Нормативно-критеріальнабаза оцінки фінансового стану підприємства
О.Ю., студентка ОКР
«Магістр», спец.«Фінанси»
Ефективністьфункціонування підприємств різних видів економічної діяльності оцінюється задопомогою індикаторів, які характеризують їх фінансовий стан та його окреміскладові (платоспроможність, прибутковість, структуру капіталу, оборотністьтощо). Нами виявлено недоліки нормативно-критеріального забезпечення оцінкифінансового стану підприємств та обґрунтовано перелік її найбільшрепрезентативних індикаторів, за допомогою яких можна ефективноохарактеризувати фінансовий стан підприємства.
Ключовіслова: фінансовий стан, критерій, індикатор,ідентифікація, інтерпретація.
Вступ
Оцінкадіяльності підприємства на засадах фінансових індикаторів є найбільшрепрезентативною з позиції відображення результатів функціонування інайпростішою в плані доступу до інформації (базується на матеріалах фінансовоїзвітності та даних бухгалтерського обліку). Вітчизняна нормативно-правова база,що стосується оцінки фінансового стану підприємства, також застосовує фінансовііндикатори та оглядовий чи деталізований аналіз фінансового стану підприємства[1, c. 128]. Проте насьогодні науковці налічують декілька сотень фінансових індикаторів – від вузькодеталізованихдо інтегральних. Крім того при оцінці фінансового стану підприємстввикористовують велику кількість методичних підходів, що зумовлює істотні розбіжностів нормативно-критеріальному забезпеченні ідентифікації та інтерпретації їїрезультатів. Вагомий внесок у розвиток методичних та методологічних засадоцінки фінансового стану підприємств зробили такі науковці, як М.Д. Білик, І.М.Бланк, А.Е. Воронкова, В.М. Гаєць, М.О. Кизим, В.В. Корнєєв, Л.А. Костирко, РО. Костирко, А.А. Чухно та багато інших [2, c.106]. Однак, незважаючи на те, що проблематику діагностики фінансового станупідприємств розглянуто досить глибоко, існує, на наш погляд, ще ряд недоліків упідходах до виокремлення переліку, складу та критеріального забезпечення йогооцінки.
Діагностикуфінансового стану ускладнюють такі ключові проблеми: різне тлумачення влітературі, на практиці та в нормативно-правовій базі поняття «фінансовий стан підприємства»,що зумовлює вагомі розбіжності в підходах до його оцінки; пропонування надмірновеликої кількості показників, що надалі значно ускладнює їх ідентифікацію таоцінку; ігнорування більшістю авторів оцінки значень, динаміки та структуриабсолютних показників у межах оцінки фінансового стану; наявність численнихнормативно-правових методик, які базуються на різних підходах до переліку таформул розрахунку фінансових індикаторів; існування значних невідповідностейміж критеріально-нормативними значеннями фінансових індикаторів; неврахуваннягалузевих особливостей підприємств; суб’єктивність формування вибіркифінансових показників, які підлягають аналізу тощо [1, c.107].
Отже, на нашудумку, вдосконалення оцінки фінансового стану підприємства на сьогодні є доситьактуальним питанням, адже фінансовий стан – це одна з найважливішиххарактеристик діяльності кожного підприємства.
1.Постановка завдання
Метоюдослідження даної теми є уточнення переліку найбільш вагомих індикаторів длякомплексного аналізу фінансового стану підприємства.
2. Результати
Фінансовий станпідприємства — це спроможність підприємства фінансувати свою діяльність [4, с.83].Погоджуючисьіз позицією науковців та практиків, відзначимо, що фінансовий стан слідоцінювати за допомогою системи репрезентативних, зрозумілих, інформаційнонасичених абсолютних та відносних індикаторів. Основні абсолютні індикаториможна отримати, аналізуючи фінансову звітність підприємства. Вони надаютьінформацію стосовно фінансової результативності, собівартості, оборотних інеоборотних коштів, зобов’язань підприємства, джерел формування та структурикапіталу. Відносні фінансові індикатори розраховуються, виходячи з абсолютних івідображають певні цільові структурні співвідношення [4, с. 84].
Скориставшисьнаказом Міністерством економіки України «Про затвердження Методичнихрекомендацій щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дійз приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства»та різними літературними джерелами, пропонується така система основнихіндикаторів, за допомогою яких можна провести ефективну оцінку фінансовогостану підприємства:
Показники оцінкимайнового стану:
- частка активної частини основних засобів(згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобіврозуміють машини, обладнання і транспортні засоби);
- коефіцієнт зносу основних засобів(показник характеризує частку зношених основних засобів у загальній їхвартості);
- коефіцієнт оновлення основних засобів(показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобівстановлять нові основні засоби);
- коефіцієнт вибуття основних засобів(показує, яка частина основних засобів, з котрими підприємство почалодіяльність у звітному періоді, вибула з причини зносу та з інших причин) [3].
Показники оцінкирентабельності:
- рентабельність продукції (включаєрентабельність продажу та рентабельність доходу від операційної діяльності);
- рентабельність власного капіталу(визначається як відношення чистого прибутку (збитку) до середньорічноївартості власного капіталу);
- рентабельність сукупного капіталу(визначається відношенням чистого прибутку (збитку) до середньорічної вартостікапіталу)
- період окупності власного капіталу(визначається відношенням середньорічної вартості власного капіталу до чистогоприбутку)
- період окупності сукупного капіталу(визначається шляхом ділення середньорічної вартості капіталу на суму чистогоприбутку) [3].
Показники оцінкиліквідності:
- коефіцієнт загальної ліквідності(відображає достатність ліквідних ресурсів підприємства для погашення йогопоточних зобов’язань);
- коефіцієнт швидкої ліквідності(відображає платіжні можливості підприємства щодо поточних зобов’язань за умовисвоєчасних розрахунків із дебіторами);
- коефіцієнт абсолютної ліквідності(відображає яку частину боргів підприємство може сплатити негайно за рахунокнаявних коштів та прирівняних до них поточних фінансових інвестицій);
- коефіцієнт покриття запасів(розраховується як співвідношення величини стабільних джерел покриття запасів ісуми запасів. Якщо значення цього показника є меншим за одиницю, то поточнийфінансовий стан підприємства вважають недостатньо стійким);
- коефіцієнт покриття загальний(характеризує співвідношення оборотних активів і поточних зобов'язань. Длянормального функціонування підприємства цей показник має бути більшим заодиницю) [5, c. 79].
Показникифінансової стійкості:
- коефіцієнт автономії (відображає часткувласного капіталу в загальному обсязі коштів, авансованих у діяльність підприємства);
- коефіцієнт фінансового левериджу(відображає співвідношення між власним капіталом та залученими коштами);
- коефіцієнт маневреності власногокапіталу (показує, яка частина власного оборотного капіталу використовуєтьсядля фінансування поточної діяльності);
- коефіцієнтконцентраціїпозиковогокапіталу (показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковийкапітал) [5, c.53].
Показникиділової активності:
- коефіцієнт оборотності активів(характеризує інтенсивність використання всього капіталу підприємства незалежновід джерел залучених ресурсів);
- коефіцієнт оборотності кредиторськоїзаборгованості (показує швидкість обертання кредиторської заборгованості);
- коефіцієнт оборотності поточноїдебіторської заборгованості (показує швидкість обертання поточної дебіторськоїзаборгованості);
- коефіцієнт оборотності запасів (показуєінтенсивність використання запасів);
- коефіцієнт оборотності власного капіталу(показує ефективність використання власного капіталу та швидкість його втіленняу вартості виготовленої та реалізованої продукції);
- коефіцієнт оборотності основних засобів(відображає швидкість втілення вартості основних фондів у вартості виготовленоїта реалізованої продукції) [3].
Висновки
Розглянутусистему індикаторів оцінки фінансового стану сформовано на засадах доборуобмеженого переліку найбільш репрезентативних показників. При діагностиціфінансового стану слід акцентувати увагу на динаміці вказаних показників, атакож їх складових, що дозволить сформувати правильні висновки, адже,наприклад, збільшення показників рентабельності не завжди свідчить пропозитивні зміни у фінансово-господарській діяльності підприємства. Наведенасистема показників формує базу для подальшої інтерпретації ситуації, оцінкипараметрів фінансового стану та прийняття адекватних управлінських рішень, атакож частково є базою для побудови діагностичних систем щодо оцінкиймовірності банкрутства підприємств, їхньої кредито- і конкурентоспроможності,інвестиційної привабливості тощо.
Списоквикористаних джерел:
1. КоробовМ.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: навч. посіб / М.Я.Коробов. – К.: Знання, 2000. – 378 с.
2. КузьмінО.Є. Нормативно-критеріальне забезпечення діагностики фінансового станупідприємства / О.Є. Кузьмін, О.Г. Мельник // Фінанси України. – 2010. – № 8. –С. 105 – 114.
3. НаказМіністерства економіки України «Про затвердження Методичних рекомендацій щодовиявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховуваннябанкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства» 19.01.2006 р.-http://www.me.gov.ua/control/uk/index
4. ПоддєрьогінА.М. Фінанси підприємств: [підручник] / А.М. Поддєрьогін. – К.: КНЕУ, 2001. –460 с.
5. ТютюнникЮ.М. Фінансовий аналіз бізнесу: [навч. посіб.] / Ю.М. Тютюнник. – Полтава:ІнтерГрафіка, 2004. – 288 с.