Фінансовийаналіз ВАТ «Стахановський вагонобудівний завод»
Аналіздинаміки і структуристатейбухгалтерського балансу
Уцьому розділі за даними балансу визначаються зміни загальної суми балансу(валюти балансу), зміни окремих розділів і статей активу та пасиву протягомзвітного року, визначається питома вага окремих статей балансу в загальній сумібалансу, визначаються співвідношення окремих статей у порівнянні з попереднімперіодом. Результати розрахунків зводять в таблицю і за цими даними проводитьсяаналіз.
Таблиця 1.1 – Структура майнапідприємства і джерел його фінансуванняПоказники На початок (звітного періоду) 2009 р. На кінець (звітного періоду) 2009 р.
Відхилення,
«+», «–» тис. грн. % тис. грн. % тис. грн. %
АКТИВ
1. Необоротні активи, усього
в т. ч.
– основні засоби
– нематеріальні активи
– довгострокові фінансові
інвестиції
2. Оборотні активи, усього
в т. ч.
– виробничі запаси
– готова продукція
– товари
– дебіторська заборгованість
– грошові кошти
– інші оборотні активи
ПАСИВ
1. Власний капітал, усього
в т. ч.
– статутний капітал
– додатковий капітал
– резервний капітал
– нерозподілений прибуток
70838,4
69108,7
1235,4
494,3
142856
11607,3
910,1
4106
94391,2
1991,7
1217,8
1206
101420,6
(101408,8)
33,15
32,34
0,58
0,23
66,85
5,43
0,43
1,92
44,17
0,93
0,57
0,56
47,46
(47,45)
132598,5
130246,5
1928,6
423,4
269364,7
46256,9
992,4
8196,8
50482,4
5481,7
73843,6
1206
162884,6
(90247)
32,98
32,39
0,48
0,11
66,99
11,5
0,25
2,04
12,56
1,36
18,37
0,3
40,51
(22,45)
61760,1
61137,8
693,2
-70,9
126508,7
34649,6
82,3
4090,8
-43908,8
3490
72625,8
61464
11161,8
-0,17
0,05
-0,1
-0,12
0,14
6,07
-0,18
0,12
-31,61
0,43
17,8
-0,26
-6,95
25,0
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів
3. Довгострокові зобов’язання
4. Поточні зобов’язання
5. Доходи майбутніх періодів
119,8
15207
197161,3
0,06
7,16
92,26
496,9
8467,2
319267,9
0,12
2,11
79,4
377,1
-6739,8
122106,6
0,06
-5,05
-12,86 Баланс (усього) 213705,9 100 402075,6 100 188369,7 /> /> /> /> /> /> /> />
Загальна характеристика фінансового стану підприємства за 2009 рік
Характеристикаосновних показників фінансової діяльності підприємства відображається задопомогою розрахованих коефіцієнтів фінансової стійкості.
Фінансовийстан – це одна з найважливіших характеристик виробничо-фінансової діяльностіпідприємства.
Метоюоцінки фінансового стану підприємства виступає пошук резервів збільшення йогоприбутковості, рентабельності і платоспроможності.
Оцінкафінансового стану підприємства має здійснюватись за допомогою вирахуваннясистеми економічних показників, які характеризують господарсько-фінансовий стангосподарюючих суб’єктів.
Підсутністю фінансової стійкості підприємства розуміють забезпечення запасів івитрат джерелами коштів для їх формування.
Фінансовастійкість – це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів)достатній для погашення зобов’язань, тобто підприємство є платоспроможним. Абофінансова стійкість підприємства – це такий його стан, коли вкладені впідприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень відгосподарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування танезалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних обіговихактивів (запасів та витрат) до величини власних та позичених джерел коштів дляїх формування.
1.Коефіцієнт фінансової незалежності. Коефіцієнт фінансової незалежності показуєу якій мірі діяльність підприємства фінансується за рахунок власних коштів.
Кфн = ВК/ВБ,
де ВК– власний капітал, тис. грн.
ВБ –валюта баланса, тис. грн.
/>
/>
2.Коефіцієнт фінансової стійкості вказує на питому вагу фінансових джерел, якіпідприємство має можливість використовувати довгий час.
Кф.с. = ВК + ДЗ/ВБ,
де ВК– власний капітал, тис. грн.;
ДЗ –довгострокові зобов’язання, тис. грн.;
ВБ –валюта балансу, тис. грн.
/>
/>
3. Коефіцієнт фінансування характеризуєспіввідношення між джерелами власних коштів підприємства і залученими.
Кфін = ВК/ЗК,
де ВК– власний капітал, тис. грн.;
ЗК –залучений капітал, тис. грн.
/>
/>
Отриманіпоказники зведемо у таблицю 1.2 для порівняння з нормативними.
Таблиця 1.2 – Показники фінансовоїстійкостіПоказники
На початок звітного
періоду
На кінець
звітного
періоду Норативне значення
Коефіцієнт фінансової незалежності
Коефіцієнт фінансової стійкості
Коефіцієнт фінансування
0,006
0,077
0,006
0,184
0,205
0,225
>0,5
>0,7
>1,0
Коефіцієнтфінансової незалежності за нормою дорівнює 0,5 і вище. Проаналізуваврозрахований даний коефіцієнт можна зробити висновки, що фінансова незалежністьВАТ «СВЗ» є невисокою.
Нормативнимвважається стан, коли коефіцієнт дорівнює 0,7 і більше. Перевищення власнихкоштів над позиченими вказує на те, що підприємство має стійкий фінансовий стані відносно не залежить від зовнішніх фінансових джерел.
Судячиз отриманого результату видно, що підприємство не є фінансово стійким, тому щодовгострокові зобов’язання не покриваються сумою власних джерел.
Чимвище коефіцієнт цього показника, тим більше та серйозніше здійснюється процесфінансування підприємства. За розрахункам видно, що стахановський вагонобудівнийзавод фінансується недостатньо.
Структураджерел фінансових ресурсів підприємства
Джереломформування фінансових ресурсів підприємства є власні кошти і запозичені.Відображуються джерела фінансування в пасиві балансу. З метою проведенняаналізу заповнюється таблиця 1.3, використовуючи дані, за якими проводитьсяаналіз джерел.
Зтаблиці 1.3 можна зробити висновки, що:
Власнікошти збільшились на кінець звітного періоду на 72625,8 тис. грн.
Статутнийфонд не змінився.
Додатковійкапітал зменшився на 8107,6 тис. грн., в результаті зменшення нерозподіленогоприбутку.
Відсутністьдовгострокових кредитів, кредиторської заборгованості за товари, зменшеннякороткострокових кредитів банків, інших поточних зобов’язань та збільшенняцільового фінансування характеризує стабільний стан економічної та фінансовоїдіяльності підприємство, але нажаль вагонобудівний завод не залучає грошовихкоштів на подальший розвиток підприємства з багатьох причин, таких якекономічна криза країни, невідповідність показників фінансової стійкості нормамта ін.
Таблица 1.3 – Склад і структура джерел формуваннядіяльності підприємства ВАТ «СВЗДжерела фінансування На початок 2009 р. На кінець 2009 р.
Відхилення,
«+», «–» тис. грн. % тис. грн. % тис. грн. %
Власні кошти, усього
в т.ч.
– статутний фонд
– резервний фонд
– додатковий капітал
– нерозподілений прибуток
Залучені кошти, усього
в т.ч.
– цільове фінансування
– довгострокові кредити
– короткострокові кредити
– кредиторська заборгованість за товари
– кредиторська заборгованість за розрахунками
– інші поточні зобов’язання
– доході майбутніх періодів
1217,8
1206
101420,6
(101408,8)
212488,1
0,4
93493,8
1573,6
62347,1
100
99,03
8328,18
(8327,21)
100
44,0
0,74
29,34
73843,6
1206
162884,6
(90247)
328232
0,7
85771
4534,4
164397,6
100
1,63
220,58
(122,21)
100
26,13
1,38
50,09
72625,8
61464
11161,8
115743,9
0,3
-7722,8
2960,8
102050,5
-97,4
-8107,6
-8205
-17,87
0,64
20,75
Анализ ліквідності балансу
Необхідністьу визначенні ліквідності балансу і платоспроможності підприємства виникає вумовах ринку у зв’язку з посиленням фінансових обмежень в оцінки кредитоспроможностіпідприємств.
Ліквідністьбалансу – це одне з умов стійкості фінансового стану підприємства. Вона показуєможливість підприємства мобілізувати активи для сплати у відповідний строкзобов’язань підприємства.
Прицьому до активів, які беруть участь у розрахунках, включаються грошові кошти іцінні папери, дебіторська заборгованість, матеріальні запаси цінностей інезавершене виробництво, основні фонди, нематеріальні активи, незавершенікапітальні вкладення й устаткування. Не включаються до активів заборгованістьзасновників по їх вкладах до основного фонду, збитки.
Доскладу пасивів, які беруть участь у розрахунках, включаються кредиторськазаборгованість, короткострокові і довгострокові кредити та позичені кошти,джерела формування власних обігових активів, цільове фінансування та цільовінадходження, резерви майбутніх витрат та платежів, а також інші пасиви.
Прицьому найбільш ліквідні активи – грошові та цінні папери підприємства – повиннібути більші або дорівнювати найбільш терміновим зобов’язанням (кредиторськійзаборгованості). Активи, що швидко реалізовуються – дебіторська заборгованістьта інші активи – повинні бути більшими або дорівнювати (короткостроковимкредитам і позиченим коштам). Активи, що повільно реалізовуються – запаси тавтрати за винятком витрат майбутніх періодів,
–повинні бути більшими або дорівнювати довгостроковим пасивам (довгостроковимкредитам та позиченим коштам). Активи, що важко реалізовуються – нематеріальніактиви, основні фонди, незавершені капітальні вкладення й устаткування –повинні бути меньшими або дорівнювати сталим пасивам (джерелам власних коштів).
Привиконанні зазначених умов баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним.
Залежновід того, якими платіжними засобами підприємство має можливість погасити своїзобов’язання, розраховують кілька показників ліквідності (платоспроможності).
Коефіцієнтплатоспроможності – показник, який характеризує рівень достатності обіговихкоштів (поточних активів) підприємства для погашення своїх поточних зобов’язаньпротягом року.
Дляоцінки ліквідності балансу підприємства розраховують наступні показники:
1)Власний обіговий капітал підприємства:
ВК =ВОК – ПЗ,
де ВОК– власні оборотні кошти, тис. грн.;
ПЗ –поточні зобов’язання, тис. грн.
/> тис. грн.
/> тис. грн.
2)Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який вказує на термінову здатністьпідприємства сплатити свої поточні зобов’язання.
Кабс.лікв = (ГК + КФІ)/ПЗ,
де ГК– грошові кошти, тис. грн.;
КФІ –короткострокові фінансові інвестиції, тис. грн.;
ПЗ –поточні зобов’язання, тис. грн.
/>
/>
3)Коефіцієнт уточнюючої ліквідності, вказує на здатність підприємства сплатитисвої поточні зобов’язання за рахунок очікуваного доходу.
Куточн. лікв. = ДЗ + ГК +КФІ/ПЗ,
де ДЗ– дебіторська заборгованість, тис. грн.;
ГК –грошові кошти, тис. грн.;
КФІ –короткострокові фінансові інвестиції, тис. грн.;
ПЗ –поточні зобов’язання, тис. грн.
/>
/>
4) Коефіцієнт загальноїліквідності (коефіцієнт покриття), вказує на здатність підприємства сплатитиусі свої поточні зобов’язання за рахунок усіх поточних (оборотних) активів.
Кзаг… лікв. = ОА/ПЗ,
де ОА– оборотні активи, тис. грн.;
ПЗ –поточні зобов’язання, тис. грн.
/>
/>
Показникизведемо у таблицю 1.4 для порівняння з нормативними.
Таблица 1.4 – Показники ліквідностіПоказники
На початок звітного
періоду
На кінець звітного
періоду Нормативне значення
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Коефіцієнт уточнюючої ліквідності
Коефіцієнт загальної ліквідності
0,479
0,5
0,725
0,158
0,184
0,844
>0,25
>0,5
>2,0
Значеннякоефіцієнта абсолютної ліквідності більше 0,25 є достатнім, щоб підприємствосвоєчасно розрахувалось по своїх боргах із кредиторами. Розрахований коефіцієнтвказує, що завод на початок 2009 року було безумовно платоспроможним, а накінець звітного періоду коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився більше, ніжнормативний.
Коефіцієнтуточнюючої ліквідності також на початок звітного періоду відповідав норі, а накінець – набагато знизився, це говорить про те, що дебіторська і кредиторськазаборгованості погано (довгий час) взаємопокриваються.
Зцілю глибокого аналізу ліквідності балансу слід проаналізувати усі оборотніактиви підприємства по всім категоріям ризику. З цією метою заповнюємо таблицю1.5
Таблиця 1.5 – Динаміка стану оборотних активів та їх класифікація за категоріями ризикуСтупінь ризику Група оборотних активів Частина групи у загальній сумі оборотних активів, % Відхилення, «+», «–»
на початок
звітного
періоду
на кінець звітного
періоду Мінімальна Грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції 66,08 18,77 -47,31 Мала Дебіторська заборгованість, векселя одержані, готова продукція, яка користується попитом 21,52 60,75 39,23 Середня Виробничі запаси, незавершене виробництво, товари та інші оборотні активи 12,4 20,48 8,08 Висока Готова продукція, яка не користується попитом – – –
Відобразимодинамічну структуру групи оборотних активів (на початок 2009 року) за допомогоюдіаграми (рис. 1).
/>
Рисунок1 – Динамічна структура групи оборотних активів ВАТ «СВЗ» на початок 2009 року
Аналізобігу оборотних активів
Найважливішимпоказником фінансового стану підприємства є його забезпеченість власнимиобіговими коштами та ефективність їх використання. В результаті прискоренняобігу оборотних активів зменшується потреба в запасах сировини, матеріалів, палива, тобто становляться вільними грошові ресурси.
Дляхарактеристики ефективності використання обігових активів на підприємствірозрахуємо такі показники:
1.Коефіцієнт обороту активів підприємства, який характеризує швидкість обертусукупності активів:
Коа = ЧВ / Бср,
де ЧВ– чиста виручка, тис. грн.
Бср – середнєзначення підсумку балансу підприємства
/> разів
/> разів
2. Коефіцієнт обороту оборотних активів, який вказує на швидкість оберту оборотнихактивів:
Коб.оа = В/АО,
де В-виручкавід доходу, тис. грн.,
АО –оборотні активи, тис. грн.
/> раз
/> раз
1.Коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості, який вказує у скільки разів виручкавід реалізації продукції перевищує середню дебіторську заборгованість.
/>тис. грн.
/> разів
/> разів
4.Тривалість обороту сукупних активів:
/> днів
/> днів
5. Тривалість обороту оборотних активів:
/> днів
/> днів
6. Період погашення дебіторської заборгованості
/> днів
/> днів
Отриманірозрахунки зведемо в таблицю 1.6.
Таблиця 1.6 – Показники обертуПоказники Значення на початок періоду на кінець періоду
Коефіцієнт оберту активів
Коефіцієнт оберту оборотних активів
Коэффициент оборачиваемости дебіторської заборгованості
Тривалість оберту активів, дн.
Тривалість оберту оборотних активів, дн.
Період погашення дебіторської заборгованості, дн.
1,518
2,27
4,9
240
156,5
72
0,919
1,37
2,97
400
257,1
120
Підприємствозабезпечено для нормального процесу відповідною кількістю обігових активів. Чимнижче значення коефіцієнту, тим краще воно працює. За даним показником можнасказати, що підприємство має нормальний результат.
Література
1. Национальныеположения (стандарты) бухгалтерского учета: нормативная база. Новая редакция. –Харьков: Курсар, 2003. – 214 с.
2. Огійчук М.Ф. Бухгалтерський облік на сільськогосподарськихпідприємствах: Підручник. – 2-ге вид., перероб. і допов. / М.Ф. Огійчук, В.Я.Плаксієнко, Л.Г. Панченко та ін.; За ред. ироф. М.Ф. Огійчука. – К.: Вищаосвіта, 2006. – 849 с.
3. Сопко В.В. Бухгалтерський облік: фінансовий тавнутрішньогосподарський – навч. посібник. К. Фенікс, 2003. – 468 с.
4. Ткаченко И.М. Бухгалтерскийфинансовый учет на предприятиях Украины. Учебник: для студ. высш. учеб. завед. экон. спец. – 7-еизд.дополн. иперераб. – К.: А.С.К., 2004. – 864 с.
5. Усач Б.Ф.Теоріябухгалтерського обліку: Навч. посібн. – К.: «Знання». – 2004. – 301 с.