуясь образцами форм бухгалтерской отчетности, которыеразрабатываются Минфином России.
Коммерческие организации, являющиесякрупными организациями, имеющими несколько видов деятельности, используютразработанные Минфином России образцы форм бухгалтерской отчетности приразработке и принятии своих форм бухгалтерской отчетности, в состав которой приэтом могут быть включены формы сверх рекомендованных образцов форм. Это вызванотем, что общие требования к бухгалтерской отчетности, определенные внормативных документах по бухгалтерскому учету (достоверности и полноты,существенности, нейтральности, последовательности, сопоставимости и др.),приводят к:
— необходимости увеличения объемараскрываемой в бухгалтерской отчетности информации указанными организациями;
— принятию большего количества отчетныхпоказателей, а также форм, включаемых в состав бухгалтерской отчетности.
При этом большая часть информации можетраскрываться не в отчетных формах, а в пояснительной записке (кстати говоря,информация в пояснительной записке имеет более привычный для большинствапользователей вид — текстовый). Это касается и показателей по сегментам (видамдеятельности).
В соответствии с п. 1 ст. 15Федерального закона «О бухгалтерском учете» определены адресапредставления организацией бухгалтерской отчетности, исходя из которыхорганизации представляют бухгалтерскую отчетность в территориальные органыстатистики по месту их регистрации.
Учитывая содержание ст. 13вышеуказанного Федерального закона, организация должна представлять вустановленные адреса бухгалтерскую отчетность в составе форм, разработанных ипринятых ею. Представление бухгалтерской отчетности по рекомендованным образцамсвидетельствует о неполном выполнении организациями требований нормативныхдокументов по бухгалтерскому учету. Представление бухгалтерской отчетностиможет по решению организации (см. п. 6 ст. 13 Федерального закона «Обухгалтерском учете») осуществляться на бумажном носителе или вэлектронном виде. Право пользователей (включая органы статистики) бухгалтерскойотчетности требовать от организации ее представления в электронном виде федеральнымзаконом не определено. Организация вправе также определять технический способзаполнения форм бухгалтерской отчетности (заполнение от руки или с помощьюпечатающих средств, составление электронной версии форм бухгалтерскойотчетности). Бухгалтерская отчетность представляется в сброшюрованном виде илив отдельной папке.
Важным при пользовательском анализебухгалтерской отчетности является вопрос существенности показателей, отражаемыхв отчетности. Отдельные показатели могут быть недостаточно существенными дляотражения их в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, нодостаточно существенными, чтобы представляться обособленно в пояснительной запискек указанным документам.
Существенное влияние на финансовоеположение организации, финансовые результаты ее деятельности, движение ееденежных средств оказывает информация о хозяйственной деятельности организации,касающаяся:
— операций, осуществляемых в иностраннойвалюте;- материально-производственных запасов;- основных средств;- доходов ирасходов организации;- последствий событий после отчетной даты;- последствийусловных фактов хозяйственной деятельности.
Эта информация в обязательном порядкедолжна содержаться в бухгалтерской отчетности организации и на нее в первуюочередь обращают внимание при анализе.
В бухгалтерской отчетности раскрываютсясведения об активах, капитале, резервах и обязательствах организации, чтоосуществляется путем включения соответствующих показателей, таблиц, расшифровоки пр. непосредственно в формы отчетности либо в пояснительную записку.Допустим, отсутствует достаточная ясность для пользователя в приведенных вотчетности данных по вышеуказанным вопросам. В таком случае он вправе требоватьдополнительных пояснений от организации (например, контрагента), ссылаясь наотсутствие полноты в предоставленной бухгалтерской отчетности, являющеесянарушением Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетностьорганизации» ПБУ 4/99.
Помимо рекомендуемых форм отчетности,организация может представить дополнительную информацию, отражающую, например: — динамику важнейших экономических и финансовых показателей деятельностиорганизации за ряд лет, выходящих за пределы отчетного и предыдущего года;-планируемое развитие организации;- предполагаемые капитальные и долгосрочныефинансовые вложения;- политику в отношении заемных средств, управлениярисками;- деятельность организации в области научно-исследовательских иопытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия и прочую информацию.
Как правило, различные дополнительныесведения о деятельности организации включаются в отчетность, когда исполнительныйорган считает, что доведение такой информации до заинтересованных пользователейпринесет пользу и поможет принять им соответствующие экономические решения.Следовательно, внешним пользователям, получающим отчетность организации,планирующей привлечение инвестиций, в том числе путем размещения ценных бумагна фондовых рынках, следует особое внимание обратить на содержаниепояснительной записки к Бухгалтерскому балансу. Ведь именно в этом документе, всилу его малой формализации, могут быть указаны различные таблицы и графики,полезные для оценки подробной динамики отдельных показателей основных форм отчетности.
Выбор единицы измерения (тысячи илимиллионы рублей) осуществляется организацией. Организации с большими оборотамиприводят данные в миллионах рублей, большинство организаций данные в формахотчетности указывают в тысячах рублей. В рублях финансовая отчетность, как правило,не составляется.
В формах бухгалтерской отчетности недолжно быть никаких подчисток и помарок. При наличии таковых пользователь бухгалтерскойотчетности, в том числе из относящихся к внутренним, вправе потребовать зановосоставленный документ, входящий в состав бухгалтерской отчетности, за подписьюруководителя и главного бухгалтера организации.
Формами отчетности предусмотрено отражениеряда показателей в круглых скобках. Это означает, что данный показатель либоимеет отрицательное значение, либо является вычитаемым при исчислении итоговыхданных. Такими показателями могут быть следующие: непокрытый убыток;себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг); убыток от продаж;проценты к уплате; операционные расходы; уменьшение капитала; направлениеденежных средств; выбытие основных средств.
В том случае, если для анализаиспользуется бухгалтерская отчетность за ряд лет, необходимо учитывать, чтопрактически каждый год вносятся изменения в порядок формирования отдельных формотчетности. Наиболее часто изменениям подвергаются основные формы отчетности(бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках).
Также необходимо помнить, что все данныеуказываются нарастающим итогом с начала года по 31 декабря данного календарногогода.
Как уже отмечалось выше, согласнодействующему законодательству в сфере бухгалтерского учета организациейсоставляются множество форм бухгалтерской отчетности, однако основными являютсяформы N N 1 и 2 — Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках соответственно.Также, по мнению автора, одной из важнейших форм является Приложение к бухгалтерскомубалансу, что связано с ее информативностью для пользователей отчетности(особенно внешних). Данные формы и будут рассмотрены в настоящей книге болееподробно.
В формах бухгалтерской отчетности за рядлет возможны различные изменения. Введение или исключение отдельных строк вформах отчетности, а также изменение порядка формирования показателей в строкахотчетности, как правило, связано с принятием Минфином России все новыхположений по бухгалтерскому учету, устанавливающих новые правила бухгалтерскогоучета различных аспектов хозяйственной деятельности организации.
Следует иметь в виду, что принеобходимости организация может вводить дополнительные строки самостоятельнопри появлении некоторых показателей, отражение которых необходимо в формахотчетности, независимо от выхода каких-либо новых положений Минфина России.Так, например, при наличии чрезвычайных доходов и расходов вводятсядополнительные строки в раздел «Прочие доходы и расходы».
В разделе «Справочно» формы N2 «Отчет о прибылях и убытках», кроме постоянных налоговыхобязательств (активов), акционерные общества отражают сведения о базовой иразводненной прибыли (убытке) на акцию, определяемые в соответствии сМетодическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся наодну акцию, утвержденными Приказом Минфина России от 21 марта 2000 N 29н.
Вместе с тем, перед тем как перейтинепосредственно к рассмотрению источников формирования статей основных формгодовой бухгалтерской отчетности, пользователю (чаще данная возможность имеетсяу внутренних пользователей) рекомендуется получить результаты инвентаризацииимущества и обязательств за период составления полученной бухгалтерской отчетности(календарный год).
Дело в том, что согласно ст. 12Федерального закона «О бухгалтерском учете» для обеспечениядостоверности данных бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетностиорганизации обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходекоторой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние иоценка. Порядок и сроки проведения инвентаризации определяются руководителеморганизации, находят свое отражение в Положении об учетной политике ипредусматривают проведение инвентаризации перед составлением годового отчета.
Переходя к раскрытию сущности отдельныхстрок вышеуказанных форм отчетности, необходимо отметить, что Бухгалтерскийбаланс по форме, утвержденной Приказом Минфина России от 20 июля 2003 г. N 67н,по отчетности за 2004 г. состоит из 5 разделов, в которые обобщается поэкономическому содержанию информация о хозяйственной деятельности организацииза год:
в Активе
1. Внеоборотные активы;
2. Оборотные активы;
в Пассиве
1. Капитал и резервы;
2. Краткосрочные обязательства;
3. Прочие краткосрочные обязательства.
Как в балансе, так и в отчете о прибыляхи убытках все показатели отражаются в динамике, то есть сначала отражаютсяпоказатели на начало отчетного периода (столбец 3), а потом на конец года(столбец 4), в форме N 2 (Отчет о прибылях и убытках) за отчетный период(столбец 3) и за аналогичный период предыдущего года (4).
Также необходимо отметить что строки, приведенныев конкретных формах бухгалтерской отчетности, не обязательно могут приводитьсяв реальных отчетных документах именно в таком — свернутом виде. Отдельныестроки отчетности могут быть раскрыты более подробно, какие конкретнорегламентируется в Приказе Минфина России, утверждающем Указания о порядкесоставления и представления бухгалтерской отчетности на очередной год. Так, вУказаниях, утвержденных вышеуказанным Приказом Минфина России, установленыследующие положения, касающиеся возможного расширения «стандартной»отчетности:
1. Организация может в Отчете о прибыляхи убытках (форма N 2) показатели, приведенные в разделе «Расшифровкаотдельных прибылей и убытков» образца формы, представлять в видерасшифровок к соответствующим статьям отчета («в том числе» или«из них»).
2. Если организация принимает решение впредставляемой бухгалтерской отчетности раскрывать по каждому числовомупоказателю данные более чем за два года, то организацией обеспечивается приразработке, принятии и изготовлении бланков форм достаточное количество граф(строк), необходимых для такого раскрытия.
3. Некоммерческая организация припринятии формы бухгалтерского баланса (форма N 1) в разделе «Капитал ирезервы» вместо групп статей «Уставный капитал», «Резервныйкапитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) включаетгруппу статей „Целевое финансирование“.
4. Данные Отчета о движении денежныхсредств должны характеризовать изменения в финансовом положении организации вразрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, для чего в даннуюформу также могут добавляться дополнительные строки.
Далее будет рассмотрено содержание иосновные моменты, на которые следует обратить внимание пользователю при анализебухгалтерской отчетности.
Бухгалтерский баланс (форма N 1) являетсяглавной формой в системе бухгалтерской отчетности, поскольку он характеризуетимущественное и финансовое положение организации на отчетную дату.
Проблемыанализа финансово-хозяйственной деятельности организаций постоянно находились вцентре внимания финансовых органов, о чем свидетельствуют Письма Минфина СССРот 04.07.1969 N 175 „О методических указаниях по анализуфинансово-хозяйственной деятельности государственных промышленных предприятий,переведенных на новый порядок планирования и экономическогостимулирования“ и от 02.06.1982 N 66 „О методических указаниях поанализу финансово-хозяйственной деятельности производственных объединений ипредприятий промышленности“, в которых от имени Правительства СССРМинфином СССР перед финансовыми органами ставилась задача повышения уровняэкономической работы по анализу финансово-хозяйственной деятельностиобъединений и предприятий с целью выявления и мобилизации внутрихозяйственныхрезервов.
Иначеговоря, до конца 1992 г., то есть до образования налоговой системы РоссийскойФедерации, работники финансовых органов были обязаны глубоко анализироватьвыполнение заданий предприятиями и организациями по следующим показателям:производство продукции в натуральном выражении, себестоимость продукции, общаясумма прибыли, осуществление платежей в государственный бюджет, выполнениеплана поставок продукции производственно-технического назначения и товаровнародного потребления по номенклатуре (ассортименту) и в сроки в соответствии сзаключенными договорами (заказами). Анализ финансово-хозяйственной деятельностиорганизаций должен способствовать выявлению возможностей повышенияэффективности использования производственными объединениями и предприятиямиматериальных, трудовых и денежных ресурсов.
Внастоящее время перед работниками финансовой системы Правительством РФ поставленыдругие цели, о чем свидетельствует Постановление от 06.03.1998 N 273 „Обутверждении Положения о Министерстве финансов Российской Федерации“, азадачей налоговых органов согласно Налоговому кодексу Российской Федерации (НКРФ) является осуществление контроля за своевременным и правильным начислением иперечислением налогоплательщиками платежей в соответствующие бюджеты РоссийскойФедерации.
Однаковышеуказанное вовсе не означает, что можно пренебрегать анализомфинансово-хозяйственной деятельности организаций, который необходим всемпользователям финансовой отчетности, включая налоговые органы, для принятиярешений.
Врыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентнойсреде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредствомповышения эффективности производства на основе экономного использования всехвидов ресурсов в целях снижения затрат.
Приэтом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактикупо развитию организации, выявлению имеющихся резервов повышения производствапродукции (работ, услуг) и увеличению прибыли.
Вусловиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должнывладеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоватьсяэкономической информацией при проведении анализа; более эффективно применятьинструменты анализа на практике; постигать саму методику анализафинансово-хозяйственной деятельности; правильно давать оценку финансовойустойчивости и платежной способности организации.
Собственники(учредители) организаций анализируют финансовые отчеты в целях повышениядоходности вложенного капитала, а также обеспечения стабильности работыорганизации, инвесторы и кредиторы — для исключения рисков по предоставленнымзаймам и вкладам.
Хотядля проведения тщательного анализа бывают необходимы и дополнительные показатели,но для большинства субъектов хозяйственной деятельности для этой целидостаточно наличия квартальной или годовой финансовой (бухгалтерской)отчетности.
Анализхозяйственной деятельности организации состоит из управленческого анализа ифинансового анализа.
Куправленческому анализу можно отнести внутрихозяйственный производственныйанализ и внутрихозяйственный финансовый анализ, которые заключаются висследовании следующих аспектов деятельности организаций:
— обоснованность и реализация бизнес-планов;
— маркетинг;
— эффективность деятельности организации;
— условия производства;
— использование производственных ресурсов;
— производствопродукции;
— экономическая эффективность производства и реализации прибыли.
Кфинансовому анализу относятся внутрихозяйственный финансовый анализ и внешнийфинансовый анализ, которые заключаются в исследовании следующих аспектовдеятельности организаций:
— абсолютные показатели по прибыли;
— рентабельность производства и реализации;
— ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость;
— использование собственного капитала;
— эффективность использования заемных средств.
Вышеуказанныйперечень не является исчерпывающим при проведении организацией анализафинансово-хозяйственной деятельности.
Необходимоиметь в виду, что на финансовые показатели организации оказывают влияние нетолько технические, организационные и природные условия самого процессапроизводства, но и те социальные условия производственного коллектива,финансово-экономические условия организации, так как от степени этих условийзависит степень использования производственных ресурсов, средств и предметовтруда, то есть фондоотдача, материалоемкость продукции, производительностьтруда.
При анализе бухгалтерской отчетностииспользуются следующие специальные приемы аналитической обработки содержащейсяв ней информации:
— анализ абсолютных показателей;
— горизонтальный и трендовый анализпоказателей отчетности;
— структурный или вертикальный анализпоказателей отчетности;
— анализ финансовых коэффициентов.
1. Анализ абсолютных показателей — этотак называемый экспресс-анализ, в ходе которого формируется мнение обимущественном и финансовом состоянии организации. Для этого проводитсясравнение показателей отчетного периода с аналогичными показателями предшествующихпериодов или какой-либо другой базой; выявляются так называемые»больные" статьи, такие, как убытки, непогашенная в срок дебиторскаяи кредиторская задолженность и так далее, что свидетельствует о недостатках вдеятельности организации.
2. Горизонтальный и трендовый анализпоказателей отчетности используется главным образом для выявления тенденций,оценки динамики развития за ряд отчетных периодов, для оценки соответствиядеятельности организации требованиям объективных экономических законов. Приэтом используются относительные показатели, выраженные в процентах. Рассчитываютсяи сравниваются между собой темпы роста обобщающих финансовых показателей. Соотношениятемпов роста изучаемых показателей должны соответствовать базовой модели,которая отражает объективные экономические закономерности.
Приведем несколько базовых моделейсоотношений темпов роста показателей:
Прибыль -> продажи -> оборотныесредства -> активы.
Фонд оплаты труда
Валовая прибыль
Несоответствие фактически сложившихсятемпов роста изучаемых показателей в отдельных звеньях цепи неравенств условиямбазовых моделей вызывает необходимость детально изучить причины нарушений иразработать меры по исправлению сложившейся негативной ситуации. Но это ужеработа, скорее, финансовых консультантов, нежели первичных пользователейотчетности (руководителей кредитных организация и топ-менеджеров самойорганизации).
3. Структурный или вертикальный анализпоказателей отчетности является одним из основных приемов, используемых прианализе финансового состояния организации, анализе затрат и финансовых результатов.Структура — это соотношение удельных весов (или долей отдельных составляющих) вобщем итоге. Использование этого приема основано на предварительной группировкеизучаемых показателей по соответствующим признакам. Так, при анализе структурыбаланса активы предварительно классифицируются по следующим признакам: срокампользования, сферам функционирования, категориям риска, а пассивы — попринадлежности, срокам пользования или срокам погашения. Затем определяетсяизменение удельных весов отдельных групп активов и источников средств в итогебаланса за ряд отчетных периодов. Полученные данные используются для оценкикачества активов, их ликвидности, для характеристики финансовых рисков и оценкирациональности структуры финансирования, изменения финансовой устойчивостиорганизации и др.
4. Анализ финансовых коэффициентов — этоодин из самых распространенных методов аналитической обработки информации,содержащейся в отчетности. Все рассмотренные выше методы анализа показателейотчетности находят отражение в уровнях и динамике соответствующих финансовыхкоэффициентов. Использование финансовых коэффициентов позволяет:
— выявить сложившиеся тенденции, сильныеи слабые стороны в деятельности организации;
— произвести сравнения с аналогичнымипоказателями родственных предприятий;
— дать предварительную оценкудеятельности организации;
— определить пути и направленияповышения эффективности работы.
Система финансовых показателей, в томчисле и финансовых коэффициентов, обширна, что вызывает необходимость ихсистематизации и классификации при анализе различных направлений деятельностиорганизации.
Для оценки текущей платежеспособностирассчитываются следующие обобщающие финансовые коэффициенты:
                                                                    А1
Коэффициент абсолютной ликвидности = ----,
                                                                     ТО
где ТО — текущие (краткосрочные)обязательства.
Коэффициент показывает, в какой долетекущие обязательства могут быть погашены на дату составления баланса.Допустимое значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,15 — 0,20.
                                                               А1 + А2
Коэффициент быстрой ликвидности = -----------.
                                                                   ТО
Для оценки динамики структуры капиталарассчитываются следующие финансовые коэффициенты:
                                           Собственный капитал
К автономии (независимости) = ---------------------.
                                                   Валюта баланса
Коэффициент показывает, в какой долеактивы предприятия финансируются за счет собственных источников средств.
Противоположным этому показателюявляется коэффициент финансовой зависимости:
                                                  Заёмный капитал
К автономии (независимости) = ---------------------.
                                                   Валюта баланса
Эти коэффициенты, взятые вместе,характеризуют структуру капитала, а также претензии кредиторов относительноимущества данного предприятия. Поэтому снижение уровня первого и соответственнорост второго коэффициента свидетельствует о повышении финансового рискаорганизации. Допустимые значения этих коэффициентов в разных сферахдеятельности неоднозначны, что, прежде всего, зависит от возможностей отдельныхпредприятий формировать достаточный объем денежных средств для обслуживанияссудодателей и других кредиторов.
Модификацией рассмотренных показателейявляется коэффициент финансового рычага (иногда его называют коэффициентомбанковской задолженности):
                                        Заемныйкапитал
К финансового рычага =---------------------.
                                    Собственныйкапитал
Коэффициент показывает, сколько заемныхсредств привлекается на один рубль собственного капитала организации. Он чащевсего используется для обоснования управленческих решений по оптимизацииструктуры источников средств с целью получения дополнительной прибыли, направляемойна прирост собственного капитала.
Для характеристики обеспеченностиактивов долгосрочными источниками финансирования рассчитывается коэффициентфинансовой устойчивости:
                                   Собств.+ Долгосрочн. кредиты и займы
К финансовой устойчивости =---------------------------------------.
                                                             Валюта баланса
Значение данного коэффициента должнобыть достаточно высоким, так как финансовое состояние предприятия будетсчитаться устойчивым, если за счет долгосрочных источников полностьюпокрываются вложения в долгосрочные внеоборотные активы и оборотные активы.
Анализ финансового положения организациина основе анализа уплотненного аналитического баланса может быть проведенпользователем, как правило, не сильно искушенным в особенностях экономическогоанализа предприятий. Это так называемый экспресс-анализ, позволяющий достаточнооперативно провести оценку положения организации и не требует специальныхзнаний в данной области.
Анализ проводится по даннымбухгалтерской отчетности. Изучаются изменения состава и структуры активов иисточников их формирования, выявляются негативные тенденции, накопление которыхможет привести к неудовлетворительной структуре баланса (например, увеличениедоли длительно непогашаемой дебиторской задолженности, уменьшение прибыли,направляемой на прирост собственного капитала и др.). По данным приложения кгодовому отчету выявляются статьи, наличие которых свидетельствует онеудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии. К такимстатьям относятся, например, кредиты, не погашенные в срок, векселя выданныепросроченные, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Выявляютсянаиболее важные или проблемные аспекты деятельности.
Важным приемом аналитической обработкиисходной информации является составление и анализ уплотненного аналитическогобаланса-нетто.
При его составлении необходимопроизвести группировку активов в зависимости от их ликвидности. Ликвидностьотдельных групп активов характеризуется периодом времени, который необходим дляобращения стоимости данного вида активов снова в денежную форму в процессетекущей деятельности. Чем меньше этот период времени, тем более ликвиден актив.Так, стоимость приобретенных и сданных в эксплуатацию основных средств вновьпреобразуется в денежную форму в течение всего амортизационного периода.Поэтому основные средства считаются наименее ликвидными активами.
Сумма отдельных элементов оборотныхактивов, представленных в разд. II Баланса, характеризует объем денежныхсредств, находящихся на соответствующих стадиях производственно-коммерческогоцикла. Поэтому период времени, необходимый для обращения отдельных их видовснова в денежную форму, разный.
С этой точки зрения реальная ко взысканиюкраткосрочная дебиторская задолженность более ликвидна, чем запасы готовойпродукции, а последние более ликвидны, чем производственные запасы.
В балансах российских предприятийоборотные активы отражаются по мере нарастания их ликвидности. Но в ряде случаевэто правило нарушается, что вызывает необходимость перегруппировки отдельныхстатей при составлении аналитического баланса. В частности, дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты, должна быть исключена из итога оборотных средств и показана либоотдельной строкой, либо в составе внеоборотных активов.
Нуждается в корректировке дебиторскаязадолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты.Высоколиквидной следует считать только ту ее часть, которая при погашениипреобразуется в денежные средства, следовательно, может быть направлена напогашение текущих обязательств. На этом основании из краткосрочной дебиторскойзадолженности исключается:
— задолженность учредителей (участников),так как она отражает неоплаченную часть уставного капитала, тем более что взносможет быть в виде имущества. На эту сумму уменьшается собственный капиталорганизации и дебиторская задолженность;
— авансы, выданные поставщикам. На этусумму следует увеличить стоимость производственных запасов, поскольку списаниеэтой задолженности произойдет при поступлении товарно-материальных ценностей(ТМЦ);
— значительную часть прочей дебиторскойзадолженности, так как в нее входят суммы, которые могут быть приняты к зачетув счет будущих платежей (переплата налоговым и финансовым органам), илиудержаны из заработной платы сотрудников (расчеты с персоналом по прочимоперациям), либо списаны на менее ликвидные активы (задолженность поподотчетным лицам).
Таким образом, оборотные активы взависимости от их ликвидности (то есть периода времени, необходимого для ихобращения в денежную форму) группируются на три класса.
К первому классу относятся денежныесредства и высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги(А1).
Ко второму классу (А2) относитсяреальная ко взысканию краткосрочная дебиторская задолженность по товарнымоперациям, то есть только та задолженность, которая при погашении обращается вденежные средства. Поэтому в эту группу не следует включать:
— авансы выданные;
— задолженность учредителей по взносам вуставный капитал;
— значительную часть прочей дебиторскойзадолженности;
— нереальную (безнадежную) ко взысканиюзадолженность.
Ко второму классу ликвидности могутотноситься также товары для перепродажи и остатки готовой продукции,представляющие собой товары массового спроса.
К третьему классу ликвидности (А3)относятся запасы, включая НДС по приобретенным ТМЦ, за минусом остатков товаровдля перепродажи и готовой продукции массового спроса. Сюда же следует прибавитьавансы выданные, и часть прочей дебиторской задолженности. При этом важнопринимать в расчет только те запасы, которые обратимы в денежные средства.Поэтому внутренние пользователи имеют возможность выявить и исключить из даннойгруппы активов:
— залежалые материальные ценности,потерявшие свои потребительские свойства, так называемые неликвиды;
— несписанный брак в составенезавершенного производства;
— готовую продукцию, не пользующуюсяспросом.
Наличие таких активов означаетотвлечение из оборота денежных средств, а это равнозначно скрытым убыткам.
Источники средств в уплотненноманалитическом балансе должны быть сгруппированы, во-первых, в зависимости от ихпринадлежности (собственный капитал и обязательства) и, во-вторых, по срокампользования (долгосрочные и текущие).
При этом нуждается в уточнении расчетвеличины собственного капитала организации.
Основными источниками формированиясобственного капитала организации являются:
Средства собственников (участников). Этачасть собственного капитала находит отражение в балансе в величине уставногокапитала, а также добавочного капитала в части эмиссионного дохода (этопревышение рыночной цены акций над их номинальной стоимостью).
Накопленная и нераспределенная прибыль,которая находит отражение в тех статьях пассива Баланса, которые формируются засчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия или регулируют формированиеприбыли. В частности, это — резервный капитал, нераспределенная прибыль, атакже две статьи из разд. V Баланса — «Доходы будущих периодов» и«Резервы предстоящих расходов и платежей», поскольку по своей сутиони не являются краткосрочными обязательствами.
Приравниваются к собственному капиталурезультаты переоценки основных средств, что отражается в сумме добавочногокапитала.
Таким образом, собственный капитал побалансу определяется путем сложения итога разд. III Баланса «Капитал ирезервы» и двух строк из разд. V: доходов будущих периодов и резервовпредстоящих расходов и платежей.
При анализе уплотненного аналитическогобаланса необходимо изучить изменения объема, состава и структуры активов иисточников их финансирования, а затем дать оценку происшедшим изменениям. Приэтом следует учесть, что структура активов и источников их финансирования вразных сферах деятельности неодинакова. В отраслях с высоким удельным весомосновных средств в общей сумме источников финансирования значительную долюзанимает собственный капитал. В сфере обслуживания и в торговых организациях,где существенную долю занимают оборотные активы (например, товарные запасы илидебиторская задолженность), преобладают краткосрочные источники средств.
Поэтому для конкретной сферыдеятельности существует своя оптимальная структура активов и источниковсредств, исходя из которой устанавливаются допустимые значения основныхфинансовых коэффициентов. По данным формы N 1 бухгалтерской отчетностисоставляется уплотненный баланс.
1.2Пользовательский анализ финансового положения организации
Финансовоеположение организации анализируется с помощью следующих трех методов:
1)метод приблизительных оценок;
2)метод сравнения результатов предыдущих лет;
3)метод использования отраслевых показателей.
Рассмотримкаждый из этих методов.
Многиеаналитики используют метод приблизительных оценок при определении важнейшихфинансовых коэффициентов.
Методприблизительных оценок состоит в том, чтобы найти важнейшие коэффициенты дляопределения финансового положения организации.
Методприблизительных оценок используется многими аналитиками при определенииважнейших финансовых коэффициентов. И если коэффициент составляет 1,5 и выше,то деятельность организации оценивается положительно.
Длительноевремя аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый какотношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то этоявляется положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ковсем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 можетиметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности,в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежныхсредств и т.п.
Встречаютсяслучаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2: 1, но она имеетстабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должныпроизводиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьшийриск.
Методсравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателейорганизации за ряд предыдущих лет.
Методсравнения результатов называется также методом использования результатовпредыдущих лет и позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той жеорганизации по финансовым результатам
Методсравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способомприблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие ворганизации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущиетенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что впереломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее.Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является ито, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и дажев настоящем.
Такнапример, доходы с инвестиций в предыдущем году выросли на 1%, но уровеньдохода может быть недостаточным не только в текущем году, но и в будущем.
Методиспользования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итоговдеятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций.
Методиспользования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранитьнедостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставлениеитогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли.
Так,если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, ав анализируемой организации — 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.
Однакопри применении метода использования отраслевых показателей необходимо учестьследующее:
1)хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут бытьнесопоставимыми.
Например,имеются две организации нефтяной промышленности, но у одной основнаядеятельность заключается в продаже нефтепродуктов, приобретенных упроизводителя, а другая организация занимается непосредственно разведкой,производством, переработкой и продажей собственных нефтепродуктов. Деятельностьтаких организаций несопоставима;
2)большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях,не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организацийимеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применениисводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаевстановится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления ихдеятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или инуюорганизацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовыхотчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого видадеятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказаннаяинформация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам иосновным покупателям.
Основнымизадачами бухгалтерского учета согласно Федеральному закону от 21.11.1996 N129-ФЗ «О бухгалтерском учете» являются:
— формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественномположении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности, — руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, атакже внешним — инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерскойотчетности;
— обеспечение информацией внутренних и внешних пользователей бухгалтерскойотчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерациипри осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью,наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных,трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами,нормативами и сметами;
— предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организациии выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовойустойчивости.
Информационнойбазой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности,изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения,происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков,выявить перспективы развития. Проведение любой аналитической работы, в томчисле и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определеннуюпоследовательность или этапность действий, включающих:
— подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;
— изучение и аналитическую обработку экономической информации — составление аналитическихтаблиц, графиков и т.п.;
— установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемыепоказатели, обобщение и оформление результатов анализа;
— разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспективразвития, обоснование принятых управленческих решений.
Анализбухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов илиметодов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяетустановить основные источники средств (собственные и заемные), основные направлениявложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики сцелью оценки имущественного положения организации. Но информация,представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определитьдинамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованныхрешений.
В связис этим наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерскойотчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет иоценку не только абсолютных, но и относительных показателей, которыми являютсягоризонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализы и расчет коэффициентов.
Горизонтальныйанализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетностиорганизации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.
Пригоризонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютныепоказатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитываетсяизменение абсолютных показателей в сумме и в процентах.
Вусловиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так какпроизводимые с его помощью расчеты не отражают изменение показателей, связанныхс инфляционными процессами, но результаты горизонтального анализа используютсяпри межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальныйанализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовыхпоказателей.
Подвертикальным анализом понимается представление данных отчетности в видеотносительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итогеотчетности и оценку их изменения в динамике.
Относительныепоказатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективнодавать оценку происходящим изменениям.
Данныевертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие всоставе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельноговеса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельностипродукции и т.п.
Дляболее объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняетсяпоказателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительныйаналитический баланс.
Трендовыйанализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтальногоанализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагаетизучение показателей за максимально возможный период времени, но при этомкаждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателейза ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основнаяповторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайныхфакторов и индивидуальных особенностей периодов.
Трендовыйанализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положенииорганизации.
Подфакторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующиеего факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторныйанализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается насоставные части, и обратным — отдельные элементы соединяются в общий изучаемый(результативный) показатель.
Факторныйанализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя черезформирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. Дляэтого строятся исходная и конечная факторные модели, то есть изучаемыйпоказатель представляется через соответствующие значения факторов иосуществляется постепенный переход от исходной факторной модели к конечноймодели путем расчета влияния количественно изменяемых причин (факторов),оказывающих влияние на результативный показатель.
Кметодам факторного анализа относятся: — метод цепной подстановки; метод разниц;
— интегральный метод; — балансовый метод;
— индексный метод и др.
Сравнительный(пространственный) анализ — это сравнение и оценка показателей деятельностиорганизации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми исредними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.
Анализкоэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношенийразличных видов средств и источников, показателей эффективности использованияресурсов организации, видов рентабельности.
Одновременноеиспользование всех приемов (методов) позволяет наиболее объективно оценить какфинансовое положение организации, надежность ее текущей деятельности, так иперспективы ее развития.
Напрактике различия в величине чистой прибыли могут объясняться многимипричинами, и поэтому пользователь информации должен быть осведомлен о том,результатом применения какой методики стали эти расхождения и к каким результатаммогло привести изменение этой методики. Существование альтернативных методовмогло бы послужить причиной различных толкований финансовых отчетов, если бы нетребование полной открытости последних.
Подполной открытостью понимается подробное пояснение в объяснительной записке кбухгалтерской (финансовой) отчетности организации всех применяемыхбухгалтерских методов, использованных при составлении финансового отчета.
Методическимирекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетностиорганизации определено, что в пояснительной записке к бухгалтерской отчетностидолжна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которыхустановлено в п.27 ПБУ 4/99, а также других Положениях по бухгалтерскому учету(об изменениях учетной политики организации, о материально-производственныхзапасах, основных средствах, о доходах и расходах организации, о событиях послеотчетной даты и условных фактах хозяйственной жизни, об информации поаффилированным лицам, об информации по операционным и географическим сегментам ипр.) и которые не нашли отражения в формах бухгалтерской отчетности.
Согласноп.27 ПБУ 4/99 в пояснениях к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях иубытках организации должны раскрываться следующие дополнительные данные:
— оналичии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетногопериода отдельных видов нематериальных активов;
— оналичии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетногопериода отдельных видов основных средств;
— оналичии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетногопериода арендованных основных средств;
— оналичии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетногопериода отдельных видов финансовых вложений;
— оналичии на начало и конец отчетного периода отдельных видов дебиторской задолженности;
— обизменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации;
— околичестве акций, выпущенных акционерным обществом и полностью оплаченных;количестве акций, выпущенных, но не оплаченных или оплаченных частично;номинальной стоимости акций, находящихся в собственности акционерного общества,ее дочерних и зависимых обществ;
— осоставе резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, ихналичии на начало и конец отчетного периода, движении средств каждого резерва втечение отчетного периода;
— оналичии на начало и конец отчетного периода отдельных видов кредиторской задолженности;
— обобъемах продаж продукции, товаров, работ, услуг по видам (отраслям)деятельности и географическим рынкам сбыта (деятельности);
— осоставе затрат на производство (издержках обращения);
— осоставе внереализационных доходов и расходов;
— очрезвычайных фактах хозяйственной деятельности и их последствиях;
— олюбых выданных и полученных обеспечениях обязательств и платежей организации;
— особытиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности;
— опрекращенных операциях;
— обаффилированных лицах;
— огосударственной помощи;
— оприбыли, приходящейся на одну акцию.
Крометого, каждое ПБУ содержит свои требования к раскрытию информации в бухгалтерскойотчетности.
Так,например, согласно п.27 Положения по бухгалтерскому учету «Учетматериально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утвержденного Приказом МинфинаРоссии от 09.06.2001 N 44н, в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию сучетом существенности, как минимум, следующая информация:
— оспособах оценки материально-производственных запасов по их группам (видам);
— опоследствиях изменений способа оценки материально-производственных запасов;
— остоимости материально-производственных запасов, переданных в залог;
— овеличине и движении резервов под снижение стоимости материальных ценностей.
Всоответствии с п.32 ПБУ 6/01 в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию сучетом существенности, как минимум, следующая информация:
— опервоначальной стоимости и сумме начисленной амортизации по основным группамосновных средств на начало и конец отчетного года;
— одвижении основных средств в течение отчетного года по основным группам (поступление,выбытие и т.п.);
— оспособах оценки объектов основных средств, полученных по договорам,предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами;
— обизменениях стоимости основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскомуучету (достройка, дооборудование, реконструкция, частичная ликвидация ипереоценка объектов);
— опринятых организацией сроках полезного использования объектов основных средств(по основным группам);
— обобъектах основных средств, стоимость которых не погашается;
— обобъектах основных средств, предоставленных и полученных по договору аренды;
— оспособах начисления амортизационных отчислений по отдельным группам объектовосновных средств;
— обобъектах недвижимости, принятых в эксплуатацию и фактически используемых,находящихся в процессе государственной регистрации.
Всоставе информации об учетной политике организации в бухгалтерской отчетностипо нематериальным активам на основании п.31 Положения по бухгалтерскому учету«Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000, утвержденного ПриказомМинфина России от 16.10.2000 N 91н, подлежит раскрытию, как минимум, следующаяинформация:
— оспособах оценки нематериальных активов, приобретенных не за денежные средства;
— опринятых организацией сроках полезного использования нематериальных активов (поотдельным группам);
— оспособах начисления амортизационных отчислений по отдельным группам нематериальныхактивов;
— оспособах отражения в бухгалтерском учете амортизационных отчислений по нематериальнымактивам.
Всоставе информации об учетной политике организации в бухгалтерской отчетностиподлежит также раскрытию и другая требуемая информация в соответствии снормативными документами по бухгалтерскому учету.
ПБУ4/99 обязывает организации в пояснениях к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибыляхи убытках раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, дляобеспечения пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразновключать в Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках, но которыенеобходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценкифинансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности иизменений, происходящих в ее финансовом положении.
Припроведении вертикального анализа целая часть приравнивается к 100%, иисчисляется удельный вес каждой составляющей. При этом целыми частями выступаютитоги Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках
Дляосуществления вертикального анализа данные переводятся в проценты
Какопределено в п.139 Методических рекомендаций о порядке формирования показателейбухгалтерской отчетности организации, при оценке финансового состоянияорганизации на краткосрочную перспективу могут приводиться в пояснительнойзаписке к бухгалтерской отчетности показатели оценки удовлетворительностиструктуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствамии способности восстановления (утраты) платежеспособности). При характеристикеплатежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличиеденежных средств на счетах в банках в кассе организации, убытки, просроченнуюдебиторскую и кредиторскую задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы,полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные (подлежащиеуплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.
Приоценке финансового положения на долгосрочную перспективу в пояснительной запискек бухгалтерской отчетности приводятся:
— характеристика структуры источников средств;
— степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр.;
— характеристика динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу сопределением эффективности этих инвестиций.
Крометого, в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности могут приводитьсяоценка деловой активности организации, критериями которой являются широтарынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутацияорганизации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихсяуслугами организации, и др.; степень выполнения плановых показателей,обеспечение заданных темпов их роста (снижения); уровень эффективностииспользования ресурсов организации. В пояснительную записку включаются такжеданные о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работыорганизации за ряд лет, описания будущих капиталовложений, осуществляемыеэкономические мероприятия, природоохранные мероприятия и другая информации,интересующая возможных пользователей бухгалтерской отчетности.
Вышеуказанноесвидетельствует о том, что данные бухгалтерской отчетности, соответствующиеУказаниям об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденным ПриказомМинфина России от 13.01.2000 N 4н, и данные пояснительной записки кбухгалтерской отчетности позволяют получить необходимые сведения для анализафинансовой деятельности организации.
Отчеты,составленные в процентах, чаще всего используются для сравнения деятельностиразличных компаний, так как позволяют сопоставить финансовые показатели двух иболее организаций, различных по размеру, но действующих в одной отрасли.
Анализ,осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношениямежду двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величиныдолжны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяетизучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своейсути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения иопераций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателямидругих организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цельисчисления коэффициентов — выявление направлений дальнейшего исследования.
Существуютнесколько способов исчисления относительных показателей.
Так,например, используется способ исчисления отношения чистой прибыли к объему реализованнойорганизацией продукции, то есть определяется, сколько чистой прибыли приходитсяна 1 руб. реализованной продукции
Метод,осуществляемый с использованием коэффициентов, в большинстве случаев применяетсяпри анализе ликвидности, рентабельности, платежеспособности по долгосрочными займам,положения на рынке.
Оценкаликвидности организации заключается в том, чтобы ответить на вопрос: имеется лиу организации возможность оплатить в срок предъявленные ей счета. Относительныевеличины по этому показателю должны быть связаны с оборотными средствами или сих частью, так как именно из них уплачиваются в обусловленные сроки долги. Напрактике наиболее часто используются следующие относительные величины:коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости порасчетам и коэффициент оборачиваемости материальных запасов.
Коэффициентпокрытия — это отношение текущих активов (оборотных средств) к краткосрочнойкредиторской задолженности. Этот коэффициент служит общим индикаторомплатежеспособности организации, а также способности организации погаситьпервоочередные платежи.
Коэффициентликвидности позволяет учесть структуру оборотных средств, так как они могутбыть достаточны по величине, но не сбалансированы. Как известно, денежнымисредствами, векселями гораздо быстрее погашаются долги, чем средствами, которыевложены в материальные запасы. С помощью коэффициента ликвидности измеряетсясоотношение наиболее ликвидной части текущих активов (денежных средств, ценныхбумаг, краткосрочных вложений, счетов к получению — дебиторы) к краткосрочнойкредиторской задолженности.
Способностьорганизации получить оплату за продукцию, реализованную в кредит, также влияетна ее платежеспособность. Эта величина характеризует размер дебиторскойзадолженности и эффективность кредитной политики организации. Это определяетсякоэффициентом оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов за годсовершили средства, вложенные в расчеты. Для этого подсчета привлекаются данныеиз Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Коэффициентоборачиваемости по расчетам исчисляется как отношение общего объема реализуемойпродукции к среднему размеру счетов к получению. Теоретически вместо общегообъема реализации необходимо использовать показатель объема реализации вкредит, но сложность применения этого показателя состоит в том, что его нет нив бухгалтерской отчетности, ни в пояснительной записке. По этой причине можноиспользовать общий объем реализации, а если необходимо определить среднийразмер счетов к получению, данные на начало и конец года следует разделить на2. Для точного расчета коэффициента оборачиваемости целесообразно использоватьмесячные финансовые отчеты, так как величина производственных запасов и счетовк получению может существенно колебаться в течение года. Многие организации ипотребители ограничиваются анализом за финансовый год в надежде на то, чтообъем запасов и долгов находится на невысоком уровне.
Рассмотримкоэффициент оборачиваемости материальных запасов. Прежде чем материальныезапасы могут превратиться в денежные средства, их следует не толькореализовать, но и получить по счетам деньги от покупателей. В этом случаекоэффициент оборачиваемости указывает на относительный размер материальныхзапасов, которые отвлекают денежные средства и косвенно влияют на ликвидность.В то же время материальные запасы у организации должны сохраняться на уровне,позволяющем эффективно обеспечивать производственно-хозяйственную деятельностьорганизации.
Такимобразом, чем меньше размер запасов и чем быстрее они оборачиваются, тем меньшеденежных средств у организации в них вложено. Увеличение уровня запасовтоварно-материальных ценностей означает в большинстве случаев, что какой-либофактор препятствует реализации продукции.
Анализфинансового положения организации будем рассматривать на примере ОАО завод III Интернационала
2. Аналитическая часть
2.1 Основные технико-экономические показатели
Для характеристикипроизводственно-хозяйственной деятельности ОАО завода III Интернационала обратимся к данным табл. 1.1, котораясоставлена на основании годовых пояснительных записок, статистической отчетность.Как видно из данных табл. 1.1 основной деятельностью завода являютсястроительство новых судов, судоремонт нефтеналивного флота, машиностроение.Объем валовой продукции в отчетном году составляет 81013 т.р., что превышает данные2005 г. на 36,8 %
(/>)
объем товарной продукциисоставил 7233,5 т.р., рост по сравнению с 2005 г. 21,3 %
(/>)
объем реализации также выросна 17,1 %: 63310 т.р. в предыдущем году и 74126 т.р. — в отчетном. Увеличилсяобъем производства по всем направлениям, что видно из данных табл. 1.1.,изменился и удельный вес этих работ по годам.
Из производственныхданных видно, что по объему реализации, валовой и товарной продукциинаблюдается значительный рост объемов по сравнению с предыдущим периодом. Этовидно и по данным табл. 1.2. Это связано с выполнением экспортных заказов построительству корпуса морского танкера-химовоза и баржи пр. 770. Как видно изданных табл. 1.2, объем нового строительства судов вырос в стоимостномвыражении по сравнению с 2005 г. на 13391 т.р. (59406 — 46015), но в процентномотношении снизился с 77,7 % в 2005 г. до 73,4 % в отчетном году. Если удельныйвес судостроения в 2004 г. составил 41,8 %, то из-за заказов на экспорт онвырос до 73,4 %, т.е. на 31,6 %. Это большой сдвиг в новом строительстве, этобольшие поступления валюты на завод. Судоремонт составил 22,4 % от общегообъема работ или 18139 т.р. Здесь не только увеличение по абсолютной величинена 6952 т.р. (18139 — 11187), но и в процентном отношении на 3,5 % (22,4 — 18,9). Такая же картина и с машиностроением: объем работ возрос на 1450 т.р.(3458 — 2008) в % — на 0,8 % (с 3,4 до 4,2 %).
На расчет объемапроизводства влияют много факторов, главными из которых являются изменениечисленности и уровня производительности труда. В отчетном году общаячисленность составила 765 чел., в т.ч. ППП — 728 чел, т.е. рост составил 14чел. (728-714). Следовательно, объем валовой продукции за счет ростачисленности на 14 чел. повысился на 1160 т.р. (14 * 82,9).
Уровеньпроизводительности труда в отчетном году достиг 111,3 т.р., что по сравнению с 2005г. рост составил на одного работника ППП 28,4 т.р. (111,3 — 82,9). Отсюдаприрост объема производства за счет роста уровня производительности трудаопределился на сумму 20675 т.р. (/>28,4 * 728). Общий рост в т.руб.
/>Ч + /> ПТ = 1160+20675 = 21835 т.р
/>В = В1-В0; />В = 81013-59210= 21803 т.р
21835 — 21803 = — 32,0т.р
Отклонение в сумме 32т.р. вызвано округлением цифр при расчетах. Так, уровни производительноститруда в 2006 г. — 111282 руб., в 2005г. — 82297 руб., в таблице округлены 111,3т.р., 82,9 т.р.
На заводе не толькорастет объем производства и уровень производительности труда, также резко измениласьи средняя зарплата. Так, в отчетном году среднемесячная зарплата одногоработника ППП составила 2085 руб., т.е. она выросла на 80 % или на 927 руб.(2085-1185), что является огромным фактором в вопросах социального обеспеченияработающих. Но как видно из данных табл. 1.1. темпы роста средней зарплаты опережаюттемпы роста уровня производительности труда на 45,8 % (180,0 — 134,2).
Себестоимость товарнойпродукции- важный экономический показатель, характеризующий затраты напроизводство и реализацию продукции. Как видно удельные затраты на рубль товарнойпродукции резко снизились в 2006 году по сравнению с предыдущими годами. Так,снижение затрат на 1 руб. товарной продукции в отчетном году достигли 69,5 коп.,что на 6,5 коп. ниже отчетного периода. За счет снижения себестоимости продукциизавод получил сверхплановую прибыль в сумме 4690 т.р.(72335*0,760-50285).Снижение затрат на каждый рубль товарной продукции, увеличение объемапроизводства позволили заводу получить балансовую прибыль в сумме 21633 т.р.,что на 9023 т.р. выше прибыли предыдущего года. Завод является высокорентабельнымпредприятием. Это высокие достижения в деятельности коллектива завода приснижении объема производства и ухудшении финансовых результатов во многихпредприятиях и организациях этой отрасли. Уровень рентабельности реализованнойпродукции в 2006 году составил 43,9 %, что на 2,6 пункта ниже достигнутойрентабельности в 2005 г.
За последние три годаобъем производства возрос в 2 раза и только за счет повышения уровня ПТ, которыйвозрос за этот период также в 2 раза.
2.2 Анализ доходности ОАО завода III Интернационала
В процессепроизводственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывныйпроцесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников ихформирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие,финансовое состояние предприятия, его доходность, платежеспособность.
Доходность ОАОхарактеризуется абсолютным и относительным показателем. Абсолютный показательдоходности — это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель — уровеньрентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность,производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности
Р=/>                                                                                       (3,1)
где Р- рентабельностьпродукции, %;
П — прибыль от реализациипродукции, т.р.;
С — себестоимостьреализованной продукции, т.р.
Прежде чем провестианализ использования оборотного капитала, изучить его структуру и динамику егокомпонентов проведем анализ доходности ОАО завод III Интернационала, для чего составим табл. 3.1.
Данная табл. 3.1.показывает, что за отчетный год прибыль от реализации продукции возросла посравнению с 2005 г. на 2532 т.р. с 20100 до 22632 т.р. или на 12,6 %
/>
балансовая прибыль на9023 т.р., т.е. увеличилась с 12610 до 21633 т.р.; чистая прибыль повысилась на6570 т.р. или на 71,9 %.
Это явилось результатомдействия следующих факторов.
Рост выручки от реализации продукции на 10816 т.р. ( с 63310до 74126 т.р.) увеличил прибыль на 3439 т.р.

/>
2. Рост уровнясебестоимости на 1,2 % (69,5 — 68,3) повысит сумму затрат на 897 т.р., чтосоответственно снизило сумму прибыли на эту цифру
(/>)
Итого по прибыли отреализации продукции
3429 — 897 = 2532 т.р
22632 — 20100 = 2532 т.р
3.   Рост прибыли от прочей реализации, точнее от прочей операционнойдеятельности в отчетном году увеличил баланс прибыли на эту сумму:
1107 — 133 = 1240 т.р
4.   Рост расходов по сравнению с доходами по внереализационнымоперациям с минус 7357 до минус 2105 т.р. снизил балансовую прибыль на 5252т.р.
Итого по балансовойприбыли:
2532 + 1240 + 5251 = 9023т.р
Итак, на балансовуюприбыль в отчетном году положительно повлияли рост прибыли от реализациипродукции на сумму 2532 т.р., увеличение доходов над расходами по операционнойдеятельности на 1240 т.р., снижение расходов по внереализационной деятельностина сумму 5251 т.р. повысили балансовую прибыль на 9023 т.р. по сравнению спредыдущим годом.
Финансовое состояниезавода характеризуется размещением и использованием средств (активов) иисточниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е.пассивов). Все эти показатели отражают в бухгалтерском балансе организации.
Основными факторами,определяющими финансовое состояние являются, во-первых, выполнение финансовогоплана и пополнения по мере возможности потребности собственного оборотногокапитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотногокапитала, т.е. активов баланса.
Для общей характеристикидинамика финансового состояния организации следует сгруппировать статьи балансав отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочностиобязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляетсяанализ структуры имущества завода и источников его образования.
Структура оборотногокапитала резко менялась по периодам. Так, два года назад удельный вес запасовсоставлял 77,7, на 01.01.2001 — 40,3 %., дебиторская задолженность с 10,5 %дошла до 11,9 %, денежные средства с 10,0 до 45,9%, т.е. возросли в 4,6 раза.НДС на приобретенный капитал почти не изменился 1,8 и 1,9 %.
В табл. 3.3. приведенаструктура пассива баланса, т.е. источники имущества завода. Так, на конецотчетного года общая сумма источников снизилась по сравнению с началом года на29570 т.р. Эти снижения были вызваны за счет уменьшения собственного капитала,который с 132925 т.р. снизился до 83960 т.р., т.е снизился на сумму 48965 т.р.(132925 — 83960) или на 36,8 % при одновременном росте заемного капитала насумму 19395 т.р. (29615 — 10220) или на 189,8 %. Следователь, заемный капиталчастично перекрыл снижение собственного капитала на сумму своего роста. Структураисточников имущества завода характеризуется преобладающим удельным весом собственногокапитала 92,9 % на начало года и 73,9 % — на конец года, заемного капитала 7,1% на начало года, 26,1 % — на конец года.
Серьезное изменение втечение отчетного периода претерпел состав заемных средств. В составе заемныхсредств полностью отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты и заемы,удельный вес кредиторской задолженности повысился с 3,3 до 5,5 %, прочихкраткосрочных пассивов с 3,8 до 20,6 %. Особенно следует обратить на прочие краткосрочныепассивы, которые возросли за год в 4,3 раза.
Кроме того обращаетвнимание то, что в структуре оборотного капитала дебиторская задолженность кконцу года возросла до 7094 т.р., т.е. рост составил 1257 т.р. или 21,5 %. Всоставе заемного капитала кредиторская задолженность возросла к концу года с4764 т.р. до 6244 т.р., т.е. на 1480 т.р. или 31,1 %. Следовательно, завод дляроста товарного кредита, выдаваемого своим покупателям и заказчикам, кромекредиторской задолженности, т.е. долга завода перед кредиторами, используетдругие источники средств.
Финансовое положениезавода характеризуется двумя группами показателей:
а) показатели финансовойустойчивости;
б) показателиликвидности;
Финансовое состояниеможет быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисное. Способностьзавода своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность нарасширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать своюплатежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах способствует о егоустойчивом финансовом положении, и наоборот.
Оборотный капиталобразуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочныхзаемных средств. В зависимости от источников формирования общую суммуоборотного капитала принято делить на две части:
а) переменный, которыйсоздан за счет краткосрочных обязательств;
б) постоянный минимумоборотного капитала, который образуется за счет собственного капитала.
Собственный капитал вбалансе отражается в I разделе пассивабаланса. Чтобы определить сколько его используется в обороте, необходимо отобщей суммы по I и II разделам пассива баланса вычестьсумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
СОК = СК + СДК — Ва
Используя данные табл.3.2 и 3.3 рассчитаем эти показатели за 2006 год
СОКН.Г. =132925 — 112816 = 20109 тыс. руб.
СОКК.Г. =83960 — 53840 = 30120 тыс. руб.
Сумму собственногооборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотногокапитала вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств
СОК = ОК — КО
СОКн.г. =30329 — 10220 = 20109 тыс. руб.
СОКк.г. =59735 — 29615 = 30120 т.р.
Как видно из приведенныхрасчетов на конец года сумма собственного оборотного капитала возросла на 10011т.р. (30120 — 20109).
Анализируем структурураспределения собственного капитала, а именно долю собственного капитала вобщей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его суммепослужило название " коэффициент маневренности капитала", который показывает,какая часть собственного капитала находится в обороте

КМ.=/>
Км.н.г. = /> Км.к.г. = />
На заводе по состоянию наконец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла и намного(0,359 — 0,151 = 0,208), т.е. возросла на 20,8 %, что следует оценитьположительно.
Другим важнымпоказателем, характеризующим финансовую устойчивость завода, являетсяобеспеченность материально-производственных запасов плановыми источникамифинансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, нои краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.
ИФЗ = СОК + ФI.611 + 612 + 621 + 622 + 627
Используя данныебухгалтерского баланса (форма № 1), определяется общая сумма источников формированиязапасов за 2000 год.
ИФЗн.г. = 20109 + 1141 +292 = 21542 т.р.
ИФЗк.г. = 30120 + 634 +1289 = 32043 т.р.
Уровень обеспеченности, %
Уоб = />
Уоб п.г. = />
Уоб.к.г. =/>
Как видно из приведенныхданных, на заводе материально-производственные запасы на начало года былиобеспечены плановыми источниками финансирования на 137 %, а на конец года — 133%, т.е. имеется небольшое снижение.
Излишек или недостатокисточников средств формирования запасов является одним из критериев оценкифинансовой устойчивости предприятия.
Существуют следующие типыфинансовой устойчивости.
Абсолютная финансоваяустойчивость, если запасы и затраты ( З) м меньше собственных оборотныхкапиталов
З
Коб.з = />>1                                                                             (3.2)
На заводе за отчетныйпериод этот показатель равен:
на начало года: 15729 ;
на конец года 24104
Фактически завод смог перекрытьпотребность в запасах собственным оборотным капиталом как на начало года, так ина конец года. Данная ситуация характерна только для высокорентабельныхпредприятий, к которым и относится завод.
Нормальная финансоваяустойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия
З                                                                            (3.3.)
За отчетный год этотпоказатель равен:
на начало года 15729
на конец года 24104
Неустойчивое(предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс,не характерно для завода.
Вышеприведенныепоказатели характеризуют высокую финансовую устойчивость, т.е. ОАО завода III Интернационала относится кабсолютному типу устойчивости, т.к. запасы и затраты (материально-производственныезапасы) намного меньше собственного оборотного капитала и плановых источникових финансирования..
При анализе финансовогосостояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зонубезубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объемапроизводства и реализации продукции следует предварительно разбить напеременные и постоянные, определить сумму маргинального дохода и его долю ввыручке от реализации продукции, затем рассматривается безубыточный объемпродаж (порог рентабельности), т.е. сумму выручки, которая необходима для возмещенияпостоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет иубытка. Рентабельность при этом будет равна нулю.
                           Постоянные затраты всебестоимость
Порог                           реализации продукции
рентабельности=         ------------------------------------
                         Доля маргинального дохода в выручке

           Выручка — порог  рентабельности
ЗФУ =  -------------------------------------------  *100;
                         Выручка
Как показывают данныерасчета, приведенные в табл. 3.4, в 2005 г. нужно было реализовать продукции насумму 25321 т.р., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельностьравна нулю. Фактически выручка завода составила 63310 т.р., что выше торговойна 37989 т.р. или 60 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточностизавода. В отчетном году запас такой устойчивости несколько снизился, т.к.увеличилась доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции (с31 % до 31Ю8 %). Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой.Выручка может уменьшиться еще на 58 % и только тогда рентабельность равна 0.
Одним из показателей, характеризующихфинансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е.возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежныеобязательства. Платежность является внешним проявлением финансового положенияпредприятия, его устойчивость.
Оценка платежеспособностивнешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидностиоборотного капитала, которая определяется временем, необходимым для превращенияих в денежные средства. Чем меньше времени потребуется для инкассации данногоактива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность предприятияобратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которыегруппируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1)включает в себя абсолютно ликвидные активы.
Ко второй группе (А2)относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные идебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных (текущих) активовзависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковскихдокументов, скорости платежного документа в банках, от спроса на продукцию, ееконкурентоспособность, платежеспособность покупателей, форм расходов и др.
Значительно большой срокпонадобится для превращения производственных запасов и незавершенногопроизводства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Это медленнореализуемые активы (А3)
Четвертая группа (А4)- это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальныеактивы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четырегруппы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 — наиболеесрочные обязательства (кредиторская
 задолженность и кредиты банка,сроки возврата которых наступили);
П2-среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3-долгосрочные кредиты банка и займы;
П4-собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно
 в распоряжениипредприятия.
Баланс считается абсолютноликвидным, если:
А1 >П1; А2 > П2; А3 > П3; А4
Для оценки платежеспособностив краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущейликвидности; коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности и коэффициентабсолютной ликвидности
Ктек.лик. = />                                                                 (3,4)
Коэффициент текущейликвидности — это отношение всей суммы текущих активов ( оборотного капитала) кобщей сумме краткосрочных обязательств ( текущие пассивы)
Ктек.лик.н.г. = />
Ктек.л.к.г. = />
Как видно на началоотчетного года текущие активы превысили текущие пассивы почти в 3 раза. Такоепревышение оборотного капитала над первоочередными платежами обеспечиваетрезервный запас для компенсации убытков, которые может понести завод при размещениии ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этогозапаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут во время погашены.
Изменение уровнякоэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения илиуменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.
Определяем, как изменилсякоэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
Кт.л, о = />
Кт.л.усл.=/>
Кт.л.ф. = /> = />.
Изменение уровня коэффициентатекущей ликвидности общее:
2,0 — 2,96 = -0,96
в т.ч. за счет изменения:
суммы текущих активов 5,84- 2,96 = +2,88
суммы текущихобязательств 2,0 — 5,84 = -3,84 2,88 — 3,84 = — 0.96
По такому способу можноустановить влияние второй группы на коэффициент общей ликвидности.
Коэффициент быстройликвидности — отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочныхдолгов завода
Кб, л.н.г. =/>Кб.л.к, г =/>
На конец года ликвидностьбаланса снизилась на 0,34. ( 1,19 — 1,53).
Коэффициент абсолютнойликвидности — это отношение ликвидных средств первой группы по всей сумме краткосрочныхпассивов.
Каб.л.н.г.= /> Каб.л.к, г. = /> 
Как видно из расчетов узавода изменилась сумма ликвидации активов на конец года с 8134 т.р. до 27403т.р., а также и сумма краткосрочных обязательств на конец года с 10220 т.р. до29615 т.р.
Как видно из данных табл.3.6 ОАО завода III Интернационалаявляется ликвидным, т.е. платежеспособным предприятием: все коэффициенты вышерекомендованных критерий.
Для более полной иобъективной оценки ликвидности используем следующую факторную модель общегопоказателя:
Клик. =/>                                                                             (3,5)
где: ТА — текущие активы(оборотный капитал);
ПБ -балансовая прибыль;
КО — краткосрочные обязательства.
Ктех.лик. к.г. = />
Эти показателисоответствуют вышеприведенным расчетам коэффициента текущей ликвидации..
Как было отмечено выше,финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того,насколько быстро средства, вложенные в оборотный капитал, превращаются вреальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборотасредств связаны:
максимально необходимаявеличина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;
потребность в дополнительныхисточниках финансирования;
сумма затрат, связанных свладением товарно-материальными ценностями и их хранением;
сумма уплачиваемыхналогов и др.
Длительность нахождениясредств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешнихи внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельностипредприятия (производственная, снабженческо-сбытовая и др.), отраслевуюпринадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств наССРЗ и хлебозаводе будет объективно различной), масштабы предприятия. Неменьшее воздействие на оборачиваемость оборотного капитала оказывает экономическаяситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.
Однако следуетподчеркнуть, что период накопления средств в обороте в значительной степениопределяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередьэффективностью стратегии управления его активами.
Действительно, взависимости от применяемой цеховой политики, структуры активов( доля внеоборотныхактивов и оборотного капитала), методики оценки товароматериальных запасовпредприятия имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительностьоборота своих средств.
В общем случае оборотностьсредств, вложенных в имущество предприятия может оцениваться следующимиосновными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делаютза анализируемый период капитал предприятия его составляющее) и период оборота- средний срок за который возвращаются в пределы хозяйства, вложенные впроизводственные средства.
Для общей оценкиоборачиваемости оборотного капитала и недвижимого имущества составляем табл.3.7.
рассчитаем показателиоборотности активов и оборотного капитала.
Оборачиваемость активов,раз
Коб.акт2005г.= />/> Коб.ак.2006г.=/>
Оборачиваемостьоборотного капитала раз
Коб.об.2005 г.=/> Коб.об.2006г.=/>
Продолжительность одногооборота, дни активов:
Дак.99 г.= /> Дак.2000г. = />
оборотного капитала:
Доб.2005 г = /> Доб.2006г. = />
Коэффициент загрузки,руб. активов:
Кзаг.ак.2005 г. =/>;Кзаг.ак.2006 г.= />
оборотного капитала
Кзаг.об.2005 г. =/>Кзаг.об.2006г.= />.
В табл. 3.7. приведена выручкаот реализации продукции, работ и услуг за два последующих периода: 2005 и 2006гг. в действующих ценах и как видно в отчетном году получен прирост в сумме10816 тыс. руб. При росте объема реализации среднегодовая стоимость всехактивов снизилась на 13380 т.р. при большом росте оборотного капитала, которыйпо сравнению с 2005 г. увеличился на 18932 т.р. Исходя из таких изменений вобъеме реализации и среднегодовой стоимости активов и оборотного капитала,оборотность активов в отчетном году составил 0,58 раз, что на 0,13 раза вышеоборачиваемости предыдущего года. Оборачиваемость оборотного капитала,наоборот, в 2005 г. составила 2,43 раза, в отчетном 1,65 раза, т.е. снизиласьна 0,78 раза.
Анализ продолжительностиодного оборота выявил сокращение продолжительности одного оборота активовотчетного года на 180 дней при удлинении одного оборота коэффициента капиталана 70 дней ( было 148, стало 218 дней).
Исходя из этого повысилсякоэффициент загрузки оборотного капитала на 0,20 раз, что характеризуетснижение эффективности использования оборота капитала в отчетном году.
Для выявления причинснижения оборачиваемости в целом оборотного капитала следует проанализироватьизменения в скорости и периода оборота основных компонентов оборота капитала(производственных заказов, готовой продукции, дебиторской задолженности).
Показательоборачиваемости материально-производственных запасов характеризует скоростьдвижения материальных ценностей и их пополнение. Чем быстрее оборот капитала,помещенного в запасах, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственныхопераций.
Оборачиваемостьпроизводственных запасов на предприятиях даже одной отрасли существенно различается.
ССРЗ выполняет большойобъем судостроения (77,7 % в отчетном году) и около 19 % судоремонта. Кособенностям судоремонтного производства относятся выполнение работ в цехах ина судах, а также значительный удельный вес ручных работ при демонтаже имонтаже.
Непосредственнаязависимость ССРЗ от предприятий-судовладельцев в части соблюдения сроковпостановки судов на ремонт, обеспечения ремонтируемых судов комплектующимоборудованием, инвентарем и запасными частями являются зачастую причиной колебанийне только в загрузке производственных мощностей по периодам года, но и взапасах на складах материальных ценностей.
Разнообразиепроизводственных процессов по новому строительству и ремонту судов, ихиндивидуальный характер- все это отражается на оборачиваемости материально-производственныхзапасов. Поэтому, их накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительнымоттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности ицелесообразности сокращения сроков хранения материальных ценностей.
Оценка оборачиваемостиматериально-производственных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция).
Для анализаоборачиваемости материально-производственных запасов составлена табл. 3.8.
Данные табл. 3.8свидетельствуют, что в целом среднегодовая стоимость материально-производственныхзапасов в отчетном году повысилась на 736 т.р., в т.ч. по производственнымзапасам на 1987 т.р., по готовой продукции с 28,0 т.р. до 24,0 т.р. Как видно,специфика производства ССРЗ отразилась и на структуре запасов. Как видно, что среднегодоваястоимость остатков готовой продукции составила в 2006 г. всего лишь 24 т.р. этоостатки готовой продукции машиностроения. По вновь строящимся судам, а также поремонтируемым судам готовая продукция не может быть, т.к. пока не будет акт оприемке судна из строительства или ремонта- судно находится в незавершенномпроизводстве.
В составе материально-производственныхзапасов как видно из бух баланса — это объем незавершенного строительства (входит в состав внеоборотных активов) на 01.01.01 2007 г. они составили 14760т.р.).
Оборачиваемостьматериально-производственных запасов определяется по следующей формуле:
Коб.мпз. = />                                                                          (3,6)
где Среал. — себестоимость реализованной продукции, т.р
/>. — среднегодовые остаткиматериально-производственных запасов, т.р.
Длительность хранения,дни:
Дхр = />/>                                                                                      (3,7)
Коэффициент оборачиваемостиматериально-товарных запасов, раз
Коб.мпз-05 = /> Коб.мпз206= />
Коб.пз-05= /> Кост.пз2006=/>
Коб.гп-05 =/>К ост.пз 2006=/>
Длительность хранения,дни
Дхр.мпз-05= /> Дхр мпз2006= />
Дхр.пз05= /> Дхр.пз.2006=/>
Дхр.гп05=/>Дхр.гп2006=/>
Из расчетов видно, чтокоэффициент оборачиваемости МПЗ в отчетном году повысился на 0,33 раза, чтоположительно отразилось на длительности хранения, которая сократилась на 20дней на каждый оборот (140-160).
Одновременно коэффициент оборачиваемостипроизводственных запасов в отчетном году снизилась с 12,1 до 9,3, т.е. на 2,8раза, что отразилось на удлинение длительности хранения, которая возросла на8,9 дня на каждый оборот. Это свидетельствует о том, что контроль за движениемпроизводственных запасов был снижен, что отрицательно отразилось на показателиоборачиваемости производственных запасов. ССРЗ из-за удлинения сроков храненияпроизводственных запасов в 2006 году пришлось привлечь дополнительные средствана сумму, т.р.
/>
Деятельность любогопредприятия связана с приобретением материалов, комплектующих изделий, топлива,потреблением разного ряда услуг.
Основными видами расчетовявляются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильнойэкономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. В том случаеесли расчеты за продукцию производятся на условиях последующей оплаты, можноговорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Вто же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей изаказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставкупродукции.
Оплата за наличный расчетможет быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитнойкарточки.
Безналичные расчеты заводвыполняет с помощью платежных поручений, платежных требований, аккредитивов,расчетных чеков.
Анализ и управлениедебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когдаподобная иммобилизация собственного оборотного капитала становится особенноневыгодной.
Управление дебиторскойзадолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств врасчетах.
Ускорение оборачиваемостив динамике рассматривается как положительная тенденция
Коб.дз =/>                                                                                  (3,8)
где В — объем реализациив т.р.
/> — среднегодовая величина сальдо посчетам дебиторов.
Данные табл. 3.9 отражаютдвижение дебиторской и кредиторской задолженности за 2006 год. На 01.01.2007 г.у завода было краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 5837 т.р., втечение года возникло обязательство на сумму 32887 т.р., в течение отчетного годабыло погашено покупателями и заказчиками обязательства на сумму 31630 т.р.
На 01.01.2006 г. перешлиостатки дебиторской задолженности на сумму 7094 т.р. (5837 + 32887 — 31630 =7094 тыс. руб.). Дебиторская задолженность у завода вся краткосрочная,долгосрочной задолженности нет. Из всей суммы дебиторской задолженности краткосрочной,переходящей с 2005 г. была сумма 4175 т.р., которая имела просроченный срокболее 3 месяцев на сумму 3674 т.р. Следовательно, на начало отчетного года извсей суммы дебиторской задолженности более 70 % просроченная и свыше 60 % — просроченная сроком более 3 месяцев. На конец года из 7094 т.р.- просроченногодолга — 2858 т.р. или 40 % от всей задолженности, в т.ч. весь просроченный долгимеет срок свыше 3 месяцев.
Основными должниками ССРЗна 01.01.2006 г. являются следующие организации.
Из табл. 3.10 видно, чтосамую высокую задолженность перед ССРЗ имеет ОАО Северосталь — 1442 т.р. или 20% от всей суммы дебиторской задолженности, дальше войсковая часть -703 т.р. ипросроченной более 3 мес. на сумму 686 т.р., что составляет 24 % от всей просроченнойсуммы завода. Доля расчета эффективности использования компонентаоборачиваемости капитала- дебиторской задолженности через ее оборачиваемостьсоставляется табл. 3.11.
Данные табл. 3.11.свидетельствуют о том, что при росте остатков дебиторской задолженности наконец отчетного года на сумму 1257 т.р. и сокращения ее доли в составеоборотного капитала с 17 % до 14,4 %, снижение доли сомнительной дебиторскойзадолженности почти в два раза по сравнению с предыдущим годом эффективность ихиспользования снизилась: оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшиласьс 14,2 до 11, 5 раза за счет удлинения периода погашения товарного кредита на 6дней. Удлинение срока, необходимого для получения заводом долга, за отгруженнуюпродукцию отрицательно влияет на финансовое положение завода. Завод из-за отсутствияденежных средств не может во время рассчитаться со своими кредиторами, чтоможно установить, изучив состояние кредиторской задолженности ОАО завода III Интернационала за 2006 год.
Из табл. 3.9. можно установитьсостояние кредиторской задолженности за отчетный год. Во-первых, ОАО завода III Интернационала имеет только краткосрочнуюкредиторскую задолженность: на 01.01.2006 г. она составила 4764 т.р., в течениегода возникли обязательства, по которым завод задолжал кредиторам 31016 т.р.,большую часть этого долга была погашена -29536 т.р., в виде остатка на конецгода перешел долг в сумме 6244 т. руб. Завод при такой высокой рентабельности иприбыли имеет просроченные долги: на начало года они составили 419 т.р., в т.ч.длительностью свыше 3 месяца — 268 т.р., в течение года возникли долгипросроченного долга в сумме 4998 т.р, из которых были погашены долги на сумму4800 т.р., перешел на следующий год просроченный долг на сумму 612 т.р., из нихдлительностью свыше 3 месяцев — 279 т.р.
Обращает внимание то, чтосумма товарного кредита предоставляемого заводом своим покупателям и заказчикампревышает суммы долга самого завода своим кредиторам на конец года на сумму 850т.р. (7094 — 6244). Следовательно, завод обеспечивал кредит своим покупателям изаказчикам не только используя средства, которые дают заводу кредиторы, вданном случае изыскивает и другие источники их покрытия.
Из приведенных в табл.3.12 данных можно установить долю каждого вида кредиторской задолженности вобщей ее сумме. Наибольший удельный вес занимает на начало года задолженностьпоставщикам и кредиторам — 24 %, т.е. одна четвертая часть, на конец года долгипоставщикам были полностью погашены и на конец года их доля в общей сумме сталавсего 10,1 %. Такой же удельный вес на начало года занимала задолженность заводскогобюджета -24 %; на конец года этот долг увеличился с 1141,0 т.р. до 1353 т.р.,хотя доля этого вида задолженности снизилась на 2,3 %(24,0 — 21,7).
Увеличился долг завода поавансам получателя от заказчиков с 291 т.р. до 1289 т.р. Особенно необходимообратить внимание финансовой службе завода на рост задолженности завода своемуперсоналу: долг на конец года возрос с 1,5 % до 19,2 % от всей суммы долга.Отсюда и рост долга органам по социального страхования.
Рассчитаем средний срокоборачиваемости кредиторской задолженности завода по следующей формуле:
Дкр =/>
На 01.01.2006 г Дкз = />
На 01.01.2007 г. Дкз =/>
Рассчитываемоборачиваемость кредиторской задолженности на 01.01 2006 г.:
Коб = />
на 01.01.2007 г.:
Коб =/>
Снижение оборотностикредиторской задолженности к концу года с 13,3 до 11,9, т.е. на 1,4 раза вызванудлинением срока погашения завода своих долгов с 27 дней до 30,3 дня, т.е. на3,3 дня удлинился в течение года средний срок оборотности кредиторской задолженности,что говорит нам об упущении в этой области финансовой деятельности завода.
Одним из основных условийфинансового благополучия предприятия является приток денежных средств,обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимального необходимогозапаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовыхзатруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, чтореально предприятие терпит убытки, связанные, во первых, с инфляцией иобесценением денег, и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодногоразмещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникаетнеобходимость оценить рациональность управления денежными средствами напредприятии. Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразнымбарометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращениядолей денежных средств в составе оборотного капитала при возрастающем объемеего текущих обязательств. Вышеприведенный анализ структуры оборотного капиталапоказал, что на заводе совершенно другая финансовая ситуация. Здесь наглядновидно, что денежные средства возросли более чем в три раза на конец отчетногогода и составили 45,9 % от всей суммы оборотного капитала. Но такие данные поотчетам на конец года. Нам необходимо дать оценку достаточности денежныхсредств путем определения длительности периода их оборота.
Доб.=/>                                                                             (3,9)
где: /> - остаток денежныхсредств на определенную дату;
Дпер.- длительностьпериода (месяц, квартал, год);
Впер. — оборот за период.
Для расчета периодаоборота взяты средние показатели за месяц остатков денежных средств в кассе ина счетах в банке, оборот за месяц, т.е. сколько поступило средств в течениемесяца и как видно из расчетов показателя — период оборота неодинаков попериодам. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ОАО до момента ихвыбытия проходило от 1 дня до 5 дней. В конце декабря месяца было большоепоступление средств от иностранного заказчика, отсюда в среднем остатокденежных средств получился высоким. На 01.01.2006 г. на расчетном и валютномсчетах была большая сумма остатков 27403 т.р., т.е. почти 22 % от всей суммыпоступивших денежных средств в ОАО завода III Интернационала. В основном период оборота денежныхсредств составил в среднем один или два дня, что говорит о том, что в течениегода завод имел высокую потребность в денежных средствах, они поступали насчета и сразу же шли в оборот.
Для того, чтобы выявитьвеличину поступивших и израсходованных денежных средств, а также величину полученногофинансового результата, следует выделить и проанализировать все направления притокаи оттока денежных средств, использовав отчетные данные ф.№4 «Отчет о движенииденежных средств за 2006 год». Как видно из табл. № 3.14 у завода былбольшой остаток денежных средств на 01.01.2006 г. — 1097 т.руб., т.е. имеятакие денежные средства, завод мог нормально, без финансовых затруднений, начинатьпроизводительную деятельность с первого дня нового года.
Движение денежных средстврассматривается по основным направлениям деятельности в таблице 3.14.
Текущей и инвестиционнойдеятельности ( финансовой деятельности) в годовом отчете не показано. Притокденежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь сполучением выручки от реализации продукции, работ и услуг: у завода выпуска отреализации составляет 61 % от всех поступивших денежных средств. Второйисточник притока- это авансы, полученные от заказчиков: в отчетном году онисоставили внушительную сумму 26812 т. руб. или 21 % от всего притока. Большуюсумму средств было привлечено кредитов банка на сумму 21299 т.р., чтосоставляет около 17 % всего притока денежных средств. Это кредит был получен вапреле месяце, а в начале декабря был погашен. Поэтому в бухгалтерском балансе кредитыи займы отсутствуют на начало и конец отчетного периода.
Отток денежных средстввсего составил 99917 тыс. руб., что составляет 79 % от всей суммы поступившихденежных средств, остальная сумма в виде остатка перешла на конец отчетногогода. Направление денежных средств было два: текущая деятельность и инвестиционная.Из всего притока 54490 т. руб. или 55 %
(/>
было направлено на оплатупоставщикам за материалы, комплектующие изделия, топливо, электроэнергию и т.п.На оплату труда 15798 т. руб. или около 16 %
(/>
на расчет с бюджетом12271 т. руб. или 12,3 % от всего остатка. По инвестиционной деятельности былонаправлено на приобретение машин и оборудования — 1172 т. руб., выплатудивидендов — 530 т. руб., прочие выплаты 6859 т.р. или 7 % от всего оттокасредств. Анализ движения денежных средств показал, что ОАО «ССРЗ им. III Интернационала» имеетфинансовое состояние для ведения нормального производственного процесса.
Выводы
Произведенный анализфинансовой устойчивости выявил следующее:
завод закончил отчетныйгод с прибылью от реализации продукции, работ и услуг в сумме 22632 тыс. руб.,балансовой прибылью в 21633 тыс. руб. и чистой прибылью в 15703 т.р.;
уровень рентабельностиреализации продукции определен в 43,9 %, что ниже предыдущего года на 2,6пункта;
анализ финансовойструктуры баланса показал, что за отчетный период стоимость имуществаакционерного общества уменьшилась на 29570 т.р., в т.ч. основные средства(внеобортные активы) снизились на сумму 58976 т.р. или на 52,2 %, оборотныйкапитал повысился на 29406 т.р. или рост составил 97 %.
За отчетный 2006 год удельныйвес основных средств снижен на 78,8 % на начало года до 47,4 % на конец года,оборотного капитала рост с 21,2 % до 52,6 %, т.е. более чем в два раза.Увеличение оборотного капитала произошло за счет роста запасов с 11,0 % до 21,1%, дебиторской задолженности с 4,1 % до 6,3 %, и главный рост — это денежныхсредств на конец года на счетах и в кассе была огромная сумма 27403 т.р. или24,1 % от всего баланса;
наиболее мобильная частьоборотного капитала- денежные средства составили 65,5 % всего прироста оборотногокапитала;
анализ источниковкапитала показал, что весь прирост имущества произошел за счет роста заемныхсредств на 19395 т.р. и уменьшения собственного капитала, который в течениегода снизился на 48965 т.р. или на 36,8 %;
финансовая устойчивостьзавода характеризуется наличием собственного оборотного капитала: на конец годазавод увеличил сумму собственного оборотного капитала с 20109 т.р. до 30120т.р., т.е. возросла на 10011 т.р., что является положительным фактором вфинансовой деятельности завода;
коэффициентманевренности, т.е. какая часть собственного капитала находится в обороте,повысился на конец года на 20,8 % и составил 35,9 %;
уровень обеспеченностиматериально-производственных запасов плановыми источниками формирования запасовна конец года составил 133 %;
коэффициентобеспеченности производственных запасов (абсолютная финансовая устойчивость)собственным оборотным капиталом на заводе на конец года составил 1,22 — этоочень хороший показатель в рыночных условиях хозяйствования;
оценка порогарентабельности и запаса финансовой устойчивости выявил высокие их показатели:порог рентабельности в 2006 г. = 31129 т.р. при общей выработке — 74126 т.р., запасфинансовой устойчивости — 58 %.
Фактический анализликвидности выявил, что на снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,96 повлиялифакторы: изменение суммы текущих активов увеличил коэффициент ликвидности на2,88 ед.; увеличение суммы текущих обязательств снизил коэффициент на 3,84единицы; коэффициент быстрой ликвидности на конец года снизился с 1,53 до1,9; коэффициент абсолютной ликвидности повысился за этот период на 0,154 ед.; оборачиваемостьоборотного капитала в отчетном году снизилась с 2,43 раза до 1,65 раза, т.е. на0,78 раза; продолжительность одного оборота оборотного капитала возросла с 148до 218 дней; коэффициент загрузки оборотного капитала повысился на 0,2, что являетсяснижением эффективности использования оборотного капитала; оборотностьматериально-производственных запасов возросла с 2,25 до 2,58 раза,производственных запасов снизилась с 12,1 до 9,3; отсутствие на складе остатковготовой продукции выявил по существующей методике анализа этого показателя нереальныецифры; отсутствие запасов на складе связано со спецификой производства:строительство и ремонт осуществляется на слипах и в цехах;
анализ состояниядебиторской задолженности выявил, что вся дебиторская задолженность являетсякраткосрочной, часть ее просроченной — 40 % от всей задолженности, причем имеетсрок просроченности долга свыше 3 месяцев. Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности на конец года снизился с 14,2 до 11,5 раза за счет удлиненияпериода погашения товарного кредита на 5,9 дня;
коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности также снизился с 13,3 до 11,9 дня засчет удлинения сроков погашения заводом кредитов с 27 дней до 30,3 дня.
Анализ движения денежныхсредств показал, что при высоких денежных остатках на конец года период оборотаденежных средств неодинаков: с момента поступления средств на счета завода домомента их выбытия проходило от одного дня до пяти дней;
поступление денежныхсредств на завод характеризуется тем, что от текущей деятельности притоксредств составил 99,7 %, от инвестиционной деятельности 0,3 %, 61 % — поступления средств в результате выручки от реализации, 21 % — это аванс,полученный от заказчиков, кредиты банка- 17 % всего притоков;
Остаток денежных средствсоставил 79 % от всех поступивших денежных средств, остальная сумма в видеостатка перешла на 2006 год. Анализ финансового состояния завода, ее мобильнойчасти — оборотного капитала выявил, что при высоких финансовых показателях,необходимого количества собственных средств, показатели, характеризующиеэффективность использования оборотного капитала невысоки: оборотный капиталделает в год оборотов 1,5 раза, длительность одного оборота 218 дней — завод восновном уделяет большое внимание новому строительству, а не судоремонту,отсюда такие показатели. Удельный вес судоремонтных работ за последние два годаснизился с 51 % до 22,4 %. Следовательно, с целью ускорения оборачиваемостиоборотного капитала необходимо увеличивать объем производства за счет расширениясудоремонтных работ, за счет механизации судоремонта и других факторов. Анализосновных показателей производственно-хозяйственной деятельности завода и егофинансового состояния показал, что завод является самым высокорентабельнымсудостроительно-судоремонтным предприятием среди других однотипных предприятийг. Астрахани и Астраханской области. Отчетный год завершен с финансовойприбылью в 21633 т.р.
Анализ видов деятельностивыявил, что более две трети всего объема работ- это судостроение и только 22,4% — судоремонт. Анализ причин снижения объема судоремонтных работ показал, чтосудоремонтные работы менее прибыльные и что основную часть прибили получена засчет иностранных заказов.
Изменение показателей ОАОзавода III Интернационала после внедренияпроектных мероприятий Отклонения (±) Показатели Един. изм. Отчет за 2007 г. По проекту абс. знач. % 1. Объем реализации продукции,  работ т. руб. 74126 76352 2226 3.0 в т.ч. судоремонтных работ -"- 16690 18916 2226 13,3 2. Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг в т.ч. судоремонтных работ
-"-
-"-
51494
15021
52010
15537
+516
+516
1,0
3,4 3. Прибыль от реализации продукции в т.ч. судоремонтных работ
-"-
-"-
22632
1669
24342
3379
1710
1710
7,6
102,4 4. Рентабельность продукции, общая в т.ч. судоремонтных работ %
43,9
11,1
46,8
24,4 -
12,3
2,4 5. Оборачиваемость оборотного капитала раз 1,65 1,69 0,04 2,4 6. Длительность одного оборота дни 218 213 -5 -2,3 7. Коэффициент загрузки оборотного капитала коп. 0,61 0,59 -0,02 -3,32 8. Отдача оборотного капитала руб. 0,50 0,54 +0,04 8,0

Заключение
Переходная экономика характеризуетсявысокой динамичностью бизнеса. Частым и серьезным изменениям подвергаются нетолько внутренние бизнес — процессы на самом предприятии, но и отношения с такназываемой внешней средой — партнерами, клиентами, конкурентами,государственными органами и т.д. Во время переходного периода резко усиливаютсятакже факторы неопределенности и риска, значительно осложняющие принятиеправильных хозяйственных решений. В этих условиях важнейшую роль в менеджментеначинает играть оперативное, или ситуационное, управление предприятием.
Неразвитость информационнойинфраструктуры, отсутствие реально действующих правовых норм в бизнесе,взаимная необязательность партнеров, неустойчивость валютного курса рубля идругие причины обусловливают повышенную осторожность предпринимателей припринятии управленческих решений.
Типичным примером является кредитнаяполитика российских коммерческих банков (без залога в российском банке кредитполучить практически невозможно). Однако нежелание рисковать характерно нетолько для банков. Торговые организации весьма неохотно берут на реализациюдаже небольшие партии новых товаров, не входящих в привычный для магазина ассортимент.Промышленные предприятия также с большим трудом переходят на изготовление новых(пусть даже весьма перспективных) видов продукции. Для того чтобы реальнооценить риски проекта до принятия решения, существует комплексный экономическийанализ операционной деятельности (КЭАОД) изучает операционную деятельностьорганизации, которая представляет собой хозяйственные процессы, непосредственносвязанные с производством и реализацией товаров, продукции, работ и услуг.Следовательно, можно говорить о достаточно широком охвате круга проблем КЭАОД,что обусловливает относительно высокую сложность организационно-методическихаспектов его проведения — системы его показателей, информационной базы,методических подходов и частных методик и, соответственно, требует участия достаточнобольшого числа специалистов — представителей различных функциональных служб организации.Одно из предназначений КЭАОД — обеспечить совместную и слаженную работу подсистеморганизации и их сотрудничество в целях выполнения поставленных задач.
Значение анализа финансовой устойчивостиорганизации очень велико и его трудно переоценить, поскольку именно он являетсятой базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия.Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерскойотчётности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлениемгодовой бухгалтерской отчётности, когда ещё имеется возможность изменить рядстатей баланса. На основе данных итогового анализа финансово- хозяйственногосостояния осуществляется выработка экономической политики предприятия. От того,насколько качественно он проведён зависит эффективность принимаемыхуправленческих решений.
В завершение работы хотелось бы отметитьследующее. Анализ финансового состояния предприятия проводится опираясь на бухгалтерскую отчётность, как единую системуданных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах еёхозяйственной деятельности.

Списокиспользуемой литературы
1.    Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 22.11.96г. №129 –ФЗ
2.    Приказ Минфина РФ от 28.06.00. №60н.
3.    Постановление от06.03.1998 N 273 «Об утверждении Положения о Министерстве финансовРоссийской Федерации
4.    ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчётность организации
5.    Балабанов И.Т…Основы финансового менеджмента. -М.: Финансы и статистика, 1998
6.    Волков Н.Г. «Практическое пособие по бухгалтерскому учёту».-М.:Аскери-АССА, 1998.
7.    Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2005.
8.    Ковалев А.И.,Привалов В.П… Анализ финансового состояния предприятия — М.: Центр экономики имаркетинга, 2000 — 209 стр
9.    . Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Финансы и статистика, 2000- 502 стр
10.   Павлова Л.Н… Финансы предпринимателей.-М.: Финансы „Юнита“, 1998- 638 стр.
11.   Семенов В.М., Асейнов С.А… Финансыпредприятий отраслей народного хозяйства — Астрахань,.: Нова, 1998 стр.310
12.   Шермет А.Д., Сайфулин Р.С… Финансыпредприятий- М.: ИнФРА-М, 1999, 342 стр
13.   Финансы. /под ред. проф. чл. корр.Л.А. Дробозиной. -М.: ЮНИТИ,-2000
14.   Финансы / под ред. д.э.н. проф.Ковалевой А.М. — М.: Финансы и статистика, 2000 -381 стр.

Приложения
Табл. 1.1. Основныетехнико-экономические показатели ОАО завод III ИнтернационалаПоказатели Ед. Фактически за: 2006 г. к изм. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2005 г. в % 1. Валовая продукция т.р. 40060 59210 81013 136,8 в том числе: судостроение 16745 46015 59416 129.1 судоремонт 20431 11187 18139 162.1 машиностроение, прочие 2884 2008 3458 172.2 2. Объем реализации т.р. 40710 63310 74126 117.1 3. Товарная продукция -»- 40380 59637 72335 121.3 4. Численность, всего чел. 764 741 765 103.2 в том числе ППП -"- 720 714 728 102,0 5. ФОТ, всего т.р. 8765 10097 18352 161.8 в том числе ППП -"- 8527 9922 18214 183,6 6. Производительность труда одного работника ППП т.р. 55.6 82.9 111.3 134.2 7. Среднемесячная оплата одного работника ППП руб. 987 1158 2085 180.0 8. Себестоимость товарной продукции т.р. 32385 45324 50285 110.9 9. Затраты на 1 руб. товарной продукции коп. 80.2 76.0 69.5 91.5 10. Балансовая прибыль т.р. 5872 02610 21633 171.5 11. Рентабельность реализованной продукции % 24.7 46.5 43.9 -2.6
Табл. 1.2. Выполнениеобъемов производства по направлениям за 2004-2006 ггВиды деятельности Фактически за : Удельный вес, % 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1. Судостроители 16745 46015 59416 41,8 77,7 73,4 2. Судоремонт 20431 11187 18139 51,0 18,9 22,4 3.  Машиностроение, прочие 2884 2008 3458 7,2 3,4 4,2 4. Всего 40060 59210 81013 100,0 100,0 100,0

Табл. 3.1 Анализдоходности ОАО завод IIIИнтернационалаПоказатели Ед. изм. 2005 г. 2006 г. Отклонения абсол. знач. % 1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг тыс. руб. 63310 74126 10816 17,1 2. Себестоимость продукции " 43210 51494 8284 19,4 в процентах к выручке % 68,3 69,5 - 1,2 3. Прибыль от реализации продукции т.р. 20100 22632 2532 12,6 4. Уровень рентабельности % 46,5 43,9 - -2,6
5.   Прибыль от реализации продукции
 в % к выручке % 31,7 30,5 - -1,2 6. Прибыль от прочей реализации т.р. -133 1107 1240 в 9 раз 7. Доходы от внереализационных операций т.р. -7357 -2106 -5251 71,4 8. Балансовая прибыль т.р. 12610 21633 9023 71,6 9. Чистая прибыль т.р. 9133 15703 6570 71,9
Табл. 3.2. Группировка ианализ статей актива баланса ОАО завода III Интернационала 2006 год Актив баланса На 01.01.2005 г. На конец периода На конец периода Абсолютное отклонение Темп роста (снижение) тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % 1. Имущество- всего 141263 100 143145 100 113575 100 -29570 -20,7 1.1. Иммобилизованные (внеоборотные) активы 112135 79,4 112816 78,8 53840 47,4 -58976 -52,2 1.2. Оборотные активы 29128 20,6 30329 21,2 59735 52,6 29406 97,0 1.2.1. Запасы 22626 16,0 15729 11,0 24104 21,2 8375 53,2 1.2.2. Дебиторская задолженность 3048 2,2 5836 4,1 7094 6,3 1257 21,5 1.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 2922 2,0 8134 5,7 27403 24,1 19269 237,0 1.2.4. НДС 533 0,4 629 0,4 1134 1,0 505 80,3
Табл. 3.3 Группировка ианализ статей пассива баланса ОАО завода ИнтернационалаПассив баланса 2006 год На 01.01.2005 г. На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение Темп роста (снижение) тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % 1.   Источники имущества- всего 14263 100,0 143145 100,0 113575 100,0 -29570 -20,7 1.1 Собственный капитал 127023 89,9 132925 92,9 83960 73,9 -48965 -36,8 1.2. Заемный капитал 14240 10,1 10220 7,1 29615 26,1 19395 189,8 1.2.1. Долгосрочные обязательства - - - - - - - - 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы 1782 1,3 - - - - - - 1.2.3. Кредиторская задолженность 3979 2,8 4764 3,3 6244 5,5 1480 31,1 1.2.4. Прочие кредиторские пассивы 8479 6,0 5456 3,8 23371 20,6 17915 328,3
Табл. 3.4 Расчет порогарентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО завода III ИнтернационалаПоказатель 2005 г. 2005 г. 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 63310 74126 2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. 43210 51494 3. Прибыль, тыс. руб. 20100 22632 4. Сумма переменных затрат, тыс.руб. 29815 35120 5. Сумма постоянных затрат, тыс. руб. 13395 16374 6.   Сумма маргинального дохода, тыс. руб. ( прибыль + постоянные расходы) 33499 39006 7. Доля маргинального дохода в выручке, % 52,9 52,6 8. Порог рентабельности, тыс. руб. 25321 31129 9.   Запас финансовой устойчивости, тыс. руб. % 3798960,0 4299758,0
Табл. 3.5 Группировкаоборотных капиталов ОАО завода IIIИнтернационала по степени ликвидности на 2006 год ( тыс. руб.)Оборотный капитал На начало года На конец года Денежные средства 1097 27403 Краткосрочные финансовые вложения 4037 - Итого по первой группе 8134 27403 Готовая продукция 48 - Товары отгруженные 1674 897 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 5838 7044 Итого по второй группе 7560 7941 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев - - Производственные запасы 3926 8429 Незавершенное производство 10076 14760 Расходы будущих периодов 4 18 Итого по третьей группе 14006 23207 Итого оборотный капитал 30329 59735 Сумма краткосрочных финансовых обязательств 10220 29615
Табл. 3.6 Показателиликвидности в ОАО завода IIIИнтернационала за 2006 годПоказатель На начало года На конец года Рекомендуемые критерии Коэффициент абсолютной ликвидности 0,796 0,950 >0,2 Коэффициент ликвидности 1,53 1,19 >1,0 Коэффициент текущей ликвидности 2,96 2,00 >2,0

Табл. 3.7 Оборачиваемостьоборотного капитала ОАО завода IIIИнтернационалаПоказатели Единица измерен. 2005 г. 2006 г. Отметки (±) 1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг тыс.руб. 63310 74126 10616
2. Среднегодовая стоимость:
 активов
оборотного капитала тыс. руб.
141740
26100
128360
45032
-13380
18932
3.   Оборачиваемость
активов
 боротного капитала кол-во
0,45
2,43
0,58
1,65
0,13
-0,78
4.   Продолжительность одного оборота:
 активов
 оборотного капитала дни
800
148
620
218
-180
70
5.   Коэффициент загрузки:
 активов  оборотного капитала руб.
2,24
0,41
1,73
0,61
-0,51
0,20
Табл. 3.8 Оборачиваемостьматериально-производственных запасов ОАО завода III ИнтернационалаПоказатели 2005г. 2006 г. Откл. (±)
1.   Среднегодовые материально-производственные запасы, тыс. руб.
 из них: производственные запасы
 готовая продукция
19150
3560
28
19916
5547
24
736
1987
-4 2.   Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб. 2,25 2,58 0,33
3.   Оборачиваемость материально-
 производственных запасов,  кол. раз
 из них: производственные запасы
 готовая продукция
2,25
12,1
1543
2,58
9,3
2145
0,33
-2,8
602
4.    Срок хранения запасов, дни
 из них: производственные запасы
 готовая продукция
160
29,8
0,23
140
38,7
0,17
-20
8,9
-0,06

Табл. 3.9 Состояниедебиторской и кредиторской задолженности за 2006 год ОАО завода III ИнтернационалаПоказатель Остатки на начало года, т.р. Возникло обязательство, т.р. Погашено обязательство, т.р. Остатки на Конец года, т.р.
Дебиторская задолженность
Краткосрочная
в т.ч. просроченная
 из нее: длительностью свыше 3 месяцев
5837
4175
3674
32887
3501
3501
31630
4818
4317
7094
2858
2858
Долгосрочная
кредиторская задолженность
Краткосрочная
в т.ч. просроченная
 из нее: длительностью свыше 3 месяцев
-
4764
419
268
-
31016
4993
2521
-
29536
4800
2510
-
6244
612
279
Табл. 3.10 Переченьорганизаций- дебиторов ОАО завода III Интернационала имеющих наибольшую задолженность, на 01.01.2006 г.Наименование организации Всего, т.р. в т.ч длительностью свыше 3 месяцев
1.   ОАО Северосталь
2.   ОАО Сталепроволочный завод
3.   ООО Карон-Тле
4.   АООТ Лужский абразивный завод
5.   ЗАО Спец-электрод Холдинг
6.   Войсковая часть 2375
1442
46
33
79
259
703
46
33
686 /> /> /> /> />
Табл. 3.11 Оборачиваемостьдебиторской задолженности ОАО завода III ИнтернационалаПоказатели 2005 г. 2006 г. Изменения(±)
1.   Выручка от реализации, полученной на условиях последующей оплаты, тыс. руб.
2.   Средняя дебиторская задолженность, т.р.
3.   Доля дебиторской задолженности в структуре оборотного капитала, %
4.   Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме, %
5.   Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
6.   Период погашения товарного кредита, дни
63310
4443
17,0
56,0
14,2
25,4
74126
6466
14,4
29,4
11,5
31,3
10816
2023
-2,6
-26,6
-2,7
+5,9
Табл. 3.12 Анализ составакредиторской задолженности ОАО завода III ИнтернационалаВиды кредиторской задолженности На 01.01.2005 г. на 01.01.2006г. т.р. % т.р. % Поставщики подрядчики 1141,0 24,0 634,0 10,1 По оплате труда 71,0 1,5 1200 19,2 По социальному страхованию 496,0 10,4 511,9 8,2 Задолженность перед бюджетом 1141,0 24,0 1353 21,7 Авансы получателя 291 6,1 1289 20,6 Прочие кредиторы 1624 34,0 1257 20,2 Итого: 4764 100,0 6244 100,0
Табл. 3.13 Расчетдлительности оборота денежных средств по месяцам 2006 года Остатки денежных средств, т.р. Оборот за месяц, т.р. Период оборота, дней Январь 697 4506 5 Февраль 212 1981 3 Март 319 10140 1 Апрель 818 28416 1 Май 608 9004 2 Июнь 810 15180 2 Июль 396 12020 1 Август 419 7142 2 Сентябрь 185 1109 5 Октябрь 247 7810 1 Ноябрь 513 8000 2 Декабрь 2940 28915 3

Табл. № 3.14 Движение денежныхсредств ОАО завода III ИнтернационалПоказатели Сумма Из них: тыс. руб. по текущей деятельности по инвестиционной деятельности по финансовой деятельности 1 2 3 4 5 1. Остаток денежных средств 1097 2. Поступило денежных средств, всего 126223 125851 372 -
в том числе:
выручка от реализации продукции, работ и услуг 76870 76870 - - выручка от реализации основных средств и иного имущества 363 4 359 - авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 26812 26812 - - кредиты, займы 21299 21299 - - дивиденды, проценты по финансовым вложениям 12 - 12 - прочие поступления 866 866 - - 3. Направлено денежных средств- всего 99917 76355 1702 - в т.ч. На оплату приобретенных товаров, оплату работ, 54490 54490 - - На оплату труда 15798 отчисления на соц. нужды 6061 На выдачу подотчетных сумм 2018 2018 На оплату машин, оборудования, транспортных средств 1172 - 1172 На выплату дивидендов, процентов 530 - 530 На расчеты с бюджетом 12271 12271 На оплату процентов по полученным кредитам 717 717 - прочие выплаты 6859 6859 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 27403 27403