Анализ финансового положения ЗАО «Москомплектмебель» филиал медынская мебелшная фабрика

Краткая характеристика ЗАО «Москомплектмебель» филиал Медынская мебельная фабрика». ММФ является филиалом ЗАО «Москомплектмебель» созданного учредительным собранием акционеров 15 октября 1992 года, регистрационный № 018888. Это одно из старейших деревообрабатывающих предприятий России, которое с 1975 года специализируется по производству кухонной мебели, качество и ассортимент которой составит должную конкуренцию предприятиям России по аналогичному виду деятельности. ММФ находится в г. Медынь Калужской области и является градообразующим предприятием.
Акционерное общество осуществляет свою уставную деятельность на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Форма собственности частная. В 1993 году возникла внутренняя конкуренция между предприятиями группы по причине выпуска аналогичного продукта. И данный факт негативно сказался на деятельности головного предприятия и его филиалов. Также в страну хлынул поток продукции зарубежных производителей мебели. В связи с этим Совет директоров в г. Москве принял решение сделать заказ Федеральному Министерству ФРГ и банку КФВ на консультации ЗАО «Москомплектмебель» в целом, и в частности, на Медынскую мебельную фабрику. Также был составлен бизнес-план. Обращение к западным специалистам в области создания бизнес-плана продиктовано тем обстоятельством, что в то время специалистов в составлении этих документов в нашей стране не было. В 1995 году эти консультации были успешно произведены, и одним из выводов стал следующий момент: руководство головного предприятия должно исследовать изменяющийся рынок в сторону среднего потребителя, причем на региональном уровне. В связи с этим филиалу Медынской мебельной фабрики были отданы все полномочия в расширении возможностей на региональном уровне. Для более эффективной работы бизнес-планом было предложено создать в филиале свой собственный централизованный отдел, изучающий региональный рынок, т.е. в 1997 году был создан отдел маркетинга. Таким образом, ММФ, будучи филиалом ЗАО «Москомплектмебель», является самостоятельным предприятием со своей структурой управления. Структура управления ММФ включает 3 уровня: 1. Органы высшего звена управления: директор, зам. директора по финансам, зам. директора по производству. Они выполняют стратегические и координационные функции и принимают крупные производственно-хозяйственные и технические решения. 2. Органы среднего звена управления – руководители функциональных подразделений, отделов, отвечают за решение технических и производственно-хозяйственных задач и за обеспечение эффективного функционирования завода. 3. Органы низового звена управления – руководители производства и цехов, которые решают оперативные задачи по рациональной организации производственного процесса и по планомерному выпуску продукции в соответствии с установленным заданием. Производственные подразделения фабрики – цеха, участки, обслуживающие хозяйства и службы (прямо или косвенно участвующие в производственном процессе), связи между ними, взятые в совокупности – составляют производственную структуру. Прежде чем произвести детализированный анализ финансовой деятельности ММФ, рассмотрим основные технико-экономические показатели за последние пять лет деятельности предприятия начиная с 1998 года по 2002 год включительно. Проанализируем объема производства начиная с изучения валовой и товарной продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста (таблица 6). Среднегодовой темп роста (прироста) будет равен: Т = n-1Ö Т1*Т2*Т3*Т4*Т5 = 4Ö 1,0 х 1,6551 х 1,3434 х 1,1317 х 1,0896 = Ö2,7418 = 1,2868 = 128,68 % , Тпр = 128,68 – 100 = 28,68 %
Таблица 6 Динамика товарной продукции Производство продукции в сопоставимых ценах, Млн. руб.
Абсолютный прирост
Темп роста %
Базисный
Цепной
Базисный
Цепной
1998
51,9
-
-
100,00
100,00
1999
85,9
+34
+34
165,51
165,51
2000
115,4
+63,5
+29,5
223,35
134,34
2001
130,6
+78,7
+15,2
251,64
113,17
2002
142,3
+90,4
+11,7
274,18
108,96 На ММФ за пять лет объем производства кухонной мебели увеличился на 174,18 %. Среднегодовой темп прироста составляет 28,68 %. Для большей наглядности динамику товарной продукции, ее состав и структуру можно изобразить графически (Приложение 1: рис. 1, рис. 2 ). 2.2 Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования ЗАО «Москомплектмебель» филиал Медынская мебельная фабрика». Опираясь на вышеизложенную методику анализа финансового состояния для общей оценки финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) как указано в таблице 1. Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в таблице 7 и 8.
По данным таблицы 7 (см.Приложение 5) видно, что на конец 2002 года имущество предприятия увеличилось на 24 037 тыс. руб. или на 40,94 %. Это произошло за счет увеличения основного капитала на 11775 тыс. руб. и оборотного капитала на 12262 тыс. руб. Как основной так и оборотный капитал в общей величине имущества предприятия составляют примерно 50 %. Оборотный капитал в основном представлен запасами на конец года они увеличились на 9032 тыс. руб. или на 51,58 %. В общей величине имущества доля запасов составляет 32,08 %. Дебиторская задолженность увеличилась на 1185 тыс. руб., но доля ее уменьшилась на 1,66 % и составила 11,8 %.
Из данных таблица 8 (см. Приложение 6) видно, что источниками формирования имущества в основном является собственный капитал, его удельный вес составляет на конец года 87,28 % от общей величины источников формирования имущества. Собственный капитал на конец года увеличился на 23185 тыс. руб. или на 47,28 %. Заемный капитал на конец года увеличился на 852 тыс. руб. но доля его в общей величине источников уменьшилась на 3,76 % и составили 12,72 %. Можно сделать выводы, что Медынская мебельная фабрика имеет достаточно собственного капитала для формирования имущества. Прежде чем приступить к изучению структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования надо сделать общую оценку динамики активов предприятия. Общая оценка динамики активов предприятия получается путем сопоставления темпов прироста активов и темпами прироста финансовых результатов. Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 9. Темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Следующим шагом в анализе финансового состояния является анализ структуры активов предприятия. Применяя формулу (1) найдем коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Для этого построим таблицу 10. Таблица 9 Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.) Показатели Отчетный период Базисный период Темп прироста показателя (%) 1 2 3 4 Средняя за период величина активов предприятия Выручка от реализации за период Прибыль от реализации за период 70 728,5 168 384 28 621 46639 119 292 24941 51,65 41,15 14,75 Таблица 10 Анализ структуры активов Показатели Абсолютные величины
Удельные веса (%) в общей величине активов Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года В абсо- лютных величинах В удельных весах В % к изменению общей вел. активов
1
2
3
4
5
6
7
8 I. Внеоборотные активы 29 567 41 342 50,36 49,96 +11 775 -0,4 +48,99 II. Оборотные активы 29 143 41 405 49,64 50,04 +12 262 +0,4 +51,01 Итого активов 58 710 82 747 100 100 +24 037 0 +100 Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов 0,99 1,00
Х
Х +0,01
Х Х По данным табл. 10 видно, что коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период практически неизменился и наконец отчетного периода составил 1,00. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 11 775 тыс. руб Оборотные активы также увеличились на 12 262 тыс. руб. Доля оборотного капитала увеличилось на 0,4 %, а основного соответственно уменьшилась. Если в начале года на 1 рубль основного капитала приходилось 0,99 рубль оборотного капитала, то на конец года – 1 рубль, что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию. Чтобы провести более конкретный анализ структуры активов и ее изменения необходимо построить таблицы 11 и 12 (см. Приложение 7 и 8) отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. Данные таблицы показывают, что ММФ на конец года увеличила свои нематериальные активы на 1 648 тыс. руб., а доля в общей стоимости активов увеличилась на 3,98 %. Доля изменения нематериальных активов в изменение общей величины активов предприятия составила 14%. Основные средства на конец года увеличились на 3227 тыс. руб., но доля их в общей величине внеоборотных активов значительно уменьшилась на 18,74 %, это связано с тем, что ММФ увеличила такую статью актива как «Незавершенное строительство» на 6900 тыс. руб. или на 14,75 % и доля незавершенного строительства на конец года в общей стоимости внеоборотных активов составили 21,55 %.
В данном случае, наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными средствами и незавершенным строительством. Это характеризует ориентацию ММФ на создание материальных условий расширения деятельности предприятия. По данным табл. 12 произведем анализ структуры и динамики оборотных активов. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 1885 тыс. руб. но удельный вес ее снизился на 3,55 %. Денежные средства также увеличились на 1323 тыс. руб. и доля их на конец года составила 11,05 %. Как уже ранее отмечалось, запасы предприятия увеличились на 9032 тыс. руб. и доля изменения запасов в изменении общей величины оборотных активов составила 73,65% . Поэтому я считаю необходимым, исследовать структуры и динамику состояния запасов. Для этого составим таблицу 13. (см. Приложение 9) Анализируя данную таблицу можно сделать вывод, что такое увеличение запасов связано с накоплением сырья и материалов. Сырье и материалы на конец отчетного года увеличились на 7376 тыс. руб. и составили 83,36 % от общей величины запасов, также увеличилась готовая продукция на 1135 тыс. руб. или на 1,14 %.
Далее необходимо проанализировать структуру и динамику пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Проанализируем пассив баланса ММФ. Для этого необходимо найти реальный собственный капитал и скорректированные заемные средства. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств приведен в таблицах 14 и 15 (см.Приложение 10 и 11). Затем проводится предварительный анализ структуры пассивов на основе данных таблицы 16 (см.Приложение 12). Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (Ка) и коэффициент соотношения заемных и собственных источников (Кз/с). Вычислим их используя формулы 2 и 3. Ка на начало = 49034 / 58710 = 0,84 Ка на конец = 72219 / 82747 = 0,87 Кз/с на начало = 9 676 / 49034 = 0,19 Кз/с на конец = 10528 / 72219 = 0,15 Нормальное ограничение для коэффициентов: Ка ³ 0,5, Кз/с £ 1. В нашем случае данные коэффициенты попадают под нормальное ограничение. Это означает, что обязательства ММФ могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициент автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. То же самое характеризует и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Анализируя таблицу 16 выясним, какой вид источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. По данным таблица видно, что источники средств представлены в основном реальным собственным капиталом. Его удельный вес в общей величине пассивов составил на конец года 87,28 % . Доля реального собственного капитала в общей величине изменения пассива составили 96,46 %. Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью таблицы 17 (см. Приложение 13) отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. Так как ММФ является филиалом ЗАО «Москомплектмебель» то у нее нет уставного капитала. Реальный собственный капитал ММФ состоит из добавочного капитала, который на конец года увеличился на 4226 тыс. руб., но удельный вес его уменьшился на 13,17 % и составил 46,09 % от общей величины собственного капитала. Фонд социальной сферы уменьшился на 387 тыс. руб. и удельный вес также снизился на 2,37 %. Что касается нераспределенной прибыли, то она в отчетном году увеличилась на 19376 тыс. руб. или на 15,3 %. Доля нераспределенной прибыли в общем объеме изменения реального собственного капитала составила 83,57 %. Так как заемные средства представлены лишь одной группой «кредиторская задолженность», то более подробный анализ по этому виду пассивов делать нет необходимости. На основе приведенных таблиц можно вычислить следующие коэффициенты: 10. Коэффициент накопления собственного капитала (формула 4) kн на начало = 17151 / 49034 = 0,35 kн на конец = 36527 / 72219 = 0,51 Положительная динамика коэффициента накопления собственного капитала свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала. 10. Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели (формула 5) kс.ц. на начало = 2795 / 49034 = 0,057 kс.ц. на конец = 2408 / 72219 = 0,033 Коэффициент использования собственного капитала на социальные сферы отражает отвлечение собственного капитала из основной деятельности. Так как kн > kс.ц. на начало и конец отчетного периода, то это свидетельствует о расширенном производственном развитии предприятия. 2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Москомплектмебель» филиал Медынская мебельная фабрика». В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» (ст. 35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств принимаемых к расчету. Таблица 18 Анализ разности реального собственного и уставного капитала (в тыс. руб.) Показатели На начало года На конец года Изменения 1. Добавочный капитал 2. Резервный капитал 3. Фонды (стр. 440 + стр. 466 + стр. 467) 4. Нераспределенная прибыль 5. Доходы будущих периодов 29 058 - 2 795 17 151 30 33 284 - 2 408 36 527 - +4 226 - -387 +19 376 -30 6. ИТОГО прирост собственного капитала после образования организации (п.1 + п.5 + п.3 + п.4 + п.5) 49 034 72 219 +23 185 7. Убытки 8. Собственные акции, выкупленные у акционеров 9. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал - - - - - - - - - 10. ИТОГО отвлечения собственного капитала (п.7 + п.8 + п.9) - - - 11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала (п.6 – п.10) 49034 72 219 + 23 185 Прирост собственного капитала на конец года составил 23185 тыс. руб. Так как отвлечения собственных средств в текущем году не было, то разница реального собственного капитала и уставного капитала составляет прирост собственного капитала после образования предприятия. Это говорит о финансовой устойчивости ММФ.
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов ММФ источниками проводится на основе таблицы 19 (см.Приложение 14). По данным таблица 19 видно, что предприятие попадает под 1 тип классификации финансовой ситуации предприятии. Этому типу соответствует абсолютная финансовая устойчивость предприятия, т.е. запасы и затраты меньше общей величины основных источников их формирования. Применяя таблицу 2 (см. Приложение 2) найдем следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Таблица 20 Показатели На начало На конец Изменения Коэффициент маневренности 19467 / 49034 = 0,4 30877 / 72219 = 0,43 0,43 – 0,4 = +0,03 Коэффициент автономии источников формирования запасов 19467 / 19467 = 1 30877 / 30877 = 1 0 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками 19467 / 17986 = 1,08 30877 / 27072 = 1,14 1,14 – 1,08 = 0,06 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 19467 / 29143 = 0,67 30877 / 41405 = 0,75 0,75 – 0,67 = 0,08 Анализируя данные табл. 20 можно сделать следующие выводы: 1) коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала Медынской мебельной фабрики находится в мобильной форме. Так как уровнем коэффициента является значение £ 0,5, а коэффициент маневренности ММФ на начало года составил 0,4 и на конец года равен 0,43, то такая тенденция положительно характеризует финансовое положение фабрики. 2) Коэффициент автономии равный единице говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о полной независимости предприятия от заемных источников финансирования, что также оценивается положительно. 3) Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случаи все условия выполняются, что тоже положительно характеризуется. 4) Так же коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит об устойчивом финансовом положении анализируемого предприятия. Чтобы выявить тенденция изменения финансовой устойчивости предприятия надо проанализировать динамику вышеуказанных коэффициентов за ряд смежных отчетных периодов. Для этого возьмем данные бухгалтерской отчетности за последние пять лет (см. Приложение 2) и рассмотрим тенденцию изменения финансовой устойчивости Медынской мебельной фабрики на примере коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками. На основе этих данных составим таблицу 21 Данные таблицы показывают, что предприятие с каждым годом укрепляет свое финансовое положение. Следующий показатель, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является его платежеспособность. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Таблица 21 Изменения коэффициентов финансовой устойчивости. Показатели Значения Коэффициент маневренности 1998 1999 2000 2001 2002 0,12 0,16 0,24 0,40 0,47 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 1998 1999 2000 2001 2002 0,46 0,39 0,60 0,67 0,75 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками 1998 1999 2000 2001 2002 0,34 0,77 1,13 1,08 1,14 Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия осуществляется на основе таблицы 22 содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец отчетного периода их нормальные ограничения. Таблица 22 Анализ платежеспособности предприятия Показатели Нормальные ограничения На начало года На конец года Изменения за период 1 2 3 4 5 Коэффициент абсолютной ликвидности (kа.л.) ³ 0,2 0,33 0,43 +0,1 Коэффициент уточненной ликвидности (kл) ³ 1 1,15 1,36 +0,21 Коэффициент покрытия (kп) ³ 2 3,01 3,91 +0,90 Коэффициент общей платежеспособности (kо.п.) ³ 2 6,77 7,86 +1,09 Данные табл. 22 говорят о следующем:
Ø Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть ММФ за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случаи необходимости. На предприятии на конец года данный коэффициент увеличился на 0,1 и составил 0,43 . Это означает, что ММФ может погасить за один день 43% своих краткосрочных обязательств, т.е. вся краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 3 дня (1 / 0,43).
Ø Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. На конец года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,21 и составил 1,36. Данное значение коэффициент говорит о хорошей платежеспособности ММФ. Ø Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия. На фабрики он также соответствует нормальному ограничению и говорит о финансовой устойчивости предприятия. Ø Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрыть все обязательства всеми ее активами. На ММФ данный коэффициент на конец года составил 7,86 и является хорошим показателем платежеспособности предприятия. Следующим шагом в оценки финансовой деятельности Медынской мебельной фабрики является анализ финансовых результатов деятельности и рентабельность предприятия. Анализ финансовых результатов и рентабельности ММФ необходимо начать с изучения уровня и динамики показателей прибыли. Из данных таблицы 23 (см.Приожение 15) следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 14,75 %, что привило также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации на 18,4 % В динамике финансовых результатах можно отметить следующие негативные изменения. Прибыль от реализации растет медленнее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Это свидетельствует об увеличении затрат на производство продукции. Опережающими темпами растет себестоимость продукции и расходы периода. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль от финансово хозяйственной деятельности. Это свидетельствует об использовании предприятия механизма льготного налогообложения. Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 24. Таблица 24 Структура прибыли Показатели Отчетный период Аналогичный период прошлого года Отклонения (+, -) Прибыль (убыток) отчетного периода – всего, в % 100 100 - В том числе: 1) прибыль (убыток) от реализации 94,46 99,93 -5,47 2) от финансовых операций - - - 3) от прочей реализации 2,18 -0,31 +1,87 4) от финансово-хозяйственной деятельности 96,64 99,61 -2,97 5) от внереализационных операций 3,36 0,38 +2,98 6) чистая прибыль 79,53 81,55 -2,02 7) нераспределенная прибыль 79,53 81,55 -2,02 Как следует из данных таблицы 24, в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли. Доля прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг и от финансово-хозяйственной деятельности снизились на 5,47 % и на 2,97 % соответственно. Снизилась также против предшествующего периода доля прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия. Значимость финансовых результатов можно оценить также по показателям рентабельности реализации товаров, которая в отчетном году составила 18 % (30301 / 168384 х 100), что ниже, чем за предыдущий год 20,9% (24959 / 119292 х 100). Следующим шагом в анализе финансовых результатов деятельности предприятия является исследование причин и факторов изменения прибыли от реализации продукции. В таблице 25 приводятся исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации. Таблица 25 Анализ прибыли по факторам (тыс. руб.) Показатели По базису По базису на фактически Реализованную продукцию Фактические данные по отчету Фактические данные до корректировок на изменение договорных цен 1 2 3 4 5 1.Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг 119 292 134 789 168 384 134 789 2. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 94 351 108 878 139 763 104 757 3. Прибыль (убыток) от реализации 24 941 25 911 28 621 30 032 Определим степень влияния на прибыль следующих факторов: Ø Изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). В нашем случае она составит 33595 тыс. руб. (168384 – 134789) и отражает рост цен в результате инфляции.
Ø Изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочее. Для этого используются сведения о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составило: 10. 35 006 тыс. руб. (104757 – 139763). Ø Увеличение объема реализации продукции по базисной полной себестоимости (собственно объема продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляем коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. Он будет равен 1,154 (108878 / 94351). Затем корректируем базисную прибыль на данный коэффициент и вычитаем из нее базисную прибыль: 24941 х 1,154 – 24941 = 3 840,9 тыс. руб. Ø Увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов. Результаты расчета влияния данного фактора составили: 24941 (134789/119292 – 108878/94351) = -606,5 тыс. руб. Ø Уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью. Она составит: 108878 – 104757 = 4 121 тыс. руб. Ø Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора составит: 94351 х 1,13 – 108878 = -2 264,4 тыс. руб. Общее отклонение по прибыли составляет 3 680 тыс. руб. (28621 – 24941), что балансируется по сумме факторных влияний: 3680 = 33595 – 35006 + 3840,9 – 606,5 + 4141 – 2264,4 Результаты анализа представлены ниже в сводке влияния факторов на отклонение прибыли от реализации продукции. Показатели тыс. руб. Отклонение прибыли – всего в том числе за счет: 1. Изменение отпускных цен на продукцию 2. Изменение цен на материалы и тарифы 3. Изменение объема реализации продукции 4. Изменение структуры продукции 5. Снижения уровня затрат 6. Изменения структуры затрат +3 680 +33 595 -35 006 +3840,9 -606,5 +4 121 -2 264,4 Как видно из этих данных, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли, но затраты на производство и цены на материалы и тарифы увеличились на столько, что прибыль выросла не намного. Необходимо также проанализировать использование прибыли. Информация для анализа использования прибыли содержится в формах № 2 и № 3, в расчете отчислений в фонды. На основе этих источников произведем анализ фактического распределения прибыли, выявим отклонения и причины их возникновения. С этой целью составим аналитическую таблицу 26. Как видно из таблицы №26, чистая прибыль отчетного периода по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 3744 тыс. руб. Но отчисления из чистой прибыли в фонды накопления, социальной сферы и фонд потребления не производились. Лишь в добавочный капитал было отчислено 5207 тыс. руб. что составило 21,6 % от чистой прибыли, что на 22,6 % меньше отчислений в прошлом году. Таблица 26 Использование чистой прибыли (в тыс. руб.) Показатели Отчетный период Аналогичный период прошлого года Отклонения (+,-) 1. Чистая прибыль в том числе направлено: а) в добавочный капитал б) в фонды накопления в) в фонды социальной сферы г) в фонды потребления д) на благотворительные и другие цели 24 097 5207 - - - - 20 353 8997 12901 - 5529 - +3 744 -3 790 -12 901 - -5 529 - Следующим шагом является изучение показателей рентабельности, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Для этого будем использовать таблицу 5, в которой указаны формулы для расчета коэффициентов рентабельности и деловой активности. Для наглядности составим таблицу, где рассчитаем основные коэффициенты за прошлый и отчетный год. Проанализируем изменения коэффициентов рентабельности и деловой активности Медынской мебельной фабрики, приведенные в таблице 27 (см. Приложение 16). Во-первых - рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. За отчетный период рентабельной продаж увеличилась, это является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Во-вторых - рентабельность всего капитала снизилась за текущий год. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию фабрики и о перенакоплении активов. В-третьих - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. В-четвертых - Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. За отчетный период, данный коэффициент увеличился, что является положительной тенденцией. То же самое можно сказать и о рентабельности перманентного капитала, который отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Следовательно: коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение коэффициент за отчетный период говорит о замедлении кругооборота средств фабрики. А так же: коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. За анализируемый период он составил 7,644. По сравнению с прошлым годом данный коэффициент снизился, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и не завершенного производства.
При этом: коэффициент оборачиваемости готовой продукции за отчетный период не изменился, это означает, что спрос на продукцию фабрики остался на прежнем уровне. И коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, это свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
И коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился за отчетный период, что говорит о росте покупок в кредит. А фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. За отчетный период, данный коэффициент увеличился Притом, что коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год вырос, это говорит о повышении уровня продаж. В целом финансовое состояние предприятия является устойчивым, рентабельность продаж выросла. Отмечается замедление оборачиваемости капитала, что говорит о накоплении запасов. Финансовую деятельность фабрики можно характеризовать положительно. Объем реализации продукции вырос, что сказалось на увеличении прибыли от реализации продукции. Несколько выросла себестоимость продукции, но на это сказалось внеплановое увеличение цен на материалы и тарифов на электроэнергию.