--PAGE_BREAK--
Глава 2 Общий анализ предприятия ООО «Сатурн»
Баланс предприятия
АКТИВ
код
строки
начало
года
конец
года
ПАССИВ
код
строки
начало
года
конец
года
1. Внеоборотные активы
3.Капитал и резервы
Нематериальные активы
110
308
388
Уставный капитал
410
11000
11000
Основные средства
120
15 300
16 250
Добавочный капитал
420
6100
7200
в том числе:
земельные участки
121
12500
12500
здания, машины, оборудование
122
2800
3750
Незавершен. строительство
130
-
-
Резервный капитал
430
200
200
Долгосрочные финансовые вложения
140
1200
1440
Прочие внеоборот. активы
150
-
-
Нераспределен. Прибыль отчетного года
470
2300
2100
Итого по разделу 1
190
16808
18078
Итого по разделу 3
490
19600
20500
2. Оборотные активы
Запасы
210
11350
11800
4. Долгосрочные обязательства
сырье и материалы
211
10963
11375
Займы и кредиты
510
затраты в НЗП
213
82
87
кредиты банков
511
ГП и товары
214
130
154
прочие займы
512
товары отгруженные
215
150
162
Прочие долгоср.пассивы
520
РБП
216
25
22
Итого по разделу 4
590
НДС
220
650
720
5.Краткосрочные обязательства
ДЗ (более 12 месяцев)
230
Кредиты изаймы
610
2200
2000
ДЗ (в течение 12 месяцев)
240
8020
9050
кредиты банков
611
-
-
покупатели и заказчики
241
6847
7748
прочие займы
612
-
-
векселя к получению
242
415
350
Кредиторская задолжен.
620
18026
21282
прочие дебиторы
246
758
952
поставщики и подрядч
621
9978
12028
Краткосроч.фин.вложения
250
1700
2506
перед персоналом
624
1740
1820
Денежные средства
260
1740
2610
внебюджетные фонды
625
1170
1000
Итого по разделу 2
290
23460
26686
бюджет
626
3664
4287
авансы полученные
627
454
647
прочие кредиторы
628
1020
1500
Фонды потребления
650
442
982
Итого по разделу 5
690
20668
24264
БАЛАНС
300
40268
44764
БАЛАНС
700
40268
44764
продолжение
--PAGE_BREAK--
Отчет о прибылях и убытках
Показатель
Код строки
Начало года
Конец года
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
210300
265780
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
020
169744
170203
Валовая прибыль
029
40556
95577
Коммерческие расходы
030
5562
594
Управленческие расходы
040
3102
198
Прибыль (убыток) от продаж
050
31892
94785
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
1610
4654
Проценты к уплате
070
3102
4188
Доходы от участия в других организациях
080
4814
1064
Прочие операционные доходы
090
749
600
Прочие операционные расходы
100
11344
3584
Внереализационные доходы
120
1604
495
Внереализационные расходы
130
642
1715
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
25581
92111
Отложенные налоговые активы
141
-
-
Отложенные налоговые обязательства
142
-
-
Текущий налог на прибыль
150
23281
90011
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода
190
2300
2100
1. Охарактеризовать динамику состава и структуры имущества предприятия. Дать оценку оправданности изменений в структуре имущества, учитывая, что предприятие имеет достаточный уровень технической оснащенности, но за последние 2 года обновления продукции не производилось. Расчеты выполнить в таблице № 1.
2. Охарактеризовать динамику состава и структуры источников формирования имущества предприятия. Дать оценку оправданности изменений в структуре источников имущества, учитывая, что предприятие имеет достаточный уровень технической оснащенности, но за последние 2 года обновления продукции не производилось. Расчеты выполнить в таблице № 2. Оценить экономическую целесообразность изменений в соотношении собственных и заемных источников. Установить зависимость между изменениями в структуре источников и показателей финансовой независимости и устойчивости
3. По данным таблицы № 3 произвести оценку финансовой устойчивости предприятия и ее динамики. Определить факторы, оказавшие влияние на изменение финансового состояния предприятия. Для расчета показателей необходимо использовать данные баланса. В завершении установить степень финансовой устойчивости предприятия и обосновать вывод дополнительными расчетами.
4. Используя показатели в таблице № 4, дать оценку динамики финансовой независимости, устойчивости, маневренности предприятия. При расчете показателей использовать данные баланса. Размер собственных оборотных средств рассчитывается следующим образом: «Капитал и резервы» (стр.490) – «Внеоборотные активы» (стр.190)
5. В таблице №5 сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения обязательств с целью проведения анализа ликвидности баланса. Сделать выводы о причинах нарушения неравенств, характеризующих абсолютную ликвидность баланса. Определяя реальную ликвидность, следует исключить из состава текущих активов неликвиды, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность, аннулированные заказы в составе незавершенного производства.
6. По результатам расчетов в таблице № 6 проанализировать показатели ликвидности, определить влияние на уровень ликвидности предприятия изменений, происшедших в течение года. Для заполнения таблицы 6 необходимо использовать данные баланса и приложения.
7. На основании показателей, рассчитанных в таблице № 7, дайте оценку эффективности использования всех активов. Определите влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов выручки от реализации и средних остатков оборотных активов. Рассчитывая коэффициенты оборачиваемости, выручку от реализации необходимо брать из формы № 2 за соответствующий период, учитывая, что выручка от реализации показывается в форме № 2 нарастающим итогом.
8. Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных активов представить в таблице № 8. Определить экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов выручки от реализации и средних остатков оборотных активов.
9. Определить экономический результат от изменения оборачиваемости: сумму дополнительно привлеченных (высвобожденных из оборота) средств за счет замедления (ускорения) оборачиваемости по сравнению с базовым периодом. Расчеты выполните в таблице № 9. Рассчитывая экономический результат от изменения оборачиваемости, следует исходить из оборачиваемости в днях. Абсолютное значение результата исчислите как произведение отклонения оборачиваемости в днях в соответствующем квартале от оборачиваемости базового периода на однодневную реализацию анализируемого квартала.
10. Используя данные формы № 2, рассчитать в таблице № 10 структуру прибыли отчетного периода, проанализировать ее изменение.
11. На основании данных в таблице № 11 дать оценку выполнения плана прибыли от реализации продукции, работ, услуг, рассчитать влияние отдельных факторов на формирование сверхплановой прибыли от основной деятельности.
12. По данным таблицы 12 исчислить и проанализировать рентабельность реализованной продукции за год. Рассчитать влияние на изменение рентабельности изменения структурных сдвигов, себестоимости реализованной продукции, объема реализации и цен на продукцию. Дайте оценку влияния каждого фактора на изменение уровня рентабельности. Необходимо учесть следующее: при расчете влияния на изменение рентабельности продукции фактора цен фактическая прибыль от реализации корректируется на изменение цен на продукцию (при увеличении цен фактическая прибыль уменьшается на разницу в ценах, а при ценах, а при снижении цен – увеличивается).
13. По данным в таблице №13 определить рентабельность изделия «А» и рассчитать влияние на ее уровень инфляции, себестоимости и цен. Оценивая фактор цен, исходите из того, что цены изменились под влиянием спроса-предложения.
14. Рассчитать рентабельность активов предприятия в таблице №14. Определить факторы, оказавшие влияние на изменение уровня рентабельности в течение года. Дать оценку динамики уровня доходности предприятия. При расчете рентабельности данные о прибыли за каждый квартал определите по форме № 2. При этом необходимо исходить из чистой прибыли (прибыль отчетного периода после налогообложения).
15. На основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках проанализировать деловую активность предприятия. При оценке проверить выполнение «золотого правила экономики» (Тпр >Тр >Так >100%) Результаты отразите в таблице № 15. Завершить анализ необходимо проверкой влияния деловой активности на финансовый результат – прибыль предприятия (П = КО х Роб х Коб)
16. На основании операционного анализа установить связь «Объем – затраты – прибыль» и определить объем реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль, а также сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия. Величину переменных и постоянных расходов принять условно (2/3-переменные расходы от размера себестоимости; 1/3 – постоянные расходы Ф. №2)
17. В таблице №17 рассчитать показатели, необходимые для оценки вероятности банкротства. Применить для оценки кроме рассчитанных показателей многофакторную модель Альтмана, позволяющую установить вероятность банкротства. Данные в таблице № 18.
Таблица 1
АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА
Актив
Начало года
Удельн.
вес
Конец года
Удельн.
вес
Измен.
абс. вел.
Измен.
уд. веса
Измен.
в % к н.г.
Измен.
в % к
итогу баланса
Формула расчета: (2×100%)÷баланс
Формула расчета: (4×100%)÷баланс
Формула расчета:
4 — 2
Формула расчета:5 — 3
Формула расчета: (6÷2) ×100%
Формула расчета: (6÷итог6) ×100%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.внеоборотные
активы
16 808
41,74
18 078
40,38
1 270
-1,36
7,56
28,25
Нематериальные активы
308
0,76
388
0,87
80
0,11
25,97
1,78
Основные средства
15 300
37,99
16 250
36,3
950
-1,69
6,21
21,13
Незавершенное
Строительство
-
-
-
-
-
Долгосрочные финансовые вложения
1 200
2,98
1 440
3,22
240
0,24
20
5,34
2.оборотные активы
23 460
58,26
26 686
59,61
3 226
1,35
13,75
71,75
Запасы
11 350
28,19
11 800
26,36
450
-1,83
3,96
10
— сырье и материалы
10 963
27,23
11 375
25,41
412
-1,82
3,76
9,16
— затраты в НЗП
82
0,2
87
0,19
5
-0,01
6,1
0,11
— ГП и товары
130
0,32
154
0,34
24
0,02
18,46
0,53
— РБП
25
0,06
22
0,05
-3
-0,01
-12
-0,07
Дебиторская задолженность (более 12 мес.)
-
-
-
-
-
-
-
-
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
8 020
19,92
9 050
20,22
1 030
0,3
12,84
22,91
— покупатели и заказчики
6 847
17
7 748
17,31
901
0,31
13,16
20
— векселя к получению
415
1,03
350
0,78
-65
-0,25
-15,66
-1,45
— прочие дебиторы
758
1,88
952
2,13
194
0,25
25,6
4,31
Краткосрочные финансовые вложения
1 700
4,22
2 506
5,6
806
1,38
47,41
17,93
Денежные средства
1 740
4,32
2 610
5,83
870
1,51
50
19,35
БАЛАНС
40 268
100
44 764
100
4 496
11,16
100
продолжение
--PAGE_BREAK--
Таблица 2
АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА
Актив
Начало года
Удельн.
вес
Конец года
Удельн.
вес
Измен.
абс. вел.
Измен.
уд. веса
Измен.
в % к н.г.
Измен.
в % к
итогу баланса
Формула расчета: (2×100%)÷баланс
Формула расчета: (4×100%)÷баланс
Формула расчета:
4 — 2
Формула расчета:5 — 3
Формула расчета: (6÷2) ×100%
Формула расчета: (6÷итог6) ×100%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3.капитал и резервы
19 600
48,67
20 500
45,79
900
-2,88
4,59
20
Уставный капитал
11 000
27,32
11 000
24,57
-2,75
Добавочный капитал
6 100
15,15
7 200
16,08
1 100
0,93
18,03
24,47
Резервный капитал
200
0,5
200
0,45
-0,05
Нераспределенная прибыль прошлых лет
-
-
-
-
-
-
-
-
Нераспределенная прибыль отчетного года
2 300
5,71
2 100
4,69
-200
-1,02
-8,69
-4,45
4.долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
5.краткосрочные обязательства
20 668
51,33
24 264
54,2
3 596
2,87
17,4
79,98
Кредиты и займы
2 200
5,46
2 000
4,47
-200
-0,99
-9,09
-4,45
Кредиторская задолженность
18 026
44,76
21 282
47,54
3 256
2,78
18,06
72,42
— поставщики и подрядчики
9 978
24,78
12 028
26,87
2 050
2,09
20,54
45,6
— перед персоналом
1 740
4,32
1 820
4,06
80
-0,26
4,6
1,78
— внебюджетные фонды
1 170
2,91
1 000
2,23
170
-0,68
14,53
3,78
— бюджет
3 664
9,1
4 287
9,58
623
0,48
17
13,86
— авансы полученные
454
1,13
647
1,44
193
0,31
42,51
4,29
— прочие кредиторы
1 020
2,53
1 500
3,35
480
1,02
47,06
10,68
Фонды потребления
442
1,1
982
2,19
540
1,09
122,17
12,01
БАЛАНС
40 268
100
44 764
100
4 496
11,16
100
Таблица 3
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
№ п/п
Финансовый показатель
Формула расчета
Начало года
Конец года
Изменение
за год
1.
Капитал и резервы
19 600
20 500
900
2.
Внеоборотные активы
16 808
18 078
1 270
3.
Наличие собственных оборотных средств
Капитал и резервы (490) –Внеоборотные активы (190)
2 792
2 422
-370
4.
Долгосрочные обязательства
5.
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
(Оборотные средства (490)+ Долгосрочные обязательства (590)) – Внеоборотные активы (190)
2 792
2 422
-370
6.
Краткосрочные кредиты и займы
2 200
2 000
-200
7.
Общая величина основных источников формирования запасов
(собственные средства (490)+ Долгосрочные обязательства (590) + Краткосрочные кредиты и займы (610)) – Внеоборотные активы (190)
4 992
4 422
-570
8.
Запасы
11 350
11 800
450
9.
Обеспеченность запасов собственными источниками
Наличие собственных оборотных средств – запасы (210)
-8 558
-9 378
-820
10.
Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств — запасы (210)
-8 558
-9 378
-820
11.
Обеспеченность запасов общими источниками
Общая величина основных источников формирования запасов — запасы (210)
-6 358
-7 378
-1 020
12.
Тип финансовой устойчивости
Кризисная, т.к. наличие собственных оборотных средств
Кризисная, т.к. наличие собственных оборотных средств
Таблица 4
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
№
Показатель
Формула расчета
На начало года
На конец года
Отклонение от начала года
Рекомендуемое
значение
1
2
3
4
5
6
7
1.
Коэффициент автономии
Собственный капитал (490) ÷Совокупные пассивы (700)
0,49
0,46
-0,03
≥0,6
2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(Собственный капитал (490) – внеоборотные активы (190))÷ оборотные активы (290)
0,12
0,09
-0,03
≥0,7
3.
Коэффициент капитализации
(Долгосрочные обязательства (590)+ Краткосрочные обязательства (690))÷ Собственный капитал (490)
1,05
1,18
0,13
≤1,5
4.
Коэффициент финансирования
Собственный капитал (490)÷ Заемный капитал (590+690)
0,95
0,84
0,11
1,3
5.
Коэффициент финансовой устойчивости
(Собственный капитал (490)+долгосрочные обязательства (590))÷ Валюта баланса (700)
0,49
0,46
0,03
>0,6
Таблица 5
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Актив
Начало года
Конец года
Пассив
Начало года
Конец года
Платежный излишек (недостаток)
н. г.
Ан.г. – Пк.г., но П4к.г. – А4н.г.
Платежный излишек
(недостаток)
к.г.
Ак.г.-Пк.г., но П4к.г.-А4к.г.
А1 – наиболее ликвидные активы
Денежные средства
Краткосрочные фин. вложения
3 440
1 740
1 700
5 116
2 610
2 506
П1 – наиболее срочные обязательства
Кредиторская задолженность
Ссуды, не погашенные в срок
18 026
18 026
-
21 282
21 282
— 14 586
-16 166
А2 – быстрореализуемые активы
Дебиторская задолженность
Прочие активы
НДС
8 670
8 020
-
650
9 770
9 050
-
720
П2 – краткосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
2 200
2 200
2 000
2 000
6 470
7 770
А3 – медленно реализуемые активы
Запасы – РБП
Долгосрочные финансовые вложения
12 525
11 325
1 200
13 218
11 778
1 440
П3 – долгосрочные пассивы
Долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
12 525
13 218
А4 – труднореализуемые активы
Внеоборотные активы – долгосроч. фин. вложения
15 608
16 808 -
1 200
16 638
18 078 – 1 440
П4 – постоянные пассивы
Капитал и резервы – РБП
Статьи 630-660
20 017
(19 600 – 25)
442
21 460
(20 500 – 22)
982
4 409
4 822
Баланс
40 243
44 742
Баланс
40 243
44 742
Начало года: Конец года
А1
А2 > П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3
А4
Таблица 6
ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
№
Показатель
Формула расчета
На начало года
На конец года
Отклонение от начала года
Отклонение от нормативов
Формула: норматив – к.г.
1
2
3
4
5
6
7
1.
Коэффициент текущей платежеспособности (2-2,5)
(А1+А2+ А3) ÷ (П1+П2)
1,22
1,21
-0,01
0,79
2.
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (0,7-0,8)
(А1+А2) ÷ (П1+П2)
0,6
0,64
0,04
0,06
3.
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,25)
А1÷ (П1+П2)
0,17
0,22
0,05
-0,02
4.
Чистый оборотный капитал
(А1+А2+А3)-(П1+П2)
4 409
4 822
413
-
5.
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала
ЧОК÷ден. средства
2,53
1,85
-0,68
-
6.
Коэффициент обеспеченности обязательств активами
(чем выше, тем лучше)
Активы
(300)÷ Обязательства (590+690)
1,95
1,1
-0,85
-
7.
Текущая платежеспособность
(чем ниже, тем лучше)
Краткосрочные обязательства(690) ÷ср/мес. выручка
1,18
1,09
-0,09
-
Таблица 7
РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРОЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
№
Показатель
Формула расчета
На начало года
На конец года
Отклонение от начала года
1
2
3
4
5
6
1.
Оборачиваемость активов (обор)
Выручка от реал.(010)÷ Активы (700)
5,22
5,94
0,72
2.
Оборачиваемость запасов (обор)
Себестоимость (020) ÷ Запасы (210)
14,95
14,42
-0,53
3.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор)
Выручка от реал.(010)÷ Дебиторская задолженность (240)
26,22
29,37
3,15
4.
Время обращения дебиторской задолженности (дни)
360÷ Оборачиваемость дебиторской задолженности
14
12
-2
1
2
3
4
5
6
5.
Средний возраст запасов
360 ÷ Оборачиваемость запасов
24
25
1
6.
Оборачиваемость готовой продукции (обор)
Выручка от реал.(010)÷ Готовая продукция (214)
1 617,69
1 725,84
108,15
7.
Оборачиваемость оборотного капитала (обор)
Выручка от реал.(010)÷ Оборотный капитал (290)
8,96
9,96
1
8.
Оборачиваемость собственного капитала (обор)
Выручка от реал.(010)÷ Собственный капитал (490)
10,73
12,96
2,23
9.
Оборачиваемость общей задолженности
Выручка от реал.(010)÷ (Долгосрочные обязательства (590) + Краткосрочные обязательства (690))
10,17
10,95
0,78
10.
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)
Выручка от реал.(010)÷ Задолженность по кредитам (610)
95,6
132,89
37,29
Таблица 8
РАСЧЕТ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ФОРМИРУЮЩИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Показатели
Начало года
Конец года
Изменения
1. Выручка от реализации в договорных ценах
210 300
265 780
55 480
2. Среднегодовые остатки оборотных активов
23 460
26 686
3 226
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Выручка от реал.÷оборотные активы)
8,96
9,96
1
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года (Выручка от реал. на к.г. ÷ оборотные активы на н.г.)
11,33
Х
Х
5. Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3)
Х
Х
Х
6. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости
а) выручки от реализации
б) средней величины оборотных активов
Х
Х
Х
продолжение
--PAGE_BREAK--
Таблица 9
РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РЕЗУЛЬТАТА УСКОРЕНИЯ (ЗАМЕДЛЕНИЯ) ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Показатели
Начало года
Конец года
изменения
1. Среднеквартальные остатки оборотных активов
23 460
26 686
3 226
2. Выручка от реализации
210 300
265 780
55 480
3. Оборачиваемость в днях
40
36
-4
4. Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот «+», высвобождение средств из оборота.
Формула:
Высвобождение/вовлечение = (Выручка от реализации к.г.÷ длительность периода) × (продолжительность оборота к.г. – продолжительность оборота н.г.)
-2953,12
Таблица 10
АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ПРИБЫЛИ
Показатели
Начало
года
Удельн.
вес н.г., %
Формула: (Показатель÷ Выручка от реал.)×
100%
Конец года
Удельн.
вес к.г., %
Формула: (Показатель÷ Выручка от реал.)×
100%
Отклон.
абс. вел.
Отклон.
уд. веса
1
2
3
4
5
6
7
1. Выручка от продаж
210 300
100
265 780
100
55 480
2.Себестоимость товаров, услуг
169 744
80,71
170 203
64,04
459
-16,67
3. Коммерческие расходы
5 562
2,64
594
0,22
-4 968
-2,42
4. управленческие расходы
3 102
1,47
198
0,07
-2 904
-1,4
5. Прибыль (убыток) от продаж
31 892
15,16
94 785
35,66
62 893
20,05
6. Прочие операционные доходы
749
0,36
600
0,22
-149
-0,14
7. прочие операционные расходы
11 344
5,39
3 584
1,35
-7 760
-4,04
8. Внереализационные доходы
1 604
0,76
495
0,19
-1 109
-0,57
8. Внереализационные расходы
642
0,3
1 715
0,64
1 073
0,34
10. Прибыль (убыток) до налогообложения
25 581
12,16
92 111
34,66
66 530
22,5
11. Налог на прибыль
23 281
11,07
90 011
33,87
66 730
22,8
12. Валовая прибыль
40 556
19,28
95 577
35,96
55 021
16,68
12. Чистая прибыль
2 300
1,09
2100
0,79
-200
-0,3
Таблица 11
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ТОВАРОВ, УСЛУГ
Показатели
План, рассчитанный исходя из заключенных договоров
План, пересчитанный на фактическую реализацию
Фактически за год
1. Выручка от реализации продукции
210 300
230 456
265 780
2. Себестоимость реализованной продукции
169 744
169 986
170 203
3. Прибыль от реализованной продукции
40 556
60 470
95 577
Таблица 12
ВЛИЯНИЕ ОТДЕЛЬНЫХ ФАКТОРОВ НА ФОРМИРОВАНИЕ СВЕРХПЛАНОВОЙ ПРИБЫЛИ
Показатели
Формула расчета
Значение
1. Объект анализа – изменение прибыли (∆П)
∆П = Пфакт. – Пплан.
+ 55 021
2. Процент выполнения плана по реализации
% = (Вфакт.÷Вплан.) × 100%
109,58%
3. Размер сверхплановой прибыли за счет изменения объема реализации (∆Прп)
∆Прп. = (Пплан ×9,58%)÷100%
+ 3 885,26
4. Влияние объема и структуры реализации на прибыль
(∆Прп и стр.)
∆Прп и стр. = Пплан пересч. – Пплан.
19 914
5. Отдельное влияние структуры реализации (∆Пстр.)
∆Пстр. = ∆Прп и стр. — ∆Прп.
16 028,74
6. Изменение себестоимости (∆С)
∆С = Сфакт. – Сплан пересч.
+ 217
7.Влияние себестоимости (∆Пс)
∆С с противоположным знаком
-217
8. Изменение цены (∆Ц)
∆Ц = Вфакт. – Вплан пересч.
+ 35 324
9. Влияние цены (∆Пц)
∆Ц
+ 35 324
Таблица 13
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Наименование показателя
Формула расчета
Начало года
Конец года
Изменения
1
2
3
4
5
Рентабельность оборота (продаж)
(ЧП÷В)×100%
1,09%
0,79%
-0,3%
Рентабельность основной деятельности (издержек)
(ЧП÷С)×100%
1,35%
1,23%
-0,12%
Рентабельность активов (имущества)
(ЧП ÷ А(н.г. + к.г.)÷2)×100%
5,41%
4,94%
-0,47%
Рентабельность текущих активов
(ЧП÷Атек. (н.г.+к.г.)÷2)) ×100%
8,72%
7,96%
-0,76%
Рентабельность производственных фондов
(ВП÷(ОС+З))× 100%
152,18%
340,74%
188,56%
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
5
Экономическая рентабельность
(ЧП÷Совокупные пассивы)×100%
5,71%
4,69%
-1,02%
Финансовая рентабельность
(ЧП÷Собств.капитал)×100%
11,73%
10,24%
-1,49%
Рентабельность заемного капитала
(%за пользование кредитом÷Заемный капитал)×100%
15%
17,26%
2,26%
Таблица 14
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
Показатели
План, рассчитанный исходя из заключенных договоров
План, пересчитанный на фактическую реализацию
Фактически за
год
1. Выручка от реализации продукции
210 300
230 456
265 780
2. Себестоимость реализованной продукции
169 744
169 986
170 203
3. Прибыль от реализованной продукции
40 556
60 470
95 577
4. Рентабельность реализованной продукции, (П÷В)×100%
19,28%
26,24%
35,96%
Таблица 15
ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
Показатели
Формула расчета
Значение
1. Изменение производственных фондов
∆Rп.ф. = (ВПн.г.÷ПФк.г.) – (ВПн.г.÷ПФн.г.)
-0,08
2. Изменение валовой прибыли
∆Rв.п. = (ВПк.г.÷ПФк.г.) – (ВПн.г.÷ПФк.г.)
1,96
Таблица16
продолжение
--PAGE_BREAK--АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатели
Формула расчета
Начало года
Конец года
Изменения
1
2
3
4
5
1. Чистая прибыль (190)
2 300
2 100
-200
2. Выручка от реализации (010)
210 300
265 780
55 480
3. Авансированный капитал (700)
40 268
44 764
4 496
4. Оборотный капитал (290)
23 460
26 686
3 226
5. Рентабельность капитала
Rк = (ЧП÷АК)×100%
5,71%
4,69%
-1,02%
6. Рентабельность оборотного капитала
Rок =(ЧП÷ОК)×100%
9,8%
7,87%
-1,93%
7. Рентабельность оборота (продаж)
Rоб =(ЧП÷В)×100%
1,09%
0,79%
-0,3%
8. Оборачиваемость капитала (оборот)
Ок =В÷АК
5,22
5,94
0,72
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
5
9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор)
Оок = В÷ОК
8,96
9,96
1
10. Продолжительность оборота капитала (дн.)
ПО=360÷Ко.кап.
69
61
-8
11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн.)
ПО=360÷Ко обор.кап.
40
36
-4
Таблица 17
ВЫПОЛНЕНИЕ «ЗОЛОТОГО ПРАВИЛА ЭКОНОМИКИ»
Темпы роста прибыли (ТРп) >Темпы роста реализации (ТРр )>Темпы роста авансир.капитала (Трак) >100%
Показатели
Формула расчета
Значение
ТРп (190)
ТРп = (ЧПк.г. ÷ ЧПн.г.)×100%
91,3%
ТРр (010)
ТРр = (Вк.г. ÷ Вн.г.)×100%
126,38%
ТРак (700)
ТРак = (АКк.г. ÷ АКн.г.)×100%
111,16%
Итак: ТРп ТРак > 100%
Таблица 18
ВЛИЯНИЕ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ НА ПРИБЫЛЬ
П = ОК(оборотный капитал)×КО(коэффициент обор. оборотного капит.)×RО(рентабельность оборота)
Показатели
Формула расчета
Значение
1. Изменение за счет оборотного капитала
∆Пок=ОК(к.г.-н.г.)×КОн.г.×RОн.г.
-289,05
2. Изменение за счет оборачиваемости оборотного капитала
∆Пко=ОКк.г.×КО(к.г.-н.г.)×RОн.г.
266,86
3. Изменение за счет рентабельности оборота
∆Пrо=ОКк.г.×КОк.г.×RО(к.г.-н.г.)
-797,38
Таблица 19
ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
Показатели
Формула расчета
Начало года
Конец года
Изменения
Выручка от реализации товаров, услуг
210 300
265 780
55 480
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг (2/3 себестоимости)
(С×70%)÷100%
118 820,8
119 142,1
321,3
Доля переменных затрат в выручке от реализации товаров
(ПерЗат÷В)×100%
56,5%
44,83%
-11,67
Постоянные затраты в себестоимости
(С×30%)÷100%
50 923,2
51 060,9
137,7
Маржинальная прибыль
В — ПерЗат
91 479,2
146 637,9
55 158,7
Коэффициент маржинальной прибыли
МаржП÷В
0,43
0,55
0,12
Прибыль
В — С
40 556
95 577
55 021
Прирост прибыли
(Пк.г.÷Пн.г.)×100%
135,67
Сила воздействия операционного рычага
МаржП÷П
2,25
1,53
-0,72
Порог рентабельности
ПостЗ÷КМаржП
118 426,05
92 838
-25 588,05
Запас финансовой прочности
В — ПорогРент
91 873,95
172 942
81 068,05
Таблица 20
РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатели
Формула расчета
Начало года
Конец года
Изменения
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент
Абсолютной ликвидности
(норматив 0,25)
А1÷ (П1+П2)
0,17
0,22
0,05
2. Коэффициент
Быстрой ликвидности
(норматив 0,7 – 0,8)
(А1+А2) ÷ (П1+П2)
0,6
0,64
0,04
3. Коэффициент
Текущей ликвидности
(норматив 2,0 – 2,5)
(А1+А2+ А3) ÷ (П1+П2)
1,22
1,21
-0,01
4. Обеспеченность обязательств активами
активы (300)÷обязательства(690+590)
1,95
1,84
-0,11
5. Платежеспособность по текущим обязательствам
Текущие обязательства÷ выручка от реализ./12
1,15
1,05
-0,1
Показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент автономии
( более 0,6)
собств.капитал÷совокупные активы
0,49
0,46
-0,03
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (более 0,7)
(капитал–внеоборотные активы)÷оборотные активы
0,12
0,09
-0,03
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах
просроченная
.кредиторская задолженность (50%)÷совокупные пассивы
0,22%
0,24%
0,02
4. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах
(ДЗ÷совокупные активы)×100%
19,92%
20,22%
0,3
Показатели деловой активности
1. Рентабельность активов
(норматив более 40%)
(ЧП÷ совокупные активы) ×100%
5,71%
4,69%
-1,02
2. Норма чистой прибыли
(ЧП÷В)×100%
1,09%
0,79%
-0,3
Таблица 21
АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
(модель Альтмана)
Показатели
Формула расчета
Начало года
Конец года
Изменение
1
2
3
4
5
1. отношение чистого оборотного капитала к сумме активов (Х1)
ЧОК÷ активы
0,11
0,11
2. рентабельность активов (Х2)
(ЧП÷активы)× 100%
5,71% = 0,06
4,69%= 0,05
-1,02
3. уровень доходности активов (Х3)
Ппродаж÷ активы
0,79
2,12
1,33
Продолжение таблицы 21
1
2
3
4
5
4. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (Х4)
Собств.капитал÷(ДО+КО)
0,95
0,84
-0,11
5. Оборачиваемость активов (Х5)
В÷активы
5,22
5,94
0,72
6. интегральный показатель уровня угрозы банкротства
Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1,0Х5
8,61
12,74
4,13
7. Степень вероятности банкротства
Чем больше Z, тем меньше вероятность банкротства в течении 2 лет.
если Z
если 1,81 ≤ Z ≤ 2,7 – высокая вероятность банкротства;
если 2,7 ≤ Z ≤ 2,99 –возможно банкротство;
если Z ≥ 3,0 – очень низкая.
Очень низкая
Очень низкая
Заключение
Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются. например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.
Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь.Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.
Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода но государственным ценным бумагам.
С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых. необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Определение состава денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определение состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.
Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность оплачивать обязательства предприятия ранее установленного срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.
Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями.
Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести к банкротству.
Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Важную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия играет прогнозирование денежного потока. Необходимость в этом нередко возникает при кредитовании в банке, когда банк желая застраховаться от неплатежей желает увидеть будет ли предприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства. Однако этим далеко не исчисляются все важные моменты, которые ставят перед финансовым менеджером задачу прогнозирования денежных потоков.
продолжение
--PAGE_BREAK--