Міністерство освіти і науки України
НАЦІОНАЛЬНИЙ ГІРНИЧИЙУНІВЕРСИТЕТ
ФІНАНСОВОЕКОНОМІЧНИЙФАКУЛЬТЕТ
Кафедраекономічного аналізу і фінансівКУРСОВА РОБОТА
з дисципліни “Банківські операції”
“Вибір форм кредиту комерційного банку для фінансування капітальних тапоточних потреб підприємства”
Дніпропетровськ 2007
ЗМІСТВСТУПРОЗДІЛ 1. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧІ (ВАРІАНТ №4)
1.1 Вхідні дані для підприємстваваріант №4
1.2 Методологічні вхідні данізавданняРОЗДІЛ 2. РОЗРАХУНКИ ВАРІАНТІВ КРЕДИТУВАННЯПІДПРИЄМСТВА2.1 Етап 1. Складання графіку обслуговування боргу
2.2 Етап 2. Алгоритм та розрахунокліміту овердрафтуРОЗДІЛ 3. ПЛАНУВАННЯ РІЧНОГО ГРАФІКУ ПЛАТЕЖІВПІДПРИЄМСТВА3.1 Етап 3. Складання графіку платежів
3.2 Аналіз результатівВИСНОВКИ
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ВСТУП
Метою курсової роботиє закріплення, поглиблення та узагальнення знань, одержаних студентами за часвивчення дисципліни, їх застосування для розрахунку платежів по різним видамкредитів, складання звіту про рух коштів на поточних рахунках, визначеннянеобхідних сум овердрафту для фінансування поточних потреб підприємства.
В курсовій роботібули вирішені наступні задачі:
1) на базівихідних даних застосовані теоретичні та практичні знання, отримані під часвивчення дисципліни;
2) поясненіметодичні підходи до віднесення окремих показників, що розраховуються;
3) визначенінайбільш сприятливі умови кредитування для підприємства та обґрунтувати їхефективність;
4) складенізвіти про обороти підприємства за поточним рахунком з урахуванням отриманихкредитів, порядку проведення розрахунків в іноземній та національній валюті;
5) поясненіприйняті рішення щодо відстрочки платежу, чи інших операцій по поточному такредитним рахункам підприємства;
6) поясненіпричини та наслідки виникнення від’ємних залишків по поточному рахунку підприємства(поточні овердрафтні кредити).
Розділи курсової роботи відповідаютьтрьом основним етапам її виконання, а саме:
1) Етап 1.Складання графіку обслуговування боргу./>
2) Етап 2.Розрахунок ліміту овердрафту./>
3) Етап 3.Складання графіку платежів
Курсова роботавиконана згідно методичних вказівок на базі комплексу вихідних даних дляумовного підприємства варіант №4.
При виконаннікурсової роботи застосований комплекс побудованих програмно-пов’язаних“електронних” таблиць Excel2000.
РОЗДІЛ1. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧІ (ВАРІАНТ №4)
1.1Вхідні дані для підприємства варіант №4
Таблиця 1.1 Вхіднідані для розрахунку графіку обслуговування боргу (Варіант №4)Вартість обладнання, яке підприємство планує придбати за кредитні кошти, грн.
124 872 Базова процентна ставка
24,0% Ставка LIBOR
4,5% Плата за оформлення об’єкту застави
0,1% Плата за відкриття кредитного рахунку
4,0% Плата за перевірку документів
0,5% РКО
1,0% Активи, що передаються у заставу, грн..
156 091 Витрати на оформлення страхової гарантії кредиту
5,0% Вексель 1, грн.
49 949 Строк погашення векселя №1 (надходження коштів)
15.08.2007 Вексель 2, грн.
12 487 Строк погашення векселя №2 (надходження коштів)
30.10.2007 Вексель 3, грн.
24 974 Строк погашення векселя №3 (надходження коштів)
15.12.2007 Курс грн. /дол..
5,05 Плата за покупку валюти на міжбанківській біржі
1,0% Збір в Пенсійний Фонд за покупку валюти на біржі
1,0% Плата за вільний продаж валюти на міжбанківській біржі
0,5% Плата за обов’язковий продаж валюти на міжбанківській біржі
0% Ставка оподаткування прибутку
25,0% Норматив обов’язкового обсягу продажу валюти по експортних контрактах ЗЕД
50,0% Строк продажу валюти з момента надходження на валютний розр.рахунок (в задачі), днів
1
Таблиця 1.2 Вхіднідані для розрахунку графіку платежів (Варіант №4)Вид грошових виплат / надходжень Регулярність Сума Виручка по контракту № 1/23456, грн. 10 січня 26 015 Виручка по контракту № 1/23457, грн. 5 лютого 30 178 Виручка по контракту № 1/23458в, дол. 20 березня 10 198 Виручка по контракту № 1/23459, грн. 13 квітня 19 667 Виручка по контракту № 1/23460, грн. 7 травня 24 870 Виручка по контракту № 1/23461, грн. 17 червня 12 956 Виручка по контракту № 1/23462в, дол. 12 липня 14 090 Виручка по контракту № 1/23463в, дол. 27 серпня 3 642 Виручка по контракту № 1/23464, грн. 14 вересня 14 464 Виручка по контракту № 1/23465, грн. 18 жовтня 25 287 Виручка по контракту № 1/23466, грн. 21 листопада 22 872 Виручка по контракту № 1/23467, грн. 27 грудня 35 901 Виплата заробітної плати, грн. До 30 числа кожного місяця 4 683 Оплата комунальних послуг, грн. До 10 числа кожного місяця 624 Оплата електроенергії, грн. До 15 числа кожного місяця 1 301 Оплата водопостачання, грн. До 20 числа кожного місяця 572 Оплата матеріалів по контракту № 2/312, грн. 15 січня 4 683 Оплата матеріалів по контракту № 2/313, грн. 23 лютого 8 325 Оплата матеріалів по контракту № 2/314, грн. 2 березня 13 528 Оплата матеріалів по контракту № 2/315, грн. 5 квітня 10 271 Оплата матеріалів по контракту № 2/316, грн. 13 травня 17 659 Оплата матеріалів по контракту № 2/317, грн. 7 червня 11 291 Оплата матеріалів по контракту № 2/318, грн. 1 липня 12 029 Оплата матеріалів по контракту № 2/319, грн.. 21 серпня 10 781 Оплата матеріалів по контракту № 2/320в, дол.. 18 вересня 4 433 Оплата матеріалів по контракту № 2/321, грн. 13 жовтня 12 238 Оплата матеріалів по контракту № 2/322, грн. 24 листопада 10 614 Оплата матеріалів по контракту № 2/323, грн. 16 грудня 10 968 Оплата податку на землю, грн. До 25 числа кожного місяця наступного за звітним 754 Оплата податку на прибуток за IV квартал 2006 року, грн. До 20 лютого місяця наступного за звітним кварталом 7 076
Вид грошових виплат / надходжень
Регулярність
Сума Оплата податку на прибуток за IІІІ квартали 2007 року, грн. До 20 числа місяця наступного за звітним кварталом
Згідно розрахунку Оплата податку на фонд оплати праці, грн. При виплаті заробітної плати 36,5% від ФОП Оплата інших обов’язкових податків та зборів, грн. До 25 числа місяця наступного за звітним 151 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 12 січня
4 745 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 16 лютого
5 909 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 6 березня
3 592 Погашення дебіторської заборгованості, дол. 19 квітня
6 597 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 23 травня
8 221 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 4 червня
9 730 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 12 липня
4 776 Погашення дебіторської заборгованості, дол. 1 серпня
2 393 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 22 вересня
2 914 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 16 жовтня
2 556 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 22 листопада
2 279 Погашення дебіторської заборгованості, грн. 19 грудня
3 388 Залишок на гривневому рахунку на 01.01.2007
1 516 Залишок на валютному рахунку на 01.01.2007
255 /> /> /> />
Таблиця 1.3 Вхіднідані для розрахунку ліміту овердрафту (Варіант № 4)Показник Листопад 2007 р. Грудень 2007 р. Виручка від реалізації, грн.
37 233
40 286 Дебіторська заборгованість (неторгова), грн.
2 979
3 210 Відстрочка платежу
6,0%
5,0% Неплатежі по неторговій заборгованості
0,6%
0,7% Неплатежі по торговій заборгованості
0,8% Кредитний рейтинг
0,90 Коефіцієнт стабільності грошових потоків
0,85 Коефіцієнт перспективності галузі
0,93
Завдання
1. Скласти графіки обслуговування боргу повсіх перелічених формах кредиту (овердрафт, стандартний короткостроковийкредит, кредитна лінія, авальний кредит, кредит по лінії ЄБРР) та обратинайбільш вигідний варіант фінансування капітальних потреб підприємства.
2. Визначити максимально можливу сумуовердрафту з урахуванням всіх платежів в тому числі по обслуговуванню кредиту.
3. Скласти графік платежів по поточномурахунку підприємства.
4. На основі розрахованих показниківпроаналізувати отримані результати та зробити ґрунтовані висновки щодо динамікипоказників та стану платежів на підприємстві.
1.2Методологічні вхідні дані завдання
Вартістьобладнання, яке підприємство планує придбати за кредитні кошти становить М= 124872 грн.
Згідно зкалендарним планом надходжень та витрат, підприємство може сплачувати відсоткита погашати основну суму боргу (крім овердрафту) до 20 числа місяця наступногоза звітним.
Всі розрахункипідприємства за торговими контрактами здійснюються за допомогою платіжногодоручення.
Динамікапроцентних ставок по кредитах наведена у таблиці 1.4.
Таблиця 1.4 Динаміказміни процентної ставки на кінець кожного місяця, +/ %Вид кредиту Січень Лютий Березень Квітень Травень Червень Короткостроковий кредит 2,50 1,50 2,20 4,50 Кредитна лінія 3,50 Ставка LIBOR 0,25 0,37 1,68 0,14 0,16 0,28 Вид кредиту Липень Серпень Вересень Жовтень Листопад Грудень Короткостроковий кредит 1,50 2,50 3,80 Кредитна лінія 5,70 4,20 Ставка LIBOR 0,23 0,5 0,65 0,24 0,87 0,48
Засічень проценти нараховуються у відповідності з початковими вихідними данимизадачі R1%=24%, ставка LIBOR складає R2%=4,5%.
Відсоткипо стандартному короткостроковому кредиту та кредиту ЄБРР нараховуються на залишок боргу, аосновна сума боргу може погашатись рівними сумами або за амортизаційним(іпотечним) графіком за бажанням клієнта.
При отриманнікредиту на придбання обладнання можливі наступні умови кредитування (табл.1.5).
Таблиця 1.5 Умовинадання кредиту терміном на 1 рік
Умови
Кредитування Стандартний короткостроковий кредит
Кредитна
лінія Кредит по лінії ЄБРР Авальний кредит Максимальна сума кредиту 70% вартості обладнання 70% вартості об’єкту застави 70% вартості об’єкту застави 90% номіналу векселів Термін погашення процентів по кредиту та основної суми боргу До 20 числа місяця наступного за звітним До 20 числа місяця наступного за звітним До 20 числа місяця наступного за звітним До 20 числа місяця наступного за звітним Процентна ставка R1+5% R1+3% LIBOR+8% R1+6% Характер ставки Плаваюча Плаваюча Плаваюча Фіксована Періодичність перегляду ставки Щомісяця
По
кварталах Щомісяця Валюта кредиту Гривня Гривня Долари США Гривня Забезпечення кредиту Обладнання, що купується Активи позичальника Активи позичальника, гарантія страхової компанії Векселя, авальовані банком
Максимальнасума активів, яка може бути надана в якості застави складає А46= 156 091дол.США. Витрати по наданню гарантії страхової компанії складає 5% від сумикредиту. Для всього періоду розрахунку курс гривні – 5,05 грн./дол. США.
Кредитна лініяпередбачає перерахування основної суми боргу на протязі січня 10.01.07 – 60 %від суми кредиту та 15.01.07 – 40 % від суми кредиту.
Тарифи банкапередбачають:
- плату завідкриття кредитного рахунку – 4% від суми кредиту,
- плату заперевірку документів та розрахунок кредитного ліміту – 0,5 % від суми кредиту,
- плату зарозрахунково-касове обслуговування – 1,0% від суми платежу,
- плату заоформлення об’єкту застави – 0,1% від вартості майна, що передається у заставу,
- заобробку платіжних документів плата не стягується,
- в січнімісяці при отриманні кредитів (не пізніше 10 січня сплачуються витрати пооформленню кредиту),
- запослуги біржі стягається 1% від суми покупки/продажу валюти,
- при надходженні на поточний рахунок іноземної валюти в форміторгової виручки 50% від надходження підлягає обов’язковому продажу на валютнійбіржі,
- ставка оподаткування прибутку приймається на рівні 25%.
У підприємствамаються 3 авальованих векселя, які він може передати у заставу під авальнийкредит номіналом А47=49 949 грн., А48=12 487 грн. та А49=24974 грн… З погашенням відповідно 20.08.07, 31.10.07 та 15.12.07.
Залистопад 2007 р. сукупний обсяг реалізації підприємства склав П1=37 233грн., при чому К1%=6,0% реалізації було здійснено на умовах відстрочкиплатежу на 1 місяць. Дебіторська заборгованість, що виникла у результатінеторгових операцій підприємства та підлягала погашенню у листопаді місяці склалаДЗ1=2 979 грн. Однак неплатежі по цій заборгованості склали К2%=0,6%.
Угрудні 2007 р. обсяг реалізації товару підприємства збільшився на К3%=8,2у порівнянні з попереднім місяцем, однак на умовах відстрочки платежу на 1місяць було реалізовано К4 %=5,0%. Дебіторська заборгованість, щовиникла у результаті неторгових операцій підприємства та підлягала погашенню угрудні склала ДЗ2=3 210 грн. Неплатежі по торговій дебіторськійзаборгованості склали К5%=0,8%, а по неторговій – К6%=0,7%.Кредитний рейтинг – К7=0,90, коефіцієнт стабільності грошових потоків –К8=0,85, перспективність галузі – К9=0,93.
Овердрафтнадається на умовах плаваючої процентної ставки R%. При чому, для різнихтермінів користування кредитом встановлюється різна процентна ставка (табл.1.6).
Таблиця 1.6 Ставкипо овердрафтуТермін кредиту 17 днів 814 днів 1521 днів 2231 днів Ставка R, % R1 R1+2% R1+4% R1+6%
Динамікапроцентної ставки по овердрафту ідентична до ставки по стандартномукороткостроковому кредиту R1.
Овердрафтомпідприємство користується в тому випадку, коли коштів на поточному рахунку невистачає для оплати поточних витрат. Проценти по овердрафту погашаютьсяодночасно з основною сумою боргу.
РОЗДІЛ2. РОЗРАХУНКИ ВАРІАНТІВ КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА2.1 Етап 1. Складання графіку обслуговування боргу
На даному етапіна основі вихідних даних складаємо графіки погашення кредитних платежів тазнаходимо найбільш рентабельну систему кредитування з мінімумом витрат наобслуговування кредиту.
Вихідними умовамиє наступні:
а) Для придбаннянеобхідного обладнання потрібен кредит на суму
- 124 872грн. зі строком погашення 1 рік (Табл.1.1);
б) Згідно з табл.1.5 банк за кредит потребує заставу, в якості якої підприємство може надати:
- власнокредитуєме обладнання на суму 124 872 грн. з коефіцієнтом обліку застави 0,7,тобто на суму кредиту 124 872 грн.*0,7=87 410 грн.;
- активипідприємства на суму 156 091 грн. з коефіцієнтом обліку застави 0,7, тобто насуму кредиту 156 091грн.*0,7 = 109 264 грн.;
- 3авальованих банком векселя на загальну суму (49 949+12487+24974) грн.= 87410грн. з коефіцієнтом обліку 0,9, тобто на суму кредиту 87410грн.*0,9 = 78669грн.
Таким чином дляпридбання обладнання підприємство вимушене йти на комбіновану заставу такомбінований кредит, враховуючи умови табл.1.1 по виду застави, яку можназапропонувати за кожним з можливих видів кредиту.
Для фінансуванняпридбання обладнання підприємство може скористуватись наступними видамикредиту: стандартний короткостроковий кредит, кредитна лінія, авальний кредит,кредит по лінії ЄБРР. Термін кредитування згідно з вхідними умовами – 1 рік.
Розрахуємособівартості кожного з перелічених видів кредиту для виявлення оптимальноїкомбінації кредитів, які забезпечать необхідну суму для придбання обладнання.
1. Розрахуємо графікобслуговування стандартного короткострокового кредиту.
Враховуючи, що вякості застави короткострокового кредиту можна надати власно кредитуємеобладнання, визначимо максимально можливу суму кредиту:
/>грн. (2.1)
де Sобл– вартість обладнання, грн.
k – коефіцієнт забезпеченостікредиту, долі од.
Ставка покороткостроковому кредиту на 5% більше базової процентної ставки R1=24,0% погривневому кредиту (табл.1.5). Таким чином, процентна ставка складає 29% зврахуванням плаваючого корегування на протязі року згідно табл. 1.4.
Витрати наоформлення застави по короткостроковому кредиту становлять 0,1% від вартостізастави, тобто 124 872 * 0,001 = 125 грн., страхування застави при цьому видікредитування не передбачається.
Кредит можепогашатись рівними сумами основного кредитного боргу (варіант 1) та рівнимивиплатами частини основного боргу та кредитних відсотків (амортизаційний графікобслуговування боргу – варіант 2).
Розрахуємоваріант 1 з використанням «електронних таблиць» Excel2000 (табл. 2.1).
Таблиця 2.1 Погашеннякороткострокового кредиту рівними сумами /> />
(варіант 1), грн.
Розрахуємоваріант 2. Для розрахунку сумарної виплати за період скористуємось формулоюпостійних виплат (РМТ):
/> (2.2)
де r – річнапроцентна ставка по кредиту, долі од.
/> початкова сума кредиту, грн
Скориставшисьнаведеною формулою (2.2) та даними табл.2.1, розраховуємо, що присередньорічній відсотковій ставці 33,56% щомісячні виплати повинні становити 7983,71 грн. Однак, процентна ставка змінюється щомісяця, тому в таблицювводиться додатковий стовпчик “Поправка на процент”. Значення даного стовпчикарозраховуються так:
/> (2.3)
де rпот– поточна річна процентна ставка по кредиту, долі од.,
rпоч – початкова річна процентнаставка по кредиту, долі од.
/> поточний залишок кредиту, наякий нараховується
процентна ставка.
Графікобслуговування боргу приймає наступний вигляд (табл. 2.2)./> />
Таблиця 2.2 Погашеннякороткострокового кредиту рівними виплатами (варіант 2), грн.
При використанністандартного короткострокового кредиту підприємство повинно оплатити наступнівитрати (табл. 2.3)./> />
Таблиця 2.3 Сукупнівитрати з обслуговування стандартного короткострокового кредиту, грн.
2. Розрахуємографік обслуговування кредитної лінії.
При використаннікредитної лінії проводяться аналогічні розрахунки. Особливістю даного кредиту єнадання кредиту окремими траншами. Тобто, в місяці надання окремого траншувідсотки нараховуються за фактичний період використання кредиту.
Ставка покредитній лінії на 3% більше базової процентної ставки R1=24,0% по гривневомукредиту (табл.1.5). Таким чином, процентна ставка складає 27% з врахуваннямплаваючого корегування на протязі року згідно табл. 1.4. Окрім цього, сумакредиту страхується від неповернення з витратами 5 % від суми кредиту.
Згідно з вхіднимиданими параметри кредитної лінії наступні (табл. 2.4).
Таблиця 2.4 Вхідніпараметри гривневої кредитної лініїПоказник Сума Показник Термін Сума Сума кредиту, грн. 109 264 Транш 1 (60%) 10.01.2007 65 560 Початкова ставка кредиту, % 27 % Транш 2 (40%) 15.01.2007 43 704 Сума застави, грн. 156 091 Витрати на оформлення застави(0,1%), грн. 156 Витрати на страхування кредиту (5%), грн. 5463
Розрахунок варіанту1 та варіанту 2 наведений у табл. 2.5 та 2.6.
Таблиця 2.5 Погашеннякредитної лінії рівними сумами (варіант 1), /> />
грн./> />
Таблиця 2.6 Погашеннякредиту рівними виплатами (варіант 2), грн.
В табл.2.5, 2.6за перший місяць визначена сума поправки як на плаваючу ставку так і зурахуванням фактичного періоду використання кредиту: 1 транш –21день, 2 транш–16 днів з 31 днів січня 2007 року.
Таким чином, привикористанні кредитної лінії підприємство повинно оплатити наступні витрати(табл. 2.7).
/> />
Таблиця 2.7 Сукупнівитрати з обслуговування кредитної лінії, грн.
3. Розрахуємографік обслуговування кредиту по лінії ЄБРР.
Використаннякредиту по лінії Європейського Банку Реконструкції та Розвитку (ЄБРР) пов’язанез наступними умовами:
- кредитнадається в доларах США по відповідному курсу,
- ставка покредиту базується на ставці LIBOR (+8%).
Згідно з вхіднимиданими параметри кредиту по лінії ЄБРР наступні (табл. 2.8).
Таблиця 2.8 Вхідніпараметри кредиту по лінії ЄБРРПоказник грн. дол. США Сума кредиту 109 264 21 637 Курс валюти кредиту грн./дол.США 5,05 Ставка 12,5% Витрати на оформлення застави 156 Витрати на страхування кредиту (5%) 5463
Витрати на покупку валюти
для повернення кредиту (1%) 1092 Витрати на покупку валюти для сплати процентів (1%) розрахунок
Згідно з вхіднимиданими кредит погашається лише рівними сумами. Графік обслуговування боргунаведений в табл. 2.9./> />
Таблиця 2.9 Погашеннякредиту по лінії ЄБРР рівними сумами, дол. США
Таким чином, привикористанні кредитної лінії підприємство повинно оплатити наступні витрати(табл. 2.10)./> />
Таблиця 2.10 Сукупнівитрати з обслуговування кредиту по лінії ЄБРР
4. Розрахуємографік обслуговування вексельно-авального кредиту.
Використаннявексельно-авального кредиту пов’язане з деякими особливостями у розрахункутерміну кредиту та погашення основної суми боргу.
Так привизначенні терміну погашення кредиту необхідно враховувати те, що кредитповинен погашатись за 5 днів до терміну погашення векселя (табл. 2.11).
При цьому основнасума боргу погашається в поточному місяці (20 числа або за графіком), апроценти по вексельно-авальному кредиту – у наступному місяці. Таким чином, всерпні необхідно погасити основну суму кредиту до 15 серпня, в жовтні – до 26числа, в грудні – до 10 числа.
Ставка покредитній лінії на 6% більше базової процентної ставки R1=24,0% по гривневомукредиту (табл. 1.5). Таким чином, фіксована процентна ставка по вексельно-авальномукредиту складає 30%. Сума кредиту становить 90% від заставної суми векселів.
Таблиця 2.11 Вхідніпараметри вексельно-авального кредитуПоказник Сума векселя, грн. Термін погашення векселя, грн. Сума погашення основної частини кредиту, грн. Термін погашення кредиту, грн. Вексель 1 49 949 20.08.2007 44 954 15.08.2007 Вексель 2 12 487 31.10.2007 11 238 26.10.2007 Вексель 3 24 974 15.12.2007 22 477 10.12.2007 Сума кредиту 78 669 Ставка по кредиту 30,0%
Графікобслуговування боргу складається окремо по кожному векселю (табл. 2.12 – 2.14),а потім консолідується в єдиний графік обслуговування вексельно-авальногокредиту (табл. 2.15).
/> />
Таблиця 2.12 Погашенняавального кредиту (вексель 1), грн./> />
Таблиця 2.13 Погашенняавального кредиту (вексель 2), грн.
/> />
Таблиця 2.14 Погашенняавального кредиту (вексель 3), грн./> />
Таблиця 2.15 Сукупнийплатіж по авальному кредиту
Таким чином, привикористанні вексельно-авального кредиту підприємство повинно оплатити наступнівитрати (табл. 2.16).
/> />
Таблиця 2.16 Сукупнівитрати з вексельно-авального кредиту, грн.
Порівняємособівартість використання наведених форм кредитів. Для цього проведеморозрахунок відносних витрат на основі даних по сукупним витратам та суміможливого кредиту (табл. 2.17).
Таблиця 2.17 Порівняльнатаблиця витрат по кредитам, грн.Показник Стандартний кредит Кредитна лінія Кредит ЄБРР Вексельно-авальний кредит Варіант 1 Варіант 2 Варіант 1 Варіант 2 Сума кредиту 87 410 87 410 109 264 109 264 109 264 78 669 Витрати 20 833 21 687 28 775 29 534 21 036 14 720 Відносні витрати 23,83% 24,81% 26,34% 27,03% 19,25% 18,71%
Згідно зрезультатами розрахунку найбільш вигідним є використання вексельно-авальногокредиту та кредиту по лінії ЄБРР. Враховуючи, що самостійно ні суми вексельно-авальногокредиту, ні суми кредиту ЄБРР не достає для придбання обладнання, а кредитиЄБРР на суму менше 100 000 грн. практично отримати неможливо, приймаємонаступну комбінацію:
- длякредитування повністю використовуємо можливу суму кредиту ЄБРР в доларах США(109 264 грн.);
- дляотримання додатково необхідної суми кредиту на придбання обладнання (124 872грн. – 109 264 грн. = 15 608 грн.) застосовуємо вексель № 3 вартістю 24 974грн. зі строком погашення 10.12.2007 року (максимальна сума кредиту 22 477грн.), використовуючи додаткові кредитні кошти в якості оборотного капіталу.
Таким чином,комбінований новий графік обслуговування боргу приймає наступний вигляд (табл.2.18). Загальні сумарні витрати на обслуговування повної суми комбінованогокредиту наведені в табл. 2.19.
Таблиця 2.18 Комбінованийграфік обслуговування кредиту по лінії ЄБРР + вексельно-авального кредиту (повекселю №3), грн.
/>
Таблиця 2.19 Сукупнівитрати з комбінованого кредиту ЄБРР + /> />
вексельно-авальногокредиту, грн.2.2 Етап 2. Алгоритм та розрахунок ліміту овердрафту
Лімітовердрафту (тобто автоматичного кредитування банком дебетового сальдо нарозрахунковому рахунку підприємства) здійснюється по результатам оцінкинадходження грошових потоків на розрахунковий рахунок підприємства за 2попередніх місяця.
Залистопад 2006 р. сукупний обсяг реалізації підприємства склав П1=37233 грн.,при чому К1%=6,0% реалізації було здійснено на умовах відстрочки платежу на 1 місяць.Дебіторська заборгованість, що виникла у результаті неторгових операцій підприємствата підлягала погашенню у листопаді місяці склала ДЗ1=2 979 грн. Однак неплатежіпо цій заборгованості склали К2%=0,6%.
Угрудні 2006 р. обсяг реалізації товару підприємства збільшився на К3%=8,2 упорівнянні з попереднім місяцем, однак на умовах відстрочки платежу на 1 місяцьбуло реалізовано К4 %=5,0%. Дебіторська заборгованість, що виникла у результатінеторгових операцій підприємства та підлягала погашенню у грудні склала ДЗ2=3210 грн. Неплатежі по торговій дебіторській заборгованості склали К5%=0,8%, апо неторговій – К6%=0,7%. Кредитний рейтинг – К7=0,90, коефіцієнт стабільностігрошових потоків – К8=0,85, перспективність галузі – К9=0,93.
Овердрафтнадається на умовах плаваючої процентної ставки R%. При чому, для різнихтермінів користування кредитом встановлюється різна процентна ставка (табл.2.20).
Таблиця2.20 Ставки по овердрафтуТермі кредиту 17 днів 814 днів 1521 днів 2231 днів Ставка R, % R1 R1+2% R1+4% R1+6% Фактична ставка R,% 24,0% 26,0% 28,0% 30,0%
Динамікапроцентної ставки по овердрафту ідентична до ставки по стандартномукороткостроковому кредиту (табл.1.4).
Овердрафтомпідприємство користується в тому випадку, коли коштів на поточному рахунку невистачає для оплати поточних витрат. Проценти по овердрафту погашаютьсяодночасно з основною сумою боргу.
Розраховуємосукупні надходження на поточний рахунок підприємства в листопаді та грудні 2007р.
/>
/>
Розраховуємоліміт овердрафту:
/>
Таким чином, насічень 2007 року банком встановлюється ліміт овердрафтного кредиту дляпідприємства у розмірі 28 937 грн. На наступні місяці 2007 року, для якихрозраховується графік надходження та витрат коштів з розрахункового рахункупідприємства у 2007 році, ліміт овердрафту перераховується з врахуванням 2хостанніх місяців.
РОЗДІЛ3. ПЛАНУВАННЯ РІЧНОГО ГРАФІКУ ПЛАТЕЖІВ ПІДПРИЄМСТВА3.1 Етап 3. Складання графіку платежів
На основівихідних даних розділу 1 та запланованого графіку обслуговування кредитногоборгу, розрахованого в розділі 2, побудуємо попередній графік надходження тавитрат коштів з розрахункового рахунку підприємства та з’ясуємо необхідність,величину та строк залучення овердрафтних кредитів.
Складемо звіт прорух за поточним рахунком в січні місяці 2007 року (табл. 3.1).
Як видно знаведеного розрахунку, залишок на поточному рахунку в національній валютібільше нуля, тобто в січні підприємство не користується овердрафтом.
При розрахункуподатку на прибуток враховані всі доходи та витрати підприємства за звітнійперіод. Згідно з законами України [3], [4], податок на прибуток сплачується разв квартал за попередній період на протязі 10 днів з подання квартальноїдекларації, яка подається через 40 днів після закінчення кварталу, тобто строксплати:
- за 4квартал 2006 року – до 20 лютого 2007 року (40+10);
- за 1квартал 2007 року – до 20 травня 2007 року (40+10);
- за 2квартал 2007 року – до 20 серпня 2007 року (40+10);
- за 3квартал 2007 року – до 20 листопада 2007 року (40+10);
- за 4квартал 2007 року – до 20 лютого 2008 року (40+10);
Необхідновраховувати, що витрати, пов’язані з погашенням основної суми боргуздійснюються за рахунок прибутку після сплати податку, а процентні витративключаються у валові витрати підприємства.
Таблиця 3.1 Звітпро обороти за поточними рахунками за січень 2007 року
/>
Таблиця 3.2 Звітпро обороти за поточними рахунками за лютий 2007 /> />
року
Таблиця 3.3 Звітпро обороти за поточними рахунками за березень 2007 /> />
року
Таблиця 3.4 Звітпро обороти за поточними рахунками за квітень 2007 /> />
року
Таблиця 3.5 Звітпро обороти за поточними рахунками за травень 2007 /> />
року
Таблиця 3.6 Звітпро обороти за поточними рахунками за червень 2007 року
/>
Таблиця 3.7 Звітпро обороти за поточними рахунками за липень 2007 /> />
року
Таблиця 3.8 Звітпро обороти за поточними рахунками за серпень 2007 /> />
року
/> />
Таблиця 3.9 Звіт прообороти за поточними рахунками за вересень 2007 року
Таблиця 3.10 Звітпро обороти за поточними рахунками за жовтень /> />
2007 року
Таблиця 3.11 Звітпро обороти за поточними рахунками за листопад 2007 року
/>
Таблиця 3.12 Звітпро обороти за поточними рахунками за грудень 2007 /> />
року
Таблиця 3.13 Розрахунокпроцентного платежу по овердрафту за березень 2007, грн.Початок користування кредитом Закінчення використання кредиту Сукупна сума овердрафту Основна сума за розрахунковий період Стандартний термін Розрахунковий термін Штрафний термін Базова процентна ставка Розрахункова процентна ставка Процентний платіж 02.03 06.03 8 586,2 8 586,2 4 4 24,00% 24,00% 06.03 15.03 6385,9 6385,9 10 10 24,00% 26,00% 15.03 20.03 7 852,5 7 852,5 5 5 24,00% 24,00%
Разом
93,89
Таблиця 3.14 Розрахунокпроцентного платежу по овердрафту за травень 2007, грн.Початок користування кредитом Закінчення використання кредиту Сукупна сума овердрафту Основна сума за розрахунковий період Стандартний термін Розрахунковий термін Штрафний термін Базова процентна ставка Розрахункова процентна ставка Процентний платіж 20.05 23.05 4 215,7 4 215,7 3 3 24,00% 24,00% 8,32
Разом
8,32
Таблиця 3.15 Розрахунокпроцентного платежу по овердрафту за червень 2007, грн.Початок користування кредитом Закінчення використання кредиту Сукупна сума овердрафту Основна сума за розрахунковий період Стандартний термін Розрахунковий термін Штрафний термін Базова процентна ставка Розрахункова процентна ставка Процентний платіж 31.05 04.06 2459,2 2459,2 4 4 24,00% 24,00% 6,47 07.06 15.06 5531,4 5531,4 8 8 24,00% 30,00% 15.06 17.06 6997,9 6997,9 2 2 24,00% 30,00% 17.06 20.06 4028,8 4028,8 3 3 24,00% 30,00% 20.06 30.06 6876,7 6876,7 10 10 24,00% 30,00% 114,33
Разом
120,80
Таблиця 3.16 Розрахунокпроцентного платежу по овердрафту за липень 2007, грн. Початок користування кредитом Закінчення використання кредиту Сукупна сума овердрафту Основна сума за розрахунковий період Стандартний термін Розрахунковий термін Штрафний термін Базова процентна ставка Розрахункова процентна ставка Процентний платіж 01.07 12.07 25 596,5 25 596,5 12 12 12 24,00% 26,00% 218,8 01.07 12.07 25 596,5 25 596,5 12 48,00% 52,0% 437,60
Разом
656,4
3.2Аналіз результатів/> />
Таблиця 3.17 Оцінка прибутковостідіяльності підприємства варіант №4 за 2007 рік
Спільний аналізданих табл.3.1 – 3.12 показує, що станом на 01.01.2008 року показники наявностікоштів та боргів характеризуються наступним:
а) вексельно –авальний кредит повернутий та проценти сплачені;
б) кредит ЄБРР повернутийдостроково (на 1 місяць раніше) та проценти сплачені;
в) кредитний боргз рівня 124872 грн. станом на 01.01.2007 становить 0 грн. станом на 01.01.2008року;
г) сальдо коштівна гривневому розрахунковому рахунку з рівня 1516,0 грн. станом на 01.10.2007року зросло до рівня 46 254,19 грн. станом на 01.01.2008 року;
д) сальдо коштівна валютному розрахунковому рахунку з рівня 255 дол. США станом на 01.10.2007року знизилось до рівня 54,35 дол. США станом на 01.01.2008 року;
е) чистийприбуток підприємства за 2007 рік становить 140 802 грн., рентабельність продаж(валового доходу) становить 28,3%.
ВИСНОВКИ
Згідно ззавданням курсової роботи проведений аналіз ефективності залучення кредитнихкоштів для придбання необхідного обладнання підприємству варіант №4 показав, щонайнижчий рівень собівартості кредиту в вексельно-авальному кредиті (18,71%),але суми авальованих векселів, які є у підприємства нестає для повної суминеобхідного кредиту. У валютного кредиту ЄБРР другі за рангом показникисобівартості кредиту (19,25%), але застави, яка є у підприємства у виглядіактивів, нестає також для повної суми кредиту.
Таким чином, зарезультатами проведено аналізу в курсовій роботі був вибраний комбінованийкредит:
- валютнийкредит ЄБРР, який виданий під 100% наявної застави активів;
- додатковийвексельно-авальний кредит з заставою тільки векселя №3 з строком погашення15.12.2007 року;
Розрахункова собівартістькомбінованого кредиту становить – 19,69%.
Спільний аналізпомісячних графіків руху грошових коштів за 2007 рік на гривневому та валютномурозрахунковому рахунках підприємства варіант №4 з врахуванням вихідних даних понадходженням і витратам підприємства, а також врахуванні надходження коштів відпогашення векселів показав, що станом на 01.01.2008 року показники наявностікоштів та боргів характеризуються наступним:
а) вексельно –авальний кредит повернутий та проценти сплачені;
б) кредит ЄБРР повернутийдостроково (на 1 місяць раніше) та проценти сплачені;
в) кредитний боргз рівня 124872 грн. станом на 01.01.2007 становить 0 грн. станом на 01.01.2008року;
г) сальдо коштівна гривневому розрахунковому рахунку з рівня 1516,0 грн. станом на 01.10.2007року зросло до рівня 46 254,19 грн. станом на 01.01.2008 року;
д) сальдо коштівна валютному розрахунковому рахунку з рівня 255 дол. США станом на 01.10.2007року знизилось до рівня 54,35 дол. США станом на 01.01.2008 року;
е) чистийприбуток підприємства за 2007 рік становить 140 802 грн., рентабельність продаж(валового доходу) становить 28,3%.
СПИСОКВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ1. ЗАКОН УКРАЇНИ «Про банки і банківську діяльність» від7 грудня 2000 року N 2121III // Із змінами і доповненнями, внесеними Законами Українистаном від 27 квітня 2007 року N 997V Комп’ютерназаконодавчо-довідкова система законодавства України “Лігазакон”, 20072. ЗАКОН УКРАЇНИ „Про заставу” від 2жовтня 1992 року N 2654XII // Із змінами і доповненнями, внесеними ЗаконамиУкраїни станом від 27 квітня 2007 року N 997V Комп’ютерна законодавчо-довідковасистема законодавства України “Лігазакон”, 2007
3. Закон України “Про порядокпогашення зобов'язань платників податків перед бюджетами і державними цільовимифондами // Закон України від 21.12.2000 № 2181ІІІ (Із змінами і доповненнями,внесеними Законами України станом від 23 червня 2005 р. N 2711IV )
4. Закон України „Про оподаткуванняприбутку підприємств” // від 22 травня 1997 р. N 283/97ВР (станом змін відвід 7 липня 2005 р. N 2771IV )5. ДЕКРЕТ КАБІНЕТУ МІНІСТРІВ УКРАЇНИ «Про системувалютного регулювання і валютного контролю” від 19 лютого 1993 року N 1593 //Із змінами і доповненнями, внесеними Законами України та Господарськимкодексом України від 23 лютого 2006 року N 3509IV Комп’ютерназаконодавчодовідкова система законодавства України “Лігазакон”, 20076. Інструкція з бухгалтерського обліку кредитних,вкладних (депозитних) операцій та формування і використання резервів підкредитні ризики в банках України // Постанова Правління Національного банкуУкраїни від 15 вересня 2004 року N 435 Комп’ютерна законодавчо-довідковасистема законодавства України “Лігазакон”, 2007
7. Аналіз банківської діяльності:Підручник / А.М.Герасимович та ін.; За ред. А.М.Герасимовича. — К.: КНЕУ,2003.— 599 с.
8. Банківські операції:Підручник / За ред. А. М. Мороз. — К.: КНЕУ, друге видання. — 2002. — 476 с.
9. Банківські операції:Підручник/ А.М.Мороз, М.І.Савлук, М.Ф.Пуховкіна та ін.; За ред.драекон.наук, проф.А.М.Мороза. К.: КНЕУ, 2000. 384с.
10. Банки и банковскиеоперации: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи,ЮНИТИ, 1997. 471 с.
11. Гриджук Д.М.Забезпечення кредитних зобов«язань у діяльності банків/ Д.М.Гриджук,В.О.Олійник. Київ: Істина, 2001. 256с.
12. Гроші та кредит: Підручник /За ред. проф. М. І. Савлука. — К.: КНЕУ, 2002. — 578 с.
13. Економіка підприємства:Підручник/ Ред. С.Ф. Покропивний. 3тє вид., без змін. К.: КНЕУ, 2006. 528 с. (До100річчя Київського національного економічного університету)
14. Коцовська Р.,Ричаківська В та інш. Операції комерційних банків – Львів: ЛБІ НБУ, 2001 – 276с.
15. Крамаренко Г.О., Чорна О.Є.Фінансовий менеджмент. Киів: Центр навчальної літератури, 2006р. 520с.
16. Лагутин В.Д.Кредитование: теория и практика. Учебное пособие. 3 –е изд. К.: «Знание»,2002. 215 с.
17. Фінанси підприємств: Підручник /Кол. авт. під кер. проф. А. М. Поддєрьогіна. – К.: КНЕУ, 2004. 546 с.
18. Фінансовий менеджмент:Підручник/Кер. кол. авт. і наук. ред проф.А.М.Поддєрьогін. К.: КНЕУ, 2005. 536с.
19. Шевченко Р. І.Банківські операції: Навч.метод. посіб. для самост. вивч.дисципліни /Київський національний економічний унт К.: КНЕУ, 2003. – 276с.
20. Шевченко Р. І. Кредитування іконтроль: Навч.метод. посібник для самостійного вивчення дисципліни /Київський національний економічний унт. К.: КНЕУ, 2002. 183с.