СОДЕРЖАНИЕ:
ВВЕДЕНИЕ… 2
1. НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА… 3
2. МИРОВАЯ И РЕГИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ… 4
3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ И РЕЖИМ ВАЛЮТНОГОКУРСА… 6
4. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ И РЕЖИМ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТ. 9
5. ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ… 11
А) БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА… 11
Б) ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА… 12
В) ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА… 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ… 15
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:… 16ВВЕДЕНИЕ.
Тема представленной работы – Характеристика современнойвалютной системы.
Валютная система — это форма организации валютныхотношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система)или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютные отношения представляют собой разновидностьденежных отношений, возникающих при функционировании денег в международномобороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
Международные валютныеотношения – необходимый элемент мировой экономики. Это отношения, посредствомкоторых осуществляются все расчетные, кредитные и денежные сделки междуразличными странами. Субъектами международных валютных отношений выступаютправительства государств, предприятия, физические лица, осуществляющие внешнеэкономическуюдеятельность. Валютные отношения разрабатываются специальнымимежгосударственными органами, согласовываются, должным образом оформляются ипринимают обязательный характер для всех участников международных экономическихсделок.
Различают национальную,мировую и региональную валютные системы.1. НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯСИСТЕМА.
Национальная валютнаясистема сформироваласьв рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядокденежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно онаобособилась от денежной системы.
Основные элементынациональной валютной системы:
· Национальнаявалюта;
· Национальноерегулирование международной валютной ликвидности;
· Режим курсанациональной валюты;
· Национальноерегулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальнойвалюты;
· Режимнациональных рынков валюты и золота;
· Национальныеорганы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы,центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).
Национальная валютнаясистема базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежнаяединица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и вбезналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальныекоммерческие и центральные банки.2. МИРОВАЯ И РЕГИОНАЛЬНАЯВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ.
По мере интернационализации хозяйственных связей наоснове национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственногорегулирования международных и валютных отношений – мировая и региональнаявалютные системы. Их основные принципы юридически закрепленымежгосударственными соглашениями.
Основные элементы мировойи региональной валютных систем:
- виды денег, выполняющихфункции международного платежного и резервного средства;
- межгосударственноерегулирование международной валютной ликвидности;
- межгосударственнаярегламентация режимов валютного курса;
- межгосударственноерегулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
- режим мировыхрынков валюты и золота;
- международныевалютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулированиевалютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютныйинститут).
С 20-х гг. ХХ в. вфункции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валютыАнглии и США. Они получили название резервных валют. Под этим терминомпонимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функциимеждународного платежного и резервного средства.
Вначале главной резервнойвалютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции началиослабевать, и стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или инойвалютой функций международного платежного и резервного средства зависит отпозиций, которые занимает страна – эмитент валюты – на международном рынкетоваров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлинговроли резервной валюты в конце 60-х гг., к относительному снижению роли доллараСША и повышению роли немецкой марки и японской йены в 80-90-х гг.
В 70-е гг. МВФ выпустилновый вид международных ликвидных активов – международную денежную единицу СПЗ(специальные права заимствования), или СДР. В рамках Европейской валютнойсистемы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица– ЭКЮ (европейская валютная единица).
Международные денежныеединицы являютсяколлективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются отнациональных валют, во-первых, по эмитенте (выпускаются не национальнымибанками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, поформе (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).
Золото выполняет функциифункцию международного резервного средства.3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯЛИКВИДНОСТЬ И РЕЖИМ ВАЛЮТНОГО КУРСА.
Важный элемент валютнойсистемы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном имежгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимаетсяспособность отдельной страны или всех стран своевременно погашать своимеждународные обязательства.
Компоненты международнойвалютной ликвидности:
- официальныезолотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащихгосударству);
- счета в СПЗ и ЭКЮ;
- резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция вМВФ означает правостраны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов виностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).
Следующий элементвалютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений междувалютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный,«плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинацияхотдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификациякурсовых режимов в целом соответствует принятому в МВФ делению валют на тригруппы;
- валюты спривязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежнойединице);
- валюты с большойгибкостью;
- валюты с ограниченнойгибкостью.
При режиме фиксированноговалютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты наопределенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой«привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» («валютная корзина» – методизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенномунабору («корзине») других валют. Обычно в нее входят валюты основныхторгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице.Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным втечение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или несколькихмесяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту.Изменение фиксированного курса происходит в результате его официальногопересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).
При фиксированном курсецентральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям –режим множественности валютных курсов. Например, такой режим действовал в Россиис ноября 1989 г. по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычноустанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемойвалютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.
Для стран, где валютныеограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим«плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курсотносительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех илииных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным междуфиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
режим «скользящейфиксации» — центральныйбанк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей:уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальныхзолотовалютных резервов и др.;
режим «валютногокоридора» –центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютногокурса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (еслиустановлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания»(если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степенидвижение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса ипредложения на валюту;
режим «совместного»,или «коллективного плавания», валют – курсы валют стран – членов валютной группировкиподдерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и«совместно плавают» вокруг валют не входящих в группировку.4. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ И РЕЖИМ КОНВЕРТИРУЕМОСТИВАЛЮТ.
Объектом национального имежгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режимконвертируемости валют.
Валютные ограничения – это введенные в законодательномили административном порядке ограничения операций с национальной и иностраннойвалютой, золотом и другими валютными ценностями.
Различают ограниченияплатежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и пофинансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов икредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.
На межгосударственномуровне осуществляется регулирование валютных отношений по текущим операциям.Страны – члены МВФ могут взять на себя обязательство по ст. VIII Устава МВФ не вводить ограничения потекущим международным операциям, либо присоединиться к ст. XIV, допускающей сохранение такихопераций на «переходный период», т.е. на период до подписания ст. VIII. Ограничения по финансовым операциямсохраняются в большинстве стран.
От количества и вида,практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемостивалюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможностьконверсии (обмена) валюта данной страны на валюты других стран. Различаютсвободно, или полностью, конвертируемые валюты, частично конвертируемые инеконвертируемые.
Полностьюконвертируемые(«свободно используемыми» согласно терминологии МВФ) являются валюты стран, вкоторых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций длявсех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современномэтапе примерно 20, к ним относятся США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада,Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг,арабские нефтедобывающие страны.
При частичнойконвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видамопераций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможностиконверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, еслинерезидентов – внутренней. Наибольшее значение, с точки зрениявнутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциямплатежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт иэкспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типучастичной конвертируемости в середине 60-х гг.
Валюта называется неконвертируемой,если в стране действуют практически все виды ограничений и, прежде всего,запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.5. ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.А) БРЕТТОН-ВУДСКАЯВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.
Первая послевоеннаямировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ееосновные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого намеждународной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсев 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.
Бреттон-Вудскую системуназывают системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют сзолотом осуществлялась через размен на него доллара.
Все страны – члены МВФустанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не моглиизменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жесткопривязывались к доллару США. Поддержание валютных курсов в этих пределахобеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за своюнациональную валюту.
В построении даннойвалютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировойэкономике. В начале 70-х гг. структурные принципы Бреттон-Вудской валютнойсистемы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире, и онапостепенно развалилась.Б) ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯСИСТЕМА.
Ныне действующая мироваявалютная система, получившая название Ямайской, была оформленаСоглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции вКингстоне (Ямайка) в 1976 г.
В соответствии сямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получиладе-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного ирезервного средства была закреплена за коллективной валютой СПЗ.
К моменту принятияЯмайского соглашения в «корзину» СПЗ входили валюты 16, а с 1981 г. пяти стран(доллар США, немецкая марка, Японская иена, фунт стерлингов, французскийфранк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны иподлежит пересмотру каждые пять лет.
Ямайское соглашениевпервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:
-официальной цены назолото;
фиксации золотогосодержания валют
взносов золота странами –членами МВФ в его капитал.
Однако, несмотря наюридическое установление золота из мировой валютной системы, оно продолжаетвыполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.
В соответствии сизмененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютногокурса.В) ЕВРОПЕЙСКАЯВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.
Региональная валютнаясистема, получившая название Европейская валютная система (ЕВС) быласформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с цельюсодействия развития интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту системуможно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, посколькустраны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее, она имеет рядособенностей.
Прежде всего, онабазируется не на СПЗ, а на ЭКЮ, которая выпускается Европейским валютныминститутом (до 1994 г. – Европейским фондом валютного сотрудничества – ЕФВС).Стоимость ЭКЮ, как и СПЗ, определяется на базе «валютной корзины», в которуювходят в настоящее время валюты 12 стран.
В отличие от МВФ, которыйне проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускает ЭКЮвзамен взносов стран – получателей ЭКЮ в золоте и долларах (в формевозобновляемых трехмесячных сделок «своп»).
Соглашение о ЕВС предусматриваетрежим «совместного плавания» волют вокруг доллара США, японской йены и валютдругих стран, не входящих в ЕВС
Важным этапом в развитииЕВС явилось подписание в ноябре 1994 г. Маастрихтского договора о формированиивалютного союза, конечной целью которого является создание ЕвропейскогоЦентрального банка. Предполагается, что он будет проводить единую европейскуюденежно-кредитную политику и осуществлять эмиссию новой коллективной валюты –евро.ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Валютная система – тотэлемент в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодняпривести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран мира.В связи с этим становится понятным выполнение международными валютнымиорганизациями функций контроля, а в случае необходимости – помощи, которыми онинаделены мировым сообществом.
В заключении следуеттакже отметить, что устойчивость и прогрессивное влияние международной системына развитие мирового хозяйства обусловлено устойчивостью национальных валютныхсистем. Валютная система каждой страны есть отражение ее реальныхэкономических процессов. Темпы и эффективность экономического роста,национальный доход, совокупный спрос, государственный бюджет и другиевнутриэкономические агрегатные показатели, несомненно, оказывают прямое влияниена валютную систему страны: платежный баланс, валютный курс, конвертируемостьнациональной валюты. Вместе с тем, будучи относительно самостоятельной ивыполняя свои специфические функции, валютная система обладает мощной каксозидательной, так и разрушительной силой.
Таким образом, чем болееразвита экономически страна, тем выше степень ее участия в международномразделении труда, тем больше выгоды, получаемые от международногоэкономического сотрудничества, тем устойчивее ее валютная система и еепозитивное обратное влияние на национальное хозяйство.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Друзик Я.С. Мировая экономика нафинише века. – М., 1997.
2. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит, Банки. – М.,1999.
3. Международные экономическиеотношения. – М., 1994.
4. Сергеев П.В. Мировое хозяйство имеждународные экономические отношения на современном этапе. – М., 1998.
5. Экономическая теория национальнойэкономики и мирового хозяйства. – М., 1997.