--PAGE_BREAK--
Общий показатель ликвидности увеличился с 0,47 до 1,3 и соответствует нормальному значению (L1≥1).
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,14 до неоправданно низкого значения в 0,002 при нормальном значении L1≥1, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
Коэффициент «критической оценки» практически не изменился, но его значение не соответствует нормальному и его значение не соответствует нормальному (L3≈1).
Коэффициент текущей ликвидности увеличился, но не значительно. Его значение не соответствует нормальному (L4≥1,5).
Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет отрицательное значение и наблюдается его снижение. Уменьшение данного показателя – положительный факт.
Доля оборотных средств в активах увеличилась и соответствует нормальному значению (L6≥0,5).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение и в течение данного периода наблюдается его снижение. Его значение не соответствует нормальному, что говорит о финансовой нестабильности предприятия.
Коэффициент восстановления платежеспособности:
Коэффициент утраты платежеспособности:
Если коэффициент принимает значение меньше 1 (как в данном случае), это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Т.о. можно сделать вывод о том, что большинство финансовых коэффициентов платежеспособности не соответствуют нормальным значениям, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
3.АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент автономии ():
На начало года: =221717/664930=0,43.
На конец года: =217664/665214=0,33.
Величиной обратной является коэффициент финансовой зависимости:
На начало года: =664930/221717=2,99.
На конец года: =665214/217664=3,06.
Коэффициент маневренности собственного капитала(
):
На начало года: =221717-279045/221717=-0,23.
На конец года: =217664-313561/217664=-0,44.
Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5. На данном предприятии значение данного коэффициента ниже оптимального и наблюдается его снижение, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии.
Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности):
На начало года: =443213/664930-561748=4,3.
На конец года: =447550/665214-604104=7,3.
Нормативное значение показателя составляет 0,5—1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности на данном предприятии над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов:
На начало года: =135305/103182=1,3.
На конец года: =171827/61110=2,8.
Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений ():
На начало года: =1462/279045=0,01.
На конец года: =59037/313561=0,18.
Сравнительно небольшое значение этого показателя говорит о ненадежности предприятия и низком качестве стратегического планирования.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств():
На начало года: =1462/1462+221717=0,01.
На конец года: =59037/59037+217664=0,27.
Коэффициент структуры заемного капитала ():
На начало года: =1462/443213=0,003.
На конец года: =59037/447550=0,13.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств():
На начало года: =443213/221717=1,99.
На конец года: =447550/217664=2,06.
Коэффициент текущей ликвидности:
На начало года:
На конец года:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На начало года:
На конец года:
Нормальное ограничение: Ка≥0,1.
Коэффициент восстановления платежеспособности (К):
К=
Если К
Коэффициент быстрой ликвидности:
На начало года:
На конец года:
Удовлетворяет обычно соотношение0,7—1,0.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
Минимально допустимым значением коэффициента автономии принято считать величину больше 0,5. На анализируемом предприятии значение данного коэффициента ниже допустимого и наблюдается его снижение с 0,43 до 0,33. Это говорит о высокой зависимости предприятия от заемных средств, а следовательно о неблагоприятной финансовой ситуации.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 2,99 до 3,06.
Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, не соответствующее нормальному (0,5). В течение рассматриваемого периода наблюдается его снижение.
Значение коэффициента концентрации заемного капитала увеличилось с 4,3 до 7,3, что является отрицательным фактором для предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений увеличился с 0,01 до 0,18. Сравнительно небольшое значение этого показателя говорит о ненадежности предприятия и низком качестве стратегического планирования.
Коэффициент структуры заемного капитала увеличился на 0,127.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился.Если учитывать, что критическим ограничением коэффициента является 1, то можно отметить, что на протяжении года его значение не соответствовало нормативному. Данные значения коэффициента свидетельствуют о высокой степени финансового риска для кредиторов и неустойчивом финансовом состоянии предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился, но не значительно.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,14 до неоправданно низкого значения в 0,002 при нормальном значении L1≥1, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,45 до 0,31, что не соответствует нормальному значению.
Т.о в результате анализа относительных показателей финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное.
4. АНАЛИЗ АБСОЛЮТНЫХ И ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Общая величина запасов:
На начало года: ЗЗ=158503+28183=186686
Наконец года: ЗЗ=156794+22086=178880
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей
1.Наличие собственных оборотных средств:
На начало года: СОС = 221717-279045-385885=-443213
Наконец года: СОС= 217664-313561-351653=-447550
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):
На начало года: КФ=221717+1462-279045=-55866
На конец года: КФ=217664+110336-313561=14439
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
На начало года: ВИ=221717+1462+89543-279045=33677
На конец года: ВИ=217664+110336+66092-313561=80531
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат этими источниками:
1.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
На начало года: Фс=-443213-186686=-629899
На конец года: Фс=-447550-178880=-626430
2.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников:
На начало года: Фт=-55866-186686=-242552.
На конец года: Фт=14439-178880=-164441.
3.Излишек (недостаток) общей величины основных источников:
На начало года: Фо=33677-186686=-153009
На конец года: Фо=80531-178880=-98349
С помощью трех показателей (Фс, Фт, Фо) определяется трехкомпонентный показатель типа финансового положения: Si = 1, при Фi>0 и Si = 0, при Фi
На начало года: S=(0; 0; 0) — кризисное финансовое состояние.
На конец года: S=(0; 0; 0) – кризисное финансовое состояние.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели.
1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):
На начало года: Косс=221717-279045/385885=-0,15
На конец года: Косс=217664-313561/351653=-0,27
2.Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):
На начало года: Км=221717-279045/221717=-0,26
На конец года: Км=217664-313561/217664=-0,44
3.Индекс постоянного актива (Ia):
На начало года: Ia=279045/221717=1,23
На конец года: Ia=313561/217664=1,44
4.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа):
На начало года: Кдпа=1462/1462+221717=0,01
На конец года: Кдпа=59037/59037+217664=0,21
5.Коэффициент автономии (Ка):
На начало года: Ка=279045/644930=0,43
На конец года: Ка=217664/665214=0,33
6.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс):
На начало года: Кзс=443213/221717=1,99.
Наконец года: Кзс=447550/217664=2,06.
Показатели платежеспособности
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) имеет отрицательное значение. Нормальное значение данного показателя должно быть больше 0,1. На данном предприятии его значение ниже нормативного и наблюдается его снижение с –0,15 до –0,27.
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км). На предприятии за исследуемый период наблюдается снижение данного показателя, что является негативной тенденцией.
Индекс постоянного актива (Ia) за исследуемый период увеличился на 0,21.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа) увеличился на 0,2.
Коэффициент автономии (Ка). Минимально допустимым значением коэффициента автономии принято считать величину больше 0,5. На анализируемом предприятии значение данного коэффициента ниже допустимого и наблюдается его снижение с 0,43 до 0,33. Это говорит о высокой зависимости предприятия от заемных средств, а следовательно о неблагоприятной финансовой ситуации.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс) увеличился с 1,99 до 2,06. Он показывает, что на 1 рубль собственных средств приходится 2,06 руб. заемных.
Если учитывать, что критическим ограничением коэффициента является 1, то можно отметить, что на протяжении года его значение не соответствовало нормативному. Данные значения коэффициента свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.
Т.о в результате анализа абсолютных и относительных показателей финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное.
продолжение
--PAGE_BREAK--