--PAGE_BREAK--
6. Организационный план.
Проектирование комплексного сервисного центра осуществляется в четыре этапа:
1) Территориальное размещение.
Местоположение автосервиса лучше выбирать неподалёку от АЗС, автомагазина, паркинга, рядом с оживлённой автомагистралью. Необходимо учитывать нормы СЭС, запрещающие расположение автосервиса рядом с жилыми домами и водоёмами (расстояние должно быть не менее 50 м). Выбранное помещение должно иметь централизованную подводку воды и канализацию.
Проектируемый автосервис будет расположен в центре г. Иваново (пересечение улиц Лежневская и Велижская), слева от ТРК «Тополь» и рассчитан на привлечение как можно большего числа потенциальных клиентов. Обладает хорошей транспортной доступностью для всех видов транспорта.
Напротив предполагаемого размещения находятся АЗС, автостоянки, а также в непосредственной близости отсутствуют жилые дома и водоемы, что соответствует требованиям СЭС.
В зоне 15-ти минутной автомобильной доступности находится практически весь город. В зоне 15-ти минутной пешеходной доступности проживает около 100 тысяч человек. Благодаря строительству жилых комплексов в районе («Новые Черёмушки», «Аристократ») эта цифра в ближайшие годы значительно увеличится. Инфраструктура района развивается.
Рис. 7. Расположение проектируемого автосервиса.
2) Подбор документов.
Второй этап в создании автосервиса — утряска бюрократических формальностей. Для получения самого главного документа – лицензии – нужно представить в Транспортную инспекцию соответствующий пакет документов. Вот их перечень:
1. Заявка;
2. Перечень (со схемой постов);
3. Свидетельство (с указанием банковских реквизитов на обратной стороне);
4. Устав;
5. Договор аренды земли;
6. Справка СЭС;
7. Разрешение от Госпожнадзора (для сварочных и малярных работ);
8. Приказ о назначении ответственного за технику безопасности (ТБ) и пункт безопасности (ПБ);
9. Приказ о назначении ответственного за выполняемые работы по техническому обслуживанию и ремонту (ТО и Р);
10. Свидетельство о профпригодности;
11. Сертификат соответствия стандартам (с приложением);
12. Справку из ИФНС о постановке на учет.
А теперь по порядку об этих документах, особенно о тех из них, которые требуют разъяснения и с которыми могут возникнуть сложности.
Площадка для автосервиса
Если участок, который вы хотите арендовать, является имуществом муниципалитета, то арендная плата за земельный участок общественно-деловой зоны рассчитывается по формуле:
АП=С х S x K, где:
АП – годовая арендная плата, руб.;
С – удельный показатель кадастровой стоимости земли по виду использования, руб./кв.м.;
S – площадь земельного участка, кв.м.;
K – корректирующий коэффициент, учитывающий вид функционального использования земель и категорию арендатора
Методика расчета арендной платы за пользование земельными участками на территории города Иванова и корректирующие коэффициенты, учитывающие виды функционального использования земель и категорию арендаторов, утверждены решением Ивановской городской Думы от 01.11.2006 №257 «Об арендной плате за пользование землей на территории города Иванова»
В приложении №2 данного решения земли под предприятиями автосервиса (шиномонтаж, шинообмен, диагностика, регулирование узлов и агрегатов), имеют значение корректирующего коэффициента = 0,025
Кадастровая стоимость земли под объектами торговли, общественного питания, бытового обслуживания составляет 2698,17 руб./кв.м.
Площадь, необходимая для создания комплексного автосервиса, составляет 720 кв. м. В том числе:
— непосредственно автосервис — 428 кв. м. Тут содержится минимально необходимое количество оборудования для предоставления основных автосервисных услуг — рассчитан на 8 рабочих постов.
— автоматическая мойка — 134 кв. м.
— ручная мойка на 2 поста – 150 кв. м
— неучтенная площадь – 8 кв. м.
Служебные помещения — от санузла до офисных помещений (включая комнату переговоров); магазин; бар и склад будут располагаться на 2 этаже, что позволяет конструкция проектируемого здания.
Также необходимо учесть участок для стоянки автомобилей персонала и клиентов, а также подъездных путей – 75 кв. м.
Таким образом, АП=2698,17*795*0,025=53626,13 руб. в год.
Здание для автосервиса
Для строительства здания под проектируемый автосервис выбрана технология строительства с использованием ЛСТК (легких строительных конструкций). Данные здания полностью соответствуют требованиям российского ГОСТа, красивы и разнообразны с точки зрения архитектуры, экологически чисты, а главное – самые дешевые из всех возможных вариантов. Эксплуатационные расходы и, особенно, расходы на отопление таких сооружений в несколько раз ниже по сравнению с кирпичными, что весьма существенно в условиях постоянного роста цен на энергоносители. Конструкция таких зданий состоит из многослойных панелей типа «сэндвич». Каркас панелей сооружается из оцинкованного термопрофиля, внутреннее пространство панели заполняется минеральной ватой на основе горных пород, горючесть утеплителя по СНиП 21-01-97 негорючий, класс А1, (НГ). Затем каркас герметично закрывается паро- и гидроизоляционными пленками и обшивается практически любым отделочным материалом. Построенные по этой технологии сооружения обладают высокими тепло-, шумо- и энергосберегающими характеристиками. Они легко противостоят суровым российским морозам, быстро нагреваются и превосходно держат тепло. Их можно использовать в любых климатических зонах с температурой от – 45 до +45 ۫С
Рис. 8. Конструкция здания из ЛСТК
Таблица 2
Параметры здания
Высота здания, м
7
Уклон крыши, ۫
15
Ширина здания, м
12
Длина здания, м
60
Цена строительства здания, тыс. руб.
4598
Монтаж здания, тыс. руб.
1379,4
Амортизация здания, %
5
Амортизация здания, тыс. руб.
229,9
Срок строительства здания – 12 – 14 недель. Стоимость сборки составляет 25-30% от стоимости здания. Расчеты каркаса произведены на снеговую нагрузку 180 кг/кв. м. и ветровую нагрузку 32 кг/кв. м.
Стены будут выполнены из профлиста марки МП-20 – оцинкованная сталь толщиной 0,6 мм.
Кровля выполняется из профлиста марки СН-35 – оцинкованная сталь толщиной 0,7 мм.
Проемы. Ворота распашные, возможно изготовление окон деревянных или ПВХ с двух сторон по всей длине здания.
СЭС любит частоту и порядок
После того как вы оформили земельный участок и уладили все проблемы с рабочим помещением, разрабатывается проектная документация, в составе которой обязательный раздел – “Охрана окружающей среды”.
При вводе эксплуатацию в помещения учитывается заключение, которое готовит отдел “Гигиены окружающей среды”. Оцениваются предельно допустимые нормы. Для такого рода предприятий, как автосервис, актуальны условия сбора, охраны и утилизация образующихся отходов, а также условия образования и отведения отточных вод и выбросы вредных веществ в атмосферу.
Все это подвергается предварительной экспертизе и оперативному контролю. Естественно, должны соблюдаться санитарные разрывы от источников выброса вредных веществ до ближайших зданий, в первую очередь детских и жилых. В среднем это – 50 м, в зависимости от величины предприятия. Нежелательно также расположение вашего автосервиса около водоемов.
Сертификат соответствия стандартам
Сертификация – это документ, который удовлетворяет соответствующим требования стандартов ГОСТа. Для того, чтобы пройти сертификацию, необходимо подать заявку, а затем заключить договор на сертификацию услуг.
Сертификации подлежит каждый вид работ, на который будет нужна лицензия. Всего их существует около 60. Вот основные виды работ:
смазочно-заправочные, контрольно-диагностические, электротехнические, ремонт рулевого управления, ремонт тормозной системы, регулировка топливной аппаратуры, проверка и регулировка тормозов, монтажно-демонтажные работы, ремонт двигателей, малярные работы, шиномонтажные и балансировочные, ремонт и зарядка аккумуляторов, жестяно-сварочные.
При сертификации нескольких видов работ действует система определенных скидок, то есть чем больше видов работ вы сертифицируете, тем дешевле вам это обходиться. В случае, когда при проверке какие-либо недостатки, дается срок до 6 месяцев для того, чтобы их исправить.
Сертификация соответствия госстандартам действительна при наличии приложения, где перечисляются все виды сертификационных работ.
3) Подбор кадров.
Особое внимание предполагается уделить подбору персонала, который должна осуществляться по возможности из мужчин в возрасте до 35-45 лет с опытом работы в данной отрасли не менее 5 лет, имеющих образование не менее среднего специального, поскольку монтаж и освоение нового оборудования предполагается осуществить силами персонала фирмы.
В городе Иваново существует несколько высших и средних профессиональных учебных заведений, выпускающих специалистов в данной области.
Важными являются также такие качества работников, как способность к обучению и творчеству, способность к психологической адаптации в коллективе, общительность, и т.д., поскольку кадровый фактор является достаточно веским в обеспечении конкурентоспособности фирмы.
4) Покупка оборудования.
Для создания комплексного автосервиса необходимо следующее оборудование:
Оборудование для шиноремонтной мастерской (Шиномонтажные и балансировочные стенды, вулканизаторы, стенды для рихтовки дисков, домкраты и прочее) Стенды для замера и регулировки геометрии ходовой части автомобиля. Оборудование для замены масла и других технических жидкостей Двухстоечные электромеханические и гидравлические подъемники Четырехстоечные подъемники с ровными трапами и подъемники для постов развала-схождения. Ножничные и плунжерные подъемники. Поршневые и винтовые компрессоры, фильтры и осушители воздуха Оборудование для проверки и очистки форсунок Оборудование для диагностики различных систем автомобиля. Автомобильные сканеры и компьютерные диагностические системы. Проверка состояния ходовой части автомобиля, диагностические линии. Оборудование для обслуживания систем кондиционирования воздуха Гидравлические подкатные и подставные гидравлические и пневмогидравлические домкраты. Краны для снятия двигателя и трансмиссионные стойки. Прессы гидравлические
7. Финансовый план.
Таблица 3
Расчет стоимости оборудования
Оборудование
Цена
Количество
Сумма, руб.
Амортизация (13%)
1. Подъемник 2-хстоечный RAV KPX337W
83 000,00
1
83 000,00
10 790,00
2. Подъемник ножничный электрогидравлический RAV 510 I
312 000,00
1
312 000,00
40 560,00
3. Подъемник 2-х стоечный электрогидравлический RavKPH-373W3
156 000,00
2
312 000,00
40 560,00
4. Подъемник 2-х стоечный электрогидравлический RavKPH-374
189 150,00
1
189 150,00
24 589,50
5. Подъемник 4-х стоечный электрогидравлический Rav4406
314 900,00
1
314 900,00
40 937,00
6. Подкатной подъемник, пневмогидравлический Rav 153 P
107 640,00
1
107 640,00
13 993,20
7. Стапель XLS/2000/4
593 340,00
1
593 340,00
77 134,20
8. Cтапель Micro В(P)
227 350,00
1
227 350,00
29 555,50
9. Установка для накачки шин азотом NG 6000 SE TROMMELBERG
77 610,00
1
77 610,00
10 089,30
10. Генератор азота NR 200
89 700,00
1
89 700,00
11 661,00
11. Балансировочный стенд Ravaglioli G 2.124H
120 510,00
1
120 510,00
15 666,30
12. Шиномонтажный стенд Ravaglioli G840IE.18
120 500,00
1
120 500,00
15 665,00
13. Окрасочно-сушильная камера GUANGLI GL2000-ARU
532 500,00
1
532 500,00
69 225,00
14. Пост подготовки к окраске с диагональным забором воздуха GL 500
257 700,00
1
257 700,00
33 501,00
15. Пневматическое устройство для замены масла с предкамерой из оргстекла 80 л. 837 ОМА
16 770,00
1
16 770,00
2 180,10
16. Компрессор поршневой с итальянской головкой АВ-100/670
43 500,00
2
87 000,00
11 310,00
17. Стенд сход-развал Ravaglioli RAV TD5080 Z
271 050,00
1
271 050,00
35 236,50
18. Диагностическое оборудованиеUltrascan P1
109 500,00
1
109 500,00
14 235,00
19. Оборудование для заправки кондиционера SMC 401-1
28 500,00
1
28 500,00
3 705,00
20. Оборудование для очистки форсунок LUC-306
65 700,00
1
65 700,00
8 541,00
21. Портальная автоматическая пятищеточная мойка Karcher CWP 8000
3 500 000,00
1
3 500 000,00
455 000,00
22. Масляный компрессор Elektro Maschinen E 245/8/50
7 995,00
2
15 990,00
2 078,70
23. Система очистки воды HDR 555
187 785,00
1
187 785,00
24 412,05
24. Аппарат химической чистки GHIBLI M 26 (6 bar)
27 300,00
1
27 300,00
3 549,00
25. Моющий пылесос GHIBLI M26 (4 bar)
23 790,00
2
47 580,00
6 185,40
26. Аппарат высокого давления HD 10/21-4SKARCHER
68 000,00
1
68 000,00
8 840,00
ИТОГО
30
7 763 075,00
1 009 199,75
Срок полезного использования оборудования для автосервиса составляет приблизительно 8 лет, следовательно, норма амортизации на него будет равна 13 %.
Расчёт инвестиционных издержек представлен в таблице 4.
Таблица 4
Инвестиционные издержки (капиталовложения)
Вид капиталовложений
Сумма, руб.
Оборудование
7 763 075,00
Монтаж оборудования
776 307,50
Здание
4 598 000,00
Монтаж здания
1 379 400,00
Документация
150 000,00
Вложения в оборотные средства
100 000,00
ИТОГО первоначальные затраты
14 766 782,50
В работе принимается, что источниками финансирования проекта является собственный и заемный капитал. Наиболее целесообразным будет соотношение 70:30 % собственного и заемного капитала соответственно. Процентная ставка которых соответствует 23% годовых.
Таблица 5
Финансовая структура инвестиций
Категория инвестиций
Источники финансирования
собственные средства
заемные средства
доля, %
сумма, руб.
доля, %
сумма, руб.
Итого общих издержек
70
10 336 747,75
30
4 430 034,75
Расчет заработной платы приведен как на основных и вспомогательных рабочих, так и на административно-управленческий персонал. Так как деятельность проектируемого предприятия попадает под систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход, то расчет отчислений во внебюджетные фонды не производится.
Объектом данного налогообложения является вмененный доход, который рассчитывается по формуле:
ВД=БД*N*k1.2.3
Где БД – базовая доходность;
N– физические показатели;
k1.2.3– корректирующие коэффициенты.
Ставка налога – 15%.
БД на планируемый вид деятельность составляет 12000 руб./мес.
Физическим показателем в данном случае выступает численность персонала.
Корректирующие коэффициенты в Ивановском регионе на 2010 год составляют:
K1=1,295
K2=1,0*0,52*0,18*0,8=0,075
Таким образом, ВД=12000*52*12*1,295*0,075=727272 руб./год.
Налог на ВД = 0,15*727272=109090,8 руб./год.
Таблица 6
Расчёты затрат на оплату труда работников
Наименование категории работников
Списочная численность, чел.
Среднемесячная заработная плата одного работника, руб.
Всего затрат на оплату труда в месяц, тыс. руб.
Годовые затраты на оплату труда, тыс. руб.
А
1
2
3
4
1. Производственные рабочие
44
-
555
6660
1.1. Основные рабочие:
36
-
498
5976
Участок автомойки
12
12 000
144
1728
Участок шиномонтажа
3
15 000
45
540
Участок сход-развала
3
15 000
45
540
Участок кузовного ремонта
2
15 000
30
360
Участок малярных работ
2
15 000
30
360
Участок диагностики
3
15 000
45
540
Участок ТО и ТР
9
15 000
135
1620
Участок тонирования и бронировки
2
12 000
24
288
1.2. Вспомогательные рабочие:
8
-
57
684
Кладовщик
1
8 000
8
96
Уборщицы
2
5 000
10
120
Продавец магазина
2
10 000
20
240
Барист
2
8 000
16
192
Дворник
1
3 000
3
36
2. Руководители и специалисты:
8
-
126
1512
Менеджер по закупкам и сбыту
1
15 000
15
180
Менеджер по работе с клиентами
2
15 000
30
360
Главный бухгалтер
1
30 000
30
360
Бухгалтер
1
15 000
15
180
Главный механик
1
20 000
20
240
Кассир
2
8 000
16
192
3. Административно-управленческий персонал:
1
-
60
720
Директор
1
60 000
60
720
4. ИТОГО
53
-
741
8 892
продолжение
--PAGE_BREAK-- Для расчета затрат на оплату процентов по полученным кредитам необходимо составить график платежей в погашение суммы кредита и процентов за пользованием кредитом. Таблица 7
График платежей в погашение суммы кредита и процентов за пользованием кредитом, тыс. руб.
Показатель
Значение показателя по шагам расчетного периода
1
2
3
4
5
1. Ежегодные отчисления
1 653,85
1 653,85
1 653,85
1 653,85
1 653,85
2. Сумма процентов
в пределах ставки рефинансирования*1,5
572,97
491,90
390,08
262,21
101,62
сверх ставки рефинансирования*1,5
491,95
422,34
334,92
225,13
87,25
3. Сумма основного долга по кредиту
588,93
739,62
928,86
1 166,52
1 464,99
4. Остаток суммы кредита
4 888,93
4 300,00
3 560,38
2 631,52
1 464,99
0,00
Для выделения процентных платежей и суммы основного долга из общей величины средств, идущих на погашение долгосрочных или краткосрочных обязательств может быть использована формула текущей стоимости аннуитета:
где PVA– текущая стоимость аннуитета; Р – периодические поступления или выбытия равных по величине денежных средств, руб.; PVIFAr,n– фактор текущей стоимости обыкновенного аннуитета, коэф. (приложение); r— годовая процентная ставка за кредит, %; n— срок предоставления кредита, m– количество выплат в год.
Таблица 8
Расчет общих затрат
Статьи затрат
Сумма, тыс. руб.
1
2
3
4
5
Расходные материалы
150,00
240,00
300,00
300,00
300,00
ФОТ
8 892,00
8 892,00
8 892,00
8 892,00
8 892,00
Отчисления в ПФ
37,10
37,10
37,10
37,10
37,10
Фиксированные платежи во внебюджетные фонды на ИП
12,00
12,00
12,00
12,00
12,00
Аренда земельного участка
53,63
53,63
53,63
53,63
53,63
Проценты по кредиту
572,97
491,90
390,08
262,21
101,62
Амортизация оборудования
1 009,20
1 009,20
1 009,20
1 009,20
1 009,20
Амортизация здания
229,90
229,90
229,90
229,90
229,90
Налоги
109,09
109,09
109,09
109,09
109,09
Реклама
1 540,00
565,00
265,00
265,00
265,00
Прочие расходы
400,00
400,00
400,00
400,00
400,00
ИТОГО расходов
13 005,89
12 039,81
11 697,99
11 570,12
11 409,53
В первый год реализации проекта отсутствует возможность выхода на 100%-ую загрузку мощностей. Таким образом, примем на 1 год – 50%-ую загрузку, на 2 год – 80%-ую загрузку. С3 года предполагается выход на 100% загрузки мощности.
Норма амортизации здания составляет 5%, так как срок полезного использования равен 20 лет.
Условно допустим, что прочие расходы рассчитываются как процент от величины элементов затрат.
Реклама включает в себя:
· Рекламный щит на прилегающей дороге 350000
· Указатель на автосервис 300000
· Вывеска с названиями на здании 200000
· Стрелки-указатели для проезда 300000
· Рекламные флаги 50000
· Аппликация из пленки на входе с режимом работы и лицензией 50000
· Стенд ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ КЛИЕНТОВ 100000
· Широкоформатная печать на пленке, бумаге, баннере, баннерной сетке 25000
· Майки, кепки, поло, рубашки для персонала с логотипом предприятия, нанесение логотипа на рабочую одежду 5000 за ед. (рассчитывается на основной персонал и продавца магазина и бариста, т. е. 48 чел.).
Учитывая частоту пользования услугами автосервиса и ориентируясь на средний уровень цен в регионе, спрогнозируем возможный объем продаж и, соответственно, выручку от оказания услуг. Результаты приведем в таблице 9.
Таблица 9
Расчет выручки от оказания услуг
при оптимистическом варианте
Услуги
Цена, руб.
Частота
Объем услуг
Выручка, тыс. руб.
Автомойка
Автоматическая мойка
450
0,209
8 401
3 780,34
Ручная мойка
300
0,235
9 446
2 833,75
Чистка салона
200
0,136
5 467
1 093,30
Химчистка
4000
0,038
1 527
6 109,64
Сход-развал
Замер углов развала-схождения колес
650
0,03
1 206
783,80
Регулировка углов развала-схождения колес — 1 шт.
300
0,03
1 206
361,75
Шиномонтаж (за ед.)
Балансировка колес:
— стальной диск
100
0,03
1 206
482,34
— литой диск
150
0,03
1 206
723,51
Переобувка:
— стальной диск
1400
0,04
1 608
9 003,68
— литой диск
1600
0,04
1 608
10 289,92
Дополнительные работы:
— мойка колеса
50
0,01
402
80,39
— подкачка колеса
10
1
40 195
1 607,80
— накачка азотом колеса
100
0,032
1 286
514,50
— подкачка азотом колеса
50
0,3
12 058
2 411,70
— герметезация
70
0,05
2 010
562,73
Малярные работы
Капот
3000
0,0003
12
36,18
Крыша
3500
0,0002
8
28,14
Боковая дверь
2500
0,0004
16
40,19
Крыло заднее
2500
0,0004
16
40,19
Молдинг узкий
450
0,0004
16
7,24
Молдинг широкий
700
0,0004
16
11,25
Диагностика
Диагностика подвески
1000
0,002
80
80,39
Замена свечей зажигания
500
0,004
161
80,39
Промывка инжекторов и камер сгорания
1250
0,007
281
351,71
Диагностика автомобиля комплексная
2000
0,002
80
160,78
Диагностика двигателя
850
0,004
161
136,66
Диагностика кондиционера
1250
0,001
40
50,24
Диагностика системы охлаждения двигателя (опрессовка)
250
0,001
40
10,05
Кузовной ремонт
Стоимость жестяных работ зависит от степени повреждения, марки автомобиля, технологии проведения работ, поэтому невозможно определить точную цену — к каждому клиенту необходим индивидуальный подход.
ТО и ТР
Замена масла
500
0,12
4 823
2 411,70
Замена тормозной жидкости
650
0,08
3 216
2 090,14
Замена охлаждающей жидкости
850
0,08
3 216
2 733,26
Замена тормозных колодок
700
0,06
2 412
1 688,19
Замена тормозных дисков
1600
0,06
2 412
3 858,72
Заправка кондиционера
700
0,002
80
56,27
Регулировка света фар (2 шт.)
200
0,03
1 206
241,17
Тонирование, бронировка
Тонировка
4000
0,0002
8
32,16
Растонировка всех стекол автомобиля
1800
0,0009
36
65,12
Бронирование фар/противотуманных фар за 1 единицу.
500
0,0002
8
8,04
Бронирование пленкой по классу защиты А1/А2/А3 за 1 элемент
2000
0,0005
20
40,19
ИТОГО
54 897,52
Таблица 10
Операционные денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.
Предположим, что по результатам прогнозного анализа предполагается, что дополнительная потребность в оборотных активах составит 20 % от увеличения объема продаж, а прирост в краткосрочных пассивах – 10% от увеличения в объеме годовых затрат на производство и реализацию продукции.
Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта необходимо разработать план денежных потоков проекта (табл.11).
Таблица 11
План денежных потоков проекта, тыс. руб.
Наименование показателя
Значение показателя по шагам расчетного периода
1
2
3
4
5
1. Инвестиции
-14 766,78
2. Операционный денежный поток
18 508,12
39 333,91
43 199,53
43 327,40
43 487,99
3. Погашение основного долга по кредиту
588,93
739,62
928,86
1 166,52
1 464,99
4. Погашение процентов по кредиту сверх ставки рефинансирования*1,5
491,95
422,34
334,92
225,13
87,25
5. Чистый денежный поток
-14 766,78
17 427,24
38 171,96
41 935,75
41 935,75
41 935,75
6. Коэффициент дисконтирования
1,0000
0,7819
0,6113
0,4780
0,3737
0,2922
7. Дисконтированный денежный поток, NPV
-14 766,78
13 625,68
23 334,76
20 043,46
15 671,20
12 252,70
8. То же, накопленным итогом, NPV
-14 766,78
-1 141,10
22 193,66
42 237,12
57 908,32
70 161,02
Коэффициент дисконтирования (αt) рассчитывается по следующей формуле:
α
t
= 1/(1+
r
)
t
где r–норма дисконта, коэф.; t– номер расчетного шага.
Так как проект предполагает смешанное финансирование, то рассчитывается средневзвешенная цена капитала:
r
=
Σni
=1
ri
di
,
где i=1…n– количество источников финансирования инвестиционного проекта; ri– цена i-го источника финансирования; di– доля i-го источника финансирования в общем объеме капитала.
Таблица 12
Структура и цена инвестиционного капитала
Источники финансирования
Удельный вес в общем объёме финансирования, %
Цена отдельных источников финансирования, %
1. Собственный капитал
70
30
2. Заёмный капитал
30
23
Воспользуясь формулой, средневзвешенная цена капитала будет равна:
r=0,7*30+0,3*23=27,9%
Расчет коэффициента дисконтирования представлен в таблице 13.
продолжение
--PAGE_BREAK--Таблица 13
Расчет коэффициента дисконтирования при
r
=27,9%
Год
1
2
3
4
5
Коэффициент дисконтирования
1,0000
0,7819
0,6113
0,4780
0,3737
0,2922
Эффективность инвестиционного проекта оценим с помощью трех основных показателей:
· чистого дисконтированного дохода (NPV);
· срока окупаемости (DPB);
· индекса доходности (PI).
Расчетное значение чистого дисконтированного дохода (NPV) находится в 8 строке табл. 10 n-го столбца. Так как NPV>0, то реализация проекта эффективна.
Срок окупаемости(DPB)определяется суммой целой и дробной его составляющих. Целая составляющая (часть) определяется тем периодом времени, в котором последний раз NPVнарастающим итогом принял отрицательное значение (стр.8). Дробная часть определяется по формуле:
d
= [
I
-(
CF
1
+
CFi
)]/
CFi
+1
где I— величина инвестиционных затрат;CF1– денежный поток проекта на 1 – м шаге; CFi– значение денежного потока проекта в году, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение; CFi+1— значение денежного потока проекта в году, следующим за годом, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение.
Таблица 14
Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта
Наименование показателя
Значение показателя по шагам расчетного периода
1
2
3
4
5
1. Инвестиции
-14 766,78
2. Операционный денежный поток
18 508,12
39 333,91
43 199,53
43 327,40
43 487,99
3. Денежный поток
-14 766,78
18 508,12
39 333,91
43 199,53
43 327,40
43 487,99
4. Коэффициент дисконтирования
1,0000
0,7819
0,6113
0,4780
0,3737
0,2922
5. Дисконтированный денежный поток, NPV
-14 766,78
14 470,78
24 045,07
20 647,49
16 191,25
12 706,23
6. То же, накопленным итогом, NPV
-14 766,78
-296,01
23 749,07
44 396,56
60 587,81
73 294,04
Расчетные данные таблицы показывают, что целая часть срока окупаемости равна 1 год. Тогда дробная часть составляет:
d= (14766,78-14470,78)/24045,07=0,01 года.
Таким образом, срок окупаемости проекта равен 1,01 года или 1 год и 4 дня, что значительно меньше расчетного периода.
продолжение
--PAGE_BREAK--Индексом доходности(PI) называется отношение накопленного сальдо реальных денег к объему инвестиций и рассчитывается по следующей формуле:
где n– срок реализации проекта; CFt– элемент чистого денежного потока.
Индекс доходности должен превышать 1.
PI=(1470,78+24045,07+20647,49+16191,25+12706,23)/14766,78=5,96
Это означает, что с 1 рубля инвестиций инвесторы получат 5 рублей 96 копеек дохода.
Таблица 15
Расчет выручки от оказания услуг
при наиболее вероятном варианте
Услуги
Цена, руб.
Частота
Объем услуг
Выручка, тыс. руб.
Автомойка
Автоматическая мойка
450
0,209
4 200
1 890,17
Ручная мойка
300
0,235
4 723
1 416,87
Чистка салона
200
0,136
2 733
546,65
Химчистка
4000
0,038
764
3 054,82
Сход-развал
Замер углов развала-схождения колес
650
0,03
603
391,90
Регулировка углов развала-схождения колес — 1 шт.
300
0,03
603
180,88
Шиномонтаж (за ед.)
Балансировка колес:
— стальной диск
100
0,03
603
241,17
— литой диск
150
0,03
603
361,75
Переобувка:
— стальной диск
1400
0,04
804
4 501,84
— литой диск
1600
0,04
804
5 144,96
Дополнительные работы:
— мойка колеса
50
0,01
201
40,19
— подкачка колеса
10
1
20 097
803,90
— накачка азотом колеса
100
0,032
643
257,25
— подкачка азотом колеса
50
0,3
6 029
1 205,85
— герметезация
70
0,05
1 005
281,36
Малярные работы
Капот
3000
0,0003
6
18,09
Крыша
3500
0,0002
4
14,07
Боковая дверь
2500
0,0004
8
20,10
Крыло заднее
2500
0,0004
8
20,10
Молдинг узкий
450
0,0004
8
3,62
Молдинг широкий
700
0,0004
8
5,63
Диагностика
Диагностика подвески
1000
0,002
40
40,19
Замена свечей зажигания
500
0,004
80
40,19
Промывка инжекторов и камер сгорания
1250
0,007
141
175,85
Диагностика автомобиля комплексная
2000
0,002
40
80,39
Диагностика двигателя
850
0,004
80
68,33
Диагностика кондиционера
1250
0,001
20
25,12
Диагностика системы охлаждения двигателя (опрессовка)
250
0,001
20
5,02
Кузовной ремонт
Стоимость жестяных работ зависит от степени повреждения, марки автомобиля, технологии проведения работ, поэтому невозможно определить точную цену — к каждому клиенту необходим индивидуальный подход.
ТО и ТР
Замена масла
500
0,12
2 412
1 205,85
Замена тормозной жидкости
650
0,08
1 608
1 045,07
Замена охлаждающей жидкости
850
0,08
1 608
1 366,63
Замена тормозных колодок
700
0,06
1 206
844,09
Замена тормозных дисков
1600
0,06
1 206
1 929,36
Заправка кондиционера
700
0,002
40
28,14
Регулировка света фар (2 шт.)
200
0,03
603
120,58
Тонирование, бронировка
Тонировка
4000
0,0002
4
16,08
Растонировка всех стекол автомобиля
1800
0,0009
18
32,56
Бронирование фар/противотуманных фар за 1 единицу.
500
0,0002
4
4,02
Бронирование пленкой по классу защиты А1/А2/А3 за 1 элемент
2000
0,0005
10
20,10
ИТОГО
27 448,76
продолжение
--PAGE_BREAK--
Таблица 16
Операционные денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.
Таблица 17
План денежных потоков проекта, тыс. руб.
Наименование показателя
Значение показателя по шагам расчетного периода
1
2
3
4
5
1. Инвестиции
-14 766,78
2. Операционный денежный поток
2 038,87
12 983,10
15 750,77
15 878,64
16 039,23
3. Погашение основного долга по кредиту
588,93
739,62
928,86
1 166,52
1 464,99
4. Погашение процентов по кредиту сверх ставки рефинансирования*1,5
491,95
422,34
334,92
225,13
87,25
5. Чистый денежный поток
-14 766,78
957,99
11 821,15
14 486,99
14 486,99
14 486,99
6. Коэффициент дисконтирования
1,0000
0,7819
0,6113
0,4780
0,3737
0,2922
7. Дисконтированный денежный поток, NPV
-14 766,78
749,01
7 226,34
6 924,15
5 413,72
4 232,78
8. То же, накопленным итогом, NPV
-14 766,78
-14 017,77
-6 791,43
132,72
5 546,45
9 779,22
Таблица 18
Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта
Наименование показателя
Значение показателя по шагам расчетного периода
1
2
3
4
5
1. Инвестиции
-14 766,78
2. Операционный денежный поток
2 038,87
12 983,10
15 750,77
15 878,64
16 039,23
3. Денежный поток
-14 766,78
2 038,87
12 983,10
15 750,77
15 878,64
16 039,23
4. Коэффициент дисконтирования
1,0000
0,7819
0,6113
0,4780
0,3737
0,2922
5. Дисконтированный денежный поток, NPV
-14 766,78
1 594,11
7 936,65
7 528,18
5 933,78
4 686,31
6. То же, накопленным итогом, NPV
-14 766,78
-13 172,67
-5 236,02
2 292,16
8 225,94
12 912,25
продолжение
--PAGE_BREAK--
d= (14766,78-1594,11-7936,65)/7528,18= 0,70года.
Таким образом, срок окупаемости проекта равен 2,70 года или 2 года 8 месяцев и 10 дней, что значительно меньше расчетного периода.
PI=(1594,11+7936,65+7528,18+5933,78+4686,31)/14766,78=1,87
Это означает, что с 1 рубля инвестиций инвесторы получат 1 рубль 87 копеек дохода.
Таблица 19
Расчет выручки от оказания услуг
при пессимистическом варианте
Услуги
Цена, руб.
Частота
Объем услуг
Выручка, тыс. руб.
Автомойка
Автоматическая мойка
450
0,209
3 360
1 512,14
Ручная мойка
300
0,235
3 778
1 133,50
Чистка салона
200
0,136
2 187
437,32
Химчистка
4000
0,038
611
2 443,86
Сход-развал
Замер углов развала-схождения колес
650
0,03
482
313,52
Регулировка углов развала-схождения колес — 1 шт.
300
0,03
482
144,70
Шиномонтаж (за ед.)
Балансировка колес:
— стальной диск
100
0,03
482
192,94
— литой диск
150
0,03
482
289,40
Переобувка:
— стальной диск
1400
0,04
643
3 601,47
— литой диск
1600
0,04
643
4 115,97
Дополнительные работы:
— мойка колеса
50
0,01
161
32,16
— подкачка колеса
10
1
16 078
643,12
— накачка азотом колеса
100
0,032
514
205,80
— подкачка азотом колеса
50
0,3
4 823
964,68
— герметезация
70
0,05
804
225,09
Малярные работы
Капот
3000
0,0003
5
14,47
Крыша
3500
0,0002
3
11,25
Боковая дверь
2500
0,0004
6
16,08
Крыло заднее
2500
0,0004
6
16,08
Молдинг узкий
450
0,0004
6
2,89
Молдинг широкий
700
0,0004
6
4,50
Диагностика
Диагностика подвески
1000
0,002
32
32,16
Замена свечей зажигания
500
0,004
64
32,16
Промывка инжекторов и камер сгорания
1250
0,007
113
140,68
Диагностика автомобиля комплексная
2000
0,002
32
64,31
Диагностика двигателя
850
0,004
64
54,67
Диагностика кондиционера
1250
0,001
16
20,10
Диагностика системы охлаждения двигателя (опрессовка)
250
0,001
16
4,02
Кузовной ремонт
Стоимость жестяных работ зависит от степени повреждения, марки автомобиля, технологии проведения работ, поэтому невозможно определить точную цену — к каждому клиенту необходим индивидуальный подход.
ТО и ТР
Замена масла
500
0,12
1 929
964,68
Замена тормозной жидкости
650
0,08
1 286
836,06
Замена охлаждающей жидкости
850
0,08
1 286
1 093,30
Замена тормозных колодок
700
0,06
965
675,28
Замена тормозных дисков
1600
0,06
965
1 543,49
Заправка кондиционера
700
0,002
32
22,51
Регулировка света фар (2 шт.)
200
0,03
482
96,47
Тонирование, бронировка
Тонировка
4000
0,0002
3
12,86
Растонировка всех стекол автомобиля
1800
0,0009
14
26,05
Бронирование фар/противотуманных фар за 1 единицу.
500
0,0002
3
3,22
Бронирование пленкой по классу защиты А1/А2/А3 за 1 элемент
2000
0,0005
8
16,08
ИТОГО
21 959,01
продолжение
--PAGE_BREAK--