МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬБЕЛОРУССКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙЭКОНОМИЧЕСКИЙУНИВЕРСИТЕТКафедра«Финансы и кредит»КУРСОВАЯ РАБОТАпо предмету«Финансовый менеджмент»Тема: Диагностикафинансового состояния организации и пути его улучшения (на примере торговогообъединения ОАО «ИМПРА»)Минск 2011
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. АНАЛИЗ СОСТАВА ИСТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Внеоборотные активы
1.2 Оборотные активы
2. Анализисточников формирования имущества предприятия
3. анализплатежеспособности
4. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
зАКЛЮЧЕНИЕ
Списокиспользуемой литературы
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый анализ является существенным элементом финансовогоменеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетовпредприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений пооптимизации своих интересов.
Основным источником информации о финансовой деятельностиделового партнера является бухгалтерская отчетность.
Финансовый анализ является по существу «лицом» фирмы. Онпредставляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итогифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в образовании,размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающихза реализованную продукцию, кредитов банков и займов, временно привлеченныхсредств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободныхсредств специальных фондов. Анализ финансового состояния предприятияхарактеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью иэффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями,платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оно напрямую зависит отрезультатов производственной, коммерческой и финансовой деятельностипредприятия.
Оценка финансового положения предприятия — это совокупностьметодов, позволяющих определить состояние предприятия в результате анализа егодеятельности на конечном интервале времени.
Основной целью финансового анализа является получение ключевых(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картинуфинансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений вструктуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этоманалитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовоесостояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленнуюперспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Оценка финансового положения предприятия необходима следующимлицам:
инвесторам, которым необходимо принять решение о формированиипортфеля ценных бумаг;
кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;
аудиторам, которым необходимо распознавать финансовыехитрости своих клиентов;
финансовым руководителям, которые хотят реально оцениватьдеятельность и финансовое состояние своей фирмы;
руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создатьстратегию продвижения товара на рынки.
В конечном результате анализ финансового положенияпредприятия должен дать руководству предприятия картину его действительногосостояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, нозаинтересованным в его финансовом состоянии — сведения, необходимые длябеспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных впредприятие дополнительных инвестициях и т. п.
Характеристика торгового объединенияОАО «Импра»
Предприятие имеет круглую печать с указанием своего полногонаименования, а так же штампы, бланки и расчётный счёт, открытый в КоммерческомБанке «Приор».
Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом,созданным для выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественныхпотребностей и получения прибыли.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии сУставом и законодательством РБ.
Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность,распоряжается своей продукцией, полученной прибылью, оставшейся в егораспоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Основным видом деятельности предприятия является оптовая ирозничная торговля.
Предприятие заключает сделки (договоры, контракты) со многимипредприятиями г. Могилева и области на поставку товаров народного потребления.Предприятие может закупать товары у разных белорусских юридических и физическихлиц.
Источником формирования финансовых результатов предприятияявляется прибыль.
Предприятием управляет – Громыко Сергей Викторович избранныйобщим собранием учредителей.
На предприятии созданы следующие фонды: уставный, социальногоразвития, резервный и другие фонды общего и специального назначения. Предприятиеимеет самостоятельный баланс, в котором отражается его имущество. Имуществопредприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальныхи финансовых ценностей.
Управление деятельностью предприятия осуществляется егособственником, который является директором предприятия. Директор самостоятельноопределяет структуру управления предприятия и формирует штаты.
Предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальныйразмер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты работников. Размерыоплаты труда работников предприятия установлены согласно штатному расписанию.
Предприятие ведёт бухгалтерскую и статистическую отчётность впорядке, установленном законодательством республики Беларусь.
Хозяйственно-финансовая деятельность предприятия «Импра»характеризуется следующими данными:
Предприятие «Импра» имеет хозяйственные связи со многимипоставщиками, в частности, с Могилевым, Брестом, Гомелем и Могилевским мясокомбинатами,хлебозаводами №№ 2, 4 и 6, молочными заводами № 2 3, кондитерской фабрикой«Спартак», маргариновым заводом, маслосырбазой и др.
Торговлю продовольственными и непродовольственными товарамиведут 27 магазинов объединения. Удельный вес магазинов самообслуживания в общейторговой площади всех магазинов составляет 62%. 62,8% общего количества розничноготоварооборота приходится на магазины самообслуживания.
Перевыполнение плана товарооборота привело к росту прибыли на3,81 млн.руб. при общем перевыполнении плана прибыли на 8,62 млн.руб. Следовательно,перевыполнение плана товарооборота привело к повышению уровня рентабельностифункционирующего капитала на 0,515%. На оборачиваемость оборотных активовположительное влияние оказал рост товарооборота, в результате чего время ихобращения ускорилось на 2,85 дня.
По торговой фирме уровень рентабельности продаж в отчетномгоду составил 0,888% к обороту и возрос по сравнению с прошлым годом — на0,122% к обороту.
Увеличение товарооборота является важным показателемэффективности работы объединения.
Большое влияние на развитие розничного товарооборотапредприятия оказывают состояние, развитие и использованиематериально-технической базы предприятия. В текущем году была проведенареконструкция магазина. В результате сокращения подсобных и складскихпомещений, перепланировке торгового зала удалось получить дополнительно 200 кв. м. торговой площади. Торговый зал и складские помещения предприятия оснащены современнымивидами оборудования, кассовыми аппаратами, электронными весами и др.
Использование материально-технической базы торговлинепосредственно связано с режимом работы предприятия и, в частности, сосменностью их работы, временем начала и окончания рабочего дня, временем обеденногоперерыва, выходными и санитарными днями. Большая часть магазинов работает с 8до 20 часов. Средняя продолжительность рабочего дня составляет почти 12 часов.Имеются магазины круглосуточного рабочего дня.
Способность предприятия своевременно погашать своиобязательства характеризуется его ликвидностью. Показатели ликвидности балансана конец года несколько выше, чем на начало года. Это свидетельствует обулучшении платежеспособности торгового объединения. На конец года денежныесредства только на 14,7 % покрывали краткосрочную (текущую) задолженность. Еслиже учесть дебиторскую задолженность, то торговая организация может погасить39,6% краткосрочной задолженности. С учетом товарно-материальных ценностейсрочной реализации фирма может полностью погасить краткосрочную задолженность(Клик3 на конец года равен 145,7%). По данным предприятия можносказать, что баланс на конец года является ликвидным, так как каждая группаактива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия.Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.
С их помощью можно предвидеть и предупредить грозящиепредприятию неплатежеспособность, банкротство. При анализе структуры капиталаопределяют долю источников собственных и привлеченных средств в итоге бухгалтерскогобаланса, соотношение собственного и заемного капитала, долю необоротных активовв собственном капитале (и в собственном капитале плюс долгосрочные кредиты изаймы); изучают темпы накопления собственного капитала в результате хозяйственнойи другой деятельности и т. п. Структуру капитала анализируют как внутренние,так и внешние потребители информации. Банки и кредиторы (внешние потребителиинформации), в частности, изучают изменения доли собственных средств в общейсумме их источников (с целью установления финансового риска при заключениисделок, договоров). При уменьшении доли собственного капитала значительновозрастает риск для банков и кредиторов, и наоборот.
1. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Основной признак предприятия — наличие в его собственности,хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества.Именно это обеспечивает материально-техническую возможность функционированияпредприятия, его экономическую самостоятельность и надежность. Без определенногоимущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни мелкиепредприятия, ни индивидуальные предприниматели.
Рассмотрим торговое объединение“Импра”. В собственности и оперативном управлении предприятия находитсядвижимое и недвижимое имущество. К недвижимому относится 8100 м2 земельный участок, 27 торговых точек. Движимое имущество — машины и подъемноеоборудование, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственныйинвентарь.
Имущество предприятия подразделяетсяна оборотные и внеоборотные активы. 1.1 Внеоборотные активы
Общимпризнаком внеоборотных активов является длительный жизненный цикл — не менеегода. Он обусловливает длительность процесса амортизации и низкую скорость ихоборота. Их также называют иммобилизованными фондами.
Внеоборотные
активы
/>/>
Длительно
иммобилизованные
фонды
Временно
иммобилизованные
фонды
/>/>/>Основные фонды Нематериальные активы
Капитальные
вложения
Длительные иммобилизованные фонды включают основные фонды инематериальные активы. Нематериальные активы у торговой фирмы не числятся.
Большое влияние на выполнение плана идинамику розничного товарооборота оказывают состояние, развитие и использованиематериально-технической базы торговли. Под материально-технической базой преждевсего имеются в виду основные средства (фонды). Основные фонды — этоматериально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме втечение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям.Производственный фонд содержит: участок 8100 м2 земли, 27 торговых павильонов, измерительные приборы, транспортные средства, персональные компьютеры,подъемные устройства, производственно-хозяйственный инвентарь.
Изучим состав основныхпроизводственных средств торгового предприятия “Импра”, сделав выписку из формы№ 3 (приложение к балансу предприятия), где содержится информация о динамикесобственных основных средств торговой фирмы за отчетный год по первоначальнойстоимости.
По выполняемым функциям основныепроизводственные средства подразделяются на активные и пассивные. К активнымотносят машины, оборудование, приборы и тому подобные основные средства,непосредственно участвующие в торгово-производственном процессе. Пассивные основныесредства включают здания, сооружения, передаточные устройства и транспортныесредства, обеспечивающие нормальное функционирование активных основных средств.По назначению основные средства торговых предприятий подразделяются на здания,сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортныесредства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь и другие видыосновных средств.
Таблица 1 — Информация о динамикесобственных основных средств торговой фирмы за отчетный год, млн р. по первоначальнойстоимостиВиды основных средств Остаток на начало года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец года Наличие основных средств на конец года в % к началу года
Здания
Машины и оборудование
Транспортные средства
Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь
9,4
6,9
1,1
3,3
—
0,8
—
0,5
—
0,7
—
0,4
9,4
7,0
1,1
3,4
100,0
101,4
100,0
103,0 Всего 20,7 1,3 1,1 20,9 101,0
Износ основных средств
Остаточная стоимость основных средств
9,2
11,5
X
X
X
X
9,3
11,6
101,1
100,9
*Отчетным периодом принимается 2004год
Наблюдается рост стоимости активнойчасти основных производственных средств, инструмента и хозяйственногоинвентаря. В целом за отчетный год увеличилась стоимость основных фондов, чтовыражается в улучшении условий труда путем использования новых технологий иоборудования. Приобретены упаковочные машины для хлеба, заменены болеесовременными электронные весы, кассовые аппараты.
Для оценки состояния основных средств и их влиянияна торгово-производственные процессы исчисляют следующие показатели:
1) долю активнойчасти основных производственных средств (Dакт) в общей их стоимости Со.ф..
Таблица 2 – Доля активной части основныхпроизводственных средств (Dакт) в общей их стоимости Период
Сакт
Со.ф.. Dакт На начало года 6,9 20,7 33,3% На конец года 7,0 20,9 33,4%
Дакт=(Сакт*100%)/Со.ф..,где
Сакт-стоимость активнойчасти основных фондов,
Со.ф..-общая стоимостьосновных фондов,
Dакт-доля активной частиосновных производственных фондов.
Данный показатель характеризует общийтехнический уровень торговых предприятий и как видно из расчетов, которыепроводились по данным таблицы 1, показатель вырос. Следовательно за отчетныйгод интенсифицирована работа по улучшению технической оснащенности, что позволилоувеличить производительность труда и товарооборот.
2) коэффициентфизического износа основных средств Кизн, определяемый отношениемсуммы износа Sизн к первоначальной иливосстановительной их стоимости Со.ф.
Таблица 3 – Расчет коэффициента физическогоизноса основных средств Кизн Период
Sизн
Со.ф.
Кизн На начало года 9,2 20,7 0,44 На конец года 9,3 20,9 0,44
Для более оптимального режима работы необходимо понижатьданный показатель, постоянно заменяя техническую базу торгового процесса на новоеоборудование.
3) коэффициентобновления Кобн, рассчитываемый отношением суммы вновь поступившихосновных средств Sпост. о.с. за год к их остатку на конец года Sост. о.с 1.
Таблица 4 – Расчет коэффициента обновления Кобн
Sпост. о.с
Sост. о.с. 1
Кобн 1,3 20,9 0,062
Кобн= Sпост. о.с/ Sост. о.с. 1
Данный показатель характеризует долюновых основных средств в общем их объеме.
4) коэффициентвыбытия Квыб, определяемый отношением выбывших основных средств Sвыб за год к их остатку на начало года Sост. о.с. 2; Таблица 5 –Расчет коэффициента выбытия Квыб
Sвыб
Sост. о.с. 2
Квыб 1,1 20,7 0,05
Для оптимального развития предприятиянеобходимо добиться, чтобы Квыб
5) показательфондовооруженности труда, рассчитываемый отношением среднегодовой стоимостиосновных производственных средств к среднесписочной численности торговыхработников;
Таблица 6 – Расчет фондовооруженности Периоды
Среднегодовая стоимость основных производственных средств Со.ф., млн.руб Среднесписочная численность работников, чел.
Показатель фондовооруженности Пф Базисный год 21,1 467 0,045182 Первый год 21,2 463 0,045788 Второй год 15,2 454 0,03348 Третий год 17,8 455 0,039121 Четвертый год 20,7 458 0,045197 Пятый год 20,9 459 0,045534
Запоследние пять лет фирма пережила кризис, который связан был и с общей экономическойситуацией в стране. Но на данный момент наблюдается интенсификация развития,показатель фондовооруженности растет.
Важнымпоказателем для развития товарооборота является специализация магазина. Вуниверсамах, а у торговой фирмы «Импра» это все магазины самообслуживания,обеспечивается комплексное предложение продовольственных товаров повседневногоспроса, что сокращает затраты времени покупателей на совершение покупок. Поданным таблицы 7 доля универсамов составляет в торговом предприятии «Импра»59,3% (16*100%/27) в общей площади всех продовольственных магазинов торговойорганизации, хотя их численность не достигла рекомендуемых размеров 63%(17*100%/27), так как в отчетном году один из магазинов перешел на работу потрадиционным методам торговли. Отклонение от плана составило 3.7% (63%-59.3%).
Удельныйвес магазинов самообслуживания в общей торговой площади всех магазиновсоставляет 62% (4189*100/6758), хотя планировалось 65,6%. Отклонение от планасоставило 3,6% (65.6-62).
Сравниваярозничный товарооборот торговой фирмы, приходим к выводу, что 62,8% общего егоколичества приходится на магазины самообслуживания (6265*100/9976), планировалось66,1% (6298*100/9528).
Розничныйтоварооборот по магазинам самообслуживания на один кв. метр. торговой площадисоставляет 101,4% (1496*100%/1476) от общего его количества по всем магазинамторговой сети.
Поприведенным выше показателям очевидна экономическая эффективность магазиновсамообслуживания по сравнению с магазинами, работающими по традиционным методам.
Сравнениепоказателей представлено в таблице 7. Как видно из таблицы отрицательноеотклонение показателей по сравнению с фактом прошлого года наблюдается вудельном весе магазинов самообслуживания в общем числе магазинов; торговойплощади магазинов самообслуживания; объеме товарооборота торговой фирмы,приходящегося на магазины самообслуживания. Для увеличения объемытоварооборота, одного из основных экономических показателей, предлагаетсяуменьшить долю площади, занятой оборудованием, увеличить число разновидностейреализуемых товаров. Первый вопрос планируется решить за счет покупки болеесовременных холодильных устройств, занимающих в два раза меньшую площадь, чтоосвободит площадь торгового зала. По второму необходимо проводить болеетщательные маркетинговые исследования, изучать потребительский спрос. Планируетсясоздать на предприятии несколько дополнительных вакансий маркетологов.
Показателями эффективностииспользования материально-технической базы на розничных торговых предприятиях(в том числе и в магазинах самообслуживания) помимо объема товарооборота на 1 м2 торговой площади является фондоотдача (размер товарооборота на один рубль всехосновных производственных средств или активной их части), фондоемкость (размеросновных средств на один рубль товарооборота). Анализ данных показателейпроводят в динамике.
Фирма имеет следующие данные поиспользованию основных, производственных средств (табл. 8).
•Таблица7 — Информация о развитии самообслуживания по торговой фирме факт Отчетный год Отклонение от плана в % к прош Показатели за прошлый год план фактически % выполнения плана от плана от прошлого года лому году
Всего магазинов на конец года
В том числе магазинов самообслуживания
Торговая площадь всех магазинов на конец года, м2
В том числе магазинов самообслуживания
Розничный товарооборот торговой фирмы в действующих ценах, млн р.
В том числе магазинов самообслуживания
Удельный вес магазинов самообслуживания, %•• в общем числе магазинов
в торговой площади всех магазинов
в объеме товарооборота торговой фирмы Объем розничного товарооборота на один м2 торговой площади, тыс. р.
по всем магазинам торговой фирмы
по магазинам самообслуживания
27
17
6740
4413
9028
5961
63,0
65,5
66,0
339
1351
27
17
6758
4431
9528
6298
63,0
65,6
66,1
1410
1421
27
16
6758
4189
9976
6265
59,3
62,0
62,8
1476
1496
100,0
94,1
100,0
94,5
104,7
99,5
94,1
94,5
95,0
104,7
105,3
—
—1
—
—242
+448
—33
-3,7
-3,6
-3,3
+66
+75
—
-1
—
-224
+948
+304
-3,7
-3,5
3,2
+137
+145
100,0
94,1
100,3
94,9
110,5
105,1
94,1
94,7
95,2
110,2
110,7
Таблица 8 — Информация обэффективности использования основных производственных средств по торговой фирмеПоказатели Фактически за прошлый год Отчетный год Отклонение В % к прошлому году план факт % выполнения плана От плана От прошлого года 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Розничный товарооборот, млн. руб. А. в действующих ценах 9028 9528 9976 104,7 +448 +948 110,5 Б. в сопоставимых ценах 9028 9528 9606 100,8 +78 +578 106,4 2. Среднегодовая стоимость основных производственных средств в действующей оценке по первоначальной стоимости, млн. руб. 37,8 38,0 38,8 102,1 +0,8 +1,0 102,6 3. В том числе активной их части 11,4 11,6 12,0 103,4 +0,4 +0,6 105,3 4. Фондоотдача всех основных производственных средств, р.: А. Исходя из товарооборота в действующих ценах (строка 1а: строку 2) 238,84 250,74 257,11 102,5 +6,37 +18,27 107,6 Б. Исходя из товарооборота в сопоставимых ценах (строка 1б: строку2) 238,84 250,74 247,58 98,7 -3,16 +8,74 103,7 5. Фондоотдача активной части основных производственных средств, р. А. Исходя из товарооборота в действующих ценах (строка 1а: строку3) 791,93 821,38 831,33 101,2 +9,95 +39,40 105,0 Б. Исходя из товарооборота в сопоставимых ценах (строка 1б: строку3) 791,93 821,38 800,50 86,9 -20,88 +8,57 101,1 6. Фондоемкость всех основных производственных средств (строка 2: строку 1а), р. 0,0042 0,0040 0,0039 97,5 -0,0001 -0,0003 92,9 7. Фондоемкость активной части основных производственных средств (строка3: строку1а), р. 0,0013 0,0012 0,0012 100,0 — -0,0001 92,3
Объем товарооборота торговойорганизации по сравнению с планом и в динамике возрос как за счет увеличениясреднегодовой стоимости основных производственных средств, так и благодаряповышению их фондоотдачи. Влияние этих факторов на изменение розничноготоварооборота можно измерить приемом разниц, составив табл. 9
Таблица 9 — Алгоритм расчета влиянияматериально-технической базы торговли на развитие товарооборота торговой фирмыв действующих ценахНаименование факторов Влияние на выполнение плана товарооборота Влияние на динамику товарооборота расчет сумма расчет сумма Изменение среднегодовой стоимости основных производственных средств 250,74х(+0,8) +201 Изменение фондоотдачи +6,37х38,8 +247 ВСЕГО Х +448 Х +948
Рост по сравнению с планом стоимостиосновных средств на 0,8 млн р. увеличил объем товарооборота на 201 млн р., аповышение фондоотдачи на 6,37 р. обеспечило рост товарооборота на 247 млн р. Нафондоотдачу оказало влияние повышение розничных цен на товары. За счет этогофактора ее уровень возрос по сравнению с планом на 9,53 р. (257,11 —247,58).
Проанализируем на примере одногомагазина факторы, влияющие на товарооборот. Остальные магазины работают ваналогичном режиме.По магазину № 1 имеются следующие данные об использованииматериально-технической базы (табл. 10).Таблица 10- Информация о режиме работы магазина №1Показатели Фактически за прошлый год Отчетный год Отклонение В % к прошлому году План Факт %выполнения плана От плана От прошлого года
Торговая площадь, м2 270 288 288 100,0 — +18 106,7 Количество рабочих дней за год 324 326 319 97,9 -7 -5 98,5 Средняя продолжительность рабочего дня 11,6 11,8 11,5 97,5 -0,3 -0,1 99,1
Выработка на один м2 торговой площади за час работы, р. 414 408 432 105,9 +24 +18 104,3 Розничный товарооборот в действующих ценах за год, млн.руб. 420 452 456 100,9 +4 +36 108,6
На выполнение плана товарооборотамагазином положительное влияние оказало увеличение выработки на 1 м2 торговой площади за час работы и отрицательное — уменьшение числа рабочих днеймагазина за год и средней продолжительности рабочего дня. Рост товарооборота вдинамике обеспечен за счет увеличения торговой площади и среднегодовойвыработки на 1 м2 торговой площади.
Отрицательное влияние оказалоуменьшение количества рабочих дней за год и средней продолжительности рабочегодня. Для изучения влияния указанных факторов на развитие товарооборотаприменяют прием цепных подстановок.
Измерим влияние этих факторов надинамику товарооборота магазина № 1, предварительно составив табл. 11.Таблица 11- Разработочная таблица для изучения влияния режима работы магазина № 1 надинамику товарооборотаПоказатели I
расчет
II
расчет
III
расчет
I"
расчет
"
расчет
1. Фактическая торговая площадь, м2
Прошлый год
270
Отчетный год
288
Отчетный год
288
Отчетный год
288
Отчетный год
288 2.Фактическое число рабочих дней за год
Прошлый год
324
Прошлый год
324
Отчетный год
319
Отчетный год
319
Отчетный год
319 3.Фактическая средняя продолжительность рабочего дня, ч.
Прошлый год
11,6
Прошлый год
11,6
Прошлый год
11,6
Отчетный год
11,5
Отчетный год
11,5
4. Фактическая выработтка на 1 м2 торговой площади за час работы, р.
Прошлый год
414
Прошлый год
414
Прошлый год
414
Прошлый год
414
Отчетный год
432 5. Розничный товарооборот в действующих ценах за год (строка 1: строку2: строку3: строку4), млн.руб
Прошлый год
420
Пересчитанный
448
Пересчитанный
441
Пересчитанный
437
Отчетный год
456
1.2 Оборотные активы
Оборотные активы различают по роли создания продукта—оборотные средства в сфере обращения и оборотные средства в сферепроизводства. Торговое предприятие «Импра» не осуществляет производственнуюдеятельность, имеет оборотные активы только в сфере обращения. К сфере обращенияотносятся оборотные средства, обслуживающие процесс реализации: товары, товарыотгруженные, денежные средства, дебиторы.
При анализе финансового положенияторгового предприятия товарные запасы будем изучать по себестоимости,малоценные и быстроизнашивающиеся товары по остаточной стоимости. Фактическиетоварные запасы по себестоимости определяли следующим образом. К товарам наскладах и на предприятиях розничной торговли (27 магазинов) добавляли издержкиобращения на остаток товаров и из полученного итога вычитали торговые надбавкии скидки на остаток нереализованных товаров. Фактически товарные запасыторговой фирмы составили по данным баланса на начало года 429,5 млн. руб.(496,0-59,5+6,4).
Товарные запасы и денежные средства вкассе и в пути изучали не только в сумме, но и в днях оборота. При их расчете вднях оборота должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так если товарныезапасы исчислены по себестоимости, то и товарооборот включаем в расчет ваналогичной оценке. Для определения товарооборота по себестоимости необходимоиз его объема по розничным ценам вычесть реализованные торговые надбавки искидки (валовый доход), остающиеся в распоряжении торгового предприятия, и кполученному итогу добавить транспортные расходы. При расчете денежных средств вкассе и в пути в днях товарооборот берем в розничных ценах.
Определим розничный товарооборотторговой организации по себестоимости:
Фактически за прошлый год9028-904+114=8238 млн. руб.
По плану на отчетный год9528-955+119=8692 млн. руб.
Фактически за отчетный год9976-988+128=9116 млн. руб.
Фактические товарные запасы в днях,исчисленные к товарообороту отчетного года. По фирме равны:
На начало года 429,5/(9116/360)=16,96дня
На конец года 442,9/(9116/360)=17,49дня
Рассчитываем фактические остаткиденежных средств в днях:
На начало года 64,3/(9976/360)=2,32дня
На конец года 61,4/(9976/360)=2,22дня
За отчетный год остатки товаров вднях возросли на 0,53 дня (17,49-16,96), а денежные средства уменьшились на0,10 дня (2,22-2,32).
Рост товарных запасов являетсярезультатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спросапокупателей, наличия залежалых, неходовых товаров. Предлагается реализоватьпоследние путем бартерных сделок. Остатки порожней тары своевременно возвращатьцентрализованно поставщикам, запланировать для этого транспортные ресурсы.Остатки денежных средств в кассе возникают в связи с неритмичным развитиемрозничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк инеиспользуемых денежных средств, другими нарушениями кассовой дисциплины.Необходимо запланировать направление кассовых работников на курсы повышенияквалификации. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в путиспособствует ритмичное развитие розничного товарооборота.
Оборачиваемость оборотных активовизучалась и в количестве оборотов (скорость их обращения). Определим скоростьобращения торгового предприятия:
Фактически за прошлый год9028/654,5=13,794 оборота
По плану на отчетный год9528/672,1=14,176
Фактически за отчетный год 9976/701,6=14,219
Итак, скорость обращения оборотныхсредств по фирме возросла против плана на 0,043 оборота 914,219-14,176), или на0,3% (0,043/14,176*100), и в динамике—на 0,425 оборота (14,219-13,794), чтосоставляет 3,1% (0,425/13,794*100).
Основным показателем эффективностииспользования оборотных средств является оборачиваемость. Её исчисляем в дняхоборота делением средних остатков оборотных активов на среднедневной транспортили умножением средних остатков на число дней анализируемого периода и делениемна товарооборот за этот период. Среднегодовые остатки оборотных активовопределяются по формулам средней хронологической или средней арифметической (поданным текущего учета и отчетности). При исчислении показателей оборачиваемостиоборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, еслисредние товарные запасы включены в расчет по себестоимости, то и товарооборотберут по покупной стоимости. Аналогичного принципа придерживаемся приопределении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемостидругих видов оборотных активов товарооборот берем в розничных ценах.Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных средствопределяем путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов.Оборачиваемость изучалась и в количестве оборотов (скорость обращения) делениемобъема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных активовизучали в динамике. По отдельным видам оборотных средств и в целом попредприятию устанавливали, насколько изменился темп оборачиваемости и сколько врезультате высвобождено или дополнительно вложено средств. Для определениясуммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результатеизменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактическийсреднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение илизамедление оборачиваемости оборотных средств в днях. При этом по товарнымзапасам среднегодовой товарооборот берут по покупной стоимости, по остальнымвидам оборотных средств—в розничных ценах.
Используя прием цепных постановок,можно измерить влияние на оборачиваемость оборотных средств изменения среднихих остатков и объема товарооборота. Для этого предварительно определяемусловную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остаткахотчетного периода и фактическом товарообороте прошлого периода. Если изусловной оборачиваемости оборотных средств вычесть показатель времени ихобращения за прошлый период, определим влияние на оборачиваемость измененияостатков оборотных активов, а из фактической оборачиваемости условную—измененияобъема товарооборота. Методика расчета и результаты анализа оборачиваемостиоборотных активов оформлены в таблице 12.
Ускорение оборачиваемости активов на0,51 дня, денежных средств—на 0,53 дня и прочих оборотных активов —на 0,09 днявысвободило из оборота 30,1 млн. руб. средств. Замедление времени обращениядругих видов оборотных активов на 0,28 дня потребовало дополнительногопривлечения средств в хозяйственный оборот в сумме 7,8 млн. руб. Наоборачиваемость оборотных активов положительное влияние оказал росттоварооборота, в результате чего время их обращения ускорилось на 2,85 дня.Если бы не было увеличения средних остатков товаров, другихтоварно-материальных ценностей и дебиторской задолженности, то их оборачиваемостьускорилась бы на 2,35 дня (1,31+0,59+0,45). Таблица 12 — Динамика оборачиваемости оборотных средств по торговой фирмеВиды оборотных средств Товарооборот, к которому исчислена оборачиваемость, млн.руб. Фактические среднегодовые остатки оборотных средств, млн. руб. Время обращения оборотных средств, дня Влияние изменения оборачиваемости на размер оборотных средств, млн. руб. Время обращения оборотных средств в днях при средних их остатках отчетного года и товарообороте прошлого года Влияние на оборачиваемость в днях изменения /> Прошлый год Отчетный год Отклонение от прошлого года /> Средних остатков оборотных средств (гр.12-гр.6) Объема товарооборота (гр.7-гр.12) /> Высвобождено средств в результате ускорения оборачиваемости Дополнительно вложено средств в результате замедления оборачиваемости /> Ускорение «-» Замедление «+» /> Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год /> Товарные запасы (по себестоимости) 8238 9116 402,2 432,2 17,58 17,07 -0,51 — 12,9 — 18,89 +1,31 -1,82 /> Другие товарно-материальные ценности 9028 9976 82,1 96,8 3,27 3,49 — +0,22 — 6,1 3,86 +0,59 -0,37 /> Денежные средства 9028 9976 70,5 63,1 2,81 2,28 -0,53 — 14,7 — 2,52 -0,29 -0,24 /> Дебиторы 9028 9976 91,0 102,3 3,63 3,69 — +0,06 — 1,7 4,08 +0,45 -0,39 /> Прочие оборотные активы 9028 9976 8,7 7,2 0,35 0,26 -0,09 — 2,5 — 0,29 -0,06 -0,03 /> Всего X X 654,5 701,6 27,64 26,79 -1,13 +0,28 30,1 7,8 29,64 +2,00 -2,85 />
2. Анализисточников формирования имущества предприятия
Торговое предприятие «Импра» основано на коллективнойсобственности, т.е. образовано путем выкупа государственного предприятия.Источниками имущества предприятия являются:
1. денежные иматериальные взносы акционеров предприятия;
2. доходы отреализации продукции;
1.Все члены предприятия являются его совладельцами. Вимуществе, находящегося в собственности предприятия, определен вклад каждогоучастника предприятия. Вклад представляет собой стоимостный эквивалент частиимущества, которая выделена участнику предприятия и дает ему право на получениечистой прибыли. Имущество предприятия складывается из оборотных и внеоборотныхактивов и оценивается в 722,5 млн. руб. (основные фонды +нематериальные активы+фактические остатки оборотных средств).Имущество подразделяется на делимое инеделимое. Неделимой называется та часть имущества, которая не распределяетсямежду участниками предприятия. Она предназначена для расчета с кредиторами вслучае банкротства. Уставом предприятия величина неделимой части составляет151,4 млн.руб. (составляет 19% от стоимости всего имущества). Неделимая частьсодержит страховой фонд, предназначенный для выплаты увольняющимся работникамих вкладов в имущество предприятия.
Сф=ЧухВср,
где Сф –величина страхового фонда, Чу-среднеечисло увольняющихся за год работников, Вср –размер вклада,приходящегося в среднем на каждого работника. По данным таблицы 6 среднее числоувольняющихся за год работников составляет 1,6 чел.
Вср=Ид/Ч
Ид делимая часть имущества 571,1 млн.руб. .(722,5-151,4),определяется как стоимость имущества за минусом стоимости неделимой части,Ч-число работников предприятия.
Размер вклада, приходящегося в среднем на каждого работникасоставляет 1,38 млн.руб./чел ( 571,1 /459). Следовательно Сфсоставляет 1,24 млн.руб. чел.
2.Предприятие направляет часть прибыли на накопление, что сопровождается увеличениемстоимости имущества. Вследствие этого ежегодно растет вклад членов трудовогоколлектива, который состоит из суммы вклада на дату создания предприятия и долиработника в ежегодном приросте имущества.
Торговаяорганизация имеет следующие данные об использовании прибыли:
Таблица 13 — Информация о прибыли торговой фирмы, млн.руб.Показатели Фактически за прошлый год Отчетный год Отклонение В % к прошлому году план фактически % выполнения От плана От прошлого года 1 2 3 4 5 6 7 8 Балансовая прибыль 70,38 81,18 89,80 110,6 +8,62 +19,42 127,6 1 2 3 4 5 6 7 8 Платежи из прибыли в бюджет и во внебюджетные фонды 19,01 22,33 23,62 105,8 +1,29 +4,61 124,3 Чистая прибыль 51,37 58,85 66,18 112,5 +7,33 +14,81 128,8 Использование чистой прибыли: на создание фонда накопления 34,42 39,80 45,04 113,2 +5,24 +10,62 130,9 Фонда потребления 15,40 17,29 19,18 110,9 +1,89 +3,78 124,5 На другие цели 1,55 1,76 1,96 111,4 +0,20 +0,41 126,5
Более высокими темпами использовалась прибыль на созданиефонда накопления, предназначенного на развитие материально-технической базыторговли, техническое перевооружение и реконструкцию предприятия. Членытрудового коллектива заинтересованы в преумножении коллективной собственностиза счет накопления, так как в этом случае растут их индивидуальные вклады вимуществе предприятия и приумножаются доходы (из чистой прибыли выплачиваютсяпроценты).
3. анализ платежеспособности
Устойчивое финансовое положениепредприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимыхразмерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченнойзадолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью,ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли,поддержанием уровня рентабельности в расчетных границах и т. п. Рыночныеусловия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметьвозможность срочно возвратить долги. В связи с этим оценку финансовойустойчивости предприятия проводят прежде всего по его платежеспособности. Всоответствии с международными стандартами платежеспособность определяетсяналичием денежных средств через определенное время для выполнения финансовыхобязательств. Предприятие считают платежеспособным, если сумма текущих активов(денежных средств, ценных бумаг, запасов, дебиторской задолженности и др.)больше его внешней задолженности. Таблица 14- Выписка из баланса торговой фирмы на 1 января отчетного года, млн.руб.Актив На начало года На конец года
1. Долгосрочные активы
Основные средства:
Первоначальная стоимость(01)
Износ (02)
20,7
9,2
20,9
9,3 Остаточная стоимость 11,5 11,6 Долгосрочно арендуемые основные средства:
Первоначальная стоимость (03)
Износ (02)
6,1
1,0
10,5
2,3 Остаточная стоимость 5,1 8,2 ВСЕГО по разделу 1 17,3 20,8 2. Нематериальные активы
Первоначальная стоимость(04)
Износ
—
—
—
— Остаточная стоимость — — ВСЕГО по разделу 2 — —
3. Текущие активы
3.1. Запасы и затраты
Производственные запасы
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 86,1 88,9
Первоначальная стоимость(12,16)
Износ (13)
3,3
1,4
3,5
1,5 Остаточная стоимость 1,9 2,0 Расходы будущих периодов (31) 5,3 3,8 Товары
Продажная цена(41)
Торговая наценка(42)
481,0
57,1
496,0
59,5
Покупная цена
Издержки обращения на остаток товаров
423,3
6,2
436,5
6,4 Итого по разделу 3.1 522,8 537,6 3.2Денежные средства, расчеты и прочие активы
Денежные средства:
Касса (50)
Расчетный счет (51)
Валютный счет(52)
Переводы в пути (57)
22,8
1,9
—
39,6
24,7
1,6
0,8
34,3
Расчеты с дебиторами:
С покупателями и заказчиками(62)
По претензиям (63)
С бюджетом
С подотчетными лицами (71)
С персоналом по прочим операциям(73)
С прочими дебиторами(76)
Прочие оборотные активы
87,6
2,0
0,2
0,1
2,3
1,9
7,6
97,2
3,1
—
0,1
2,4
2,0
7,0 Итого по разделу 3.2 166,0 173,2 ВСЕГО по разделу 3 688,8 710,8 БАЛАНС 706,1 731,6 Источники собственных средств Уставный капитал(85) 142,6 151,4 Фонды специального назначения(88) 26,3 29,5 Резервы предстоящих расходов и платежей(89) 38,5 41,6 Прибыль:
Отчетного года (80)
Использовано
70,4
70,4
89,8
89,8 Всего по разделу 1 207,4 222,5
2. Долгосрочные финансовые
обязательства Долгосрочные кредиты банков (92) 86,7 90,8 ВСЕГО по разделу 2 86,7 90,8 3 Расчеты и прочие пассивы Краткосрочные кредиты банков(90) 73,5 76,1 Кредиты банков для работников(93) 0,9 0,8 Расчеты с кредиторами: За товары, работы и услуги (60) 290,3 294,0 По внебюджетным платежам (67) 0,2 0,2 С бюджетом(68) 1,7 1,8 По социальному страхованию и обеспечению (69) 3,5 3,7 По оплате труда (70) 20,2 20,9 С прочими кредиторами (76) 18,4 17,0 С дочерними предприятиями(78) 3,3 3,8 Всего по разделу 3 412,0 418,3 БАЛАНС 706,1 731,6
По торговой фирме по данным балансатекущие активы на начало и конец года соответственно составили 688,8 млн р. и710,8 млн р. Внешняя задолженность на начало года равна 498,7 млн р.(86,7+412,0), на конец — 509,1 млн р. (90,8 +418,3). Следовательно, у торговой организациитекущие активы на начало и конец года значительно превышали внешнююзадолженность и ее можно считать платежеспособной.
Финансовая устойчивость,платежеспособность предприятия зависят от обеспеченности, сохранности иприумножения собственного капитала, эффективности использования оборотныхактивов и кредитов банков. Все показатели оценки финансовой устойчивостипредприятия могут быть сгруппированы в следующие группы: 1) показателиликвидности, 2) показатели деловой активности, 3) показатели рентабельности, 4)показатели оценки структуры капитала.
По данным бухгалтерского балансапрежде всего изучают показатели его ликвидности, которые дают общую оценкуплатежеспособности предприятия. При анализе ликвидности устанавливают,насколько предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланссчитается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую(краткосрочную) задолженность, и наоборот. Показатели ликвидности (Клик)рассчитывают отношением ликвидных средств в активе баланса (текущих активов) ксумме краткосрочных обязательств по пассиву. Чем выше их значимость, темустойчивее финансовое положение предприятия, тем больше его способность быстропогашать все предъявленные долги. В аналитической практике исчисляют и изучаютследующие три показателя ликвидности (покрытия краткосрочных обязательств):
Клик1=(Денежныесредства+ценные бумаги) /Краткосрочные обязательства (краткосрочныекредиты+краткосрочные займы+кредиторская задолженность)
Клик2=(Денежные средства +Ценные бумаги +Краткосрочная дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства
Клик3=(Денежные средства +Ценные бумаги + Краткосрочная дебиторская задолженность + товарно-материальныеценности срочной реализации)/Краткосрочные обязательства
Первый показатель ликвидности балансаиспользуют поставщики для оценки финансового состояния предприятия, второй —банки, третий — держатели акций и облигаций. Низкий коэффициент ликвидностибаланса обязывает предприятие принимать меры по укреплению финансовогоположения путем мобилизации внепланово отвлеченных средств в оборотные активы.В зарубежной менеджментской практике для торговых предприятий минимальнобезопасным считают первый коэффициент ликвидности, равный 0,20 — 0,25; второй —0,70 — 0,80 и третий — 2,0—2,5. Коэффициент ликвидности является моментнымпоказателем, так как.определяется платежеспособность предприятия по данным оликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года,квартала, месяца. Следовательно, он показывает состояние платежеспособности наопределенную дату.
Кроме расчета и анализа коэффициентовпокрытия краткосрочных обязательств (ликвидности) можно определять и изучать:коэффициент быстроты ликвидности всех текущих мобильных активов (Кбыстр)и коэффициент маневренности оборотных средств (Кман). Первыйкоэффициент определяют по следующей формуле:
Кбыстр=Все текущиемобильные активы/Краткосрочные обязательства
Второй коэффициент рассчитываютследующим образом:
Кман= Товарно-материальныеценности /Собственный оборотный капитал
Высоколиквидными средствамипредприятия являются денежные средства в кассе, на счетах в банке и ценныебумаги, так как в любой момент они могут быть использованы на погашениезадолженности. Следующая по степени ликвидности статья баланса — срочнаядебиторская задолженность по товарам отгруженным. По ней обычно суммы поступаютна счета в банке в определенные сроки и также могут быть направлены на оплатупретензий кредиторов и банков. Менее ликвидна просроченная задолженность потоварам отгруженным и по товарам, не оплаченным в срок покупателями, так как вотношении их нет уверенности в сроках поступления платежей (оплаты). Еще менееликвидными являются товары и готовая продукция, которые должны бытьреализованы, а также запасы материальных ценностей и товары, находящиеся наответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта.
Ликвидные средства используютсяпредприятием для погашения первоочередных обязательств поставщикам, банкам,финансовым органам по налогам и прочим платежам, по заработной плате работниками т. п. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяетсяделовой его активностью и обоснованной ежедневной потребностью в наличныхденежных средствах. Итак, ликвидность активов означает, что в распоряжениипредприятия достаточно наличных денег, ценных бумаг, запасов имущества, чтобывозвратить долги, когда в этом возникнет необходимость.
Определим показатели ликвидностибухгалтерского баланса фирмы используя данные таблицы 15:
Клик1на начало года=(64,3/(73,5+337,6))х100=15,6%
Клик1 на конец года=(61,4/(76,1+341,4))х100=14,7%
Клик2на начало года=
=(64,393,2/73,5+337,6)х100=38,3
Клик2на конец года=(61,4+104,0/76,1+341,4)х100=39,6%
Клик3на начало года=
=(64,3+93,2+429,5)/73,5+337,6=142,8%
Клик3на конец года=
=(61,4+104,0+442,9)/76,1+341,4-=145,7%
На конец года денежные средстватолько на 14,7 % покрывали краткосрочную (текущую) задолженность. Если жеучесть дебиторскую задолженность, то торговая организация может погасить 39,6%краткосрочной задолженности. С учетом товарно-материальных ценностей срочнойреализации фирма может полностью погасить краткосрочную задолженность (Клик3на конец года равен 145,7%). Следует отметить, что показатели ликвидностибаланса на конец года несколько выше, чем на начало года (кроме Клик1).Это свидетельствует об улучшении платежеспособности торговой фирмы. Однако ониниже минимально безопасных коэффициентов ликвидности, применяемых на торговыхпредприятиях зарубежных стран с развитой рыночной экономикой.
Для углубления результатов анализаисчислим и изучим коэффициент быстроты ликвидности всех текущих мобильныхактивов (Кбыстр):
Кбыстрна начало года=687,9-5,3/73,5+337,6=1,66
Кбыстрна конец года=710,0-3,8/76,1+341,4
Такимобразом, все мобильные текущие активы покрывали краткосрочную задолженность наначало года 1,66 раза, на конец— 1,69 раза.
Потаблице 15 проанализируем оборотный капитал. Собственный оборотный капитал поторговой организации составил на начало года 271,5 млн р.(687,9-5,3-73,5-337,6); на конец — 288,7 млн р. (710,0-3,8-76,1-341,4).
Собственныйоборотный капитал за год возрос на 17,2 млн р. (288,7—271,5), или на 6,3%(17,2/271,5Х100), что с положительной стороны характеризует финансовое состояниеторговой фирмы.
Коэффициент маневренности оборотныхсредств равен:
Кманна начало года=429,5/271,5*100=158,2%
Кманна конец года=442,9/288,7*100=153,9%
Для оценки деловой активностипредприятия показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных активовизучалась в количестве оборотов (скорость их обращения). Ранее была определенаскорость обращения торгового предприятия:
Фактически за прошлый год9028/654,5=13,794 оборота
По плана на отчетный год9528/672,1=14,176
Фактически за отчетный год9976/701,6=14,219
Итак, скорость обращения оборотныхсредств по фирме возрасла против плана на 0,043 оборота 914,219-14,176), или на0,3% (0,043/14,176*100), и в динамике—на 0,425 оборота (14,219-13,794), чтосоставляет 3,1% (0,425/13,794*100).
Для оценки финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия, его финансовой устойчивости определяют показателирентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные финансовые результаты(прибыль). Мировая практика стандартной оценки финансового положенияпредприятия предполагает использование системы взаимосвязанных показателейрентабельности. Уровень рентабельности торговых предприятий определяютотношением прибыли к товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляетприбыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности исчисляют не по всей(балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, т.к. внереализованныедоходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объематоварооборота. Экономисты стран с развитой рыночной экономикой его называютуровнем рентабельности продаж. Она находится в прямой зависимости от измененияуровня валового дохода, находящегося в распоряжении торгового предприятия, и вобратной—от изменения уровня издержек обращения. По торговой фирме уровеньрентабельности продаж в отчетном году составил 0,888% к обороту и возрос посравнению с планом на 0,036% к обороту и против прошлого года—на 0,122% кобороту (данные из таблицы по прибыли). За счет снижения уровня валового доходаон уменьшился по сравнению с планом и в динамике соответственно на 0,120% кобороту и на 0,108% к обороту. Сокращение уровня издержек по сравнению с планомна 0,156% к обороту и по сравнению с прошлым годом на 0,230% к обороту и втаком же размере повысило уровень рентабельности продаж. Экономисты стран СНГсчитают, что минимальный уровень рентабельности продаж в розничной торговледолжен составлять 3-5% к обороту. На предприятии «Импра» уровень рентабельностиболее чем в три раза ниже минимального размера.
Уровень рентабельности по отдельнымтоварным группам и товарам неодинаков. В связи с этим изменение структурырозничного товарооборота ведет к повышению или снижению рентабельноститоргового предприятия. Влияние изменения структуры товарооборота на уровеньрентабельности продаж в целом по торговому предприятию проявляется черезуровень валового дохода, остающегося в распоряжении предприятия, и уровеньиздержек обращения. Изменение структуры товарооборота торговой организациипривело к уменьшению уровня валового дохода, остающегося в распоряжении фирмы,на 0,007% к обороту и к снижению уровня издержек обращения на 0,005% к обороту,что в конечном итоге снизило уровень рентабельности продаж на 0,002% к обороту((-0,007)-(-0,005)).
Уровень рентабельности, исчисленныйотношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он неучитывает, при каких хозяйственных ресурсах достигнут финансовый результат икак эффективно они используются. В связи с этим необходимо определитьрентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли ксреднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия илисколько копеек прибыли получено с каждого рубля хозяйственных ресурсов. Зарубежом его называют уровнем рентабельности функционирующего капитала. Приисчислении функционирующего капитала в расчет включают все основныепроизводственные средства и все оборотные средства (текущие активы).Фактическую среднегодовую стоимость собственных основных средств и оборотныхактивов рассчитываем по данным бухгалтерского баланса. По таблице 16 характеризуетсярентабельность функционирующего капитала. Таблица 16- Рентабельность функционирующего капиталаПоказатели Фактически за прошлый год Отчетный год Отклонение В % к прошлому году /> план фактически /> От плана От прошлого года /> 1Балансовая прибыль, млн.руб. 70,38 81,18 89,80 110,6 +8,62 +19,42 127,6 /> 2Среднегодовая стоимость хозяйственных ресурсов (функционирующего капитала), млн. руб., всего 692,2 710,1 740,4 104,3 +30,3 +48,1 106,9 />
В том числе:
Основных производственных средств
Оборотных активов
37,8
654,5
38,0
672,1
38,8
701,6
102,1
104,4
+0,8
29,5
+1,0
+47,1
102,6
107,2 /> 3Уровень рентабельности функционирующего капитала (строка1: строку2х100),% 10,166 11,432 12,129 106,1 +0,697 +1,963 119,3 />
Фирма с каждого рубляфункционирующего капитала получила 12,129 к. при плане 11,432 к. Уровеньрентабельности хозяйственных ресурсов находятся в прямо пропорциональнойзависимости от изменения суммы прибыли и в обратной — от изменения остатковосновных и оборотных активов. Влияние этих факторов можно измерить приемомцепных подстановок. Для этого предварительно определяют уровень рентабельностифункционирующего капитала при плановой сумме прибыли и фактическихсреднегодовых остатках основных и оборотных средств: 81,18/740,4х100=10,964%.Затем из условного уровня рентабельности функционирующего капитала вычитаютплановый и в результате определяют влияние на его размер изменения остатковхозяйственных средств. Если из фактического уровня рентабельности хозяйственныхресурсов вычесть условный, исчислим влияние на его размер изменения суммыприбыли. Рост среднегодовых остатков основных и оборотных активов на 30,3млн.руб. снизил рентабельность функционирующего капитала на 0,468 %(10,964-11,432), а увеличение суммы прибыли на 8,62 млн.руб. повысило уровеньрентабельности на 1,165% (12,129-10,964).
Аналогичнымприемом изучают влияние указанных факторов на динамику уровня рентабельностифункционирующего капитала. Пересчитанный уровень рентабельности при фактическойсумме прибыли прошлого года и фактических среднегодовых остатках хозяйственныхсредств отчетного года составил 9,506% (70,38/740,4х100). Таким образом, ростхозяйственных ресурсов на 48,1 млн.руб. снизил уровень рентабельности на 0,660%(9,506-10,166); увеличение прибыли на 19,42 млн.руб. способствовало повышениюуровня рентабельности функционирующего капитала на 2,623% (12,129-9,506).
Сумма прибыли в свою очередь зависитот ряда факторов (изменения объема товарооборота, уровнем валового дохода ииздержек обращения, сумм прибыли и убытков от реализации прочих активов,внереализованных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровеньрентабельности функционирующего капитала можно измерить при помощи способадолевого участия. Для этого необходимо определить долю каждого фактора в суммеотклонения от плана или в динамике по прибыли и полученные результатыпоследовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельностихозяйственных ресурсов. Перевыполнение плана товарооборота привело к роступрибыли на 3,81 млн.руб. при общем перевыполнении плана прибыли на 8,62млн.руб. Следовательно, перевыполнение плана товарооборота привело к повышениюуровня рентабельности функционирующего капитала на 0,515% (3,81/8,62х100).Аналогично определяем влияние других факторов на уровень рентабельности и составляемтаблицу 17.Таблица 17– Факторы, влияющие на уровень рентабельностиФакторы По сравнению с планом По сравнению с прошлым годом Влияние на сумму прибыли, млн. руб Влияние на уровень рентабельности, % Влияние на сумму прибыли, млн. руб Влияние на уровень рентабельности,% 1 2 3 4 5 Изменение объема товарооборота +3,81 +0,515 +7,26 +0,981 Изменение уровня валового дохода, остающегося в распоряжении фирмы -11,97 -1,618 -10,77 -1,455 Изменение уровня издержек обращения +15,56 +2,103 +22,94 +3,098 Изменение суммы прибыли от реализации прочих активов +1,29 +0,174 +0,45 +0,061 Изменение суммы убытков от прочей реализации -0,35 -0,047 -0,35 -0,047 Изменение суммы внереализованных доходов +1,63 +0,220 +0,16 +0,021 Изменение суммы внереализованных расходов и потерь -1,35 -0,182 -0,27 -0,036 ИТОГО +8,62 +1,165 +19,42 +2,623
Если бы не было уменьшения валовогодохода, остающегося в распоряжении фирмы, убытков от прочей реализации и роставнереализованных расходов, то уровень рентабельности хозяйственных ресурсовувеличился бы на 1,847% (1,618+0,047+0,182). За счет предупреждения влиянияотрицательных факторов уровень рентабельности функционирующего капитала мог бывозрасти в динамике на 1,538% (1,455+0,047+0,036).
Большое внимание при анализеплатежеспособности предприятия уделяют изучению показателей структуры капитала.Многие зарубежные ученые считают, что наиболее важными показателями оценкифинансовой устойчивости, финансового состояния предприятия являются доля источниковсобственных средств в валюте баланса и соотношение привлеченного и собственногокапитала. Если отношение привлеченного капитала (кредитов, займов икредиторской задолженности) к источникам собственных средств составляет 0,5,это значит, что одна треть активов предприятия формируется (финансируется)банками и кредиторами. Если доля источников собственных средств составляет 50 %и более, то обычно считают, что у предприятия стабильное финансовое положение.Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньшеединицы, это значит, что внешние обязательства нечем оплатить. Если, наоборот,предприятие располагает большой суммой свободных средств (при значительномпревышении текущих активов над долгами), оно обычно использует дорогостоящиеактивы, т. е. прибыль, получаемая с текущих активов, как правило, нижепроцентных ставок за заемные средства.
Оптимальным вариантом формированияфинансов предприятия в условиях рыночной экономики считается такой, при которомосновные средства приобретаются за счет собственного капитала, оборотные активы— на одну четверть за счет долгосрочных кредитов и займов и на три четверти —за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Мировой практикойфункционирования предприятий в условиях рыночных отношений доказано, чтопредприниматель работает лучше, если меньше свой и больше чужой капитал.Следует иметь в виду, что доля привлеченного капитала в общих источникахсредств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок надивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок дивидендов, тонеобходимо увеличивать использование краткосрочных и долгосрочных кредитов изаймов.
Вторговой фирме доля источников собственных средств на конец года составила 30,4% против 29,4 % на начало года. Кроме того, она использует долгосрочные кредитыбанков (их удельный вес в валюте баланса-нетто на конец года составил 12,4 %).Источники собственных средств полностью покрывают долгосрочные активы изначительную часть текущих (оборотных) активов.
4. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
В зарубежной аналитической практикедля оценки платежной готовности также исчисляют и изучают в динамике за рядлет:
коэффициент эффективностииспользования собственного капитала как отношение прибыли к средней величинеуставного капитала;
коэффициент эффективностииспользования имущества (отношение прибыли к имуществу, находящемуся враспоряжении предприятия);
коэффициент текущей платежнойготовности (отношение денежных средств в кассе, на расчетном и других счетах вбанке к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью);
коэффициент маневренностисобственного капитала (отношение источников собственных средств, вложенных воборотные активы, ко всему собственному капиталу).
Информация и методика расчета частныхпоказателей платежной готовности торговой организации приведены в табл. 18Таблица 18- Методика расчета частных показателей платежной готовности торговойорганизацииПоказатели На начало года На конец года Изменения за год На конец года в % к началу года 1 2 3 4 5 Балансовая прибыль 70,4 89,8 +19,4 127,6 Среднегодовой размер уставного капитала, млн.руб 140,2 147,6 +7,4 105,3 Реальная стоимость имущества, млн.руб. 705,2 730,8 +25,6 103,6 Денежные средства в кассе, на расчетном счете 24,7 27,1 +2,4 109,7 Превышение кредиторской задолженности над дебиторской, млн.руб 243,5 236,6 -6,9 97,2 Собственный капитал, млн.руб 207,4 222,5 +15,1 107,3 Собственный капитал, вложенный в оборотные активы (определяется вычитанием из итога первого раздела пассива баланса итога первого раздела актива), млн. руб 190,1 201,7 +11,6 106,1 Коэффициент использования собственного капитала (строка 1: строку2), р. 0,50 0,61 +0,11 122,0 Коэффициент эффективности использования имущества (строка1: строку3), р. 0,100 0,123 +0,023 123,0 Коэффициент текущей платежной готовности (строка 4: строку5х100),% 10,1 11,5 +1,4 113,9 Коэффициент маневренности собственного капитала (строка 7: строку 6 х100),% 91,7 90,7 -1,0 98,9
Данные таблицы подтверждают, чтофинансовая устойчивость фирмы за год возросла.
По данным бухгалтерского баланса валюта(общий итог) за год по торговой фирме возросла на 25,5 млн р. (731,6 — 706,1),или на 3,6 % (25,5:706,1 x 100), в том числе долгосрочные активы — на 3,5 млнр. (20,8— 17,3), или на 20,2 % (3,5:17,3Х100), текущие активы—на 22,0 млн р.(710,8—688,8), или на 3,2 %, из них: запасы и затраты — на 14,8 млн р.(537,6—522,8), или на 2,8%, денежные средства, расчеты и прочие активы — на 7,2млн р. (173,2 — 166,0), или на 4,3 %. Более высокие темпы роста долгосрочныхактивов явились результатом опережающего увеличения остатков долгосрочноарендуемых основных средств; их остаточная стоимость на год возросла на 3,1 млнр. (8,2—5,1), что составляет 60,8% (3,1:5,1х100). Остаточная стоимостьсобственных основных средств за год увеличилась только на 0,1 млн р. (11,6 —11,5), или на 0,9%.
Источники собственных средств заотчетный год возросли на 15,1 млн р. (222,5—207,4), или на 7,3%(15,1:207,4Х100), долгосрочные финансовые обязательства—на 4,1 млн р.(90,8—86,7), или на 4,7 %, расчеты и прочие пассивы—на 6,3 млн р.(418,3—412,0), или на 1,5%. Более низкие темпы увеличения кредитов и другихпривлеченных средств по сравнению с ростом собственного капитала, как правило,положительно оценивают формирование капитала хозяйственной организации.
В условиях наличия в экономикеинфляционных процессов выявлено и измерено влияние ценностного фактора наизменение стоимости имущества, собственный и заемный капитал предприятия иобеспечена сопоставимость оценки изучаемых показателей. По торговой организациипродажные цены на товары возросли в среднем на 3,85 % [(9976—9606): 9606Х100], индекс цен равен 1,0385. Рассчитаем запасы товаров на конец года всопоставимой оценке: 496,0: 1,0385= 477,6 млн р. Следовательно, в результатеповышения розничных цен на товары товарные остатки увеличились на 18,4 млн р.(496,0—477,6).
По анализируемой торговой организациикредиты банков для работников (парные статьи баланса) на начало и конец годасоответственно составили 0,9 млн р. и 0,8 млн р. Таким образом, сумма средств,находящихся в распоряжении фирмы (реальная стоимость имущества), составила наначало года 705,2 млн р. (706,1—0,9) и на конец—730,8 млн р. (731,6—0,8).
С отрицательнойстороны характеризуют финансы предприятия задолженность за товары отгруженные,не оплаченные покупателями в срок, за товары, находящиеся на ответственномхранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, наличие прочих дебиторов,превышения задолженности работников по ссудам над полученными кредитами и т. п.В связи с этим возникает необходимость определения по данным учета и отчетностисредств, используемых в хозяйственном обороте. Произведем их расчет по торговойорганизации, составив табл. 19
Таблица 19 — Алгоритм расчета средств, используемых торговой фирмой в хозяйственном обороте,млн р.Показатели На начало года На конец года Изменения за год На конец года в % к началу года
Всего реальная стоимость имущества
Исключаются средства, не используемые в хозяйственном обороте:
Расчеты с дебиторами:
с покупателями и заказчиками
по авансам выданным по претензиям
705,2
87,6 2,0
730,8
97,2 3,1
+25,6
+9,6 +1,1
103,6
111,0 155,0
по внебюджетным платежам с бюджетом
с подотчетными лицами
с персоналом по прочим операциям
с прочими дебиторами
0,2
0,1
2,3
1,9
0,1
2.4
2,0
-0,2
+0,1
+0,1
100,0
104,3
105,3 Итого исключается 94,1 104,8 +10,7 111,4 Сумма средств, используемых в хозяйственном обороте 611,1 626,0 +14,9 102,4
Наначало и конец года не использовалось в хозяйственном обороте фирмы соответственно94,1 млн р. и 104,8 млн р. Следовательно, использовалось в хозяйственномобороте средств на начало года 611,1 млн р. (705,2 — 94,1), на конец—626,0 млнр. (730,8—104,8). Рост суммы средств, используемых в хозяйственном обороте, загод на 14,9 млн р. (626,0—611,1), или на 2,4% (14,9:611,1х100), с положительнойстороны характеризует финансовое состояние торговой организации.
финансовый платежеспособность рентабельность
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. Напредприятии в отчетном периоде увеличилась стоимость основных фондов, чтовыражается в улучшении условий труда путем использования новых технологий иоборудования. Приобретены упаковочные машины для хлеба, заменены болеесовременными электронные весы, кассовые аппараты.
2.Вырос общий технический уровень предприятий объединения, хотя коэффициентобщего физического износа по-прежнему высок.
3.Положительно характеризует ОАО «Импра» тот факт, что обновление основных фондовпроисходит быстрее, чем их выбытие. На предприятии постоянно растет фонднакопления, который позволяет развивать материально-техническую базу.
4.Проанализировав розничный товарооборот по магазинам самообслуживания приходим квыводу, что именно такая форма торговли является более выгодной по финансовомурезультату.
5. Дляувеличения объема товарооборота предлагается уменьшить долю площади, занятойоборудованием, увеличить число разновидностей реализуемых товаров. Планируетсякупить более современные холодильные устройства, занимающие в два раза меньшуюплощадь, что освободит площадь торгового зала. А также для изученияпотребительского спроса ввести на предприятии две вакансии маркетологов.
6. Заотчетный год остатки товаров выросли, что явилось результатом недостаточноговнимания к рекламным акциям, слабом изучении спроса покупателей. Предлагаетсяреализовать неходовой залежалый товар путем бартерных сделок.
7.Роста оборачиваемости оборотных активов по фирме не произошло несмотря наповышение товарооборота из-за увеличения средних остатков товаров.
8. Уторгового объединения текущие активы на начало и конец года превышали внешнююзадолженность и ее можно считать платежеспособной.
9.Рентабельность функционирующего капитала по ОАО «Импра» возросла в основном засчет увеличения объема товарооборота, снижения уровня издержек обращения.Отрицательно сказались на рентабельности уменьшение валового дохода,остающегося в распоряжении фирмы, убытки от прочей реализации и роствнереализованных расходов.
10.Источники собственных средств ОАО «Импра» полностью покрывают долгосрочныеактивы и значительную часть текущих (оборотных) активов.
11. Напредприятии темпы увеличения кредитов более низкие по сравнению с ростомсобственного капитала; на конец отчетного периода возросла сумма средств,используемых в хозяйственном обороте, что положительно оценивает формированиекапитала организации и ее финансовое состояние.
списокиспользуемой литературы
1. Анисимовец Т.П.,Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Высш.школа, 2005г.
2. Баканов Л.П.Экономический анализ в торговле/ Учебник для торг. вузов. М. Экономика, 2009г.
3. Кравченко Л.И.Анализ хозяйственной деятельности в торговле. — Мн.: Высш.школа, 2005г.
4. Намазалиев Г.И.Экономический анализ хозяйственной деятельности в материально-техническомобеспечении. М. Финансы и статистика, 2000г.
5. Хайман Д.Н.Современная микроэкономика: анализ и применение/ Под ред. С.В.Валдайцева.М.: Финансы и статистика, 2002г.
6. Закон РеспубликиБеларусь «О предприятиях в республике Беларусь» Нац.газета, № 13-14, 2003г
7. Экономикапредприятий: Учебник/ Под ред. В.Я. Горфтнкеля, В.А. Швандара.-М., 2008г.
8. Экономикапредприятий: Учебник/Под ред. Волкова О.И. — Мн, 1997г.
9. Экономикапредприятия в условиях рынка: Учебное пособие /Под ред. Руденко А.И.-Мн.,1993г
10. Кузнецова Е.В“Финансовое управление компанией” Москва, «Правовая Культура», 1998г.
11. Финансовый анализдеятельности фирм, Москва, «Ист-Сервис», 1996 г.
12. М.Н. Крейнина«Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерныхобществ в промышленности, строительстве торговле», Москва, Финансы иСтатистика, 1997 г.
13. Ковалев В.В.Финансовый анализ. Москва, «Финансы и статистика», 1998 г.
14. Стоянова Е.Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: «Перспектива», 2009 г.
15. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. Москва, «Инфра-М», 1997 г.