--PAGE_BREAK--Таблица 2. Группировка активов по степени ликвидности
Труднореализуемые активы (ТРА)
Медленнореализуемые активы (МРА)
Быстрореализуемые активы (БРА)
Наиболее ликвидные активы (НЛА)
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
- Внеоборотные активы;
- Запасы;
- Краткосрочная дебиторская задолженность поставщикам
- Денежные средства;
1 046 970
1 051 652
312 773
355 065
86 376
0
34
111 392
- Просроченная дебиторская задолженность
- Долгосрочная дебиторская задолженность
189 059
452 059
- Краткосрочные финансовые вложения
—
—
19 040
22 122
-
-
34 625
68 943
1 046 976
1 051 652
331814
377192
275455
452056
34659
183435
Таблица 3. Группировка пассивов по срочности
Постоянные
пассивы
(СК)
Долгосрочные
пассивы
(ДО)
Краткосрочные
пассивы
(ТО)
Наиболее срочные обя-зательства
(НСО)
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
На начало отчетного года
На конец отчетного года
- Собственный капитал
- Долгосрочные кредиты и займы
- Краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные обязательства
- Кредиторская задолженность;
1 158 023
1 442 865
0
135 892
269 794
268 000
250 507
199 147
123
122
10 248
18 202
- Просроченные кредиты
1 158 136
1 442 997
0
135 892
280 242
286 212
250 517
199 137
Таблица 4. Баланс платежеспособности
Показа-тели
На начало года
На конец года
Степень срочности задолжен-ности
На начало года
На конец года
Уровень платежности (излишек/недостаток средств)
На начало года
На конец года
сумма
уровень, %
сумма
уровень, %
НЛА
34659
183335
НСО
250 517
199 147
-215 858
-12,78
-15 812
-0,77
БРА
275445
452059
ТО
280242
286202
-4787
-0,28
164 857
8,03
МРА
331813
377192
ДО
0
135 902
331 713
19,65
241 300
11,69
ТРА
1 046 988
1 051 652
СК
1158146
1442897
-111158
-6,58
-391 345
-18,96
Всего
1688905
2064238
Всего
1 688 905
2 064 238
х
х
х
х
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
1) НЛА > НСО; 2) БРА > ТО; 3) МРА > ДО; 4) ТРА
Из данных таблицы видно, что на начало отчетного года соблюдается только 3 неравенство. Неравенство 4 тоже не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки
погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
На конец отчетного периода ситуация немного улучшилась, так как стало соблюдаться 2 неравенство: быстрореализуемые активы на 165857 тыс.руб. стали превышать текущие обязательства. Значительно сократился разрыв между превышением НСО над НЛА и составил уже 0,77% против 12,78%.
2. Анализ доходов и расходов, финансовых результатов организации за период:
Таблица 5. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
Показатель
За отчетный период
За предыдущий период
Отклонения, тыс.руб.
Темпы роста,
Структура,%
Наименование
отчетный год
предыдущий год
Отклонение
А
1
2
3=(1-2)
4=(1/2)
5
6
7=5-6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
3 577 634
2 755 648
821 986
1,30
100,00
100,00
0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
2 608 103
2 029 881
578 202
1,28
72,90
73,66
-0,76
Валовая прибыль
969 531
725 767
243 764
1,34
27,10
26,34
0,76
Коммерческие расходы
88 457
33 900
54 757
2,61
2,47
1,23
1,24
Управленческие расходы
326 795
265 151
61 644
1,23
9,13
9,62
-0,49
Прибыль (убыток) от продаж
554 279
426 716
127 563
1,30
15,49
15,49
0,01
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
214
196
18
1,09
0,01
0,01
0,00
Проценты к уплате
74 261
79 147
-4 986
-0,94
2,08
2,88
-0,80
Доходы от участия в других организациях
2 746
973
1 773
2,82
0,08
0,04
0,04
Прочие операционные доходы
531 438
124 161
407 277
4,28
14,85
4,51
10,35
Прочие операционные расходы
556 823
106 303
450 520
5,24
15,56
3,86
11,71
Внереализационные доходы
6 923
23 359
-16 436
-0,30
0,19
0,85
-0,65
Внереализационные расходы
121 531
11 304
110 227
10,75
3,40
0,41
2,99
Прибыль (убыток) до налогообложения
342 985
378 551
-35 566
-0,91
9,59
13,74
-4,15
Отложенные налоговые активы
—
—
—
—
—
Отложенные налоговые обязательства
—
—
—
—
—
Текущий налог на прибыль
45 240
110 729
-65 489
-0,41
1,26
4,02
-2,75
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
297 745
267 822
29 923
1,11
8,32
9,72
-1,40
По данным таблицы можно сказать, что в целом по разделу «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» происходило увеличение по всем статьям, как по доходам, так и по расходам… Размер валовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 243764 тыс.руб., т.е. возрос в 1,34 раза. Также произошел рост прибыли от продаж в 1,3 раза. Если учесть тот факт, что большая часть прибыли от продаж идет на уплату налогов, то остальная ее часть была «утеряна» в операционных, внереализационных и других расходах (например, в коммерческих расходах, которые увеличились в 2,61 раза при увеличении выручки от продаж в 1,3 раза). Отмечается рост коммерческих расходов: увеличение в 1,23 раза.
По статье «прочие операционные расходы», сумма возросла на 450520 тыс.руб. в то же время возросла доля операционных доходов: в 4,28 раза.
Размер прибыли до налогообложения уменьшился на 35566 тыс.руб., но чистая прибыль, наоборот, увеличилась на 29923 тыс.руб., что может быть связано с сокращением размера уплачиваемого налога на прибыль в 0,41 раза.
Таблица 6. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов ОАО «Шоколадница»
Показатель
За отчетный период
За предыдущий период
Отклонения, тыс.руб.
Темпы роста
Структура,%
Наименование
отчетный год
предыдущий год
Отклонение
А
1
2
3=(1-2)
4=(1/2)
5
6
7=5-6
Доходы по обычным видам деятельности
3 577 634
2 755 648
821 986
1,30
86,86
91,40
-4,54
Операционные доходы
534 398
125 330
409168
4,26
12,97
4,16
8,82
Внереализационные доходы
6 923
23 359
-16 436
0,30
0,17
0,77
-0,61
Всего доходов
4 118 955
3 015 066
1103889
1,37
100,00
100,00
0,00
Расходы по обычным видам деятельности
3 068 595
2 328 932
739 663
1,32
80,30
92,21
-11,90
Операционные расходы
631 084
185 550
445534
3,40
16,52
7,35
9,17
Внереализационные расходы
121 531
11 304
110 227
10,75
3,18
0,45
2,73
Всего расходов
3 821 210
2 525 786
1295424
1,51
100,00
100,00
0,00
Итого (разница)
297 744
489 280
-191535
0,61
7,79
19,37
-11,58
По данным таблицы видно, что по сравнению с предыдущим годом у фирмы возросли как доходы, так и расходы, причем за отчетный период темп роста доходов снизился почти в 2 раза.
Больше всего влияние на рост доходов компании оказали операционные доходы, увеличившиеся в отчетном периоде в 4,26 раза, также произошел рост доходов по обычным видам деятельности (в 1,3 раза), чего нельзя сказать о внереализационных доходах: по сравнению с предыдущим периодом они сократились на 16436 тыс.руб.
Расходы по сравнению с доходами в ОАО «Шоколадница» росли быстрее. Самая большая доля приходится на расходы по обычным видам деятельности. Однако можно наблюдать тенденцию их снижения на 11,9% в отчетном году по сравнению с базисным. В то же время возросли операционные расходы, чья сумма увеличилась в 3,4 раза, а также внереализационные расходы – на 110227 тыс.руб. Данный факт является не очень хорошим показателем, поскольку может свидетельствовать о плохой организации работы на фирме.
В структуре расходов фирмы наибольшая часть (80,3%) относится к расходам по основной деятельности, которая уменьшилась на 11,9% по сравнению с предыдущим годом, в то время как доля операционных и внереализационных расходов в общей сумме расходов наоборот возросла.
Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активов
Показатель
Методика расчета
На начало периода
На конец периода
рентабельность продаж (Rп)
Пр.от реализации/Выр.
0,15
0,16
доля выручки от продаж в совокупных доходах (d)
Выр. /Совокуп.доходы
0,93
0,84
величина доходов на 1 руб. активов (Q)
Доходы / Активы
1,78
2,03
Ra = Q * d * Rп
Ra1 = Q1 * d1 * Rп1 = 1,79*0,91*0,16 = 0,244
Ra усл1 = Q2 * d1 * Rп1 = 2*0,91*0,15 = 0,273
Ra усл2 = Q2 * d2 * Rп1 = 2*0,87*0,16 = 0,261
Ra2 = Q2 * d2 * Rп2 = 2*0,84*0,15 = 0,261
В данном случае все факторы оказали прямое влияние, некоторые – положительное, некоторые – отрицательно. Наибольшее положительное влияние оказал экстенсивный фактор, Q – за счет увеличения дополнительной величины доходов на 1 руб. активов достигнуты большие результаты. Наибольшее отрицательное влияние оказал структурный фактор – доля выручки от продаж в совокупных доходах, что привело к падению рентабельности активов. Если учесть оба влияния (0,029 — 0,012 + 0 = -0,017), полученный результат будет равен отрицательному влиянию интенсивного фактора, рентабельности продаж. Следовательно, можно сделать вывод, что интенсивный фактор оказал более пагубное влияние на рентабельность активов фирмы.
Т.к. результаты деятельности должны достигаться наращиваться в большей степени за счет интенсивного развития, можно сказать, что на данном этапе фирма развивается за счет экстенсивного фактора.
3. Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов.
Проанализирую величину собственного оборотного капитала (СОК) двумя способами.
1 вариант. СОК = СК + ДО – ВнА – ДЗд
Таблица 8. Анализ величины СОК
Показатели
На начало года, т.р.
На конец периода, т.р.
Изменение, т.р.
1. Собственный капитал
1158146
1442997
284851
2. Долосрочные кредиты
0
135892
135892
3. Итого долгосрочных источников
1158145
1578799
420543
4. Внеоборотные активы
1133334
1051632
-81722
5. СОК (3-4)
24772
527237
502465
2 вариант. СОК = ОА – КО = Чистые оборотные активы (ЧОА)
Таблица 9. Анализ оборотных активов ОАО «Шоколадница»
Показатели
На начало года, т.р.
На конец периода, т.р.
Изменение, т.р.
1. Оборотные активы
555531
1012766
457055
2. Текущие обязательства
530779
485349
-45410
3. СОК (1-2)
24772
527237
502465
Оба варианта расчетов дают одинаковые результаты.
Для эффективной работы фирмы всегда должно соблюдаться неравенство:
Темпы роста реализации ³ Темпы роста СОК.
В случае с ОАО «Шоколадница» данные пропорции не соблюдаются, т.к. темпы роста СОК – 2128,35% — очень сильно превышают темпы роста продаж: -108,55%.
Что касается динамики СОК, то можно наблюдать значительное его увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 502465 тыс.руб.), что является хорошим показателем работы организации.
Таблица 10. Коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом (СОКом):
Показатели
Формула
На начало года
На конец периода
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом
СОК / ОА
0,03
0,51
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом
СОК / Запасы
0,09
0,85
Коэффициент маневренности собственного капитала
СОК / СК
0,02
0,39
продолжение
--PAGE_BREAK--