--PAGE_BREAK--
Обобщая результаты произведенных расчетов, можно сказать, что за период 2009 год собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 2979 тыс. руб. на конец 2009 года, что на 2039 тыс. рублей больше по сравнению с началом анализируемого периода).
Доля собственных оборотных средств, на конец анализируемого периода, в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла.
Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие в достаточной мере, обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов.
У предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств и общей совокупности формирования запасов в 2008г., на основании этого можно констатировать, что предприятие находилось в неустойчивой финансовой ситуации, но в 2009г. анализируемые показатели значительно повысились, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники для развития производственной деятельности.
Ниже приведу анализ изменения в динамике структуры имущества предприятия, связанный с привлечением внешних источников средств финансирования.
В подтверждение вышесказанного проведем анализ платежеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя – достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии.
Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. {7, с.58}
В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта (таблица 3).
Таблица 3 Оценка ликвидности ООО «Рога и Копыта» тыс. руб.
Окончание Табл. 3 Оценка ликвидности ООО «Рога и Копыта» тыс. руб.
Из таблицы 3 видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу обусловливающему недостаточную ликвидность. Это подтверждает то, что предприятие ведет неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.
Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.{3, с.69}
В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности:
1. К общей ликвидности (покрытия).
2. К текущей ликвидности.
3. К уточненной ликвидности (быстрой).
4. К абсолютной ликвидности (срочной)
Недостаток ликвидных активов для оплаты наиболее срочных пассивов показывает неплатежеспособность предприятия в анализируемые моменты времени.
Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что с каждым периодом увеличивается часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса времени (таблица 4).
Таблица 4Оценка ликвидности ООО «Рога и Копыта»
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.{20, с.74} У данного предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2009 года составляет 0,067, на конец 2008 года этот показатель снизился на 0,06 и составил 0,007. Значение коэффициента 0,007 указывает, на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности применяется для погашения срочных обязательств.{20, с.42} На начало 2009 года показатель составляет 0,092, к концу следующего года изменился на -0,085 и показатель равен 0,007, общий вывод — данная динамика негативно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент менее 0,6. Это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия. {20, с,13} У данного предприятия показатель на начало 2008 года составляет 1,23, на протяжении следующего наблюдается незначительное увеличение коэффициента на 0,07 и на начало 2009 года равен 1,30, такое значение достаточно чтоб показатель был в норме, таким образом, вывод — у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие финансово устойчиво.
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.
Данные таблицы 4 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; оно значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.
Общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера на основании отчетности.{20, с.16} На начало 2009 года показатель составил 0,42, далее наблюдается незначительное ухудшение на 0,03 и на конец 2009 года показатель равен 0,39 Общий вывод: у данного предприятия этот показатель находится не в норме.
В объяснение выше произведенным расчетам представим следующее описание. Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2.{20, с. 18} Т.е. можно сказать, что данному предприятию недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.
Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что даже с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатиться по своим долгам, что также подтверждает неустойчивое финансовое положение.
В условиях Российской экономики вызывает сомнения целесообразность оценки ликвидности предприятий посредством коэффициентов общей и текущей ликвидности. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Однако положительные моменты в работе предприятия имеются, это видно из анализа изменения коэффициентов: за анализируемый период норматив достигнутым не был, но рост наметился, в частности коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода незначительно, но увеличился. Это значит, что предприятие сможет в перспективе погасить все свои долговые обязательства.
продолжение
--PAGE_BREAK--Оценка деловой активности предприятия и рентабельности
Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность, кроме того увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.{6, с.12}
Результаты расчета показателя фондоотдачи говорят о том, что данный факт (снижение оборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износом производственного оборудования, т.е. можно сказать что технический уровень основных средств исследуемого объекта находится на низком уровне.
Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств (таблица 5).
Таблица 5 Оценка деловой активности
Коэффициент / формула расчета
За 2008г
За 2009г.
Изменения
2008-2009 г.
1
2
3
4
Выручка от реализации (стр.010 ф.№2)
1268
4066
2798
Чистая прибыль (стр.140-стр.150)
168
594
426
Фондоотдача (стр.010ф.№2/(стр.120нач+стр.120кон.)/2)
634
2033
1399
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) (стр.010ф.№2/стр.240)
214
214
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) (360дн./п.4)
1,68
1,68
Оборачиваемость запасов (в оборотах) (стр.020 ф.№2/(стр.210нач.+стр.210кон.)/2)
0,48
1,52
1,04
Оборачиваемость запасов (в днях) (360дн./п.6)
750
236,84
-513,16
Оборачиваемость КЗ (в днях) (((стр.610+стр.620) нач.+(стр.610+стр.620)кон./2)360/стр.020 ф.№2)
Продолжительность операционного цикла (п.5+п.7)
750
238,52
-511,48
Продолжительность финансового цикла (п.9-п.8)
750
238,52
-511,48
Погашаемости ДЗ (((стр.240нач.+стр.240кон.)/2)/стр.010ф.№2)
0,007
0,002
-0,005
Оборачиваемости собственного капитала ((стр.010ф.№2/(стр.490нач.+стр.490кон.)/2)
2,91
9,36
6,45
Оборачиваемость совокупного капитала (стр.010ф.№2/ средний итог баланса)
Рассмотрев данные таблицы 5 нужно заметить, что оборачиваемость текущих активов возросла. В целом данная тенденция является положительной, но в том, случае когда эта оборачиваемость обусловлена ростом средств.
На основании выше рассмотренных показателей произведем анализ показателей характеризующие основные этапы обращения денежных средств, в ходе производственной деятельности предприятия. Данными показателями являются: продолжительность операционного цикла и продолжительность финансового цикла. Уменьшение продолжительности операционного цикла можно рассматривать как положительную тенденцию.
Очевидно, что различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия, исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленную малой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный приток их мог быть крайне полезным.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связана с его рентабельностью. {21, с. 18} Рассмотрим структуру оборотного капитала (таблица 6).
Таблица 6 Структура оборотного капитала, тыс. руб.
Коэффициент загрузки показывает величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции: по данным таблицы 6 видно, что в 2009 г. этот показатель повысилась.
В итоге, проанализировав значения приведенных коэффициентов можно сделать вывод, что оборотный капитал использовался наиболее эффективнее в 2009 г.
Важным для предприятия также является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. Он рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.{21, с.19}
В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного капитала.
Долгосрочные активы, или основной капитал, — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.{21, с.22}
Таблица 8 Состав и динамика основного капитала
Рентабельность производства и активов является важной характеристикой эффективности использования фирмой своих активов и капиталов. Основными показателями рентабельности являются: рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, и другие,
Таблица 9 Расчет рентабельности
Показатели рентабельности, рассчитанные во всех вариантах — величины положительные, что характеризует предприятие как финансово устойчивое, рентабельное.
Кроме того, есть показатели, позволяющие судить и оценивать состав и структуру основных фондов:
1. Коэффициент обновления (Кобн), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:
Кобн=стоимость поступивших основных средств / стоимость основных средств на конец периода.
2. Срок обновления основных фондов (Тобн):
Тобн=стоимость основных средств на начало периода / стоимость поступивших основных средств.
3. Коэффициент выбытия (Кв):
Кв=стоимость выбывших основных средств / стоимость основных средств на начало периода.
4. коэффициент прироста (Кпр):
Кпр= стоимость прироста основных средств / стоимость их на начало периода. {5, с.18}
Анализ использования ОС сведем в таблице 10.
Таблица 10 Анализ использования основных средств
Анализ рассчитанных коэффициентов показывает, что в 2009г. структура основного капитала не увеличивалась, т.к. коэффициенты обновления и прироста равны нулю, выбытие основных фондов не произошло.
Финансовая устойчивость предприятия
В отличии от понятий «платежеспособности», и «кредитоспособности», понятие «финансовая устойчивость» — более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.{8, с.16}
Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия являются излишек или недостаток источников финансовых средств для формирования запасов и затрат.{8, с.16}
Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
- коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;
- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);
- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска.{8, с.20}
Рассмотрим данные показатели в таблице 11.
ЗЗ (запасы и затраты) = запасы + НДС по приобретенным ценностям;
СОС (собственные оборотные средства) = капитал и резервы — внеоборотные активы;
КФ (капитал функционирующий) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы;
Таблица 11 Классификация типов финансового состояния предприятия
ВИ (величина источников) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты – внеоборотные активы.
Показатель Фс имеет отрицательное значение на начало 2008 года и составляет -683, на конец 2009 года не меняется таким образом запасов данного предприятия недостаточно для собственных оборотных средств. Показатель Фт и Фо — эти показатели также имеют отрицательное значение.
Вывод: по данным таблицы 11 можно сделать вывод об неустойчивости финансового состояния данного предприятия (все Ф
Расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости рассмотрим по таблице 12.
Таблица 12 Расчет показателей рыночной (финансовой) устойчивости
Как показывает таблица 12 – коэффициент отношения заемных собственных средств на начало 2009 года составляет 4,28, за следующий год показатель уменьшилась на 0,97 и составил 3,31 что не удовлетворяет нормальному ограничению (U£1). Следовательно, на величину показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость средств предприятия, не стабильный спрос на реализуемую продукцию, отсутствие налаженных каналов снабжения и сбыта. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2. У данного предприятия U2 – равно 0. Показатель не удовлетворяет нормативному значению, таким образом организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости U3 на начало 2009г. равно 0,19, в течение следующего года показатель увеличивался на 0,04 и составил 0,23, но показатель находится ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости намного ниже тревожного ограничения. Таким образом, все показатели финансовой устойчивости не удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика отрицательна.
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее ФСП.
Таким образом, анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: предприятие зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово неустойчиво.
продолжение
--PAGE_BREAK--Глава 3. Пути совершенствования организации финансов
3.1. Основные пути укрепления финансов предприятия
В связи с тем, что в настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе – стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи решить невозможно. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.
Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:
— системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
— организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
— оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;
— оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;
— оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
— разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.
Основная цель финансового анализа – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.
Важным условием повышения эффективности использования оборотных средств является рациональная организация производственных запасов. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их:
— рациональному использованию;
— ликвидации сверхнормативных запасов материалов;
— совершенствованию нормирования;
— улучшению организации снабжения.
Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются:
— рациональная организация сбыта готовой продукции;
— применение прогрессивных форм расчетов;
— своевременное оформление документации и ускорение ее движения;
— соблюдение договорной и платежной дисциплин.
Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по ее производству и сбыту. Составляющие главной факторной цепочки, формирующей прибыль, — «затраты – объем производства – прибыль» — должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной экономике. Особенностями этой системы являются:
— разделение затрат на постоянные и переменные;
— соединение производственного и финансового учета;
— многостадийность составления отчета о доходах;
— разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.
Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.
Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий. После уплаты всех обязательных платежей остается чистая прибыль, часть которой может направляться на производственное и социальное развитие общества, а другая – на выплату процентов по облигациям, а также в резервный фонд. Возможны выплаты служащим в виде денежных вознаграждений или акций в соответствии с определенным процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов акционерам. Совет директоров, исходя из финансового состояния общества, конкурентоспособности его продукции и перспектив развития, принимает решение о конкретном соотношении размеров чистой прибыли, распределяемой по указанным направлениям. Не исключено, что в отдельные периоды прибыль не будет направляться на выплату дивидендов акционерам, а в большем размере пойдет на производственное и социальное развитие трудового коллектива и другие цели.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить мероприятия, направленные на улучшение структуры: оптимальное соотношение собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных ресурсов и т. д.
В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегии. Она включает в себя разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно:
·формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое управление ими;
·выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности и использования резервов финансовым руководством предприятия;
·ранжирование и поэтапное достижение целей;
·соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия на каждом отрезке времени;
·создание и подготовка стратегических резервов;
·учет экономических и финансовых возможностей своих конкурентов;
·определение главой угрозы со стороны конкурентов, мобилизация основных сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых операций;
·маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.
Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.
Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступления доходов, экономичное и рациональное их использование. Хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.
Стратегия достижения частных целей заключается в умелом использовании финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.
Задачами финансовой стратегии являются:
— исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
— разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия;
— определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;
— обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;
— обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;
— определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях.
3.2. Прогноз финансового состояния предприятия
В целом, можно утверждать, что ООО «Рога и Копыта» предприятие, предлагающее разнообразный и современный ассортимент продукции и услуг. Слаженная организационная структура ООО «Рога и Копыта» позволяет работать наиболее продуктивно, используя новейшие технологии производства.
Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить следующее.
Для финансового оздоровления предприятие должно придерживаться целей, которые ставились внешним управлением.
Следует восстановить платежеспособность, т.к. по результатам анализа предпосылки к этому есть.
Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.
Прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой активностью, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников, а также рентабельностью деятельности.
Пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.
Несомненно, предприятию надо снизить величину дебиторской и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей.
Для этого следует:
- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика;
- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым, в первую очередь, относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из кризисного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Менее рискованным способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли и рентабельности, погашения задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и консервирования нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.
Таким образом, предприятию следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно – хозяйственной деятельности.
Для этого необходимо усовершенствовать материально – техническую базу, что требует дополнительных инвестиций, а предприятие испытывает недостаток собственных средств. Возникает вопрос, где взять деньги.
Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.
Одним из эффективных методов обновления материально – технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.
В дальнейшем следует оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.
По данным анализа видно, что у ООО «Рога и Копыта» существенная величина дебиторской задолженности, имеющая тенденцию к росту.
Поэтому предприятию следует воспользоваться важным источником финансового оздоровления – факторингом, т.е. уступкой банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договора – цессии, по которому предприятие уступает свое требование к дебитору банку в качестве обеспечения возврата кредита. Начало этой процедуре было положено планом внешнего управления.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.
Заключение
Финансы являются неотъемлемой частью денежных отношений и играют огромную роль в формировании, распределении и использовании централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций, задач предприятия и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Также можно сказать, что финансы объективно необходимы, так как обусловлены потребностями общественного развития. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономически, стимулировать быстрейшее внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности.
Функции финансов, а именно: распределительная и контрольная – эти функции осуществляются финансами одновременно. Нельзя забывать, что помимо этих двух основных функций есть и другие: регулирующая функция – она связана с вмешательством государства через финансы в процесс воспроизводства, стабилизационная функция – обеспечивает для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные условия в экономических и социальных отношениях.
Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения по формированию и использованию денежных отношений и фондов предприятия. Основным в управлении финансами предприятия являются: поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств.
Анализ коэффициентов предприятия позволяет сделать следующие выводы: предприятие зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово неустойчиво. Несомненно, предприятию надо снизить величину дебиторской и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей. Предприятию следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно – хозяйственной деятельности.
Список использованной литературы
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика, 1995.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 478 с.
продолжение
--PAGE_BREAK--