Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Ростовский государственныйуниверситет путей сообщения»
(РГУПС)
Кафедра «Экономика и менеджмент»
Дисциплина «Маркетинг»
КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема: «Маркетинговая среда какисточник инвестиций
г. Ростов-на-Дону
2009г.
Содержание
Введение
1. Маркетинговаясреда как источник инвестиций.
1.1 Понятие инвестиции и инвестиционной стратегии предприятия
1.2 Сущность и структура инвестиционной программы предприятия
1.3 Развернутая структура бизнес-плана инвестиционногопроекта
Заключение по теоретической части курсовой работы
2. Практическаячасть
2.1 Смета расходов насоздание производства по выпуску продукции
2.2 Определениечисленности работников предприятия и годового фонда заработной платы
2.3 Определениерасходов мат-лов и энергоресурсов на производство
2.4 Смета расходов насодержание и эксплуатацию оборудования и транспортных средств
2.5 Смета цеховыхрасходов по производству продукции
2.6 Проектнаякалькуляция себестоимости единицы продукции
2.7 Баланс доходов ирасходов предприятия
2.8 Характеристиканалогового окружения предприятия
2.9 Отчеты о прибылиили убытках
2.10 Основныеэкономические показатели работы предприятия
2.11 Построениеграфика безубыточности
Список используемой литературы
Введение
Среди множества проблем,характерных как для большинства российских предприятий, можно выделить наиболееактуальные, от решения которых в первую очередь зависит не толькофинансово-экономическое положение предприятий, но и возможности успешногоразвития производственного потенциала региона. К таким проблемам относят, вчастности, недостаток финансовой устойчивости предприятий, острую нехваткуоборотных средств, отсутствие надежных инвесторов и источников финансированияпроектов развития производства, отсутствие достоверной и надежной информациидля выбора партнеров и разработки маркетинговой стратегии, для разработки ценна продукцию в соответствии с реальными издержками.
Одним из наиболее важныхфакторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочныевложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизациидействующего производственного аппарата с целью получения прибыли.
Понятие инвестиции(от лат. investio — одеваю) практически в любом словаре трактуется как вложениякапитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Это определениеуточняется целым рядом других, которые указаны в таких законах, как «Обинвестиционной деятельности», «О налогообложении прибыли предприятий», «Орежиме иностранного инвестирования», «Про внешнеэкономическую деятельностьпредприятия».
Инвестиционнаядеятельность представляет собой один из наиболее важных аспектовфункционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающиминеобходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-техническойбазы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Значение анализа для планирования и осуществленияинвестиционной деятельности очень важно. При этом особую важность имеетпредварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционныхпроектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческихрешений.
Весьма часто предприятиесталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих)инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этихпроектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
В инвестиционнойдеятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегдасвязано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычноосуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительноварьировать.
Любой инвестиционныйпроект характеризуется, прежде всего, как документально оформленнаяинвестиционная инициатива, связанная с функционированием предприятия и егоинвестиционной деятельностью Объект вложения капитала. Любой инвестиционныйпроект может быть реализован только при вложении в его осуществлениенеобходимого объема капитала. Этот капитал может привлекаться в любой его форме- материальной, нематериальной, финансовой и т.п.
Предприятие инициируетразработку (или отбор на инвестиционном рынке) только таких инвестиционныхпроектов, которые помогают ему реализовать определенные цели, сформулированныеего инвестиционной политикой.
Цели инвестиционногопроекта получают отражение в конкретных показателях, которые характеризуютсякак система важнейших его результатов. Важнейшей характеристикой любогоинвестиционного проекта выступает общий период его жизненного цикла (проектныйцикл).
Инвестиционный проектобозначает объём требуемых на создание бизнеса инвестиций и показывает все егосильные и слабые стороны. Определяет стратегию развития нового предприятия, всоответствии с маркетинговой ситуацией на рынке и ее перспективами. Избежатьмаркетинговых исследований на данном этапе невозможно.
Инвестиционноепроектирование – работа, направленная на создание уникального коммерческогопредложения, или придание новых исключительных характеристик действующемупроекту.
Цель работы изучитьсущность и структуру инвестиционной программы предприятия, определить основныенаправления инвестиционной деятельности предприятия, определить целиинвестиционной программы предприятия, изучить структуру источниковфинансирования. Теоретический источник использован из работы автора РомановойМарии Вячеславовны.
Работа состоит изтеоретической части и практической части. В теоретической части рассмотреныпонятия инвестиции, инвестиционного проекта, рассмотрен процесс планированияинвестиций, процесс управления инвестициями, проведен анализ издержекпредприятия, рассмотрена оценка коммерческой эффективности, рассмотрены разделыбизнес-плана инвестиционного проекта. В практической части работы рассчитаныосновные экономические показатели работы предприятия, составлен баланс доходови расходов предприятия, дана характеристика налогового окружения предприятия,построен график безубыточности предприятия.
1. Маркетинговая среда как источникинвестиций
1.1 Понятие инвестиции и инвестиционнойстратегии предприятия
В процессе развитияинвестиционного менеджмента разными специалистами было предложено множествоопределений самих инвестиций. При этом каждое из этих определений содержит всебе оттенок той деятельности, в которой специализировался его автор.
Макроэкономическоеопределение инвестиций, д.э.н. Е.Стояновой гласит: инвестиции — это субъектэкономического управления, как на микро, так и на макро уровне любыхэкономических систем. Такое определение позволяет понять глобальную сущностьинвестиций, его роль в народном хозяйстве, однако оно не дает четкогопредставления — что же такое инвестиции с практической точки зрения.Т.Коупленд, определяя инвестиции, как активную форму вовлечения накопленногокапитала в экономику, делает узкий акцент на связь инвестиций со сбережениями иво всех альтернативных его формах. По определению Ф.Шарпа, инвестиции — этоальтернативная возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственнойдеятельности. Такое определение включает в себя структуру активов предприятий икомбинаторный процесс с другими факторами производства. Такой исследователь,как Л.Ходов дает трактовку инвестиций уже с точки зрениясоциально-экономических отношений. По его мнению, инвестиции — это источникгенерирования эффекта предпринимательской деятельности. Более полным являетсяопределение, данное Л.Гитманом. В его определении отражен объект рыночныхотношений; объект собственности и распоряжения; объект предпочтения, связанныйс фактором времени; носитель фактора риска; носитель фактора ликвидности.
Из всех вышеописанныхопределений, можно сформулировать следующее комплексное определение: инвестициипредприятия — вложения капитала во всех его формах в различные объекты егохозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а так же достижения иногоэкономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируетсяна рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности. Такоеопределение не противоречит определению инвестиций, данному в ФЗ № 39 от 25.09.99 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальныхвложений».
Определившись с понятиеминвестиций предприятия, необходимо дать определение инвестиционной стратегии.Компания находится во взаимодействии с внешней средой, генерирующей угрозы дляее существования. Учет этих угроз, ответ на них, их парирование находятотражение в стратегиях, характеризующих различные стороны деятельностикомпании. В данном контексте стратегия — это концепция долговременногоразвития, сформированная с учетом поставленных целей, угроз, слабостей иконкурентных преимуществ. По большому счету, стратегия — это обобщенная модельдействий, необходимых для достижения поставленных целей путем координациираспределения ресурсов компании. По существу стратегия есть набор правил дляпринятия решений, которыми организация руководствуется в своей деятельности.Ю.Арабов для выработки стратегий предлагает понять ряд моментов: в чем состоятугрозы для устойчивого развития предприятия; как проявляются благоприятныефакторы деятельности предприятия; в чем заключаются преимущества и силыпредприятия по сравнению с конкурентами и внешними угрозами; какохарактеризовать слабости компании.
Инновационные стратегии — это стратегии обновления продуктов и процессов. Данные стратегии формируютхарактер научно-технического прогресса в компании: направления проведенияНИОКР, применение новых способов добычи и переработки, процессы создания новыхпродуктов. Инновационная стратегия предприятия в свою очередь вытекает из ее маркетинговойстратегии.
Исходя из приведенныхопределений стратегия в сфере инвестиций — это система долгосрочных целей ивыбор наиболее эффективных путей их достижения в следующих видах деятельностипредприятия: процессе изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбореэффективных объектов (инструментов) инвестирования, формированиисбалансированного по целевым параметрам инвестиционного портфеля и обеспеченииего реализации.
1.2 Сущность иструктура инвестиционной программы предприятия
Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционнойдеятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии(рис.1).
/>
Рисунок 1. Разработка инвестиционной программы
Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятииявляются:
· обновление иразвитие материально-технической базы (расширение основных фондов);
· наращиваниеобъемов производства;
· освоение новыхвидов деятельности.
Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельныхинвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей вбизнес-план предприятия.
Процесс управления инвестициями предприятия включает:
· выработку иреализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
· тактическоеуправление инвестициями (формирование инвестиционного портфеля, мониторинг,корректировка плана);
· оперативноеуправление инвестиционными проектами.
Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегиейпредприятия.
В общем случае назначение инвестиционной программы и инвестиционногопроекта состоит в следующем:
· определить общиеинвестиционные и производственные издержки;
· оценитьпривлекательность проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;
· выявитьфинансовую состоятельность предприятия;
· оценить риск инвестиций;
· обосноватьцелесообразность участия в проекте инвесторов и партнеров.
Анализ издержек состоит из 2-х групп операций, направленных на анализсобственно инвестиционных издержек и издержек производства (рис.2).
/> Рисунок2. Анализ инвестиционных издержек и издержек производства
Оценка эффективности инвестиций условно делится на коммерческую ибюджетную.
Оценка бюджетной эффективности отражает финансовые последствияосуществления проекта для федерального и регионального бюджетов (если онизадействованы), а также социальные последствия реализации проекта.
Оценка коммерческой эффективности состоит из 2-х частей: расчетапоказателей эффективности и анализа эффективности участия в проекте.
/>Рисунок3. Оценка коммерческой эффективности
Формирование стратегии финансирования инвестиционного проектаподразделяется на ряд этапов:
· Этап 1. Выявлениеисточников финансирования, состава потенциальных инвесторов, условий ихпривлечения.
· Этап 2.Обоснование выбора схемы финансирования, выявление последствий ее реализации.
· Этап 3.Составление сметы ежегодных финансовых издержек и графика выплат пообязательствам.
· Этап 4. Расчетсводного потока денег для финансирования всех затрат, включая погашениебанковской ссуды.
Содержание инвестиционного бизнес-плана несколько отличается отсодержания бизнес-планов других типов. Бизнес-план инвестиционной программывключает в себя следующие разделы (отличительные разделы бизнес-плана такоготипа выделены рамками) (рис. 4):
/>
Рисунок 4. Содержание инвестиционного бизнес-плана
Следует подчеркнуть, что структура бизнес-плана инвестиционного проектане является жестко регламентированной. В отличие от других типов бизнес-планов,в составе бизнес-плана инвестиционного проекта дополнительно присутствуютразделы «Сущность инвестиционного проекта» и «Инвестиционныйплан (программа)». При изложении сущности проекта важно лаконично изложитьосновные идеи и условия осуществимости проекта. Инвестиционный план долженсодержать расчет инвестиционных издержек, программы закупки оборудования истроительства, и главное, все мероприятия должны быть согласованы по срокам.
1.3 Развернутая структура бизнес-плана инвестиционногопроекта
Бизнес-план начинается с титульного листа, на котором указываются:наименование и адрес предприятия — инициатора проекта, его название, времяразработки бизнес-плана.
Общие сведения содержат данные об основных реквизитахпредприятия-инициатора инвестиционного проекта (включая адреса, телефоны,факсы, фамилию, имя и отчество руководителя предприятия и исполнителя проекта),его месторасположении, отраслевой принадлежности, сфере иорганизационно-правовой форме деятельности. В этом же начальном разделеуказываются общие и конкретные цели инвестиционного проекта,технико-экономический уровень намечаемых к производству продукции или услуг, ихконкурентоспособность и возможность сбыта и продажи, общие параметрыинвестиционных затрат и их окупаемости, другие основные данные, отражающие сутьпроекта и его результатов.
Цель проекта должна иметь количественную определенность, т.е. в этомразделе должны быть конкретные данные об увеличении объема производства или обобъеме выпуска качественно новой продукции и т.д. При этом предусматриваемыеконкретные цели могут разбиваться на составляющие их подцели, устанавливатьсяпоследовательность и конкретные сроки их достижения.
Важной составляющей указанного раздела являются данные отехнико-экономическом уровне создаваемого предприятия, производства,предлагаемой к выпуску продукции, ее конкурентоспособности на внутреннем ивнешнем рынках. В него включают также сведения о структуре капиталапредприятия, финансовой устойчивости, методах управления и т.д., обеспечивающихего устойчивое положение на рынке продукции и услуг.
Меморандум конфиденциальности включается в общие сведения с цельюпредупреждения лиц, допускаемых к ознакомлению с бизнес-планом, оконфиденциальности содержащейся в нем информации. Бизнес-планы могут иметь игрифы секретности, ограничивающие круг потенциальных читателей.
Резюме. Основными составляющими раздела обычно являются:
· обоснованноеизложение преимуществ объекта инвестирования в сравнении с достигнутым уровнемпроизводства и выпускаемой продукции (услуг) на других существующих илинаходящихся в стадии строительства, реконструкции, технического перевооруженияаналогичного направления и профиля предприятиях, производствах;
· данныепотребности в финансовых и других ресурсах для реализации инвестиционногопроекта;
· экономические,социальные, экологические и финансовые результаты, которые ожидается получить врезультате реализации проекта (валовая и чистая прибыль, рентабельностькапитала, срок окупаемости инвестиций, увеличение числа рабочих мест иулучшение качества трудовой жизни работающих, уменьшение вредных выбросов ввоздушный и водный бассейны, и т.д.);
· данные об объемахнамечаемой к выпуску продукции (услуг), объемах продаж, затратах напроизводство, сбыт и т.п.
Описание предприятия и отрасли, как правило, содержит подразделы:
· анализ текущегосостояния и перспектив развития производства намечаемой к выпуску продукции вотрасли;
· данные об объемахпроизводства, реализации продукции (услуг) в отрасли, доле намечаемого объемапроизводства в общем объеме производства отрасли;
· географическоеположение и состояние отраслевого рынка (с указанием перечня и характеристикойпотенциальных покупателей, их возможностей, фактического объема продаж, объеманеудовлетворенного спроса, тенденций развития рынка).
Сущность инвестиционного проекта. Этот раздел включает в себя:
· описаниепродукции (работ, услуг), подлежащей производству и реализации в результатеосуществления инвестиционного проекта: ее функциональное назначение, для какихцелей предназначена, свойства (в том числе специфические, определяющиедостоинства продукции), технологичность в производстве, универсальность,соответствие стандартам, стоимость и др.;
· изложение стадийразвития проекта — идея, эскизный проект, рабочий проект, опытная партияпродукции, серийное производство, организация гарантийного и послегарантийногообслуживания;
· данные обусловиях экспорта продукции, включающие оценку ее конкурентоспособности навнешнем рынке, цен реализации по данным маркетинга, патентной чистоте, а такжерешения по организации сбыта, созданию дилерской сети и т.д.;
· изложение отличийнамечаемой к выпуску продукции (услуг) от аналогичной отечественной и импортнойпродукции;
· аргументацию,обосновывающую успешное осуществление инвестиционного проекта.
Оценка рынков сбыта и конкурентов. По каждому виду намечаемой к выпускупродукции в рамках оценки ее конкурентоспособности в бизнес-плане отражаются:
а) качество, технико-экономические показатели продукции, престиж торговоймарки, уровень послепродажного обслуживания, уровень упаковки, гарантийный срокслужбы, уникальность, многоплановость использования, надежность, патентнаячистота;
б) цена реализации продукции, скидки с цены при различных условияхпоставки, формы платежей за нее, в том числе на условиях кредита, лизинга ит.д.;
в) формы сбыта (прямая доставка, через торговых представителей, оптовыхпосредников, дилеров и др.), системы доставки и складирования;
г) система продвижения продукции на рынки (прямая продажа производителем,демонстрационная торговля, показ образцов на выставках и ярмарках,стимулирование покупателей и т.д.);
д) система продвижения продукции по каналам сбыта (продажа на конкурснойоснове, стимулирование посредников ценами и условиями продаж, телевизионныймаркетинг, реклама через средства массовой и производственной информации).
Раздел оценки рынков сбыта и конкурентов в соответствии с изложенным вышесодержит следующие сведения:
· об основныхпотребителях (покупателях) намечаемой к выпуску продукции, в том числеединичных самостоятельных, их географическом размещении;
· по объему и ценампродаж, перспективам расширения и сбыта продукции;
· по размерам,уровню и тенденциям развития рынков сбыта с отражением трудности проникновенияна рынки;
· о путях выхода навнешние рынки, экспортном потенциале или его увеличении в связи с реализациейинвестиционного проекта;
· о стратегиисбыта, продвижения продукции на рынки, включая расчет и обоснование ценреализации, ценовой политики, организацию рекламы, сервисного обслуживания,меры по стимулированию сбыта;
· о потенциальных идействующих конкурентах, их доли на рынках, финансовом положении, уровнеприменяемой ими технологии, имидже и авторитете.
План маркетинга содержит: описание рынков, их основных сегментов;перечень потребителей продукции, основных конкурирующих фирм; анализ возможныхосложнений при сбыте продукции из-за конкуренции, действия, обеспечивающие ихустранение (обеспечение конкурентного преимущества); определение стратегиимаркетинга — программы деятельности по всем направлениям и позицияммаркетинговых исследований, по целевым рынкам; меры по контролю маркетинговыхисследований.
В случаях, когда инвестиционным проектом предусматривается производствоне одного, а нескольких видов продукции, их ассортиментных групп, в связи с чемпредстоит работа на нескольких рынках и их сегментах, то возможно составлениепланов маркетинга по каждому виду или ассортиментной группе и даже позицииноменклатурного ряда продукции.
В плане маркетинга целесообразно также прорабатывать вопросыценообразования. Исследовать следующие проблемы: какие цены на продукциюустановить исходя из рыночной конъюнктуры; обеспечат ли они возмещение издержекпроизводства и получение требуемой нормы рентабельности на вложенный капитал; вкакой мере устанавливаемые цены отражают спрос на продукцию и конкуренцию нарынке; какие возможные меры необходимо предпринять в случае, если конкурентыснизят свои цены; какой должна быть общая стратегия при установлении цен и т.п.
В плане маркетинга важно также разработать схемы и формы сбыта продукции(со склада производителя, с промежуточных территориальных складов и баз, черезпосредников, оптом, в розницу), определить вид применяемого транспорта, емкостьскладов, требуемые запасы на складах в зависимости от вида транспорта, а такжеметоды стимулирования продаж, организацию предпродажного и послепродажногообслуживания и др.
План маркетинга, в общем виде, включает в себя:
· мероприятия помаксимальному удовлетворению требований потребителей продукции в процессеосуществления инвестиционного проекта;
· оценкувозможности просчетов и ошибок и их «стоимости» при различныхпрогнозируемых вариантах осуществления проекта;
· данные,характеризующие маркетинговую среду реализации проекта, и информацию овозможных маркетинговых посредниках;
· мероприятия поорганизации рекламы и данные о затратах на нее;
· переченьконкретных покупателей продукции;
· методыстимулирования продаж;
· организацияпредпродажной подготовки и послепродажного обслуживания.
Инвестиционный план представляет собой, по сути, план реализацииважнейших этапов осуществления инвестиционного проекта во времени от начала егореализации до выпуска продукции и вывода предприятия, производства,технологической линии на расчетную величину использования производственноймощности.
В календарном плане осуществления инвестиционного проекта, связанного сновым строительством или реконструкцией, техническим перевооружением зданий,сооружений, производством необходимых строительных и монтажных работ,установкой оборудования отражаются следующие данные:
· перечень этаповпредпроизводственной фазы;
· сроки проведенияработ по этапам, в том числе отвода или аренды земельного участка, проведенияизыскательских и проектных работ, выполнения строительных и монтажных работ,пусконаладочных работ;
· переченьпотребного технологического и другого оборудования, технологической оснастки,инструмента, в том числе индивидуального изготовления, специальных материалов,сроки их приобретения и поставки;
· программа работпо подготовке кадров;
· прогнозируемыезатраты по предпроизводственной фазе;
· план вывода предприятия,производства на проектную и расчетную мощности;
· потенциальныеисточники и условия привлечения капиталов.
Производственный план включает в себя следующие подразделы:
· основныетребования к технологии и организации производственного процесса;
· применяемаятехника и технология производства продукции (описывается какая техника итехнология планируются к применению, их доступность для использования на данномобъекте инвестирования, определяется необходимость и размеры затрат наприобретение новых технологий, патентов, лицензий на право производствапродукции по ним);
· объемпроизводства и производственная база ( расчеты производственной или проектноймощности по годам, объемов выпуска продукции, обеспеченности для этогоимеющимся в наличии оборудованием, возможностей увеличения выпуска продукции;
· потребность всырье, материалах и энергии (объемы потребности в сырье, материалах,комплектующих изделиях, топливе и энергии всех видов, по временным периодамосуществления инвестиционного проекта и их расчетная стоимость);
· обеспечениевыпуска и прогнозируемые затраты на производство продукции, услуг (даетсяпринципиальная схема обеспечения производства ресурсами, источники их полученияв разрезе поставщиков и во времени, приводятся перспективные мероприятия посовершенствованию продукции, улучшению ее качества и свойств, техники,технологии и организации производства );
· трудовые ресурсы(приводятся данные о наличии и потребности в рабочих кадрах, источники и формыпривлечения их, подготовка и повышение квалификации работающих, затраты наобучение и подготовку кадров);
· издержкипроизводства (даются расчеты постоянных и переменных издержек, с распределениемпо статьям, включаемым в эти издержки, приводятся обосновывающие расчеты суказанием примененных норм затрат и цен потребляемых ресурсов);
· экологическаябезопасность (излагаются мероприятия по обеспечению сохранности окружающейсреды, отражаются затраты на их осуществление и их эффективность).
Организационный план представляет собой описание принятой концепции,формы и структуры управления реализацией инвестиционного проекта. Он обычносостоит из следующих подразделов:
· организационнаяструктура управления проектом (структурная схема, состав подразделений и ихфункции, организация взаимосвязи и координации, распределение обязанностеймежду отделами и исполнителями);
· требования куправленческому персоналу и сведения о нем (по специальностям, возрасту, стажуработы, образованию, владение акциями предприятия и т.д.);
· системаматериального стимулирования и поощрения руководителей и специалистов.
Финансовый план отражает предстоящие финансовые затраты, источники ихпокрытия и ожидаемые финансовые результаты. Он также необходим для контроляфинансовой обеспеченности инвестиционного проекта на всех этапах егореализации.
Финансовый план состоит из:
· плана доходов ирасходов;
· плана денежныхпоступлений и выплат;
· сводного балансаактивов и пассивов.
План доходов и расходов содержит такие показатели, как инвестиционныезатраты, ожидаемый объем выручки, себестоимость реализованной продукции иуслуг, эксплуатационные затраты, в том числе на управление, сбыт, аренду,рекламу, страхование имущества и рисков и т.д., сумма валовой прибыли, размерналоговых и других платежей.
План денежных поступлений и выплат составляется для прогноза сальдореальных денег у инвестора по стадиям реализации инвестиционного проекта. Еслидля какого-либо периода окажется, что сальдо реальных денег имеет отрицательноезначение, то необходимо для этого периода взять финансовые средства в кредит, аесли сальдо реальных денег положительное и составляет существенную сумму, тонеобходимо свободные финансовые средства либо дать в кредит какому-либохозяйствующему субъекту под проценты, либо передать банку под депозитный процентна возможный срок.
Обычно при реализации крупных инвестиционных проектов собственныхисточников их финансового обеспечения недостает. В связи с этим возникаетпотребность в займах. Размер и формы займов указываются в плане денежныхпоступлений и затрат. Формами заимствований могут быть:
· получениефинансовых ресурсов путем выпуска акций;
· долговоефинансирование (получение кредита в банках, инвестиционных фондах, страховыхкомпаниях и других финансовых институтах);
· лизинговоефинансирование, когда лизинговая компания приобретает у изготовителя основныесредства и сдает их инициатору инвестиционного проекта в пользование на правахлизинговой оплаты, в том числе с правом выкупа.
Сводный баланс активов и пассивов отражает все средства, вкладываемыеинвестором (инвесторами) в инвестиционный проект, нераспределенную прибыль,получаемую от его реализации. Он составляется на основе данных плана доходов ирасходов и плана денежных поступлений и затрат и характеризует стоимостьсобственного капитала.
Оценка эффективности инвестиционной программы содержит показателиэффективности, на основании которых инвесторы и другие участники егоосуществления принимают решения об инвестировании, выходе из проекта,корректировке параметров проекта, условий реализации, возможных путях повышенияего эффективности и т.д. При этом, помимо показателей экономическойэффективности (чистый приведенный доход, индекс доходности инвестиций,внутренняя норма доходности инвестиций, срок окупаемости инвестиционныхвложений) определяются и учитываются показатели финансовой устойчивости,ликвидности баланса инвестора, прибыльность проекта, уровень рентабельностиактивов.
Анализ рисков (анализ чувствительности). При составлении данного разделабизнес-плана производится оценка степени неопределенности и риска достиженияитоговых экономических показателей инвестиционного проекта. Определяютсяразмер, время и место наступления нежелательных экономических последствий иконкретные возможные причины (изменение конъюнктуры инвестиционного рынка ирынка товаров и услуг, инфляция, изменения в налоговой системе и т.д.).Одновременно прорабатываются и отражаются в разделе мероприятия попредупреждению риска и возможному снижению потерь от него. Здесь же в случаестрахования риска инвестирования определяются затраты на страховку.
Выводы и предложения по результатам составления бизнес-плана должны бытьпо возможности исключительно краткими, но достаточными для общей оценкисущности, целей, задач, результатов осуществления инвестиционного проекта и условияхих достижения. На них строится «резюме» бизнес-плана.
Приложения к бизнес-плану содержат данные, использованные приэкономических обоснованиях разделов бизнес-плана инвестиционного проекта, атакже характеристики применяемого технологического оборудования,технологических процессов, копии лицензий и свидетельств на производство,сертификаты и другая документация, экспертные заключения по отдельнымтехническим и организационным решениям.
В качестве источников инвестиций могут выступать собственный капиталпредприятия и заемный капитал.
Собственный капитал предприятия образуют группы источников собственных ипривлеченных средств.
В состав источников собственных средств входят:
· прибыль;
· иммобилизованныесредства;
· амортизационныеотчисления;
· страховые суммы;
· накопления.
К привлеченным средствам относятся:
· средства отпродажи акций,
· благотворительныеили иные взносы.
Заемный капитал — это средства, которые необходимо вернуть наопределенных условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие средства поэтим каналам, не участвуют в доходах от проекта. В состав заемного капиталавходят различные виды кредитов и облигационные займы.
Классификация источников финансирования инвестиционных проектовпроизводится по следующим признакам:
по их отношению к заемщику:
· собственные,
· привлеченные,
· заемные;
по видам собственности:
· государственные,
· негосударственные,
· иностранныеинвесторы.
Структура источников финансирования инвестиционных проектов представленав таблице 1:
Таблица 1. Структура источников финансирования инвестиционных проектов Группа Тип Организационная структура источников в группе Государственные ресурсы Собственные
Государственный (федеральный) бюджет
Бюджеты субъектов Федерации (республиканские, местные)
Внебюджетные фонды (Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости РФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования РФ, прочие фонды) Привлеченные
Государственная кредитная система
Государственная система страхования Заемные Государственные заимствования (госзаймы, внешние заимствования, международные кредиты и пр.) Ресурсы предприятий Собственные Собственные инвестиционные ресурсы предприятий Привлеченные
Взносы, пожертвования, продажа акций, дополнительная эмиссия акций
Инвестиционные ресурсы инвестиционных компаний-резидентов (в том числе паевых инвестиционных фондов) Заемные
Банковские кредиты, коммерческие кредиты, бюджетные и целевые кредиты
Инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (включая банки и международные финансовые институты), институциональных инвесторов, предприятий
Заключение
Разнообразиеинвестиционных потребностей российских предпринимателей и промышленниковприводит к развитию новых форм финансирования проектов и программ.
В российских условиях дефицита инвестиционных ресурсов поискдополнительных форм финансирования является достаточно важной проблемой дляпредприятия.
Маркетинговой стратегии также уделяется больше внимание как со стороныинтеллекта, так и со стороны материальных инвестиций. В условиях комплексного,сложного внешнего окружения компания должна быть очень осторожна в определениитого, что, когда, где и для кого она производит и продает.
Проводя оценку деятельности предприятие должно ответить на такие основныевопросы:
· Являютсяли идеи продукта и услуг конкурентоспособными и значимыми для потребителя илисредства, отпущенные на маркетинговые исследования, должны бытьпереинвестированны в инновации?
· Понимаемли мы потребности нашей целевой аудитории, ее поведение и медиа-предпочтения, изнаем ли мы, как завоевать этих потребителей?
· Повышаемли мы уровень своих вложений в разработку и осуществление маркетинговойстратегии, чтобы точно определить наших целевых потребителей и их возможныедействия в зависимости от наших собственных?
Инвестирование представляет собой одиниз наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейсякоммерческой организации.
Для планирования и осуществленияинвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ иоценка рисков, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектови способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительногоанализа рисков является определение показателей возможной экономическойэффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которыепредусматриваются проектом.
Обычно инвестиционнаядеятельность предприятия предполагает осуществление долгосрочных финансовыхвложений в другие организации. На государственном уровне, инвестиционнаядеятельность – это совокупность практических действий государства, юридическихлиц и граждан по реализации инвестиций. Инвестиционная деятельность в целомприводит к временному оттоку денежных средств.
Кроме того,инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежныхсредств, в связи с приобретением и продажей внеоборотных активов. Сюда жеотносится выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, неявляющихся объектом торговой деятельности компании. Короче говоря, работа сресурсами, обеспечивающими поступление денежных средств в будущем.
Инвестиционная деятельность являетсяпредметом финансовой политики предприятия.
Из определения инвестицииследует, что это долгосрочные вложения капитала в какие-либо предприятия, дело,различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. А бизнес, если ужзаниматься определениями, это хозяйственная деятельность, приносящая доход илидающая другую выгоду.
В более полномпредставлении, инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальныхценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и другой деятельности, врезультате которой образуется доход (прибыль) или достигается социальныйэффект. В бизнес могут вкладываться денежные средства, целевые банковскиевклады, ценные бумаги. А также, движимое и недвижимое имущество.
Практическая часть
Исходные данные дляпрактической части работы:
1) Капиталовложения 2050 т.руб.
в т.ч.: здания исооружения 32,3 %
оборудование 30,7%
2) Годовая программавыпуска продукции 2900 ед.
3) Трудоемкость ед.продукции 10,5 чел.час
4) Расход материалов иэнергоресурсов на ед. продукции:
материалы 3,9 т/ед
электроэнергия 5,3 квтчас/ед
газ природный 45 м3/ед
тепловая энергия 2,2 Гкал/ед
вода техническая 8,75 м3/ед
5) Рентабельностьпродукции 35 %
6) площадь производства 1650м2
1.3 Сметарасходов на создание производства по выпуску продукции
Смета расходов отражена втаблице 1.
Таблица 1
Смета расходов денежныхсредствСтатьи расходов и этапов работ Рублей %
1. Исследовательская работа в процессе строительства и пусконаладочных работ
2. Технико-экономическое обоснование проекта и составление бизнес плана
3. Проектные работы
4. Строительство объекта
5. Оборудование и его монтаж
6. Приобретение лицензии
7. Пусконаладочные работы
8. Содержание дирекции
9. Авторский надзор
10. Неучтенные затраты
61500
102500
164000
662150
629350
96350
41000
123000
65600
104550
3,0
5,0
8,0
32,3
30,7
4,7
2,0
6,0
3,2
5,1 Итого 2050000 100,0
1.4 Определениечисленности работников предприятия и годового фонда заработной платы
2.2.1 Определениечисленности производственных рабочих.
Численностьпроизводственных рабочих определяется по формуле:
Рпр = (Пгод * t) / В, чел.
где Пгод – годоваяпрограмма производства продукции, ед.;
t — трудоемкость, норма человеко-часовзатраченных на производство единицы годовой нормы;
В — годовой фонд временирабочего с нормальными условиями труда.
Годовой фонд времениработы определяется по формуле:
В =((365-52-52-12-8)*8+8(8-1)-160) *0,96= 1751 часов
где 365 – дней в году;
52 — субботы;
52 — воскресенья;
12 — праздничные дни вгоду;
8 — предпраздничные дни;
8(8-1) — работа впредпраздничный день;
160 — часы отпуска безвыходных дней;
0,96 — коэффициентучитывающий время отсутствия работника на рабочем месте по уважительнойпричине.
Рпр = (2900*10,5) / 1751= 17 человек
2.2.2 Определениечисленности вспомогательных рабочих, специалистов и служащих.
Эти категории работниковопределяются в % отношении от численности основных производственных рабочих.Для рассчитываемого производства принимаем:
вспомогательные рабочие 12%;
специалисты и служащие 7%.
Рвсп = 0,12 * Рпр =0,12*17 = 2 человека
Рспец = 0,07 * Рпр =0,07*17= 1 человек
2.2.3 Определениегодового фонда заработной платы
работников предприятия.
Принимаем заработнуюплату на один месяц в размере:
для производственныхрабочих 8700руб/месяц;
для вспомогательныхрабочих 8000руб/месяц:
для специалистов ислужащих 9500руб/месяц.
Расчет годового фондазаработной платы отражен в таблице 2.
Таблица 2
Расчет годового фондазаработной платы предприятияНаименование контингента работающих Кол-во челов. Базовая месячная з/пл. руб. Базовый месячный фонд з/пл. руб. Надбавки за выслугу лет (12%) руб. Премия (15%) руб. Допол- нительные выплаты (8%) руб. Фонд з/пл. руб. месяц год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Производственные рабочие 17 8700 147900 17748 22185 11832 199665 2395980 Вспомогательные рабочие 2 8000 16000 1920 2400 1280 21600 259200 Специалисты и служащие 1 9500 9500 1140 1425 760 12825 153900
Итого
20
173400
20808
26010
13872
234090
2809080
2.2.4 Определение среднейзаработной платы.
Средняя заработная платаопределяется по формуле:
З/пл сред = Фз/пл год / (∑ Рi *12), руб.
Где Фз/пл год — фондзаработной платы предприятия за год;
∑ Рi = Рпр + Рвсп + Рспец = 20 человек
З/пл сред = 2809080 / ((17+2+1)*12) = 11705 руб.
2.2.5 Расчет начисленийна социальную защиту.
Начисления на социальнуюзащиту включают:
пенсионный фонд 20%;
фонд социального страхования3,2%;
фонд обязательногомедицинского страхования 2,8%;
фонд возмещения ущерба отнесчастных случаев и проф. заболеваний 2%;
Итого начисления насоциальную защиту составляют 28%.
Начисления на социальнуюзащиту для всех категорий работников определяется по формуле:
Фсоц.защ. (∑ Рi ) = 0,28 * Фз/пл год, руб.
Фсоц.защ. (∑ Рi ) = 0,28 * 2809080 = 786542 руб.
Фсоц.защ. ( Рпр + Рвсп )= 0,28 * Фз/пл год ( Рпр + Рвсп ), руб.
Фсоц.защ. ( Рпр + Рвсп )= 0,28 * (2395980 + 259200) = 743450 руб.
Фсоц.защ. ( Рспец ) =0,28 * Фз/пл год ( Рспец ), руб.
Фсоц.защ. ( Рспец ) =0,28 * 153900 = 43092 руб.
2.3.Определение расходов материалов иэнергоресурсов на производство
Расчет отражен в таблице3.
Таблица 3
Годовой расход материалови энергоресурсовНаименование материалов и энергоресурсов Ед. изм. Годовая программа выпуска ед. Расход на ед. годов. программы Годовая потребность в материалах и энергоресурсах
1. Материалы
2. Энергоресурсы
2.1 электроэнергия
2.2 газ природный
2.3 тепловая энергия
2.4 вода техническая
т/ед
Квт/ч/ед
М3/ед
Гкал/ед
М3/ед
2900
2900
2900
2900
2900
3,90
5,30
45,00
2,20
8,75
11310
15370
130500
6380
25375
2.4 Смета расходов на содержание иэксплуатацию оборудования и транспортных средств
Смета расходов отражена втаблице 4.
Капитальные вложения воборудование и его монтаж составляют 6935руб.
Таблица 4
Смета расходов насодержание и эксплуатацию оборудованияСтатьи затрат Сумма руб.
1. Амортизация оборудования и транспортных средств, 12%
2. Эксплуатация оборудования, 4%
3. Текущий ремонт оборудования и транспортных средств, 8%
4. Внутрипроизводственные перемещения, 1%
5. Износ МБП, 0,5%
6. Прочие расходы, 10%
75522
25174
50348
6294
3147
62935 Всего расходов 223420
Годовая программапроизводства продукции – 2900 ед.
Затраты на ед. годовойпрограммы составляют 223420 / 2900 = 77руб/ед.
Срок службы оборудованиясоставляет 629350 / 75522 = 8,3 года
2.5 Смета цеховых расходовпо производству продукции
Капитальные вложения вздания и сооружения составляют 662150 рублей.
Смета цеховых расходовотражена в таблице 5.
Таблица5
Смета цеховых расходовСтатьи затрат Сумма руб.
1. З/пл специалистов и служащих
2. Начисления на соц. защ. специалистов и служащих
3. Охрана труда, 10% от год. Фз/пл (Рпр)
4. Содержание зданий и сооружений 2% от кап. влож. в здания и сооружения
5. Текущий ремонт зданий и сооруж. 1% от кап. влож. в здания и сооружения
6. Амортизация зданий и сооружений, 6,7% от кап. влож. в здания и сооружения
7. Испытания, опыты, исследования, 5% от стоимости оборудования
8. Прочие расходы, 8% от всех капиталовложений
153900
43092
239598
13243
6622
44364
31468
164000 Всего расходов 696287
Годовая программапроизводства продукции – 2900 ед.
Затраты на ед. годовойпрограммы составляют 696287 / 2900 = 240руб/ед.
Срок службы оборудованиясоставляет 662150 / 44364 = 14,9 лет
2.6 Определение расходов материалов иэнергоресурсов на производство
Проектная калькуляциясебестоимости рассчитывается на 1 единицу продукции. Расчет калькуляции отраженв таблице 6.
Таблица 6
Проектная себестоимостькалькуляцииСтатьи затрат Кол-во Цена за ед. руб/ед Сумма руб.
1. Материалы
1.1 основные материалы
1.2 вспомогательные материалы, 10% от основ. материалов
3,90
0,39
1950,00
1800,00
7605,00
702,00 Итого материалов 8307,00
2. Энергетические затраты
2.1 электроэнергия
2.2 газ природный
2.3 тепловая энергия
2.4 вода техническая
5,30
45,00
2,20
8,75
2,88
2,26
965,40
28,70
15,00
102,00
2124,00
251,00 Итого энергозатрат 2492,00
3. Ф пр.раб+вспом.раб
4. Начисления на соц. защ. произв. и вспомог. рабочих
5. Расходы на содержание и эксплуат. оборудования и трансп. Средств
6. Цеховые расходы
916,00
256,00
77,00
240,00 Цеховая себестоимость 12288,00
7. Цеховая себестоимость за исключением статьи «итого материалов»
8. Общепроизводственные расходы 15% от пункта 7 таблицы 6
9. Производственная себестоимость
10. Внепроизводственные расходы 1% от пункта 9 таблицы 6
11. Полная себестоимость
3981,00
597,00
12885,00
129,00
13014,00
Полная себестоимостьединицы продукции равна 13014 рублей.
Рыночная цена без НДСопределяется по формуле:
Ц = Сполн *(1+(R/100), руб.
где R – заданный уровень рентабельности.
Ц = 13014 * (1+(35/100) =17569 рублей
2.7 Баланс доходов ирасходов предприятия
Баланс доходов и расходовотражен в таблице 7.
Таблица 7
Баланс доходов и расходовНаименование позиций Значение
1. Объем выпуска (реализация продукции), ед.
2. Полная себестоимость единицы продукции, руб/ед.
3. Издержки по годовому выпуску продук., руб/год
4. Рыночная цена единицы продукции, руб/ед.
5. Выручка за годовую реализ. продукции, руб/год
6. Общая прибыль, руб/год
2900
13014
37740600
17569
50950100
13209500
2.8 Характеристиканалогового окружения предприятия.
Отражена в таблице 8.
Таблица 8
Характеристика налоговогоокруженияНаименование позиций Знач. ставка налога Период дней Источник отчислений Значение за год, руб.
1. Начисления на социальные нужды, %
2. Ставки налогов:
2.1 Налог на добавленную стоимость (НДС), %
2.2 Транспортный налог, %
2.3 На содержание жилого фонда и соц. культ. сферы, %
2.4 На нужды образования, %
2.5 На имущество, %
2.6 На прибыль, %
2.7 Земельный налог, руб/м2
28,0
18,0
1,7
1,5
1,0
4,5
18,0
39,5
30
30
30
90
90
90
90
365
ФОТ
от реализации
ФОТ
от реализации
ФОТ
Стоим. ОФ
Балан. Приб.
Заним. Площ
786542,40
9171018,00
47754,36
764251,50
28098,80
62453,25
2203519,60
65176,00
2.9 Отчеты о прибылиили убытках
Отражен в таблице 9.
Таблица 9
Отчет о прибылях илиубыткахНаименование позиций Величина, руб.
1. Выручка от реализации продукции
2. Годовые издержки по производству продукции
3. Налоги:
3.1 на содержание жил. Фонда и соц. культ. Сферы
3.2 на нужды образования
3.3 на имущество
3.4 транспортный налог
3.5 земельный налог
50950100,00
37740600,00
764251,50
28090,80
62453,25
47754,36
65175,00 Итого налогов 967724,91
4. Общая прибыль
5. Балансовая прибыль
6. Налог на прибыль
7. Чистая прибыль
13209500,00
12241776,00
2203519,60
10038257,00
2.10Основные экономические показателиработы предприятия.
2.10.1 Нормируемыеоборотные средства.
Составляют 13,5% отгодовых издержек.
Н = 0,135 * Из.год, руб.
где Н – нормируемыеоборотные средства;
Из.год – годовые издержкина производство продукции, руб.
Н = 0,135 * 37740600 =5094981 руб.
2.10.2 Эффективностькапиталовложений.
Эффективность капиталовложенийрассчитывается по формуле:
Э = П / (К + Н), руб/рубПФ
где П – общая прибыль,руб.
К – все капиталовложения,руб.
Н – нормируемые оборотныесредства, руб.
Э = 13209500 /(2050000+5094981) = 1,85 руб/руб ПФ
2.10.3 Срок окупаемостикапитальных затрат.
Определяется по формуле:
Ток = 1 / Э, лет
где Э – эффективностькапитальных вложений, руб/руб ПФ
Ток = 1 / 1,85 = 0,54 лет
2.10.4 Рентабельностьпродукции.
Определяется по формуле:
R= (Пбал / Изгод)*100, %
где Пбал — балансоваяприбыль, руб
Изгод — годовые издержки,руб
R= (12241776/37740600)*100 = 32,4%
2.10.5 Общаярентабельность производства.
Определяется по формуле:
Rпр. общ = (Пбал / (Фосн+Фоб))*100, %
где Пбал — балансоваяприбыль, руб.
Фосн — стоимость основныхфондов, руб.
Фоб — оборотные средства,руб.
Rпр. общ = (12241776 /(1387850+5094981))*100 = 188,8%
2.10.6 Фондоотдача.
Определяется по формуле:
S = В/Фосн, руб/руб
где В – выручка отреализации продукции, руб.
Фосн — стоимость основныхфондов, руб.
S = 50950100 / 1387850 = 36,7 руб.
2.11 Построениеграфика безубыточности.
Построение графикабезубыточности необходимо для определения критической программы выпускапродукции. Менее этой программы организация производства не целесообразна, т.к.такое производство будет убыточным.
Для построения графикабезубыточности определим годовые значения условно-постоянных расходов. (УПР)
Результаты расчетовсведем в таблицу 10.
Таблица 10
Расчет условно-постоянныхрасходов.Вид УПР Значение на ед. Пгод Годовое значение, руб.
1. Расходы на эксплуатацию оборудования
2. Цеховые расходы
3. Общепроизводственные расходы
4. Внепроизводственные расходы
77
240
597
129
223300
696000
1731300
373723 Итого УПР 1043 3024323
Данные для построенияграфика безубыточности отразим в таблице 11.
Таблица 11
Данные для построенияграфика безубыточностиПоказатель Величина
1. Годовая программа, ед.
2. Годовая выручка, т.руб.
3. Годовые издержки, т.руб.
4. УПР, т.руб.
2900
50950
37741
3024
Вывод по практическойчасти курсовой работы:
Проведя расчеты найденыосновные экономические показатели предприятия:
1. Нормируемыеоборотные средства предприятия составляют 5094981 руб.
2. Эффективностькапиталовложений показала, что на каждый вложенный рубль в производствополучена прибыль в размере 1,85 рублей.
3. При данныхкапиталовложениях и при уровне выпуска продукции 2900 ед. в год окупаемость этихзатрат наступит через 0,54 года.
4. Рентабельностьпродукции составляет 32,4%.
5. Общаярентабельность производства показала, что окупаемость основных и оборотныхфондов составляет 188,8%
6. На каждый рубльвложенный в основные фонды предприятие получает 36,7 рублей выручки.
Данные графикабезубыточности:
1. Критическойточкой программы по выпуску продукции является выпуск продукции 550 ед. в год.При данном производстве предприятие будет работать без прибыли, лишь окупаясвои затраты.
2. При выпускепродукции менее 550 ед. в год предприятие несет убытки, такое производство нерентабельно.
3. Данноепредприятие выпускает 2900 ед. продукции, что в несколько раз превышает уровнякритической программы.
Список используемой литературы
1. Капитаненко В.В.Инвестиции и хеджирование. Москва.: -2001.
2. Маренков Н.Л. «Инвестиции», Ростов н/Д: «Феникс», 2002.
3. Подшиваленко Г.П.и Киселева М.В. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие – М.: ЮНИТИ, 2005.
4. Годин А.М.Маркетинг. Учебник – 4-е изд.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков иК», 2006.
5. www.economy.gov.ru
6. www.gzt.ru
7. www.e-xecutive.ru
8. Электронноеиздание «Наука и технологии России». Свидетельство о регистрации средствамассовой информации Эл №ФС77-29914 от 12 октября 2007 года.