Финансово-экономический анализ работы общества сограниченной ответственностью «Азимут тур»
Введение
Полноефирменное наименование Организации: Общество с ограниченной ответственностью «Азимуттур».
ООО«Азимут тур» является одним из учредителей Ассоциации Туроператоров России (АТОР),членом Международной ассоциации Воздушного транспорта (IATA), официальным туристскимагентством Администрации Санкт-Петербурга.
ООО«Азимут тур» — это штаб квартира и несколько офисов в Санкт-Петербурге, Москве,Екатеринбурге, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Казани и Красноярске и более 130уполномоченных агентств, выступающих под маркой и от имени турфирмы «Азимут тур».
ОткрытиеМосковского филиала состоялось в 1992 году, по адресу: г. Москва, Сигнальный проезд,дом 5, тел.: 747-00-20.
Турфирмаспециализируется на следующих видах туризма по более 50 направлениям: экскурсионный,пляжный, культурно-оздоровительный, экологический, горнолыжный, детский и молодежныйотдых, образовательный, речной, спортивная охота и рыбалка и др.
Следуетотметить, что ООО «Азимут тур» специализируется на операторской деятельностив области выездного, въездного и внутреннего туризма как группового, так и индивидуальногои ежегодно отправляет более 720 тысяч туристов на собственных чартерах.
Турфирмаимеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствамэтим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественныеи личностные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.
Турфирмаимеет самостоятельный баланс, круглую печать. Компания также имеет штампы, бланкисо своим фирменным наименованием, товарный знак.
Турфирмавправе осуществлять внешнеэкономическую деятельность в порядке, установленном действующимзаконодательством.
Дляосуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию, ООО «Азимут тур»имеет соответствующую лицензию.
Основнымивидами деятельности турфирмы ООО «Азимут тур» являются: изучение потребностей потенциальныхклиентов на туры и туристские программы; составление перспективных программ обслуживаниятуров; взаимодействие с поставщиками услуг на туры на договорной основе; установлениетарифов и цен на свои услуги; обеспечение туристов необходимыми материалами рекламно-сувенирногохарактера, специальным инвентарем и снаряжением; турфирма также занимается рекламно-информационнойдеятельностью для продвижения своего туристского продукта к потребителям.
Дляосуществления указанных видов деятельности предприятие располагает необходимым человеческими производственным потенциалом. Имеет маркетинговую и финансовую службы, отдел планированияи разработки туристских программ, отдел цен и тарифов, транспортный отдел, административныйотдел, производственно-технологический отдел.
Организационно-правоваяформа и форма собственности ООО «Азимут тур» относится:
— по структуре собственности и форме ее реализации к частной, выраженной в организационно-правовойформе «общество с ограниченной ответственностью»;
— по приоритету в сфере деятельности к предприятиям, оказывающим туристские услуги;
— по типу стратегии развития системы к предпринимательской, ориентированной на долговременноеустойчивое развитие;
— по типу экономики к рыночной;
— по характеру государственного регулирования к социально регулируемой;
— по масштабу связей к предприятиям малого бизнеса.
Модельтипа организационной структуры управления:
— предпринимательская,
— рыночная,
— адаптивная (гибкая),
— с частной собственностью,
— ориентированная на коммерческий успех.
Предпринимательскийтип стратегии направлен на превосходство над конкурентами и обеспечение конкурентоспособности,экономический рост и прибыльность, при сохранении основного вида деятельности иусилении сторон бизнеса по производству и обработке изделий из металла.
Средипрямых факторов, влияющих на функционирование предприятия, по мнению автора, можновыделить следующие:
— клиенты (потребители) (степень влияния – высокая, т.к. от количества заключенныхс клиентами договоров по оказанию туристских услуг зависит уровень выручки и прибылиООО «Азимут тур»);
— поставщики (степень влияния – средняя, так как в ближайшие годы дефицита ресурсовне ожидается);
— конкуренты (степень влияния – высокая, ценообразование и стратегия развития выстраиваютсяотносительно цен на туристские услуги в зависимости от поведения конкурентов);
— собственники и учредители (степень влияния – нулевая, т.к. они являются сотрудникамифирмы (руководством), поэтому не относятся к внешней среде организации).
УправлениеООО «Азимут тур» осуществляется в соответствии с законодательством РФи его Уставом.
Работав туристической сфере имеет массу нюансов, учитывая даже самые мелкие из которых,складывается небольшая ячейка, обладающая хорошей репутацией и имиджем респектабельноготуристического агентства, туристического оператора, или иного предприятия оказывающегоуслуги по организации отдыха, лечения и иных способов удовлетворения потребностейтуристов.
Вмои обязанности при прохождении практики в качестве менеджера-стажера входило:
1.Подробное и всестороннее информирование клиентов о возможных вариантах проведенияотдыха. Я рассказывала о странах, которыми занимается ООО «Азимут тур», об особенностяхотдыха в том или ином месте, о диапазоне цен на те или иные услуги.
2.Самое подробное информирование о туре, на котором остановится клиент:
— рассказ об обычаях (религии, традициях в одежде, торговле, чаевых и т.д.);
— сведения о том, как будет проходить тур: какими видами транспорта предстоит воспользоваться,какова длительность нахождения в дороге, в каких отелях планируется размещение (подробноеописание, стандартные и дополнительные услуги), как осуществляется трансфер и т.д.;
— сведения о том, как в случае необходимости воспользоваться медицинской страховкой;
— данные о безопасности в стране;
— сведения о рекомендуемых при посещении данной страны прививках;
— наиболее интересные экскурсии, входят ли они в стоимость тура или предоставляютсяза отдельную плату;
— в каких денежных единицах можно рассчитываться в данной стране;
— вопрос питания: безопасно ли питаться где-то вне отеля;
— способы связи: почта, телефоны и т.д.
3.Выдача клиенту перечня необходимых документов.
Ясообщала клиенту, сколько оформляется виза и когда последний срок подачи документов;
4.Принятие у клиента оплаты. Подписание договора.
5.Контакты с туроператорами, обеспечение клиентов билетами на все необходимые в даннойпоездке виды транспорта.
6.Контакты с фирмой (или частными лицами), обеспечивающими трансфер, бронированиегостиниц, предоставление клиентам других услуг, указанных в договоре.
7.Принятие у клиента всех необходимых документов.
8.Оформление виз и медицинских страховок.
9.Передача клиенту подготовленных документов и билетов.
10.Сбор информации о качестве предоставляемых услуг после возвращения клиентов, ееанализ и внесение в работу необходимых корректив.
Финансовыйотдел предоставил информацию и документы для финансово-экономического анализа предприятия.
1. Финансово-экономический анализ предприятия
Анализфинансово-экономического состояния ООО «Азимут тур» проводился с помощью совокупностиметодов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицироватьвзаимосвязи между основными показателями по итогам 2009 года.
Анализабсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности,где определялся состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источникиформирования собственного капитала, оценивался размер заемных средств, объем выручкиот реализации, размер прибыли и др.
Погоризонтальному (временному) анализу произведено сравнение каждой позиции отчетностис предыдущим периодом, что позволило выявить тенденции изменения статей балансаи на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Повертикальному (структурному) анализу работа проведена в целях определения структурыитоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статейотчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетностина результат в целом).
Трендовый(динамический) анализ данного предприятия основан на сравнении каждой позиции отчетностиза ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя безучета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощьютренда проведен перспективный, прогнозный анализ.
Информационнойбазой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия браласьбухгалтерская отчетность, т.е. система показателей, характеризующая результаты иотражающая условия ее работы за истекший период.
Вотчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический.Благодаря этому обеспечена возможность отражения в отчетности всего многообразияпредпринимательской деятельности предприятия.
Анализфинансово-экономической состояния предприятия в основном базируется на финансовой(внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.
Финансоваябухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетныхдокументов:
бухгалтерскогобаланса, форма №1;
отчетао прибылях и убытках, форма №2;
отчетао движении капитала, форма №3;
отчетао движении денежных средств, форма №4;
приложенияк бухгалтерскому балансу, форма №5.
1.1Содержание анализа
Анализфинансово-экономического состояния предприятия включает следующие этапы:
1.Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетностиза требуемый период времени.
2.Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.
3.Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальныйанализ).
4.Расчеты и группировка показателей по основным направлениям анализа.
5.Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.
6.Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретациярезультатов.
7.Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
Структураанализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основныхблок-параметров:
1.Состава и структуры баланса.
2.Финансовой устойчивости предприятия.
3.Ликвидности и платежеспособности предприятия.
4.Рентабельности.
5.Деловой активности.
Этиблоки представляют собой структуру анализа, на основании которого произведены расчетыи группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущегоэкономического состояния предприятия.
2.Анализ финансово-экономического состояния предприятия
2.1Структура и динамика бухгалтерского баланса
Анализфинансово-экономического состояния предприятия начат был с изучения бухгалтерскогобаланса, его структуры, состава и динамики.
— ознакомление с имущественным состоянием предприятия;
— определена состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательстваперед третьими лицами – кредиторами, покупателями и др.
— определен конечный финансовый результат работы предприятия и др.
Строениебухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и ихстатьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитическихисследований и оценки структуры актива и пассива.
2.1.1Актив баланса
Подактивами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги.Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества,т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
1.Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):
Нематериальныеактивы (лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемыепредприятием);
Основныесредства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительнодолгим сроком полезной службы);
Капиталовложения(незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).
2.Оборотные активы (мобильные средства):
Запасытоварно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуютимущество:
а)хранящееся для реализации;
б)находящееся в процессе производства для реализации;
в)постоянно расходующееся на производство продукции);
Дебиторскаязадолженность;
Краткосрочныефинансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
Денежныесредства.
Оборотныеактивы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотныеактивы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена дляпродажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции.Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства.Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидныеоборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающейликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.
2.1.2Пассив баланса
Пассивбухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированныена определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:
— величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;
— степень участия в создании имущества организации.
Пассив– это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятиемресурсы (активы).
1.Юридические принадлежности:
Собственныйкапитал (обязательства перед собственниками предприятия);
Заемныйкапитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).
2.Срочности возврата обязательств:
Средствадлительного пользования;
Средствакраткосрочного пользования.
Обязательстваперед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, неподлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьимилицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одногогода – долгосрочные.
Одиниз важных аспектов анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей междуактивом и пассивом, так как в процессе производственной деятельности идет постояннаятрансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.
Каждаягруппа пассивы функционально связана с определенной частью актива баланса. Например,краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некотораячасть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы.Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается,что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочныепассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашаетдолгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала(становится собственностью владельца предприятия).
2.1.3Динамика состава и структуры актива баланса
Анализфинансово-экономического состояния предприятия начат с общей характеристики составаи структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива балансадал возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственнуюдеятельность предприятия:
1.Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.
2.Иммобилизованные активы, итог разд. I баланса.
3.Стоимость оборотных средств, итог разд. II баланса.
Спомощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можнополучить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях вструктуре актива, а также динамике этих изменений.
Таблица№1. — Анализ финансовой устойчивости ООО «Азимут тур» по итогам 2009г.Показатель На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение Темп роста /> (тыс.руб) (тыс.руб) (тыс.руб) (%) 1. Источники собственных средств (Ис) 74 071,9 73 062,9 — 1 009,0 98,6 2.Внеоборотные активы ( F ) 66861,8 64457,8 — 2 404,0 96,4 3.Собственные оборотные средства (Ес) (стр1-стр2) 7 210,1 8 605,1 1 395,0 119,3 4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт) - 0,0 5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) (стр.3+стр.4) 7 210,1 8 605,1 1 395,0 119,3 6.Краткосрочные кредиты и займы (Kt) 1538,4 1035,5 — 502,9 67,3 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр5+стр6) 8 748,5 9 640,6 892,1 110,2 8.Величина затрат (Z) 5439,4 5627,6 188,2 103,5 9.Излишек(недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр3-стр8) 1 770,7 2 977,5 1 206,8 168,2 10.Излишек(недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр5-стр8) 1 770,7 2 977,5 1 206,8 168,2 11.Излишек(недостаток) общей величины основных источников формирования запасов (стр7-стр8 3 309,1 4 013,0 703,9 121,3 12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (стр.9, стр.10, стр.11) На начало периода (1;1;1) На конец периода (1;1;1) - 0,0 /> /> /> /> />
Наоснове аналитической табл.№1 можно сделать следующие выводы:
1)общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 2% (100,0 – 98,0), чтосвидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
2)уменьшениестоимости имущества на 1 511 896 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе:при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 2 403 982 руб. (снижение на 3,6%)произошло увеличение оборотных средств на 892 086 руб. Их удельный вес на конецпериода составил 13,01% (прирост не 1,44 пункта);
3)уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшениянематериальных активов на 8,65% и снижения стоимости основных средств на 4,34%.Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 3,37% не повлияло на общую тенденциюснижения;
4)при общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направленона пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижениетолько краткосрочных финансовых вложений на 10,2%, в остальных – увеличение;
5)наиболее крупное увеличение удельного веса, на 1,25 пунктов, наблюдается в расчетахс дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 443,95%. В начале периодаона была равна 268 917 руб., а к концу периода увеличилась до 1 193 852 руб. Этосамый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.
Наоснове общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциалапредприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотныхсредств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемостиактивов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.
2.1.4Динамика состава и структуры пассива баланса
Дляобщей оценки имущественного потенциала предприятия проведен анализ динамики составаи структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассмотрены на примере данныхбухгалтерской отчетности (ф. №1 и №5).
Особоевнимание уделено ряду важнейших показателей (ф. №1) характеризующих финансово-экономическоесостояние предприятия:
1)Стоимость собственного капитала предприятия (итог разд. IV баланса «Капитал и резервы»и срт.630-660);
2)Заемный капитал (итоги разд. V баланса «Долгосрочные пассивы и разд. VI баланса«Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);
3)Долгосрочные заемные средства (итог разд.V баланса «Долгосрочные пассивы»);
4)Краткосрочные заемные средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» безстр. 630-330);
5)Кредиторская задолженность (стр. 621-628).
Таблица № 2. — Бухгалтерский баланс
АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ /> /> />
Нематериальные активы 110
12,2
11,1
Основные средства 120
60 237,8
57 621,7
Незавершенное строительство 130
-
-
Доходные вложения в материальные ценности 135
289,2
289,2
Долгосрочные финансовые вложения 140
6 322,6
6 535,8
Отложенные финансовые активы 145
-
-
Прочие внеоборотные активы 150
-
-
ИТОГО по разделу I 190
66 861,8
64 457,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ /> /> />
Запасы 210
5 439,4
5 627,6
в том числе: /> /> />
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211
-
-
животные на выращивании и откорме 212
-
-
затраты в незавершенном производстве 213
-
-
готовая продукция и товары для перепродажи 214
2 239,4
2 711,6
товары отгруженные 215
3 020,0
2 796,0
расходы будущих периодов 216 />
-
прочие запасы и затраты 217
180,0
120,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220
979,1
1 013,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 />
-
в том числе покупатели и заказчики />
-
-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240
268,9
1 193,9
в том числе покупатели и заказчики />
3 791,0
1 240,0
Краткосрочные финансовые вложения 250
2 895,4
2 600,0
Денежные средства 260
144,8
219,2
Прочие оборотные активы 270
-
-
ИТОГО по разделу II 290
9 727,6
10 653,7
БАЛАНС 300
75 610,3
74 098,5
/> /> /> /> /> />
Данныеаналитической табл. №2 свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловленоглавным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капиталснизился на 1 671 106 руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличениекраткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.
Предприятиепрактически не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестициив производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5): происходитвыбытие основных средств (выбыло на 3,56%) при отсутствии поступления (ввода).
Всоставе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженностьпри отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средствидет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуреобязательств предприятия возрос до 1,33%. В целом наблюдается высокая автономияпредприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 98,67%) и низкая степеньиспользования заемных средств.
]2.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия
Однойиз основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследованиепоказателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивостьпредприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемнымиисточниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средстви характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Практическаяработа проведена на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационнойбазой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлечены данные,содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. №5).
2.2.1Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Входе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение)запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотныесредства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируясоответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формированиязапасов и затрат, определены абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Дляполного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочныхкредитов и займов) в формировании запасов и затрат использованы следующие показатели:
1.Наличие собственных оборотных средств
Определяетсякак разница величины источников собственных средств и величины основных средстви вложений (внеоборотных активов):
Ес= Ис – F,
гдеЕс – наличие собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств (итогразд. IV «Капитал и резервы»); F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса«Внеоборотные активы»).
2.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формированиязапасов и затрат.
Определяетсякак сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет= Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,
гдеЕт — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников дляформирования запасов и затрат; Кт — долгосрочные кредиты и заемные средства (итогразд. V баланса «Долгосрочные пассивы»).
3.Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Рассчитываетсякак сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов изаймов:
Е= Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F,
гдеE — общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы»).
Анализируяи оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.3) можно сказать, что оно находитсяв абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется какна начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующихвыводов:
— запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами (Ес).Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 75,4% собственных оборотныхсредств, то к концу года – 65,4%.
— главная причина сохранения хорошего финансового положения предприятия – это превышениетемпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат: собственные оборотныесредства выросли на 19,3%, общая величина источников формирования выросла на 10,2%,в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 3,5%.
— негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешнихзаемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательствапредставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась заанализируемый период на 32,7%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеетили не может использовать заемные средства для производственной деятельности;
— у предприятия наблюдается избыток собственных оборотных средств, что свидетельствуето неэффективном использовании их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижениеуровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.
Таблица№3. Анализ финансовой устойчивости предприятияПоказатель
На начало периода,
руб.
На конец периода,
руб.
Абсолютное отклонение,
руб.
Темп роста,
% 1. Источники собственных средств (Ис) 74 071 895 73 062 876 -1 009 019 98,6 2. Внеоборотные активы (F) 66 861 777 64 457 795 -2 403 982 96,4 3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2] 7 210 118 8 605 081 1 394 963 119,3 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт) - - - - 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Ет[3+4] 7210 118 8 605 081 1 394 119,3 6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt) 1 538 358 1 035 481 -502 877 67,3 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат [5+6] 8 748 476 9 640 562 892 086 110,2 8. Величина запасов и затрат (Z) 5 439 431 5 627 550 188 119 103,5 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат [3-8] 1 770 687 2 977 531 1 206 844 168,2 10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат [5-8] 1 770 687 2 977 531 1 206 844 168,2 11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат [7-8] 3 309 045 4 013 012 703 967 121,3 12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости [9, 10,11]
на начало
периода
(1;1;1)
на конец периода
(1;1;1) - -
2.2.2Относительные показатели финансовой устойчивости
Однаиз основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степеньзависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизациисобственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуреорганизации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственногокапитала и вероятности банкротства.
Финансоваяустойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средстви анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базойдля расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассивабухгалтерского баланса.
Анализпроводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленнымибазисными величинами, а также изучения динамики их изменения за определенный период.
Базиснымивеличинами могут быть:
— значения показателей за прошлый период;
-среднеотраслевыезначения показателей;
-значенияпоказателей конкурентов;
-теоретическиобоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критическиезначения относительных показателей.
Оценкафинансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количестваотносительных финансовых коэффициентов (табл.4).
Таблица№ 4. — Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятияКоэффициент Что показывает Как рассчитывается Комментарий 1 2 3 4
1.Коффициент
автономии Характеризует неза-висимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств а общей сумме всех средств предприя-тия
Ка = Ис/ В
Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Кз/c = Кт +Кt/ Ис
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
Кз/c
Превышение указанной границы означает неза-висимость предприятия от внешних источников средств, потерю финан-совой устойчивости (автономности) 3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения непла-тежеспособности (банкротства) предпри-ятия
Ко=Ес/Ra=(Ис-F)/Ra
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
Ко>=0.1
Чем выше показатель (0.,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики 4. Коэффициент маневренности Способность предпри-ятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников
Км = Ес/Ис
Отношение собственных оборонтых средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия)
0,2 – 0,5
Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия 5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов
Км/и = Rа/F
Отношение оборотных средств к внеоборотным активам Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотнеы активы 6. Коэффициент имущества производственного назначения Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия
Кп.им = Z+F/B
Отношение суммы внеоборотных и производственных запасов к итогу баланса
Кз/c >= 0.5
При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долго-срочных заемных средств для увеличения имущества призвод-ственного назначения 7. Коэффициент прогноза банкротства Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия
Кпб = Ra –Kt/В
Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятия испытывает финансовые затруднения.
Расчети анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценкуабсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных(табл.5) можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высока. Этоподтверждается высокими значениями коэффициентов автономии (Ка) и соотношения заемныхи собственных средств (Кз/с). Несмотря на уменьшение имущественного потенциала предприятияна 2%, оно сумело сохранить при этом устойчивое финансовое положение. Однако наблюдаетсяснижение коэффициентов маневренности (Км). За отчетный период он возрос на 20%,и на коней года его значение составило 0,12, т.е. за счет собственного капиталапредприятия происходило покрытие производственных запасов и пополнение оборотныхактивов, что ниже допустимого ограничения. Это связано с тем, что большая частьсредств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициентасоотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и).
Таблица№ 5. — Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивостиПоказатель На начало года На конец года Абсолютные изменения (+,-) Темп роста, % 1. Имущество предприятия, руб. (В) 75 610 253 79 098 357 -1 511 896 98,0 2. Источники собственных средств (капитал и резервы), руб. (Ис) 74 071 895 73 062 876 -1 009 019 98,6 3. Краткосрочные пассивы, руб. (Кt) 1 538 358 1 035 481 -502 877 67,3 4. Долгосрочные пассивы, руб. (Кт) - - - - 5. Итого заемных средств (Kt+Кт) 1 538 358 1 035 481 -502 877 67,3 6. Внеоборотные активы, руб. (F) 66 861 777 64 457 795 -240 3982 96,4 7. Оборотные активы, руб. (Ra) 8 748 476 9 640 562 892 086 110,2 8. Запасы и затраты, руб. (Z) 5 439 431 5 627 550 188 119 103,5 9. Собственные оборотные средства, руб. (Ес) [2-6] 7 210 118 8 605 081 1 394 962 119,3 Коэффициент Интервал оптимальных значений На начало года На кон. года Абсолют-ные изменения (+, -) Темп роста, %
10. Автономии (Ка) [2:1] >0,5 0,98 0,99 0,01 101,0
11. Соотношения заемных и собственных средств (Кз/c) [5:2] 12. Обеспеченности собственными средствами (Ко [9:7] >=0,1 0,82 0,89 0,07 108,5
13. Маневренности (Км) [9:2] >=0,2 – 0,5 0,1 0,12 0,02 120
14. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) [7:6] - 0,13 0,15 0,02 115,4
15. Имущества производственного назначения (Кп.им.) [(6+8):1] >=0,5 0,96 0,95 -0,01 99
16. Прогноза банкротства (Кпб) - 0,1 0,12 0,02 120
2.3Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Вусловиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедурбанкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономическогосостояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являютсяпоказатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособностьпредприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностьювыполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операцийденежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок,в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидностьпредприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятсяналичные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементыоборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой моментсовершать необходимые расходы.
Ликвидностьи платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практикаони тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидностьпредприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособностьпредприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводитк его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не тольконевыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом,но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовыеили имущественные претензии.
Улучшениеплатежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотнымкапиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образноиллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравыйсмысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочнаяцель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротится из-заотсутствия денежных средств.
Дляоценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основныеприемы:
— структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализликвидности баланса;
— расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
— анализ движения денежных средств за отчетный период.
Прианализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степениих ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченноститекущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежныхпотоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размереи в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
2.3.1Ликвидность баланса
Главнаязадача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятияего активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствуетсроку погашения обязательств (срочности возврата).
Дляпроведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:
· по степени убывания ликвидности (актив);
· по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активыв зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяютна следующие группы:
А1– наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочныефинансовые вложения .
А2– быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.
А3– медленореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотныеактивы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотныеактивы».
А4– труднореализуемые активы. Это статьи разд. I, баланса «Внеоборотные активы».
Группировкапассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1-- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность»и «Прочие краткосрочные пассивы».
П2– краткосрочные пассивы. Статьи «заемные средства» и другие статьи разд. VI баланса«Краткосрочные пассивы».
П3– Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4– постоянные пассивы. Статьи раздела 1 баланса «Капитал и резервы».
Приопределении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условияабсолютной ликвидности баланса:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4>=П4.
Необходимымусловием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств.Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнениесвидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любоеиз неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте,то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретическинедостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, нона практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
СопоставлениеА1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствуето платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочнаяплатежеспособность.
Отчето движении денежных средств (ф.№4), был введен в состав российской отчетности в1996 г. Документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследованияпотока денежных средств. Необходимость анализа этого документа финансовой отчетностиобусловлена тем, что в хозяйственной деятельности порой складывается довольно парадоксальнаяситуация, когда прибыльное предприятие не может произвести расчеты со своими работникамии контрагентами.
Главнаяцель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерироватьденежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемыхрасходов. Платежность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимостиот реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящихчерез счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движения денежныхсредств) существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособностии дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.
Всоставе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступлениеи расходование) денежных средств:
1)текущая деятельность;
2)инвестиционная деятельность;
3)финансовая деятельность.
Текущая(основная) деятельность – основная уставная деятельность предприятия: получениевыручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочныхкредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученныепроценты по кредитам и займам.
Инвестиционнаядеятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов,поступлением дивидендов, процентов.
Финансоваядеятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитови займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам,выплатой дивидендов.
Отчето движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу.Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли и убытков)и изменения величины денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенныйметод.
3.Эффективность хозяйственной деятельности предприятия
Завершающимэтапом анализа финансово-экономического состояния предприятия является оценка эффективностихозяйственной деятельности. В данной работе анализ эффективности хозяйственной деятельностипредприятия проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкойсложившейся ситуации на изучаемом объекте.
Деловаяактивность – отражает результативность работы предприятия относительно величиныавансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.
Рентабельность(прибыльность или доходность), отражающая полученный эффект относительно ресурсовили затрат, использованных для достижения этого эффекта.
Списоклитературы
1. Бухгалтерский учет / Подред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 2000. №7
2. Романенко И.В. «Финансыпредприятия» конспект лекций. – СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2004. – 64 с.
3. Ковалева А.М., ЛапустаМ.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. — М.: ИНФРА–М, 2001. – 416 с. – (Серия«Высшее образование»).
4. Шеремет А.Д., СайфулинР.С «Финансы предприятий»: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.
5. Быкадоров В.Л., АлексеевП.Д. «Финансово-экономическое состояние предприятия» Практическое пособие – М.:«Издательство ПРИОР», 2006 –96 с.
6. Маркарьян Э.А., ГерасименкоГ.П. «Финансовый анализ». М.: Приор, 2007.
7. Фаизевский В.Н. «Об анализеплатежеспособности и ликвидности предприятия// Бухгалтерский учет», 2007. №11
8. Энтони Райс., «Бухгалтерскийучет и отчетность». М.: ИНФРА-М, 2007г.