--PAGE_BREAK--предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.
В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается.
Проведем горизонтальный анализ актива и пассива баланса, на основании бухгалтерских балансов за 2008 и 2009 года.
Горизонтальный анализ представлен в таблице 2.6.1.
Таблица 2.6.1
продолжение
--PAGE_BREAK--
По данным таблицы 2.6.1 можно сделать следующие предварительные выводы:
· Стоимость внеоборотных активов увеличилась в 2008 на 21 тыс.руб.(3,08%) и на 2009 по сравнению с 2008 на 13 тыс.руб.(1,85%)
· Стоимость запасов увеличилась в 2008 на 139тыс.руб.или на 14,61% и в 2009 на 218тыс.руб.– 20%
· Дебиторская задолженность на 2008 год уменьшилась — 20 тыс.руб.(- 24,1%), но затем в 2009 увеличилась на 36тыс.руб.что составило 57,14%
· Капитал предприятия на 2008 г. увеличился на 37тыс.руб.(2,41%) и в 2009 на 253 тыс.руб.(16,14%)
· Сумма краткосрочных займов в 2008 возросла на 122 тыс.руб. (на 28,37%) и в 2009 уменьшилась на -54тыс.руб.(-9,79%)
· Уменьшение кредиторской задолженности составило 19,05% или 80тыс.руб.в 2008г. и увеличение в 2009г. 131тыс.руб – 138,52%
Общая валюта баланса за отчетный период 2008 увеличилась на 103тыс.руб. и в 390 тыс.руб. в 2009. Этот рост — явление положительное, значит компания развивается и обороты растут. Такой рост обусловлен впервую очередь увеличением запасов на 20% и увеличением задолженности по долгосрочным обязательства на 136,36%, а так же перед кредиторами на 38,52%. Но прежде чем делать выводы о чрезмерном росте задолженности по долгосрочным обязательствам, сначала нужно посмотреть структуру баланса, т.е. провести вертикальный анализ. Рост задолженности перед кредиторами всегда настораживает, но не в данном случае, так как данное предприятие является реализатором продуктов питания, и вероятнее всего товары были куплены под реализацию. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота, что не является хорошим показателем даже для торговой фирмы, продающей товары с рассрочной.
Рассмотрим вертикальный анализ структуры балансов 2008-2009 годы таблице 2.6.2
Таблица 6.2 Вертикальный анализ баланса
На основании сделанного анализа можно сделать следующие выводы:
— структура активов за отчетный период существенно не изменилась и по-прежнему основную долю составляют оборотные активы
— доля внеоборотных активов уменьшилась, что характеризует выбытие основных средств, но в тоже время не обновляющееся вовремя.
— дебиторская задолженность на 2009 г. незначительно уменьшилась, но в 2010 г. достигла показателя 2008 г., но значительного изменения в структуре не произошло.
— структура пассивов, несмотря на результаты горизонтального анализа, довольно положительная – собственные средства занимают 62,91-63,75 % (по результатам разных лет) от общей структуры источников формирования.
— по остальным статьям пассива существенных изменений не произошло.
2.7 Анализ прибыли
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка; систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики; определение влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли; выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.
Анализ прибыли начинается с общей оценки динамики прибыли, ее состава и структуры. Она делается по данным горизонтального и вертикального анализа, проводимого на основе аналитической таблицы, составленной по форме отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица «Анализ динамики и структуры прибыли» — Приложение 5
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:
За период с 2007-2008 валовая прибыль увеличилась на 5, а 2008-2009 на 451 тыс.руб. Это явилось следствием увеличения объема продаж 2007-2008 на 63 тыс.руб и 2008-2009 810 тыс.руб. в большей степени, чем увеличение себестоимости (2007-2008 – 102,52%,2008-2009 -123,13%)
Прибыль от продаж 2007-2008 увеличилась на 49 тыс.руб. (116,23%), а 2008-2009 на 333 тыс. руб. (194,87%). Это вызвано тем, что на предприятии уменьшились коммерческие расходы в период 2007-2008 на 30 тыс.руб. (94,23%), а 2008-2009 уменьшились управленческие расходы на 8 тыс.руб. (76,47%) по сравнению с предыдущим.
Благодаря успешной работе предприятия по экономии управленческих и коммерческих расходов имеется рост прибыли от продаж.
Чистая прибыль 2007-2008 была больше, чем в предыдущем периоде и составила 267 тыс.руб., а в 2008-2009 520тыс.руб., что на 94,76% больше предыдущего. Чистая прибыль организации увеличилась не только в связи с тем, что существенно повысилась прибыль до налогообложения, но и в связи с тем, что в 2009 году большинство расходов ООО «Невада Опт» в бухгалтерском учете были признаны в налоговом.
Имеются отрицательные тенденции в изменении удельного веса отдельных элементов прибыли к выручке от продаж.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.
В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.
Существует множество коэффициентов рентабельности в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Рассмотрим трехфакторную модель анализа рентабельности активов по методике Шеремета А.Д. по формуле (1):
R=(P/N)/( F/N+ E/N) (1)
где R – рентабельность активов;
Р – прибыль;
N– выручка;
F– средняя стоимость внеоборотных активов;
Е – средняя величина оборотных активов.
Исходные данные приведены в таблице 7.
Таблица 2.7.2 – Данные для анализа рентабельности активов
Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетных годов:
для базисного года:
R0=0,35/(0.31+0.67)= 0,36
для отчетных лет:
R1=0.34/(0.31+0.69)=0,34 (базисный для следующего)
R2=0.39/(0.24+0.63)=0,45
Таким образом находим прирост рентабельности за 2007-2008 и 2008-2009 периоды.
∆R1=0.34-0.36= -0,02
∆R2=0,45-0,34= 0,11
Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции
R’1=0.342/(0.311+0.671)=0.348
∆R1(P/N)= 0.34-0.348=-0.008
R’2=0.395/(0.312+0.687)=0.395
∆R2(P/N)= 0.45-0.395=0.055
2. Исследование влияния фактора фондоемкости продукции
R’’1=0.342/(0.311+0. 671)=0.348
∆R1(F/N)=0.348-0.348=0
R’’2=0.395/(0.24+0.687)=0.426
∆R2(F/N)=0.395-0.426=-0.031
3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных активов
∆R1(E/N)=0.348-0.36=-0.012
продолжение
--PAGE_BREAK--