Доклад
На тему: Развитие мирового рынкассудных капиталов
В этом докладе мы покажем,как может меняться доход от ссудного капитала в зависимости от различныхэкономических реалий.
Доходом от ссудногокапитала является ссудный процент, у него денежная природа, и он имеетопределенный уровень или норму. Норма процента может колебаться в очень широкихпределах. Чем же определяется норма процента в каждый данный период? Нормапроцента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудныхкапиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложениемссудных капиталов и спросом на них.
С развитием капитализмасредняя норма процента обнаруживает тенденцию к понижению, что объясняется,прежде всего, тенденцией средней нормы прибыли к понижению. Так как процентпредставляет собой часть средней прибыли, то и движение нормы процентанаходится в прямой зависимости от движения нормы прибыли. Если бы при падениисредней нормы прибыли происходило не понижение, а повышение нормы процента, топроцент поглощал бы все большую часть прибыли, что сделало бы для капиталистовневозможным пользование кредитом.
Тенденция нормы процентак понижению по мере развития капитализма обусловливается, однако, не толькотенденцией средней нормы прибыли к понижению, но и тем, что с развитиемкапитализма наблюдается значительный рост предложения ссудных капиталов в силууказанных выше причин – роста слоя рантье и развития капиталистическойкредитной системы.
Наглядным показателемтенденции нормы процента к понижению могут служить следующие данные. Процентнаяставка, взимавшаяся Английским банком по учету векселей, составляла в среднемза 1857-65гг. – 4,53, 1890-99гг. – 2,98, 1933-38гг. – 2. На таком же низкомуровне учетная ставка Английского банка оставалась с ноября 1939г. до ноября1951г. Учетная ставка Нью-йоркского федерального резервного банка составляла всреднем за 1919-29гг. – 4,6%, 1930-39гг. – 1,8. 1940-52гг. – 1,2%.
В России ставкарефинансирования ЦБ менялась следующим образом:Период действия % Период действия % 25 ноября 2009г. – 9 2 марта 1998г. – 15 марта 1998г. 36 30 октября 2009г. – 24 ноября 2009г. 9,5 17 февраля 1998г. – 1 марта 1998г. 39 30 сентября 2009г. – 29 октября 2009г. 10 2 февраля 1998г. – 16 февраля 1998г. 42 15 сентября 2009г. – 29 сентября 2009г. 10,5 11 ноября 1997г. – 1 февраля 1998г. 28 10 августа 2009г. – 14 сентября 2009г. 10,75 6 октября 1997г. – 10 ноября 1997г. 21 13 июля 2009г. – 9 августа 2009г. 11 16 июня 1997г. – 5 октября 1997г. 24 5 июня 2009г. – 12 июля 2009г. 11,5 28 апреля 1997г. – 15 июня 1997г. 36 14 мая 2009г. – 4 июня 2009г. 12 10 февраля 1997г. – 27 апреля 1997г. 42 24 апреля 2009г. – 13 мая 2009г. 12,5 2 декабря 1996г. – 9 февраля 1997г. 48 1 декабря 2008г. – 23 апреля 2009г. 13 21 октября 1996г. – 1 декабря 1996г. 60 12 ноября 2008г. – 30 ноября 2008г. 12 19 августа 1996г. – 20 октября 1996г. 80 14 июля 2008г. – 11 ноября 2008г. 11 24 июля 1996г. – 18 августа 1996г. 110 10 июня 2008г. – 13 июля 2008г. 10,75 10 февраля 1996г. – 23 июля 1996г. 120 29 апреля 2008г. – 9 июня 2008г. 10,5 1 декабря 1995г. – 9 февраля 1996г. 160 4 февраля 2008г. – 28 апреля 2008г. 10,25 24 октября 1995г. – 30 ноября 1995г. 170 19 июня 2007г. – 3 февраля 2008г. 10 19 июня 1995г. – 23 октября 1995г. 180 29 января 2007г. – 18 июня 2007г. 10,5 16 мая 1995г. – 18 июня 1995г. 195 23 октября 2006г. – 28 января 2007г. 11 6 января 1995г. – 15 мая 1995г. 200 26 июня 2006г. – 22 октября 2006г. 11,5 17 ноября 1994г. – 5 января 1995г. 180 26 декабря 2005г. – 25 июня 2006г. 12 12 октября 1994г. – 16 ноября 1994г. 170 15 июня 2004г. – 25 декабря 2005г. 13 23 августа 1994г. – 11 октября 1994г. 130 15 января 2004г. – 14 июня 2004г. 14 1 августа 1994г. – 22 августа 1994г. 150 21 июня 2003г. – 14 января 2004г. 16 30 июня 1994г. – 31 июля 1994г. 155 17 февраля 2003г. – 20 июня 2003г. 18 22 июня 1994г. – 29 июня 1994г. 170 7 августа 2002г. – 16 февраля 2003г. 21 2 июня 1994г. – 21 июня 1994г. 185 9 апреля 2002г. – 6 августа 2002г. 23 17 мая 1994г. – 1 июня 1994г. 200 4 ноября 2000г. – 8 апреля 2002г. 25 29 апреля 1994г. – 16 мая 1994г. 205 10 июля 2000г. – 3 ноября 2000г. 28 15 октября 1993г. – 28 апреля 1994г. 210 21 марта 2000г. – 9 июля 2000г. 33 23 сентября 1993г. – 14 октября 1993г. 180 7 марта 2000г. – 20 марта 2000г. 38 15 июля 1993г. – 22 сентября 1993г. 170 24 января 2000г. – 6 марта 2000г. 45 29 июня 1993г. – 14 июля 1993г. 140 10 июня 1999г. – 23 января 2000г. 55 22 июня 1993г. – 28 июня 1993г. 120 24 июля 1998г. – 9 июня 1999г. 60 2 июня 1993г. – 21 июня 1993г. 110 29 июня 1998г. – 23 июля 1998г. 80 30 марта 1993г. – 1 июня 1993г. 100 5 июня 1998г. – 28 июня 1998г. 60 23 мая 1992г. – 29 марта 1993г. 80 27 мая 1998г. – 4 июня 1998г. 150 10 апреля 1992г. – 22 мая 1992г. 50 19 мая 1998г. – 26 мая 1998г. 50 1 января 1992г. – 9 апреля 1992г. 20 16 марта 1998г. – 18 мая 1998г. 30
К примеру, в СССР ставкарефинансирования Госбанка СССР менялась от 0,5 до 3% годовых. Как видно, впериод становления капиталистических отношений, а именно с начала 1992г.,ставка резко подскочила с 3% до 20% годовых, увеличившись почти в 7 раз. И втечение этого переходного периода держалась на астрономически высокихположениях, доходя порой до 200-210%. Произошедшая в начале 2000г. смена властипрактически сразу же (24-го января) повлияла на то, что ставка ЦБ РФ снизиласьбез малого на 10% с 55 до 45 пунктов. Дальнейшая политика Центробанка неизменноприводила к планомерному снижению, за исключением периода глобальногоэкономического кризиса 2008-09гг. Ныне ставка рефинансирования достигларекордно низких для современной России 9%.
Нетрудно сделать вывод отом, что с развитием в нашей стране цивилизованных экономических отношенийссудный капитал становился все контролируемее в плане получения дохода с этоговида капитала – ссудного процента. К сожалению, реалии жизни таковы, что банковскаясистема не спешит реагировать на указания главного финансового регулятора, т.е.Центробанка, и производит снижения ставок по кредитам с запозданием в 1,5-2, апорой и 3 месяца.
Итак, если в общем ходеразвития капитализма норма процента имеет тенденцию к понижению, то в ходекаждого промышленного цикла она то повышается, то падает.
Например, во время ужеупомянутого, но еще окончательно не завершившегося глобального кризиса яркообнаружилась противоположность движения ссудного и действительного капитала.Предложение товаров превысило спрос на них, реализация прервалась, производствосократилось. Наблюдается избыток действительного капитала и резкое падениенормы прибыли. Напротив, спрос на ссудный капитал значительно превышает егопредложение, в результате чего ощущается острый недостаток ссудного капитала ипроисходит резкое повышение нормы процента. Примечателен тот факт, что в США вовремя кризиса 1907г. норма процента в отдельные моменты достигала 100-130%.Здесь нелишне будет вспомнить теорию экономических кризисов, созданную К.Марксом и Ф. Энгельсом и опирающуюся на идею цикличности.
В России в нынешнейэкономической обстановке спрос на ссудный капитал также существенно превышаетего предложение. Об этом, например, говорят данные опроса Национальногоагентства финансовых исследований (НАФИ) о доступности банковских корпоративныхуслуг. По результатам исследования, в 2009г. за кредитом обращались 84%предприятий.
Большинство компанийотметили, что за последний год получить кредит в банке стало сложнее (64%).Причем около четверти опрошенных указали, что эта процедура намного усложнилась(26%). Наибольшие сложности с кредитованием сегодня испытывают средние компаниис численностью сотрудников 100-300 человек. Более крупным компаниям (300-400сотрудников) заем получить стало проще. Для большей части предприятийбанковский кредит стал дороже (67%), а для каждой четвертой компании – намногодороже. Более всего кредиты подорожали для средних компаний. Есть в опросе идовольно неожиданный результат. Оказалось, что кризис изменил список наиболеепопулярных корпоративных банковских услуг, и лизинг обогнал инкассацию. Теперь топ-листвыглядит так:Вид банковской услуги % предприятий, пользующихся услугой расчетно-кассовое обслуживание 78% кредитование 60% зарплатные карты 60% дистанционное обслуживание 36% лизинг 35% инкассация 33% аккредитив ≈ 25% срочные депозиты ≈ 25%