Повышение рентабельности на предприятии

Содержание
 
Введение
1. Теоретические основы оценкирентабельности предприятия
1.1 Рентабельность как финансовыйрезультат деятельности предприятия
1.2 Экономическое значение и задачиоценки рентабельности предприятия
1.3 Методика анализа рентабельностипредприятия
2 Оценка рентабельности деятельности предприятияна примере ООО «Орбита — плюс»
2.1    Финансово-экономическая характеристикадеятельности ООО «Орбита — плюс»
2.2 Оценка показателей рентабельностиООО «Орбита — плюс»
2.3 Факторный анализ показателейрентабельности предприятия
3. Основные направления повышениярентабельности деятельности предприятия
3.1    Разработка мероприятий поповышению рентабельности деятельности ООО «Орбита — плюс»
3.2    Экономическая эффективностьмероприятий по повышению рентабельности деятельности ООО «Орбита — плюс»
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения

Введение
 
Обобщающим показателем экономическойэффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельностьозначает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путёмсопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемымиресурсами.
Ввиду того, что современнаяэкономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, какприбыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое числоразличных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит наповерхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не такочевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который всовершенстве владеет методикой экономического анализа.
В экономическом анализе результаты деятельностипредприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпускапродукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателейнедостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельноститого или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являютсяабсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильнаяинтерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь вовзаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятиесредства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом,доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой,предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показателирентабельности (или доходности).
Необходимо отметить, что показатели рентабельностиявляются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибылипредприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа иоценке финансового состояния предприятия.
Кроме того, показатели рентабельности применяютсяпри анализе эффективности управления предприятием, при определениидолгосрочного благополучия организации, используются как инструментинвестиционной политики и ценообразования.
Анализ прибыли и рентабельностипредприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, он призвануказать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указываетна ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявляет резервы роста прибыли,что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять своюдеятельность.
Значимость экономического анализатаких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия труднопереоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результатдеятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсовпредприятия.
Вследствие выше перечисленного,анализ прибыли и рентабельности на предприятии сегодня становится чрезвычайноактуальным. Актуальность проблемы обусловила выбор темы дипломной работы, целькоторой – изучить методику и провести анализ рентабельности на предприятии,разработать предложения по её повышению.
В соответствии с целью в дипломнойработе решаются следующие задачи:
-     изучаетсянормативная и законодательная база, специальная литература по теме;
-     рассматриваетсядействующая методика анализа рентабельности предприятия;
-     производитсяанализ рентабельности на основе финансовой отчетности;
-     рассматриваютсяосновные направления повышения рентабельности предприятия.
Объектом исследования являетсяобщество с ограниченной ответственностью «Орбита — плюс».
Для решения поставленных задачиспользовались следующие методы исследования: теоретический анализ методическойлитературы, способ сравнения, способ балансовой увязки показателей, табличныйспособ оформления показателей и другие.
Методологической основой длянаписания дипломной работы послужили законы и нормативные акты по организациифинансирования деятельности предприятий в Российской Федерации, научные трудыотечественных и зарубежных авторов по проблемам формирования и анализафинансовых результатов деятельности предприятия. Степень разработанности даннойпроблемы достаточно высока. Достаточно полно проблема отражена в учебниках Э.И.Крылова, В.М.Власовой и И.В. Журавковой «Анализ финансовых результатов,рентабельности и себестоимости продукции», Т.У. Турманидзе «Финансовый анализхозяйственной деятельности предприятия», И.А. Бланк «Финансовый менеджмент» идр. В экономической периодической литературе вопросам анализа рентабельностиуделяется постоянное внимание. Среди публикаций можно выделить статьи Т.А. Барковой«Управленческие аспекты анализа финансовых результатов на основе бухгалтерскойотчетности организации», Н.В. Липчиу и Ю.С. Шевченко «Проблемы формированияконечных финансовых результатов деятельности организации», И. Николаева«Маржинальный анализ рентабельности», А.Г. Хайруллина «Управление финансовымирезультатами деятельности организации» и др.
Структура дипломной работы всоответствии с методическими указаниями состоит из введения, трех глав, выводови предложений, списка использованной литературы.

1. Теоретические основы оценки рентабельностипредприятия
 
1.1 Рентабельность как финансовый результат деятельности предприятия
 
Показатели рентабельности являютсяважными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансовогосостояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используютсякак инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
В экономической литературе различные авторыпо-разному классифицируют показатели рентабельности. Одной из такихклассификаций является подразделение на: показатели рентабельностихозяйственной деятельности; показатели финансовой рентабельности; показателирентабельности продукции.
Общая рентабельность объединений,предприятий определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основныхпроизводственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается поформуле:
Р = П: ( Оф + Ос)× 100 %,           (1.1)
где: Р — уровень рентабельности, %;
П — прибыль;
Оф — среднегодоваястоимость основных производственных фондов;
Ос — среднегодоваястоимость нормируемых оборотных средств.
Фактическая общая рентабельностьопределяется отношением прибыли к фактической среднегодовой стоимостипроизводственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средствустанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженностипоставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых ненаступил, и поставщикам по неотфактурованным поставкам, а также износамалоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановыхпотерь и предстоящих расходов.
Уровень рентабельности зависит нетолько от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях,объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровеньрентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях,на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммыприбыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемыхоборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.
Расчетная рентабельность представляетсобой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды,фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевогоназначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаровбытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящимот деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основныхпроизводственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставленыльготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализе работы объединений,предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности изделиям, важноезначение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полнойсебестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видовпродукции производится по формуле:

Р = ( О – С): С × 100 %;       (1.2)
где:   Р — уровень рентабельности, %;
О — оптовая цена предприятия наизделие;
С – издержки обращения.
Показатель рентабельности по изделиямотражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производствопродукции.
В машиностроении и других обрабатывающихотраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли ксебестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии,материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может бытьиспользована формула:
Рс-м = Ф × Рф: (С – М),        (1.3)
где:   Рс-м — расчетныйнорматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;
Ф — производственные фонды отрасли промышленности;
Рф — нормативрентабельности к производственным фондам.
(С – М) — себестоимость товарнойпродукции за вычетом прямых материальных затрат.[1]
Использование показателя нормативнойрасчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловленовысоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальныхзатрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий иширокими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.При определении норматива расчетной рентабельности к себестоимости продукции завычетом стоимости использованных материальных затрат исключаются изсебестоимости продукции в калькуляционном разрезе только прямые статьи затрат.
Основные показатели рентабельностиможно объединить в следующие группы: 1) показатели рентабельности капитала (активов),2) показатели рентабельности продукции; 3) показатели, рассчитанные на основепотоков наличных денежных средств.[2]
Первая группа показателейрентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированныхсредств, среди которых наиболее важными являются: 1) все активы предприятия; 2)инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); 3)акционерный (собственный) капитал.
Несовпадение уровней и рентабельностипо этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовыхрычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемныхсредств.
Данные показатели специфичны тем, чтоотвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рациюпредприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала);потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал;собственников и учредителей — доходность акции и т.д.
Основные показатели рентабельности,их расчетные формулы и экономическое содержание представлены в приложении 1.
Каждый из перечисленных показателейлегко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевиднуюзависимость:
/>
/>    (1.4)

Эта формула раскрывает связь междурентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостьюактивов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указываетпути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимостремиться к ускорению оборота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модельрентабельности:
/>  (1.5)
Как видим, рентабельностьсобственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельностипродукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного изаемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение дляоценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведеннойзависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерногокапитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупногокапитала.
Вторая группа показателей формируетсяна основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым вотчетности предприятий.
Данные показатели характеризуютприбыльность продукции базисного (/>) иотчетного (/>) периодов. Например,рентабельность продукции по прибыли от реализации:
/>;            (1.6)
/>;             (1.7)

или:
/>;            (1.8)
/>;            (1.9)
/>,           (1.10)
где /> -прибыльот реализации отчетного и базисного периодов;
/> — реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисногопериодов;
/>- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного ибазисного периодов;
/>- изменение рентабельности в отчетном периоде посравнению с базисным периодом.
Влияние фактора изменения объемареализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок):
/>            (1.11)
Соответственно влияние измененияиздержек обращения составит:
/>            (1.12)
Сумма факторных отклонений дает общееизменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;
/>             (1.13)
Третья группам показателейрентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместоприбыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
ЧПДС — чистый приток денежных средств
/>    (1.14)
Данные показатели дают представлениео степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерамиденежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока.Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средствприоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающиеплатежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.
Основные пути роста рентабельностипроизводства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональноеразмещение объединений, предприятий, повышение удельного весаспециализированного производства, применение современные методов организациипроизводства и труда в соответствии с требованиями научно-техническогопрогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники,повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшениеее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых ифинансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников врезультатах своего труда.

1.2Экономическое значение и задачи оценки рентабельности предприятия
 
Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятиялюбой организационно-правовой формы представлен в виде прибыли или убытка.Обобщающим результативным показателем производственно-финансовой деятельностипредприятия и его источником финансовых накоплений является прибыль.
Показателями, характеризующими эффективностьдеятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).
В экономической литературе дается несколько понятийрентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом:рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собойпоказатель экономической эффективности производства на предприятиях, которыйкомплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.
Рентабельность – показатель, представляющий собойотношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям ворганизацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого дляорганизации своей деятельности.[3]
Так или иначе, рентабельность представляет собойсоотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязываяприбыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровеньдоходности предприятия с альтернативным использованием капитала илидоходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Болеерискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они сталивыгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровнядоходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размеромкапитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельностьявляется показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельностипредприятия.
При его помощи можно оценить эффективностьуправления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточногоуровня доходности во многом зависит от правильности и рациональностипринимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматриватькак один из критериев качества управления.
По значению уровня рентабельности можно оценитьдолгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получатьдостаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов,вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показательявляется более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости иликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величинойвложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессепрогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемымиинвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на этиинвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности запредшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.
Кроме того, большое значение рентабельность имеетдля принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлениисмет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и еерезультатов.
Прибыль — это часть чистого дохода, создаваемого в процессепроизводства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получаютпредприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает формуприбыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (безналога и других отчислений из выручки в бюджетные фонды) и полной стоимостьюреализованной продукции. Значит, чем больше предприятие, реализует рентабельнойпродукции, тем больше получит прибыль, тем лучше его финансовое состояние.
Прибыль есть сумма превышения доходовнад расходами организации, полученных организацией за отчетный период от:
-   обычных видовдеятельности (выручка от продажи продукции товаров, поступления, связанные свыполнением работ, оказанием услуг);
-   операционнойдеятельности (поступление от продажи основных средств и иных активов);
-   чрезвычайнойдеятельности (штрафы, пени, активы, полученные безвозмездно, и т.д.)
Прибыль – это денежное выражение накоплений, создаваемыхпредприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория онахарактеризует финансовый результат предпринимательской деятельностипредприятий. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражаетэффективность хозяйствования, объем и состояние производительности труда,уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействиена укрепление коммерческого расчета, интенсификацию деятельности.
Прибыль, как конечный финансовыйрезультат деятельности фирмы, представляет собой разность между общей суммойдоходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков отразличных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется врезультате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и сотрицательным знаком. Прибыль как главный результат предпринимательскойдеятельности обеспечивает потребности самой фирмы и государства в целом.[4]
Конечный финансовый результат складывается под влияниемобъема реализации, уровня торговой надбавки и размера издержек обращения пореализации товаров. Правильно организованный учет финансовых результатовпредприятия позволяет оперативно контролировать их размер. На размер полученнойприбыли оказывают влияние, как положительные факторы, так и отрицательные.
К группе внешних объективныхфакторов, влияющих на прибыль относятся:
— природные условия, транспортные и другие факторы,вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительнуюприбыль — у других;
-          изменения, непредусмотренные планом предприятия, отпускных цен на товары и тарифов науслуги, перевозки, ставок заработной платы, отчислений от нее и т.п.;
-          нарушенияпоставщиками, финансовыми и другими органами хозяйственной дисциплины.
Среди внутренних субъективныхфакторов на величину прибыли и ее уровень влияют следующие факторы:
-          оборот (выручкаот реализации товаров) и его структура;
-          уровень валовыхдоходы, который формирует сумму реализованной торговой надбавки;
-          сумма и уровеньиздержек обращения по реализации товаров;
-          операционные ивнереализационные доходы и расходы.
Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено вприложении 2, которое отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2«Отчет о прибылях и убытках».
Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:
1) оценку изменения по каждомупоказателю за анализируемый период («горизонтальный период» показателей);
2) оценку структур показателейприбыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей);
3) изучение хотя бы в самом общемвиде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовыйанализ» показателей);
4) выявление факторов и причинизменения показателей прибыли и их количественную оценку.[5]
Основными задачами анализаприбыльности являются:
-          анализ и оценкауровня и динамики показателей прибыли;
-          факторный анализприбыли от реализации продукции (работ, услуг);
-          анализ финансовыхрезультатов от прочей реализации, внереализованной и финансовой деятельности;
-          анализ и оценкаиспользования чистой прибыли;
-          анализ ивзаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
-          анализ резервовроста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производстваи обращения.
Общеизвестно, что результаты деятельностипредприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объемвыпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый илипроизводственный результат, перечисленные показатели не способны оценитьэффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показателиявляются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильнаяинтерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязис другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.
Таким образом, можно сделать вывод, что показателирентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельностипредприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций исистематизируются в соответствии с интересами участников экономическогопроцесса.
 
1.3Методика анализа рентабельности предприятия
 
Показатели рентабельности иэффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельностипредприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видамили статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты иханализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или инойбизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, являетсярезультирующей ее ценой.
Рентабельность оборота, характеризуетэффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельностипредприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но такжеможет быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции.Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.
Средний уровень рентабельности продажколеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива.Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателямиоднотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.
Рентабельность собственного капитала- самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующийэффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Наоснове этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения.При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистаяприбыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами)предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовойстоимости собственного капитала.
Следовательно, для повышенияэффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях: 1)увеличение чистой прибыли — увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.2) уменьшение собственного капитала — эффективное управление текущими активамии пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.
В общем случае для оценкицелесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнитьпрогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативнымивозможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетомфактора риска.
Для того чтобы понять, как и за счетчего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капиталаследует рассмотреть ряд промежуточных показателей:
Рентабельность чистых активовиспользуется при оценке эффективности финансового рычага.
Финансовый рычаг — соотношениесобственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияниекредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерийоценки эффективности финансового рычага — ставка банковского кредита. Есликредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличениедоли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, инаоборот.
Эффект финансового рычага (ЭФР):
ЭФР = (RОА — Цзк)х (1 – Кн)х ЗК: СК,     (1.15)
где: ROA — экономическая рентабельность совокупного капитала до уплатыналогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всегокапитала), %;
Цзк — средневзвешенная цена заемныхресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств ксреднегодовой сумме заемных средств), %;
Кн — коэффициент налогообложения(отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в видедесятичной дроби;
ЗК — среднегодовая сумма заемного капитала;
СК — среднегодовая сумма собственного капитала.
Эффект финансового рычага показывает,на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счетпривлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает втех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешеннойцены заемных ресурсов, т.е. если ROA> Цзк. Например,рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 15%, в товремя как цена заемных ресурсов равна 10%. Разность между стоимостью заемныхсредств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельностьсобственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансовогорычага, т.е. долю заемного капитала. Если ROA
В условиях инфляции, если долги ипроценты по ним не индексируются, ЭФР и рентабельность собственного капитала (ROE) увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долгоплачиваются уже обесцененными деньгами.
Тогда эффект финансового рычага будетравен:
ЭФР = {(RОА — Цзк: ( 1 +И)}х (1 – Кн) х ЗК: СК + И х ЗК: СК Х 100%, (1.16)
где И — темп инфляции в видедесятичной дроби.
Таким образом, в условиях инфляцииэффект финансового рычага зависит от следующих факторов: а) разницы междуставкой доходности всего совокупного капитала и ставкой ссудного процента; б)уровня налогообложения; в) суммы долговых обязательств; г) темпов инфляции.
Изменение величины коэффициентафинансового левериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависитот доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала вобщей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, долисобственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также отдоли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала(коэффициента маневренности собственного капитала):
Кфл = ДЗ: ДА: ДО: ДС × КМ,        (1.17)
где:  Кфл — плечофинансового рычага(коэффициент финансового риска);
ДЗ — доля заемногокапитала в активах;
ДА — отношение суммыосновного капитала к сумме активов;
ДО – приходится оборотногокапитала на рубль основного капитала;
ДС – доля собственногооборотного в формировании оборотных активов;
КМ – отношениесобственного оборотного капитала к собственному капиталу (коэффициентманевренности собственного капитала).
Основными факторами, формирующимичастные показатели и через них влияющими на рентабельность собственногокапитала являются: 1) факторы операционной деятельности: рентабельность продажи оборачиваемость чистых активов; 2) факторы финансовой деятельности:финансовой рычаг и проценты и налоги.
Рентабельность активов показываетприбыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо отих вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибылик общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а нетолько эффективности собственного капитала).
Коэффициент реинвестирования прибыли- характеризует дивидендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли,остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию.Рассчитывается как отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированнойприбыли) к чистой прибыли предприятия.
Непосредственно для акционеровкомпании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельностипредприятия: а) чистая прибыль на акцию — величина чистой прибыли, полученнойпредприятием, приходящаяся на одну акцию; б) дивиденд на акцию — прибыльраспределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.
Финансовые показатели предприятиявзаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других,например:
— привлечение заемного капитала,увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовуюустойчивость компании:
— повышение оборачиваемости влечет засобой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшаетликвидность;
— привлечение долгосрочного кредитапозволяет отказаться от краткосрочного кредитования — ликвидность улучшается засчет падения долгосрочной устойчивости.
На уровень и динамику показателейрентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно –хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления;структура капитала и его источников; степень использования производственныхресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство исебестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ееиспользования.
Методология факторного анализапоказателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчетапоказателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификациипроизводства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например,для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать трех-или пятифакторную модель.
Чтобы упростить модель, затраты напроизводство и реализацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратамна материалы и к амортизации основных средств. Для практического применениямодели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделийи полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемыхсторонними организациями или не основными подразделениями предприятия),топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплату труда следует дополнитьотчислениями на социальные нужды. Кроме того, отдельным элементом следуетучесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основнымивидами затрат.
В основе всех используемых моделейлежит следующее соотношение:
/>     (1.18)
где: R         — рентабельностьактивов (капитала);
Р       — прибыль от реализации;
К       — средняя за период стоимостьактивов;
F       — средняя за период стоимостьвне оборотных активов;
Е       — средние остатки оборотныхактивов;
/>     — затраты на 1 рубльпродукции по полной себестоимости;
/>     — зарплатоемкость продукции;
/>     — материалоемкость продукции;
/>     — амортизациеемкостьпродукции;
/>     — фондоемкость продукции повнеоборотным активам;
/>     — фондоемкость продукции пооборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).
Рентабельность активов тем выше, чемвыше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных актинов и скоростьоборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции иудельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельностиопределяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оценкифакторных влияний.
Для факторного анализа рентабельности продаж, используютследующую формулу:
Rпродаж = (ВР – С – КР — УР): ВР,        (1.19)
где ВР – выручка от продажи;
С – себестоимость продаж;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы.
Для расчета влияния факторов используются способы цепнойподстановки, абсолютных разниц, интегральный и др.
Для анализа рентабельности капитала предприятия, исчисляемойкак отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости внеоборотных иоборотных активов предприятия, можно использовать факторную модель,предложенную Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.:
R = P: (F + E) = P/N: (F/N + E/N) =Rпродаж: (ФЕ + КЗ),   (1.20)
где: Р – прибыль от продаж;
F – среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
E — среднегодовая стоимость оборотных активов;
P/N = Rпродаж — рентабельностьпродаж;
F/N = ФЕ — фондоемкость ( показатель,обратный фондоотдаче);
E/N = КЗ – коэффициент закрепления(показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости).
Постепенно заменяя уровеньпредыдущего периода каждого фактора на уровень отчетного периода можноопределить, на сколько изменился уровень рентабельности капитала предприятия засчет эффективности использования основного капитала (фондоемкость), за счетэффективности использования оборотного капитала, а также за счет рыночнойэффективности деятельности предприятия ( рентабельность продаж).
Взаимосвязьмежду показателями рентабельности оборотного капитала и его оборачиваемости выражаетсяследующим образом:
Роб= Коб ´ Рпр,          (1.20)
где: Роб — рентабельность оборотных активов; Коб – коэффициентоборачиваемости оборотных активов; Рпр – рентабельность продаж(отношение чистой прибыли к  выручке от продаж).
Основными источниками резервовповышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы прибыли отреализации продукции, снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчетарезервов увеличения рентабельности продаж может быть использована следующая формула:

/> ,            (1.21)
где:   />   -        резервроста рентабельности;
/>    -        рентабельность возможная;
/>    -        рентабельность фактическая;
/>   -        фактическая сумма прибыли;
/>   -        резерв роста прибыли от реализациипродукции;
/>    -        возможная себестоимостьпродукции с учетом выявленных резервов;
/>   -        фактическая сумма затратпо реализованной продукции.
Механизм эффективного управленияприбылью на сегодняшний день должен базироваться на всестороннем учете теснойвзаимосвязи этого показателя с доходами и издержками производства и обращения.Система такой взаимосвязи позволяет не только выделить роль каждого фактора впроцессе формирования финансового результата, но и выявить положительные иотрицательные стороны управления финансовыми потоками, найти верные вариантыуправленческих решений, стратегических задач развития.

2. Оценка рентабельности деятельности предприятияна примере ООО «Орбита — плюс»
 
2.1 Финансово – экономическая характеристика деятельности ООО «Орбита — плюс»
 
Исследуемоепредприятие бытового обслуживания и торговли – общество с ограниченнойответственностью «Орбита — плюс» — создано в соответствии с Федеральным закономот 08.02.1998г. № 14 – ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» изарегистрировано постановлением Новочебоксарской городской администрации от 5апреля 1996г. № 264.
В сфере бытового обслуживания гор.Новочебоксарска ООО «Орбита — плюс» занимает видное место. Основной цельюсоздания общества является насыщение потребительского рынка продукцией,товарами и услугами, создание трудовых мест, способствование экономическомуразвитию региона, осуществление коммерческой деятельности для извлеченияприбыли.
В соответствии с уставом предметомдеятельности общества являются:
-     оказание бытовыхуслуг населению;
— торговая деятельность;
-     организация ипроведение конкурсов, фестивалей, выставок;
-     выполнениетрудовых работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащихдействующему законодательству РФ.
ООО «Орбита — плюс» занимаетсяпродажей в сфере розничной торговли, а также оказывает услуги для общественныхпотребностей и получения прибыли.
Для выполнения указанных целей ООО«Орбита — плюс» осуществляет следующие основные виды деятельности:
-      розничная торговля. В неевходят торговля ювелирными
изделиями, бытовой радиотехникой, изделиями из кожи и меха, сотовыми
телефонами и аксессуары к ним, средствами косметического ухода за кожей;
-   оказание услуг для удовлетворенияобщественных потребностей: выдача денежных сумм под залог имущества,парикмахерские услуги, услуги солярия, ремонт и изготовление ювелирных изделий;
-   консультационные услуги: консультациив области изделий из золота и серебра (взвешивание, определение пробы),консультации косметолога, консультации при выборе сотового телефона исопутствующих ему услуг.
-   ООО «Орбита — плюс» самостоятельноопределяет структуру органов управления и затраты на их содержание.Организационное построение ООО «Орбита – плюс» представлено на рис. 2.1. ООО «Орбита — плюс» Ломбард № 1 Салон красоты «Лик» Ювелирная мастерская
Магазин
«Теледомик» Ломбард № 2 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Рис.2.1. Структура управленияООО «Орбита — плюс»
Основное подразделение ООО «Орбита — плюс» — ломбард. Деятельность ломбарда заключается в следующем: ломбардпринимает от населения ценные вещи, а так же имущество под денежный залог. В переченьпринимаемых вещей и имущества входят: изделия из золота и серебра (кольца,серьги, столовое серебро, браслеты, часы, цепочки, броши, колье, драгоценныекамни и т.д.). Принимаются изделия из меха (норки, чернобурки, лисицы, песца,нутрии) и кожи. Ломбард так же принимает сложно — техническую аппаратуру(телевизоры, радиоприемники, музыкальные центры, видеомагнитофоны, видеоплееры,диктофоны, DVD-проигрыватели и др.) и бытовуютехнику (швейные машины, микроволновые печи, электроинструменты,электрочайники, утюги, кухонные комбайны и др.).
Ломбард № 1 находится в головномофисе, график его работы — с 9 до 18 часов (перерыв на обед с 13 до 14 часов),выходной день – воскресенье. Ломбард № 2 находится по улице 10 Пятилетки дом62. Для удобства клиентов он работает с 9 до 20 часов ежедневно без выходныхдней.
Посетители ломбарда имеют возможностькупить золотые и серебряные украшения в комиссионном магазине, которыйнаходиться при ломбарде, а так же вещи, которые не выкуплены залогодателями. Вломбарде можно так же проверить изделия из золота и серебра на благородность,проверить какой пробе соответствует изделие, узнать вес изделия, определить ипроверить ценность камня в ювелирном изделии. Услуги ломбарда пользуютсяспросом среди населения гор. Новочебоксарска.
В ООО «Орбита — плюс» в результатеанализа спроса на парикмахерские услуги был создан салон красоты «Лик» скомпьютерным подбором причесок и солярием. В салоне установлено удобное времяработы: с 9 до 20 часов ежедневно без выходных.
ООО«Орбита — плюс» имеет отдел «Теледомик» по продаже сотовых телефонов разныхмодификаций и различных ценовых категорий. В этом отделе можно купить сотовыетелефоны, бывшие в употреблении (не выкупленные залогодателем) по низким ценам.Помимо телефонов в отделе «Теледомик» купить всевозможные аксессуары ктелефонам: чехлы, шнурки, зарядные устройства, блоки питания, сменные корпуса ит.д. В этом же отделе можно подключиться к любому оператору сотовой связи, атак же получить подробную консультацию по подключению телефона к сети.
Основные показатели деятельности ООО«Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг. представлены в приложении 3.
Выручка от продажи за анализируемыйпериод обнаруживает устойчивую тенденцию к росту: в 2006 г. по сравнению с 2005 г. показатель увеличивается с 6978 тыс. руб. до 7431 тыс. руб., т.е. на453 тыс. руб. или 6,5 %. Увеличение показателя в 2007 г. по сравнению с 2006 г. составило 136 тыс. руб. или 15,3 %, в 2007 году предприятиереализовало продукции, работ и услуг на 8567 тыс. руб. В целом за 2005 – 2007гг. рост выручки от продажи составил 1589 тыс. руб. или 22,8 % (с 6978 тыс.руб. до 8567 тыс. руб.).
Себестоимость проданных товаров,продукции, работ, услуг (включая коммерческие расходы) также увеличивается с6646 тыс. руб. в 2005 году до 7987 тыс. руб. в 2007 году, т.е. на 1341 тыс.руб. или 20,2 %. В 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличение составило 407тыс. руб. или 6,1 %, в 2007 году по сравнению с 2006 годом – 934 тыс. руб. или13,2 %.
Затраты на рубль выручки от продажснижаются на протяжении анализируемого периода с 0,952 руб. в 2005 году до0,949 руб. в 2006 году, в 2007 году на каждый рубль выручки от продажпредприятие имело 93,2 коп. затрат и 6,8 коп. прибыли. Наблюдаемое снижениепоказателя обусловлено тем, что темпы роста выручки от продаж превышают темпыроста себестоимости продаж.
Произведем анализ использованияосновных средств на предприятии. Размер основного капитала оценим на основеанализа показателя среднегодовой стоимости основных средств. Из данныхприложения 3 следует, что среднегодовая стоимость основных средств ООО «Орбита- плюс» в 2005 году составляла 549 тыс.руб., в 2006 году – 669,5 тыс. руб. В2006 году по сравнению с 2005 годом увеличение составило 120,5 тыс. руб. или21,9 %.
В 2007 г. стоимость основных средств ООО «Орбита — плюс» увеличилась по сравнению с 2006 г. на 81 тыс. руб. или 12,1 % и составила 750,5 тыс. руб. В целом за анализируемый период 2005 –2007 гг. увеличение стоимости основных средств составило 201,5 тыс. руб. или36,7 %. Увеличение стоимости основных средств обусловлено расширениемдеятельности предприятия: в 2007 г. ООО «Орбита — плюс» расширило ассортиментоказываемых парикмахерских услуг и услуг ювелирной мастерской, для чегоприобретено современное оборудование.
Эффективность использования основныхсредств предприятия характеризуют показатели фондоотдачи и фондорентабельности.Фондоотдача – показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимостиосновных фондов. В 2005 году на 1 рубль стоимости основных фондов приходилось12,71 руб. выручки от продаж. В 2006 году фондоотдача снизилась на 1,61 руб.или 12,7 % и составила 11,1 руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годомфондоотдача увеличилась на 0,31 руб. или на 2,8 %. В 2007 году на 1 рубльстоимости основных фондов приходилось 11,41 руб. выручки от продаж. В целом за2005 – 2007 гг. наблюдается снижение фондоотдачи на 1,3 руб. или 10,2 %.
Для анализа эффективностииспользования оборотных средств предприятия рассчитаем и проанализируемдинамику показателей оборачиваемости оборотных средств. Как следует изприложения 3 в 2005 году оборотные средства предприятия составляли 1364,5 тыс.руб., в 2006 году – 1425 тыс. руб. В 2006 году по сравнению с 2005 годомоборотные средства предприятия увеличиваются на 60,5 тыс. руб. или на 1,4 %. В2007 году предприятие дополнительно вовлекает в оборот оборотный капитал иоборотные средства увеличиваются до 1546 тыс. руб. В 2007 году по сравнению с2006 годом оборотные средства увеличивается на 121 тыс. руб. или 8,5 %. В целомза период 2005 – 2007 гг. величина оборотных средств предприятия возросла на181,5 тыс. руб. или 13,3 %.
За 2005 – 2006 гг. наблюдается ростпоказателя оборачиваемости оборотного капитала. В 2005 году оборотный капиталсовершал 5,11 оборота за год, в 2006 году – 5,21 оборота. Оборачиваемость оборотногокапитала возрастает до 5,54 оборотов в 2007 году. Соответственнопродолжительность оборота в днях сокращается с 70,45 дней в 2006 году до 64,98дней в 2007 году.
Анализ основных показателей использованияосновных и оборотных средств предприятия выявил неоднозначную тенденцию ихдинамики. Рост рентабельности оборотного капитала и увеличение коэффициентаоборачиваемости оборотного капитала означают повышение эффективности егоиспользования. В то же время основные средства предприятия используютсянедостаточно эффективно, о чем свидетельствует снижение фондоотдачи.
Численность работающих на предприятиипостоянно увеличивается: с 16 чел. в 2005 году до 21 чел. в 2007 году, чтообусловлено расширением деятельности предприятия.
Эффективность использования трудовыхресурсов выражается в уровне производительности труда. Из данных табл. 1следует, что производительность труда за анализируемый период обнаруживаетустойчивую тенденцию к снижению: в 2005 году она составляла 436,13 тыс. руб./чел., в 2006 году возросла до 437,12 тыс. руб./ чел., в 2007 году на каждогоработающего приходилось 407,95 тыс. руб./ чел. Увеличение производительноститруда в 2006 году по сравнению с 2005 годом составило 0,99 тыс.руб./чел. или0,2 %, в 2007 году по сравнению с 2006 годом производительность труда снизиласьна 29,17 тыс. руб./ чел. или 6,7 %. В целом за анализируемый период в 2007 годупо сравнению с 2005 годом производительность труда снизилась на 6,6 %.
Фонд оплаты труда ООО «Орбита — плюс»составил в 2005 году 689,28 тыс. руб., в 2006 году увеличился на 177,72 тыс.руб. или 25,8 % и составил 867 тыс. руб. В 2007 году увеличение фонда оплатытруда составило по сравнению с 2005 годом 41,3 %. Средняя заработная плата заанализируемый период увеличивается с 3,59 тыс. руб. в 2005 году до 4,25 тыс.руб. в 2007 году. Увеличение средней заработной платы в 2007 году по сравнениюс 2005 годом составило 35,4 %.
Анализ показателей производительноститруда показал, что ООО «Орбита — плюс» недостаточно эффективно используеттрудовые ресурсы. Наблюдаемая тенденция соотношения темпов ростапроизводительности труда и заработной платы свидетельствует о том, что наданном предприятии снижается производительность труда, в то время какзаработная плата растет. Эта тенденция оказывает отрицательное влияние наиспользование трудовых ресурсов и свидетельствует об экстенсивном типе ростапредприятия.
Графически динамика основныхпоказателей финансово – хозяйственной деятельности ООО «Орбита – плюс» за 2005– 2007 гг. представлена в приложении 4.
Финансовое состояние предприятия – это экономическаякатегория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота испособность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный моментвремени. Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, кактекущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличиесобственных и заемных средств, эффективности их использования и др.
Охарактеризуем финансовое состояниеООО «Орбита — плюс» на основе финансовых коэффициентов. Для расчета финансовыхкоэффициентов составим табл. 2.1.
 
Таблица 2.1
Основные финансовые коэффициенты ООО «Орбита — плюс»за 2005 –2007 гг.Показатели На конец года Изменения к концу 2004 года (±) в году 2004 2005 2006 2007 2005 2006 2007 1 2 3 4 5 6 7 8 Внеоборотные активы 503 595 744 757 +92 +241 +254 Запасы ( с НДС) 685 578 545 613 -107 -140 -72 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 247 212 318 403 -35 +71 +156 Оборотные активы 1331 1398 1452 1640 +67 +121 +309 Капитал и резервы 343 327 354 374 +92 +241 +254 Долгосрочные обязательства - - - - - - - Краткосрочные обязательства 1484 1662 1837 2019 -16 +11 +31 Валюта баланса 1834 1993 2196 2397 +178 +353 +535 Коэффициент автономии 0,187 0,164 0,161 0,156 +159 +362 +563 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 4,326 5,083 5,189 5,398 -0,023 -0,026 -0,031 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования -0,234 -0,436 -0,716 -0,625 +0,757 +0,863 1,072 1 2 3 4 5 6 7 8 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,166 0,128 0,173 0,200 -0,202 -0,482 -0,391 Коэффициент критической ликвидности 0,435 0,493 0,494 0,509 -0,038 +0,007 +0,034 Коэффициент текущей ликвидности 0,897 0,841 0,790 0,812 +0,058 +0,059 +0,074 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
 
Коэффициент автономии (Кавт) – однаиз важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, егонезависимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяетсякак отношение капитала и резервов к валюте баланса.
Нормальное минимальное значение коэффициента автономииоценивается обычно на уровне 0,5 т.е.:  Кавт ³ 0,5.
Значения коэффициента автономии, соответствующие приведенномуограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты засчет его собственных средств.
Из расчетных данных следует, что ООО «Орбита – плюс» не обладаетдостаточной степенью финансовой самостоятельности: на начало 2005 годасобственный капитал составлял 18,7 % от капитала предприятия, на начало 2006года – 16,4 %, на начало 2007 года – 16,1 %. К концу 2007 года зависимость отвнешних источников финансирования повышается, о чем свидетельствует снижениекоэффициента автономии до 15,6 %.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, иопределяется как частное от деления величины обязательств предприятия навеличину его собственных средств.    
На начало 2008 года наблюдается рост «плеча финансовогорычага», что свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия отвнешних инвесторов повышается.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источникамифинансирования (Коб.зап), определяется как отношение величинысобственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия. Нормальныезначения коэффициента определены статистически в пределах:
Коб зап ³ 0,6 — 0,8.
Полученные отрицательные расчетные значения коэффициентасвидетельствуют о том, что у предприятия не имеется собственных оборотныхсредств, финансовое состояние — неустойчивое.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равенотношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочныхобязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активамиподразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовыевложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочныекредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
Нормальные значения коэффициентов: Кал ³ 0,2 – 0,7.
Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидностиследует, что предприятие за счет денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений (наиболее ликвидной части оборотных активов) на начало 2005 года можетпокрыть 16,6 % краткосрочной задолженности, на начало 2006 года – 12,8 %. Кконцу 2006 года платежные возможности несколько возрастают – коэффициентабсолютной ликвидности увеличивается до 17,3 %, к концу 2007 года показательвозрастает до 20,0 %.
Коэффициент критической ликвидности характеризует платежныевозможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Онрассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусомзапасов на сумму краткосрочных обязательств.
Нормальные значения коэффициентов: Ктл ³ 0,7 – 0,8.
Коэффициент критической ликвидности на протяжениианализируемого периода неуклонно увеличивается с 43,5 % до 50,9 %. Значит, приусловии своевременных расчетов с дебиторами предприятие может погасить от 43,5% краткосрочной задолженности на начало 2005 года до 50,9 % — на конец 2007года. Однако полученные значения коэффициента ниже критериального.
Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношениестоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочныхобязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия,оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятногосбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости частиматериальных оборотных средств.
Нормальные значения коэффициентов: Ккл ³ 2,0.
Из расчетных данных следует, что предприятие, даже приусловии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, вперспективе не платежеспособно.
Таким образом, финансовое состояние предприятия можноохарактеризовать как неустойчивое, оно финансирует свою деятельность в основномза счет привлеченных источников финансирования, платежные возможности предприятиянизкие, баланс не обладает ни текущей, ни перспективной ликвидностью.

2.2 Оценка показателей рентабельности ООО «Орбита — плюс»
 
Одной классификаций показателей рентабельностиявляется подразделение на: показатели рентабельности хозяйственной деятельности;показатели финансовой рентабельности; показатели рентабельности продукции.
Рентабельность хозяйственной деятельностихарактеризует норму возмещения на всю совокупность источников, используемыхпредприятием, т.е. является отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов ксумме инвестированного ими капитала. В качестве инвестированного капитала приоценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать суммувсех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в томчисле и по эксплуатации.
 
Таблица 2.2
Рентабельность хозяйственнойдеятельности ООО «Орбита — плюс» за 2005-2007 гг.Показатели Годы Изменение (+,-) Темп изменения, % 2005 2006 2007
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г.
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г. Чистая при-быль, тыс. руб. 212 247 401 +35 +154 116,5 162,3
Среднегодовая стоимость капитала предприятия,
 тыс. руб. 1913,5 2094,5 2296,5 +181 +202 109,5 109,6
Рентабель-ность капитала предприятия,
% 11,08 11,79 17,46 +0,71 +5,67 - -
Рентабельность капитала предприятиярассчитываем делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость капиталапредприятия. Чистая прибыль составила в 2005 г. 212 тыс. руб. В 2006 г. по сравнению с 2005 г. чистая прибыль увеличилась на 35 тыс. руб. или на 16,5 % исоставила 247 тыс. руб. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение показателя до 401 тыс. руб., увеличение составило 154 тыс. руб. или162,3 %.
/>
Рис. 2.2. Динамика показателя рентабельности капитала ООО«Орбита – плюс» за 2005 – 2007 гг.
Рентабельность совокупных активов предприятия показывает,сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль капитала предприятия (основного иоборотного). Рентабельность капитала составила: в 2005 г. – 11,08 %, в 2006 г. – 11,79 %, в 2007 г. – 17,46 %. Увеличение рентабельности капитала ООО«Орбита — плюс» свидетельствует о повышении эффективности использованиякапитала предприятия.
Финансовая рентабельность характеризуетэффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляютпредприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или частьпринадлежащей им прибыли. Система показателей финансовой рентабельностиформируется как отношение прибыли к различным показателям авансированныхсредств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия;инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства);акционерный (собственный) капитал. В табл. 2.3 представлены показателифинансовой рентабельности ООО «Орбита — плюс».
Таблица 2.3
Показатели финансовой рентабельности ООО«Орбита — плюс» за 2005 — 2007 гг.Показатели Годы Изменение (+,-) Темп изменения, % 2005 2006 2007
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г.
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г. 1 2 3 4 5 6 7 8 Чистая прибыль, тыс. руб. 212 247 401 +35 +154 116,5 162,3
Среднегодовая стоимость основного капитала,
тыс. руб. 549 669,5 750,5 +120,5 +81 121,9 112,1 Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб. 1364,5 1425 1546 +60,5 +121 101,4 108,5 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 337 340,5 364 +3,5 +23,5 101,0 106,9 Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб. 1576,5 1754 1932,5 +177,5 +178,5 111,3 110,3 1 2 3 4 5 6 7 8 Рентабельность основного капитала, % 38,62 36,89 53,43 -1,72 +16,54 - - Рентабельность оборот-ного капитала, % 15,54 17,33 25,94 +1,80 +8,60 - - Рентабельность собст-венного капитала, % 62,91 72,54 110,16 +9,63 +37,62 - - Рентабельность заемного капитала, % 13,45 14,08 20,75 +0,63 +6,67 - -
Рентабельность внеоборотных активов (основного капитала)рассчитываем делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость внеоборотныхактивов. Она определяет величину чистой прибыли, приходящуюся на 1 рубль,вложенный во внеоборотные активы. Рентабельность основного капитала в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизилась с 38,62 % до 36,89 %, т.е. на 1,72 п.п. Это обусловлено тем,что в 2006 году по сравнению с 2005 годом темпы роста среднегодовой стоимостиосновного капитала превышали темпы роста чистой прибыли. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. показатель увеличился на 16,54 % и составил 53,43 %, в данном случаеприбыль увеличивалась более быстрыми темпами, нежели стоимость основногокапитала.
Рентабельность оборотных активов (оборотного капитала)отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала.Определяет величину чистой прибыли, приходящуюся на 1 рубль, вложенную воборотные активы. Рентабельность оборотных активов за 2005 – 2006 гг. увеличиваетсяс 15,54 % до 17,33 %, т.е. на 1,80 %. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. показатель увеличивается на 8,6 % и составил 25,94 %.
В течение анализируемого периода стоимость собственногокапитала увеличивается с 337 тыс. руб. до 364 тыс. руб., что положительнохарактеризует деятельность предприятия. Рентабельность собственного капиталатакже возрастает с 62,91 % в 2005 году до 72,54 % в 2006 году. В 2007 годурентабельность собственного капитала составила 110,16 %. Увеличение обусловленоувеличением чистой прибыли.
Рентабельность заемного капитала в 2006 году по сравнению с2005 годом увеличивается с 13,45 % до 14,08 %, что обусловлено ростом чистойприбыли на 16,5 % и ростом стоимости заемного капитала на 11,3 %. В 2007 годупо сравнению с 2006 годом темп роста стоимости заемного капитала ниже темповроста чистой прибыли и происходит увеличение рентабельности заемного капиталадо 20,75 %.
/>
Рис. 2.3. Динамика показателей финансовой рентабельности ООО«Орбита – плюс» за 2005 – 2007 гг.
Эффективность основной деятельности предприятия попроизводству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателемрентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли от продаж к полнойсебестоимости продукции. Этот показатель может быть широко использован ваналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различныепоказатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию.
Для характеристики рентабельности продукции(основной деятельности) прибыль от продаж делят на себестоимость проданныхтоваров, продукции, работ, услуг. Данный показатель характеризует реальныйразмер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затратпо ее выпуску и продаже.

Таблица 2.4
Показатели рентабельности продукцииООО «Орбита — плюс» за 2005-2007 гг.Показатели Годы Изменение (+,-) Темп изменения, % 2005 2006 2007
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г.
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г.
 Выручка от продажи товаров, работ, услуг,
 тыс. руб. 6978 7431 8567 +453 +1136 106,5 115,3 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб. 6646 7053 7987 +407 +934 106,1 113,2
Прибыль от продаж,
тыс. руб. 332 378 580 +46 +202 113,9 153,4 Рентабельность продаж, % 4,76 5,09 6,77 +0,33 +1,68 - - Рентабельность продукции, % 5,0 5,36 7,26 +0,36 +1,9 - -
Из данных табл. 2.4 следует, чтоприбыль от продаж, рассчитываемая как разность между выручкой от продаж исебестоимостью продаж (включая коммерческие и управленческие расходы),составила в 2005 г. 332 тыс. руб. В 2006 г. по сравнению с 2005 г. прибыль от продаж увеличилась на 46 тыс. руб. или на 13,9 % и составила 378 тыс. руб. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение показателя до 580 тыс. руб., увеличение составило202 тыс. руб. или 53,4 %.
Рентабельность продаж составила 4,76% в 2005 г. и увеличилась до уровня 5,09 % в 2006 г., что обусловлено более высокими темпами роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой топродаж. В 2007 г. рентабельность продаж по сравнению с 2006 г. увеличилась на 1,68 % и составила 6,77 %. Рентабельность продаж характеризует эффективностьрыночной деятельности предприятия. Увеличение рентабельности продаж означаетповышение рыночной эффективности деятельности предприятия.
Рентабельность основной деятельности (рентабельностьпродукции) характеризует сумму прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубльзатрат на производство и сбыт продукции. В 2005 г. на 1 рубль затрат предприятие получало 5,0 коп. прибыли от продаж, в 2006 г. показатель увеличился до 5,36 коп. В 2007 г. произошло увеличение показателя до 7,26 %, посравнению с 2006 г. рентабельность основной деятельности увеличилась на 1,9 %.Рост показателя обусловлен ростом прибыли от продаж.
Графически динамика показателей рентабельности продукции ООО«Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг. представлена на рис. 2.4.
/>
Рис. 2.4. Динамика показателей рентабельности продукции ООО«Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг.
 
Таким образом, в целом за 2005 – 2007 гг. эффективностьиспользования капитала предприятия, эффективность основной и рыночнойдеятельности ООО «Орбита — плюс» повышается, о чем свидетельствует ростпоказателей рентабельности.

2.3 Факторный анализ показателей рентабельности предприятия
 
Для выявления основных факторов, влияющих на рентабельностьдеятельности предприятия, используем методику факторного анализа. Под факторныманализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерениявоздействия факторов на величину результативного показателя.
Для факторного анализа рентабельности продаж, используютследующую формулу:
Rпродаж = (ВР – С – КР — УР): ВР,        (2.1)
где: ВР – выручка от продажи;   С – себестоимость продаж;
КР – коммерческие расходы;  УР – управленческие расходы.
Рентабельность продаж зависит от себестоимости продаж, атакже суммы коммерческих и управленческих расходов. Алгоритм расчета влиянияфакторов на показатель рентабельности продаж представлен в таблице 2.5
 
Таблица 2.5
Методика расчета влияния факторов на показательрентабельности продаж ВР С КР УР
Rпродаж = (ВР – С – КР — УР): ВР
Уровень
базисный
Уровень
базисный
Уровень
базисный
Уровень
базисный
Rпродаж 1
Уровень
отчетный
Уровень
базисный
Уровень
базисный
Уровень
базисный
Rпродаж 2
Уровень
отчетный
Уровень
отчетный
Уровень
базисный
Уровень
базисный
Rпродаж 3
Уровень
отчетный
Уровень
отчетный
Уровень
отчетный
Уровень
базисный
Rпродаж 4
Уровень
отчетный
Уровень
отчетный
Уровень
отчетный
Уровень
отчетный
Rпродаж 5

Изменение рентабельности продаж за счет:
1) выручки от продаж                 Rпродаж 2 – Rпродаж 1
2) себестоимости продаж                Rпродаж 3 – Rпродаж 2
3) коммерческих расходов               Rпродаж 4 – Rпродаж 3
4) управленческих расходов              Rпродаж 5 – Rпродаж 4
Исходные данные для факторного анализа рентабельности продажООО «Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг. представлены в табл. 2.6.
 
Таблица 2.6
Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж вООО «Орбита – плюс» за 2005 – 2007 гг.Показатели Годы Изменение (+,-) 2005 2006 2007
2006 г. к
2005 г.
2007 г. к
2006 г. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. 6978 7431 8567 +453 +1136 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб. 3657 3987 5025 +330 +1038 Коммерческие расходы, тыс. руб. 2989 3066 2962 +77 -104 Прибыль от продаж, тыс. руб. 332 378 580 +46 +202 Рентабельность продаж, % 4,76 5,09 6,77 +0,33 +1,68
В нашем случае управленческие и коммерческие расходыотсутствуют, поэтому формула для факторного анализа имеет вид:
Rпродаж = (ВР – С — КР): ВР.           (2.2)
Расчет влияния факторов произведем способом цепныхподстановок, обозначив индексом «0» — данные базисного периода (2005 г.), индексом «1» — данные отчетного периода (2007 г.).

Rпродаж0 = (ВР0– С0 — КР0): ВР0=
= (6978 – 3657 – 2989): 6978 = 4,76 %;
Rпродаж1усл. = (ВР1 – С0 — КР0): ВР1 =
= (8567 – 3657 – 2989): 8567 = 22,42 %;
Rпродаж2усл. = (ВР1 – С1 — КР0): ВР1 =
= (8567 – 5025 – 2989): 8567 = 6,46 %;
Rпродаж1 = (ВР1 – С1 — КР0): ВР1=
— (8567 – 5025 – 2962): 8567 = 6,77 %;
Δ Rпродаж (ВР) = Rпродаж1усл. — Rпродаж0 = 22,42 % — 4,76 % = + 17,66 %;
Δ Rпродаж (С) = Rпродаж2усл. — Rпродаж1усл. = 6,46 % — 22,42 % = — 15,96 %;
Δ Rпродаж (КР) = Rпродаж1 — Rпродаж2усл. = 6,77 % — 6,46 % = +0,31 %.
В 2006 году по сравнению с 2005 годом рентабельность продажувеличилась на 2,01 % за счет факторов:
— увеличение выручки от продаж                   +17,66 %
— увеличение себестоимости продаж               — 15,96 %
— снижение коммерческих расходов               +0,31 %
Итого: +2,01 %
На эффективность использования капитала предприятия(основного и оборотного) оказывают влияние такие факторы, как эффективностьиспользования основного капитала (фондоемкость – показатель, обратныйфондоотдаче) и эффективность использования оборотного капитала (коэффициентзакрепления – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости оборотныхсредств).
Для анализа рентабельности капитала предприятия, исчисляемойкак отношение чистой прибыли к сумме среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотныхактивов предприятия, используем следующую факторную модель:

R = P: (F + E) = P/N: (F/N + E/N) =Rпродаж:
(ФЕ + КЗ),   (2.2)
где Р – прибыль от продаж;
F – среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
E — среднегодовая стоимость оборотных активов;
P/N = Rпродаж — рентабельностьпродаж;
F/N = ФЕ — фондоемкость ( показатель,обратный фондоотдаче);
E/N = КЗ – коэффициент закрепления(показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости оборотных средств).
Методика расчета влияния факторов напоказатель рентабельности капитала представлена в табл. 2.7.
 
Таблица 2.7
Методика расчета влияния факторов на показательрентабельности капитала
Rпродаж КЗ ФЕ
R = Rпродаж: (КЗ + ФЕ) Уровень базисный Уровень базисный Уровень базисный
Rкапитала 1 Уровень отчетный Уровень базисный Уровень базисный
Rкапитала 2 Уровень отчетный Уровень отчетный Уровень базисный
Rкапитала 3 Уровень отчетный Уровень отчетный Уровень отчетный
Rкапитала 4 Изменение рентабельности капитала за счет:
1) рентабельности продаж                       Rкапитала 2 – Rкапитала 1
2) коэффициента закрепления                  Rкапитала 3 – Rкапитала 2
3) фондоемкости                                       Rкапитала 4 – Rкапитала
Постепенно заменяя уровеньпредыдущего периода каждого фактора на уровень отчетного периода можноопределить, на сколько изменился уровень рентабельности капитала предприятия засчет эффективности использования основного капитала (фондоемкость), за счетэффективности использования оборотного капитала, а также за счет рыночнойэффективности деятельности предприятия ( рентабельность продаж).
Данные для факторного анализа капиталаООО «Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг. представим в табл. 2.8.
Из данных табл. 2.8 следует, чторентабельность капитала предприятия (рассчитанная по показателю прибыли отпродаж) увеличилась с 17,35 % в 2005 г. до 18,05 % в 2006 г., увеличение составило 0,7 %. Также наблюдается увеличение фондоемкости с 0,079 руб. до 0,090руб. ( снижение фондоотдачи) и снижение коэффициента закрепления оборотныхсредств с 0,196 до 0,192 (увеличение коэффициента оборачиваемости оборотныхсредств).
 
Таблица 2.8
Исходные данные для факторногоанализа рентабельности капитала ООО «Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг.Показатели Годы Изменение (+,-) 2005 2006 2007
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г. 1. Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб. 6978 7431 8567 +453 +1136 2. Прибыль от продаж, тыс. руб. 332 378 580 +46 +202 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. 1364,5 1425 1546 +60,5 +121 4. Среднегодовая стоимость капитала предприятия, тыс. руб. 1913,5 2094,5 2296,5 +181 +202 5. Среднегодовая стоимость основного капитала, тыс. руб. 549 669,5 750,5 +120,5 +81,0 6. Рентабельность продаж, % 4,76 5,09 6,77 +0,33 +1,68 7. Фондоемкость, руб. 0,079 0,090 0,088 +0,011 -0,002 8. Коэффициент закрепления оборотных средств 0,196 0,192 0,180 -0,004 -0,011 9. Рентабельность капитала предприятия, рассчитанная по показателю прибыли от продаж, % 17,35 18,05 25,26 +0,70 +7,21
 

В 2007 году по сравнению с 2006 годомрентабельность капитала предприятия (рассчитанная по показателю прибыли отпродаж) увеличилась с 18,05 % до 25,26 %, увеличение составило 0,7 %. Наблюдаетсяснижение фондоемкости с 0,090 руб. до 0,088 руб. (снижение фондоотдачи) иснижение коэффициента закрепления оборотных средств с 0,192 до 0,180(увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств).
В целом за 2005 – 2007 гг.рентабельность капитала предприятия увеличилась с 17,35 % до 25,26 %, т.е. на7,91 %.
Расчет влияния факторов на показательрентабельности капитала предприятия за 2005 – 2007 гг. произведем в табл. 2.9,используя алгоритм расчета, представленный в табл. 2.9.
 
Таблица 2.9
Расчет влияния факторов на показатель рентабельности капиталаООО «Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг.
Rпродаж КЗ ФЕ
R = Rпродаж: (КЗ + ФЕ) 0,0476 0,196 0,079 17,35 0,0677 0,196 0,079 24,62 0,0677 0,180 0,079 26,14 0,0677 0,180 0,088 25,26
Увеличение рентабельности капитала на 0,70 % произошло засчет:
1) рентабельности продаж                 24,62 – 17,35 = +7,27
2) коэффициента закрепления            26,14 – 24,62 = +1,52
3) фондоемкости                                 25,26 – 26,14= — 0,88
Итого:                                                  +7,91 %
Из произведенных расчетов следует,что росту рентабельности капитала предприятия способствовало увеличениерентабельности продаж (повышение рыночной эффективности деятельностипредприятия) и снижение коэффициента закрепления оборотных средств (повышениеэффективности использования оборотных средств). Увеличение фондоемкости, т.е.снижение фондоотдачи привели к снижению рентабельности капитала предприятия. УООО «Орбита – плюс» есть резервы повышения рентабельности капитала предприятияза счет повышения эффективности использования основных средств.
Взаимосвязьмежду показателями рентабельности оборотного капитала и его оборачиваемостивыражается следующим образом:
Роб= Коб ´ Рпр,
где: Роб — рентабельность оборотных активов;
Коб– коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Рпр– рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к  выручке от продаж).
Произведем факторный анализрентабельности оборотного капитала, представив данные в табл. 2.10.
 
Таблица 2.10
Исходные данные для факторногоанализа рентабельности оборотного капитала ООО «Орбита — плюс» за 2005 – 2007гг.Показатели Годы Изменение (+,-) 2005 2006 2007
2006 г.
к
2005 г.
2007 г.
к
2006 г. Рентабельность оборотного капитала, % 15,54 17,33 25,94 +1,80 +8,60 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 5,11 5,21 5,54 +0,1 +0,33 Выручка от продаж, тыс. руб. 6978 7431 8567 +453 +1136 Чистая прибыль, тыс. руб. 212 247 401 +35 +154 Рентабельность продаж, % 3,04 3,32 4,68 +0,28 + 1,36

Расчетвлияния факторов произведем способом абсолютных разниц:
DРоб (Коб) = (Коб1 — Коб0 ) ´ Рпр0= (5,21 – 5,11) ´ 3,04 = + 0,341;
DРоб (Рпр) = Коб1 ´ (Рпр1 – Рпр0) = 5,21 ´ (3,32 – 3,04) = + 1,459.
Увеличениерентабельности оборотных активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 1,80 %произошло под влиянием факторов:
а)увеличение коэффициента оборачиваемости       -0,341 %
б)увеличение рентабельности продаж                     + 1,459 %
Итого:                                                                         +1,80 %
В 2007 году по сравнению с 2006 годомрентабельность оборотного капитала снижается на 8,60 %.
DРоб (Коб) = (Коб1 — Коб0 ) ´ Рпр0= (5,54 – 5,21) ´ 3,32 = + 1,0656;
DРоб (Рпр) = Коб1 ´ (Рпр1 – Рпр0) = 5,54 ´ ( 4,68 – 3,32) = + 7,5344.
Увеличениерентабельности оборотных активов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 8,60 %произошло под влиянием факторов:
а)увеличение коэффициента оборачиваемости       + 1,0656 %
б)увеличение рентабельности продаж                    + 7,5344 %
Итого:                                                                        +8,60 %
Таким образом, проведенный факторный анализ показателей рентабельностипозволяет сделать вывод о том, что у предприятия есть резервы увеличениярентабельности. Рентабельность продаж можно повысить за счет снижениясебестоимости. Снижению рентабельности капитала предприятия способствовалоснижение эффективности использования основного капитала предприятия (ростфондоёмкости – снижение фондоотдачи). Увеличению рентабельности оборотныхактивов будет способствовать ускорение оборачиваемости оборотного капитала.

3. Основные направления повышения рентабельностидеятельности предприятия
 
3.1 Разработка мероприятий по повышению рентабельности деятельности ООО«Орбита — плюс»
 
Основным видом деятельности ООО«Орбита — плюс» является оказание услуг населению. Для разработки мероприятийпо повышении. Рентабельности деятельности предприятия используем данные,предоставленные бухгалтерией предприятия. Динамика стоимости услуг, оказываемыхпредприятием представлена в табл. 3.1.
 
Таблица 3.1
Динамика бытовых услуг, оказанных ООО«Орбита — плюс» за 2005 – 2007 гг.
  Сумма, тыс.руб. Изменение (+,-) тыс.руб. Темп изменения, % 2005 г. 2006 г. 2007 г.
2006 г. к
2005 г.
2007 г. к
2006 г.
2006 г. к
2005 г.
2007 г. к
2006 г. Ломбард 1162 1112 1173 -50 +61 95,7 105,5 Ювелирная мастерская 224 175 198 -49 +23 78,1 113,1 Парикмахерская 1014 1243 1157 +229 -86 122,6 93,1 Солярий 508 435 512 -73 +77 85,6 117,7 Аренда 65 74 61 +9 -13 113,8 93,8 ИТОГО: 2973 3039 3101 +66 +62 102,2 102,0
Из данных табл. 3.1 следует, чтостоимость оказанных услуг в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на66 тыс.руб. или 2,2 %. В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдаетсяувеличение стоимости оказанных услуг на 62 тыс.руб. или 2,0 %. В 2005 годустоимость услуг ломбарда составила 1162 тыс. руб., в 2006 году – 1112 тыс.руб., снижение составило 4,3 %. В 2007 году наблюдается увеличение стоимостиуслуг ломбарда до 1173 тыс. руб., т.е. на 61 тыс. руб. или 5,5 %.
Парикмахерская предлагает следующиевиды услуг: стрижка, окраска волос, завивка, укладка, массаж головы, уход заволосами и лечение, маникюр. Парикмахерская имеет мужской и женский залы.Стоимость услуг, оказываемых парикмахерской за 2005 — 2007 гг. обнаруживаетнеоднозначную тенденцию: в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличение составило229 тыс.руб. или 22,6 %, в 2007 году стоимость услуг парикмахерской составила 1157тыс.руб., т.е. произошло снижение на 86 тыс.руб. или 6,9 %.
Ювелирная мастерская оказывает услугинаселению по ремонту и изготовлению украшений из серебра и золота. Стоимостьуслуг ювелирной мастерской снижается с 2204 тыс. руб. в 2005 году до 175 тыс.руб. в 2006 году, что обусловлено расширением рынка ювелирных украшений в гор.Новочебоксарске – рядом с ООО «Орбита – плюс» открылся ювелирный магазин. Вконце 2006 года было закуплено новое современное оборудование для ювелирноймастерской, что позволяет изготавливать эксклюзивные ювелирные изделия. Врезультате проведенной работы стоимость услуг ювелирной мастерской увеличиласьв 2007 году по сравнению с 2006 годом на 23 тыс. руб. или 13,1 %.
Сравнительно новая дляновочебоксарского рынка услуга – солярий – пользуется спросом у потребителей. В2005 году солярием было оказано услуг населению на 508 тыс. руб., в 2006 годунаблюдается снижение показателя до 435 тыс. руб., т.е. на 73 тыс. руб. или 14,4%. В результате проведенной рекламной компании спрос на услуги солярияувеличился и выручка от продажи данной услуги составила в 2007 году 512 тыс.руб., увеличившись по сравнению с 2006 годом на 77 тыс. руб. или 17,7 %.
Весьма распространенным видом услуг внастоящее время является предоставление аренды площадей. На территории ООО«Орбита — плюс» арендуют площади представители компаний «Фаберлик» и «Русскоездоровье». Наибольшее количество услуг аренды предприятие предоставляло в 2006году (сумма арендной платы составила 357 тыс.руб.). В 2007 году появиласьнеобходимость пересмотра арендной политики и развития организации услуг.Поэтому части арендаторов было отказано и стоимость услуг аренды снизилась в2007 году по сравнению с 2006 годом на 13 тыс. руб. или 6,2 %.
Структура стоимости услуг ООО «Орбита– плюс» за 2005 – 2007 гг. представлена в табл. 3.2.
 
Таблица 3.2
Структура бытовых услуг, оказанныхООО«Орбита — плюс» в 2005 – 2007 гг., % Вид услуги Годы Изменение (+,-) 2005 2006 2007
2006 г. к
2005 г.
2007 г. к
2006 г. Ломбард 39,1 36,6 37,8 -2,5 +1,2 Ювелирная мастерская 7,5 5,8 6,4 -1,7 +0,6 Парикмахерская 34,1 40,9 37,3 +6,8 -3,6 Солярий 17,1 14,3 16,5 2,8 +2,2 Аренда 2,2 2,4 2,0 +0,2 -0,4 ИТОГО: 100 100 100 - -
 
Структура бытовых услуг, оказываемыхООО «Орбита — плюс» за 2005 год представлена на рис. 3.1.

/>
Рис. 3.1. Структура бытовых услуг,оказанных ООО «Орбита — плюс» за 2005 год, %
Из данных табл. 3.2 и рисунка 3.1следует, что структура бытовых услуг представлена следующими позициями. В 2005году наибольшая доля услуг приходилась на ломбард – 39,1 %, вторая позначимости доля услуг, оказываемых парикмахерской – 34,1 %. Солярий и ювелирнаямастерская представлены долями – 17,1 % и 7,5 % соответственно, 2,2 % отвсех услуг составляет стоимость услуг аренды.
Структура бытовых услуг, оказанныхООО «Орбита — плюс» за 2006 год, представлена на рис. 3.2.
/>
Рис. 3.2. Структура бытовых услуг, оказанных ООО «Орбита- плюс» за 2006 год, %

В 2006 году наблюдаются изменения вструктуре оказанных услуг населению: увеличивается на 6,8 % для парикмахерскихуслуг и их доля достигает 40,9 %, снижается доля услуг ломбарда на 2,5 % исолярия на 2,8 %..
Графически структура бытовых услуг,оказанных ООО «Орбита — плюс» за 2007 год, представлена на рис. 3.3.
/>
Рис. 3.3. Структура бытовых услуг,оказываемых ООО«Орбита — плюс» за 2007 год, %
В 2007 году изменения в структуребытовых услуг анализируемого предприятия проявляются в снижение доли услугпарикмахерской и увеличении доли услуг ломбарда; в 2007 году их доли составили37,3 % и 37,8 % соответственно.
Таким образом, анализ динамики иструктуры бытовых услуг, оказываемых ООО «Орбита — плюс» за период 2005 — 2007гг. позволяет сделать вывод о довольно устойчивой тенденции снижения количестваи стоимости оказываемых услуг и возрастании коммерциализации деятельности, чтовыражается в увеличении стоимости и доли товарооборота магазина в общей суммевыручки от продажи товаров, работ и услуг.
Проведенный анализ динамики иструктуры бытовых услуг, оказываемых ООО «Орбита — плюс» показал объективнуюнеобходимость развития организации услуг. Для выявления основных требованийклиентов к ассортименту и качеству услуг было проведено маркетинговоеисследование с помощью анкетирования. Было опрошено 500 респондентов мужчин иженщин разных возрастов, с разным уровнем дохода. С 20 ноября по 20 декабря2007 года посетителям предлагалась анкета, содержащая следующий переченьвопросов (приложение 5).
В результате проведенного анкетногоопроса были получены следующие данные. Ответы на первый и второй пункты анкетыо частоте пользования услугами ООО «Орбита — плюс» представлены в таблице 3.3.
 
Таблица 3.3
Частота пользования услугами,оказываемыми ООО «Орбита — плюс» за 2007 год
Вид
услуги Иногда Редко Достаточно часто Часто Итого Количество ответов Удельный вес, % Количество ответов Удельный вес, % Количество ответов Удельный вес, % Количество ответов Удельный вес, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.Парикмахерская — количество ответов 9 2,6 78 30,6 156 66,7 203 96,7 446 — удельный вес, % 2,0 17,5 35,0 45,5 100,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Ювелирная мастерская — количество ответов 70 20,5 45 17,6 15 6,4 3 1,4 133 — удельный вес, % 52,6 33,8 11,3 2,3 100,0 Ломбард — количество ответов 206 60,2 104 40,8 61 26,1 4 1,9 345 — удельный вес, % 54,9 27,7 16,3 1,1 100,0 Солярий — количество ответов 57 16,7 28 11,0 2 0,8 - - 87 — удельный вес, % 65,5 32,2 2,3 - 100,0 Итого 342 100,0 255 100,0 234 100,0 210 100,0 1041

Как следует из таблицы 3.3, услугамипарикмахерской наиболее часто посетители пользуются 45,5 %, достаточно часто –35,0 %, редко – 17,5 %, иногда – 2,0 %, что обусловлено спецификойпредоставляемых парикмахерской услуг. Услугами ювелирной мастерской большаячасть респондентов (52,6 %) пользуется иногда и лишь 2,3 % — часто. Постояннымиклиентами ломбарда являются 1,1 % респондентов, 16,3 % пользуются услугамиломбарда достаточно часто, 82,6 % посетителей редко или иногда прибегают куслугам ломбарда. В силу специфики оказываемых услуг, услуги солярия имеютнизкую частоту использования.
Структура частоты пользованияуслугами, оказываемыми ООО «Орбита – плюс» за 2007 год предоставлена нарис.3.4.
/>
Рис. 3.4. Структура частотыпользования услугами, оказываемыми ООО «Орбита – плюс» за 2007 год
В целом по предприятию из 100 % частовостребованных услуг 96,7 % принадлежит услугам парикмахерской, 1,9 % — услугамломбарда и 1,4 % — услугам ювелирной мастерской. Из общего числа достаточночасто востребованных услуг на первом месте опять услуги парикмахерской – 66,7%; 26,1 % принадлежит услугам ломбарда; 6,4 % и 0,8 % приходится на услугиювелирной мастерской и солярия соответственно.
Ответы на четвертый пункт анкетысистематизированы и представлены в табл. 3.4.
 
Таблица 3.4
Результаты оценки ассортимента услуг,оказываемых ООО«Орбита — плюс» за 2007 год
Вид
услуги Широкий Недостаточно широкий Узкий Затрудняюсь ответить Итого Количество ответов Удельный вес, % Количество ответов Удельный вес, % Количество ответов Удельный вес, % Количество ответов Удельный вес, % 1.Парикмахерская — количество ответов 156 48,4 78 27,8 61 43,9 184 54,4 479 — удельный вес, % 32,6 16,3 12,7 38,4 100,0 Ювелирная мастерская — количество ответов 45 14,0 70 24,9 15 10,8 91 26,9 221 — удельный вес, % 20,4 31,7 6,8 41,2 100,0 Ломбард — количество ответов 104 32,3 125 44,5 61 43,9 34 10,1 324 — удельный вес, % 32,1 38,6 18,8 10,5 100,0 Солярий — количество ответов 17 5,3 8 2,8 2 1,4 29 8,6 56 — удельный вес, % 30,4 14,3 3,6 51,8 100,0 Итого 322 100,0 281 100,0 139 100,0 338 100,0 1080
 
Из данных табл. 3.4 следует, что 32,6% респондентов считают ассортимент оказываемых парикмахерской услуг широким,16,3 % — недостаточно широким, 12,7 % — узким и 38,4 % затруднились ответить.Ассортиментом услуг, оказываемых ювелирной мастерской, довольны 20,4 % — они считаютего широким. Недостаточно широким и узким признают ассортимент услуг ювелирноймастерской 38,5 %. 30,4 % посетителей солярия считают широким ассортиментоказываемых услуг, 14,3 % — недостаточно широким.
В целом объем услуг, признаваемыйреспондентами широким, на 48,4 % представлен услугами парикмахерской, 32,3 % — услугами ломбарда, 14,0 % — услугами ювелирной мастерской и только 5,3 %услугами солярия.
 Большое количество ответов«затрудняюсь ответить» связано, на наш взгляд с тем, что посетители, отвечавшиена вопросы анкеты, имеют не достаточно полное представление об оказываемомассортименте услуг.
Результаты опроса по позиции оценкикачества услуг, представлены в приложении 6.
Структура оценки качества услуг,оказываемых ООО «Орбита – плюс» за 2007 год представлена на рис. 3.5.
/>
Рис. 3.5. Структура оценки качествауслуг, оказываемых ООО «Орбита – плюс» за 2007 год
Анализ данных приложения 6 рис. 3.5позволяет сделать вывод о довольно высоком качестве услуг, предоставляемыхпарикмахерской. Из числа опрошенных 46,0 % считают уровень качества услуг иобслуживания достаточно высоким, 29,6 % — высоким. Уровень качества услуг иобслуживания средним признают 20,6 % респондентов, и только 3,8 % считаютнизким и ниже среднего качество услуг, предоставляемых парикмахерской.
По отношению к ювелирной мастерскойопрошенные не отмечают низкого уровня качества услуг и обслуживания, 14,7 %посетителей считают уровень качества услуг и обслуживания средним и нижесреднего. Высоким и достаточно высоким уровень качества услуг и обслуживаниясчитают 85,3 %. Также на основании данных опроса можно отметить высокоекачество предоставляемых услуг как ломбардом, так и солярием.
Относительная значимость причинотказа от обслуживания представлена в приложении 7. Из данных приложения 7следует, что наиболее значительной причиной отказа посетителей от обслуживанияпо парикмахерской является высокая цена – 55,4 %. 25 % опрошенных считаютнеудобным режим работы парикмахерской. Весьма незначительное количествореспондентов (3,6 %) причиной отказа от обслуживания считают низкое качествопредоставления услуг. Среди опрошенных 16,0 % посетителей считают недостаточнойинформацию о предоставляемых услугах.
Аналогичная тенденция прослеживаетсяпо ювелирной мастерской: 48,1% респондентов не устраивает стоимость оказываемыхуслуг, 14,8 % не устраивает режим работы, 13,0 % — сроки выполнения заказов.
Высокие тарифы на услуги ломбардаотмечают 49,4 % опрошенных, также 25,3 % отмечают неудобный режим работы. Напервом месте причин отказа услуг солярия находится неудовлетворенность ценойуслуги – 52,8 %, вторая по значимости статья — неудобный режим работы (25,0 %).По всему составу услуг, оказываемых предприятием, отмечается недостаточнаяинформированность об услугах.
Исходя из данных опроса можнонаметить следующие направления улучшения организации услуг:
— повышение расценок по приемуювелирных изделий для выдачи ссуды под залог в ломбарде;
— изменить время работы ломбарда:сделать работу ломбарда ежедневной с 9 часов до 20 часов;
— сокращение срока оказания услуг,предоставляемых ювелирной мастерской;
— установление оптимального режимаработы парикмахерской;
 - проведение тарифной политики,направленной на снижение цен на услуги предприятия;
— повышение уровня информированностинаселения об услугах, оказываемых ООО «Орбита – плюс» путем проведениярекламной компании и обновления наружной рекламы.
Большое значение для выявлениятенденций и потенциала рынка оказываемых услуг имеет седьмой пункт анкеты:«Какими услугами Вы хотели бы пользоваться?». Были предложены следующиеварианты видов новых услуг:
— химчистка и прачечная;
— ремонт и изготовление мебели;
— кафе быстрого обслуживания;
— фото- и видео услуги;
— ремонт бытовой техники;
— прокат;
— компьютерный салон.
Опрос проводился в декабре 2007 года,было опрошено 500 человек. Результаты опроса представлены в табл. 3.5.
Из данных табл. 3.5 следует, чтобольшинство опрошенных (39,2 %) высказались за создание предприятияобщественного питания – кафе быстрого обслуживания. В настоящее время вмагазине «У кольца» имеется рюмочная, которая явно не удовлетворяет сложившийсяспрос на услуги общественного питания в данном районе.

Таблица 3.5
Результаты опроса по внедрению новыхвидов услуг в ООО «Орбита – плюс» в 2008 году Наименование видов услуг Количество ответов Удельный вес, % 1. Химчистка и прачечная 34 6,8 2. Ремонт и изготовление мебели 27 5,4 3. Кафе быстрого обслуживания 196 39,2 4. Фото- и видео услуги 31 6,2 5. Ремонт бытовой техники 42 8,4 6. Прокат 76 15,2 7. Компьютерный салон 94 18,8 ИТОГО: 500 100
Результаты опроса показали, что 18,8% опрошенных высказались за компьютерный салон; 15,5 % хотели бы пользоватьсяуслугами проката; 8,4 % хотели бы видеть среди подразделений дома бытаателье по ремонту бытовой техники; 6,8 % пользовались бы услугами химчистки ипрачечной; 5,4 % высказались за услуги по ремонту и изготовлению мебели.
Опираясь на данные опроса и изучивконъюнктуру рынка услуг, предлагается организация точки общественного питания(кафе быстрого обслуживания) как основное направление перспективного развитияорганизации услуг и повышения уровня рентабельности деятельности ООО «Орбита — плюс».
 
3.2 Экономическая эффективность мероприятий по повышению рентабельностидеятельности ООО «Орбита — плюс»
Кафе быстрого обслуживания — торговаяединица в общественном питании с ограниченным ассортиментом блюд массовогоспроса, предназначенная для быстрого обслуживания потребителей. В меню кафебыстрого обслуживания входят несложные в приготовлении горячие и холодныезакуски, пиво.
Предприятия питания (кафе) быстрогообслуживания вместительностью, как правило, от 25 до 75 мест (кафе и закусочныеспециализированные), следует ориентировать на приближенное обслуживание иразмещать на территории жилых (муниципальных) районов с учетом обслуживанияработников предприятий и учреждений, размещаемых на этих предприятиях. Вкачестве характеристик предприятий питания принимаются число предприятий, площадьзалов, число посадочных мест.
Не менее важной является проблемаустановления режима предприятия. В целях увеличения потока посетителейпредприятия ведут «битву за время», организуя свою работу преимущественно в этичасы, когда население имеет наибольшую склонность к посещению предприятийпитания. Если вопрос о месторасположении предприятия питания решается единожды,то режим работы, а также формы обслуживания посетителей подлежат периодическомупересмотру для наилучшей адаптации к спросу потребителей.
По маркетинговым исследованиям времянаиболее удобное для посетителей, а также наиболее эффективное для предприятияпитания составляет с 10-00 до 22-00.То есть, утром кафе будет работать с тогомомента, когда наиболее активная часть населения появится на улицах и домомента, когда прогуливающиеся люди смогут спокойно вернутся к себе домой натроллейбусе или в другом общественном транспорте.
Форма обслуживания посетителей в кафебыла выбрана с частичным обслуживанием официантами, как наиболее экономная иэффективная.
Посетителям будут предлагаться:пицца, чебуреки, беляши, пирожки (в ассортименте), различная выпечка.Предлагается также включить в ассортимент фруктовые и овощные салаты, рыбные имясные в разовой упаковке.
Готовка пищи будет осуществляться, нев самом кафе, а фабрикой школьного питания, с последующей доставкой холодныхполуфабрикатов на принадлежащем ООО «Орбита — плюс» автотранспорте, от места,где расположена фабрика школьного питания ( МУТП «Питание»), что позволитувеличить объемы производства кухни фабрики школьного питания, а также ускоритьпроцесс приготовления пищи в кафе быстрого обслуживания и тем самым увеличитьчисло обслуженных посетителей.
Расчет затрат на покупкуполуфабрикатов представлен в табл. 3.6.
 
Таблица 3.6
Расчет затрат на покупкуполуфабрикатов в 2008 годуНаименование Количество (шт.) Закупочная цена, руб. Затраты на покупку, руб. 1.    Пицца 600 18,25 10950 2.    Чебуреки 350 4,40 1540 3.    Беляши 400 4,45 1780 4.    Пирожки с капустой 800 1,75 1400 5.    Пирожки с повидлом 1000 1,60 1600 6.    Пирожки с картошкой 600 1,65 990 7.    Рулетик с маком 300 2,80 840 8.    Рулетик с кокосом 400 2,70 1080 9.    Котлеты в тесте 450 4,55 2025 10.   Салат «Столичный» 180 18,25 3285 11.   Салат с крабовыми палочками 140 19,50 2730 12.   Морковь по-корейски 200 16,60 3320 13.   Мороженое 600 4,00 2400 14.   Сок в упаковке 1000 5,50 5500 ИТОГО: - - 39440
В табл. 3.6 представлен основнойассортимент реализуемой продукции, предполагается его расширение и изменение взависимости от спроса. В среднем в месяц на покупку полуфабрикатов требуется39,44 тыс.руб.
Доставка будет осуществляться припомощи автомашины марки ГАЗ-32212 «ГАЗель» Горьковского автозавода с бензиновымдвигателем. Средние транспортные расходы планируются на уровне 21,6 тыс. руб.год.
Основываясь на вышеперечисленном,существует большая доля уверенности, что кафе быстрого обслуживания ООО «Орбита- плюс» в сложившихся условиях займет должное место и найдет своего посетителя нарынке услуг общественного питания. В течение 3-5 лет, безусловно, кафе превратитсяв одного из основных предприятий быстрого питания.
В виду того, что общие количествопотенциальных посетителей в нашем городе достаточно велико, притом, что кафе размещенов непосредственной близости от автострады, то существует реальная доля незанятого рынка потенциальных посетителей кафе быстрого обслуживания которые,имеют возможность воспользоваться его услугами.
Площадь кафе ООО «Орбита — плюс» около 90 кв. метров, из них порядка 22 кв. метров будет занимать кухня по доприготовлению полуфабрикатов доставленных из фабрики школьного питания, около 8 кв. метров раздаточная (касса, барная стойка) и примерно 60 кв. метров сам зал.
Если брать из расчета, что 1 стол с 4стульями занимает пространство примерно 4 кв. метра, то можно посчитать, что в зале можно будет разместить 60 кв.м./4 кв.м. = 15 столов.
Если брать в среднем, из примераработ других подобных кафе, то средневзвешенное значение количества людейсидящих за одним столом в течение получаса равно 2, а сумма денег которые ониприносят в качестве выручки кафе составит 22 рубля. Средняя заполняемость кафесоставит около 9 часов. Рассчитаем месячную выручку:
2 чел * 2 = 4 чел./ в час ( с 1стола);
22 руб. * 2 = 44 руб./в час (с 1стола);
44 руб./в час * 15 столов * 9 часов =2970 рублей.
Именно такую сумму, 2970 рублей вдень, составит дневная выручка кафе быстрого обслуживания.
Итого в месяц выручка составит: 2970руб. * 30 = 89100 рублей, годовая выручка – 1069,2 тыс.руб.
С технической точки зрения состав ихарактеристики оборудования должны иметь следующий вид и параметры:
а) Торговое оборудование (ПоставщикООО “Полиар-НН” г. Нижний Новгород, срок поставки — 20 дней):
-          плитыэлектрические
-          печь-гриль;
-          сокоохладитель;
-          холодильныйприлавок;
-          холодильный ларь;
-          мебель изпластмассы (столы, стулья).
Стоимость: 292 тыс.руб.
б) Парк автотранспорта для перевозокгрузов для населения и организаций: автомобили на базе машины Газ-32212“Газель” горьковского автозавода в количестве 1 шт. Принадлежит ООО «Орбита — плюс».
Расчет стоимости и амортизационныхотчислений торгового оборудования произведен в табл. 3.7. Сумма амортизационныхотчислений рассчитывается исходя из срока службы оборудования.
 
Таблица 3.7
Расчет стоимости и амортизационныхотчислений торгового оборудования
Состав торгового
оборудования Стоимость, тыс.руб. Срок службы, лет Норма амортизации в % Амортизационные отчисления, тыс.руб. 1. Плиты микроволновые 54 4 25,0 13,5 2. Печь-гриль 22 5 20,0 4,4 3. Сокоохладитель 6 3 33,0 2,0 4. Холодильный прилавок 18 3 33,0 6,0 5. Холодильный ларь 12 3 33,0 4,0 6. Мебель 180 3 33,0 60,0 ИТОГО: 292 - - 89,9
Таким образом на приобретениеторгового оборудования потребуется 292 тыс.руб., амортизационные отчислениясоставят 89,9 тыс.руб.
Процесс производства (оказания услугобщественного питания) заключается в обслуживании посетителей кафе быстрогообслуживания. Обслуживание посетителей осуществляется ежедневно. Распорядокработы кафе быстрого обслуживания 12 часов в сутки со сменой продавцов:
1 смена – 8 часов
2 смена – 6 часа
либо,
1 смена – 7 часов
2 смена – 7 часов
ежедневно, включая выходные ипраздничные дни с соответствующим коэффициентом в оплате труда 1,25 и 1,5против будних дней, соответственно.
Подбор продавцов в количестве 4 идругого персонала будет осуществляться через бюро трудоустройства, методомподачи объявлений в газеты, личные связи. Квалификация не ниже 2-3 категории сопытом работы более 3 лет.
Себестоимость продукции (услуг) — представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производствауслуг, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов,затрат на реализацию.
Себестоимость доставки продукции (сНДС) складывается из следующих элементов: 1) материальные затраты –подразумевают под собой расходы на покупку полуфабрикатов; 2) затраты на оплатутруда; 3) отчисления на социальные нужды; 4) амортизационные отчисления; 5) прочиезатраты. Расчет себестоимости по экономическим элементам представлен в табл.3.8.

Таблица 3.8
Расчетсебестоимости продаж планируемого кафе ООО «Орбита – плюс»Показатели Значение показателя, тыс.руб. 1. Материальные затраты 473,28 2. Затраты на оплату труда 286,8 3. Отчисления на социальные нужды 102,1 4. Амортизация 89,9 5. Прочие затраты 30,3 ИТОГО: 982,08
При планировании внедрения новыхуслуг необходимо знать запас финансовой устойчивости проекта (зонубезопасности). С этой целью предварительно все затраты по проекту следуетразбить на две группы в зависимости от объема производства и реализациипродукции: переменные и постоянные.
Переменные затраты увеличиваются илиуменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья,материалов, энергии, топлива, зарплаты работников на сдельной форме оплатытруда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.
Постоянные затраты не зависят отобъема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизацияосновных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов закредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организациюпроизводства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и др.Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.
Деление затрат на постоянные ипеременные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитатьпорог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобыпокрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будети убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Рассчитывается порог рентабельностиотношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованнойпродукции к доле маржинального дохода в выручке.
/> (3.1)
Если известен порог рентабельности,то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):
/> (3.2)
Расчет точки безубыточности (порогарентабельности) и запаса финансовой устойчивости предприятия произведем в табл.3.9.
Как показывает расчет, нужнореализовать продукции на сумму 751,75 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. Притакой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составит 1069,2тыс.руб., что выше порога рентабельности на 317,45 тыс.руб., или на 29,7 %.
 
Таблица 3.9
Расчет точки безубыточности и запасафинансовой устойчивости закусочной в 2008 годуПоказатели Значение показателя 1. Выручка от реализации, тыс.руб. 1069,2 2. Полная себестоимость, тыс.руб. 982,08 3. Переменные затраты, тыс.руб. 775,8 4. Постоянные затраты, тыс.руб. 206,28 5 Валовая маржа (стр.1 – стр.3) 293,4 6. Прибыль, тыс.руб. 87,12 7. Коэффициент валовой маржи (стр.5: стр.1) 0,2744 8. Точка безубыточности (стр. 4: стр.7), тыс.руб. 751,75 9. Запас финансовой прочности (стр. 1 – стр.8), тыс.руб. 317,45 10. Доля запаса финансовой прочности в выручке от реализации, % 29,7 11. Стоимость оборудования, тыс.руб. 292 12. Срок окупаемости (стр.11: стр.6), лет 3,35 13. Рентабельность проекта, % 8,15
Это и есть запас финансовойустойчивости. Запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка ещеможет уменьшиться на 29,7 % и только тогда рентабельность будет равнанулю. Если же выручка упадет еще ниже, тогда предприятие станет убыточным,будет «проедать» собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужнопостоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близокили далек порог рентабельности, ниже которого не должна опуститься выручкапредприятия.
Зависимость этих показателей показанана рисунке 3.6. По оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, по осиординат — постоянные затраты, переменные и прибыль. Пересечение линии выручки изатрат — есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Вышеее зона прибыли, ниже — зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки доверхней и есть запас финансовой устойчивости.
/>
Рис. 3.6.Определение точки безубыточности изапаса финансовой устойчивости
Проведенные анализ и экономическоеобоснование предполагаемого кафе быстрого питания показывают, что егоорганизация экономически выгодна. Рентабельность проекта, рассчитываемая какотношение планируемой прибыли к выручке от продаж составит 8,15 %.

Выводы и предложения
 
В сфере бытового обслуживания гор.Новочебоксарска ООО «Орбита — плюс» занимает видное место. Основной цельюсоздания общества является насыщение потребительского рынка продукцией,товарами и услугами, создание трудовых мест, способствование экономическомуразвитию региона, осуществление коммерческой деятельности для извлеченияприбыли.
Основные виды деятельности: 1)розничная торговля. В нее входят торговля ювелирными изделиями, бытовойрадиотехникой, изделиями из кожи и меха, сотовыми телефонами и аксессуары кним, средствами косметического ухода за кожей; 2) оказание услуг дляудовлетворения общественных потребностей: выдача денежных сумм под залогимущества, парикмахерские услуги, услуги солярия, ремонт и изготовлениеювелирных изделий; 3) консультационные услуги: консультации в области изделийиз золота и серебра (взвешивание, определение пробы), консультации косметолога,консультации при выборе сотового телефона и сопутствующих ему услуг.
Выручка от продажи за анализируемыйпериод обнаруживает устойчивую тенденцию к росту: в целом за 2005 – 2007 гг.рост выручки от продажи составил 1589 тыс. руб. или 22,8 % (с 6978 тыс. руб. до8567 тыс. руб.). В структуре выручки от продажи товаров, продукции, работ,услуг в 2005 году 57,4 % приходилось на выручку от продажи товаров и 42,6 % — на выручку от оказания услуг. В 2006 году это соотношение изменяется в сторонуувеличения доли выручки от продажи товаров на 1,7 %, доля выручки от услугсоответственно снижается на 1,7%. В 2007 году наблюдается дальнейший рост доливыручки от продажи товаров до 63,08 %, что больше уровня 2006 года на 4,7 %. Вцелом за 2005 – 2007 гг. доля выручки от оказания услуг снижается на 6,4 %, чтосвидетельствует о коммерциализации деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется какнеустойчивое, оно финансирует свою деятельность в основном за счет привлеченныхисточников финансирования, платежные возможности предприятия низкие, баланс необладает ни текущей, ни перспективной ликвидностью.
Рентабельность деятельности предприятия былапроанализирована на основе следующих групп показателей: рентабельностихозяйственной деятельности; показатели финансовой рентабельности; показателирентабельности продукции.
Рентабельность капитала составила: в 2005 г. – 11,08 %, в 2006 г. – 11,79 %, в 2007 г. – 17,46 %. Увеличение рентабельности капитала ООО«Орбита — плюс» свидетельствует о повышении эффективности использованиякапитала предприятия.
Рентабельность основного капитала в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизилась с 38,62 % до 36,89 %, т.е. на 1,72 п.п. Это обусловлено тем,что в 2006 году по сравнению с 2005 годом темпы роста среднегодовой стоимостиосновного капитала превышали темпы роста чистой прибыли. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. показатель увеличился на 16,54 % и составил 53,43 %, в данном случаеприбыль увеличивалась более быстрыми темпами, нежели стоимость основногокапитала.
Рентабельность оборотных активов за 2005 – 2006 гг. увеличиваетсяс 15,54 % до 17,33 %, т.е. на 1,80 %. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. показатель увеличивается на 8,6 % и составил 25,94 %.
Рентабельность собственного капитала также возрастает с 62,91% в 2005 году до 72,54 % в 2006 году. В 2007 году рентабельность собственногокапитала составила 110,16 %. Увеличение обусловлено увеличением чистой прибыли.
Рентабельность заемного капитала в 2006 году по сравнению с2005 годом увеличивается с 13,45 % до 14,08 %, что обусловлено ростом чистойприбыли на 16,5 % и ростом стоимости заемного капитала на 11,3 %. В 2007 годупо сравнению с 2006 годом темп роста стоимости заемного капитала ниже темповроста чистой прибыли и происходит увеличение рентабельности заемного капиталадо 20,75 %.
Рентабельность продаж составила 4,76% в 2005 г. и увеличилась до уровня 5,09 % в 2006 г., что обусловлено более высокими темпами роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой топродаж. В 2007 г. рентабельность продаж по сравнению с 2006 г. увеличилась на 1,68 % и составила 6,77 %. Увеличение рентабельности продаж означает повышениерыночной эффективности деятельности предприятия.
Факторный анализ рентабельностикапитала показал, что росту рентабельности капитала предприятия способствовалоувеличение рентабельности продаж (повышение рыночной эффективности деятельностипредприятия) и снижение коэффициента закрепления оборотных средств (повышениеэффективности использования оборотных средств). Увеличение фондоемкости, т.е.снижение фондоотдачи привели к снижению рентабельности капитала предприятия. УООО «Орбита – плюс» есть резервы повышения рентабельности капитала предприятияза счет повышения эффективности использования основных средств.
Анализ динамики и структуры бытовыхуслуг, оказываемых ООО «Орбита — плюс» за период 2005 — 2007 гг. позволяетсделать вывод о довольно устойчивой тенденции снижения количества и стоимостиоказываемых услуг и возрастании коммерциализации деятельности, что выражается вувеличении стоимости и доли товарооборота магазина в общей сумме выручки отпродажи товаров, работ и услуг.
Проведенный анализ динамики иструктуры бытовых услуг, оказываемых ООО «Орбита — плюс» показал объективнуюнеобходимость развития организации услуг. Для выявления основных требованийклиентов к ассортименту и качеству услуг было проведено маркетинговоеисследование с помощью анкетирования.
Исходя из данных опроса намеченыследующие направления улучшения организации услуг: повышение расценок по приемуювелирных изделий для выдачи ссуды под залог в ломбарде; изменить время работыломбарда: сделать работу ломбарда ежедневной с 9 часов до 20 часов; сокращениесрока оказания услуг, предоставляемых ювелирной мастерской; установлениеоптимального режима работы парикмахерской; проведение тарифной политики,направленной на снижение цен на услуги предприятия; повышение уровняинформированности населения об услугах, оказываемых ООО «Орбита – плюс» путемпроведения рекламной компании и обновления наружной рекламы.
К основным направлениямперспективного развития организации услуг помимо расширения ассортимента услуги повышения их качества, относится расширение сферы деятельности предприятия засчет создания нового подразделения – предприятия общественного питания.Рентабельность проекта, рассчитываемая как отношение планируемой прибыли квыручке от продаж составит 8,15 %.

Список использованной литературы
Ι. Нормативно – правовые материалы:
 
1.        Гражданскийкодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая и третья) (с изм. идоп. от 20 декабря 2006 г.). // СЗ РФ.1994. № 32. Ст. 3301.
2.        Федеральный законот 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. идоп. от 18 июля 2006 г.). // СЗ РФ. 2002. № 43. Ст. 4190.
3.        ПостановлениеПравительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведенияарбитражным управляющим финансового анализа». // СЗ РФ. 2003. № 26. Ст. 2664.
4.        ПостановлениеПравительства Российской Федерации от 21 декабря 2005 г. № 792 «Об организации проведения учета и анализа финансового состояниястратегических предприятий и организаций и их платежеспособности». // СЗ РФ.2006. № 12. Ст. 1318.
5.        Приказ ФСФО РФ от23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведениюанализа финансового состояния организаций». // Вестник Федеральной службыРоссии по финансовому оздоровлению и банкротству. – 2001. — № 2. 6.        Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006 г. № 104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета ианализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий иорганизаций». // СЗ РФ. 2005. № 52. Ст. 5754.
ΙΙ.Специальная литература:
 
7.        Басовский Н.А.Финансовый менеджмент. — М.: Инфра-М, 2008. – 240 с.
8.        Бочаров В.В.Финансы. – С. – Пб.: Питер, 2007. – 472 с.
9.        Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2007. –474 с.
10.     Баркова Т.А. Управленческие аспекты анализафинансовых результатов на основе бухгалтерской отчетности организации. //Управленческий учет. – 2006. — № 4.- С. 39 – 42.
11.     Бланк И.А.Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 294 с.
12.     Васильева Л.С.Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2008. – 816 с.
13.     Володин А.А.,Самсонов Н.Ф., Бурмистрова Л.А. Управление финансами (Финансы предприятий). — М.: Инфра-М, 2006. – 504 с.
14.     Галицкая С.В.Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. — М.: Эксмо,2008. – 652 с.
15.     Головина Т.А. Теоретико-методические аспекты учетаи планирования прибыли в деятельности предприятия. // Управленческий учет. –2006. — № 3.- С. 34 – 36.
16.     Григорьева Т.И.,Теплова Т.В. Ситуационный финансовый анализ. – М.: ГУ ВШЭ, 2006. – 447 с.
17.     Елизаров Ю.Ф.Экономика организаций (предприятий). – М.: Экзамен, 2008. – 495 с.
18.     Жилкина А.Н.Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. – М.: Инфра — М, 2007. –332 с.
19.     Ильенкова С.Д. Финансовая экономика фирмы. –М.: Финансы и статистика, 2007. – 208 с.
20.     Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект,2008. – 424 с.
21.     Ковалева А.М.Финансы фирмы. — М.: Инфра-М, 2007. – 522 с.
22.     Климова Н.В.,Касьянова С.А. Методические подходы по формированию резервов роста прибыли спозиции экономического анализа и бухгалтерского учета. // Экономический анализ:теория и практика. – 2007. — № 16. – С. 22 – 26.
23.     Крылов Э.И.,Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности исебестоимости продукции.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 717 с.
24.     Кузнецов Б.Г.Математические методы финансового анализа. – М.: ЮНИТИ, 2006. – 586 с.
25.     Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы ипроцедуры. – М.: РДЛ, 2007. — 294 с.
26.     Ливингстон Д.Л.Управление финансами: бизнес-курс. – М.: Омега – Л, 2007. – 408 с.
27.     Лукасевич И.Я.Финансовый менеджмент. – М.: ЭКСМО, 2007. – 768 с.
28.     Лупей Н.А.Финансы организаций (предприятий). — М.: Дашков и К0, 2007. – 258с.
29.     Любушин Н.П.Анализ финансового состояния организации. – М.: Эксмо, 2007. – 256 с. 30.     Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С. />Проблемы формирования конечныхфинансовых результатов деятельности организации. // Экономическийанализ: теория и практика. — 2007. — № 7. – С. 16 – 20.
31.     Николаев И. Маржинальныйанализ рентабельности. // Консультант. – 2006. — № 5. – С. 20 – 24.
32.     Панькина О.Расчет порога рентабельности с помощью двух уравнений. // Двойная запись. –2005. — № 2. – С. 22 – 24.
33.     Пожидаева Т.А.Анализ финансовой отчетности. – М.: КНОРУС, 2007. – 320 с.
34.     Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализхозяйственной деятельности коммерческих предприятий. – СПб.: Питер, 2007. – 432с.
35.      Роберт С.Хиггинз. Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений. – М.:Вильямс ИД, 2007. – 464 с.
36.     Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск: Новое знание, 2007. –686 с.
37.     Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. – М.: РДЛ, 2007. – 342 с.
38.     Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатамидеятельности организации. // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. — № 10. – С. 38 – 41.