Содержание
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Список литературы
Приложение
Задание 1
На основе баланса предприятия или банка (формы 1 и 2) провести анализ:
Динамики структуры (активов и пассивов), т.е. анализ по укрупненным статьям на начало и на конец периода, рассчитать темпы роста и прироста структурных коэффициентов, сделать выводы.
Аналитическая группировка и анализ статей баланса исследуемого предприятия приведена в табл. 1
Таблица 1
Аналитическая группировка и анализ статей баланса за 2002 – 2003гг., тыс. руб.
Актив
2002 г.
2003 г.
Отклонения 2002 г.
Отклонения 2003 г.
На начало
На конец
На начало
На конец
Абсол
ютные
% к итогу
Абсолю
тные
% к итогу
На начало
На конец
на нача-ло
на ко-нец
Стоимость имущества
329407
394828
394828
469376
65421
-
-
74548
-
-
Иммобилизо
ванные активы
186518
221907
221907
217493
35389
57
56
-4414
56
46
Мобильные активы
142889
172921
172079
251883
30032
43
44
79804
44
54
Запасы
112830
126264
126264
186751
13434
79
73
60487
73
74
Дебиторская задолженность
24939
37065
37065
55175
12126
17
21
18110
21
22
Денежные средства
951
21
21
2363
-930
0,7
0,01
2342
0,01
0,94
Анализируя показатели в динамике, можно отметить, что общая стоимость имущества увеличилась за 2003г. на 74548 тыс. руб., в 2002г. данный показатель составлял 65421 тыс. руб.
За 2002г. доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов, увеличилась на 35389 тыс. руб. (57%). Доля оборотных активов составила 30032 тыс. руб. (43%). Структура активов баланса практически не изменилась, так как и на начало и на конец периода доля внеоборотных активов составляла бы 57% от всего имущества.
Доля оборотного капитала на начало 2002г. составляла 43%, а на конец — 44% от стоимости всего имущества предприятия. Повышение доли оборотного капитала произошло за счет увеличения запасов, хотя в общем объеме мобильных средств их удельный вес стал составлять 73%. Менее ликвидные средства — дебиторская задолженность увеличилась на 12126 тыс. руб. Наблюдается уменьшение денежных средств на 930 тыс. руб. На начало отчетного периода их удельный вес составлял 0,7 %, а на конец года 0,01%.
В 2003г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 74548 тыс. руб. При этом доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов уменьшилась на 4414 тыс. руб. (46%). А доля оборотных активов соответственно увеличилась на 79804 тыс. руб. На начало отчетного периода доля внеоборотных активов составляла 56% от всего имущества, а на конец отчетного периода 46%. Доля оборотного капитала на начало 2003г. составляла 44%, а на конец года 54% от стоимости всего имущества фирмы. При увеличении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 0,01 до 0,94 % в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности организации по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот.
Увеличились запасы предприятия на 60487 тыс. руб. На начало 2003г. их удельный вес в объеме оборотных активов составлял 73%, а на конец года лишь 74%. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 18110 руб. Данная дебиторская задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2003г. в 55175 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Стоимость имущества компании за 2003г. увеличилась за счет снижения доли внеоборотных активов, и увеличения оборотных активов, что подтверждается снижением коэффициента соотношения основных и оборотных активов. За 2002 г. общая величина запасов предприятия увеличилась на 13434 тыс. руб.
Рост общей величины запасов был обусловлен увеличением всех его составляющих: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции предприятия. Например, на начало отчетного года производственные запасы составляли 39675 тыс. руб., а к концу 2001г. — 50467 тыс. руб. Незавершенное производство увеличилось на 89 тыс. руб. Увеличилась готовая продукция на 3907 тыс. руб. и т.д., при этом удельный вес в структуре запасов на начало года был 51,6%, а на конец составил – 49,2% .
Таблица 2
Анализ структуры запасов предприятия за 2003г., тыс. руб.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
Изменения
2003г.
относительная величина--PAGE_BREAK--
абсолютные величины
доля, %
в % к изменению в общем весе
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
.Производственные запасы
50467
68944
39,97
0,04
18477
-0,03
1,2
Незавершенное производство
9619
12116
7,62
0,1
2497
-0,15
6,22
Готовая продукция
62149
99498
49,22
84,29
37349
-17,24
722,49
Расходы будущих периодов
377
662
0,3
-
285
-
-
НДС
3652
5531
2,89
16
1879
15,02
629,92
Общая величина запасов
126264
186751
100
100
60487
-2,4
За 2003г. общая величина запасов предприятия продолжала увеличиваться и составила 186751 тыс. руб. Такому подъему в структуре запасов в 2003г. способствовало продолжающее увеличение производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства.
Собственный капитал предприятия к концу 2002г. составил 151536 тыс. руб., за год произошло уменьшение на 68674 тыс. руб.
К концу 2003г. наблюдается дальнейшее повышение реального собственного капитала. На начало года он составлял 151536 тыс. руб., а к концу периода уменьшился на 5176 тыс. руб. и составил 146360 тыс. руб. (табл. 3).
Таблица 3
Анализ структуры пассивов баланса предприятия за 2002г., тыс. руб.
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
Изменения
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
абсолютные изменения
доля, %
в % к изменению
Реальный собственный капитал
220210
151536
66,85
38,38
-68674
-28,47
-104,97
Скорректи -рованные заемные средства
109197
243294
33,15
61,62
134097
28,47
204,97
Итого источников средств
329407
394830
100
100
65423
-
-
Коэффициент автономии
0,67
0,38
-
-
-
-
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,5
1,61
-
-
-
-
-
Реальный собственный капитал в начале 2002 г. составлял 220210 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 66,8%. На конец отчетного периода его размер составил 151536 тыс. руб., а удельный вес 38,3% в итоге всех источников средств предприятия. Скорректированные заемные средства 109197 тыс. руб., их удельный вес 33,2 %, на конец 2002г. 243294 тыс. руб., удельный вес 61,6 %. В источниках средств предприятия произошли изменения. Как на начало, так и на конец периода имущество предприятия сформировано за счет скорректированных заемных средств. Однако наблюдается прямопропорциональное их повышение на 28,5% и, соответственно, уменьшение собственных источников капитала на 28,5 %. Этот вывод подтверждает и ряд других показателей, характеризующих финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2002г. был равен 0,67, на конец года 0,38 (его оптимальное рекомендуемое значение должно быть больше 0,6). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 0,5, а на конец – 1,61 (оптимального рекомендуемого значения практически не существует). Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходилось 1 руб. заемных на начало 2002г. и 2 руб. на конец года.В 2003г. значения этих коэффициентов повысились, что можно положительно оценить эту тенденцию.
Таблица 4
Анализ структуры пассивов предприятия за 2003г., тыс. руб. продолжение
--PAGE_BREAK--
Показатели
Абсолютные величины 2003г., тыс. руб.
Удельный вес 2003 г., %
Изменения 2003г.
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
абсолютные изменения
в удельном весе
% к изменению
Реальный собственный капитал
151536
146360
38,38
31,35
-5176
-7,03
-7,19
Скорректированные заемные средства
243294
320469
61,62
68,65
77175
7,03
107,19
Итого источников средств
394830
466829
100
100
71999
-
-
Коэффициент автономии
0,38
0,31
-
-
-
-
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,61
2,19
-
-
-
-
-
В начале 2003г. реальный собственный капитал предприятия составлял 151536 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 38,4 %. На конец отчетного периода его размер составил 146360 тыс. руб., а удельный вес 31,4 % в итоге источников средств общества.
Скорректированные заемные средства 243294 тыс. руб., их удельный вес 61,6 %, на конец года 320469 тыс. руб., удельный вес 68,7 %.
В источниках средств, как и в 2002г., произошли изменения. Это дальнейшее уменьшение реального собственного капитала на 7,03 % и соответственно увеличения скорректированных заемных средств. Из этого следует, что в 2003г. имущество предприятия сформировано так же за счет скорректированных заемных средств. Однако в течение двух лет наблюдается пропорциональное их снижение и увеличение собственных источников капитала.
Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2003г. был равен 0,38, на конец года 0,31.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 1,61, а на конец 2003г. — 2,19. Происходит дальнейшее улучшение этих показателей по сравнению с 2002г. Так, в 2003г. на каждый рубль собственных средств компании приходилось 2 руб. заемных на начало 2003г., на конец отчетного года — 2 руб.
Можно положительно оценить рост коэффициента автономии, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающих уменьшение финансовой зависимости и свидетельствующий о дальнейшем увеличении финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и повышении рыночной устойчивости.
Задание 2
Рассчитать коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости предприятия, сделать выводы
Таблица 5
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2002 г., тыс. руб.
Актив.
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный излишек или недостаток (- /+)
на конец года
А 1 (стр. 250 + стр.260)
1238
151
П 1 (стр.620)
76795
64903
-75557
-64752
А 2 (стр. 240 + стр.270)
28821
46506
П 2 ( стр. 610+стр. 660)
29976
42234
-1155
4272
А 3 (стр.140+ стр.210+стр.220+ стр.230-стр.216)
112218
125887
П 3 (раздел IV)
-
-
112218
125887
А 4 ( стр. 190 – стр.140)
186518
221907
П 4 (стр.490+ стр.630+стр.640 +стр.650-стр.216)
222024
287316
-35506
-65409
Исходя из полученных расчетов, для предприятия имеются следующие условия:
На начало анализируемого периода:
1 группа А1
2 группа А1
3 группа А1 > 3 группа П1, так как 112218 > 0;
4 группа А1
На конец анализируемого периода:
1 группа А1
2 группа А1 > 2 группы П1, так как 46506 > 42234;
3 группа А1 > 3 группа П1; так как 125887 > 0;
4 группа А1
Результаты расчетов по данным 2002г. показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
{А1 П3; А4
Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода на предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку предприятие не может обеспечить выполнение своих краткосрочных и среднесрочных обязательств.
Таблица 6 продолжение
--PAGE_BREAK--
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2003г., тыс. руб.
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный излишек или недостаток (-/+)
На начало года
На конец года
А 1 (стр. 250 + стр. 260)
151
2918
П 1(стр.620)
64903
93349
-64752
-90431
А 2 (стр. 240 + стр.270)
46506
62214
П 2 (стр. 610+стр.660)
42234
99110
4272
-36896
А 3 (стр.140+стр.210+стр.220+стр.230-стр216)
125887
186154
П 3(IVраздел)
-
2547
125887
183607
А 4 (стр. 190 – стр.140)
221907-
217428
П 4 (стр.490 + стр.630 +стр.640 +стр.650-стр.216)
287316
273708
-65409
-56280
Исходя из полученных расчетов за 2003г. для предприятия имеются следующие условия:
На начало анализируемого периода:
1 группа АБ
2 группа АБ > 2 группы ПБ, так как 46506 > 42234;
3 группа АБ > 3 группа ПБ, так как 125887 > 0;
4 группа АБ
На конец анализируемого периода:
1 группа АБ
2 группа АБ
3 группа АБ > 3 группа ПБ; так как 186154 > 2547;
4 группа АБ
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой компании сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
{А1 П2; А3 > П3; А4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, за анализируемый период, возрос платежный излишек быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) — показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Онявляется наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,21.
Кал=1238 / 109197 = 0,011 на начало 2002г.
Кал = 151 / 243294 = 0,001 на конец 2002.
Кал = 151 / 243294 = 0,001 на начало 2003г.
Кал =2918 /320469= 0,009 на конец 2003г.
2. Коэффициент уточненной ликвидности (К ул) — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Ориентировочное нижнее значение показателя — 1; однако эта оценка также носит условный характер.2 Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.
Кул= 1238 + 28821 / 109197 = 0,28 на начало 2002г.
Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на конец 2002г.
Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на начало 2003г.
Кул =2918 + 62214 / 320469 = 0,20 на конец 2003г.
3. Коэффициент покрытия текущей ликвидности (Ктл) -показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение:
Ктл=1238 + 28821 + 112218 / 109197 = 1,30 на начало 2002г.
Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на конец 2002г.
Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на начало 2003г.
Ктл = 2918 + 62214 + 186154 / 320469 = 0,78 на конец 2003г.
Таблица 7
Динамика показателей ликвидности предприятия 2002 – 2003г.г., тыс. руб.
Показатели
2002 г.
2003 г.
Изменения
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
2002 г.
2003 г.
Быстро реализуемые активы
1238
151
151
2918
-1087
2767
Активы средней реализуемости
28821
46506
46506
62214
17685
15708
Итого (стр.1+ стр.2)
30059
46657
46657
65132
16598
18475
Медленно реализуемые активы
112218 продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
12
13
108
0,08
0,17
0,08
0,09
-0,09
"Б"
12
12
100
14
16
114
-0,14
-0,14
-0,25
-0,11
-0,11
"В"
20
25
125
11
12
109
0,82
1,27
1,08
0,26
0,45
-0,19
"Г"
9
11
122
8
10
125
0,13
0,38
0,1
-0,03
0,25
-0,28
План по уровню рентабельности товара «Б» недовыполнен в целом на 0,11 % (-0,25-0,14). Цена остается на прежнем уровне 0 % (0,14-0,14). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,11 %(-0,25-0,14).
План по уровню рентабельности товара «В» недовыполнен в целом на 0,26 % (1,08 – 0,82). За счет цены он повысился на 0,45 % (1,27 – 0,82). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,19 % (1,08- 1,27).
План товара «Г» не довыполнен в целом на 0,03 % (0,1 – 0,13). За счет повышения цены он повысился на 0,25 % (0,38 – 0,13). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,28 % (0,1 – 0,38).
Список литературы
Гришин А.Ф. Статистика: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240с
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.
Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. – М.: АРГО, 1993.
Количественные методы финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1996.
Коровкин В.В., Кузнецова Г.В. налоговая проверка предприятия. М. — Приор, 2001. – 208 с.
Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: БЕК, 1996.
Новодворский В. Д. Малые предприятия: финансовый анализ и планирование // Директор – 1998 — № 7. – с. 21 – 23.
Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Приложение
Бухгалтерская отчетность ОАО «Сибиар» за 2004 год
(г. Новосибирск, ул. Станционная, 78. Тел. 41-08-76)
годовой баланс общества
(тыс. руб.)
АКТИВ
На начало 2003 г
На начало 2003 г
1. Внеоборотные активы
217493
221907
2. Оборотные активы
251883
172079
Баланс
469376
394828
ПАССИВ
1. Капитал и резервы
146360
151536
2. Долгосрочные обязательства
2547
-
3. Краткосрочные обязательства
320469
243294
Баланс
469376
394828
Отчет о прибылях и убытках
(тыс. руб.)
Наименование показателей
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
345381
345020
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
302875
314766
Валовая прибыль
42506
30254
Коммерческие расходы
26526
23957
Прибыль от продаж
15980
6297
Проценты к уплате
13571
9729
Доходы от участия в других организациях
2
2
Прочие операционные доходы
27593
6431
Прочие операционные расходы
28164
10720
Внереализационные доходы
31278
23693
Внереализационные расходы
31860
4083
Прибыль от налогообложения
1378
11891
Текущий налог на прибыль
927
2262
Чистая прибыль отчетного периода
50
7966