--PAGE_BREAK--
Пассив
Код
На начало
На конец отчет-
строки
отчетного года
ного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
2 100
2 100
Уставный капитал
410
Добавочный капитал
420
1 050
1 050
Резервный капитал
430
800
800
в том числе:
-
-
резервы, образованные в соответствии с
законодательством
431
резервы, образованные в соответствии с
800
800
учредительными документами
432
Фонд социальной сферы
440
-
-
Целевые финансирование и поступления
450
-
-
Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
5 081
2 119
Непокрытый убыток прошлых лет
465
-
-
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
9 085
Непокрытый убыток отчетного года
475
х
-
ИТОГО по разделу III
490
9 031
15 154
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
417
591
Займы и кредиты
510
в том числе:
417
591
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты
511
займы, подлежащие погашению более чем через
-
-
12 месяцев после отчетной даты
512
Прочие долгосрочные обязательства
520
-
-
ИТОГО по разделу IV
590
417
591
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3 122
3 819
Займы и кредиты
610
в том числе:
3 122
3 819
кредиты банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты
611
займы, подлежащие погашению в течение 12
-
-
месяцев после отчетной даты
612
Кредиторская задолженность
620
22 915
16 509
в том числе:
9 018
7 823
поставщики и подрядчики
621
векселя к уплате
622
-
-
задолженность перед дочерними и зависимыми
-
-
обществами
623
задолженность перед персоналом организации
624
4 129
2 880
задолженность перед государственными
4 521
2 001
внебюджетными фондами
625
задолженность перед бюджетом
626
5 247
3 805
авансы полученные
627
-
-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов
630
Доходы будущих периодов
640
2 500
2 400
Резервы предстоящих расходов
650
Прочие краткосрочные обязательства
660
944
1 250
ИТОГО по разделу V
690
29 481
23 978
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
38 929
39 723
продолжение
--PAGE_BREAK--
Отчет о прибылях и убытках
За период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.
Наименование показателя
Код
За отчетный
За аналогичный
строки
период
период преды-
дущего года
1
2
3
4
I. Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
99 363
97 975
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
в том числе от продажи:
011
012
013
Себестоимость проданных товаров, продукции,
(48 419)
(52 917)
работ, услуг
020
в том числе проданных:
021
022
023
Валовая прибыль
029
50 944
45 058
Коммерческие расходы
030
(11 973)
(14 251)
Управленческие расходы
040
(22 360)
(19 153)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 — 020 -
16 611
11 654
030 — 040))
050
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
060
-
-
Проценты к уплате
070
(1 715)
(1 465)
Доходы от участия в других организациях
080
Прочие операционные доходы
090
2 928
4 178
Прочие операционные расходы
100
(1 253)
(2 027)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
120
Внереализационные расходы
130
(5 211)
(1 940)
Прибыль (убыток) до налогообложения
11360
10 400
(строки (050 + 060 — 070 + 080 + 090 — 100 + 120 — 130))
140
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные
(2 275)
(2 080)
платежи
150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
160
9 085
8 320
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
170
-
-
Чрезвычайные расходы
180
-
-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)
9 085
8 320
отчетного периода) (строки (160 + 170 — 180))
190
1.
Оценка финансового состояния предприятия.
1.1.
Анализ платежеспособности и ликвидности.
Предприятие считается платежеспособным при соблюдении следующего неравенства:
Д ≥ Н+М
Д– денежные средства 211 т.р.
дебиторская задолженность 615 т.р.
краткосрочные финансовые вложения 450 т.р.
Н– кредиторская задолженность 22915т.р.
М– краткосрочные кредиты и займы 3122т.р.
Д= 211+615+450 =1276 т.р.
Н+М= 22915+3122 = 26037 т.р.
1276 ≥ 26037
По итогам 2007 года предприятие не является платежеспособным.
Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения в деньги делятся на 4 группы:
˃
˃
˃
˂
= стр250+стр260 = стр620
= стр230+стр240+стр270 = стр610+стр630
= стр210+стр140–стр216 = стр590
= стр190–стр140 = стр490+стр640+стр660 – стр216
Предприятие считается платежеспособным и ликвидным при соблюдении следующего неравенства:
˃
˃
˃
˂
= 450+211=661 ˂ = 22915
= 615+9500+0=10115 ˃ = 3122+0=3122
= 10300+8200–370=18130 ˃ = 417
= 16761–8200=8561 ˂ = 9031+2500+0+944–370=12105
Предприятие полностью кредитоспособным не является, так как не выполняется 1-ое условие неравенства.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
= от 0.2 до 0.5
В– денежные средства 211т.р.
краткосрочные финансовые вложения 450т.р.
В= 211+450=661т.р.
= = 0.025
Предприятие не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие:
0.2 ≤ ≤ 0.5, т.е. 0.2 ≤ 0.025 ≤ 0.5
Коэффициент текущей ликвидности:
= ˃2
–оборотные активы (стр.290)
=22168
= = 0.85 ˂ 2, условие не выполняется
Предприятие имеет признаки банкротства.
1.2.
Анализ финансовой устойчивости.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны 4 типа ситуации:
З ˂ + М абсолютная устойчивость
З = + М нормальная финансовая устойчивость
З = + М + ненормальная фин. устойчивость
З ˃ + М кризисное финансовое состояние
продолжение
--PAGE_BREAK--
З– запасы
– собственные оборотные средства
М– краткосрочные кредиты и займы
– факторы, ослабляющие финансовое состояние
= К —
К– капитал и резервы (УК, ДК, РК, нерасп. приб. и т.д. итог ∑ поIIIразделу)
– внеоборотные активы (итого по I разделу)
=9031 – 16761 = -7730
Предприятие находится в кризисном состоянии, у предприятия нет собственных оборотных средств.
З ˃ -7730 + 3122
10300 ˃ -4608
Вывод:предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
Коэффициент автономии:
= ˃ 0.5
К– капитал и резервы (стр.490)
Б– валюта баланса (стр.300)
= = 0.23 ˂ 0.5
Вывод: ниже нормативного уровня, т. е. предприятие, является финансово зависимым от заемного капитала на 23%.
Коэффициент финансирования:
= ˃ 1
– долгосрочные обязательства (стр510)
= = = 2.55 условие выполняется
Вывод:за счет своего капитала и резервов предприятие может покрывать долги и краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами:
= ˃ 0.1
= ≈-0.35 условие не выполняется
Вывод:предприятие не имеет собственных оборотных средств.
Коэффициент маневренности:
= ˃ 0.5
= ≈ -0.86 условие не выполняется
Вывод:у предприятия нет возможности для маневрирования своими средствами.
Коэффициент
Расчетные показатели
1
0.025
2
0.85
3
0.23
4
2.55
5
-0.35
6
-0.86
7
-7730
Вывод: предприятие, является финансово зависимым от заемного капитала на 23%, но за счет своего капитала и резервов предприятие может покрывать долги и краткосрочные кредиты и займы, так же оно не имеет собственных оборотных средств. У предприятия нет возможности для маневрирования своими средствами и оно не является абсолютно ликвидным. Из вышесказанного следует, что предприятие имеет признаки банкротства, а это значит, что оно находится в кризисном состоянии.
1.3.
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.
Структура капитала
2007
2008
тыс.р.
уд.веса, %
тыс.р.
уд.веса, %
УК
2100
23
2100
14
Доб.К
1050
12
1050
7
РК
800
9
800
5
Нерасп.Пр.
5081
56
2119
14
Нерасп.Пр.отч.г.
-
-
9085
60
Итого
9031
100%
15154
100%
Вывод:в структуре капитала нераспределенная прибыль за 2007год составляет 56%, а за 2008 год нераспределенная прибыль отчетного года составляет 60%.
Структура имущества: основные средства,
2007
2008
тыс.р.
уд.веса, %
тыс.р.
уд.веса, %
I раздел
Немат.акт.
320
0.8
421
1.1
Осн.ср-ва
3741
9.6
4825
12.2
Незав.стр-во
4500
11.6
5112
12.9
Долг.фин.влож.
8200
21
5000
12.6
II раздел
Запасы
10300
26.5
14100
35.5
Налог на доб.ст-ть по приобр.цен.
1092
2.8
1145
2.9
Деб. Задол-сть (платежи по кот. ожида-
ются более чем ч∕з 12 мес. после отчетной даты)
615
1.6
588
1.5
Деб. Зад-сть (платежи по кот. ожи-
даются в теч. 12 мес. после отчетной даты)
9500
24.4
7841
19.7
Краткосрочные финн. влож.
450
1.2
450
1.1
Ден.ср-ва
211
0.54
241
0.6
Итого
38929
100%
39723
100%
Вывод:в 2008 году Активы предприятия увеличатся приблизительно на 1 млн. рублей.
1.4.
Анализ рентабельности.
2. Рентабельность имущества
= ×100%
= ×100 = 23%
= ×100 = 21%
Рентабельность имущества предприятия за отчетный год снизилась, так как уменьшилась сумма чистой прибыли (ЧП).
3. Рентабельность заемного капитала
= ×100%
ЗК = стр590+стр610+ стр620 = 417+3122+22915 = 26454 т.р.на нач.г.
= ×100 = 34%
ЗК = 591+3819+16509 = 20919т.р. на кон.г.
= ×100 = 40%
4. Рентабельность продаж
=
×100%
= ×100 = 9%
За каждый вложенный рубль предприятие получило прибыль 9 копеек.
= ×100 = 8.5%
Наблюдается ухудшение рентабельности.
4. Рентабельность реализованной продукции
= ×100%
= ×100 = 19%
= ×100 = 16%
1.5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
1. Рентабельность основного капитала
= ×100%
к. = -7730, то основного капитала у предприятия нет.
=
2. Рентабельность собственного капитала
= ×100%
= ×100 = 100.6%
= ×100 = 54.9%
2.
Диагностика вероятности банкротства.
1.
Признаки банкротства по ОФСО
В РФ признаки банкротства предприятия определяются по 3-м показателям:
1.1.
Коэффициент текущей ликвидности
= ˃2
–оборотные активы (стр.290)
=22168
= ≈ 0.85 ˂ 2, условие не выполняется
=24365
= ≈1.2˂2, условие тоже не выполняется
продолжение
--PAGE_BREAK--
1.2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
= ˃ 0.1
= ≈-0.35 условие не выполняется
= К — = 15154 – 15358 = -204
= ≈ -0.008 условие тоже не выполняется
Предприятие имеет признаки банкротства.
1.3
Коэффициент восстановления платежеспособности
= = 1
– коэфф. тек. лик. на начало текущего периода
– коэфф. тек. лик. на конец отчетного года
– период восстановления платежеспособности
– месяцы
= = 0.8
У предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Т.е. предприятие должно быть ликвидировано в ближайшее время.
2.
«Z-счёт» Э. Альтмана
В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:
= 1.2
Где =(Оборотный капитал/Активы),
= (Нераспределенная прибыль/Активы),
= (Прибыль до выплаты процентов и налогов/Активы),
= (Собственный капитал по рыночной стоимости/Заемный капитал),
= Объем продаж/Активы.
=
= 0.381
= = = 0.053
= = = 0.262
= 0.724
= = 0.293
= 1.2 = 0.457+0.074+0.865+0.434+0.293 = 2.123 ≈ 2.1
Полученное значение сравнивают с данными таблицы:
Полученное значение
Вероятность банкротства
Меньше 1,8
Очень высокая
От 1,81 до 2,7
Высокая
От 2,8 до 2,9
Низкая
Более 3
Очень низкая
Вывод: = 2.1 данное значение попадает в интервал, от 1.81 до 2.7 это значит, что вероятность банкротства высокая.
3.
Оценка финансового состояния У. Бивера
Финансовый аналитик У. Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния с целью диагностики банкротства.
Система У. Бивера Таблица 1.
№ п/п
Наименование показателя
Расчетная формула
Благополучие
5 лет
1 год
1.
Коэффициент Бивера
0.4-0.45
0.17
-0.16
2.
Рентабельность активов
( )×100%
6.8%
4%
1%
3.
Финансовый леверидж
37%
50%
80%
4.
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
×100%
40%
30%
6%
5.
Коэффициенты покрытия
3.2
2
1
= = = -0.36
=( )×100% =( )×100 = 21%
= ×100%= ×100 = 62%
=×100%= ×100= -0.5%
= = = 1.02
Вывод: предприятие находится в кризисном состоянии и до банкротства приблизительно осталось не больше 1 года.
3.Выводы по результатам анализа и рекомендации по финансовому оздоровлению.
Из проведенного анализа финансового состояния предприятия следует, что оно является неплатежеспособным. Существует ряд мер по финансовому оздоровлению неплатежеспособного предприятия:
1. Перепрофилирование производства
2. Закрытие нерентабельных производств
3. Взыскание дебиторской задолженности
4. Продажа части имущества
5. Уступка прав требования должникам
6. Исполнение обязательств должника собственником имущества
7. Увеличение СК должника за счет взноса участников и 3-их лиц
8. Размещение дополнительных акций должника
9. Финансовая помощь должнику (эту помощь могут оказать акционеры, кредиторы, органы власти)
10. Продажа предприятия должника
11. Замещение активов должника (продажа контрольного пакета акций)
12. Организация нового предприятия без кредитных долгов на имущественном комплексе старого предприятия
13. Банкротство материнского предприятия
Данное предприятие не имеет реальной возможности для восстановления платежеспособности, поэтому оно подлежит ликвидации.
Конкурсное производство – завершающая стадия процедуры банкротства.
Конкурсное производство – система мероприятий, проводимых под контролем арбитражного суда, целью которых является, проведение ликвидаций должника – юридического лица, соразмерное удовлетворение требований кредиторов должника с последующим исключением предприятия из реестра действующих.
Конкурсное производство начинается после принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и означает невозможность восстановления финансового состояния.
По общему правилу конкурсное производство не может продолжаться более года. В решении арбитражного суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства указывается срок, в течение которого оно должно быть осуществлено. Арбитражный суд вправе продлить этот срок на шесть месяцев. Срок, на который продлевается конкурсное производство в этом случае, должен быть определен применительно к конкретным обстоятельствам конкурсным управляющим, одобрен собранием кредиторов, утвержден арбитражным судом. Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства влечет для должника ряд последствий, направленных на обеспечение интересов кредиторов и завершение конкурсного процесса.
Выделяют следующие группы последствий.
1. Наступление срока исполнения всех денежных обязательств должника, а также обязательных платежей, в том числе отсроченных.
2. Прекращение начисления всех видов неустоек, процентов, иных финансовых санкций по всем видам задолженности.
Это значит, что требования кредиторов не могут включать какие-либо суммы санкций, начисленных в период конкурсного производства, даже если это производство продолжается достаточно длительное время.
Лишение любых сведений о финансовом состоянии должника характера конфиденциальной информации либо коммерческой тайны. Это означает возможность опубликования сведений о должнике. Опубликование сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства осуществляется конкурсным управляющим за счет должника в «Вестнике Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации» и официальном издании государственного органа по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению.
Изменение порядка совершения сделок, направленных на любую передачу имущества должника, как в собственность, так и в пользование третьих лиц, – любые сделки могут производиться конкурсным управляющим.
Снятие любых ограничений возможности распоряжения имуществом должника. Это означает прекращение действия мер обеспечительного характера, связанных с арестом имущества должника. В рамках конкурсного производства невозможно наложение ареста на имущество должника или применение других обеспечительных мер, поскольку все указанные меры служат цели защиты интересов кредиторов от действий должника, а при проведении процедур конкурсного производства дееспособность должника является ограниченной.
Функции конкурсного управляющего. Конкурсный управляющий – основная фигура конкурсного производства. Он осуществляет функции, как руководителя, так и органов управления должника. В случае проведения ликвидации крупного производства возможно назначение нескольких конкурсных управляющих, каждый из которых обладает самостоятельным объемом обязанностей и ответственности. Каждый арбитражный управляющий выполняет определенную задачу или группу задач, устанавливаемых арбитражным судом.
Назначение конкурсного управляющего производится судом одновременно с вынесением определения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства. Кандидатура конкурсного управляющего предлагается арбитражному суду после утверждения собранием кредиторов, причем его утверждение должно происходить одновременно с решением собрания кредиторов о признании должника банкротом. Конкурсный управляющий призван действовать в интересах кредиторов, поэтому кредиторам предоставлены широкие возможности для его избрания.
После назначения конкурсный управляющий принимает все полномочия по осуществлению функций управления должником. Полномочия по управления конкурсному управляющему передает внешний управляющий. Вся документация, включая бухгалтерскую, а также касающуюся предъявления и удовлетворения требований кредиторов, аудиторских проверок деятельности предприятия, инвентаризации имущества, реализации его, если она была произведена, а также печати и штампы, материальные и иные ценности, находящиеся у должника, должна быть передана конкурсному управляющему в течение трех дней.
Полномочия конкурсного управляющего являются весьма широкими, он осуществляет все мероприятия по формированию и распределению конкурсной массы. Функции конкурсного управляющего в основном связаны с распоряжением имуществом, находящимся у должника, и имуществом должника, находящимся у третьих лиц. Прежде всего, конкурсный управляющий принимает имущество, находящееся у должника, проводит инвентаризацию и оценку этого имущества, в ходе которой выделяет имущество, не принадлежащее должнику.
Конкурсный управляющий имеет следующие полномочия:
Ø Обеспечение сохранности принятого имущества.
Ø Анализ финансового состояния должника. В результате проведения этого анализа управляющий делает вывод о достаточности средств для осуществления конкурсного производства, о ликвидности принадлежащего должнику имущества и возможных сроках его реализации, о целесообразности продолжения функционирования производства, если оно еще функционирует, об общих сроках, в течение которых возможно завершение конкурсного производства.
Ø Ликвидация дебиторской задолженности. Конкурсный управляющий обязан предпринять все возможные меры, направленные на исполнение третьими лицами требований должника.
Ø Уведомление работников должника об увольнении в связи с его ликвидацией.
Ø Работа с требованиями кредиторов, предъявленными на этапе проведения конкурсного производства. Управляющий может заявлять возражения на поступившие к нему требования кредиторов. В случае несогласия кредитора с возражениями спор передается на рассмотрение в арбитражный суд.
Ø Решение вопросов, связанных с исполнением либо отказом от исполнения сделок должника, заключенных до принятия арбитражным судом заявления о признании несостоятельности должника. Эта проблема возникает, если предприятие-должник продолжает функционировать в период конкурсного производства. Если конкурсный управляющий не заявляет отказ от исполнения договора, значит, контрагент обязан исполнить такой договор.
Ø Осуществление дополнений имущества должника в целях формирования конкурсной массы. Конкурсный управляющий выявляет имущество должника, находящееся у третьих лиц, и принимает меры к его истребованию и возврату в конкурсную массу. Это может быть имущество, находящееся на хранении у третьих лиц, переданное по договору комиссии, по договору купли-продажи с условием о переходе права собственности после полной оплаты, если оплата не была произведена.
Ø Передача на хранение документов должника, подлежащих обязательному хранению. С этой целью управляющий должен изучить и выделить соответствующие документы, а также указать срок хранения каждого документа.
Ø Осуществление признания недействительными некоторых сделок должника. Если конкурсное производство открыто после проведения внешнего управления, то конкурсный управляющий имеет право заявлять о недействительности всех перечисленных сделок, если соответствующих заявлений не было сделано внешним управляющим; кроме того, конкурсный управляющий может повторно заявить о признании недействительной какой-либо сделки должника.
Кроме осуществления перечисленных полномочий конкурсный управляющий должен осуществлять необходимые изъятия из конкурсной массы, устанавливать очередность удовлетворения каждого требования и производить их удовлетворение.
Конкурсный управляющий обязан использовать в ходе конкурсного производства только один счет должника в банке. Конкурсный управляющий не реже одного раза в месяц представляет комитету кредиторов или собранию кредиторов отчет о своей деятельности, информацию о финансовом состоянии должника. После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства. К отчету прилагаются: документы, подтверждающие продажу имущества должника; реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований кредиторов; документы, подтверждающие погашение требований кредиторов. Отчет конкурсный управляющий обязан предоставить в арбитражный суд и ознакомить с отчетом любого из кредиторов.
продолжение
--PAGE_BREAK--