--PAGE_BREAK--1 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «АГИДЕЛЬ» 1.1 Краткая характеристика ООО «Агидель»
Общество с ограниченной ответственностью «Агидель», именуемое в дальнейшем «Общество» учреждено Решением участника 07.06.2006 года и действует в соответствии сГражданским Кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее по тексту — Федеральный закон), иными нормативными актами Российской Федерации.
Полное фирменное наименование общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Агидель». Действия общество осуществляет на основании Устава (Приложение 1).
Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «Агидель».
Место нахождения общества определяется местом его государственной регистрации – Пермский край, с. Частые, ул. Советская, д. 35. Место постоянного нахождения общества — Пермский край, с. Частые, ул. Советская, д. 35. Почтовый адрес общества совпадает с его юридическим адресом
Общество является юридическим лицом. Общество и создано без ограничения срока действия.Общество имеет круглую печать, содержащую полное фирменное наименование и указание на место нахождения общества. Общество имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, банковский счети штампы, может создавать филиалы и открывать представительства как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами.
Основной целью Общества является получение прибыли. Деятельность общества направлен также на создание дополнительных рабочих мест, в том числе лиц с пониженной трудоспособностью, сокращениебезработицы, развитие социальной инфраструктуры села.
Основными видами деятельности по согласно ЕГРЮЛ ООО «Агидель» являются оказание услуг в сфере общественного питания. Также, согласно выписке из Единого государственного реестра юридических лиц Общество вправе заниматься и использует следующие виды деятельности:
Услуги по организации досуга включают:
— организацию музыкального обслуживания;
— организацию проведения концертов, программ, варьете.
В кафе «Агидель» организуются обслуживание приемов, семейных торжеств, банкетов, проведение тематических вечеров.
Директор общества является единоличным исполнительным органом общества и избирается общим собранием на срок один год. С Директором заключается договор (контракт), который подписывает лицо, уполномоченное на то общим собранием участников или председательствующий на этом собрании участник.
Директор может быть избран также не из числа участников общества.
Директор отвечает за организацию и осуществление мероприятий по гражданской и мобилизационной подготовке, организации воинского учета, несет персональную ответственность за сохранность архивной документации, в том числе по личному составу, а также за передачу архивной документации в соответствующие государственные органы в случае ликвидации общества.
Исходя из данных таблицы 1 можно сделать вывод, что в административном отделе предприятия задействовано 5 человек, что составляет 13,2 % от общей численности сотрудников.
На основном производстве задействовано 6 человек, что составляет
60,4 % от общей численности сотрудников.
Во вспомогательном производстве задействовано 9 человек, таким образом здесь задействовано 23,2 % от общей численности сотрудников.
Таблица 1 — Данные об отделах ООО «Агидель»
Отделы
Должности
Количество работников
Административный отдел
Директор
1
Администратор
1
Заведующий производством
1
Главный бухгалтер
1
Бухгалтер-кассир
1
Отдел производства
Повара
3
Кухонные рабочие
3
Вспомогательный отдел
Официанты
5
Охрана
2
Уборщики зала
2
К функциям административного отдела относится контроль за деятельностью предприятия, организация труда и материально- технического производства, организация бесперебойности производственного процесса.
К основным функциям отдела производства относятся обеспечение бесперебойной работы и отчетность перед административным отделом.
К основным функциям вспомогательного отдела относятся сохранность средств, вверенных им, бесперебойная работа и отчетность перед аппаратом управления.
В ООО «Агидель» применяется повременно — премиальная плата труда, по способу начисления применяется почасовая и помесячная.
Заработная плата начисляется исходя из тарифной ставки за час и фактически отработанного времени, которое отмечается в табелях учета рабочего времени. Для водителей данные за отработанное время берутся из путевых листов, в которых ежедневно отмечается количество отработанных часов.
продолжение
--PAGE_BREAK--
Рисунок 1 — Структура управления предприятием
В табеле рабочего времени в отдельных графах ставится общее число отработанных часов, часы простоя, отмечаются сверхурочные и ночные, а также часы, отработанные в выходные дни.
Затем на основе тарифной ставки рассчитывается повременная заработная плата.
При помесячной оплате заработная плата работникам начисляется согласно окладам, утвержденным в штатном расписании приказом по предприятию, и количеству дней фактической явки на работу. Такая разновидность повременной оплаты труда называется окладной системой.
Должностные оклады руководящих работников, отнесенных к первой группе, установлен наиболее высокий уровень должностных окладов, а в организациях третьей группы оклады наименьшие.
Для вспомогательного персонала размеры должностных окладов установлены без подразделения по группам организаций, и являются едиными во всех в схеме должностных окладов, определены интервалы, в пределах которых оклад может колебаться.
Отсюда следует, что, например, руководителю оклад может быть установлен в размере 30 тыс. руб. Это дает возможность при определении должностного оклада конкретному руководителю учесть его производственный опыт, трудовой стаж, объем и сложность выполняемых работ.
Широкое распространение сдельная форма оплаты труда. Сумма заработка находится в прямой зависимости от объема выполненных работ и расценки на эти работы. Эта форма способствует расту производительности труда и повышению квалификации работника.
Заработок рабочего будет тем больше, чем он выполнит работ, а расценки на работы устанавливаются расчетным путем.
Основная задача распределения заработка заключается в том, чтобы правильно учесть вклад каждого работника в общие результаты работы.
Затраты на оплату труда занимают значительный удельный вес в себестоимости оказанных услуг. В соответствии с таблицей мы видим, что затраты на оплату труда в ООО «Агидель» составляют 21,1 %
Таблица 2 — Структура затрат в себестоимости в %
Показатели
2009 год
Материальные затраты
54,8
Затраты на оплату труда
21,1
Отчисления на социальные нужды
5,5
Амортизация основных фондов
4,2
Прочие затраты
14,4
Итого:
100,00
В соответствии с таблицей 2 можно рассмотреть основные факторы, формирующие расходы на оплату труда.
Прежде всего, формирование расходов на оплату труда зависит от категорий работников, поскольку оплата труда рабочих в большей степени подвержена влиянию объема оказанных услуг (при сдельной оплате труда), или отработанного времени (при повременной оплате труда). Оплата труда служащих производится по установленным должностным окладам, т.е. напрямую не связана с объемом производства.
Переменная часть расходов на оплату труда включает оплату по сдельным расценкам, выплаты премий сдельщикам и повременщикам, т.к. последние осуществляются за достижения лучших показателей по выполнению работ, и часть отпускных, относящуюся к переменной части оплаты труда.
Прежде всего, указанные виды оплат зависят от объема выполненных работ. Чем он больше, тем больше оплаты начисляется рабочим. Объемный фактор действует совместно со структурным, т.е. с изменением удельных весов отдельных видов работ, имеющих большую или меньшую трудоемкость и соответственно оплату за единицу продукции, что приводит к изменению начисленной оплаты труда сдельщика. Третьим фактором, оказывающим влияние на переменную часть оплаты труда, является прямая оплата труда за единицу изделия или за единицу объема работ, которая, в свою очередь, зависит от трудоемкости и часовой оплаты труда, изменяющихся под влиянием факторов научно-технического прогресса и улучшения организации труда.
Проведем анализ расходов на оплату труда по ООО «Агидель».Основными источниками информации для анализа являются:
- отчет предприятия по труду за 2009 год
- калькуляции отдельных видов работ и изделий
На основании таблицы 3 можно дать общую оценку расходов на оплату труда.
Таблица 3 — Среднесписочная численность и заработная плата
Показатели
2009 год
2008 год
Темп роста (%)
1. Среднесписочная численность человек
41
43
4,8
2. Расходы на оплату труда, тыс. руб.
3600
3816
6
3. Объем работ и услуг в сопоставимых ценах, т.р.
37305
39456
5,77
4. Затраты на оплату труда на
1 руб.
9,65
9,67
0,2
По сравнению с предыдущим годам объем выполненных работ снизился на 5,77% , а расходы на оплату труда уменьшились при этом на 0,2%.
Поскольку в современных условиях хозяйствования повышения расходов на оплату труда тесно связано с ростом цен на работы, услуги, то представляют интерес данные на оплату труда на 1 руб. выполненных работ в действующих ценах. Из таблицы 2 видим, что уровень расходов на оплату труда понизился на 0,02 коп, что свидетельствует о снижении трудоемкости работ. В целом сумма расходов на оплату труда уменьшилась на 216 т.р. (3816-3600).
Далее рассмотрим причины этого изменения. В первую очередь обратим внимание на изменения среднесписочной численности и средней заработной платы одного работника на изменение расходов на оплату труда. Основная заработная плата начисляется в зависимости от принятых на предприятии форм оплаты труда. Это значит, может быть сдельная оплата труда, повременная или контрактная.
Таблица 4 — Анализ влияния отдельных факторов на изменение расходов на оплату труда
Показатели
2008 год
2009 год
изменение затрат
1.Расходы на оплату труда, тыс. руб.
3816
3600
-216
2.Среднесписочная численность
43
41
-2
3.Средняя заработная плата, тыс. руб.
7,4
7,32
-0,08
Как уже отмечалось, величина расходов на оплату труда уменьшилась на 216 тыс. руб. При этом среднесписочная численность изменилась на 2 человека, что при неизменной заработной плате одного рабочего могло привести к уменьшению расходов на оплату труда на 14,8 тыс. руб. Однако в 2009 произошел спад средней заработной платы работников на 800 руб., вследствие чего расходы были уменьшены еще на 216 тыс. туб.
Основная заработная плата согласно действующему трудовому законодательству не должна выплачиваться работникам не реже, чем два раза в месяц.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.2 Формирование финансовых результатов в ООО «Агидель»
Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема продукции и соответствующих цен. В сфере общественного питания существует спицифика определения выручки, для определения которой необходимо рассмотреть товарооборот продукции.
Таблица 5 — Структура сырья и товаров в ценах поставщика за месяц.
№ п\п
Наименование продукции
Единица измере-ния
Количе-ство
Цена постав-щика за единицу товара
Стоимость товаров в ценах поставщиков
1.
Мясо и мясопродукты, в т.ч. мясные п\ф, субпродукты
1
Говядина п/ф
кг
25
65,00
1625,00
2
Свинина п/ф
кг
20
80,00
1600,00
3
Бройлер. цыплята
кг
22
45,00
990,00
4
Ветчина
кг
12
85,00
1020,00
5
Вырезка говяжья
кг
20
120,00
2400,00
6
Вырезка свиная
кг
16
115,00
1840,00
7
Карбонат копченый
кг
5,7
130,00
741,00
8
Колбаса сырокопчен.
кг
5,2
175,00
910,00
9
Корейка свиная
кг
22
85,00
1870,00
10
Корейка ягненка
кг
5,2
350,00
1820,00
11
Крылышки куриные
кг
5
42,00
210,00
12
Окорочка куриные
кг
39
40,00
1560,00
13
Печень куриная
кг
5,5
41,00
225,5
14
П/ф для отбивной
кг
55
100,00
5500,00
15
Сосиски
пач. 400г
15
23,00
345,00
16
Филе кур
кг
29
70,00
2030,00
17
Язык говяжий
кг
15
180,00
2700,00
2.
Рыба и рыбопродукты, в т.ч. рыбные консервы
1
Балык осетровый
кг
3,5
400,00
1400,00
Икра лососевая
банка130г
12
110,00
1320,00
3
Кальмары св/м
кг
22
70,00
1540,00
4
Крабовое мясо
пач. 200г
28
19,00
532,00
5
Крабы в с/с
банка100г
11
200,00
2200,00
6
Креветки в с/с
банка200г
22
103,00
2266,00
7
Креветки св/м
кг
2,5
90,00
225,00
8
Лосось консервир.
банка130г
10
22,00
220,00
9
Мидии в с/с
банка200г
17
105,00
1785,00
10
Мидии св/м
кг
1,2
200,00
240,00
11
Мидии Киви гигант
кг
2
220,00
440,00
12
Осьминог копченый
банка200г
3
98,00
294,00
13
Раковые шейки
банка200г
15
110,00
1650,00
Продолжение таблицы 5
14
Семга сл/сол
кг
5,5
280,00
1540,00
15
Филе осетровых
кг
26
250,00
6500,00
16
Филе семги
кг
21
220,00
4620,00
Итого:
131679,5
На закупочные цены сырья и товаров в ООО «Агидель» устанавливается наценка размером 15%.
Таблица 6 — Структура продажи продукции ООО «Агидель»
№ п/п
Наименование
Сумма, руб.
Удельный вес в % к товарообороту
1
Продажа продукции собственного производства
187643,28
75%
2
Продажа покупных товаров
62547,76
25%
Итого:
250191,04
100%
Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема продукции и соответствующих цен. Это наиболее достоверный способ определения выручки, когда объем преобретения и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска продукции, установлены соответствующие цены, тогда выручку от реализации можно определить по формуле:
В = Р*Ц (1)
где В – выручка от реализации продукции,
Р – объем сопоставимой реализованной продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции.
В обществе выручка 2009 года составила соответственно:
В = 300 т.р.
В сравнении с 2008 годом, когда выручка была ровна 214 т.р. ее увеличение составило 28,67 %.
При анализе себестоимости в первую очередь изучается правильность ее формирования. После проверки формирования себестоимости продукции рассматривается показатель как в целом, так и в разрезе элементов и статей затрат, что позволяет проследить за изменением уровня отдельных затрат, происшедших в результате изменения в технике, технологии и организации производства.
Теперь необходимо рассмотреть порядок определения прибыли. Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 2); форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 3).
1) Рассчитываем валовую прибыль. От показателя выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг (за минусом НДС, акциза и аналогичных платежей) вычитается полная себестоимость реализованной продукции.
32416 –25831 = 6585 т.р.
2) Рассчитываем прибыль (убыток) от продаж. От показателя валовой прибыли вычитаются коммерческие и управленческие расходы.
6585 –96 – 312 =6177 т.р.
3) Рассчитываем прибыль (убыток) до налогообложения. От показателя прибыли (убытка) от продаж вычитаем проценты к уплате и прочие расходы
6177 – 254 = 5923 т.р.
4) Высчитываем сумму налога на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи. Ставка налога на прибыль составляет 24%, общая ставка иных аналогичных платежей составляет 8%.
(5923 * 0,24)=1422 т.р.
5) Рассчитываем чистую прибыль. От показателя прибыли (убытка) от обычной деятельности вычитываются чрезвычайные расходы и прибавляются чрезвычайные доходы.
5923 – 1422 = 4501 т.р.
Чистая прибыль равна 4501 т.р.
Основные показатели финансово — хозяйственной деятельности представлены в таблице 7.
Таблица 7 — Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Агидель» за 2008-2009гг., тыс. руб.
Показатели
2008 год
2009 год
Темп роста (%)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг
40128
32416
-19,2
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг
31402
25831
-17,7
Валовая прибыль
8726
6585
-24,5
Коммерческие расходы
102
96
-6
Управленческие расходы
216
312
44,5
Прибыль (убыток) от продаж
8408
6177
-26,5
Проценты к уплате
143
138
-4
Прочие расходы
184
116
-37
Текущий налог на прибыль
1940
1422
-26,7
Чистая прибыль
6141
4501
-26,7
По сравнению с предшествующим годом темп роста валовой прибыли составил -24,5% ((6585/8726)*100-100).
При уменьшении выручки от продажи товаров в значительной степени снизились коммерческие расходы, а управленческие расходы увеличились, наиболее низкий темп роста выявлен в разделе процентов к уплате.
Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия для увеличения выпуска продукции, расширение его ассортимента, производства принципиально новых по потребительским качествам товаров. Цена реализации в обществе формируется в соответствии с конкурентными ценами на данный вид продукции.
На предприятии распределению подлежит чистая прибыль. т. е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. За счет чистой прибыли можно выплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобилей, ВТ и ПК, штрафы, санкции и др.
Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части: Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.
В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли предприятие вправе создавать финансовый резерв. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков, резервный фонд может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.3 Экономический анализ ООО «Агидель»
В общественном питании в зависимости от целей анализа используется два типа показателей экономической эффективности: эффективность использования применённых ресурсов и эффективности использования потреблённых ресурсов.
Обобщающие показатели эффективности характеризуют эффективность 1 рубль всех применённых ресурсов или текущих затрат. В общественном питании для оценки эффективности применяются четыре основных обобщающих показателя: ресурсоотдача (товарооборот на один рубль применённых ресурсов, рентабельность применённых ресурсов, уровень расходов общественного питания и рентабельность текущих затрат.
Применённые ресурсы в общественном питании состоят из среднегодовой стоимости основных (Ф), оборотных средств (Ос) и фонда заработной платы ( ФЗП).
Поскольку все эти составляющие представлены в стоимостном выражении, правомерно их прямое суммирование в знаменателе формул обобщающего показателя эффективности применённых ресурсов- ресурсоотдачи ( Эр):
Э
Эр = ——— (2)
Ф + Ос + ФЗП
где Э –эффект ( товарооборот, чистая продукция, прибыль).
Обобщающий показатель эффективности текущих затрат ( Эз ) определяется по формуле:
Эз = Э/Р (3)
где Р — расходы общественного питания.
На практике применяется также обратный затротоотдаче показатель: уровень расходов общественного питания.
Каждый чистый показатель отражает наиболее существенный фактор эффективности и нацелен на обобщающий. Таким образом, соблюдается комплексность системы показателей.
Исходным показателем анализа эффективности является общая оценка эффективности, закономерностей и тенденций её развития (анализ обобщающих показателей). Расчёт обобщающих показателей эффективности общественного питания проводится по таблице 8.
Таблица 8 — Расчёт обобщающих показателей экономической эффективности организации
Показатели
2008 год
2009 год
Изменение
Темп прироста
Показатели результатов
1. Товарооборот общественного питания, млн.р.
40,1
32,4
-7,7
-19
2.Прибыль отчётного периода, млн. р.
6,1
4,5
-1,6
-26,2
3.Доходы от реализации, млн. р
8,4
6,6
-1,8
-21,4
4.Чистая продукция
(стр.2+стр.7), млн.р.
9,9
8,6
-1,3
-13,1
Показатели ресурсов и затрат
5.Сренегодовая стоимость основных средств, млн.р.
4,0
4,0
6.Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн.р.
31,0
20,0
-11,0
-35,5
7. Фонд заработной платы, млн.р.
3,8
4,1
0,3
7,9
8.Среднегодовая стоимость применённых ресурсов всего (стр.5+стр.6+стр.7), млн.р.
38,8
28,1
-10,7
-27,5
Продолжение таблицы 8
9.Расходы общественно питания — всего, млн. р.
31,4
25,8
-5,6
-17,8
9а. В том числе расходы общественного питания без расходов на оплату труда ( стр.9-стр.7), млн.р.
27,6
21,7
-5,9
-21,4
Обобщающие показатели эффективности
10.Ресурсоотдача (стр.1: стр.8), р.
1,03
1,15
0,12
11,65
11.Доходность ресурсов ( стр.3: стр.8*100),%
21,6
23,48
1,88
8,7
12.Рентабельность ресурсов
( стр.2: стр.8*100),%
15,7
16,0
0,3
2,0
13.Товарооборот на 1 рубль расходов
(затратоотдача), р. ( стр.1: стр.9)
1,28
1,26
-0,02
-1,56
14.Уровень расходов общественного питания – всего
(стр.9: стр.1*100),%
78,3
79,6
1,3
1,66
14а. Уровень расходов общественного питания без расходов на оплату труда
( стр. 9: стр.1*100),%
68,8
67,7
-1,1
-1,6
15.Рентабельность текущих расходов ( стр.2: стр.9*100),%
19,4
17,44
-1,96
-10,1
16.Удельный вес прибыли в доходах от реализации, %
27,38
31,8
4,42
16,14
17.Удельный вес фонда заработной платы в чистой продукции ,%
61,61
52,3
-9,31
-15,11
18. Удельный вес прибыли в чистой продукции, %
38,38
47,7
9,32
24,28
Из данных таблицы видно, что эффективность деятельности организации общественного питания в отчётном году по сравнению с предшествующим годом возросла. Об этом свидетельствует рост ресурсоотдачи на 0,12 р., увеличение доходности ресурсов, рассчитанной на основе чистой продукции, а также рентабельности ресурсов на 2%.
Но снижение общего уровня расходов приводит к снижению рентабельности текущих расходов. Так, если в предшествующем году на каждые 100 р. текущих расходов было получено 19,4 р.прибыли, то в отчётном году — уже 17,44 р., наблюдается подение эффекта на рубль вложенных ресурсов и текущих расходов. Негативным моментом является возрастание уровня расходов общественного питания без расходов на оплату труда с 68,8 % до 67,7% к товарообороту, или на 1,1 %.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.4 Внешнее окружение предприятия
Для ООО «Агидель» особое значение имеют поставщики сырья для производства продукции. Особую важность здесь имеет непосредственная прямая связь с региональными оптовыми торговцами. Все они в основном сконцентрированы в г. Пермь. Большую долю в товарообороте занимают такие товары как: мука, сахарный песок, соль, хлеб, алкогольные напитки. Все это кроме хлеба закупается предприятием на оптовых складах. У ООО сложились давние связи с такими оптовыми фирмами, как ООО «Ан Кар», ООО «Доктор май».
Характерно большое количество бартерных сделок. В связи с этим предприятие вынуждено прибегать к услугам случайных поставщиков, которые предлагают те же товары по более высокой цене, но без предоплаты на реализацию. Недостатком таких отношений является еще и то, что в основном предлагаемые товары низкого качества или «залежалый» товар, который не нашел сбыта в краевом центре или других городах.
Таким образом, можно заключить, что ООО «Агидель» из-за отсутствия достаточного количества оборотных средств не может оказывать должного влияния на поставщиков, которое было бы выгодно для предприятия.
ООО «Агидель до недавнего времени была монополистом на рынке по оказанию услуг общественного питания. На сегодня же ситуация изменилась и может возникнуть угроза со стороны конкурентов. Предприятия, оказывающие подобный вид услуг, не смотря на кризис, продолжают развиваться и составляют сильную конкуренцию. Для того, чтобы удержаться на данном рынке услуг ООО «Агидель» необходимо развиваться в сфере услуг общественного питания и предлагать нововведения по их оказанию.
Характеристики покупателя – различные социальные слои населения, неограниченные по полу и возрасту.
Отношение покупателя к оказанной предприятием услуге – услуги общественного питание являются необходимыми покупателю, т.к. в связи с занятостью населения и выгодным местом расположения кафе является удобным для него.
Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Агидель» имеет сильные позиции по отношению к покупателю, но необходимо укреплять свои позиции на рынке, чтобы оставаться востребованным и конкурентоспособным.
2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОДЕРЖАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
2.1 Дискуссионные вопросы понятия финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние — экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятии и его способность к саморазвитию. По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия(8). Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.
Позицию, почти полностью совпадающую с вышеназванными авторами, занимает О.В. Ефимова(11), хотя она и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости, это видно из содержания ее работы.
Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая (13). С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия — экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Далее, ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Затем Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным(13). Наряду с этим, подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы.
С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска». И далее: «Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия». При таком подходе в понятие «финансовая устойчивость» вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие «финансовое состояние предприятия»(13).
Следует подчеркнуть, что ряд ученых экономистов, например, М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев разделяют подход А.Д. Шеремета, М.И. Баканова и Н.М. Негашева к раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его устойчивости и взаимосвязи между ними. Например, М.Н. Крейнина дает определение финансового состояния, близкое позиции М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, отмечая, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. М.Н. Крейнина подчеркивает, что устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Одновременно с этим допускает путаницу между сущностью финансового состояния и методами его анализа, определяя финансовое состояние как «систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов»(18).
Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития. Вместе с тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как составную часть оценки финансового состояния предприятия. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам(22).
Например, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров»(14).
В.В. Бочаров сужает круг вопросов и рассматривает в своей работе анализ финансового состояния и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности предприятия. Анализ финансового состояния он сводит к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него. Оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами(16).
Так, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и В.В. Ковалев проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования. При этом А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев и Р.С. Сайфулин выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике крайне редко;
2) нормальная устойчивость финансового состояния, при которой величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована;
3) неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции;
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения. Более того, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд(19).
Четыре типа текущей финансовой устойчивости выделяет В.В.Ковалев:
1) абсолютная финансовая устойчивость, характеризуемая неравенством, согласно которому имеется превышение собственных оборотных средств над запасами и затратами;
2) нормальная финансовая устойчивость, при которой для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные источники средств;
3) неустойчивое финансовое положение, при котором собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат. Соответственно, предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия;
4) критическое финансовое положение, при котором ситуация аналогична неустойчивому финансовому положению, но оно отягщается наличием у предприятия кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности(17).
Исходя из вышеизложенных соображений, сущность финансовой устойчивости и задачей анализа можно, по нашему мнению, определить следующим образом.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная — будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.
Финансовая устойчивость— характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти «что?» и «как?» зависят издержки производства.
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.
Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) — от него не зависят.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.
Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно — та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях:во-первых, для финансирования текущей деятельности — на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:
· отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
· структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
· размер оплаченного уставного капитала;
· величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
· состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства.Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.
Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.
Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.2 Информационная база для анализа финансовой устойчивости предприятия
Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.
Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:
1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);
2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.
Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив).
Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.
Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.
Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.
Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».
Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) — это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.
Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.
Наиболее ликвидная часть оборотных активов — денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.
Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.
Следующая статья баланса — дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.
Материально-производственные запасы — это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.
В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.
Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.
Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Основные средства (активы) — это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств, включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.
Нематериальные активы — активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.
Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.
В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.
Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;
Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.
Долгосрочные обязательства — это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.
Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.
В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.
Уставный капитал— стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.
Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.
Добавочный капитал— составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке — объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.
Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.
Резервный капиталформируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.
Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия, как запас его финансовой прочности.
Нераспределенная прибыльпредставляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников
продолжение
--PAGE_BREAK--2.3 Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость, одна из главных составляющих финансового состояния предприятия. В современной литературе находят отражение много методик как оценки финансового состояния, в целом так и финансовой устойчивости в частности.
В законодательстве РФ тоже существуют методики оценки финансовой устойчивости, как составной части финансового состояния. Они нашли свое отражение в методических указаниях по проведению анализа финансового состояния, утвержденными приказом ФСФО России от 23.01.01г. №16 (далее методические указания).
В соответствии с методическими указаниями основной целью проведения анализа финансового состояния является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности. К сожалению, методические указания не дают определения платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности, а лишь описывают коэффициенты которые характеризуют эти показатели, они так же не имеют границу между платежеспособностью, финансовой устойчивостью. Так к коэффициентам характеризующим финансовую устойчивость относят:
1. Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма N 1) / К1 (4)
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма N 1) / К1 (5)
3. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:
К6 = (стр. 621 + стр. 625)(форма N 1) / К1 (6)
5. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку:
К7 = (стр. 623 + стр. 624) (форма N 1) / К1 (7)
6. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:
К8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 +стр. 650 + стр. 660)(форма N 1) / К1 (8)
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
7. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:
К9 = стр. 690 (форма N 1) / К1 (9)
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
8. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
К10 = стр. 290/ стр. 690 (форма N 1) (10)
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
9. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
К11 = (стр. 490 — стр. 190) (форма N 1) (11)
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).
10.Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:
К12 = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290 (форма N 1) (12)
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
11.Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:
К13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) (форма N 1) (13)
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.
Для расчета выше перечисленных показателей используют общие показатели:
1. Среднемесячная выручка (К1) Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:
К1 = Валовая выручка организации по оплате / Т (14)
где Т — количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.
Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.
2. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.
Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
3. Среднесписочная численность работников (К3) Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД).
К сожалению, рассмотренная методика не позволяет получить реальной картины финансового состояния, в целом и финансовой устойчивости в частности, следуя ей, к предприятиям-банкротам можно было бы отнести многих из хозяйствующих субъектов в России, которые, тем не менее, достаточно успешно функционируют, получая прибыль и исправно выплачивая заработную плату работникам и налоги государству. При этом достаточно легко будет упустить из вида реально проблемные организации, так как в методических рекомендациях достойное отражение получили показатели, характеризующие лишь ликвидность. Хотя данные методические рекомендации уже не раз являлись предметом критики в периодической литературе, на настоящий момент можно сказать, что гораздо важнее их наличие, чем спорность их содержания.
Вопросами финансовой устойчивости занимаются много ученых экономистов. Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов. К сожалению, в современной науке не выработано единого определения финансовой устойчивости и методики ее расчета, наблюдается следующая тенденция: один и тот же показатель может иметь несколько различных названий, толкований, а также методов и расчета.
Оценка финансовой устойчивости по методике представленной Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Данная методика расчета проста в применении, авторы рассматривают наиболее значимые, по их мнению, коэффициенты, по сравнению с другими авторами, которые предлагает большое количество коэффициентов, большая часть из которых рассматривается просто в динамике.
Авторы излагают, что оценка финансового состояния будет не полной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Абсолютные показатели, отражающие сущность устойчивости финансового состояния связаны с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.
Коэффициент капитализации – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных. Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U3отражает степень независимости организации от заемных источников. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2> 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2
Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала характеризует отношение собственных средств к заемным, зависит от отраслевых особенностей и уровня инфляции. На предприятиях отраслей с быстрой оборачиваемостью средств, например в торговле, общественном питании, пищевой промышленности, значение этого коэффициента выше, в металлообработке, машиностроении – ниже.
Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия. Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.
Оптимальное значение этого показателя составляет >=0,6.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Следующей рассмотрим методику М.С.Абрютиной
Данная методика основана на определении приростного индикатора и его анализе.
Для оценки финансового состояния предприятия по данной методике необходимо учитывать следующие данные:
К0 — капитал в целом на начало периода
СК0 — собственный капитал на начало периода
ЗК0 — заемный капитал на начало периода
ЭА0 — экономические активы на начало периода
НА — нефинансовые активы на начало периода
ФА — финансовые активы на начало периода
И0 = СК0 — НА0 (15)
или:
И0 = ФА0 — ЗК0 (16)
Требуется определить по данным экономического оборота: ∆И, И1.
Согласно уравнениям для расчета приростного индикатора ∆И необходимо определить следующие приростные показатели: ∆СК, ∆НА, ∆ЗК, ∆ФА.
Из БЭО-брутто известно, что прирост (уменьшение) собственного капитала ∆СК определяется как разность между поступлениями в собственность в течение отчетного (прогнозируемого) периода и ее расходованием, передачей другим собственникам, независимо от формы воплощения собственности:
Следовательно, приростной индикатор ФЭУ равен:
∆И = ∆СК — ∆НА (17)
Второй способ определения приростного индикатора на основе приростов финансовых активов и заемного капитала.
Прирост финансовых активов представляет собой разность между всеми поступлениями финансовых средств в форме денежной выручки от продаж или увеличения дебиторской задолженности, а также прямых денежных поступлений по займам, трансфертам, платежам за использование собственности и всеми денежными затратами на приобретение ценностей, оплату услуг, выплаты доходов, погашение кредитов:
Прирост заемного капитала (∆ЗК) определяется суммарно как прирост задолженности по внешним займам и кредитам, а также как прирост задолженности по начисленным к выплате доходам (оплате труда, внесению налоговых платежей в бюджет, уплате процентов банку и дивидендов держателям акций предприятия). Эти исходные данные всегда имеются в бухгалтерской отчетности:
Следовательно, согласно уравнению, приростной индикатор ФЭУ равен:
∆И = ∆ФА — ∆ЗК (18)
Согласно уравнению определяем индикатор ФЭУ на конец отчетного периода:
И1 = И0 + ∆И (19)
Полученную путем расчетов с помощью приростного индикатора величину индикатора ФЭУ на конец периода (И1) можно сверить с результатом прямого расчета этой величины на основе структурированного бухгалтерского баланса или таблицы БЭО-брутто, если последний составлялся. Бухгалтерский баланс на предприятии имеется всегда.
Приводим прямой расчет индикатора ФЭУ на конец года, проведенный по формулам без использования приростных показателей:
И1 = СК1 — НА1 (20)
или:
И1 = ФА1 — ЗК1 (21)
В любом случае, на любом предприятии расчеты по формулам дадут правильные результаты и позволят прогнозировать ФЭУ.
В результате обнаружения не тех результатов, которые умозрительно ожидаются по заданным условиям, можно найти негативно влияющие переменные величины и изменить их в нужном направлении, соблюдая сбалансированность исходных данных. Все зависит от постановки задачи: может быть задана структура и объем капитала (К1 = СК1 + ЗК1), а поиск сосредоточен на структуре активов, может ставиться и обратная задача. Могут быть заданы объемы выручки, ограничен прирост незавершенного производства, установлена цель усиления ФЭУ, признано необходимым сохранить неизменным имеющийся собственный капитал. Тогда поиск должен быть направлен на абсолютное снижение нефинансовых активов и на повышение финансовых. Отсюда вытекает необходимость всемерного уменьшения приобретения ценностей и оплаты услуг, что может быть достигнуто путем мобилизации запасов: использования их в производственном потреблении, использования для погашения авансов полученных, а также для продажи, если это не принесет существенных убытков. Главное — не следует сосредоточивать усилия на проведении операций, не оказывающих влияния на достижение поставленной цели. Как уже говорилось, новый денежный заем, если он будет предпринят, не увеличит ФЭУ, но уменьшит финансовые ресурсы за счет выплаты процентов за кредит.
Особенность экспресс-анализа состоит в том, что показатели в нем, за исключением индикатора ФЭУ, обладают одним признаком, как это и принято в бухгалтерском учете: указывается либо форма, либо содержание. Других стоимостных показателей, кроме извлекаемых из бухгалтерских документов, на предприятиях не существует в настоящее время. На перспективу финансовые прикидки опираются на динамику тех же однопризнаковых показателей, а не на баланс экономического оборота.
Дебиторская задолженность, какой бы она ни была — кратко- или долгосрочной, сомнительной или твердой, — должна быть отнесена к финансовым активам. Важно заметить, что задолженность бюджета предприятию по НДС, включенному в стоимость приобретенных ценностей, относится к финансовым активам (дебиторская задолженность), в отличие от стоимости самых этих ценностей, включаемой в затраты без НДС, а затем в нефинансовые активы.
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (22)
где ЗЗ — величина запасов и затрат;
З — запасы (строка 210 форма1);
НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 ф.1).
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
СОС = СС- ВА — У = стр.490- стр.190 -(стр.390), (23)
где СОС — собственные оборотные средства;
СС — величина источников собственного капитала;
ВА — величина внеоборотных активов;
У — убытки.
2. Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.
ПК=(СС+ДЗС)-ВА-(У)=(стр.490+стр.590)-стр.190-(стр.390), (24)
где ПК — перманентный капитал;
ДЗС — долгосрочные заемные средства.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.
ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У=(стр.490+стр.590+стр.610) — стр.190-(стр.390),(25)
где ВИ — все источники;
КЗС — краткосрочные заемные средства.
Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.
Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС= СОС — ЗЗ, (26)
где ФСОС — излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2. Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ, (27)
где ФПК — излишек или недостаток перманентного капитала.
3. Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово — эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ — ЗЗ, (28)
где ФПК — излишек или недостаток всех источников.
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1}
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть S = {0, 0, 0}
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Следующей, из рассмотренных мной методик мной рассмотрена методика Олега Ивановича Лаврушина.
Согласно его взглядам, оценка финансового положения организации осуществляется, среди многих других показателей, на основе данных о ее ликвидности и финансовой устойчивости. В свою очередь финансово-экономическую устойчивость предприятия можно оценить по показателям ликвидности и платежеспособности предприятия.
Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.
Показателем, характеризующим финансовое положение организации, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. Платежеспособность — это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия.
Платежеспособность организации оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности организации.
Показатель платежеспособности измеряется коэффициентом L как отношение актива баланса к кредиторской задолженности и привлеченному капиталу.
При анализе платежеспособности предприятия с позиции непрерывности его деятельности обычно рассчитывают три основных коэффициента: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности:
Коэффициент текущей платежеспособности Lт дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочной кредиторской задолженности и насколько текущие долги предприятия покрываются его оборотными активами. Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2.
При расчете быстрой платежеспособности Lбп из числителя исключается такой показатель, как запасы, т. е. материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, товары, НДС и дебиторская задолженность более 12 месяцев. Другими словами, это отношение дебиторской задолженности, показанной в активе баланса, и денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной платежеспособности (Lап) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, т.е. это отношение денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.
При анализе платежеспособности предприятия прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. Используя коды строк полной формы баланса (формы № 1) можно записать следующую формулу: СОС = стр. 490 – стр. 190.
Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную.
Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.
При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.
Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами:
СДОС = СОС + стр. 590 (29)
Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.
Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.
Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле:
ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627 (30)
По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.
Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом:
ЗЗ = стр. 210 + стр. 220 (31)
Показатель ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.
Для оценки платежеспособности организации определяют численное значение трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.
Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:
ФП1 = СОС – ЗЗ (32)
Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2:
ФП2 = СДОС – ЗЗ (33)
Показатель ФП3 рассчитывается по формуле:
ФП3 = ОВИЗЗ – ЗЗ (34)
В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости:
— абсолютная устойчивость — все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;
— нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель ФП1 меньше нуля, а показатель ФП2 и ФП3 — больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;
— неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2 меньше, показатель ФП3 — больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;
— финансовый кризис. Все показатели ФП — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.
Таблица 9 — Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости
№ п/п
Методики
Понятие финансовой устойчивости
Методы определения финансовой устойчивости
1.
Методика, предусмотренная законодательством
Финансовая устойчивость является составляющей частью финансового состояния, не имеющая закрепленного определения и без отрыва от платежеспособности
При помощи следующих показателей:
-степень платежеспособности;
-коэффициент задолженности по кредитам и займам;
-коэффициент задолженности по другим организациям;
-коэффициент задолженности фискальной системе;
-коэффициент внутреннего долга;
-степень платежеспособности;
-коэффициент покрытия текущих обязательств актива баланса;
-показатель собственного капитала в обороте;
-показатель доли собственного капитала в оборотных средствах;
-коэффициент автономии.
2.
Метод Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
Оценка степени независимости от заемных источников финансирования
Показатели:
-коэффициент капитализации;
-коэффициент обеспеченности собственным капиталом и источниками финансирования;
-коэффициент финансовой независимости;
-коэффициент финансирования;
-коэффициент финансовой; устойчивости.
Продолжение таблицы 9
3.
Методика М.С.Абрютиной
Оценка показателей на основе приростов финансовых активов и заемного капитала при неизменном значении собственного капитала
Анализ по средствам приростного индикатора.
4.
Методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.
Финансовая устойчивость определяется в пределах величины привлекаемых для формирования запасов и затрат, кредитов и займов, не превышающих суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
Трехкомпонентный показатель финансовой ситуации.
5.
Методика О. И. Лаврушина
Финансовую устойчивость предприятия можно оценить по показателям ликвидности и платежеспособности.
Определение численного значения трех показателей платежеспособности, на основе которых определяется четыре типа финансовой устойчивости.
Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех показателей ФП. Они стремятся принять отрицательные значения.
Каждая организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для ее разработки привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ.
Анализ этих показателей дает представление о платежеспособности предприятия, информация о которой необходима как самим собственникам, так и другим пользователям такой информации.
продолжение
--PAGE_BREAK--3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АГИДЕЛЬ»3.1 Анализ сравнительного аналитического баланса
Финансовое состояние предприятия характеризует состояние финансовых ресурсов и взаимоотношений, связанных с движением денежных потоков, по источникам их образования и расходования.
Основная цель проведения анализа состояния активов предприятия заключается в выявлении изменения за отчетный период в их составе и структуре по таким группам, как мобильные, т.е. оборотные (текущие), и внеоборотные (иммобилизованные) активы. Результаты анализа позволяют выявить причины и факторы, повлиявшие на изменение структуры активов баланса, а также разработать конкретные меры по утверждению отрицательных тенденций на будущий период.
Таблица 10 — Анализ состава и структуры активов баланса
Виды активов
На начало 2009 года
На конец 2009 года
Изменения (+,-)
сумма,
т. руб.
% к итогу
сумма
т. руб.
% к итогу
сумма
т. руб.
%
Основные средства
4050
75,75
4100
89,9
50
14,15
Итого внеоборотные активы
4050
75,74
4100
89,9
50
14,15
Мобильные средства (оборотные активы)
402
7,5
211
4,6
-191
-2,9
Запасы товаров и затраты
208
3,9
129
2,8
-79
-1,1
Расчеты с дебиторами
601
11,2
104
2,3
-497
-8,9
Денежные средства
86
1,65
15
0,4
-71
-1,25
Продолжение таблицы 10
Итого оборотные активы
2297
24,25
459
10,1
-1838
-14,15
Всего (валюта баланса)
5347
100,00
4559
100
-788
-
Результаты проведенного анализа таблице 10 показали, что внеоборотные средства за отчетный год увеличились в абсолютной сумме на 50 тыс.руб., а по структуре они увеличились на 15,15 %. Мобильные средства уменьшились на 191 тыс. руб., а по удельному весу они снизились на 2,9 %. Их уменьшение произошло в основном за счет изменения доли дебиторской задолженности на 8,9%. В целом оборотные активы снизились на 14,15 %, в т.ч. запасы товаров на 1,1 %. Их уменьшение является отрицательным фактором по той причине, что произошло омертвление капитала, которое привело к значительному уменьшению доходов и прибыли. Тенденции изменения имущества предприятия следует увязывать с основными источниками образования финансовых ресурсов. Поэтому в процессе анализа ставится задача изучения состава и структуры финансовых ресурсов предприятия, в том числе собственных заемных и привлеченных средств. Оценка состава и структуры финансовых ресурсов приведена в таблице 11.
Результаты анализа показали, что источники собственных средств уменьшились на 199 тыс. руб., а по удельному весу их уменьшение составило 1,5%. Заемные и привлеченные средства уменьшились на 589 тыс.руб., а по удельному весу они увеличились на 1,5%. Соотношение собственных, заемных и привлеченных средств предприятия произошло из-за увеличения потребности в привлечении заемных и привлеченных средств, накопление излишних используемых запасов ТМЦ, отвлечение средств в дебиторскую задолженность.
Таблица 11 — Оценка состава и структуры финансовых ресурсов
Виды активов
На начало 2009 года
На конец 2009 года
Изменения (+,-)
Сумма
т. руб.
%
Сумма
т. руб.
%
Сумма
т. руб.
%
Источники собственных средств :
Капитал и резервы
904
17
705
15,5
-199
-1,5
Заемные и привлеченные средства :
Кредиторская задолженность
4443
83
3854
84,5
-589
+1,5
Итого источников средств предприятия
5347
100
4559
100
-788
-
продолжение
--PAGE_BREAK--
Проанализировав финансовое состояние, можно сделать вывод, что неустойчивое финансовое положение предприятия образовалось за счет большого объема заемного капитала… Администрация фирмы стремясь приобретать новые кредиты не задумывается о невозможности их выплаты в условиях экономического кризиса. А нехватка оборотных средств может повлечь за собой невозможность своевременного расчета со своими кредиторами. Это делает фирму менее притягательной для вложения в нее средств.
При сравнительном анализе активов и пассивов по срокам использования и по циклам, необходимо определить обеспечиваются ли сбалансированность притока и оттока денежных средств а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь пассивов и активов удобнее проанализировать в аналитическом балансе, что отражено в таблице 12 .
Таблица 12 — Аналитический баланс ООО «Агидель»
Абсолютные величины
Относительные величины
Изменения
Наименование статей
на начало 2009 года
на конец 2009 года
на начало 2009 года
на
конец 2009 года
в абсолютных величинах
в структуре
в % к величине на начало года
в % к изменению итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства
4050
4100
75,75
89,9
50
66,85
1,2
-106,34
ИТОГО по разделу 1
4050
4100
75,75
89,9
50
66,85
1,2
-106,34
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
610
340
11,4
7,4
-270
-4
-44,2
-65,73
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)
601
104
11,2
2,3
-497
-8,9
-82,7
-36,9
Медленнореализуемые активы
1211
441
22,6
9,7
-800
-12,9
-66,0
1,52
2.5. Денежные средства
86
15
1,65
0,4
-71
-12,5
-82,5
-86,76
Наиболее ликвидные активы
86
15
1,65
0,4
-71
-12,5
-82,5
-86,76
ИТОГО по разделу 2
2297
459
100
100
-1838
-80,0
106,34
Баланс
5347
4559
100
100
-788
-14,7
100
4. Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал
904
705
16,9
15,4
-199
-1,5
-22,0
25,3
ИТОГО по разделу 4
904
705
16,9
15,4
-199
-1,5
-22,0
25,3
5. Долгосрочные пассивы
1012
986
19,0
21,6
-26
2,6
-2,5
3,2
6. Краткосрочные пассивы
продолжение
--PAGE_BREAK--
Продолжение таблицы 12
6.2. Кредиторская задолженность
3431
2868
64,1
63,0
-563
-1,1
-16,4
71,5
ИТОГО по разделу 6
3431
2868
64,1
63,0
-563
-1,1
-16,4
71,5
Всего заемных средств
4443
3854
83,1
84,6
-589
1,5
-13,2
74,7
Баланс
5347
4559
100
100
-788
-14,7
100
Величина собственных средств в обороте
-3146
-3395
-58,85
-74,5
-249
-68,35
-23,2
131,64
Из приведенных расчетов можно сделать вывод, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что можетповлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности определяется следствием причин:
— сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
— ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.
Исследования структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Так, в нашем случаи, уменьшениедоли собственных средствна 1,5 % за текущий год способствует усилению финансовой неустойчивости организации. При этомнаблюдается положительное изменение в структуре кредиторской задолженности на 1,5%.
Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Снижение(абсолютный и относительный) оборотных активовна 1838 тыс. руб. или 80%может свидетельствовать не только о снижении уровня производства или действии фактора инфляции, но и увеличенииих оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
Уменьшениеудельного веса производственных запасовна 4% может свидетельствовать оснижениипроизводственного потенциала организации, нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
В общих чертах признаками “хорошего” баланса являются следующие характеристики:
— валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
— темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста вне оборотных активов;
— собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
— темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
Из анализа следует, что аналитический баланс ООО «Агидель» «хорошим» признать нельзя, и существует необходимость дополнительного анализа причин нарушений в структуре баланса.
На основе выводов, сделанных по результатам анализа финансового равновесия активов и пассивов изучаемой организации, финансовое состояние ООО «Агидель» можно охарактеризовать как не совсем удовлетворительное.
Теперь необходимо проанализировать способность активов к быстрой и легкой мобилизации.
Коэффициент ликвидности — показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои платежные обязательства.
Для анализа ликвидности необходимо составить платежный баланс.
Таблица 13 — Платежный баланс ООО «Агидель» за 2008-2009 гг.
После составления платежного баланса рассчитывают следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
К абс. ликв. = А1/П1+П2, норматив = 0,2 — 0,4; (35)
2. Коэффициент быстрой ликвидности:
К быст… ликв. = А1+А2/П1+П2, норматив = 0,8 -1,0; (36)
3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия:
К тек. ликв. = А1+А2+А3/П1+П2, норматив = 2; (37)
4. Коэффициент восстановления платежеспособности:
К вост.плат. = К тек. ликв. +6/Т(К тек. ликв.1 — К тек. ликв.0) (38)
2
Таблица 14 — Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Агидель» за 2008-2009 гг.
Наименование показателя
2008 год
2009 год
Изменение
1
2
3
4
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,02
0,005
-0,015
Коэффициент быстрой ликвидности
0,14
0,07
-0,07
Коэффициент текущей ликвидности
0,2
0,12
-0,08
Коэффициент восстановления
-
0,04
+0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения (0,2) и стремительно снизился относительно прошлого года на 0,015, что говорит о том, что предприятие не обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, а в 2009 году данный коэффициент составляет уже 0,005.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6 — 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. В 2008 году значение данного показателя составляет 0,14, а в 2009 году – 0,07. Значения коэффициентов промежуточной ликвидности очень малы, и то, что коэффициент уменьшается можно расценивать как отрицательную тенденцию.
Коэффициент текущей ликвидности и в 2008 и в 2009 годах находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В прошлом году значение показателя текущей ликвидности составило 0,2, в отчетном году значение уменьшилось и составило 0,12.
Таким образом,финансовые коэффициенты ликвидности ООО «Агидель» характеризуют очень низкую платежеспособность предприятия, подтверждая сложившуюся предкризисную финансовую обстановку.
продолжение
--PAGE_BREAK--3.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Агидель»
Оценка финансовой устойчивости ООО «Агидель» по методике А.Д.Шеремета и Р.С.Сайфулина кажется мне наиболее верной при анализе ООО «Агидель», т.к. под их пониманием финансовая устойчивость предприятия — это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость.
После анализа основных экономических показателей хозяйственной деятельности ООО «Агидель» возникла необходимость исследовать причины снижения эффективности финансовой деятельности предприятия.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма№1), отчет о прибылях и убытках (форма№2). (Приложения).
Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду, обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются сравнением источников собственных оборотных средств предприятия, источников собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат ООО «Агидель» используем несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов (СОС).
СОСн.2008 г. = 1050 — 4010= -2960 тыс. руб.
СОСк.2008 г. = 904 – 4050 = -3146 тыс. руб.
СОСк.2009 г. = 705 – 4100 = -3395 тыс. руб.
Из приведенных расчетов можно сделать вывод, что у предприятия нет собственных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Кроме того, наблюдается явное тенденция к неуклонному снижение собственных средств в ООО «Агидель».
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.
СДИ н. 2008 г. = -2960 + 1166 = -1794 тыс. руб.
СДИ к. 2008 г. = -3146 + 1403 = -1743 тыс. руб.
СДИ н. 2009 г. = -3395 + 916 = -2479 тыс. руб.
Анализируя данные расчеты следует отметить, что ООО «Агидель недостаточно даже долгосрочных заемных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
ОВИ н.2008 г. = -1794 + 4167 = 2373 тыс. руб.
ОВИ к. 2008 г. = -1743 + 4443 = 2700 тыс. руб.
ОВИ н.2008 г. = -2479 + 3854 = 1375 тыс. руб.
По полученным данным можно утверждать, что свои обязательства предприятие может покрыть только с помощью заемных средств. Прирост собственного капитала меньше его отвлечения, и разница между реальным собственным капиталом и уставным капиталом отрицательна, поэтому финансовое состояние организации критическое.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Найдем их значения.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств (Д СОС):
Д СОС= СОС—3 (39)
где3 — запасы
Но просчитывать данные величины не имеет смысла, т.к. собственный оборотный капитал имеет отрицательное значение. Этот факт свидетельствует о недостатке собственных средств предприятию.
2Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):
Д СДИ=СД-3 (40)
Эти суммы также не требуют дополнительных расчетов, т.к. величина собственных оборотных и долгосрочных заемных источниковотрицательная.
3.Излишек(+) или недостаток(—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):
Д ОВИ= ОВИ— 3 (41)
Д ОВИн.2008 г. = 2373 – 216 = 2157 тыс. руб.
Д ОВИк.2008 г. =2700 – 208 = 2492 тыс. руб.
Д ОВИк.2009 г. = 1375 – 129 = 1246 тыс. руб.
Теперь можно утверждать, что заемных средств у предприятия достаточно не только на покрытие задолженностей, но и на формирование источников запасов. Этот факт, к сожалению, свидетельствует о нехватке ООО «Агидель» собственных источников формирования.
Таблица 15 — Анализ финансовой устойчивости
Показатели
На нач. 2008 г.,
тыс.руб.
На кон. 2008 г.,
тыс.руб.
На кон. 2009 г.,
тыс.руб.
Изменение за 2008 год
Изменение за 2009 год
1.Источники собственных средств
1050
904
705
-146
-199
2.Внеоборотные активы
4010
4050
4100
+40
+50
3.Наличие собственных оборотных средств(1-2)
-2960
-3146
-3395
-186
-249
Продолжение таблицы 15
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства
1166
1012
986
-154
-26
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат(3+4)
-1800
-2134
-2409
-334
-275
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства
3001
3431
2868
430
-563
7.Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат(5+6)
1201
1297
459
96
-838
8.Общая величина запасов и затрат
216
208
129
-8
-79
9. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств
(3-8)
-3176
-3354
-3524
-178
-170
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)
-2016
-2342
-2538
-332
-196
11.Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. (7-8)
985
1089
330
-104
-759
12. Трехкомпонентный показатель
0,0,1
0.0.1
0,0,1
-------
--------
При определении типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель. Результаты расчетов представлены в табл. 15.
Таблица 16 — Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
показатели
тип финансовой ситуации
абсолют. устойчив.
нормал. устойчив.
неустойч. состояние
кризисное состояние
1.∆СОС=СОС-З
∆СОС ≥0
∆СОС
∆СОС
∆СОС
2.∆СДИ=СДИ-З
∆СДИ ≥0
∆СДИ ≥0
∆СДИ
∆СДИ
3.∆ОВИ=ОВИ-З
∆ОВИ ≥0
∆ОВИ ≥0
∆ОВИ ≥0
∆ОВИ
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия неустойчивое предкризисное финансовое состояние, при котором предприятие может оказаться на грани банкротства. Так как, у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств, и в случае потери запасов трудно будет их восстановить. ООО «Агидель» характеризуется не стабильной платежеспособностью, когда только запасы и затраты становиться больше, чем возможные источники их формирования.
ООО «Агидель» можно смело причислить к числу предприятий с неустойчивым финансовым состоянием. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, что выявлено в расчетах предприятия.
продолжение
--PAGE_BREAK--3.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния и их линейных комбинаций.
Финансовые коэффициенты разделяются на:
1. Коэффициенты распределения – применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
2. Коэффициенты координации – для выражения отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только двумя величинами.
Для удобства расчетов данные предприятия занесем в таблицу 17.
Таблица 17 — Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости
2008г.
2009г.
Отклонение
В сумме
В %
1. К финансовой независимости
Коэффициент автономии
0,18
0,18
100
Коэффициент финансирования
4,3
4,46
+0,16
+107
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,82
0,81
-0,01
-101,2
2. Показатели обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
0,57
0,55
-0,02
-103,5
Коэффициент маневренности
0,34
0,33
-0,01
-102,9
Коэффициент автономии показывает, сколько собственного капитала приходится на единицу общей суммы совокупного капитала (валюты баланса). Он по сравнению с прошлым годом остался неизменным.
Коэффициент финансирования показывает размер заемных средств (долгосрочных и краткосрочных приходится на единицу собственного капитала. В 2008г. он составил 4,3, а в 2009г. 4,46 — превышение 1,0 – границы этого показателя означает потерю финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных и привлеченных средств в общей сумме капитала была в 2008г. равна 0,82, а в 2009г.- 0,81(рекомендуемое значение меньше 0,5).
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственного оборотного капитала в запасах и затратах в 2008г. был равен 0,57, а в 2009г.0,55. Этот коэффициент не соответствует норме.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного оборотного капитала в сумме источников общего собственного капитала, направляемого для финансирования текущей деятельности предприятия. В 2009г. он уменьшился на 2,9%.
Проанализировав финансовое состояние, можно сделать вывод, что неустойчивое финансовое положение предприятия образовалось за счет большого объема заемного капитала. Администрация фирмы стремясь приобретать новые кредиты не задумывается о невозможности их выплаты в условиях постэкономического криза. А нехватка оборотных средств может повлечь за собой невозможность своевременного расчета со своими кредиторами. Это делает фирму менее притягательной для вложения в нее средств.
В скором времени, если ООО «Агидель» не поменяет свою политику предприятие можно будет причислить к ненадежным партнерам, финансовая устойчивость которых очень низкая, это говорит о том, что у предприятия много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.
Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т.д.
Обнаруженные проблемы в финансовом положении предприятия можно рассмотреть в таблице 18.
Таблица 18 — Выявленная проблема и пути решения
Проблемы
Пути решения
1. Увеличение доли заемных средств в капитале предприятия.
1. Снижение издержек, с учетом того, что сумма дополнительной прибыли будет расходоваться на покрытие кредиторской задолженности.
2. Увеличение количества запасов.
2. Поиск новых технологий работы.
3. Снижение уровня собственных средств.
3. Получение дополнительной суммы прибыли.
продолжение
--PAGE_BREAK--3.3 Мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости ООО «Агидель»
Для анализа финансовой устойчивости ООО «Агидель» были выбраны абсолютные показатели и относительные коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Основным источником резервов снижения издержек обращения является:
- увеличение объема оказания услуг;
- расширение номенклатуры услуг;
- более полное использование основных средств;
- повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;
- снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;
- понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;
- снижение издержек;
- увеличение объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;
- своевременная оплата предоставляемых услуг;
- меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности;
- снижение дебиторской задолженности;
- увеличение оборачиваемости оборотных средств;
- получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.
Для улучшения финансового положения предприятия мной разработаны следующие направления :
— деятельность, направленная на снижение издержек, с учетом, что сумма дополнительной прибыли будет расходоваться на покрытие кредиторской задолженности;
— деятельность, направленная на поиск новых технологий работы;
— получение дополнительной суммы прибыли при изменении режима работы предприятия.
Снижение издержек обращения незамедлительно приведет к увеличение финансовых результатов. Мною было выяснено, что в кафе приготовление пищи осуществляется на электрических плитах, не смотря на то, что к зданию проведен природный газ, стоимость которого в разы ниже электричества. Расчет расходов представлен ниже:
Расход электроэнергии 1 плиты в сутки = 50к Вт
Расход плиты в денежном выражении = 50кВт * 1,84 (стоимость 1 кВт) = 92 руб.
Расход плит в сутки = 92 руб.*5 (кол-во плит) = 460 руб.
Расход за месяц работы = 460 * 30 = 13800 руб.
Сейчас необходимо просчитать предполагаемые капитальные расходы при установлении газовых плит:
Стоимость плит, работающей на природном газе = 23000 руб.*5(кол-во необходимое для оптимальной работы) = 115000 руб.
Расходы на установку плит = 1500 руб.* 5 плит =7500 руб.
Стоимость 1 куб. м газа = 2,60 руб.
Расход плит за сутки = 10 куб. м * 5 плит = 50 куб. м газа
Расход плит в денежном выражении = 50 куб. м * 2,60 руб. = 130 руб.
Расход плит за месяц = 130 руб. * 30 = 3900 руб.
Экономия = 13800 руб. – 3900 руб. = 9900 руб. в месяц.
Таблица 19 — Показатели деятельности при реализации проекта №1, руб.
Расходы на электроэнергию
165600,00
Расходы на газ
46800,00
Экономия
118800,00
Для реализации этого проекта источником финансирования является собственные средства предприятия (чистая нераспределенная прибыль).
Следующее предложение направлено на поиск новых направлений.
Одним из новых видов деятельности я могу предложить очень модное в настоящее время и пользующееся спросом направление «еда на заказ с доставкой». Также необходимо отметить, что в населенном пункте по данному проекту конкуренции нет.
Кафе находится в центральной части села, где сосредоточены организации и автовокзал, поэтому можно рассчитывать на спрос данного направления не только в вечернее время суток.
Основные расходы:
Заработная плата курьера – 5000 руб. в месяц
Страховые взносы в внебюджетные фонды (26%) – 1300 руб. в месяц
Расходы на топливо ( с учетом заказов в отдаленные уголки села и общей площадью 10 км) = 20 л * 21 руб. = 420 руб. в сутки * 30 дней = 12600 руб.
Предполагаемый доход:
Даже если исходить из минимальных сумм и учитывать, что продавать только произведенную продукцию без дополнительных расходов:
10 заказов * 500 руб. (средняя стоимость заказа) = 5000 руб. в сутки
Предполагаемый доход в месяц = 150000 руб.
Таблица 20 — Показатели деятельности при реализации проекта №2, руб.
Доходы за год
Расходы за год
Прирост прибыли от продаж
1800000-00
226800-00
1573200-00
Данное предложение не требует больших вложений, кроме того, ведет к снижению издержек (в случаи произведенной за день, но не проданной продукции).
Следующее мое предложение направлено на изменение рабочего дня обслуживающего персонала, но это не значит, что они будут работать сверхурочно. Кафе закрывается на обеденный перерыв, что приводит к потере клиентов, т.к. многие предполагаемые посетители в это время также готовы пообедать. Я предлагаю разделить по парно обслуживающий персонал (т.к. их четверо) и ввести им обеденный перерыв в разное время. Таким образом, кафе сможет работать без перерыва.
Предполагаемый доход:
Примерное посещение в час-пик: 30 чел.
Стоимость обеденного заказа в среднем = 300 руб.
Доход, полученный за 1 час работы в обеденное время = 9000 руб.
Таблица 21 — Показатели деятельности при реализации проекта №3, руб.
Доход за год
Расход за год
216000-00
0-00
Если учитывать, что руководство предприятия сумму полученной прибыли направит на покрытие кредиторской задолженности, то результаты деятельности за год будут следующие:
Таблица 22 - Экономические результаты проектов за год, тыс. руб.
Показатели
1 проект
2 проект
3 проект
Доходы
119
1800
216
Расходы
4
226
Прибыль от продаж, тыс.руб.
115
1574
216
Прибыль, тыс. руб.
92
1259
173
Имея данные результаты проектов можно сформировать таблицу с результатами деятельности предприятия при их реализации:
Таблица 23 — Результаты деятельности ООО «Агидель» при реализации проектов за год, тыс. руб.
Показатели
До реализации проекта
После реализации
1 проекта
После реализации
2 проекта
После реализации
3 проекта
Доходы
32416
32535
34216
32632
Расходы
25831
25829
26057
25831
Прибыль от продаж, тыс.руб.
6585
6587
8159
6801
Прибыль, тыс. руб.
4501
5270
6527
5441
Рентабельность, %
17
21
24
23
Анализируя данные показатели деятельности ООО «Агидель» можно спрогнозировать изменение показателей финансовой устойчивости, что отражено в таблицах 24-26.
По итогам таблицы можно смело сделать вывод, что восстановить финансовую устойчивость предприятия можно, все зависит от правильности принятия управленческого решения.
Таблица 24 – Показатели финансовой устойчивости проекта 1
Коэффициент
Текущее значение
Прогноз
Отклонение
Коэффициент степени платежеспособности
1,33
1,4
0,07
Коэффициент покрытия
0,16
0,98
0,82
Коэффициент автономии
0,15
0,92
0,77
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
-7,4
0,1
7,5
Коэффициент финансовой устойчивости
0,38
0,42
0,04
Таблица 25 – Показатели финансовой устойчивости проекта 2
Коэффициент
Текущее значение
Прогноз
Отклонение
Коэффициент степени платежеспособности
1,33
1,7
0,37
Коэффициент покрытия
0,16
1,5
1,34
Коэффициент автономии
0,15
1,2
1,05
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
-7,4
0,5
7,9
Коэффициент финансовой устойчивости
0,38
0,59
0,21
Таблица 26 – Показатели финансовой устойчивости проекта 3
Коэффициент
Текущее значение
Прогноз
Отклонение
Коэффициент степени платежеспособности
1,33
1,4
0,07
Коэффициент покрытия
0,16
1,2
1,04
Коэффициент автономии
0,15
1,01
0,86
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
-7,4
0,3
7,1
Коэффициент финансовой устойчивости
0,38
0,51
0,13
Учитывая, что данная таблица показывает положение предприятия через год работы по новым направлениям, когда основные расходы значительно выше, то можно предположить стабильное улучшение финансового положения предприятия с каждым последующим годом.
продолжение
--PAGE_BREAK--