--PAGE_BREAK--
2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Кировский мясокомбинат – самый крупный мясокомбинат области. Он снабжает мясопродуктами город Киров, а также население близлежащих городов и поселков, обеспечивая этими продуктами питания около одной трети населения области, а по колбасным изделиям, по данным статистического управления области, даже превышает уровень 35%. Эти продукты являются предметом первой необходимости и пользуются спросом, потребность в них у населения – стабильна.
Территория, занимаемая мясокомбинатом, составляет 15 га. В состав предприятия входят здания, как основного, так и вспомогательного производства. Так же на балансе у предприятия содержится оздоровительный лагерь столовая и общежитие.
Электроснабжение, водоснабжение, теплоснабжение осуществляется от городских сетей. Холод вырабатывается на самом предприятии в компрессорном цехе холодильными установками.
Важную роль для деятельности предприятия играет его местоположение в городе. ООО «ХХХ» находится в промышленной части города. Окружен удобными подъездными путями, в том числе железнодорожными. К мясокомбинату проложены автомобильная и железная дороги, но наибольшая доля всех перевозок приходится на автомобильный транспорт. Автотранспортом поступает сырье из районов области. Сырьем является поступающий скот: коровы, свиньи, овцы, иногда лошади.
Готовая продукция тоже, в основном, вывозится автотранспортном предприятия, привлеченным транспортом из автоколонн или же самим покупателем.
Полное официальное наименование исследуемого предприятия, в соответствии с Уставом, – Открытое акционерное общество ООО «ХХХ». Сокращенное официальное наименование предприятия – ООО «ХХХ». Форма собственности – смешанная, основной капитал принадлежит частным лицам. Владельцами акций является, в основном, трудовой коллектив, остальная часть акций распределена между основными, наиболее крупными поставщиками сырья ООО «ХХХ»расположен в
ООО «ХХХ» создано в 1994 году на базе государственного предприятия ООО «ХХХ» и является его правопреемником. Форма собственности смешанная.
Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляется генеральным директором (исполнительным единоличным органом) и правлением (исполнительным коллегиальным органом). Генеральный директор является председателем правления.
Организационно-правовая форма предприятия полностью соответствует требованиям Гражданского кодекса РФ. Основные положения ОАО ООО «ХХХ» не противоречат законодательству РФ. Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом предприятия.
Организационная структура ООО «ХХХ» включает два основных цеха – это мясожировой и колбасно-кулинарный. Несколько вспомогательных – холодильный, паросиловой, машинно-компрессорный, механический, транспортный, ремонтно-строительный, электроцех. В свою очередь цеха подразделяются на участки. Все объекты организационной структуры функциональны и технологически взаимосвязаны. Связь направлена на осуществление производства товарной продукции. Все объекты, входящие в организационную структуру рационально размещены на территории мясокомбината. На основе организационной структуры и штатного расписания строится структура управления предприятия.
Наивысшим уровнем управления в ООО «ХХХ»является общее собрание акционеров, созываемое не менее одного раза в год. Общее собрание акционеров избирает ревизионную комиссию и совет директоров.
С точки зрения форм связей между работниками структура управления ОАО «Кировский мясокомбинат» определяется как линейно-функциональная. В целом это позволяет использовать основные преимущества специализации и принимать более качественные управленческие решения. В то же время в случае со значительной географической разбросанностью производственных подразделений при недостаточно сильной степени линейной подчиненности может происходить потеря управляемости, то есть в системе управления ослабевает взаимосвязь между всеми ее звеньями.
Таблица 1 – Основные показатели финансово–хозяйственной деятельности предприятия ООО «ХХХ»
Наименование показателя
Годы
Темпы роста
2007 г
2008 г.
2009 г.
2008 г.
2009 г.
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.
529742
678505
960904
1,3
1,4
Средняя величина оборотного капитала тыс. руб.
89259,5
148400,5
299966,5
1,7
2,0
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
28194
58433
57886
2,07
1,0
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.
11551
39581
19065
3,4
0,5
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
6100
31487
15166
5,2
0,5
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
154291
172174
231732
1,1
1,3
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
5,9
4,6
3,2
0,8
0,7
Фондоотдача, руб.
3, 44
3, 94
4, 15
1,1
1,1
Полная себестоимость
480227
565008
874241
1,2
1,5
Затратоемкость проданных товаров
0,9
0,8
0,9
1,2
0,9
Среднегодовая численность работников, чел.
740
728
724
0,98
0,99
Наименование показателя
Годы
Темпы роста, %
2007 г
2008 г.
2009 г.
2008 г.
2009 г.
Рентабельность продаж, %
5, 3
8, 6
6, 0
-
-
Рентабельность активов по чистой прибыли, %
6,7
9,3
5,5
-
-
Коэффициент автономии
0,61
0,42
0,28
0,7
0,6
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,03
0,20
0,7
6,7
Коэффициент текущей ликвидности
1,36
1,2
1,09
0,88
0,91
Состав и структура оборотных средств представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Состав и структура оборотных средства
Состав
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Темп роста 2009 г. к 2007 г., %
сумма, тыс. руб.
к итогу, %
сумма, тыс. руб.
к итогу, %
сумма, тыс. руб.
к итогу, %
Запасы
37946
40,6
60916
30,3
67735
17,4
178,5
НДС по приобретённым ценностям
5446
5,8
2525
1,3
11035
2,8
202,6
Долгосрочная дебиторская задолженность
3974
4,3
689
0,3
430
0,1
10,8
Краткосрочная дебиторская задолженность
43378
46,4
131557
65,5
236893
61,0
546,1
Краткосрочные финансовые вложения
–
–
721
0,4
69370
17,9
–
Денежные средства
2657
2,8
4570
2,3
3050
0,8
114,8
Итого оборотные активы
93401
100,0
200978
100,0
388513
100,0
416,0
За анализируемый период стоимость оборотных средств возросла на 416% и составила в 2009 г. 388513 тыс. руб. При этом рост был отмечен по всем видам оборотных средств за исключением долгосрочной дебиторской задолженности. В структуре оборотных средств наибольший удельный вес принадлежит запасам, краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочным финансовым вложениям – в 2009 г. на их долю приходилось соответственно 61,0 17,4 и 17, 9%.
Финансовые результаты представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Финансовые результаты деятельности предприятия
Показатели
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Темп роста 2009 г. к 2007 г., %
Выручка от продаж, тыс. руб.
529742
678505
960904
181,4
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
457010
537700
835518
182,8
Валовая прибыль, тыс. руб.
72732
108192
125386
172,4
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
28194
58433
57886
205,3
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
6100
31487
15166
248,6
Рентабельность (убыточность) продаж, %
5,3
8,6
6,0
–
(10)
где В – выручка от продаж;
П – прибыль (убыток) от продаж;
В 2007-2008 гг. наблюдался рост показателей прибыли и рентабельности, что свидетельствует о более быстром росте выручки по сравнению с расходами предприятия. В 2009 г., не смотря на существенный темп роста выручки, затраты возрастали более быстрыми темпами. В результате рентабельность снизилась с 8,6% в 2008 г. до 6,0% в 2009 г.
3 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала, прежде всего, в оборотные фонды позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Таблица 4 – Источники формирования оборотных средств, тыс. руб.
Виды источников
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Наличие (+), отсутствие (–) собственных оборотных средств
17386
-61975
-235269
Наличие (+), отсутствие (–) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных средств (чистых мобильных активов)
20980
-43153
-194274
Наличие (+), отсутствие (–) собственных источников, долгосрочных и кратковременных кредитов и займов для формирования оборотных средств
56592
69285
51221
По данным таблицы 4, предприятие обладало собственными оборотными средствами только в 2007 г. В последующие периоды для этих целей привлекались кредиты и займы.
Далее определим тип финансовой устойчивости ООО «ХХХ» (табл. 5).
Таблица 5 – Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
-26006
-125416
-314039
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
-22412
-106594
-273044
Излишек (+), недостаток (–) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат
13200
5844
-27549
Тип финансовой устойчивости
Предкризисное финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние
продолжение
--PAGE_BREAK--
Как свидетельствуют данные таблицы 5, предприятию для формирования запасов в 2007-2008 гг. было недостаточно собственных и долгосрочных источников. Для этих целей привлекаются краткосрочные кредиты и займы. Поэтому финансовую устойчивость ООО «ХХХ» в этот период можно охарактеризовать как предкризисное финансовое состояние. В 2009 г. произошло ухудшение финансового состояния предприятия – для целей формирования запасов стала привлекаться и кредиторская задолженность, что характеризует финансовую устойчивость как кризисное финансовое состояние.
Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 6.
Таблица 6 — Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели
Оптимальное значение
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Коэффициент автономии
0,5-0,7
0,61
0,42
0,28
Коэффициент финансового риска
0,65
1,38
2,57
Коэффициент финансовой зависимости
0,3-0,5
0,39
0,58
0,72
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом
0,19
-0,31
0,61
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
0,6-0,8
0,40
-1,98
-3,99
Анализ таблицы 6 позволяет выявить существенный рост финансовой зависимости предприятия. Если в 2007 г. 61% капитала был сформирован за счет собственного капитала, то в 2009 г. – только 28%. Это произошло в результате существенного роста, как краткосрочного, так и долгосрочного заемного капитала. В результате вырос уровень финансового риска. Если в 2007 г. на 1 руб. собственного капитала было привлечено 65 коп. заемного, то в 2009 г. – 2,57 руб., что существенно превышает нормативное значение. Капитал предприятия отличается высокой мобильностью, поскольку увеличение активов, прежде всего, направляется на рост суммы оборотных активов.
Собственными оборотными средствами ООО «ХХХ» располагало только в 2007 г. В последующие периоды оборотные активы были сформированы исключительно за счет заемных и привлеченных средств.
Все вышесказанное свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и подтверждает кризисное финансовое состояние предприятия.
3.2 Состав и структура активов по степени их ликвидности. Анализликвидности баланса
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков погашения, т. е. необходимо определить платежный излишек (недостаток) активов.
Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности организации.
Таблица 7. Платёжный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса за 2007 год
Актив
Пассив
Платёжный излишек (недостаток)
Ликвидные активы
2657
Срочные обязательства
32834
-30177
Быстрореализуемые активы
43378
Краткосрочные пассивы
35612
7766
Медленно реализуемые активы
47366
Долгосрочные пассивы
3594
43772
Трудно реализуемые активы
89941
Постоянные пассивы
111302
-21361
Итого
183342
Итого
183342
–
Таблица 8. Платёжный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса за 2008 год
Актив
Пассив
Платёжный излишек (недостаток)
Ликвидные активы
5291
Срочные обязательства
56829
-51538
Быстрореализуемые активы
131557
Краткосрочные пассивы
112438
19119
Медленно реализуемые активы
66552
Долгосрочные пассивы
18822
47730
Трудно реализуемые активы
123003
Постоянные пассивы
138314
-15311
Итого
326403
Итого
326403
–
Таблица 9. Платёжный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса за 2009 год
Актив
Пассив
Платёжный излишек (недостаток)
Ликвидные активы
72420
Срочные обязательства
116245
-43825
Быстрореализуемые активы
236893
Краткосрочные пассивы
245495
-8602
Медленно реализуемые активы
87220
Долгосрочные пассивы
40995
46225
Трудно реализуемые активы
159016
Постоянные пассивы
152814
-6202
Итого
555549
Итого
555549
–
Как свидетельствуют данные таблиц 7–9, предприятие не обладает срочной платежеспособностью. Ликвидных активов не достаточно для покрытия срочных обязательств. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, однако платежного излишка по данной статье не достаточно для покрытия срочных обязательств. Только реализовав запасы ООО «ХХХ» сможет покрыть срочные обязательства. А в 2009 г. не выполняется минимальное условие платежеспособности предприятия, т.е. трудно реализуемые активы превышают сумму собственного капитала предприятия. Это говорит о том, что предприятие не платежеспособно.
3.3 Анализ платежеспособности предприятия
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ХХХ» представлены в таблице 10.
Таблица 10 – Коэффициенты ликвидности баланса
Показатели
Оптимальное значение
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,03
0,20
Коэффициент быстрой ликвидности
0,7–1,5
0,67
0,81
0,86
Коэффициент текущей ликвидности
1,5–2,0
1,36
1,2
1,09
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что текущие активы не покрывают текущие пассивы, следовательно, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Для кредиторов важно, чтобы величина этого запаса была большая. Это дает им уверенность в том, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить приток денежных средств.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и пассивов.
Определим, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
где 1 и 0 соответственно отчетный (2009 г. ) и базисный (2007 г. ) периоды.
в том числе за счет изменения:
- суммы текущих активов: 5,79 – 1,36 = 4,43
- суммы текущих обязательств: 1,09 – 5,79 = –4,7
- общее изменение: 4,43 – 4,7 = –0,27
Таким образом, можно видеть, что снижение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом периоде на 0,27 пункта произошло за счет роста суммы текущих обязательств на 4,7 пункта, а за счет роста суммы текущих активов значение коэффициента текущих ликвидности возросло на 4,43 пункта.
3. 4 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска
Проведем расчет баллов финансового состояния ООО «ХХХ» (табл. 11).
Таблица 11 – Расчёт баллов финансового состояния ООО «ХХХ»
2007 г.
2008г.
2009г.
Фактическое значение
Количество баллов
Фактическое значение
Количество баллов
Фактическое значение
Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности
,04
0,03
0,2
8
Коэффициент быстрой ликвидности
0,67
0,81
6
0,86
9
Коэффициент
текущей ликвидности
1,36
5
1,2
5
1,09
3
Коэффициент автономии
0,61
17
0,42
1
0,28
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,19
6
-0,31
-0,61
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
0,40
-1,98
-3,99
Итого
28
12
20
Класс
4
5
5
2007 г. – 4 класс – предприятия особого внимания, т. к. имеется риск при взаимоотношении с ними. Банки и кредиторы могут потерять средства и проценты. Пониженный рейтинг.
2008-2009 гг. – 5 класс – предприятия высокого риска, низкой платежеспособности. Высокая вероятность невыполнения финансовых обязательств. Низкий рейтинг.
4 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Проведем анализ показателей, используемых для оценки структуры баланса ни платежеспособности предприятия согласно ФЗ №127-ФЗ от 26. 10. 02 «О несостоятельности (банкротстве)» (табл. 12).
Таблица 12 – Оценка структуры баланса и возможности восстановления платежеспособности предприятия
Показатели
Нормативное значение
2007г.
2008г.
2009г.
Коэффициент текущей ликвидности
2,0
1,36
1,2
1,09
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,1
0,19
-0,31
-0,61
Коэффициент восстановления платежеспособности
1,0
X
X
0,7
Анализ показал, что значение первого показателя ниже нормативного значения. Следовательно, согласно выше указанной методике, структура баланса предприятия будет не удовлетворительная, а предприятие не платежеспособно.
Поэтому рассчитаем коэффициент возможности восстановления платежеспособности предприятия, используя формулу:
(11)
где – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
– коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
продолжение
--PAGE_BREAK--