СодержаниеВведениеИнвестиционныйклимат Южного Урала: проблемы и тенденции развитияЗаключениеЛитература
Введение
Одна иззадач, которую решает для себя инвестор, состоит в выборе объектовинвестирования, имеющих наилучшие перспективы развития и обеспечивающих высокуюэффективность вложений.
Отборобъектов для инвестирования должен производиться по критерию — максимумэффективности при наименьших затратах средств и времени. Основой такого выбораявляется оценка инвестиционной привлекательности регионов, отрасли,предприятия.
Инвестиционнаяпривлекательность региона представляет собой систему или сочетание различныхобъективных признаков, средств, возможностей, обуславливающих в совокупностипотенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данный регион. Взависимости от временного горизонта могут быть выделены текущая и перспективнаяинвестиционная привлекательность.
Значительнаячасть факторов инвестиционной привлекательности и выражающих их показателейявляется общей для всех или большинства структурных уровней экономики. Таковы,например, объем внутренних инвестиционных ресурсов, темпы изменения прибыли иобъемов производства, доля убыточных предприятий в общем их количестве.
Наиболееобщим понятием, характеризующим инвестиционные процессы в регионе, является егоинвестиционный климат. Инвестиционный климат региона РФ представляет собойсложившуюся за ряд лет совокупность различных социально-экономических,природных, экологических, политических и др. условий, определяющих масштабы(объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона РФ.Инвестиционный климат состоит из двух компонентов — инвестиционнойпривлекательности региона и инвестиционной активности в нем.
Цельданной работы – рассмотреть инвестиционный климат Челябинской области.Челябинская область остается регионом со стабильной социально-политическойатмосферой, благоприятствующей развитию межрегиональных и внутриобластныхмежхозяйственных связей.
Инвестиционныйклимат Южного Урала: проблемы и тенденции развития
Очевидныйфакт, что Южный Урал, как органическая часть Уральскоготерриториально-экономического комплекса, оставался интересен потенциальныминвесторам (как отечественным, так и иностранным), в последнее время сталразменной картой в околополитических баталиях. И это не может не огорчать.Ратуя на словах за стабильную социально-экономическую ситуацию в регионе,отдельные авторы и стоящие за ними заказчики на деле раскачивают лодку, вкоторой сидят. Попытки столкнуть региональную власть с руководителями крупныхпредприятий области иначе как провокацией конфликта не назовешь. Отсюданапрашивается вывод — заинтересованы ли авторы подобных публикаций в действительнойстабильности в регионе? А ведь именно от нее в значительной мере зависитпривлекательность Южного Урала с точки зрения инвестиций.
Работая напротяжении десятка лет руководителем одного из промышленно-насыщенных городовобласти, занимаясь изучением ее экономического потенциала и механизмовполитического и социального характера, общаясь с крупнейшими представителяминауки, я укрепился во мнении, что все разговоры о «неперспективности», «отсталости»нашего региона — политическая сказка. Как и Россия, Южный Урал переживает нелучшие времена. Но все это вполне укладывается в рамки циклического развития,отягощенного переходным периодом в экономике конца 80-х-90-х г.г. XX века.Здесь вовсе не обязательно быть специалистом, чтобы увидеть интерес к региону — от внимания отечественных и зарубежных СМИ до борьбы за собственностьпромышленных предприятий. И это последнее обстоятельство самым ярким способомсвидетельствует о «привлекательности» во многих смыслах Южного Урала длядействительных и потенциальных собственников и инвесторов. К сожалению, хочуеще раз подчеркнуть, средства инвестируются в данном случае в дестабилизациюситуации. Это наглядный факт того, как в нашей современной жизни экономика иполитика переплетены. Причем политика в своих интересах мешает развитьсяэкономике, тормозит то положительное, что накапливается трудом миллионов нашихсограждан.
И все жепора вернуться к заявленной теме — проблеме инвестиционного климата в регионе.Как в любой развивающейся сложной структуре, задача текущих и перспективныхвложений в экономике является наиважнейшей. В советскую эпоху она решалась спомощью жестко отрегулированных административных механизмов. Но и они, в силусвоей природы, давали сбои, что привело в конечном итоге к системному кризису.Переход на рыночные рельсы, при отсутствии практического опыта и в предельносжатые сроки, разрушил существовавшие схемы производства и воспроизводства.Проблема вложений в развитие субъектов экономики стала доминирующей. Онаусугублялась неразвитой денежно-кредитной системой, ориентированностьюпоследней на получение максимума в прибыли в кратчайшие сроки. А такжеотсутствием гарантий на возврат долгосрочных и среднесрочных вложений как состороны хозяйствующих субъектов, так и со стороны государства. Непреодолимые обстоятельствастали явлением обыденным, если не сказать закономерным. И поныне, на уровнеподсознания «форс-мажорная» психология продолжает сдерживатьпредпринимательскую и инвестиционную активность многих субъектов рынка. Говоряоб инвестиционном климате и привлекательности региона для вложения финансовыхресурсов, необходимо определиться в том, кто же является потребителем этихресурсов. Их наличие и экономическое состояние является определяющим дляинвестора. По существующему рейтингу крупнейших предприятий Урала в 2004 годуЧелябинская область была на третьем месте по числу компаний, вошедших в рейтингТОП 1000 (154 предприятия, производящие 15,32% общего объема продаж, чтопозволило ей опередить Свердловскую область; челябинские предприятия занялитакже третью позицию по показателю среднего объема продаж — 1807819 тыс. руб.).Половину всех предприятий, вошедших в рейтинг, составляют предприятияпромышленности (46). Они занимают первые места по показателям: выручки — ОООМагнитогорский металлургический комбинат; ЗАО «Пластик» — по рентабельностипродаж. Неожиданным для составителя рейтинга оказалось первое место по среднему(для компании) показателю рентабельности продаж, занятое предприятиямисельского хозяйства. Промышленный потенциал Челябинской области позволилпредприятиям увеличить доходы от экспорта до 1848,8 млн. долларов. Одновременноувеличились обороты внешней торговли региона — 2434 млн. долларов (132,9% кпредыдущему периоду). (Уральский капитал. Рейтинг 1000 крупнейших предприятийУральского региона. Свердловский областной комитет государственной статистики.Екатеринбург, 2005 г.) Вот краткое и емкое представление о потенциальныхпотребителях инвестиции на Южном Урале.
Наличиеприродных ресурсов, их количество, качество и сочетание определяютприродно-ресурсный потенциал Челябинской области как один из основныхпромышленных центров России и является одним из главных условий размещенияпроизводительных сил. При освоении природных ресурсов на территории областивозникли крупные промышленные центры, формировались хозяйственные комплексы иэкономические образования.
В целомсобственные ресурсы позволяют в значительной мере обеспечитьсоциально-экономическое развитие области как в краткосрочной, так и вдолгосрочной перспективе. Текущее состояние реального сектора Челябинскойобласти обусловлено стабильным положением в базовых отраслях промышленности.Рост цен на импорт оказал стимулирующее воздействие на потребительский спрос напродукцию отечественного производства. В ряде базовых для областной экономикиотраслей был отмечен существенный рост объема произведенной продукции, восновном за счет увеличения уровня загрузки производственных мощностей — главным образом на предприятиях металлургического комплекса и машиностроения.По итогам 2004 года 8 предприятий Челябинской области вошли в рейтинг 200крупнейших компаний России по объему реализации продукции. По объемупромышленного производства Челябинская область занимает 6-е место в стране.
В текущемгоду в экономике Челябинской области сохраняется позитивная динамикаэкономического развития. Преобладание промышленного комплекса в Челябинскойобласти, наличие тесных экономических взаимосвязей с предприятиями иорганизациями других областей, а также высокая доля экспортируемой продукцииобуславливают сильную зависимость экономики от внешних факторов: конъюнктурымировых сырьевых рынков, уровня деловой активности в целом по России, а такжеденежно-кредитной политики.
Индексхозяйственной активности Челябинской области, рассчитываемый на основанииданных о производстве важнейших видов промышленной продукции, за первые шестьмесяцев 2005 года увеличился на 2,5% по сравнению с аналогичным периодомпрошлого года. Несмотря на снижение цен на цветные металлы, рост хозяйственнойактивности в области был обусловлен позитивным влиянием сохранившегося роставалового внутреннего продукта, а также высоким уровнем цен на нефть,обеспечивающим приток валютной выручки в экономику России и стимулирующиможивление деловой активности в отраслях и секторах экономики, технологическисвязанных с топливно-энергетическим комплексом.
Наибольшиетемпы роста индекса хозяйственной активности в первом полугодии 2005 г., по сравнению с соответствующим периодом 2004 г., отмечены в цветной металлургии ипроизводстве строительных материалов — 10% и 8% соответственно. Наименееблагоприятно сложилась ситуация в пищевой и легкой промышленности: снижениеиндекса составило 14% и 9%.
Относительнаястабилизация и рост развития производства в 2003-2004 годах как в России вцелом, так и в нашем регионе обнаружила тенденцию к активизации инвестиционнойдеятельности предприятий и организаций.
Средифакторов, способствовавших этому процессу, можно отметить следующие:
— улучшение финансовых показателей работы предприятий и хозяйственных структур;
— уменьшение количества убыточных предприятий;
— сокращение числа бартерных расчетных операций между хозяйствующими субъектами;
— положительная внешнеэкономическая конъюнктура и другие.
Посравнению с 1995 годом в 2004 году структура инвестиций в нефинансовые активыпоказала положительную динамику. В среднем по предприятиям Южного Уралавложения в основной капитал составили 82%, (прирост — 20,5%); затраты накапитальный ремонт — 13% (в 1995 году — 10,6%); инвестиции в нематериальныеактивы — 1%. Запасы оборотных средств — 4%.
Если вцелом по Российской Федерации в структуре распределения инвестиции отмеченатенденция большего направления вложений (65%) в отрасли, оказывающие услуги, тов Челябинской области более половины (59%) — в производящие отрасли.
Средиотраслей по наибольшему удельному весу в структуре инвестиции следует выделитьчерную и цветную металлургию (в силу благоприятной внешнеэкономическойконъюнктуры); предприятия транспорта (в связи с новой политикой цен).Металлургические предприятия региона, их коллеги из отраслей машиностроения иметаллообработки кроме инвестиций в основной капитал были лидерами во вложенияхв нефинансовые активы (акции, облигации). Структура их распределения: 30% — долгосрочные, 70% — краткосрочные инвестиции.
Средиотмечаемых тенденций — снижение доли собственных и увеличение доли привлеченныхсредств (51% и 49% соответственно). По России эти данные составляют 46,1% и53,9%. Если сравнивать структуру инвестиций в экономику с нашими соседями поУралу, то налицо общая тенденция снижения вложений на протяжении с 2000 по 2004год. Так, в Свердловской области в 2000 году этот показатель составил 15,7%; 2001 г. — 15,3%; 2002 г. — 17,4%; 2003 г. — 14,6%; 2004 г. — 9,5%. В Курганской области: в 2000 г. — 1,7%; 2001 г. — 1,4%; 2002 г. — 1,7%; 2003 г. — 1,4%; 2004 г. — 0,9%. В Челябинской области: в 2000 г. — 10,3%; 2001 г. — 11,3%; 2002 г. — 12%; 2003 г. — 11%; 2004 г. — 8,7% (Стратегические приоритеты социально-экономическогоразвития Уральского федерального округа на период до 2010 года (концептуальныеосновы стабилизации и динамичного обновления). Екатеринбург, 2005.)
Кромевнутренних вложений немалую роль в подтверждение благоприятного инвестиционногоклимата играют инвестиции иностранные. По данным Института экономики Уральскогоотделения Российской Академии наук, за последние пять лет иностранные вложенияв экономику Урала составили 2757 млн. долларов США (5,5% от инвестиции вэкономику России). В 2003-2004 годах по сравнению с 2000-2002 годах ростсоставил более чем в 2 раза (3,2% и 8,7%).
Несмотряна положительную динамику иностранных инвестиций нельзя не отметить иосторожность зарубежных партнеров. Причины этого лежат во многих факторах,определяющих инвестиционный климат и привлекательность как России в целом, таки отдельных регионов. Среди наиболее значимых экономистами отмечаютсяфинансовый и потребительский (бюджетные расходы, доходы населения, прибыльпредприятий; покупательная способность населения). Для стран с переходным типомэкономики, куда относится и Россия, немаловажным является степень роставложений. Сюда относят и сбалансированность бюджета, и финансовое состояниепредприятий, устойчивость законодательной базы, налоги, политическуюстабильность.
Говоря осостоянии инвестиционного />/> климата />в /> Челябинской />/> области ,хочу отметить выгодную позицию по большинству из рисковых параметров, о чемсвидетельствует приводимая несколько ниже таблица структуры иностранныхинвестиций по субъектам Уральского федерального округа. Но прежде хочусогласиться с мнением коллеги — профессора Челябинского Государственногоуниверситета Г. Галиуллиной в том, что наши потенциальные инвесторы навернякаинформированы о высоком интеллектуальном потенциале области, привлекательностирынка, квалификации рабочих. Однако ассоциативно, на психологическом уровнерегион связывают в первую очередь с металлургией и экологическими проблемами,что мешает объективно раскрыть потенциал и привлекательность региона.(Директор, 2005, N 9)
Упомянутаяво вступлении ситуация в околополитической борьбе с оперированиемэкономическими категориями (в том числе «инвестиционным климатом»)привлекательности области безусловно не добавит, а вот нанести ущербположительному имиджу может. Так что стоит задуматься авторам и заказчикамподобных «дискуссий» — во всем ли они правы? Объективные данные показывают, чтоЧелябинская область на Урале является самым привлекательным регионом дляиностранных капиталовложений:
Положительныеданные за 2000-2005 годы в то же время не могут быть поводом для успокоенности.Оживление инвестиционной активности в известной степени сдерживается внешними ивнутренними факторами. Если повлиять на первые (мировой экономический спад,колебания цен на экспортную продукцию на мировых рынках и т.д.) невозможно, товнутренние (высокая налоговая нагрузка на реальный сектор экономики, высокаяцена кредитов, снижение платежеспособного спроса) вполне возможноминимизировать при собственном желании и политической воле региональных ифедеральных властных структур.
Одним изпримеров подобного подхода — попытку стимулировать привлекательностьинвестиционного поля в Челябинской области — можно считать принятие областнымивластями закона, предусматривающего компенсацию возможных потерь инвесторовсредствами региона. Гарантия безопасности капиталовложения в отечественнуюэкономику является во многом ключевым фактором для потенциального инвестора.Закрепленная законодательно гарантия — это существенный шаг. Быть может, вперспективе не только природные ресурсы, являющиеся по своей сущностималоликвидными, но и консолидированные средства крупных предприятий могли быстать очередным шагом в закреплении гарантий, уменьшении инвестиционных рисков.
Срединаметившихся в последние годы процессов на инвестиционном рынке следуетотметить, с одной стороны, положительную, а с другой, весьма противоречивуютенденцию, без прогнозного учета которой сложно определить перспективыинвестиций. Речь идет о росте инвестиций в промышленное строительство содновременным сокращением затрат на оборудование. Данное обстоятельство допоследнего времени компенсировалось возможностью (для обладателей валютныхдоходов) инвестировать обновление производства из собственных средств. Напримере ОАО «Уфалейникель» могу проиллюстрировать: за последние три годавнутренние инвестиции в производственную и социальную сферу предприятиясоставили более 40 млн. долларов США и позволили существенно обновитьпроизводство и улучшить условия труда и быта работников. Но события на внешнеми внутреннем рынках в 2005 году эту тенденцию пока тормозят. Это связано сувеличением внутренних тарифов на электроэнергию и транспортные услуги ипадением на продукцию цен на мировых рынках цветных металлов. Своевременнопроизведенные вложения, грамотная диверсификация производственных и финансовыхресурсов, открытие сопутствующих производств позволяют предприятию сохранитьопределенный уровень стабильности. Однако уже сегодня можно говорить осоответствующем сокращении инвестиционной активности на предприятии.
В подобныхусловиях заслуживает внимания и всесторонней поддержки ряд мер, предлагаемыхучеными-экономистами Института экономики УрО РАН:
— концентрация имеющихся ресурсов в целях их трансформации в инвестиции;
— поддержка и гибкое государственное регулирование диверсификационных процессовна рынке финансовых услуг;
— организация государственных закупок оборудования (прежде всего капиталоемкого)с последующей передачей его в лизинг эксплуатирующим предприятиям иорганизациям;
— повышение роли ответственности субъектов Российской Федерации в вопросахуправления инвестиционной деятельностью;
— формирование многоуровневой системы финансирования инвестиционной деятельности,базирующейся на принципах взаимной выгоды и приоритетности вложений в наиболееэффективные инвестиционные проекты;
— последовательное развитие инвестиционно-финансовой инфраструктуры с участием вкачестве учредителей этих финансовых институтов территориальных и муниципальныхорганов исполнительной власти;
— организация банковских и страховых союзов, пулов и других структур, гибкоегосударственное регулирование их в целях обеспечения эффективного кредитованиякрупных приоритетных инвестиционных проектов.
(Стратегическиеприоритеты социально-экономического развития Уральского федерального округа напериод до 2010 года (концептуальные основы стабилизации и динамичногообновления). Екатеринбург, 2005. С. 57)
Одной изсущественных составляющих при определении инвестиционной привлекательностирегиона, как упоминалось выше, является интеллектуальный потенциал территории.Его состояние самым непосредственным образом влияет на сохранение и развитиетакого фактора инвестиционного климата, как поддержка предприятий и организацийинновационной направленности, обеспечивающих создание научно-техническогопотенциала и, в итоге, стабильность экономики региона и государства.
БюджетЧелябинской области на 2005 год в статьях текущих расходов позволяет надеятьсяна благоприятные инвестиционные перспективы. В частности, социальнаянаправленность (только сфере образования адресовано 524765 тыс. рублей, т.е.1/10 часть текущих расходов) свидетельствует о том, что областные власти всерьеззаинтересованы в поддержании этой сферы и ее развитии. Это позволит вперспективе развиваться не только за счет природно-сырьевых ресурсов и выпускапродукции минимально наукоемкой, но и за счет совершенствования технологическихпотоков, выпуска товаров, обеспечивающих конкурентоспособный выход на мировыерынки высоких технологий.
Разумеется,это дело не только года; процесс восстановления и стабилизациинаучно-технического потенциала, соответствующего современным мировымтребованиям, займет не менее десятилетия. Главное сейчас — не упустить шансдостижения требуемого уровня в традиционно сильных на Южном Урале отраслях вметаллообработке, машиностроении, отраслях, связанных с военно-промышленнымкомплексом. Опираясь на намеченные «точки роста», есть все предпосылки,развивая их, делать соответствующие сферы экономики инвестиционно интереснымидля потенциальных партнеров.
Отдельноследует остановиться на роли так называемых институциональных инвесторов вэкономике Южного Урала. Речь идет о коммерческих банках, страховых компаниях,пенсионных фондах. В целом по России в последние пять лет наблюдается тенденцияк снижению рынка институциональных инвестиций, несмотря на увеличение объемовсбережений граждан страны. Как показывают экспертные оценки, сбережения россияндостигают 70 и более млрд. долларов (Г. Блохина. «Рынок институциональныхинвестиций: состояние и перспективы». «Вопросы экономики», 2004, N 1). Активнона рынке вращается не более 15% накопленных сбережений. Включение возможнобольшего количества накоплений населения в активный оборот представляет собойогромный инвестиционный потенциал.
Процентноесоотношение активной части накоплений и пассива в Челябинской области и наУрале в целом приблизительно такое же, как и в Российской Федерации. В то жевремя в регионе весьма продуктивно работают первые негосударственные пенсионныефонды (НПФ). Из шести фондов в области функционируют три специализированных НПФ«Связист», НПФ «Электроэнергетики», НПФ «Пенсион Инвест», в задачи которыхвходит пенсионное обслуживание своих сотрудников. Помимо решения социальныхпроблем пенсионеров, НПФ активно инвестируют свой капитал в различные секторыэкономики. По данным комитета по экономике Челябинской области, совокупныеактивы НПФ в I полугодии 2005 составили 137,8 млн. рублей, что на 58,2% вышеаналогичного прошлогоднего показателя. Инвестирование в экономику региона НПФза этот же период увеличилось на 39,6%. В свете проводимой пенсионной реформыданная тенденция имеет все шансы к закреплению и соответственно увеличатсяинвестиции в экономику Южного Урала. У региональных органов государственнойвласти на этом поле есть немало возможностей проявить дальновидность исодействовать созданию оптимального механизма привлечения средств вкладчиков. Впервую очередь это касается снижения уровня риска, укрепления законодательной инормативной базы, формирования государственной системы защиты прав и интересовинвесторов.
Кроменазванных выше источников формирования благоприятного инвестиционного климата врегионе можно было бы назвать еще не одну позицию. Но считаю перечисленное вышедостаточным для рельефной характеристики привлекательности Челябинской областив глазах потенциальных инвесторах.
Стратегическиеиностранные инвестиции придут в Челябинскую область в том случае, если властьпродолжит работу по формированию благоприятного инвестиционного климата внутрирегиона и будет активно продвигать область на международной арене. Нужно лишьсоздать условия, а бизнес сам увидит, как и куда ему вкладывать деньги.
В 2007году произошло немало знаменательных для экономики России событий. В частности,на прошлый год пришелся максимальный объем выплат в счет внешней задолженности,составлявший около $17 млрд долларов. Снижалась и долговая нагрузка бюджетаЧелябинской области: отношение долга к доходам бюджета области составило 6,1процента по итогам 2007 года (на начало 2007 года — 7 процентов). Прямой долгобласти снизился с 658 до 605 млн рублей.
Помимосвоевременной выплаты внешней задолженности, укреплению международных позиций Россииспособствовали также достаточно высокая динамика экономического развития,значительное положительное сальдо торгового баланса, рост золотовалютныхрезервов. Рейтинг России по шкале международных рейтинговых агентств постепенноприближался к инвестиционному уровню. В декабре 2006 года международныерейтинговые агентства Standard & Poor`s и Moody`s повысили рейтинг Россиидо «ВВ» и «Ва2». В мае 2007 года международное рейтинговое агентство FitchRatings повысило кредитный рейтинг до «ВВ+». 8 октября 2007 года агентствоMoody`s повысило инвестиционный рейтинг России со спекулятивного уровня «Ва2»до нижнего инвестиционного уровня -»Ваа3». Тенденция роста кредитного рейтингаРоссии на протяжении 2007 года укрепила позиции России на международном рынке капиталаи способствовала росту привлекательности для иностранных инвесторов.Чтокасается Челябинской области, то рейтинговое агентство «Интерфакс» в 2008 годуподтвердило долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне А1(rus), что является наивысшим показателем в данной категории и отражает высокуюкредитоспособность. Краткосрочный рейтинг был подтвержден на уровне RUS-1, чтотакже говорит о высокой кредитоспособности региона по краткосрочнымобязательствам. Позитивные тенденции в области экономического и инвестиционногоразвития страны сказались и на оценках потенциальных иностранных инвесторов.
В феврале 2008года по заказу Ansdell лондонское IR-агентство RD:IR провело второй опрос поперспективам инвестиций в Россию. Участники опроса представляют более третииностранных инвестиций в российские акции, объем которых составляет около $14,3млрд. По данным опроса, 72 процента респондентов позитивно рассматриваютперспективы инвестиций в Россию в 2008 году. Это на 18 процентов больше, чемчетыре месяца назад, когда Ansdell провел первый опрос. При этом 96 процентовопрошенных ожидают улучшения ситуации на российском рынке. Инвесторы надеются,что возможности для инвестирования выйдут за рамки нефтяной, энергетической идобывающих отраслей России. Среди отраслей, потенциально интересных инвесторам,назывались телекоммуникационный сектор и отрасль потребительских товаров.
ДляЧелябинской области 2007 год, как и 2005-й, ознаменовался значительным ростоминостранных инвестиций, превысив оптимистические прогнозы, ранеевысказывавшиеся официальными лицами. В 2007 году от иностранных инвесторов ворганизации области поступило более $1,0 млрд иностранных инвестиций, на конецгода объем накопленных иностранных инвестиций (накопленные иностранные инвестиции- общий объем иностранных инвестиций, полученных или произведенных с началавложения с учетом погашения — выбытия, а также переоценки и прочих измененийактивов и (обязательств) составил $632,1 млн прямым счетом (без переоценки ипрочих изменений), что в 2,09 раза больше суммы накопленных инвестиций наначало 2007 года. Темп роста иностранных инвестиций составил 125,8 процентаотносительно 2006 года. При этом темпы роста иностранных инвестиций в экономикуРоссии в целом выше — 150,1 процента в 2007 году. Для сравнения: в 2006 году вРоссию вложили на 138,7 процента больше, чем в 2005 году, а в 2005 году — на130,1 процента больше, чем в 2004-м.
В общейструктуре поступивших инвестиций непосредственно прямые инвестиции ворганизации Челябинской области в 2007 году составили 1,7 процента — илимизерные 0,3 процента — от общего объема прямых инвестиций в организацииРоссии. По сути, это означает, что в 2007 году интересных для стратегическогоиностранного капитала инвестиционных проектов на территории области не было.Напомним, что в структуру прямых инвестиций входят взносы в уставный капитал,лизинговые операции, кредиты, полученные от зарубежных совладельцеворганизаций, и прочие инвестиции. Фондовый рынок Челябинской области, впрочемкак и российский, развит достаточно слабо. Об этом говорит доля привлеченныхпортфельных инвестиций (до одного процента от общего объема иностранныхинвестиций), которые формируются из вложений в акции и паи, а также долговыеценные бумаги, такие как облигации и векселя. За прошедшие два года можновспомнить две существенные сделки на территории области, связанные с переходомкрупного пакета акций иностранному инвестору: покупка предприятия «Уралцемент»(пос. Первомайский) крупным французским концерном Lafarge и пивоваренной компании«Золотой Урал» холдингом BBH. По мнению экспертов, такого рода сделки нароссийском рынке происходят преимущественно в рамках отраслевой консолидациизападного бизнеса в России. Основную долю иностранных инвестиций составляликредиты на срок свыше трех месяцев. По сути, это деньги, которые шли напополнение оборотных средств предприятий. В Челябинской области основная частьиностранных инвестиций была направлена в черную металлургию, этим объясняетсялидерство торговых кредитов.
Притокуиностранных инвестиций противостоит их изъятие или погашение. Поступлениеинвестиций в 2007 году заметно превышало их изъятие. Российские организациипроизводили инвестирование средств в организации иностранных государств. Тем неменее итоговое инвестиционное сальдо организаций России и Челябинской областипо итогам 2007 года было положительным.
Основныепотоки иностранного капитала в организации Челябинской области приходятся натри государства:
80процентов общего объема иностранных инвестиций в 2007 году поступило изШвейцарии, Люксембурга и Великобритании. Еще пять государств увеличивают эточисло до 95 процентов — Казахстан, Гонконг, Украина, Виргинские острова иАвстрия. Структура иностранных инвестиций в экономику Челябинской области в 2007год представлена на диаграмме 3.
В целом поРоссии картина в разрезе стран-инвесторов несколько иная: 68,7 процентанакопленных инвестиций приходится на Германию, США, Кипр, Великобританию,Францию, Нидерланды. Сравнительная структура поступления иностранных инвестицийв организации представлена в таблице 2. Особо следует выделить, чтосущественная доля иностранных инвестиций из Люксембурга и Швейцарии (последнейособенно) пришлась именно на организации Челябинской области.
Тем неменее в мире основные капиталы приходятся на долю развитых стран, таких какСША, Германия, Франция, Япония. В структуре инвестиций в экономику Челябинскойобласти доля этих стран крайне низка. В этой связи следует отметитьсвоевременность проведения Российско-американского бизнес-форума. Форум позволилпродемонстрировать инвестиционные возможности Челябинской области и запуститьсерию переговоров о конкретных инвестиционных проектах. Следующий шаг — проведение круглого стола в июне 2008 года на саммите «Большой восьмерки» вштате Джорджия, на котором американским инвесторам еще раз былипродемонстрированы проекты и возможности Южного Урала.
Во многомтакой расклад по странам-инвесторам объясняется структурой организаций — получателей инвестиций. Если в целом по России в 2007 году в промышленность поступило41,4 процента иностранных инвестиций, а в торговлю и общественное питание 35,4процента, то по Челябинской области 99,8 процента иностранных инвестицийпришлись на промышленность, более того,
98,3процента иностранных инвестиций было направлено в сектор черной металлургии, а1,5 процента — в цветную металлургию.
Если мысравним инвестиционные потоки в отрасли черной металлургии по России иЧелябинской области, то увидим несколько интересных фактов. Так, практическиточно совпадают объемы инвестиций со стороны Швейцарии, Люксембурга иВеликобритании в предприятия черной металлургии России и объемы инвестиций состороны данных государств в экономику Челябинской области.
Остаетсядобавить, что только 10 процентов иностранных инвестиций в черную металлургиюЧелябинской области были направлены в модернизацию основных фондов,
50процентов пошло на оплату сырья, материалов и комплектующих, по 15-20 процентовнаправлено по статьям погашения кредитов и на «прочее».
В данныймомент Россия на внешних рынках капиталов привлекает инвесторов преимущественнов нефтегазовый сектор, металлургию и торговлю. Тем не менее иностранныеинвесторы надеются, что экономика России станет в ближайшие годы болеедиверсифицированной, что позволит вкладывать средства и в другие отрасли.
Заключение
Большинствопоказателей внешнеэкономической деятельности Челябинской области выглядятблагоприятно. Тем не менее есть ряд тревожных фактов, в частности низкая доляпрямых и портфельных иностранных инвестиций относительно показателей в целом поРоссии и крайне высокая зависимость от конъюнктуры на мировых рынках черныхметаллов. Экономика Челябинской области еще в большей степени, чем российская вцелом, нуждается в диверсификации.
Одна изпричин, по которым иностранные инвесторы не спешат вкладывать деньги в прочиеотрасли, недостаточный маркетинг региона. Повысить интерес к области способныкак торговые миссии предприятий и властных структур, так и проведениемасштабных социально-экономических мероприятий на территории области, таких какинвестиционный форум, бизнес-форум, Пятый Южно-Уральский экономический форум.Если власть продолжит работу по формированию благоприятного инвестиционногоклимата внутри региона и будет активно продвигать Челябинскую область намеждународной арене, то стратегические иностранные инвестиции придут в нашуобласть. Нужно создать условия, а бизнес сам увидит, как и куда ему вкладыватьденьги.
Вматериале использовались данные Министерства экономического развития и торговлиРФ, Комитета по экономике Челябинской области, Комитета по статистикеЧелябинской области, Комитета по внешнеэкономической деятельности Челябинскойобласти.
Литература
1. Гришина И.В. Инвестиционная активность в РФ: методология прогнозированияс использованием интегрального показателя инвестиционной привлекательностирегионов. В сб.: Региональные и отраслевые проблемы экономическогореформирования России. М.: Экономика, 2004.
2. Журнал “Челябинск”, февраль 2008
3. Новикова И., Рябцев В., Тихомирова Е. Сравнительный анализ индикаторовэкономического и социального развития регионов ассоциации «Большая Волга».Вопросы статистики. № 3, 2005, с. 30 — 31.
4. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов россии. «Эксперт РА»
5. Шахназаров А., Гришина И., Ройзман И. Национальная системагарантирования инвестиций на региональном уровне. Инвестиции в России. № 12, 2006,с. 6 — 7.