/> ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему:
«Финансовыйанализ хозяйственной деятельности организации по данным бухгалтерскойотчетности на примере ООО „ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС“
Введение
Глава 1. Основные понятия,информационная база анализа финансового состояния
1.1 Значение, задачи, основные приемы анализа фин. состояния
1.2 Основные понятия, используемые дляхарактеристики финансового состояния
1.3 Бухгалтерская отчетность – основной источник информациидля анализа
Глава 2. Методика анализафинансового состояния в экономической литературе
2.1 Анализ финансовой независимости
2.2 Анализплатежеспособности и ликвидности
2.3 Анализчистых активов
2.4 Система критериев для оценки потенциального банкротства
2.5 Анализ эффективности использования оборотных активов
2.6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
2.7 Обобщающая (рейтинговая, интегральная) оценка финансовогосостояния
Глава 3. Анализфинансового состояния на примере организации ООО „ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС“
3.1 Краткая характеристика ООО „ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС“
3.2 Анализ финансовой независимости
3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности, оценкапотенциального банкротства
3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов
3.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
3.6 Анализ чистых активов
3.7 Обобщающая оценка финансового состояния
Выводы и предложения
Заключение
Список используемой литературы
Введение
В настоящее время в нашейстране активно развивается малый бизнес, развивается система кредитования.Лицом фирмы становится не шикарный офис в центре города, не реклама, афинансовая отчетность. Ведь именно по ней можно сказать – как живеторганизация, насколько она финансово устойчива и платежеспособна.
На данном этапебольшинство руководителей в первую очередь интересуются суммами налогов,перечисляемыми в бюджет, не уделяя должного внимания финансовым коэффициентам.Когда наступает время подняться на следующую ступень развития в бизнесе,зачастую организации не могут этого сделать, так как, например, банк не даетнужную ссуду, не могут привлечь внимание инвесторов, или же срываются крупныезаказы из-за того, что отчетность показывает финансовую неустойчивость фирмы.
Данная дипломная работапосвящена методике анализа финансового состояния, с которой должен быть знакомкаждый руководитель и бухгалтер.
С помощью этихинструментов на основе бухгалтерской отчетности можно выявить имеющиесяпроблемы, даже если они еще не ощутимы.
В современнойэкономической литературе содержатся самые разнообразные определения понятия»финансовое состояние" и связанных с ним таких важнейших понятий, как«финансовая устойчивость», «финансовая независимость»,«платежеспособность», «ликвидность».
Они изложены в работахКовалева В.В.[7], Волковой О.Н. [7], Савицкой Г.В. [9], Шеремета А.Д. [10], СайфулинаР.С.[11], в учебнике «Экономический анализ: основы теории. Комплексныйанализ хозяйственной деятельности» под редакцией проф. Н.В. Войтоловского[11] и других.
Отличия в них связаны, восновном, лишь с разной степенью обобщения и (или) детализации.
Дипломная работавыполнена на базе ООО «ПетербургСтройРесурс».
Цель данной работызаключается в изучении методов анализа финансового состояния предприятия, какинструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе,практических рекомендаций и выводов.
Задачи данной работы анализфинансового состояния организации:
1) объективная оценкафинансовой устойчивости;
2) определение факторов,воздействующих на финансовую устойчивость;
3) выявление резервовповышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения платежеспособностии поддержания финансовой независимости;
4) разработка вариантовконкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовойустойчивости.
Работа состоит из:введения, трех глав и заключения.
В первой главепредставлены основные понятия, информационная база анализа финансовогосостояния;
Во второй главепредставлена методика анализа финансового состояния в экономической литературе;
В третей главепредставлен анализ финансового состояния на примере организации ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»
бухгалтерскийотчетность платежеспособность ликвидность кредиторский
Глава 1. Основные понятия, информационная база анализа финансовогосостояния
1.1 Значение, задачи,основные приемы анализа финансового состояния
Достоверная и объективнаяоценка финансового состояния необходима как собственникам и руководствуорганизации, так и внешним пользователям: банкам, инвесторам, поставщикам,налоговым органам и т.п.
Финансовое состояниеоказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность,обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами.Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам сработниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банкамии другими заимодавцами, что, в конечном счете, может привести к банкротствуорганизации.
От финансового состояниязависит инвестиционная деятельность организации. Недостаток финансовых ресурсовне позволяет обновлять основные производственные фонды, осуществлять затраты нанаучно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы,применять новые технологии, что может отрицательно сказаться наконкурентоспособности выпускаемой продукции.
В свою очередь,финансовое состояние зависит от результатов производственной и коммерческойдеятельности. Так, при сбоях в производстве и продажах происходит снижениепритока денежных средств, в том числе прибыли, и, как следствие, — снижениефинансовой устойчивости организации.
Основные задачи анализафинансового состояния организации следующие:
1) объективная оценкафинансовой устойчивости;
2) определение факторов,воздействующих на финансовую устойчивость;
3) выявление резервовповышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспеченияплатежеспособности и поддержания финансовой независимости;
4) разработка вариантовконкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовойустойчивости.
Для решения этих задачанализ финансового состояния производится по следующим основным направлениям:
1) анализ финансовойнезависимости;
2) анализплатежеспособности и ликвидности;
3) анализ денежныхпотоков;
4) анализ чистых активов;
5) анализ по системекритериев для оценки потенциального банкротства;
6) анализ зависимостифинансовой устойчивости от:
— нераспределенной чистойприбыли;
— эффективностипривлечения заемного капитала;
— дебиторской икредиторской задолженности, в том числе состояния расчетов с бюджетом;
— других факторов,воздействующих на финансовое состояние;
7) анализ эффективностииспользования оборотных активов;
8) интегральная оценкафинансового состояния.
При проведении анализафинансового состояния используются общие приемы (методы), содержание которыхрассмотрено в теории экономического анализа, а именно:
— система аналитическихпоказателей;
— сравнение;
— детализация игруппировки;
— факторноемоделирование;
— элиминирование;
— обобщение результатованализа.
В экономическойлитературе в качестве самостоятельных методов анализа финансового состояниярассматриваются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный ифакторный.
При этом отмечается, чтов ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительныеизменения сумм различных статей (показателей) бухгалтерского баланса заопределенный период.
Цель вертикальногоанализа — вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е.выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.
Трендовый анализзаключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или другихсмежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамикепоказателей.
Коэффициентный анализсводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансовогосостояния, рассчитываемых как отношение различных величин балансовых статей илидругих абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности илибухгалтерского учета.
Для выявления причинизменений абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степенивлияния различных причин на величину изменения исследуемых показателейприменяется факторный анализ.
Анализ финансовогосостояния делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализпроводится экономическими службами организаций, его результаты используются дляпланирования, текущего контроля и прогнозирования финансового состояния.
Внешний анализ можетосуществляться коммерческими банками, инвесторами, поставщиками,контролирующими, вышестоящими и другими органами на основе отчетностиорганизации.
Внешний анализ имеетследующие особенности:
— множественностьсубъектов анализа (пользователей информации о деятельности организации);
— разнообразие целей иинтересов субъектов анализа;
— ориентация анализатолько на внешнюю отчетность;
— ограниченностьвозможностей анализа при использовании внешней отчетности.
1.2 Основные понятия,используемые для характеристики финансового состояния
В современнойэкономической литературе содержатся самые разнообразные определения понятия«финансовое состояние» и связанных с ним таких важнейших понятий, как«финансовая устойчивость», «финансовая независимость»,«платежеспособность», «ликвидность».
Они изложены в работахКовалева В.В.[7], Волковой О.Н. [7], Савицкой Г.В. [9], Шеремета А.Д. [10], СайфулинаР.С.[11], в учебнике «Экономический анализ: основы теории. Комплексныйанализ хозяйственной деятельности» под редакцией проф. Н.В. Войтоловского[11] и других.
Отличия в них связаны, восновном, лишь с разной степенью обобщения и (или) детализации.
Одно из определений финансовогосостояния — обеспеченность организации финансовыми ресурсами, рациональность ихразмещения и эффективность их использования. Под финансовыми ресурсами,учитывая их чрезвычайную подвижность, понимаются источники средств организации,представленные в бухгалтерском балансе на дату его составления денежнымисредствами. В практических расчетах к финансовым ресурсам целесообразноотносить и источники, представленные в балансе ликвидными активами.
В настоящее времядействуют и должны (могут) применяться для соответствующих целей официальныеметодики анализа финансового состояния, содержащие определенные, иногда весьмасвоеобразные и интересные, системы показателей.
Наиболее значимыми здесьявляются:
1. Методические положенияпо оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительнойструктуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по деламо несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от12.08.1994 г. № 31-р.
2. Методическиерекомендации по реформе предприятий (организаций), утвержденные приказомМинэкономики РФ от 01.10.1997г. № 118.
3. Порядок отчетностируководителей федеральных государственных унитарных предприятий ипредставителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерныхобществ, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 04.10.1999 г. № 1116.Он предусматривает наряду с другими, обязательное присутствие в отчетноститаких показателей финансового состояния, как коэффициенты текущей и абсолютнойликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, деловойактивности, а также наличия дебиторской и кредиторской задолженности, в т.ч.просроченной, и сведений об уровне расчетов покупателей (заказчиков) внеденежной форме.
4. Методические указанияпо проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденныеФедеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротствуприказомот 23.01.2001 г. № 16.
В приказе отмечается, чтоцелью разработки Методических указаний является обеспечение единогометодического подхода при проведении сотрудниками ФСФО анализа финансовогосостояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений посоответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состоянияорганизаций, а также осуществлении иных функций ФСФО.
5. Правила проведенияарбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные ПостановлениемПравительства РФ от 25.06.03 № 367, которые в соответствии с Федеральнымзаконом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 № 127-ФЗопределяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансовогоанализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при егопроведении.
6. Указания о порядкесоставления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденные приказомМинфина РФ от 22.07.03 г. № 67н.
Из проведенного обзораэкономической литературы и официальных методик по анализу финансовогосостояния, а также из данного выше определения понятия «финансовоесостояние» следует, что для характеристики степени его устойчивостинеобходима система показателей, отражающих наличие, уровень обеспеченностиорганизации финансовыми ресурсами, степень рациональности их размещения иуровень эффективности их использования.
В состав этой системывключаются следующие основные показатели:
I. Финансовой независимости:
— коэффициент общейфинансовой независимости;
— коэффициент финансовойнезависимости в части оборотных активов;
— коэффициент финансовойнезависимости в части запасов;
— собственный капитал вобороте,
II. Платежеспособности и ликвидности:
— коэффициент абсолютнойплатежеспособности (ликвидности);
— коэффициент срочной ликвидности;
— коэффициент текущейликвидности;
— стоимость чистыхактивов.
III. Эффективности использованияоборотных активов:
— оборачиваемостьоборотных активов;
— оборачиваемость запасоворганизации.
Здесь приведена лишь«минимальная» система показателей.
Следует учесть также, чтосистема показателей устойчивости финансового состояния включает в себя ипоказатели — факторы, воздействующие на финансовую независимость,платежеспособность и ликвидность организации. К ним относятся, в частности,нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), дебиторская и кредиторскаязадолженность, в т.ч. кредиты и займы, и эффективность привлечения их в обороторганизации и др.
Заметим, чтоэффективность использования оборотных активов является, по существу, такжефактором, воздействующим на финансовую устойчивость организации.
1.3 Бухгалтерскаяотчетность – основной источник информации для анализа
Основными источникамиинформации для анализа финансового состояния служат:
1. Бухгалтерскаяотчетность.
2. Статистическая отчетность:ф. № 3-ф «Сведения о просроченной задолженности по заработной плате»,ф. № 9-ф «Сведения о поступлении и расходовании средств государственныхвнебюджетных и целевых бюджетных фондов», ф. № 12-ф «Сведения обиспользовании денежных средств», ф. № 1-РП (срочная) «Сведения осостоянии расчетов за отгруженную продукцию, выполненные работы (услуги)»,ф. № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации», ф. № П-2«Сведения об инвестициях», ф. № 1-ДАП «Обследование деловойактивности промышленной организации» и др.
3. Данные бухгалтерскогоучета.
4. Данные бизнес-планов,договоры, аудиторские отчеты и заключения, акты проверок, деловая переписка идругая информация.
Важнейшим источникоминформации является бухгалтерская отчетность.
Состав бухгалтерскойотчетности и указания о порядке ее составления и представления установленыприказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерскойотчетности организаций» (далее — Приказ № 67н).
В соответствии с этимприказом бухгалтерская отчетность включает1:
— Бухгалтерский баланс(форма 1);
— Отчет о прибылях иубытках (форма 2);
— Отчет об измененияхкапитала (форма 3);
— Отчет о движенииденежных средств (форма 4);
— Приложение кбухгалтерскому балансу (форма 5);
— Отчет о целевомиспользовании полученных средств (форма 6);
— пояснительную записку;
— аудиторское заключение,подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она всоответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Субъекты малогопредпринимательства могут принять решение о представлении бухгалтерскойотчетности в объеме показателей по группам статей Бухгалтерского баланса истатьям Отчета о прибылях и убытках без дополнительных расшифровок в указанныхформах и имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчетоб изменениях капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма №4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), пояснительную записку.
Некоммерческиеорганизации и общественные организации (объединения), не осуществляющиепредпринимательскую деятельность и не имеющие кроме выбывшего имуществаоборотов по продаже товаров (работ, услуг) могут не представлять в составебухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала (форма № 3), Отчет одвижении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу(форма № 5) при отсутствии соответствующих данных.
Некоммерческиморганизациям рекомендуется включать в состав бухгалтерской отчетности Отчет оцелевом использовании полученных средств (форма № 6). Указаниями о порядкесоставления и представления бухгалтерской отчетности (в дальнейшем — Указания),содержащимися в Приказе № 67н, предусмотрена возможность выбора вариантаформирования форм бухгалтерской отчетности: разрабатывать самостоятельно формыотчетности на основе приведенных в приложении к Приказу № 67н их образцов илииспользовать рекомендуемые образцы форм бухгалтерской отчетности. Следуетотметить, что при любом из этих вариантов должны соблюдаться общие требования кбухгалтерской отчетности, которые могут повлиять на построение ее форм. К общимтребованиям, предъявляемым к бухгалтерской отчетности, отнесены следующие:
• достоверность иполнота;
• существенность;
• нейтральность;
• последовательность;
• сопоставимость и др.
Помимо финансовыхпоказателей, бухгалтерская отчетность может содержать и иную сопутствующуюинформацию, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованныхпользователей при принятии экономических решений. В ней рекомендуетсяраскрывать:
• динамику важнейшихэкономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет;
• планируемое развитиеорганизации;
• предполагаемыекапитальные и долгосрочные финансовые вложения;
• политику в отношениизаемных средств, управления рисками;
• деятельностьорганизации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;
• природоохранныемероприятия и иную информацию.
Глава 2. Методика анализа финансового состояния в экономическойлитературе
Методика расчета, оценки,анализа основных показателей, также как и определение основных понятий,характеризующих финансовое состояние, имеют определенные различия у авторов,занимающихся данной проблемой, хотя эти различия также не носят принципиальногоразличия. Наиболее обоснованной и интересной с практической точки зрения,представляется, на мой взгляд, методика анализа финансового состояния,изложенная в учебнике Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализхозяйственной деятельности организации: учебник / Под ред. Н.В.Войтоловского,А.П.Калининой, И.И.Мазуровой.- М.: Высшее образование, 2005. Рассмотримосновные положения и проведем анализ финансового состояния организации ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»на базе данной методики.
2.1 Анализ финансовойнезависимости
Современное управлениефинансами невозможно без проведения комплексного углубленного анализафинансового состояния организации. Одним из основных параметров оценкифинансового состояния организации является оценка ее финансовой независимости.
Организация может бытьпризнана финансово независимой в случае, если за счет ее собственных источниковформируется не только основной капитал (внеоборотные активы), но и частьоборотных активов.
В некоторых методикахпонятие и, соответственно, показатели финансовой независимости отождествляютсяс понятием и показателями финансовой устойчивости.
Однако, понятие«финансовая устойчивость» более емкое, комплексное. Оно включает всебя не только характеристику финансовой независимости, но и, по крайней мере,характеристику платежеспособности (ликвидности) организации. В реальностиорганизацию, имеющую достаточный уровень финансовой независимости, но с явнонизким или неудовлетворительным уровнем платежеспособности (ликвидности) врядли следует признавать финансово устойчивой.
Здесь вполне можносогласиться со следующим определением финансовой устойчивости:
финансовая устойчивостьпредприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение ииспользование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе ростаприбыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности вусловиях допустимого уровня риска.
Для оценки финансовойнезависимости используется система относительных показателей, а именно:
— коэффициент общейфинансовой независимости, дающий общее представление об уровне финансовой независимостиорганизации от заемных источников, т.е. от кредиторов, банков и другихзаимодавцев;
— коэффициент финансовойнезависимости в части оборотных активов, характеризующий уровень финансовойнезависимости организации от заемных источников (обязательств передкредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ею своихоборотных активов;
— коэффициент финансовойнезависимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимостиорганизации от заемных источников при формировании ею своих запасов.
Анализ общей финансовойнезависимости
Коэффициент общейфинансовой независимости (К1) принято рассчитывать по формуле:
К1 = СК/ВБ (2.1.1)
где СК — капитал ирезервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов),т.е. итог III р. бухгалтерского баланса
(стр. 490); ВБ — суммарная величина собственного капитала (СК) и обязательств организации (ЗК),т.е. валюта бухгалтерского баланса (стр. 700).
В случае, еслиорганизация на дату составления бухгалтерского баланса имеет остатки по счетам86 и 98, отраженные в балансе в V р.по группе статей «Доходы будущих периодов» (ДБП), коэффициент общейфинансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственнымисточникам может подлежать уточнению, т.е. может быть рассчитан уточненный К1(К1ут)по следующей формуле:
К1 ут = (СК+ДБП)/ВБ(2.1.2)
Здесь также следуетучитывать, что собственный капитал, рассчитанный по бухгалтерскому балансу,может не соответствовать его реальной величине, находящейся в распоряжении организацииили, иначе говоря, не соответствовать объему собственных финансовых ресурсов,которыми располагает организация на дату составления баланса. При этом:
а) собственный капитал,рассчитанный по бухгалтерскому балансу, оказывается завышенным на суммы:
— задолженностиучастников (учредителей) по взносам в уставный капитал, сведения о которойможно получить из расшифровок соответствующих показателей бухгалтерскойотчетности или данных бухгалтерского учета;
— неоплаченной чистойприбыли, оставшейся в распоряжении организации, которую можно рассчитать путемумножения остатков задолженности покупателей и заказчиков, обозначенных вбухгалтерском балансе, на коэффициент рентабельности продаж, коэффициент,рассчитанный как разница между единицей и ставкой налога на прибыль в пунктах,а также коэффициент, рассчитанный как разница между единицей и долей прибыли,направленной на выплату дивидендов (процентов), в пунктах;
— отложенных налоговыхактивов, обозначенных по стр. 145 бухгалтерского баланса;
б) собственный капитал,рассчитанный по бухгалтерскому балансу, оказывается заниженным на суммы:
— отложенных налоговыхобязательств, обозначенных по стр. 515 бухгалтерского баланса;
— доходов будущихпериодов, начисленных, но не полученных организацией.
Исходя из вышесказанногорасчет К1ут (как и других рассматриваемых ниже коэффициентовфинансовой независимости) может быть подвергнут дальнейшему уточнению.
Из техники расчетаочевидно, что К1(К1ут) отражает долю собственныхисточников средств организации в общей их величине.
Принято считатьорганизацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении К1,равном 0,5 (критическая точка).
Установление критическойточки на уровне 0,5 достаточно условно и является итогом следующих рассуждений:если в определенный момент кредиторы, банки и другие заимодавцы предъявят вседолги ко взысканию, то организация сможет их погасить, продав половину своегоимущества, покрытого (сформированного) за счет собственных источников, дажеесли вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. Впубликациях имеются и иные толкования установления минимального значения К1на уровне 0,5.
Анализ финансовойнезависимости при формировании оборотных активов, в т.ч. запасов организации.
Финансовая независимостьв части формирования оборотных активов реально обеспечивается на каком-либоуровне в том случае, если организация за счет собственных источников покрываетне только основной капитал, но и часть оборотных активов, повышая тем самымсвою жизнеспособность. Участие собственного капитала в формировании оборотныхактивов отражает величина собственного капитала в обороте организации.
Собственный капитал вобороте (СКО) может быть рассчитан двумя способами, результаты расчетов покоторым должны быть одинаковыми, т.к. оба основываются на балансовом равенстве.
I способ: СКО = СК — ВА, (2.1.3) гдеВА — внеоборотные активы, т.е. итог I р. бухгалтерского баланса (стр. 190).
II способ: СКО = ОА-ЗК, (2.1.4)
где ОА — оборотныеактивы, т.е. итог II р.бухгалтерского баланса (стр. 290).
Здесь также можноосуществлять расчет уточненной величины СКО (СКОут), при котором производится:
— увеличение величины СКна сумму доходов будущих периодов;
— уменьшение внеоборотныхактивов на сумму кредитов банка и заемных средств других организаций ифизических лиц (К), если они являются источниками формирования внеоборотныхактивов, о чем можно получить сведения из расшифровок соответствующихпоказателей бухгалтерской отчетности или данных бухгалтерского учета.
В связи с вышеизложеннымрасчет СКО в уточненном виде можно представить следующими формулами:
СКОут=(СК+ДБП)-(ВА-К)=СК+ДБП-ВА+К;(2.1.5)
СКОут=ОА-(ЗК-ДБП-К)=ОА-ЗК+ДБП+К. (2.1.6)
Здесь следует иметь ввиду, что результат расчета СКО может иметь знак "-". Он означает,что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутствует и всясовокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников и,во-вторых, собственного капитала недостаточно даже для формированиявнеоборотных активов, т.е. внеоборотные активы в сумме отрицательногорезультата расчета СКО покрыты обязательствами организации.
Коэффициент финансовойнезависимости в части оборотных активов (К2), рассчитываемый последующей формуле:
К2 = СКО/ОА (2.1.7)
К2характеризует долю участия собственного капитала организации в формировании ееоборотных активов.
В связи с возможностьюрасчета уточненной величины СКО возможен расчет и уточненного К2 (К2ут):
К2 (К2ут)= СКОут/ОА (2.1.8)
Общепринятое, в т.ч.установленное в официальных методиках, нормативное значение (нижняя граница)для К2 составляет величину, равную 0,1.
Показатель финансовойнезависимости в части оборотных активов может быть дополнен характеристикой,т.е. коэффициентом финансовой независимости в части запасов (К3),который рассчитывается по следующей формуле:
К3 = СКО/З (2.1.9)
где 3 — запасыорганизации (стр. 210 бухгалтерского баланса).
При необходимости здесьтакже может быть рассчитан уточненный К3(К3ут):
К3ут = СКОут/З(2.1.10)
Общепринятое нормативноезначение для К3 отсутствует. Рекомендуемое значение — от 0,25 до0,6-0,8.
2.2 Анализплатежеспособности и ликвидности
Наряду с финансовойнезависимостью платежеспособность и ликвидность являются важнейшимихарактеристиками устойчивости финансового состояния организаций.
Организация может бытьпризнана платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежнымисредствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полнорассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность — этохарактеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другимизаимодавцами.
Признакамиплатежеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на счетах вбанках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности и непогашенных в срок долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Однако реальная оценкаплатежеспособности, т.е. оценка текущего состояния расчетов организации,имеющего большую подвижность, не может быть установлена по данным бухгалтерскойотчетности, содержащей в этой части только моментные показатели на началоотчетного года и конец отчетного периода. Такая оценка возможна лишь в процессеоперативного анализа.
В связи с практическойневозможностью оценки реальной платежеспособности по данным бухгалтерскойотчетности в отечественной и зарубежной практике принято ее характеризоватьусловно на основе показателей ликвидности организации.
Под ликвидностьюорганизации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами,срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашенияобязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нееоборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всейсовокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленныхсроков их погашения. При анализе ликвидности сравниваются обозначенные вбухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности ирасположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по пассивубухгалтерского баланса, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания, этих сроков. При этом под степеньюликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы вденежную. Чем меньше требуется времени для того, чтобы определенный актив обрелденежную форму, тем выше его ликвидность.
Как правило, взависимости от степени ликвидности активы организации группируются следующимобразом:
1. Активы наиболееликвидные (немедленно или быстро реализуемые), к которым относятся денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения (I гр. активов).
2. Активы со среднимсроком ликвидности, к которым относится дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (II гр. активов).
3. Активы наименееликвидные, т.е. медленно реализуемые, к которым относят запасы, налог надобавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (III гр. активов).
Суммарная величинавышерассмотренных трех групп активов оценивается как величина ликвидныхактивов.
4. Активы неликвидные итрудно реализуемые, к которым принято относить внеоборотные активы, дебиторскуюзадолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты.
Нужно сказать, чтоприведенная группировка активов носит условный характер и при наличии необходимойинформации может быть уточнена.
Так, краткосрочныефинансовые вложения можно признать быстрореализуемыми лишь в части рыночныхценных бумаг, причем, в оценке по их рыночной стоимости (см. ф. № 5бухгалтерской отчетности), депозитов и предоставленных займов при условии, чтов соответствующих договорах предусмотрен возврат по первому требованию.Остальная часть краткосрочных финансовых вложений в реальности относится кчетвертой группе активов.
Числящиеся в четвертойгруппе активов отложенные налоговые активы, если срок их погашения послеотчетной даты составляет 12 месяцев и менее, следует относить ко второй группеактивов.
Дебиторская задолженностьобоснованно относится ко второй группе при условии образования в организациирезервов сомнительных долгов. В противном случае она должна бытьоткорректирована, по крайней мере, на просроченную задолженность, которуюследует отнести к четвертой группе активов. Срочная дебиторская задолженность ввиде авансов выданных (ф. 5 бухгалтерской отчетности или данные бухгалтерскогоучета) будет погашена не денежными средствами, а материально-производственнымизапасами, т.е. должна быть отнесена к третьей группе.
Обычно учитываемые втретьей группе расходы будущих периодов, исходя из их характера и содержания,следует учесть в четвертой группе, а активы в виде готовой продукции, товаров всовременных условиях могут быть отнесены к любой из рассмотренных групп взависимости от конъюнктуры рынка. Кроме того, балансовая оценка этих активов,как правило, не соответствует рыночной их цене. Учтенные здесь товарыотгруженные в случае, если их наличие не связано с отгрузками по договораммены, должны быть, в принципе, учтены во второй группе как потенциальнаядебиторская задолженность.
Учтенные в третьей группепрочие оборотные активы при отсутствии соответствующих расшифровок и поясненийследует учесть в четвертой группе активов.
Соответственно может быть(и должен быть) уточнен состав активов четвертой группы.
Обязательства по пассивубухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1. Краткосрочныеобязательства (итог V р.бухгалтерского баланса), к которым относятся краткосрочные займы и кредиты,кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплатедоходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочиекраткосрочные обязательства.
2. Долгосрочныеобязательства (итог IV р.бухгалтерского баланса).
При этом в случаепроведения уточненных расчетов ликвидности сумму краткосрочных обязательствследует уменьшить на величину доходов будущих периодов (ДБП) в силу, как ужеговорилось выше, их фактической принадлежности к собственным источникам(собственному капиталу)2.
На основе рассмотреннойгруппировки активов и обязательств производится расчет коэффициентовликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп ликвидных активов скраткосрочными обязательствами (КО).
Если учетной политикой непредусмотрен перевод долгосрочных обязательств, в т.ч. отложенных налоговыхобязательств, со сроком погашения после отчетной даты 12 месяцев и менее вкраткосрочные обязательства, то на сумму таких долгосрочных обязательств припроведении уточненных расчетов следует увеличить краткосрочные обязательства.
Расчеты коэффициентовликвидности можно производить как исходя из общепринятой группировки активов постепени их ликвидности, так и в уточненном виде исходя из вышеизложенныхуточнений в группировке активов.
Принято рассчитыватьследующие краткосрочные коэффициенты ликвидности:
1. Коэффициент абсолютнойликвидности (платежеспособности) — К4, который определяется поформуле:
К4= I гр. активов / КО (2.2.1)
При расчете уточненного К4наряду с уточнением I гр. активовпроизводится уточнение и КО, т.е. их уменьшение на ДБП, а также возможноуменьшение КО на величину авансов полученных (ф. № 5 бухгалтерской отчетностиили данные бухгалтерского учета) в связи с тем, что они должны погашаться неденежными средствами, а продажей продукции.
К4 показывает,какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшеевремя по отношению к дате составления баланса. Этот коэффициент иногда называюткоэффициентом денежной ликвидности.
При условии К4≥ 1 организация имеет безукоризненную, полную денежную ликвидность(платежеспособность), но она представляется избыточной и в хозяйственнойпрактике является редким явлением. Обычно значение этого коэффициентаварьируется от 0,01 до 0,15. Практически единственным официальным документом, вкотором установлено нормативное значение для К4 на уровне 0,2,является Схема анализа финансового состояния предприятий-должников с цельюустановления причин неплатежеспособности и определения мероприятий по снижению(ликвидации) недоимки, утвержденная Государственной налоговой инспекцией поСанкт-Петербургу 31.03.97 г. № 17-06/3621.
В публикациях в качественормативного (нормального ограничения) значения К4 рекомендуется егоуровень в размере от 0,5 до 0,1. При этом значение 0,5 представляется надежным,а 0,1 — нижней границей для признания удовлетворительной денежнойплатежеспособности на дату составления бухгалтерского баланса.
2. Коэффициент срочнойликвидности (К5), который определяется по формуле:
К5= (Iгр. активов + II гр. Активов)/КО (2.2.2)
При расчете уточненного К5производится уточнение I гр.и II гр. активов, а также уменьшение КОна ДБП. Кроме того возможно уменьшение КО на величину авансов полученных повышеизложенному основанию.
К5 отражаетпрогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременногопогашения дебиторской задолженности.
Значение для К5,установленное Минэкономики РФ (приказ от 01. 10. 97 г. № 118), составляет 1 ивыше. При значении К5 > 1 организация имеет теоретически надежныйуровень платежеспособности.
3. Коэффициент текущейликвидности (К6), который определяется по следующей формуле:
К6= (Iгр. активов + II гр. активов+ IIIгр. Активов)/КО (2.2.3)
При расчете уточненногозначения К6 производится уточнение как состава активов, так и КО насумму ДБП.
К6используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показываетдостаточность у нее оборотных активов, которые могут быть использованы дляпогашения ее краткосрочных обязательств. К6 характеризуетпринципиальные платежные возможности организации, т.е. платежеспособность приусловии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизациисредств, вложенных в запасы.
Минэкономики РФ (приказот 01.10.97 г. № 118.)устанавливает норматив от 1 до 2. При этом отмечается,что нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно бытьдостаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышениеоборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два разасчитается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональномвложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
С нижней границей для К6на уровне 1 можно согласиться лишь при условии, что в бухгалтерском балансе всясумма дебиторской задолженности состоит из безусловной к получению в срок, а всоставе запасов отсутствуют неликвидные ценности. В хозяйственной практикетакое условие встречается чрезвычайно редко.
Нужно сказать, что, всвязи с большим различием оборачиваемости оборотных активов в организацияхразличной отраслевой принадлежности, установление единого нормативного значениядля К6 вряд ли является обоснованным. Коммерческие банки, какправило, для промышленности устанавливают норматив для К6 болеевысокий, например, 2, чем для торговли, например, 1,4.
Здесь представляетсявозможным в порядке углубленной оценки ликвидности сопоставлять фактическоезначение К6 с нормативным его значением для данной организации К6норм,которое может быть рассчитано по следующей формуле:
К6норм = (3н+КО)/КО (2.2.4)
где Зн — запасыорганизации (стр. 210 бухгалтерского баланса) при условии необходимости идостаточности их на уровне фактической величины.
В основу определения К6нормположен расчет необходимой величины оборотных активов (числитель дроби),складывающейся из необходимых запасов во избежание затруднений в дальнейшемфункционировании организации, а также суммы свободных денег, дебиторов и другихоборотных активов, достаточной для погашения краткосрочных обязательств.
2.3 Анализ чистых активов
Величина чистых активоворганизации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Онапрактически соответствует размеру собственного капитала организации и тем самымхарактеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и другихзаимодавцев.
Стоимость чистых активовявляется, по существу, показателем, используемым для оценки степени ликвидностиорганизации. Этот показатель важно знать учредителям организации, т.к чистыеактивы — это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении послеликвидации фирмы (вначале придется удовлетворить требования всех стороннихкредиторов).
Необходимость определениястоимости чистых активов связана с введением в действие в соответствии сФедеральным законом РФ от 30.11.94 г. № 52-ФЗ первой части Гражданского кодексаРФ, статьи 90, 99 и 114 которого содержат положения связанные с чистымиактивами.
Так, п. 4 и 5 ст. 90 вотношении уставного капитала общества с ограниченной ответственностьюпредусматривают следующее:
Статья 90. Уставныйкапитал общества с ограниченной ответственностью
4. Если по окончаниивторого или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов обществас ограниченной ответственностью окажется меньше уставного капитала, обществообязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать егоуменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов обществастановится меньше определенного законом минимального размера уставногокапитала, общество подлежит ликвидации.
5. Уменьшение уставногокапитала общества с ограниченной ответственностью допускается после уведомлениявсех его кредиторов. Последние вправе в этом случае потребовать досрочногопрекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещенияим убытков.
Порядок оценки стоимостичистых активов акционерных обществ установлен зарегистрированным в Минюсте РФ12.03.03 г. (рег. № 425) совместным приказом Минфина РФ и Федеральной комиссиипо рынку ценных бумаг от 29.01.03 г. № Юн/03-б/ПЗ, который предусматриваетследующие положения:
1) под стоимостью чистыхактивов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитанияиз суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы егопассивов, принимаемых к расчету;
2) оценка имущества,средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного обществапроизводится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативныхправовых актов по бухгалтерскому учету;
3) для оценки стоимостичистых активов акционерного общества составляется расчет по даннымбухгалтерской отчетности;
4) в состав активов,принимаемых к расчету, включаются:
— внеоборотные активы,отражаемые в I р. бухгалтерского баланса(нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство,доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения,прочие внеоборотные активы);
— оборотные активы,отражаемые во II р. бухгалтерского баланса (запасы,налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскаязадолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочиеоборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкупсобственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для ихпоследующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников(учредителей) по взносам в уставный капитал;
5) в состав пассивов,принимаемых к расчету, включаются:
— долгосрочные обязательствапо займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
— краткосрочныеобязательства по займам и кредитам;
— кредиторскаязадолженность;
— задолженностьучастникам (учредителям) по выплате доходов;
— резервы предстоящихрасходов;
— прочие краткосрочныеобязательства;
6) оценка стоимостичистых активов производится акционерным обществом ежеквартально ив конце годана соответствующие отчетные даты;
7) информация о стоимостичистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Полагаем, что в связи сотсутствием соответствующих нормативных документов организации иныхорганизационно-правовых форм (обществ с ограниченной ответственностью,унитарных предприятий) расчет стоимости чистых активов производят по методике,установленной Минфином РФ и ФКЦБ РФ для акционерных обществ.
2.4 Система критериев дляоценки потенциального банкротства
Действующие нормативныедокументы и современная литература содержат различные подходы к оценкепотенциального банкротства.
Так, ПостановлениемПравительства РФ от 20.05.94 г. № 4982 была утверждена системакритериев для определения неудовлетворительной структуры балансанеплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности,обеспеченности собственными оборотными средствами и способности восстановить(утратить) платежеспособность. Действие этого Постановления отменено в 2003 г.,однако установленная им система критериев вполне может быть использована ваналитических целях.
Порядок расчетапоказателей, образующих систему критериев для оценки степениудовлетворительности структуры баланса, установлен в Методических положениях пооценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительнойструктуры баланса, утвержденных Распоряжением Федерального управления от 12.08.94г. № 31-р.
Для характеристикитекущей ликвидности используется коэффициент текущей ликвидности К6 ут.
Нормативное значение дляК6 установлено в размере, равном 2.
Для характеристикиобеспеченности собственными оборотными средствами используется коэффициенткоэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2).Для К2 нормативное значение установлено в размере, равном 0,1.
В случае, если на конецотчетного периода хотя бы один из двух рассмотренных коэффициентов составитвеличину менее установленных нормативов, т.е. К6
Для установления реальнойвозможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шестимесяцам, следует рассчитать третий коэффициент — коэффициент восстановленияплатежеспособности (Квп) по следующей формуле:
Квп = [К61+(6/Т)*(К61-К60)]/ 2 (2.4.1)
где К61 и К60 — коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного периодасоответственно; Т — отчетный период в месяцах, 6 — период возможноговосстановления платежеспособности в месяцах.
Норматив для Квпустановлен в размере, равном 1. Если сложится положение, что Квп > 1,организация в краткосрочной перспективе сможет восстановить платежеспособность.Если же Квп
В случае, если К6 и К2соответствуют нормативным значениям или превышают их, т.е. К6 ≥ 2 и К2 ≥0,1, структура баланса и платежеспособность признаются удовлетворительными, нонеобходимо проверить, не утратит ли организация свою платежеспособность вближайшей перспективе, равной трем месяцам. С этой целью рассчитываетсякоэффициент утраты платежеспособности (Куп) по следующей формуле:
Куп = [К61+(3/Т)*(К61-К60)]/2(2.4.2)
где 3 — период возможнойутраты платежеспособности в месяцах.
Норматив для Купустановлен в размере, равном 1. Если Куп ≥ 1, то у организации естьреальная возможность сохранить свою платежеспособность; если же Куп
В случае, если врезультате расчетов устанавливается факт невозможности восстановленияплатежеспособности или утраты платежеспособности организацией, необходимопринять меры по ее восстановлению. К их числу можно отнести:
— закрытие нерентабельныхпроизводств;
— взыскание дебиторскойзадолженности;
— продажу частиимущества;
— уступку правтребований;
— исполнение обязательстворганизации ее собственниками, т.е. учредителями (участниками), либо инымитретьими лицами;
— увеличение уставногокапитала за счет взносов учредителей (участников) и третьих лиц;
— размещениедополнительных акций и т.д.
В качестве своеобразнойсистемы критериев для оценки потенциального банкротства можно рассматривать и систему,установленную в Правилах дачи заключений о возможности наступления банкротстваорганизаций в случае единовременной уплаты сумм налогов, утвержденныхраспоряжением ФСФО от 13.04.01 г. №111-р.
Дело в том, что всоответствии со ст. 64 (п. 2, п.п 3) Налогового кодекса РФ организациям можетбыть дана отсрочка или рассрочка по уплате налогов и сборов при наличии угрозыбанкротства в случае единовременной их уплаты.
Заключения о возможностинаступления банкротства в указанном случае органы ФСФО предоставляюторганизации по ее заявлению, если выполняются следующие условия:
1) у организации есть вналичии собственные оборотные средства и разность между величинами собственногокапитала (стр. 490 ф. №1 бухгалтерской отчетности) и внеоборотных активов (стр.190 ф. №1 бухгалтерской отчетности) меньше величины налогов, подлежащихединовременной уплате (Н), т.е. первое условие возможности наступлениябанкротства, пользуясь принятыми в пособии обозначениями, можно представить ввиде следующего неравенства:
СКО
2) величина прибыли,полученной организацией после налогообложения, за последний отчетный период (ЧП1)меньше величины налогов, подлежащих единовременной уплате, т.е. второе условиеможно представить в виде следующего неравенства:
ЧП1
При выяснении вопроса оналичии (отсутствии) признаков фиктивного и (или) преднамеренного банкротстваможно руководствоваться системой показателей, установленной распоряжением ФСФОот 08.10.1999 г. № 33-р.
2.5 Анализ эффективностииспользования оборотных активов
Общепризнаннымихарактеристиками эффективности использования оборотных активов (оборотныхсредств или оборотного капитала) являются показатели их оборачиваемости(деловой активности).
Ускорение оборачиваемостиспособствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объемапродукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышениюустойчивости финансового состояния организации.
Для измеренияоборачиваемости оборотных активов принято использовать следующую систему показателей:
I. Обобщающие показатели,характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотныхактивов, к которым относятся:
— коэффициентоборачиваемости (Коб), отражающий количество оборотов активов за анализируемыйпериод и исчисляемый по формуле:
Коб = В / ©ОА,(2.5.1)
где В — выручка от продаж(без косвенных налогов); ©ОА — средняя стоимость остатка оборотных активов заанализируемый период, которую следует рассчитывать по формуле среднейхронологической исходя из остатков оборотных активов в бухгалтерских балансахна начало отчетного года и на конец каждого месяца отчетного периода;
— коэффициент закрепления(загрузки) оборотных активов (Кзг), отражающий величину оборотных активов,приходящуюся на один рубль продаж, и исчисляемый по формуле:
Кзг = ©ОА / В (2.5.2)
т.е. Кзг являетсяпоказателем, обратным Коб;
— средняяпродолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов в днях (Поб),отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полныйоборот, и исчисляемая по формуле:
Поб = ©ОА х Д / В, (2.5.3)
где Д — количество дней ванализируемом периоде (обычно принято принимать в расчет 30 дней — за месяц, 90дней — за квартал, 180 дней — за полугодие, 270 дней — за 9 месяцев и 360 дней- за год).
В аналитической практикенаибольшее применение получил последний показатель, т.е. продолжительностьодного оборота оборотных активов в днях.
II. Частные показатели, характеризующиеоборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т.е. запасов (3), вт.ч. в разрезе отдельных их слагаемых, НДС по приобретенным ценностям (НДС),дебиторской долгосрочной задолженности (ДДЗ), в т.ч. в разрезе ее слагаемых,дебиторской краткосрочной задолженности (КДЗ), в т.ч. в разрезе ее слагаемых,краткосрочных финансовых вложений (ФВ), в т.ч. в разрезе их слагаемых, денежныхсредств (ДС) и прочих оборотных активов (ПОА).
В расчет, естественно,должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной ихгруппы (вида). Преимуществом такого способа расчета является возможностьвзаимоувязки оборачиваемости всех оборотных активов с оборачиваемостьюотдельных их групп (видов), которую можно представить в следующем виде (напримере формулы (10.5.3)):
Поб =Поб(3)+Поб(НДС)+Поб(ДДЗ)+Поб(КДЗ)+Поб(ФВ)+Поб(ДС)+ +Поб(ПОА). (2.5.4)
Здесь возможно расширениемодели за счет детализации средней продолжительности оборота отдельных групп(видов) оборотных активов в разрезе средней продолжительности оборота каждогоиз слагаемых, формирующих определенную группу оборотных активов.
Однако нужно иметь ввиду, что при расчете оборачиваемости отдельных видов оборотных активов на базеобщего оборота активов, т.е. выручки, результат не всегда отражаетдействительность, т.е. реальную оборачиваемость конкретного вида оборотногоактива в связи с тем, что каждый из них совершает свой индивидуальный оборот,завершающийся, например, по запасам сырья и материалов — расходом их напроизводство, по незавершенному производству — выпуском готовой продукции, поготовой продукции — ее отгрузкой, по НДС — его предъявлением бюджету, подебиторской задолженности — ее погашением и т.д. Иначе говоря, при расчетеуточненных частных показателей оборачиваемости в качестве индивидуальногооборота каждого определенного вида оборотного актива следует принимать кредитовыйоборот по тому счету бухгалтерского учета, на котором предписано учитывать этотвид оборотного актива.
При анализе изучается:
* Динамика (отклонение отплана) обобщающих показателей оборачиваемости оборотных активов.
* Влияние на изменениеобобщающих показателей изменения оборачиваемости отдельных видов оборотныхактивов, которое можно определить, используя модель (10.5.5), построенную набазе модели, представленной в формуле (10.5.4):
∆Поб = ∆Поб(3)+∆Поб(НДС)+ ∆Поб(ДДЗ)+ ∆Поб(КДЗ)+ ∆Поб(ФВ)+ +∆Поб(ДС)+∆Поб(ПОА).(2.5.5)
* Влияние измененияоборачиваемости на изменение величины оборотных активов, для чего используетсяследующая формула:
©ОА = В/Д х ©ОАхД/В = Вднх Поб, (2.5.6)
где ВДН — среднедневная выручка от продаж (без косвенных налогов), рассчитываемаяделением общего объема выручки на число дней в анализируемом периоде.
Алгоритм расчета влиянияизменения среднедневной выручки от продаж и средней продолжительности одногооборота на изменение средней величины оборотных активов способом абсолютныхотклонений следующий:
∆©ОА(∆Вдн)=(Вдн1-Вдн0)хПоб0,(2.5.7) ∆©ОА(∆Поб)=(∆Поб1 -∆Поб0)х Вдн1, (2.5.8)
∆©ОА = ©ОА1-©ОА0=∆©ОА(∆Вдн)+∆ ©ОА(∆Поб). (2.5.9)
Влияние изменения среднейпродолжительности оборота в днях на величину оборотных активов, т.е. ©ОА (∆Поб),можно рассчитать и иным способом, при котором используется формулаотносительного высвобождения из оборота (относительного вовлечения в оборот)оборотных активов (Э©ОА):
Э©ОА = ©ОА1-ОА0х Jв (2.5.10)
где Jв — темпы роста выручки от продаж (без косвенныхналогов).
Результаты расчетов поформулам (10.5.8) и (10.5.10) должны дать одинаковый результат.
Влияниеизменения оборачиваемости оборотных активов на изменение выручки от продаж,которое можно определить (при прочих равных условиях) по формуле:
∆В(∆Коб) =(Коб1 -Коб0)х©ОА1 =В1-В0х J©ОА, (2.5.11)
где J©ОА — темп роста оборотных активов.
Влияние измененияоборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли (ЧП), которое можноопределить (при прочих равных условиях) по формуле:
∆ЧП (∆Коб) =ЧП0х JКоб – ЧП0,(2.5.12)
где JКоб — темп роста коэффициентаоборачиваемости
оборотных активов.
На заключительном этапеанализа должны быть определены возможности ускорения оборачиваемости оборотныхактивов, среди которых важное значение имеют:
— постоянное исследованиерынка в целях определения оптимальных поставщиков (исполнителей работ, услуг) ипокупателей (заказчиков);
— проведение договорнойполитики:
а) в части поставок(закупок) материально-производственных ресурсов, направленной на повышениеответственности за нарушение объема, ритма и качества поставок, применениескидок и т.п.;
б) в части продаж,направленной на увеличение и ритмичность отгрузок продукции, полное иличастичное их авансирование, применение системы скидок и надбавок в зависимостиот объема и ритма отгрузки, а также оплаты продаж, получение залогов,поручительств, гарантий и т.п.;
— принятие учетнойполитики, направленной на снижение балансовых остатков оборотных активов;
— применение гибкойсистемы разработки норм и нормативов запасов и затрат, предусматривающейоперативное их уточнение при изменениях в технике, технологии, ассортиментепродукции, портфеле заказов и т.д.;
— создание запасов строгов соответствии с расчетами потребности в них;
— продажа ненужных(излишних) производственных запасов и полуфабрикатов и их списание внеликвидной части;
— оперативный контроль засостоянием числящейся на бухгалтерском балансе дебиторской задолженности и ееснижение путем создания резервов сомнительных долгов, проведения взаимозачетов,новации, факторинга, уступки требований, принятия отступного, обращения в суд,а также списания дебиторской задолженности в безнадежной ее части.
2.6 Анализ дебиторской икредиторской задолженности
Анализ дебиторскойзадолженности
Анализ дебиторскойзадолженности целесообразно проводить по следующим основным направлениям:
* анализ состава идинамики дебиторской задолженности, а также факторов, определяющих ее объем иизменение;
* анализ структурыдебиторской задолженности;
* анализ оборачиваемостидебиторской задолженности;
* определение текущей(дисконтированной) стоимости дебиторской задолженности;
* разработка вариантовуправленческих решений, направленных на сокращение неоправданной дебиторскойзадолженности и выбор наиболее эффективных из них;
* прогнозированиедебиторской задолженности.
В качестве источниковинформации при внешнем анализе дебиторской задолженности используются данные ф.№ 1 и ф. № 5 бухгалтерской отчетности, ф. № П-3 «Сведения о финансовомсостоянии организации», статистической отчетности, а также ведомственнаяотчетность.
Для проведениявнутреннего анализа наряду с отчетностью привлекаются договоры с покупателями(заказчиками) и поставщиками (подрядчиками), данные регистров бухгалтерскогоучета (журналы — ордера, ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками,с поставщиками и подрядчиками по авансам выданным, с подотчетными лицами, спрочими дебиторами).
Сразу отметим, чтоаналогичная информация используется и при анализе кредиторской задолженности.
При анализе дебиторскойзадолженности прежде всего рассматривается в динамике величина дебиторскойзадолженности в целом и в разрезе отдельных ее видов, а также выясняютсяфакторы, вызвавшие выявленные динамические изменения.
В бухгалтерском балансе(ф. № 1) дебиторская задолженность подразделяется на долгосрочную (платежи покоторой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) икраткосрочную (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты). В каждом из этих видов дебиторской задолженности выделяется задолженностьпокупателей и заказчиков.
В ф. № 5 долгосрочная икраткосрочная задолженность подразделяется на следующие виды:
1) задолженностьпокупателей и заказчиков за товары, работы и услуги;
2) задолженность порасчетам с поставщиками и подрядчиками в части авансов выданных;
3) прочие видыдебиторской задолженности, включающие:
— задолженность заподотчетными лицами;
— другие видызадолженности.
Особое внимание следуетуделить анализу такого важнейшего вида дебиторской задолженности, как расчеты спокупателями и заказчиками, так как именно они, как правило, составляютнаибольший удельный вес в общей сумме дебиторов.
На величину задолженностипокупателей и заказчиков влияют:
— общий объем продаж идоля в нем продажи на условиях последующей оплаты. С ростом объема продажобычно растут и остатки дебиторской задолженности;
— наличие обеспечениясвоевременности расчетов. Поручительства, залоги, банковские гарантии приводятк уменьшению дебиторской задолженности;
— платежная дисциплинапокупателей. Чем выше требования к подбору покупателей и заказчиков с позицийих платежеспособности, тем меньше будут остатки дебиторской задолженности вбалансе организации;
— договорные условиярасчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготный срок расчетовпредоставляется покупателям и заказчикам, тем больше остатки дебиторскойзадолженности. В то же время предусмотрение в договоре системы скидок придосрочной (равномерной) оплате, предоставление коммерческого кредита, отгрузкапод вексель способствуют своевременным расчетам и, соответственно, уменьшениюостатков дебиторской задолженности;
— наличие аналитическогоучета дебиторов и системы внутреннего контроля за состоянием дебиторскойзадолженности, позволяющих оперативно выявлять состав дебиторов, по отношению ккоторым необходимо принимать соответствующие меры воздействия;
— договорные условияответственности покупателей и заказчиков за нарушение предусмотренногодоговорами порядка расчетов. Чем выше уровень этой ответственности, тем меньшеостатки дебиторской задолженности;
— политика взыскания илипогашения иным способом дебиторской задолженности. Чем большую активностьпроявляет организация в работе с дебиторами, чем полнее учитывается спектр мерпо взысканию (погашению) дебиторской задолженности с учетом их эффективности,тем меньше ее остатки на счетах и, соответственно, в бухгалтерском балансе;
— качество проводимогоанализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании егорезультатов. Постоянная профессиональная аналитическая работа в организации предусматриваетформирование информации о величине и возрастной структуре дебиторскойзадолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также конкретныхдебиторах, задержка платежей которыми создает проблемы с текущейплатежеспособностью организации.
При анализе структурыдебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамикеследующие показатели:
1. Доля дебиторскойзадолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (Удз), в т.ч. долгосрочной(Уддз) и краткосрочной задолженности (Уддз):
Удз [ДЗ/ОА] = Уддз[ДДЗ/ОА]+ Укдз[КДЗ/ОА](2.6.1)
где ДДЗ, КДЗ — долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность соответственно; ОА — оборотные активы организации.
Чем выше удельный весдолгосрочной дебиторской задолженности, тем менее мобильна структура имуществаорганизации.
2. Доля просроченнойзадолженности в общей сумме дебиторской задолженности (Упдз), а также ееудельный вес в общем объеме оборотных активов (УВпдз):
Упдз = ПДЗ/ДЗ (2.6.2)
УВпдз = ПДЗ/ОА (2.6.3)
где ПДЗ — просроченнаядебиторская задолженность.
Рассмотренные показателиможно детализировать в разрезе просроченной долгосрочной дебиторскойзадолженности и просроченной краткосрочной дебиторской задолженности.
При расчете этихпоказателей следует учитывать, что различают срочную и просроченную дебиторскуюзадолженность.
Дебиторская задолженностьсрочная возникает вследствие применения форм расчетов, предусмотренных вдоговорах и иных документах. Просроченная дебиторская задолженность возникаетвследствие отсутствия работы с дебиторами или неэффективности принимаемых мерпо ее погашению и включает не оплаченные в срок счета по отгруженным товарам исданным работам (выполненным услугам); расчеты за товары, проданные в кредит ине оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили всрок, и др. Просроченную задолженность принято расценивать как неоправданнуюдебиторскую задолженность.
Показатели удельного весапросроченной дебиторской задолженности характеризуют качество дебиторскойзадолженности; рост просроченной задолженности приводит к снижению ликвидностиимущества организации.
Размер сниженияпоказателей срочной и текущей ликвидности за счет наличия неоправданнойзадолженности можно рассчитать делением просроченной дебиторской задолженностина краткосрочные обязательства организации. Расчет производится в случае, еслив организации не создаются резервы сомнительных долгов.
Далее необходимораспределить неоправданную дебиторскую задолженность в зависимости отколичества дней, прошедших с момента истечения срока платежа: от 0 до 30 дней;от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней, свыше 90 дней.
Здесь можно использоватьи распределение, предусмотренное в п. 1 ст. 266 Налогового кодекса РФ (до 45дней, от 45 до 90 дней, свыше 90 дней), позволяющее одновременно контролироватьи процесс создания резервов сомнительных долгов в случае, если их образованиепредусмотрено в учетной политике в целях налогообложения прибыли.
Соответствующеераспределение целесообразно произвести как в целом по всей дебиторской задолженности,так и в разрезе конкретных покупателей, что позволит выявить дебиторов, вотношении которых необходимы первоочередные меры по возврату долгов.
Для оценкиоборачиваемости дебиторской задолженности как фактора, воздействующего наоборачиваемость оборотных активов, являющуюся характеристикой эффективности ихиспользования, рассчитываются следующие основные показатели:
1. Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности (Кобдз):
Кобдз = В / ©ДЗ, (2.6.4)
где В — выручка отпродажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (за вычетомкосвенных налогов) за анализируемый период; ©ДЗ — средняя величина остаткадебиторской задолженности.
Коэффициентоборачиваемости отражает количество оборотов дебиторской задолженности заанализируемый период, т.е. сколько раз она образуется и погашается в течениеэтого периода.
2. Коэффициентзакрепления средств в дебиторской задолженности (Кздб), характеризующийвеличину дебиторской задолженности на один рубль выручки от продаж. Кздбявляется показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:
Кздб = © ДЗ/В (2.6.5)
Чем ниже коэффициентзакрепления, тем эффективнее используются средства, авансированные вдебиторскую задолженность.
3. Средняяпродолжительность (длительность) одного оборота дебиторской задолженности вднях (Побдз):
Побдз = ©ДЗ х Д / В, (2.6.6)
где Д — количество дней ванализируемом периоде (30, 90, 180,270,360).
Этот показательхарактеризует количество дней, необходимых в среднем для погашения(инкассирования) дебиторской задолженности. Чем выше этот показатель, тем менеемобильна структура имущества предприятия. Его рост свидетельствует, какправило, о снижении ликвидности дебиторской задолженности.
В аналитической практикечаще всего используется именно показатель средней продолжительности оборотадебиторской задолженности.
При анализеоборачиваемости дебиторской задолженности производятся:
— сопоставлениеоборачиваемости дебиторской задолженности в днях за анализируемый период сданными предыдущих отчетных периодов, со среднеотраслевыми значениями, сожидаемым средним периодом оборачиваемости, рассчитанным исходя из условийдоговоров;
— расчет влиянияизменения оборачиваемости дебиторской задолженности на изменение среднейвеличины дебиторской задолженности.
Здесь учтем, что средняявеличина дебиторской задолженности может быть поставлена в зависимость отобъема продаж и среднего промежутка времени между продажей товара и получениемвыручки, который характеризуется средней продолжительностью одного оборотадебиторской задолженности в днях. Эта зависимость выражается следующей моделью:
©ДЗ = (В / Д) х (©ДЗ х Д/ В) = Вдн х Побдз, (2.6.7)
где Вдн — среднедневнаявыручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (безкосвенных налогов) за анализируемый период.
Алгоритм расчета влиянияфакторов при использовании способа абсолютных разниц имеет вид:
∆©ДЗ (∆Вдн) =(Вдн1 – Вдно) х Побдзо (2.6.8) ∆©ДЗ (∆Побдз)= (Побдзо — Побдзо) х Вдн1 (2.6.9)
∆©ДЗ = ©ДЗ1 — ©ДЗо = ∆©ДЗ (∆Вдн) + ∆©ДЗ (∆Побдз) (2.6.10)
При определении вариантовуправленческих решений по сокращению дебиторской задолженности следует учесть,что ГК РФ устанавливает ряд способов прекращения обязательств, а именно:
1) отступное соглашение — прекращение обязательств путем предоставления кредитору взамен определенной суммыденег, передачи имущества (ст. 409 ГК РФ);
2) зачет взаимныхтребований — прекращение обязательств путем полного или частичного зачетавстречного однородного требования (ст. 410 ГК РФ);
3) совпадение должника икредитора в одном лице (ст. 413 ГК РФ);
4) новация — прекращениеобязательств путем замены первоначального обязательства другим между теми желицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (ст. 414 ГКРФ);
5) участие в расчетахтретьих лиц — исполнение обязательства может быть возложено должником на третьелицо (ст. 313 ГК РФ);
6) уступка праватребования — право (требование) может быть передано другому лицу по сделке илина основе закона (ст. 382 ГК РФ);
7) перевод долга — перевод должником своего долга на другое лицо с согласия кредитора (ст. 391 ГКРФ);
8) получение складскогосвидетельства — обязательство может быть прекращено путем получения складскогосвидетельства (ст. 913 ГК РФ).
Исходя из возможностей,предоставленных ГК РФ, следует вести переговоры с должниками и составлять соответствующиеюридические документы.
Кроме того, здесьтребуется и оперативное напоминание должнику о предстоящем наступлении срокарасчетов или его нарушении.
В целях сокращенияфинансовых потерь организации следует производить сверки расчетов и создаватьрезервы сомнительных долгов в бухгалтерском учете в соответствии с п. 70Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности вРоссийской Федерации и в налоговом учете — в соответствии со ст. 266 НК РФ.
Анализ кредиторскойзадолженности
Анализ кредиторскойзадолженности, в принципе, строится по тем же направлениям и по той жеметодике, что и анализ дебиторской задолженности, т.е. здесь необходимоисследовать:
* динамику общего объемакредиторской задолженности и отдельных ее групп и видов;
* динамику удельного весакаждой группы и конкретного вида задолженности в общем объеме кредиторскойзадолженности;
* объем и удельный веспросроченных обязательств, в т.ч. групп и конкретных их видов, в общем объемекредиторской задолженности;
* оборачиваемостькредиторской задолженности в целом, а также в разрезе ее групп и отдельных еевидов;
* объем обязательств,сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, что позволяет сделатьвыводы о предстоящих платежах в разрезе основных видов задолженности и датьпрогноз их величины на соответствующий период;
* прогнозную величинукредиторской задолженности на соответствующий период.
Общая величинакредиторской задолженности включает в себя следующие ее группы и виды:
1. Внешняя кредиторскаязадолженность, т.е. задолженность сторонним организациям и физическим лицам, вкоторую включаются:
а) задолженность потоварным операциям:
— задолженностьпоставщикам и подрядчикам;
— задолженность повекселям к уплате;
— авансы полученные;
б) задолженность по нетоварнымоперациям:
— задолженность передбюджетом;
— задолженность передвнебюджетными фондами;
— прочие кредиторы (вчасти, относящейся к сторонним лицам).
2. Внутренняякредиторская задолженность, к которой относится задолженность перед персоналоморганизации и прочие кредиторы (в части, относящейся к персоналу организации).
При этом в составе первойгруппы следует выделить краткосрочную и долгосрочную кредиторскую задолженностьпри наличии последней.
В состав кредиторскойзадолженности в бухгалтерском балансе не включена задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов. Однако эта задолженность носит характеркредиторской и при анализе должна быть включена в ее состав.
При анализе конкретногосостава кредиторской задолженности необходимо определить просроченные видыкредиторской задолженности, их сумму и период просрочки в днях.
Для этого из общегосостава кредиторской задолженности следует выделить задолженность со сроками еенахождения на балансе организации, превышающими сроки, предусмотренные договорамис поставщиками (подрядчиками) и с покупателями, заказчиками (по авансамполученным), законодательством РФ (по налогам, социальным платежам), трудовымии коллективными договорами (по оплате труда).
Для характеристикиоборачиваемости кредиторской задолженности используются следующие показатели:
— коэффициентоборачиваемости (Кобкз):
Кобкз = В / ©КЗ, (2.6.12)
где ©КЗ — средняявеличина остатка кредиторской задолженности за анализируемый период;
— коэффициент закрепления(Кзкз):
Кзкз = ©КЗ / В (2.6.13)
— средняяпродолжительность (длительность) одного оборота кредиторской задолженности(Побкз):
Побкз = ©КЗ х Д / В (2.6.14)
В качестве полезногооборота при расчете оборачиваемости наряду с выручкой могут быть использованысебестоимость проданной продукции, а также сумма платежей, связанных спогашением имеющихся обязательств.
Использование прирасчетах оборачиваемости кредиторской задолженности в качестве полезногооборота выручки имеет некоторые аналитические преимущества, а именно — позволяет:
— увязать оборачиваемостькредиторской задолженности в целом с оборачиваемостью отдельных ее видов;
— определить на ее основеожидаемую величину кредиторской задолженности.
Однако при расчетахоборачиваемости конкретных видов кредиторской задолженности следует принимать вкачестве полезного оборота сумму погашения соответствующего вида обязательств,т.е. сумму дебетового оборота по тому бухгалтерскому счету, на котором учтеноэто обязательство.
Показателиоборачиваемости используются при прогнозировании средней величины кредиторскойзадолженности организации. Методы прогнозирования кредиторской задолженностиизложены, например, в учебном курсе И. А. Бланка «Финансовыйменеджмент».
В заключение рассмотренияметодики анализа дебиторской и кредиторской задолженности укажем, что величинадебиторской и кредиторской задолженности, а также их оборачиваемость оказываетсущественное влияние на показатель текущих финансовых потребностей.
Текущие финансовыепотребности (ТФП) — это:
* разница между текущимиактивами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же:
* разница междусредствами, иммобилизованными в запасы сырья, готовой продукции и т.п., а такжев дебиторскую задолженность, и суммой кредиторской задолженности.
ТФП характеризуетнеобходимый объем средств для обеспечения нормального кругооборота запасов идебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этихэлементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью.
Текущие финансовыепотребности организации приходится финансировать за счет источников собственныхоборотных средств и (или) путем заимствований.
Превышение ТФП над суммойсобственного капитала в обороте показывает необходимую сумму краткосрочногокредита.
Чем меньше величина ТФП,тем меньше, как правило, требуется организации собственных источников средствдля обеспечения бесперебойной деятельности.
2.7 Комплексная(рейтинговая, интегральная) оценка финансового состояния
При обобщении результатовпроизведенных аналитических расчетов иногда сложно дать общую оценку уровняустойчивости финансового состояния. Это связано с тем, что для егохарактеристики рекомендуется использовать и используется множество показателей,часть из которых рассмотрена нами выше. Для многих показателей отсутствуют нормативныеих значения или имеются различия в уровне рекомендуемых нормативов. Кроме того,в процессе анализа выявляются разнонаправленная динамика отдельных показателейи разнонаправленные отклонения фактических их значений от установленныхнормативных значений.
Для преодоления этихсложностей возможно применение методики интегральной оценки финансовогосостояния, при которой производится сведение многокритериального способа оценкифинансового состояния к однокритериальному.
В качестве варианта,приемлемого в практической работе, нами предлагается методика интегральнойбалльной оценки степени устойчивости финансового состояния, в основу которойположено ранжирование организаций (отнесение к одному из пяти классов) поуровню риска взаимоотношений с ними, связанного с потерей денег или неполным ихвозвратом.
При этом организации,отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивостиследующим образом:
I класс — организации с высокойфинансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными всвоевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом навозможную ошибку в управлении.
II класс — организации с хорошимфинансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной,но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск вовзаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.
III класс — организации, финансовоесостояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаруженаслабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациямивряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств всрок представляется сомнительным.
IV класс — организации с неустойчивымфинансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, аплатежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Ониотносятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с нимиимеется определенный риск утраты средств.
V класс — организации с кризиснымфинансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с нимичрезвычайно рискованные.
Составными элементамипредлагаемой методики интегральной балльной оценки устойчивости финансовогосостояния являются:
— система основныхкоэффициентов (К1, К2, К3, К4, К5,К6, содержание и методика расчета которых были рассмотрены выше),характеризующих финансовое состояние организации;
— рейтинг коэффициентов вбаллах, характеризующий их значимость в оценке финансового состояния, верхние инижние границы их значений и порядок перехода от верхних к нижним границам,необходимые для отнесения организации к определенному классу (рейтинг, границыи порядок перехода установлены экспертным путем). Определение классаорганизаций по уровню значений показателей финансового состояния приведено втаблице.
Таблица 1. Критериальныйуровень значений показателей финансового состояния организации№ п/п Показатели устойчивости финансового состояния Рейтинг показателя Критериальный уровень Снижение критериального уровня высший низший 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К4) 20 0,5 и выше — 20 баллов менее 0,1 -0 баллов За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла 2.
Коэффициент срочной
ликвидности (Кб) 18 1,5 и выше- 18 баллов менее 1 — 0 баллов За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла 3.
Коэффициент текущей
ликвидности (Кб) 16,5 3 и выше- 16,5 балла менее 2-0 баллов За каждые 0,1 снижения по сравнению с 3 снимается 1,5 балла 4. Коэффициент общей финансовой независимости (КО) 17,0 0,6 и выше- 17 баллов менее 0,4 — 0 баллов За каждые 0,01 снижения по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла 5. Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2) 15,0 0,5 и выше- 15 баллов менее 0,1 -Обаллов За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла 6. Коэффициент финансовой независимости в части запасов (Кз) 13,5 1 и выше- 13,5 балла менее 0,5 — 0 баллов За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла 7. Итого 100 X X X
Показатели расположены поих значимости в оценке.
Таблица 2. Определениекласса организации по уровню значений показателей финансового состоянияПоказатели устойчивости финансового состояния Критериальные границы классности предприятий I класс II класс III класс IV класс V класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4) 0,5 и выше = 20 баллов 0,4 = 16 баллов 0,3 = 12 баллов 0,2 = 8 баллов 0,1 = 4 балла менее 0,1=0 баллов
Коэффициент срочной ликвидности (К5) 1 ,5 и выше = 18 баллов 1,4 = 1 5 баллов 1,3 = 12 баллов 1,2-1,1 = 9-6 баллов 1,0 = 3 балла менее 1,0= 0 баллов
Коэффициент текущей
ЛИКВИДНОСТИ (К6) 3 и выше = 16,5 балла 2,9-2,7 = 15-12 баллов 2,6-2,4 = 10,5-7,5 балла 2,3-2,1 = 6-3 балла
2 =
1,5 балла менее 2 = 0 баллов
Коэффициент общей финансовой независимости (К1) 0,6 и выше = ,1 7 баллов 0,59-0,54= 16,2-12,2 балла 0,53-0,48= 11,4-7,4 балла 0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла 0,4= 1 балл менее 0,4= 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2) 0,5 и выше = 1 5 баллов 0,4= 12 баллов 0,3= 9 баллов 0,2= 6 баллов 0,1 = 3 балла менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3) 1 и выше = 13,5 балла 0,9 = 11 баллов 0,8= 8,5 балла 0,7-0,6= 6,0-3,5 балла 0,5= 1 балл менее 0,5 =0 баллов Итого 100 78 56 35 14
Нужно сказать, чтонеобходимость оценки финансовой устойчивости организаций при определениивозможности выдачи им кредитов привела к разработке практически каждымкоммерческим банком своей методики интегральной оценки кредитоспособностизаемщика.
Такая оценка производитсяна основе:
— отобранных банкомпоказателей, характеризующих наиболее полно, по его мнению, финансовоесостояние организации (в состав показателей наряду с традиционными обычновключается и рентабельность);
— расчета фактическихзначений этих показателей по установленной банком методике и сравнения их сустановленным банком критериальным уровнем для каждого классаорганизации-заемщика. При этом критериальные уровни обычно устанавливаютсядифференцированно по отраслям народного хозяйства;
— определения количествабаллов по каждому показателю и общей суммы баллов, позволяющей отнестиорганизацию к одному из пяти, как правило, классов кредитоспособности, подкоторой понимается возможность организации (клиента) своевременно и полнорассчитываться по своим обязательствам перед банком.
Как правило,характеристика кредитоспособности организаций, относящихся к каждому из 5-тиклассов, у банков тождественна:
— к 1 классукредитоспособности относятся клиенты с очень устойчивым финансовым положением.Кредиты, предоставляемые таким клиентам, имеют низкую степень кредитного риска;
— ко 2 классукредитоспособности относятся клиенты с достаточно устойчивым финансовымположением. Кредиты, предоставляемые таким клиентам, имеют низкую степенькредитного риска при условии достаточно высокой категории корпоративности. Принизкой категории корпоративности кредиты имеют нормальную (допустимую) степенькредитного риска;
— к 3 классукредитоспособности относятся клиенты с достаточно стабильным финансовымположением. Кредиты, предоставленные таким клиентам, имеют нормальную(допустимую) степень кредитного риска, а при условии высокой категориикорпоративности — низкую степень риска;
— к 4 классукредитоспособности относятся клиенты с удовлетворительным финансовымположением. Кредиты, предоставляемые таким клиентам, имеют нормальную(допустимую) степень кредитного риска при условии высокой категориикорпоративности или достаточности обеспечения;
— кредиты,предоставленные клиентам 5 класса кредитоспособности, имеют нормальную(допустимую) степень кредитного риска при условии высокой категориикорпоративности и достаточности обеспечения. Здесь следует учесть, чтопрактически во всех коммерческих банках клиент, не ведущийфинансово-хозяйственную деятельность или не осуществляющий ее более шестимесяцев (при отсутствии движения средств по расчетным счетам), относится к 5-муклассу кредитоспособности.
В связи с вышеизложеннымважными методическими задачами в области объективной интегральной оценкиустойчивости финансового состояния являются разработка оптимальной системыпоказателей, обоснованной методики их расчета, а также установление ихнормативных значений, дифференцированных по отдельным отраслям и базирующихсяна значениях, сложившихся в отрасли и учитывающих нормативное (нормальное) ихзначение в странах с развитой рыночной экономикой.
Серьезная попытка в этомнаправлении сделана Минэкономики РФ в Методических рекомендациях по реформепредприятий (организаций), утвержденных приказом от 01.10.97 № 118.
Методики оценкипотенциального банкротства являются по сути также способами интегральной оценкифинансового состояния организации.
Глава 3. Анализ финансового состояния на примере организации ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»
На базе проведенногоисследования экономической литературы по данной проблеме определена методикаанализа (за основу принята методика, опубликованная в учебнике «Экономическийанализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельностиорганизации»), в соответствии с которой проведен анализ финансовогосостояния ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» за 2005 год.
3.1 Краткая характеристика ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»
Основная направленностьдеятельности
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»- разработка рекламных концепций, изготовление рекламной и сувенирнойпродукции, а также услуги по размещению рекламы.
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»относится к субъектам малого предпринимательства, так как среднесписочнаячисленность работников за все время существования организации не превышала 8человек, а участниками являются только физические лица. В бухгалтерском учетеиспользуются только типовые унифицированные формы первичных документов,утвержденные Госкомстатом России.
Документооборот ворганизации не налажен, приказом не оформлен, в связи с чем возникаютзатруднения в ведении бухгалтерского учета, сбора информации и документов, атакже усложнен контроль.
3.2 Анализ финансовойнезависимости
Для оценки финансовойнезависимости в Таблице 3.1 рассчитаны коэффициенты общей финансовойнезависимости, финансовой независимости в части оборотных активов и запасов.
Таблица 3.1. Анализфинансовой независимости ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» тыс.руб.№ п/п Показатели Код показателя баланса или порядок расчета 31.12. 2004 31.12. 2005 Изменение (+,-) 1. Валюта баланса 300 806 2958 +2152 2. Капитал и резервы 490 360 399 +39 3. Обязательства 590+690 446 2559 +2113 4. Кредиты и займы под внеоборотные активы ------- -------- -------- ------- 5. Доходы будущих периодов 640 -------- -------- ------- 6. Внеоборотные активы 190 301 526 +225 7. Оборотные активы 290 505 2432 +1927 8. Запасы 210 -------- 1084 +1084 9. 9.1.
Собственный капитал в обороте (СКО):
I способ стр.2-стр.6 59 -127 -186 9.2. II способ стр.7-стр.3 59 -127 -186 9.3 Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут): I способ стр.2 + стр.5-стр.6+ +стр.4 59 -127 -186 9.4. II способ стр.7-стр.3+ +стр.5+ +стр.4 59 -127 -186 10. Коэффициент общей финансовой независимости(К1) стр.2/стр.1 0,45 0,13 -0,32 11. Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут) (Стр.2+стр.5) / стр.1 0,45 0,13 -0,32 12. Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2) стр.9.1 или 9.2/стр.7 0,12 -0,05 -0,17 13. Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3) стр.9.1 или 9.2/стр.8 -------- -0,12 -0,12 14. Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут) стр.9.3 или 9.4/стр.7 0,12 -0,05 -0,17 15. Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут) стр.9.3 или 9.4/стр.8 --------- -0,12 -0,12
Оценивая полученные показателифинансовой независимости, можно сделать вывод о том, что уровень финансовойнезависимости
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»находится ниже критического уровня. Уровень собственного капитала изменилсянезначительно, в то время как обязательства и оборотные активы увеличились в 5раз. Это говорит о том, что организация приобретает не только оборотные, но ивнеоборотные активы за счет кредиторской задолженности. На конец 2005 годаотсутствует собственный капитал в обороте и, соответственно, коэффициентыфинансовой независимости в части оборотных активов и запасов имеютотрицательное значение.
3.3 Анализ платежеспособностии ликвидности
Оценка платежеспособностиООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» за 2005 год дана на основе коэффициентовликвидности, рассчитанных в Таблице 3.2.Таблица 3.2.Расчет коэффициентов ликвидности ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» тыс.руб. № п/п Показатели Код строки показа теля баланса или порядок расчета На начало 2005 На конец 2005 Изменение (+,-) 1. Денежные средства 260 27 19 -8 2. Краткосрочные финансовые вложения 250 ----- 9 +9 2.1. в т.ч. неликвидные ----- ----- ----- 3. Итого быстрореализуемые активы (активы I гр.) стр.1 + + стр. 2 27 28 +1 4. Итого уточненные активы I гр. стр.1 + +стр.2 — стр.2. 1 27 28 +1 5. Активы со средним сроком ликвидности: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (активы II гр.) 240 476 1264 +788 5.1. в т.ч.: — просроченная ----- ----- ----- 5.2. — авансы выданные 447 808 +361 6. Уточнённые активы II гр. стр.5-стр.5.1-стр.5.2 29 456 +427 7. Итого активы I гр. + II гр. стр.3+ +стр.5 503 1292 +789 8. Итого уточненные активы I гр. + II гр. стр.4+ +стр.6 56 484 +428 9. Запасы, 210 ----- 1084 +1084 9.1. в т.ч.: — неликвидные ----- 33 +33 9.2. — расходы будущих периодов Пр. баланса ----- 4 +4 10. НДС по приобретенным ценностям 220 2 56 +54 11. Прочие оборотные активы 270 ----- ----- ----- 12. Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.) стр.9+ +стр.10+стр. 11 2 1136 +1134 13. Итого уточненные активы III гр. стр.9--стр.9.1--стр.9.2+ +стр.10+стр.5.2 449 1911 1462 14. Всего ликвидные активы (I гр. + II гр. + III гр.) стр.7+ +стр.12 505 2428 +1923 15. Всего уточненные ликвидные активы I гр., II гр., III гр. стр. 8+ +стр.13 505 2395 +1890 16. Краткосрочные обязательства, 690 446 2559 +2113 16.1. в т.ч.: — авансы полученные 31 1325 +1294 16.2. — доходы будущих периодов 640 ----- ----- ----- 16.3.
Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К4ут и К5Ут стр.16-стр.16.1-стр.16.2 415 1234 +819 16.4.
Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К6ут стр.16-стр.16.2 446 2559 +2113 17. Коэффициенты ликвидности: 17.1.
абсолютной ликвидности (К4) стр.3 стр.16 0,06 0,01 -0,05 17.2.
срочной ликвидности (К5) стр.7 стр.16 1,13 0,5 -0,63 17.3.
текущей ликвидности (К6) стр.14 стр.16 1,13 0,95 -0,18 18. Уточненные коэффициенты ликвидности 18.1.
абсолютной ликвидности (К4ут) стр.4 стр.16.3 0,07 0,02 -0,05 18.2.
срочной ликвидности (К5ут) стр.8 стр.16.3 0,13 0,39 +0,26 18.3.
текущей ликвидности (К6ут) стр.15 стр.16.4 1,13 0,95 -0,18
0,1 1 (допустимое 0,3) K6мин =2 (допустимое 1)
При сравнении полученныхкоэффициентов ликвидности с нормативами мы видим, что ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»является неплатежеспособным. По данным на конец 2005 года значительноувеличились краткосрочные обязательства, причем доля полученных авансовсоставляет 45% от валюты баланса. Можно сделать вывод об абсолютнонерациональном расходовании денежных средств. Для установления реальнойвозможности восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам,рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.
Квп мин = 1
Квп = (0,95 + 6/12 *(0,95 – 1,13) = 0,86
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»не восстановит свою платежеспособность за 6 месяцев. Структура балансапризнается неудовлетворительной.
3.4 Анализоборачиваемости оборотных активов
В Таблице 3.3. рассчитаныкоэффициенты оборачиваемости оборотных активов ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»за 2004 и 2005 гг.
Таблица 3.3. Расчетпоказателей оборачиваемости оборотных активов ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»№ Показатель 31.12.04 31.12.05 Изменение 1. Выручка от продаж, тыс.руб. 1304 7443 +6139 2. Средняя стоимость остатка оборотных активов ©ОА, тыс.руб. 203 1469 +879 3. Коэффициент оборачиваемости Коб 6,42 5,07 +1,35 4. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов Кзг 0,16 0,20 +0,04 5. Средняя продолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов в днях Поб 56 71 +15
Количество оборотовоборотных активов уменьшилось, а средняя продолжительность оборота в днях увеличилась,оборачиваемость замедлилась на 15 дней. В результате в оборот былодополнительно вовлечено 310.000,00 рублей.
3.5 Анализ дебиторской икредиторской задолженности
Долгосрочной дебиторскойзадолженности по данным бухгалтерской отчетности у ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»нет.
1) Доля дебиторскойзадолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов Удз = ДЗ/ОА
на начало 2005г. Удз =476/505 = 0,94
на конец 2005г. Удз =1264/2432 = 0,52
Удельный вес дебиторскойзадолженности в составе оборотных активов велик, что говорит о низкоймобильности оборотных активов. Однако тенденция к уменьшению этого показателя –положительная.
2) Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности
Кобдз 31.12.2004 =1304/240 = 5,43
Кобдз 31.12.2005 = 7443/870= 8,56
Рост этого коэффициентаговорит о том, что дебиторская задолженность большее количество раз образуетсяи погашается в течение 2005 года.
3) Коэффициентзакрепления средств в дебиторской задолженности
Кздб 31.12.2004 =240/1304 = 0,184
Кздб 31.12.2005 = 870/7443= 0,117
Тенденция к уменьшениюКздб свидетельствует о повышении эффективноссти использования средств,авансированных в дебиторскую задолженность.
4) Средняяпродолжительность (длительность) одного оборота дебиторской задолженности в днях
Побдз = ©ДЗ * Д / В
Побдз 31.12.2004 = 240 *360 / 1304 = 66,26
Побдз 31.12.2005 = 870 *360 / 7443 = 27,42
Существенно сократилсясрок одного оборота дебиторской задолженности. Тенденция положительная, но этисроки также следует сокращать.
В целом объем дебиторскойзадолженности в составе оборотных активов слишком велик, но работа с нейведется, что видно из сравнения показателей на конец 2004 и 2005 года.Понижение этого коэффициента свидетельствует о повышении ликвидностидебиторской задолженности.
Таблица 3.4. Составкредиторской задолженности и динамика групп:Группы кредиторской задолженности 01.01. 05 31.12. 05 Удельный вес 01.01.05г. Удельный вес 31.12.05г. Изменение
Общая кредиторская задолженность,
в том числе: 446 2559 100% 100% ---- -поставщики и подрядчики 393 1183 88,12% 46,23% -41,89 -задолженность перед персоналом организации 5 25 1,12% 0,98% -0,14 -задолженность перед государственными внебюджетными фондами 2 7 0,45% 0,27% -0,18 -задолженность по налогам и сборам 15 20 3,36% 0,74% -2,62 -прочие кредиторы 31 1325 6,95% 51,78% +44,83
Из приведенных вышерасчетов видно, что кредиторская задолженность увеличилась в основном, за счетпрочей кредиторской задолженности, которая состоит из авансов, полученных отпокупателей и заказчиков. Второй крупной составляющей кредиторскойзадолженности является задолженность перед поставщиками, что естественно.
Для характеристикииспользуются следующие показатели:
1) Коэффициентоборачиваемости Кобкз = В/©КЗ,
где ©КЗ – средняявеличина остатка кредиторской задолженности за анализируемый период
Кобкз за 2004 = 1304/320= 4,07
Кобкз за 2005 = 7443/1503= 4,95
2) Коэффициентзакрепления Кзкз = ©КЗ/В
Кзкз за 2004 = 320/1304 =0,25
Кзкз за 2005 = 1503/7443= 0,15
3) Средняяпродолжительность одного оборота в днях Побкз = ©КЗ*Д/В
Побкз за 2004 =320*360/1304 = 88 дней
Побкз за 2005 =1080*360/7443 = 73 дня
Значение рассчитанныхпоказателей свидетельствует о низкой оборачиваемости и длительности каждогооборота в днях кредиторской задолженности, хотя оборачиваемость кредиторскойзадолженности ускорилась. Это связано с недостатком средств для ее погашения.
3.6 Анализ чистых активов
Втаблице 3.5 рассчитаны чистые активы
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»,которые затем сопоставляются с величиной уставного капитала.
Таблица3.5. Расчет оценки стоимости чистых активов ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» Наименование показателя Код строки бухгалтерского баланса 01.01. 2005г. 31.12. 2005г. I Активы 1 Нематериальные активы 110 2 Основные средства 120 301 521 3 Незавершенное строительство 130 4 Доходные вложения в материальные ценности 135 5 Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 140 14 6 Прочие внеоборотные активы 150 7 Запасы 210 1084 8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 2 56 9 Дебиторская задолженность 230 + 240 476 1264 10 Денежные средства 260 27 19 11 Прочие оборотные активы 270 12 Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1 — 11) 806 2958 II Пассивы 13 Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 510 14 Прочие долгосрочные обязательства 515 + 520 15 Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 610 16 Кредиторская задолженность 620 446 2559 17 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 18 Резервы предстоящих расходов 650 19 Прочие краткосрочные обязательства 660 20 Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13 — 19) 446 2559 21 Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)) 360 399
ГражданскийКодекс Российской Федерации предусматривает уменьшение уставного капитала собязательным внесение изменений в учредительные документы в том случае, еслистоимость чистых активов меньше уставного капитала. На начало и конец 2005 годауставный капитал ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» составлял триста тридцатьчетыре тысячи рублей. Стоимость чистых активов превышает Уставный капитал
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»,следовательно, его уменьшать не нужно.
3.7Обобщающая оценка финансового состояния ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»
Таблица3.7. Обобщающая оценка финансового состояния ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»Показатели устойчивости финансового состояния Значение коэффициент Баллы 01.01.05г 31.12.05г 01.01.05г 31.12.05г Коэффициент абсолютной ликвидности К4 0,06 0,01 Коэффициент срочной ликвидности К5 1,13 0,5 6 Коэффициент текущей ликвидности К6 1,13 0,95 Коэффициент общей финансовой независимости К1 0,45 0,13 5 Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов К2 0,12 -0,05 3 Коэффициент финансовой независимости в части запасов К3 --- -0,12 Итого 14 Уточненные показатели устойчивости финансового состояния
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4) 0,07 0,02
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К5) 0,13 0,39
Коэффициент текущей ликвидности (К6) 1,13 0,95
Коэффициент общей финансовой независимости (К1) 0,45 0,13 5
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2) 0,12 -0,05 3
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3) --- -0,12 Итого 8
При комплексноманализе ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» мы видим, что на начало 2005 годаорганизация относилась к 5 классу. На конец 2005 года показатели финансовойустойчивости и ликвидности также были ниже критической точки. Если всекредиторы потребуют выполнения обязательств, организация не сможет с нимирасплатиться и будет вынуждена начать процедуру банкротства. Причемпрослеживаются тенденции к ухудшению финансового состояния. Взаимоотношения с ООО«ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» чрезвычайно рискованны.
Выводыи предложения
Как показал приведенныйанализ как на начало, так и на конец 2005 года, финансовое состояние ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»было крайне неудовлетворительным. Значение всех показателей финансовойустойчивости и ликвидности ниже предельно допустимых значений.
Платежеспособностьне может быть восстановлена в течение 6 месяцев. Необходимо принимать меры,например, такие как взыскание дебиторской задолженности, уступка праватребования, продажа части имущества, увеличение уставного капитала за счетвзносов учредителей.
Еслируководство ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС» хочет сохранить фирму, нужнопринять следующие меры:
1.Взыскание дебиторской задолженности в размете 1 миллиона рублей и продажазапасов также в размере 1 миллиона рублей для погашения кредиторскойзадолженности перед поставщиками и прочими кредиторами.
Тогдастатьи баланса будут выглядеть примерно так:АКТИВ Код показателя I. Внеоборотные активы Основные средства 120 521 Незавершенное строительство 130 Долгосрочные финансовые вложения 140 5 Итого по разделу I 190 526 II. Оборотные активы Запасы 210 84 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 55 готовая продукция и товары для перепродажи 214 25 расходы будущих периодов 216 4 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 56 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 264 в том числе: покупатели и заказчики 241 290 Краткосрочные финансовые вложения 250 9 Денежные средства 260 19 Итого по разделу II 290 432 БАЛАНС 300 958 ПАССИВ Код строки 1 2 3 III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 334 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 65 Итого по разделу III 490 399 IV. Долгосрочные обязательства Итого по разделу IV 590 V. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 620 560 в том числе: поставщики и подрядчики 621 183 задолженность перед персоналом организации 622 25 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 7 задолженность по налогам и сборам 624 20 прочие кредиторы 625 325 Итого по разделу V 690 560 БАЛАНС 700 959
2.Необходимо увеличить коэффициент общей финансовой независимости К1 хотя бы доминимального значения, равного 0,5 за счет безвозмездных поступлений денежныхсредств (доходы будущих периодов). Примем эту сумму за Х.
0,5 =(Х + 399) / (Х + 959)
0,5Х= 497,5 = Х + 399
Х =161 тыс. руб.
3. Необходимоувеличить коэффициент текущей ликвидности К6 хотя бы до минимального значения,равного 2 за счет увеличения активов 1 группы ликвидности.
2 = (Х1+958)/ 560
Х1 =162 тыс. руб.
Минимальноезначение коэффициента срочной ликвидности равно 1.
1 =(Х3 + 292) / 560
Х2 = 268тыс. руб.
Минимальнаясумма, необходимая для финансового оздоровления
ООО «ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС»составляет 162 тысячи рублей.
Далеев работе организации нужно сводить к минимуму долю запасов в составе оборотныхактивов, потому что основная деятельность фирмы – дизайн. Необходимоотслеживать и не накапливать дебиторскую задолженность и вовремя погашатькредиторскую. Так как значительную часть дебиторской задолженности составляютавансы, имеет смысл заключить с основными поставщиками договоры на отсрочкуплатежа.
Заключение
Наосновании изученного материала можно сделать следующие выводы:
Финансовое состояниеоказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческуюдеятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами.Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам сработниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банкамии другими заимодавцами, что, в конечном счете, может привести к банкротствуорганизации.
От финансового состояниязависит инвестиционная деятельность организации. Недостаток финансовых ресурсовне позволяет обновлять основные производственные фонды, осуществлять затраты нанаучно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы,применять новые технологии, что может отрицательно сказаться наконкурентоспособности выпускаемой продукции.
Основные показатели,избранные для анализа финансового состояния:
1) анализ финансовойнезависимости;
2) анализплатежеспособности и ликвидности;
3) анализ денежныхпотоков;
4) анализ чистых активов;
5) анализ по системекритериев для оценки потенциального банкротства;
6) анализ зависимостифинансовой устойчивости от:
— нераспределенной чистойприбыли;
— эффективностипривлечения заемного капитала;
— дебиторской икредиторской задолженности, в том числе состояния расчетов с бюджетом;
— других факторов,воздействующих на финансовое состояние;
7) анализ эффективностииспользования оборотных активов;
8) интегральная оценкафинансового состояния.
В2004 году финансовое состояние рассмотренной организации не было стольплачевным, как в 2005 году. В течение всего срока существования организации непроводился финансовый анализ предприятия, не определялись коэффициентыфинансовой устойчивости и ликвидности, не был налажен контроль за деятельностьюсотрудников. К сожалению, часто руководители начинают задаваться этимивопросами, когда начинает ощущаться нехватка денежных средств для расчетов с поставщикамии сотрудниками. Поэтому необходимо, чтобы бухгалтер имел высокую квалификацию имог не только правильно составить бухгалтерскую и налоговую отчетность, но ивовремя сообщить руководителю о наличии отрицательных тенденций в развитии иоказать помощь в их устранении.
Список используемойлитературы
1.Налоговый кодекс РФ
2.Федеральный закон от 21.11.1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»
3. ПриказМФ РФ от 6 июля 1999 г. N 43н об утверждении положения по бухгалтерскому учету«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)
4.Приказ МФ РФ от 9 декабря 1998 г. N 60н об утверждении положения побухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98)
5.Приказ МФ РФ от 29.07.1998 г. N 34н «Положения по ведению бухгалтерскогоучета и бухгалтерской отчетности в РФ»
6.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Комплексный анализ бухгалтерской отчетности»- М.: Дело и сервис, 2001
7.Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»- М.: Проспект, 2002
8.Мазурова И.И., Сысоева Г.Ф. «Анализ финансового состояния коммерческойорганизации: Учебное пособие» — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003
9. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельностипредприятия» — Минск: ООО «Новое знание», 2002
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. «Методикафинансового анализа» — М.: ИНФРА-М, 2002
11. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализхозяйственной деятельности организации: учебник / Под ред. Н.В.Войтоловского,А.П.Калининой, И.И.Мазуровой.- М.: Высшее образование, 2005
12. www.alt-invest.ru/library/finanalysis/finmethod/index.htm
13. www.buhgalteria.spbpravo.ru
14. www.cfin.ru/finanalysis/inec_analysis.shtml#finres
15. www.gaap.ru/biblio/corpfin/analyst/009.asp