--PAGE_BREAK--
Прибыль от продаж = выручка — себестоимость производственная
П= 180085 – 139418 = 40667
П= В1 — С0= 241802 — 139418 = 102384
Пв = П— П= 102384 — 40667 = 61717
П1 = В1 — С1 = 241802 – 173466 = 68336
Пс= П1 -П= 68336 — 102384 = -34048
По результатам факторного анализа прибыли от продаж видно, что прибыль от продаж увеличилась на 68%, что в первую очередь, связано с увеличением выручки на 152% и снижением себестоимости производственной на 84%. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с опережающем ростом выручки по сравнению с себестоимостью производственной.
1.1.3 Анализ операционных доходов и расходов
Результат анализа операционных доходов и расходов
Таблица 7
Показатель
Абсолютные величины, тыс. руб.
Изменения
На начало года
На конец года
в абсолютных величинах, т.р.
в относительных величинах,
± %
1
2
3
4
5
1. Прочие доходы, в т.ч.:
2066699
1734648
-332051
-16,1
1.1. проценты к получению
4209
2045
-2164
-51,4
1.2. доходы от участия в других организациях
18
1363066
1363048
7572488,9
1.3. прочие операционные доходы
1782106
206268
-1575838
-88,4
1.4. внереализационные доходы
280366
163269
-117097
-41,8
2. Прочие расходы, в т.ч.:
1984560
380842
-1603718
-80,8
2.1. проценты к уплате
-
-
-
-
2.2. прочие операционные расходы
1702929
185520
-1517409
-89,1
2.3. внереализационные расходы
281631
195322
-86309
-30,6
3. Сальдо прочих доходов и расходов
82139
1353806
1271667
1548,2
4. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи.
31067
24137
-6930
-22,3
5. Скорректированное сальдо прочих доходов и расходов.
В целом, сальдо операционных доходов и расходов увеличилось в 16 раз. В первую очередь, это связано со снижением прочих операционных доходов на 89%, а также с увеличением доходов от участия в других организациях в 75000 раз. Это связано с увеличением полученных дивидендов организацией от своих дочерних компаний. Поэтому, резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением доходов от участия в других организациях и превышением операционных доходов над расходами.
1.1.4 Анализ внереализационных доходов и внереализационных расходов
Результат анализа внереализационных доходов и внереализационных расходов
Таблица 8
Показатель
Абсолютное значение
Изменение
на начало года
на конец года
абсолютное, т.р.
относительное, %
1
2
3
4
5
1. Внереализационные доходы
280366
163269
-117097
-41,77
1
2
3
4
5
2. Внереализационные расходы
281631
195322
-86309
-30,65
3. Сальдо внереализационных доходов и расходов
-1265
-32053
-30788
2433,83
4. Налоговые и др. платежи
29823
22759
-7064
-23,69
5. Скорректированное сальдо
-31088
-54812
-23724
76,31
По представленным данным в таблице видно, что сальдо внереализационных доходов и расходов увеличились по сравнению с началом периода в 25 раз, причем в отрицательную сторону. Такое значение, прежде всего, связано со снижением внереализационных доходов на 41% и внереализационных расходов на 30% соответственно. После уплаты налогов в начале периода, скорректированное сальдо внереализационных доходов и расходов снизилось. Это свидетельствует о том, что организации нужно эффективнее работать в будущем и увеличивать внереализационные доходы и снижать внереализационные расходы.
1.2 Анализ относительных финансовых результатов
Анализ относительных финансовых результатов включает в себя расчет показателей рентабельности деятельности организации за начальный и отчетный периоды, проведение факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной и трехфакторной моделей.
1.2.1 Расчет показателей рентабельности организации
Рентабельность активов = чистая прибыль / активы
Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль/внеоборотные активы
Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль/оборотные активы
Рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка
Рентабельность продукции = чистая прибыль / полная себестоимость
Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собственный капитал
Результат расчета показателей рентабельности организации
Таблица 9
Показатель
Предыдущий период
Отчетный период
Абсолютное изменение
1. Рентабельность активов
1,60
20,90
19,30
2. Рентабельность внеоборотных активов
2,80
30,10
27,30
3. Рентабельность оборотных активов
3,80
68,20
64,40
4. Рентабельность продаж
51,60
578,70
527,10
5. Рентабельность продукции
66,70
806,70
740,00
6. Рентабельность собственного капитала
1,70
25,50
23,80
Рентабельность – относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции. Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.
Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.
Проведем анализ каждого показателя рентабельности подробнее.
1. Рентабельность активов.
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота. В начале периода данный показатель составляет 1,6%. В отчетном периоде этот показатель на много увеличивается и составляет 20%, что характеризует достаточную рентабельность вложений в предприятие.
2. Рентабельность продукции.
На начало периода рентабельность продукции = 66,7%, а уже на конец периода она увеличилась в 12 раз и составила 806,7%.
Этот показатель характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий. Применение показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчётах, при контроле за прибыльностью отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.
3. Рентабельность продаж.
В начале года рентабельность продаж = 51,6%, что свидетельствует о достаточно эффективном использовании капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе. А в отчетном году – увеличивается в 11 раз и равна 578%. Здесь предприятие на много эффективнее использует свой капитал.
4. Рентабельность собственного капитала.
Этот показатель занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров.
На начало периода рентабельность собственного капитала составляет 1,7%, а на конец периода – 25%. Чем выше данный показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.
1.2.2 Факторный анализ рентабельности активов
1.2.2.1 Факторный анализ рентабельности активов на основе двухфакторной модели
Рентабельность активов = рентабельность продаж * коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов = выручка / активы
Результат факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной модели
Таблица 10
Показатель
Предыдуший период
Отчетный
период
Влияние фактора на результат
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,
%
1. Рентабельность продаж
51,60
578,70
63,24
1020,06
2. Коэффициент оборачиваемости
активов
0,12
0,17
28,96
467,03
3. Рентабельность активов
6,20
98,40
92,20
1487,10
Коэффициент оборачиваемости активов выражает скорость оборота всех средств предприятия.
В целом, рентабельность активов по сравнению с началом периода увеличилась в 16 раз, что свидетельствует о том, что рентабельность вложений в предприятие была достаточной. Что связано с увеличением рентабельности продаж в 11 раз.
1.2.2.2 Факторный анализ рентабельности активов на основе трехфакторной модели
Рентабельность активов = Рентабельность продаж / (1 / Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов + 1/Коэффициент оборачиваемости оборотных активов)
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = выручка / внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = выручка / оборотные активы
Результат факторного анализа рентабельности активов на основе трехфакторной модели
Таблица 11
Показатель
Предыдущий период
Отчетный период
Влияние фактора на результат
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,
%
1. Рентабельность продаж
51,60
578,70
15,38
1025,25
2. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
0,05
0,05
0
0
3. Коэффициент
оборачиваемости
внеоборотных
активов
0,07
0,12
3,52
234,75
4. Рентабельность активов
1,50
20,40
18,90
1260
Поведя факторный анализ трехфакторной модели, можно увидеть следующую тенденцию. Рентабельность активов по сравнению с началом периода увеличилась в 13 раз за счет увеличения рентабельности продаж в 11 раз.
2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Анализ движения денежных средств включает в себя проведение анализа поступлений и расходов денежных средств и анализа изменения остатков денежных средств.
2.1 Анализ поступления денежных средств
Результат анализа поступления денежных средств
Таблица 12
Показатель
Абсолютное значение, тыс.руб.
Изменение
Начало периода
Конец периода
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,
%
1.Поступление денежных средств
по основной деятельности
15842832
20990504
5147672
32,49
2.Поступление денежных средств
по инвестиционной деятельности
1764830
1607752
-157078
-8,90
3.Итого поступления
денежных средств
17607662
22598256
4990594
28,34
В целом, по сравнению с началом периода поступления денежных средств увеличились на 28%. В первую очередь такое изменение связано с тем, что положительную роль сыграли поступления денежных средств по обычной деятельности, возросшие на 32%. На этот рост повлияли поступления от целевого финансирования и продажи иностранной валюты. Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности наоборот снизились почти на 9%. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности должны быть связаны с увеличением поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности.
2.2 Анализ расходов денежных средств
Результат анализа расходов денежных средств
Таблица 13
Показатель
Абсолютное значение, тыс.руб.
Изменение
Начало периода
Конец периода
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,%
1.Расходование денежных средств по основной деятельности
16249747
21412107
5162360
31,77
2.Расходование денежных средств по инвестиционной деятельности
1363049
1400289
37240
2,73
3.Итого расходование
денежных средств
17612796
22812396
5199600
29,52
В целом, по сравнению с началом периода расходы денежных средств организации увеличились на 29%. Что в первую очередь связано ростом расходов денежных средств по основной деятельности. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличились, на не на много (2,7%). Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности должны быть связаны с увеличением расходов денежных средств по инвестиционной деятельности.
2.3 Анализ остатка денежных средств
Таблица 14
Показатель
Абсолютное значение, тыс.руб.
Изменение
Начало периода
Конец периода
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,
%
1. Остаток денежных средств на начало периода
31299
244964
213665
682,7
2. Сальдо денежных средств по обычной деятельности
-406915
-421603
-14688
3,6
3. Сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности
401781
207463
-194318
-48,4
4. Общая сумма изменений
денежных средств
26165
30824
4659
17,8
В целом, общее изменение денежных средств составило 17%. Не смотря на то, что сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности снизилось на 48%, в первую очередь на общее изменение повлияло увеличение остатка денежных средств на начало периода: на 682%.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Для анализа большой интерес представляет исследование чистых активов организации, которые показывают реальный размер средств, на которые могут рассчитывать собственники в случае, если организация рассчитается по всем долгам.
3.1 Трансформация бухгалтерского баланса
3.1.1 Активы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса
Таблица 15
Показатель
Абсолютное значение, тыс.руб.
Структура,%
Изменение
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
Абсолютное, тыс.руб.
Отн-ое,
%
1. Оборотные активы:
1.1 Денежные средства
59580
54628
2,46
2,67
-4952,00
-8,31
1.2 Краткосрочные финансовые вложения
1800228
259388
74,26
12,67
-1540840,00
0,00
1.3 Дебиторская задолженность
563606
1733603
23,25
84,65
1169997,00
207,59
1.4 НДС
660
265
0,03
0,01
-395,00
-59,85
1.5Трансформированые запасы
9
6
0,00
0,00
-3,00
-33,33
Итого оборотные
активы
2424083
2047890
100,00
100,00
-376193,00
-15,52
2. Внеоборотные активы:
2.1 Долгосрочная дебиторская
задолженность
943
857
0,03
0,02
-86,00
-9,12
2.2 Краткосрочные финансовые
вложения
3282262
4635379
99,69
99,83
1353117,00
41,23
2.3 Нематериальные активы
150
150
0,00
0,00
0,00
0,00
2.4 Основные
средства
8958
6704
0,27
0,14
-2254,00
-25,16
Итого внеоборотные активы
3292313
4643090
100,00
100,00
1350777,00
41,03
Итого баланс
5716396
6690980
974584,00
17,05
3.1.2 Пассивы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса
Таблица 16
Показатель
Абсолютное значение, тыс.руб.
Структура,%
Изменение
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
Абсолютное, тыс.руб.
Отн-ое,
%
1. Заемные средства:
1.1 Кредиторская задолженность
291304
1173632
90,98
97,62
882328,00
302,89
1.2 Задолженность
учредителям
по выплате доходов
28897
28608
9,02
2,38
-289,00
-1,00
Итого скорректированные заемные средства
320201
1202240
100,00
100,00
882039,00
275,46
2. Реальный
собственный капитал:
2.1 Уставный капитал
47250
47250
0,88
0,86
0,00
0,00
2.2 Добавочный капитал
2260764
2260326
41,90
41,18
-438,00
-0,02
2.3 Резервный капитал
7087
7087
0,13
0,13
0,00
0,00
2.4Нераспределенная
прибыль
3081094
3174077
57,10
57,83
92983,00
3,02
Итого реальный
собственный капитал
5396195
5488740
100,00
100,00
92545,00
1,72
Итого баланс
5716396
6690980
974584,00
17,05
3.2. Анализ имущества предприятия
3.2.1.Анализ динамики и структуры общей суммы активов
Результаты анализа динамики и структуры общей суммы активов
Таблица 17
Показатель
На начало
года, тыс.руб.
На конец года, тыс.руб.
Изменение
Структура
Абс-ое, тыс.руб.
Отн-ое,
%
На начало года, %
На конец
года, %
Изменение в структуре
1.Оборотные
активы
2424083
2047890
-376193
-15,52
42,41
30,61
-11,80
2. Внеоборотные активы
3292313
4643090
1350777
41,03
57,59
69,39
11,80
Баланс
5716396
6690980
974584
17,05
100
100
коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов
0,74
0,44
-0,30
-40,10
Анализируя имущество предприятия, видно, что общая сумма активов изменилась на 17%. В первую очередь, это связано с увеличением внеоборотных активов предприятия (на 41%). Наибольший удельный вес в общей структуре активов занимают внеоборотные активы. По сравнению с началом года, удельный вес оборотных активов в общей сумме активов на конец года снизился, а удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов по сравнению с началом года увеличился.
3.2.2 Анализ внеоборотных активов
Результаты анализа внеоборотных активов
Таблица 18
Показатель
На начало года, тыс.руб.
На конец
года, тыс.руб.
Изменение
Структура
Абс-ое, тыс.руб.
Отн-ое,
%
На начало года, %
На конец года, %
1.Долгосрочная
дебиторская
задолженность
943
857
-86
-9,12
0,03
0,02
2. Долгосрочные финансовые
вложения
3282262
4635379
1353117
41,23
99,69
99,83
2.1. Инвестиции
в дочерние общества
26396
26396
0
0,00
2.2. Инвестиции в зависимые общества
1740011
3103128
1363117
78,34
2.3. Прочие ДФВ
1515855
1505855
-10000
-0,66
3.Нематериальные
активы
150
150
0
0,00
0,00
0,00
4. Основные
средства
8958
6704
-2254
-25,16
0,27
0,14
5. Итого
внеоборотные
активы
3292313
4643090
1350777
41,03
100,00
100,00
В целом, внеоборотные активы увеличились на 41 %. В первую очередь, это произошло за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений. А на это, в свою очередь, повлияло увеличение инвестиций в зависимые общества. На увеличение внеоборотных активов также оказывает положительное влияние уменьшение долгосрочной дебиторской задолженности на 9,1 %, а уменьшение основных средств на 25,2 % будет оказывать отрицательное влияние на общую сумму внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в общей структуре внеоборотных активов занимают долгосрочные финансовые вложения. Незначительный удельный вес в общей структуре внеоборотных активов занимают долгосрочная дебиторская задолженность и нематериальные активы.
3.2.3 Анализ оборотных активов организации
Результаты анализа оборотных активов организации
Таблица 19
Показатель
На
начало года, тыс.руб.
На
конец года, тыс.руб.
Изменение
Сруктура
Абс-ое, тыс.руб.
Отн-ое,
%
На начало года, %
На конец
года, %
1. Денежные средства
59580
54628
-4952
-8,31
2,46
2,67
2. Краткосрочные финансовые вложения
1800228
25938
-1540840
-85,59
74,26
12,67
3. Дебиторская задолженность, в т.ч.:
563606
1733603
1169997
207,59
23,25
84,65
3.1 Покупатели и заказчики
4087
3039
-1048
-25,64
3.2 Авансы выданные
24956
23878
-1078
-4,32
3.3 Прочие дебиторы
534563
1706686
1172123
219,27
4. Запасы, в т.ч.:
9
6
-3
-33,33
5. НДС
660
265
-395
-59,85
0,03
0,01
6. Итого оборотные активы
2424083
2047890
-376193
-15,52
100,00
100,00
доля материальных оборотных активов
0,0
0,0
0,0
доля средств в расчетах
23,3
84,7
61,4
доля денежных средств и их эквивалентов
76,7
15,3
-61,4
В целом, оборотные активы снизились на 15,5 %. В первую очередь, это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности на 207,6 % и уменьшения краткосрочных финансовых вложений (в первую очередь) на 85,6 %, а также уменьшения запасов на 33,3 % и денежных средств на 8,3 %. По сравнению с началом года, удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов на конец года значительно снизился с 74,3 % до 12,7 %. По сравнению с началом года, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на конец года, наоборот, увеличился 23,3 % до 84,7 %. Незначительный удельный вес в общей структуре оборотных активов занимают запасы и налог на добавленную стоимость.
Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением дебиторской задолженности, а также с увеличением запасов и денежных средств.
3.3. Анализ источников формирования капитала организации
3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала
Результаты анализа динамики и структуры капитала
Таблица 20
Показатель
На начало года, т.р.
На конец года, т.р.
Изменение
Структура
Абсолютное, т.р.
Относительное,%
На начало года,%
На конец года,%
1.Реальный
собственный
капитал
5396195
5488740
92545
1,7
94,4
82,0
2.Скорректированные заемные средства
320201
1202240
882039
275,5
5,6
18,0
БАЛАНС
5716396
6690980
974584
17,0
100,0
100,0
Коэффициент автономии
0,9
0,8
-0,1
Коэффициент соотношения собственных средств и заемных средств
0,1
0,2
0,1
При анализе источников формирования капитала организации видно, что капитал организации увеличился на 1,7 %. В первую очередь, это связано со значительным увеличением скорректированных заемных средств на 275,5 %. Наибольший удельный вес в общей структуре капитала организации занимает реальный собственный капитал. По сравнению с началом года, удельный вес реального собственного капитала в общей сумме капитала предприятия на конец года снизился с 94,4 % до 82 %. По сравнению с началом года, удельный вес скорректированных заемных средств в общей сумме капитала на конец года, наоборот, увеличился 5,6 % до 18 %.
3.3.2 Анализ реального собственного капитала предприятия
Результаты анализа реального собственного капитала предприятия
продолжение
--PAGE_BREAK--
Таблица 21
Показатель
На
начало
года, т.р.
На
конец
года,
т.р.
Изменение
Структура
Абсолютное,
т.р.
Относите
льное,%
На
начало года,%
На
конец
года,%
1. Уставный капитал
47250
47250
0,0
0,9
0,9
2. Добавочный капитал
2266991
2266991
0,0
42,0
41,3
3. Резервный капитал
7087
7087
0,0
0,1
0,1
4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
3081094
3174077
92983
3,0
57,1
57,8
Отрицательные корректировки
5. Расходы будущих периодов
4127
3225
-902
-21,9
0,1
0,1
6. Отложенные налоговые активы
2100
3440
1340
63,8
0,0
0,1
ИТОГО РЕАЛЬНЫЙ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
5396195
5488740
92545
1,7
100,0
100,0
В целом, реальный собственный капитал увеличился незначительно на 1,7 %. В первую очередь, это связано с незначительным увеличением нераспределенной прибыли, всего на 3 %. Отрицательное влияние на реальный собственный капитал оказывает увеличение отложенных налоговых активов на 63,8 %. Изменения уставного, добавочного, резервного капитала не произошло. Наибольший удельный вес в общей структуре реального собственного капитала организации занимают добавочный капитал и нераспределенная прибыль (по сравнению с началом года, их удельный вес на конец года увеличился). Незначительный удельный вес в общей структуре реального собственного капитала организации занимают расходы будущих периодов и отложенные налоговые активы.
Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с наращиванием объема добавочного и резервного капитала и увеличением нераспределенной прибыли.
3.3.3 Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации
Результаты анализа состава и структуры скорректированных заемных средств организации
Таблица 22
Показатель
На начало года, т.р.
На конец года, т.р.
Изменение
Структура
абсолютное, т.р.
относите-льное,%
На начало года,%
На конец года,%
1. Кредиторская задолженность, в том числе:
291304
1173632
882328
302,9
91,0
97,6
1.1 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
51
139
88
172,5
0,0
0,0
1.2 Задолженность по налогам и сборам
671
-
-671
-100,0
0,2
0,0
1.3 Прочие кредиторы
288664
1173493
884829
306,5
99,1
100,0
1.4 Авансы полученные
1918
-
-1918
-100,0
0,7
0,0
2. Задолженность участникам по выплате доходов
28897
28608
-289
-1,0
9,0
2,4
ИТОГО СКОРРЕКТИРОВАН-НЫХ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
320201
1202240
882039
275,5
100
100
В целом, общая сумма скорректированных заемных средств увеличилась на 275,5 %. В первую очередь, это связано с увеличением кредиторской задолженности на 302,9 %. А на это, в свою очередь повлияло, увеличение выплат прочим кредиторам на 306,5 %. Отрицательное влияние на общую сумму скорректированных заемных средств оказывает снижение кредиторской задолженности, в плане уменьшения авансов полученных на 100 %. Наибольший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств организации занимает кредиторская задолженность (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года увеличился). Меньший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств организации занимает задолженность участникам по выплате доходов (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года снизился).
Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением кредиторской задолженности.
3.3.4 Анализ относительных показателей структуры капитала организации
Результат анализа относительных показателей структуры капритала организации
Таблица 23
Показатель
Значение
Изменение
На
начало
года, т.р.
На
конец
года, т.р.
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,%
1. коэффициент накопления
собственного капитала
57,20
57,90
0,70
101,22
2. коэффициент соотношения
краткосрочных обязательств и
долгосрочного капитала
10,39
21,90
11,51
210,78
продолжение
--PAGE_BREAK--На основании таблицы можно сделать вывод о достаточности величины реального собственного капитала.
3.4. Анализ финансовой устойчивости
3.4.1 Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные таким образом чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, а разница между ним и уставным капиталом является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Расчетные данные представлены в таблице 24
3.4.1.1 Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала
Результат анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала
Таблица 24
Показатель
На
начало года, тыс.руб.
На
конец года, тыс.руб.
Изменение
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,
%
1. Добавочный капитал
2266991
2266991
0
0
2. Резервный капитал
7087
7087
0
0
3.Нераспределенная
прибыль
3081094
3174077
92983
3,02
4. Итого прирост собственного
капитала после образования
предприятия
5355172
5448155
92983
1,7
Отрицательные корректировки
5. Отложенные налоговые
активы
2100
3440
1340
63,8
6. Отвлечение собственного
капитала
2100
3440
1340
63,8
7. Разница между реальным
собственным капиталом и
уставным капиталом
5353072
5444715
91643
1,7
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников. Проведя анализ, мы видим, что в предыдущем периоде разница резервного собственного капитала составила 5353072 тысячи рублей, а в отчетном периоде эта сумма достигла 5444715 тысяч рублей. Следовательно, изменение разницы собственного и уставного капитала организации составила 91643 тысячи реблей. Так как разница положительна, значит организация работает эффективно.
3.4.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. Данные представлены в таблице 25
3.4.2.1 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами
Результат анализа обеспеченности собственными оборотными средствами
Таблица 25
Показатель
На
начало
года, тыс.руб.
На
конец года, тыс.руб.
Изменение
Абсолютное
тыс.руб.
Относительне
%
1. Величина собственных
оборотных средств
2103882
845650
-1258232
-59,81
2. Долгосрочные источники
формирования запасов
2103882
845650
-1258232
-59,81
3. Общая величина основных
источников формирования запасов
2424083
2047890
-376193
-15,52
4. Излишек или недостаток
собственных оборотных средств
2103873
845644
-1258229
-59,81
5. Излишек или недостаток
долгосрочных источников
формирования запасов
2103873
845644
-1258229
-59,81
6. Изилишек или недостаток
общей величины основных
источников формирования запасов
2424074
2047884
-376190
-15,52
Определение типа финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая
устойчивость
2. Нормальная финансовая
устойчивость
x
3. Неустойчивое финансовое
состояние
x
4. Кризисное финансовое
состояние
Финансовые коэффициенты
1. Коэффициент
маневренности
0,39
0,15
-0,24
-60,48
2. Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
233764,67
140941,67
-92823,00
-39,71
3. Ккоэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
оборотными средствами
0,87
0,41
-0,45
-52,42
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Проведя анализ, мы видим, что неустойчивое состояние наблюдается в недостатке собственных основных средств и в недостатке долгосрочных источников формирования запасов в отчетном периоде. Все показатели очень ухудшились, по сравнению с предыдущим периодом.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами, но в отчетном периоде он составляет -0,5. Коэффициент обеспеченности запасами также приобрел отрицательное значение в отчетном периоде. Коэффициент обеспеченности оборотными активами собственных основных средствпоказывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Так как он отрицателен в отчетном периоде, мы можем сделать вывод о не стабильном финансовом положении организации.
3.4.3 Анализ платежеспособности
Ликвидность предприятия выступает в качестве проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая ликвидность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Их динамика представлена в таблице 26
Результат анализа платежеспособности
Таблица 26
Показатель
На
начало
года,
тыс.руб.
На
конец
года, тыс.руб.
Изменение
Абсолютное, тыс.руб.
Относительное,
%
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности > 0,2
5,80
0,26
-5,54
-95,52
2. Коэффициент промежуточной
ликвидности > 0,7
7,57
1,70
-5,87
-77,54
3. Коэффициент покрытия > 2
7,57
1,70
-5,87
-77,54
Платежеспособность — важнейший показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В отчетном периоде данный коэффициент снизился на 95%. Что говоритоб опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств. В отчетном периоде он равен 1,7. Однако это значение может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В текущем периоде он равен 1,7. Это значение мало. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом величина этого запаса сомнительна.
3.5 Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации
Результаты оценки эффективности использования ресурсов и капитала организации
Таблица 27
Показатель
На начало
года, т.р.
На конец года,
т.р.
Изменение
абсолютное, т.р.
относительное, %
1
2
3
4
5
1. Оборачиваемость всех активов
0,0
0,0
0,0
0,0
2. Оборачиваемость внеоборотных активов
0,1
0,1
0,0
0,0
3. Срок использования внеоборотных активов (продолжительность оборота)
3650
3650
0,0
,0
4. Оборачиваемость оборотных активов
0,1
0,1
0,0
0,0
5. Срок одного оборота оборотных активов в днях
3650
3650
0,0
0,0
6. Эффективность использования ресурсного потенциала
0,1
0,1
0,0
0,0
7. Оборачиваемость запасов
15490,9
28701,7
13210,8
85,3
8. Срок одного оборота запасов в днях
0,0
0,0
0,0
,0
9. Оборачиваемость дебиторской задолженности
0,3
0,4
0,1
34,3
10. Срок одного оборота дебиторской задолженности в днях
1216,7
912,5
-304,2
-25,
11. Продолжительность операционного цикла
1216,7
912,5
-292,1
-25,5
12. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
0,1
0,8
0,7
695,2
1
2
3
4
5
13. Срок одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях
3650
456,3
-3193,7
-87
14. Оборачиваемость кредиторской задолженности
0,6
0,2
-0,4
-66,7
15. Срок одного оборота кредиторской задолженности в днях
608,3
1825
1216,7
200,
16. Оборачиваемость всех обязательств
0,6
0,2
-0,4
-64,2
17. Срок одного оборота всех обязательств в днях
608,3
1825
1216,7
200,0
По результатам оценки эффективности использования ресурсов и капитала организации видно, что оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, денежных средств увеличивается. Оборачиваемость кредиторской задолженности и всех обязательств снижается. продолжение
--PAGE_BREAK--