Система показателей финансового состояния предприятия

ИНСТИТУТ ПРАВОВЕДЕНИЯ И ПРЕДПРИНИМЕТЕЛЬСТВА
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ЭКОНОМИКЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
На тему «Система показателей финансового состоянияпредприятия»
Выполнила: Ковалева Е. А.
Отделение: заочное
Факультет управления
Группа №: 851
Санкт-Петербург 2010

Содержание
Введение
1. Анализ имущества предприятия
2. Анализ финансового состояния
3. Анализ финансовых результатов ирентабельности
4. Анализ движения денежных средств
5. Комплексная оценка эффективностихозяйственной деятельности предприятия
Заключение
Список используемой литературы

Введение
Финансовоесостояние — это совокупность показателей, отражающих положение, размещение ииспользование финансовых ресурсов.
Цель анализасостоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояниеторгового предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленнуюна его улучшение.
Анализфинансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вестиэту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболееслабых позиций в финансовом состоянии на данном торговом предприятии.
Всоответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшиеспособы улучшения финансового состояния конкретный фирмы в конкретный периодвремени.
Финансовоесостояние — важнейшая характеристика экономической деятельности фирмы. Оно определяетконкурентоспособность торгового предприятия, его потенциал в деловомсотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересысамого торгового предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Однакоустойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей хозяйственнойдеятельности фирмы. Определение финансового состояния на ту или иную датуотвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами втечение периода, предшествующего этой дате.
Однакопартнеров и акционеров фирмы интересует не процесс, а результат, то естьпоказатели финансового состояния за отчетный период.
Кроме того,финансовое состояние торгового предприятия небезразлично и налоговым органам — с точки зрения способности фирмы своевременно и полностью уплачивать налоги.
Финансовоесостояние фирмы является главным критерием для банков при решении вопроса оцелесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительномрешении этого вопроса — под какие проценты и на какой срок.
Показателифинансового состояния должны быть такими, чтобы все те, кто связан с фирмойэкономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежнафирма, как партнер, в этих отношениях, а, следовательно, принять решение обэкономической выгодности продолжения с ним этих отношений.
Финансоваядеятельность определяется, как деятельность включающая в себя все денежныеотношения, связанные с реализацией продукции, воспроизводством основных фондови оборотных фондов, образованием и использованием доходов. Вся эта деятельностьнапрямую связана с партнерами фирмы. Иными словами, финансовое состояние фирмыформируется в процессе его взаимодействия с налоговыми органами, банками,покупателями, акционерами и т.д.
Поэтомуусловием хорошего финансового состояния являются надежные деловые отношения спартнерами. С другой стороны от хорошего или плохого финансового состоянияфирмы зависит степень его экономической привлекательности для банков,акционеров, покупателей и других юридических и физических лиц, имеющихвозможность выбора между данным торговым предприятием и другим торговымпредприятием, способным удовлетворить тот же экономический интерес.
Исходя изизложенного, от улучшения показателей финансового состояния фирмы зависят его экономическиеперспективы.

1. Анализимущества предприятия
Имуществопредприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал,выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.
Анализ –важнейший инструмент воздействия на повышение эффективности использованияимущества, приведения в действие резервов роста производительности труда,повышения качества продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всехпоказателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Насовременном этапе развития народного хозяйства технические, экономические исоциальные процессы тесно взаимосвязаны, взаимозависимы.
Установлениевзаимосвязей, взаимозависимостей – наиболее важный момент анализа. Причиннаясвязь опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Один итот же фактор будучи причиной одного явления, часто выступает следствиемдругого. Выявление таких причинно следственных связей, степени из взаимноговлияния на деятельность предприятия служит факторный анализ.
Факторныйанализ позволяет выделить влияние тех или иных факторов на имущественныйпотенциал предприятия, развития социально-экономических технических процессов.
Техническиеприемы анализа позволяют облегчить и ускорить аналитическую работу по оценкиимущества и обеспечивают рассмотрение различных факторов влияющих надеятельность предприятия во взаимосвязи.
Выбортехнических приемов определяется целью анализа и характером используемыхисточников.
Деятельность предприятиямногогранна и характеризуется различными показателями. Результативностьдеятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительныхпоказателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализироватьдинамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляциипредставляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала(собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (ихпринято называть рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль,полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.
Анализируемые показателинеобходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих ихдинамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных.
В настоящее времявозникла необходимость в анализе стоимости предприятия и объектов недвижимости.Оценка имущества предприятий имеет очень широкую область применения. Этоприватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование,сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы прилизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим,российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения,определения уставного фонда, при акционировании или создании совместныхпредприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственнойдеятельности предприятия, страхование имущества и другие операции. Во всехперечисленных операциях фигурирует понятие — имущества предприятия.
В процессеанализа может быть использована такая классификация имущества по категориямриска:
— минимальныйриск – наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценныебумаги;
— малый риск– дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением,запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;
— среднийриск – продукция производственно – технического назначения, незавершенноепроизводство, расходы будущих периодов;
 - высокийриск – дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовомположении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.
Наиболеепростая и доступная следующая классификация имущества (активов):
— текущиеоборотные мобильные;
— оборотныесредства;
— затраты;
— запасы;
— денежныесредства;
— готоваяпродукция;
— дебиторскаязадолженность;
— расходыбудущих периодов;
— иммобилизованныевнеоборотные активы;
— основныефонды;
— нематериальныеактивы;
— краткосрочныевложения.
В промышленноразвитых странах сложилось несколько подходов к оценке имущества предприятий.
Первый подход — имущественный. В его основе лежит оценка составляющих элементов имущества.
Второй подход включает всебя не только оценку имущественных элементов, но и предприятие в целом какединого функционирующего комплекса. Наиболее простым и доступным методом оценкиимущества предприятия является имущественный подход. С помощью которого можноопределить стоимость имущества. Более точно можно рассчитать стоимостьимущества по величине нетто-активов, но с применением инфляционного баланса.Инфляционный баланс составляется по данным переоценки материальных активовпредприятия. Техника этого метода заключается в определении стоимости имуществапредприятия как суммы стоимости основных средств — нетто (Ан) и оборотныхсредств, финансируемых из собственных источников, скорректированных на уровеньинфляции (Аи)
С=Ан+Аи
Этот метод оценкиимущества предприятия на основе нетто-активов в наибольшей мере подвергаетсякритике с позиции теории и связи с его обобщенностью и упрощенностью, ноодновременно чаще всего применяется на практике.
Наиболее точной, помнению практиков, считается оценка предприятий по методу внутренней стоимости.В этом случае имущество разделяется на группы — основной капитал, запасы,денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы — оборудование, векселя, акции и т.д. На основании полученных оценок проводитсяэкономический анализ эффективности использования имущества, главным образом егорентабельности. Что дает ключ к определению финансовых возможностейпредприятия.
2. Анализ финансовогосостояния
Под финансовым состояниемпонимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуетсяобеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальногофункционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими ифизическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояниеявляется важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловомсотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономическихинтересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия,так и его партнеров.
Финансовоесостояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способностьпредприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельностьна расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной,коммерческой и финансовой деятельности.
 Еслипроизводственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительновлияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результатенедовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение еесебестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшениефинансового состояния предприятия и его платежеспособность.
Устойчивоефинансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние навыполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимымиресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственнойдеятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходованияденежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональныхпропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного егоиспользования.
Главная цельфинансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовыересурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Чтобы выжитьв условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужнохорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала посоставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственныесредства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики,как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособностьпредприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зонабезопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а такжеметодику их анализ.
Главная цельанализа — своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельностии находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособность.
При этомнеобходимо решить задачи:
1. На основеизучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателямипроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполненияплана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшенияфинансового состояния предприятия.
2. Прогнозированиевозможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя изреальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемныхресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантахиспользования ресурсов.
3. Разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценкифинансового состояния предприятия используется целая система показателей,характеризующих изменения:
— структурыкапитала предприятия по его размещению и источникам образования;
— эффективности и интенсивности его использования;
— платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
— запаса егофинансовой устойчивости.
Анализфинансового состояния предприятия основывается главным образом на относительныхпоказателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляциипрактически невозможно привести в сопоставимый вид.
Относительныепоказатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
— собщепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностейбанкротства;
— саналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабыстороны предприятия и его возможности;
— саналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения иухудшения финансового состояния предприятия.
Анализомфинансового состояния занимаются не только руководители и соответствующиеслужбы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективностииспользования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определениястепени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговыеинспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. Всоответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутреннийанализ — проводится службами предприятия и его результаты используются дляпланирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель-установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные изаемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционированиепредприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешнийанализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовыхресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить риск потери.
3. Анализ финансовых результатов и рентабельности
В условияхрыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта являетсяполучение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможностисамофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностейсобственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыльформируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частейэкономического анализа это анализ формирования прибыли. Прибыль часть чистогодохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения.Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно онапредставляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленнуюстоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные ивнебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.
Основнымизадачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:
— оценкавыполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;
— определениевлияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
— выявлениерезервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.
Анализприбыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Выручка отреализации характеризуетобщий финансовый результат (валовой доход)от реализации продукции(работ, услуг).
В западнойлитературе этот показатель называют валовой выручкой.
Выручка отреализации является одним из важнейших показателей финансовой деятельности,которая включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции,полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий(приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ;товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузови пассажиров на предприятиях транспорта.
Выручка отреализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счетили в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счетапредприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличныеденежные средства.
Предприятиямогут определять выручку от реализации и финансовый результат по моментуотгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующимидокументами об отгрузке и т.п.
Валоваяприбыль отреализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разностьмежду суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога надобавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производствореализованной продукции, работ, услуг. Валовая прибыль от реализации (прибыльот реализации продукции, работ, услуг) является важным финансовым результатом.Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы.
Прибыль(убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданныеимущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и ихпервоначальной или оста точной стоимостью.
Прибыль(убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами повнереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными спроизводством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.
В составдоходов от внереализационных операций входят: доходы от финансовых вложенийпредприятий (в ценные бумаги, предоставлен иные займы, долевое участие вуставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в арендуимущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительныекурсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной впрошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетномгоду; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию,реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетампредприятия в кредитных учреждениях и др.
В составвнереализационных расходов входят:
— недостачи иубытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных врезультате ревизий и инвентаризаций;
— отрицательныекурсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;
— убыткипрошлых лет, выявленные в отчетном году;
— списаниебезнадежной дебиторской задолженности;
— некомпенсируемыепотери от стихийных бедствий;
— затраты поаннулируемым заказам;
— судебныеиздержки;
— затраты насодержание законсервированных производственных мощностей и др.
Общийфинансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату получаютбалансированием общей суммы всех прибылей и всех убытков.
Общий финансовыйрезультат называют балансовой прибылью. В балансовую прибыль включают:
1) прибыль(убыток) от реализации продукции, работ, услуг;
2) прибыль(убыток) от реализации товаров;
3) прибыль (убыток)от реализации материальных оборотных
средств идругих активов;
4) прибыль(убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств;
5) доходы ипотери от валютных курсовых разниц;
6) доходы отценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения вимущество других предприятий;
7) расходы ипотери, связанные с финансовыми операциями;
8) внереализационныедоходы (потери).
9) балансовойприбыли, в соответствии с законодательством о налогах на прибыль производятсяобязательные платежи, т.е. она распределяется между государством ипредприятием.
Послевнесения в федеральный, региональный и местные бюджеты налога на прибыль враспоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая направляется вфонды накопления, потребления и резервный.
Основнуючасть прибыли составляет прибыль от реализации продукции и услуг. В процессеанализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторыизменения ее суммы.
В основномприбыль от реализации продукции зависит от 4х факторов: объема реализациипродукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.
Аналогичныйанализ можно проделать, используя способ цепной подстановки:
Изменениесуммы прибыли за счет:
1) объемареализации продукции;
2) структурытоварной продукции;
3) среднихцен реализации;
4) себестоимостиреализованной продукции.
Дляобеспечения системного подхода при изучении факторов используется маржинальныйдоход. Он представляет собой сумму прибыли и постоянных затрат предприятия (П+ Н). Зная ставку маржинального дохода (Дс) в цене единицыпродукции, можно определить прибыль от реализации конкретного вида продукции:
П= К* Дс – НДс= ЦV; П= К* (ЦV) – Н,
где Vпеременныезатраты на единицу продукции.
Анализприбыли по формуле, учитывающей переменные и постоянные затраты более точноопределяет влияние факторов на результирующий показатель.
Предприниматель,чтобы выжить в конкурентной борьбе, всегда стремится в получении максимумаприбыли. Поэтому важным управленческим решением является правильное обоснованиепроизводственной мощности предприятия и установление объемов выпуска, при которомпроизводство будет рентабельным. Для этого необходимо определить безубыточныйобъем продаж и зону безопасности предприятия, где гарантирована необходимаясумма прибыли. Выручка от реализации продукции за вычетом переменных расходовсоставляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценкеуправленческих решений. Величину выручки от реализации, при которой предприятиебудет в состоянии покрыть все свои расходы (переменные и постоянные), не получаяприбыли, принято называть критическим объемом производства («мертвой точкой»).Таким образом безубыточный объем реализации продукции равен делению постоянныхзатрат на маржинальный доход на одно изделие. Следовательно, безубыточный объемпродаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, атакже от уровня цен на продукцию. При повышении цен необходимо снижать объемреализации продукции, чтобы компенсировать постоянные издержки предприятия, инаоборот. Запас финансовой прочности показывает, на сколько планируемый объемвыше критического, при котором рентабельность равна нулю.
Увеличениепеременных затрат на единицу продукции и постоянных затрат повышает порогрентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятиестремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным вариантом считаетсятакой, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции иувеличить зону безопасности.
При анализеприбыли важно разделить влияние внешних и внутренних факторов.
Доходностьпредприятия есть произведение промышленной производительности на финансовуюпроизводительность (дефлятор цены). Последний показатель характеризует мерувозмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции за счет повышениясебестоимости в результате роста цен на ресурсы.
Выполнениеплана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатовдеятельности, не связанных с реализацией продукции. Производится анализфинансовых результатов от прочих видов деятельности и разрабатываютсяконкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков ипотерь от внереализационных операций.
Важнейшимпоказателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельностипредприятия, является рентабельность.
Показательрентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходностьразличных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной),окупаемость затрат и т.д.
Показателирентабельности можно объединить в три основные группы:
1)показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производстваи инвестиционных проектов;
2)показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3)показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
В процессеанализа изучают динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнениеплана по их уровню и определяют факторы, оказывающие существенное влияние наего величину. Факторный анализ осуществляют либо способом цепных подстановок,либо способом пропорционального деления. Факторами здесь могут служить объемреализованной продукции, ее структура, себестоимость, средний уровень ценреализованной продукции и финансовые результаты от прочих видов деятельности,не связанных с реализацией продукции и услуг. При расчете рентабельностикапитала кроме вышеперечисленных факторов среднегодовая сумма капитала зависитот скорости его оборота коэффициента оборачиваемости. Чем быстрее оборачиваетсякапитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечениязапланированного объема продаж.
На дальнейшейстадии анализа определяются резервы увеличения прибыли, основными источникамикоторых являются увеличение объема реализации продукции, снижение еесебестоимости, повышение качества производимой продукции и реализация ее наболее выгодных рынках сбыта.
Влияниеприроста объема реализации на прибыль зависит от соотношения переменных ипостоянных издержек и измеряется с помощью показателя производственноголевереджа или эффекта операционного рычага.
В буквальномсмысле левередж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенноизменить результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.Соотношение между постоянными и переменными издержками в себестоимостипродукции зависит от технической и технологической стратегии пред приятия, егоинвестиционной политики. Инвестирование капитала в основные средстваобусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных расходов.

4. Анализ движения денежных средств
Необходимостьпроведения анализа денежных средств определяется, прежде всего, тем обстоятельством,что с позиции контроля и оценки эффективности контроля и оценки эффективностифункционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельностигенерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Анализ движенияденежных средств осуществляется по данным одноименной формы (форма №4), котораядает подробную информацию об источниках поступления денежных средств инаправлениях их использования. Рассмотрение формы №4 в динамике позволяетделать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной ифинансовой деятельности.
Анализдвижения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первыйвзгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеетсравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можнопривести аргументы, в известной степени, оправдывающие его проведение. Выше былприведен пример довольно парадоксальной ситуации, когда предприятие являетсяприбыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами.
Теоретическиэтого парадокса можно избежать – это произойдет в том случае, если напредприятии строго и последовательно следуют методу определения выручки отреализации по мере оплаты товаров и услуг. Однако Положением о бухгалтерскомучете и отчетности Российской Федерации разрешено применять и другой метод –метод определения выручки от реализации по мере отгрузки товаров и предъявлениюпокупателю расчетных документов. Именно в этом случае денежный поток и потокценностей и расчетов, генерирующих прибыль, не совпадают по времени. Анализдвижения денежных средств как раз и позволяет с известной долей точностиобъяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место напредприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.
В западнойучетно-аналитической практике методика подобного анализа разработана достаточноподробно и сводится к анализу потока денежных средств по трем основнымнаправлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять заоснову как данную схему, так, и исходя из реальности финансово-хозяйственныхопераций, имеющих место в отечественных предприятиях, можно нескольковидоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степенисвязанных с движением денежных средств:
— текущая(основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата посчетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплатазаработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты покредитам и займам;
— инвестиционнаядеятельность – движение средств, связанных с приобретением или реализацией основныхсредств и нематериальных активов;
— финансоваядеятельность – получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные икраткосрочные финансовые вложения, погашения задолженности по полученным ранеекредитам, выплата дивидендов;
— прочиеоперации с денежными средствами – использование фонда потребления, целевыефинансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.
Анализдвижения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока врезультате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Аналитическиепроцедуры выполняются в рамках либо прямого, либо косвенного метода; в первомслучае идут от счетов бухгалтерского учета, во втором – от бухгалтерскойотчетности. Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок,затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежныхсредств (отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводокобеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств поважнейшим видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая). Косвенныйметод основывается на идентификации и учете операций не денежного характера,т.е. не затрагивающих непосредственно счета денежных средств, ипоследовательной корректировке чистой прибыли на результаты подобных операций;здесь исходным элементом является отчетная прибыль.
Международнымистандартами финансовой отчетности поощряется прямой метод (п.19 МСФО 7 «Отчетыо движении денежных средств»); Его логика представлена графически на рисунке.Согласно прямому методу осуществляется последовательный просмотр всехбухгалтерских записей по счетам учета денежных средств и отнесение каждой изних к одному из трех видов деятельности – текущей, инвестиционной, финансовой –исходя из экономического смысла операции или вида корреспондирующего счета. Всесуммы проходящие по дебету этих счетов (приток денежных средств), разносятся посоответствующим статьям раздела «Поступило денежных средств»», суммы,проходящие по кредиту счетов (отток денежных средств), разносится по статьямраздела «Направлено денежных средств». Остаток денежных счетов на началоотчетного периода определяется по данным бухгалтерского учета, а остаток наконец периода выводится расчетным путем и подтверждается данными бухгалтерскогоучета. Поскольку просматриваются все бухгалтерские записи, расчетное значение выходногоостатка денежных средств и его значение по данным бухгалтерского учета должнобыть идентичным.
Непосредственнотехника составления Отчета о движении денежных средств, помогающая аналитикупонять логику и смысловое содержание ее отдельных разделов и статей, приведенав таблице 1 .
Логикаанализа очевидна – необходимо выделить по возможности все операции,затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различнымиспособами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств(счета 50, 51, 52, 55, 56, 57).
Таблица 1 — Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод)Показатель Информационное обеспечение (в корреспонденции со счетами 50, 51, 52) 1. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1.1 Приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ и услуг сч. 46 уменьшение (+) или увеличение (-) дебиторской задолженности сч. 61, 62, 75, 76, 78,82 Всего поступлений 1.2 Отток денежных средств:
затраты на производство реализованной
продукции сч. 20, 23, 25, 26, 44 увеличение (+) или уменьшение (-) производственных запасов сч. 60 увеличение (-) или уменьшение (+) расчетов с кредиторами сч. 64, 70, 76 увеличение (-) или уменьшение (+) краткосрочных кредитов и займов Сч. 90, 94 платежи в бюджет Сч. 68 Всего отток денежных средств Итого денежных средств от текущей деятельности разность итогов по разделам 1.1 и 1.2 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 2.1 Приток денежных средств: выручка от реализации основных средств сч. 47, 62, 76 выручка от реализации нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений сч. 48, 62, 76 Всего поступлений 2.2 Отток денежных средств: приобретение основных средств и нематериальных активов сч. 08, 60, 76 долгосрочные финансовые вложения сч. 06, 58,60,76 Показатель
Информационное обеспечение
(в корреспонденции со счетами 50, 51, 52) Всего отток денежных средств Итого денежных средств от текущей деятельности разность итогов по разделам 2.1 и 2.2 3. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 3.1 Приток денежных средств: выручка от продажи акций предприятия сч. 48, 62, 75, 76 полученные долгосрочные ссуды и займы сч. 92, 94 Всего поступлений 3.2 Отток денежных средств: погашение долгосрочных ссуд и займов сч. 92, 94 выплата дивидендов сч. 75/2 Всего отток денежных средств Итого денежных средств от финансовой деятельности разность итогов по разделам 3.1 и 3.2 4. ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИИ 4.1 Приток денежных средств: целевые поступления сч. 96 безвозмездно полученные ценности сч. 87 Всего поступлений 4.2 Отток денежных средств: использование фонда потребления сч. 88 Всего отток денежных средств
Итого денежных средств от прочих
операций разность итогов по разделам 4.1 и 4.2 Общее изменение денежных средств Сумма итогов по разделам
Рассмотренныйметод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движениеденежных средств на его счетах, но не показывает взаимосвязи полученногофинансового результата и изменения величины денежных средств. Поэтомуприменяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождениймежду прибылью и, например, сокращением денежных средств за период.
Дело в том,что в ходе производственной деятельности могут быть значительныедоходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежныхсредств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производяткорректировку чистой прибыли. Например, выбытие собственных средств и прочихвнеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточнойстоимости, которая формируется на счета 47 «Реализация и прочее выбытиеосновных средств» и счете 48 «Реализация прочих активов» и затем списывается вдебет счета 80 «Прибыли и убытки». Величина денежных средств не меняется,поэтому недоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистойприбыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации; такженужно учитывать возможность получение доходов ранее реального поступленияденежных средств (если предприятие применяет метод определения выручки помоменту отгрузки товаров и предъявление покупателю расчетных документов).
Информационноеобеспечение анализа – отчетность и данные Главной книги. Анализ целесообразноначать с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и ихисточников.
Далее нужноделать корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Этовлияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовоеуравнение, связывающее начальное (Сн) и конечное (Ск) сальдо, а также дебетовый(Од) и кредитовый (Ок) обороты.
Так, по счету62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» уравнение будет иметь вид:
Ок = Од – (Сн– Ск) (5)
Если Ск >Сн, т.е. за период произошло увеличение задолженности покупателей, то реальныйденежный поток был ниже зафиксированного в форме N2 «Отчет о финансовыхрезультатах и их использовании» на величину разницы конечного и начальногоостатка и эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.
Уменьшениедебиторской задолженности иначе влияет на прибыль. Так, по счету 61 «Расчеты поавансам выданным» балансовое уравнение будет иметь вид:
Од = Ок – (Ск– Сн) (6)
Положительнаяразница исключается из чистой прибыли и наоборот. По аналогичной схемепроизводится корректировка других активных счетов 10 «Материалы», 12«Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы», 41 «Товары» и др.
Операции напассивных счетах имеют обратный механизм воздействия на движение денежныхсредств. Оборот по кредиту четов 02 «Износ основных средств», 05 «Амортизациянематериальных активов» и других надо добавить к сумме чистой прибыли.
Результат отпрочей реализации возникает, как правило, вследствие продажи различных видовимущества. В форму №2 попадает сальдо счетов 47 и 48, но движение денежныхсредств возникает лишь при операциях по кредиту, поэтому дебетовый оборот нужнодобавить к чистой прибыли. По кредиту счета 47 отражают стоимостьоприходованных материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, врезультате прибыль растет, но движения денежных средств нет, поэтому эта суммадолжна быть исключена из чистой прибыли.
Описаннаяметодика достаточно трудоемка в реализации, поэтому ее применение целесообразнолишь при использовании табличных процессоров.

5. Комплексная оценка эффективности хозяйственнойдеятельности
Комплексный сравнительный анализ представляет собой всесторонний анализхозяйственной деятельности отдельного предприятия в сравнении с другимиисследованиями предприятиями.
Одной из основных задач комплексного экономического анализаявляется определение эффективности хозяйственной деятельности предприятий. Подсловом «эффект» понимается результат, а под экономической эффективностью –следствие интенсивного использования хозяйственных ресурсов, соизмерениярезультатов с затратами. Для проведения комплексного анализа выделяют системупоказателей, которые делятся на частные и общие. Частные показателихарактеризуют эффективности использования различных групп ресурсов: материальных,трудовых, финансовых. К данной группе показателей относятся фондоотдача,затратоотдача, оборачиваемость, производительность труда и другие. Длякомплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности используют системуобобщающих показателей, к ним относятся: коэффициенты эффективности торговойдеятельности, финансовой и трудовой деятельности, и, в качестве итогового,интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности. Данныепоказатели выражают суть именно комплексной оценки хозяйствования предприятий,так как они показывают ресурсы организации во взаимоувязке, а так же на сколькоинтенсивно, эффективно и полно они используются.
Средипоказателей характеризующих ресурсы предприятия и эффективность ихиспользования, можно выделить следующие:
1)среднегодовая стоимость основных фондов
2)среднегодовая стоимость оборотных средств;
3)оборачиваемость оборотных средств;
4) расходы наоплату труда;
5)среднесписочная численность работников;
6)среднегодовая заработная плата;
7) производительностьтруда.
Два другихпоказателя характеризуют затраты предприятия и эффективность их использования:
8) издержкиобращения;
9)затратоотдача .
Изпоказателей, характеризующих результаты, в данном случае интересны три:
10) розничныйтоварооборот;
11) прибыль;
12)коэффициент устойчивости экономического роста.
В качествеобобщающей оценки эффективности хозяйственной деятельности торговогопредприятия будут использованы следующие комплексные показатели:
1) показательэффективности использования торгового потенциала
предприятияЭИТП.
Этотпоказатель позволяет оценить эффективность использования экономическогопотенциала предприятия и сравнить имеющиеся у него ресурсы с основным конечнымрезультатом деятельности – розничным товарооборотом. Чем выше значение этогопоказателя, тем лучше выполняется предприятием его основная функция — обеспечение потребностей населения в товарах и услугах, тем эффективнееиспользуются ресурсы предприятия.
2) показательэффективности финансовой деятельности ЭФД.
С помощьюэтого показателя можно оценить, при каких ресурсах достигнут основнойфинансовый результат деятельности торгового предприятия и на сколько эффективноиспользуются эти ресурсы.
 3)показатель эффективности трудовой деятельности ЭТД.
Этотпоказатель характеризует прирост производительности труда на 1 руб. увеличениясредней заработной платы.
4)интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности.

Заключение
Рыночная экономика вРоссийской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу иконкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
Устойчивое финансовоесостояние предприятия формируется в процессе всей егопроизводственно-хозяйственной деятельности. Поэтому оценку финансовогосостояния можно объективно осуществить не через один, даже самый важныйпоказатель, а только с помощью комплекса, системы показателей, которые детальнои всесторонне характеризуют хозяйственное положение предприятия.
Показатели оценкифинансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все те, кто связанс предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос,насколько надежно предприятие как партнер в финансовом отношении, аследовательно, принять решение об экономической целесообразности продолженияили установления таких отношений с предприятием. У каждого из партнеровпредприятия — акционеров, банков, налоговых администраций — свой критерийэкономической целесообразности. Поэтому и показатели оценки финансовогосостояния должны быть такими, чтобы каждый партнер смог сделать выбор, исходяиз собственных интересов Чтобы обеспечить выживаемость предприятия всовременных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, наосновании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать выпуски реализацию продукции на предприятии с тем, чтобы выявлять:
 - насколько полноиспользуются мощности предприятия с учетом текущей потребности рынка ввыпускаемой продукции;
 - производственныерезервы предприятия для увеличения выпуска в случае, когда текущая потребностьрынка превышает объемы выпуска;
 - степень соответствияпланируемых показателей объемов выпуска и реализации фактическим для повышенияэффективности и рационализации хозяйственной деятельности предприятия;
 - темпы роста объемоввыпуска и реализации и производить анализ динамики этих показателей с цельюпредотвращения спадов и кризисов производства и коммерческой деятельности;
— долю бракованнойпродукции в общем выпуске и предпринимать меры по повышению качества продукции.
Финансовое состояниеорганизации напрямую зависит от уровней выпуска и реализации продукции приусловии минимизации издержек производства и максимизации рациональностиорганизации работы предприятия, на которых основывается.

Списокиспользованной литературы
1. Ковалев А. И., Привалов В.П.Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга,2006
 2. Крейнина М. Н. Финансовоесостояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 2007
3. Любушин Н. П., Лещева В. Б.,Дьякова В. Г., под редакцией Н. П. Любушина Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия: Учебное пособие для вузов, — М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: 7-е изд. — Минск: ОАО «Новое знание», 2007
5. Шеремет А.Д. Комплексный анализхозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008