Министерство образованияРФ
Федеральное агентство пообразованию
Московская финансовая юридическаяакадемия
Курсовая работа
На тему
«Инвестиции, их сущность,понятие, а также роль в экономике города Егорьевска и Егорьевского районаМосковской области »
Егорьевск
2008
Введение.
1. Инвестициии их место в экономической системе.
1.1 Инвестиции. Определение.
1.2 Виды инвестиций.
1.3 Роль инвестиции вразвитии экономики.
2. Инвестициив Российской Федерации.
2.1 Общий обзор.
2.2 Введение Региональнаяинвестиционная политика.
2.4 Инвестиционный фонд, какинструмент государственной инвестиционной политики.
2.5 Инвестиции в Московскойобласти.
Заключение.
Литература.
Введение
Инвестиционнаядеятельность представляет собой один из наиболее важных аспектовфункционирования любой коммерческой организации.
Причинами,обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейсяматериально-технической базы, наращивание объем производства, освоение новыхвидов деятельности.
Процессинвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование взначительной степени определяет экономический рост государства, занятостьнаселения и составляет существенный элемент базы, на которой основываетсяэкономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективнымосуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
Важнейшийэлемент хозяйственной жизни — инвестиции. В системе воспроизводства инвестициямпринадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственныхресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономическогороста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства,распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаютсяпервого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основуего развития.
Главнымнаправлением предварительного анализа является определение показателейвозможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений,которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается вовнимание временной аспект стоимости денег. Процесс инвестирования играет важнуюроль в экономике любой
Цель даннойработы – исследование сущности и роли инвестиций в развитии экономики, и вэкономике РФ на современном этапе.
Длядостижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- проанализироватьпонятие и виды инвестиций;
- проанализироватьсодержание инвестиционной политики РФ.
- исследоватьструктуру и динамику иностранных инвестиций России;
- исследоватьособенности инвестиционного климата в России на современном этапе;
- проанализироватьфакторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования вРоссии;
- рассмотретьинвестиции как фактор социально-экономической стабильности в стране.
1. Инвестиции и их место вэкономической системе.1.1 Инвестиции.Определение.
Вотечественной экономической литературе до 80-х годов ХХ века термин практическине использовался. Сейчас это одна из наиболее часто используемых вэкономической системе категорий как на макро-, так и на микро- уровне. Однако,несмотря на исключительное внимание исследователей к этой экономическойкатегории универсальное определение инвестиций. До сих пор не выработано.Существует несколько определений инвестиции .
1. Инвестиции- долгосрочные вложения капитала промышленность, сельского хозяйства, транспорти др. отрасли хозяйства как внутри страны с целью получения прибыли (дохода)[1].
2. Инвестиции–долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятияразличных отраслей народного хозяйства.[2]
3. Инвестиции-долгосрочные вложения средств (денежных, материальных), интеллектуальныхценностей внутри страны или за границей в разные отрасли(предприятия, программыи т.п.), с целью развития производства, получения прибыли или других конечныхрезультатов ( например, природоохранные, социальные)[3].
4. Инвестиции– совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей,вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной,коммерческой, социальной, научной, культурной или какой-либо другой сферы сцелью получения прибыли (дохода).
5. Инвестиции-денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права имеющиеденежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и ли инойдеятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта [4]
6. инвестиции-– долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные сферыэкономики с целью получения прибыли.[5]
Проведенные примеры характеристик инвестицийпоказывает, насколько многоаспектной и сложной эта экономическая категория. 1.2 Виды инвестиций.
Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности вРСФСР» введено разделение инвестиций по их цели на две категории: по признакуцели вложения:
1) капиталообразующие, обеспечивающие создание ивоспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции называютреальными. Главная цель реальных инвестиций – удовлетворение общественныхсоциально-экономическихпотребностей. Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочныхкапитальных вложений и включают следующие элементы: инвестиции в основныефонды ( основной капитал), затраты на приобретение земельных участков,инвестиции в нематериальные активы патенты, лицензии, разработки ).в пополнениезапасов материальных оборотных средств.
Реальные инвестиции осуществляются государством ичастными корпорациями. Источниками финансирования государственных инвестицийявляются налоги, внутренние и внешние займы, доходы от хозяйственнойдеятельности государственных предприятий, выпуска новых денег. Частныеинвестиции имеют большой внутренний потенциал как за счет собственныхисточников (амортизационных отчислений, нераспределенной прибыли и др.), так иза счет привлекаемых источников – кредитов и выпуска ценных бумаг.
2) портфельные – вложения в акции, облигации идругие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.
По характеруучастия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:
— прямые,предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объектаинвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлеченво все стадии инвестиционного цикла, включая пред инвестиционные исследования,проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производствоконечной продукции;
— косвенные,осуществляемые через, различного рода, финансовых посредников (инвестиционныефонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболееэффективным образом финансовые средства. Инвестиция и подразделяются также поформе собственности.
1) Государственные;
2) муниципальные;
3) частные;
4) общественныхобъединений;
5) смешанныеформы (без иностранного капитала );
6) иностранные;
7) смешаннаяформа с иностранным участие;
По признаку целевого назначения будущих объектовинвестиции разделяют:
а) На производственное строительство;
Б) На строительство культурно-бытовых и другихобъектов непроизводственной сферы;
В) На изыскательские работы;
Г) На проектные и работы ;
Операции по финансированию инвестиций осуществляютсячерез банки (коммерческие, инвестиционные, сберегательные) и небанковскиефинансовые учреждения – страховые компании, инвестиционные компании, пенсионныефонды, которые способны аккумулировать большие финансовые ресурсы, использоватьих для накопления капитала. Традиционным поставщиком денежных ресурсов являетсянаселение
Поэтому мы можем подразделить инвестирование поисточникам финансирования на :
Ø Централизованные
Ø Нецентрализованные (за счет средствюридических и физических лиц)
Кроме того, инвестиции классифицируются на:
§ краткосрочные – вложенияна период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивныйхарактер.
§ среднесрочные инвестиции представляютсобой вложение средств на срок от одного года до трех лет…
§ долгосрочные – вложениесредств на длительный срок. 1.3. Роль инвестиций в развитии экономики.
Инвестициииграют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Инвестиции служат «архимедовым рычагом»поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создаютновые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовыетехнологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификациипроизводства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Этоприносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.
Инвестиционныересурсы занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики,обеспечения темпов экономического роста. Изменения в количественных соотношенияхинвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства изанятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйстваОбеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала,инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результатыхозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться вэффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средствапроизводства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта.Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсови вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом,эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики:увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня егоэффективности не ведет к стабильному экономическому росту.
Инвестициинаходятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, Длявыяснения фактора экономического роста следует предварительно определитьпонятия валовых и чистых инвестиций.]
Валовые инвестиции – это затраты на замещение изношенного,устаревшего старого оборудования за счет амортизации и прирост инвестиций нарасширение производства.
Чистые инвестиции — это затраты на новое строительство,установку дополнительного оборудования, создание средств экономической защиты идр. Чистые инвестиции обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами,включая амортизацию. Это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизацииосновного капитала.
Динамикапоказателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величиначистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны.Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, топрирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство,экономика находится в стадии подъема.
При равенствеваловых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистыхинвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количествоинвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простоевоспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствиемэкономического роста.
Если величинаваловых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистыхинвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызываетуменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.
Изменениеобъема чистых инвестиций ведет к изменению доходов, происходящему в том женаправлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционныхрасходах.
Зависимостьдохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.
Мультипликатор(лат. multiplico — умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между изменениеминвестиций и изменением величины дохода.
При ростеинвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чемпервоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффектв размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.
Мультипликатор(МР) – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП приувеличении объема инвестиций.
ПриращенныйВНП ∆ ВНП
/>/>МР = = ,
∆ ВНП =МР * ∆ инвестиций,
т.е.мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП.
Выводы:
1. Инвестиции– сложное экономическое понятие, требующее всестороннего изучения. Инвестиции играютзначительную роль в экономике как на микро-. так и макроуровнях
2. Чем большедополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величинамультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращенияинвестиций.
3. Чем большедополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а,следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
2.Инвестиции в РоссийскойФедерации.2.1 Общий обзор
За прошедшиеполтора десятилетия наша страна пережила значительные потрясения, касающиесявсех форм жизни общества. Коренной слом социалистической системы, зарождение идальнейшее развитие новой политической системы привели к резкому переходуроссийского общества в новые экономические реалии. Развитиепредпринимательства, частной инициативы, способность самостоятельно формироватьсвои доходы и многое, многое другое –вот эти реалии новой жизни.
В настоящеевремя российская экономика нуждается в притоке инвестиций, в том числеиностранных. Это вызвано практически недостаточным финансирования реальногосектора экономики из средств государственного бюджета ( кроме монопольныхструктур), в виду отсутствия у них достаточных средств, большого износа оборудования.
Последние годаотмечается устойчивый рост деятельности, как иностранных так и отечественныхинвесторов.Страна фактически переживает инвестиционный бум.
/>[6]
/>[7]
Болееполовины средств, инвестируемых в российский фондовый рынок, поступает ототечественных инвесторов:31% приходится на частных инвестов,25%- на российскиебанки и только 44% -на международные фонды.
В целомфакторами сдерживающими развитие финансово-инвестиционного процесса, были иостаются: слабое финансовое положение предприятий(значительна доля убыточныхпредприятий), низкая норма прибыли и нехватка собственных средств у субъекта наинвестиционные цели, высокий уровень инвестиционных рисков, непривлекательностьроссийского сектора экономики (кроме естественных монополий ) для иностранногокапитала.
Отсутствие жесущественной конкуренции, дешевая рабочая сила, рынок дешевого сырья и большойрынок потребления делают отечественную экономику привлекательной дляиностранных предпринимателей
2007г. былотмечен ростом инвестиционного спроса и соответственно ростом инвестиций.Особенно был заметен интерес к строительным отраслям. Так, за первые 3 месяца2007г. прирост введенных в действие площадей составил 51,1%.Впервые зановейшую историю темпы строительства жилья приблизились к показателямсоветского периода.
/>
Динамикастроительства 1999 – 2004 [8]
/>Растетпоступление прямых инвестиций. Приток прямых инвестиций (ПИИ) в 2007г., поданным министра финансов Кудрина А… составил 47 млрд. долларов или 33,7% ВВП.[9] При чем это не окончательные данные,так как Центробанк еще не просчитал инвестиции иностранцев в российскиекредитные организации. Тем не менее по объему ПИИ Россия уже сравнялась сКитаем
/>
Около 40-50%ПИИ по-прежнему поступают из оффшорных зон. И этот факт трактуется по разному.Часть экспертов уверена, что фактически это возврат российских капиталов.Другие экономисты предполагают, что через оффшоры в Россию приходят иностранныекомпании, которые не хотят себя афишировать.
Вопрос обэффективности прямых иностранных инвестиций для национальной экономики остаетсядискуссионным. Некоторые экономисты, в т.ч проф. Красина Л. считаютнеоднозначными последствия их привлечения
Каксвидетельствует международная практика, лишь относительно небольшому числустран удалось добиться технологического прорыва за счет использования прямыхиностранных инвестиций. Так, страны Центральной и Восточной Европы активнопоощряли приход инвесторов в национальную политику. Результатом стала утратанекоторой доли хозяйственной самостоятельности, превращение этих стран в«сборочные цеха» крупных концернов. Другие же экономисты считают, чтоувеличение масштабов прямых инвестиций приведет к смещению вектора инвестиций внаправлении инновационных компаний.
Иностранныепрямые инвестиции концентрируются преимущественно в отраслях с высокой долейоборачиваемости – торговле, общественном питании, топливно-сырьевой. Этатенденция отчетливо заметна на приведенной таблице 1.
Таблица 1Структура прямых иностранных инвестиций поступающих в России по видамэкономической деятельности (в процентах к итогу)[10] 2004 2005 2006 2007 Прямые инвестиции, всего 100 100 100 100
Из них:
Сельское хозяйство 0.9 0,9 1,5 0,7 Добыча полезных ископаемых 43,3 30,7 33,1 64.1 Обрабатывающие пр-ва 30,9 46,1 19,0 12,1 Пр-во электроэнергии, газа 0,0 1,1 0,4 0,5 строительство 0,9 0,9 2,0 2,9 Торговля, ремонт бытовых изд. 10,2 5,9 6,2 7,0 Транспорт, связь 2,1 1,9 2,8 1,3 Финансовая деятельность 3,8 4,5 11,0 2,3 Операции с недвижимостью 6,9 7,1 23,5 8,4
Иностранныйкапитал, привлеченный в национальную экономику и используемый эффективно, оказываетположительное влияние на экономический рост, помогая интегрироваться в мировуюэкономику.
Российскаямодель экспорта и импорта иностранных инвестиций в глобальной инвестиционнойсети приближается к общемировому образцу для богатых капиталами и ресурсамистран. В самом начале ХХ1 века РФ впервые в своей истории вошла в число 20ведущих, принимающих инвестиции стран, заняв 11-е место, опередив Швецию,Швейцарию.Постепенно наша страна начинает интегрироваться в глобальнуюинвестиционную сеть.
Но в тожевремя появляются статьи, в которых ситуация выглядит не столь радужно. Доляпрямых инвестиций на общем фоне выглядит довольно скромно: 26,3%( данные2007г.), большая часть приходится на заемные средства -71,95%. Отмечается, что втоже время растут кредиты российских госкомпаний за рубежом. Дорога киностранным кредитам вымощена благими намерениями, но если сойдутся времявозврата кредита и снижение цен на нефть, то туго придется не только компаниям, но и всей российской экономике.–71,95.
Российскаяэкономика в нынешнем состоянии может быть отнесена к типу развивающихся,характеризующихся низкой степенью эффективности рынков, невысоким уровнемконкуренции слабой защищенностью интересов собственников .
Можноконстатировать качественное, системное отличие условий инвестирования вроссийские предприятия от условий инвестирования в компании экономик США,Западной Европы, Юго-Западной Азии. Например, по оценке российских инвесторов.источниками риска зачастую являются факторы, не типичные для стран с развитойэкономикой и законодательной базой Анализируя практику привлечения российскимикомпаниями инвестиций в 2003-2006гг., были выявлены факторы, оказывающие влияниена оценку инвесторами инвестиционной привлекательности. Одним из основныхфакторов риска выступает качество управления предприятием.
В последнеевремя в связи возросла роль и значение расчетного показателя – « стоимостьчистых активов» как индикатора инвестиционной привлекательности и устойчивостиАО. Активы компании можно рассчитать по формуле
S=W-K
S- стоимость чистых акций
W- сумма внеооборотныхактивов
K- заемный капитал2.2 Региональнаяинвестиционная политика.
Привлечениеинвестиций в регионы – важнейший аспект российской экономической политики. «Всовременных условиях именно инвестиции способны заметно увеличить объемывалового регионального продукта и существенно пополнить местные бюджеты. И длябольшенства российских территорий это реальная возможность укрепитьконкурентные преимущества, завоевать новые экономические ниши, раскрыть свойинновационный потенциал».- подчеркивал В.В.Путин.
Развитиерегиональных инвестиционных процессов зависит от системы факторов, важнейшим изкоторых является активность государственных органов власти в управленииинвестиционной привлекательностью региона.
Как показалирезультаты опросов агентства «Эксперт», прежде всего, инвестор обращаетвнимание на инвестиционное законодательство.
Необходимым,но недостаточным условие является непротиворечивость региональных нормдействующему федеральному законодательству. Региональные структуры зачастуювмешиваются в функционирование регионального рыночного механизма, рассматриваятакое вмешательство как метод инвестиционной политики. Наиболее распространенныограничения на движение товаров между территориями или запрет ввоза продукции.Исследователи выделяют также следующие условия, ограничивающие инвестиционнуюдеятельность: ограничение на создание новых предпринимательских структур,навязывание определенных поставщиков товаров и услуг, привилегированноеотношение к другим предприятиям, ограничивающее конкуренцию, препятствие напути взыскания долгов одним предприятием с другого и др.
При этом отдельныерегионы в последние годы принимают законодательные акты, ориентированные насоздание благоприятных условий для инвестирования. Нормативное регулированиеинвестиционной деятельности большинства субъектов РФ предусматривает льготы игарантии проектам, включенным в число приоритетных, прошедших экспертизу иподдержанных администрацией регионов.
Содействиеинвестиционной деятельности в большинстве регионов осуществляетсясоответствующими департаментами или инвестиционными агентствами, основнойфункцией которых является реклама региона, формирование списка приоритетныхпроектов, административная поддержка инвестиционной деятельности.
На данномэтапе в регионах РФ используется полтора десятка форм бюджетной поддержки
Действующаянормативная практика, зарубежный и отечественный опыт регулирования инвестицийпозволяет выделить несколько видов стимулов инвестиционной деятельности: льготы, поощрения, декларации.
Основным и наиболеесущественным стимулом инвестиционной деятельности являются льготноеналогообложение. В 70 регионах предоставляется частичное погашение из средствбюджета процентов по коммерческим кредитам, предоставленных для реализациипроекта.
Важнейшимметодом государственного регулирования инвестиционной деятельности являетсяпредоставление инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыльорганизации, а также по региональным и местным налогам. При этом инвестиционныйналоговый кредит может быть предоставлен на срок от года до пяти лет. Одним изоснований для его получения относятся проведение научно-исследовательских иопытно-конструкторских работ или техническое перевооружение собственногопроизводства, в том числе направленное на создание рабочих мест для инвалидовили защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;инновационная деятельность, в том числе создание новых или совершенствованиеприменяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов; выполнениеособо важного заказа по социально-экономическому развитию региона илипредоставление особо важных услуг населению.
Стимулирующуюроль в развитии инвестиций играют декларации, т.к обеспечивают стабильностьинвестиционной деятельности, формируют положительный инвестиционный климат. Ктаким видам поддержки можно отнести информационную политику администрациирегионов. Так, в Новгородской области проводится активная рекламная политика попродвижению информации об условиях, созданных для инвесторов в области.Отмечается благоприятное географическое положение, легкий доступ к морскимпортам Санкт-Петербурга и Финляндии, а также московскому речному порту,аэропортам Москвы и Санкт-Петербурга; наличие рынка высококвалифицированнойрабочей силы и т.д.
Важноезначение для инвестора имеют нормативные новации. Среди них – появление фондаразвития региона, а 2006г. стали формироваться муниципальные фонды.
Регионыконкурируют за крупные инвестиционные проекты, особенно связанные синостранными инвестициями. Например, когда фирма « Хендай» решила разместить вРоссии производство своих машин, на конкурс было предложено 10 регионов.Ориентир на который, прежде всего, ориентируется инвестор являетсяинвестиционный риск. Величина инвестиционного риска показывает вероятностьпотери инвестиций и дохода от них По мнению экспертов самыми рискованнымизонами являются республики Северного Кавказа и Камчатка, Магадан.
Схемарегионов с наиболее стабильным и качественным инвестиционным климатом за1995/1996 – 2006/2007 гг.[11]/>
Таблица 2. Регионы-лидеры по инвестициям[12]Ранг, деньги Ранг, проекты Регион Количество проектов На сумму, млн.долл. 1 13 Сахалинская область 7 65680 2 2 Красноярский край 15 31772 3 6 Якутия 11 23666 4 4 Иркутская область 12 21813 5 8 ЯНАО 9 21595
Сейчасинвестиционная привлекательность региона и объемы привлеченных инвестиций – этоодин из основных критериев успешной губернаторской деятельности. Ведь это иновы6е рабочие места, налоги, и возможность активно заниматься социальнойполитикой. 2.3 . Инвестиционныйфонд, как инструмент государственной инвестиционной политики.
Сегодня врезультате проводимой государственной экономической политики, направленной наобеспечение макроэкономической сбалансированности, российская экономикадемонстрирует стабильный рост (около 7% в год).Основным инструментомгосударственной инвестиционной политики является Инвестиционный фонд РФ,который представляет собой часть средств федерального бюджета, предусмотренныхдля поддержки реализации важнейших проектов государственного значения.Инвестиционный фонд был создан в 2005г. Положения о Фонде определяет порядокего формирования, формы и условия предоставления государственной поддержкипроектов, а также условия их отбора. В первоначальном варианте предполагалосьна проекты ежегодно выделять около 60-70 млрд. руб. Однако благодаря досрочномупогашению Россией долга странам – членам Парижского клуба Инвестиционный фондувеличился за счет сэкономленных на процентах средств. Несмотря на сложностьподсчетов, связанное с тем, что планирование у нас 3-летнее, а финансированиепроектов рассчитано на пять лет, было подсчитано, что свободных денег вИнвестфонде осталось 175 млрд. рублей.
Государственнаяподдержка на инвестиционные проекты за счет средств Инвестиционного фонда предоставляетсяв следующих формах: софинансирование, предоставление государственных гарантий,направление средств в уставные капиталы.
Всеинвестиционные проекты, претендующие на получение поддержки Инвестиционногофонда, должны соответствовать количественным и качественным критериямэффективности.
Всоответствии с критерием финансовой эффективности инвестиционный проект долженбыть безубыточным.
Проекты,одобренные Инвестиционной и Правительственной комиссиями утверждаютсяПравительством РФ.
В 2006-2007годах поступило 65 заявок. Одними из первых прошли согласование нафинансирование таких проектов, как реконструкция нефтеперерабатывающегокомплекса в Нефтекамске, комплексное развитие Нижнего Приангарья, реализуемыена условиях государственно-частного партнерства.
Правительствопланирует дать возможность каждому региону претендовать на конкретную сумму вИнвестфонде, то есть на определенную квоту. Сумма этой квоты будет зависеть отколичества жителей и бюджетной обеспеченности края. Воспользоваться квотойрегион сможет только тогда, когда представит соответствующий проект. Из спискабудут исключены регионы- доноры. Таким образом государство простимулируетотстающие и развитии регионы.
Правительственнаякомиссия по инвестиционным проектам отобрала 4 плана, на финансирование которыхИнвестиционный фонд страны направит в 2008г. 53,1 млрд. руб. Всего нареализацию отобранных проектов потребуется 128 млрд. руб.
По заявлениюруководителя комиссии министра регионального развития Д. Козака, бюджетнаяэффективность вложений составит в виде последующих налоговых отчислений неменее 669 млрд. руб. И будет создано 213 тыс. рабочих мест.
Один изпроектов связан со строительством в Московской области Центральной кольцевойавтомобильной дороги-дублера МКАД. Уже в 2010 г. строители начнут выкупатьземли под «большое кольцо». К этому времени должна быть готова проектно-сметная документация, на разработку которой Инвестфонд выделяет 6.3 млрд. руб.
Еще одинтранспортный проект ОАО «РЖД» и предусматривает реконструкцию железной дорогимежду Комсомольском-на-Амуре и Советской Гаванью на Дальнем Востоке. Здесь научастке Оуэ-Высокогорная планируется соорудить новый Кузнецовский тоннель.
На 100%Инвестфонд профинансирует подготовку проектно-сметной документации Южнойтрансрегиональной водной системы. Цель проекта- суперводоканал, который долженпривести в соответствие водоснабжение Калмыкии, Ставропольский край, Астраханскуюи Волгоградские области.
Правительственнаякомиссия решила выделить также из средств Инвестфонда 27 млрд. руб. наорганизацию выпуска интегральных микросхем на производственных мощностяхкомпании «Ситроникс-нанотехнология».
Анализ заявокпоказал, что частный бизнес заинтересован и готов вкладывать инвестиции впроекты, реализуемые на условиях государственно-частного партнерства. На рубльгосударственных вложений привлекается несколько рублей частных инвестиций,отдача в виде создания новых рабочих мест, дополнительных налогов многократнопревышает вложения государства.
Такимобразом, Инвестиционный фонд РФ является своевременным и эффективныминструментом государственной инвестиционной политики, позволяющим государствуне только комплексно решать проблемы с минимальными затратами, но и обеспечитьразвитие инфраструктуры и высокотехнологичных производств на равных условияхдля бизнеса и государства.2.4 Инвестиции вМосковской области.
Московскаяобласть является одной самых привлекательных регионов для инвесторов. Вложенияв хозяйство Московской области постоянно растут в следствие надежных гарантийправительства и благоприятной инвестиционной атмосферы, созданной за последниегоды.
/>
/>
Деловые связисвязывают Московскую область со многими иностранными фирмами.
Крупнейшиепартнеры области из Германии признаются, что если они вкладывают встроительства гипермаркета в Германии, то средства возвращаются через 15-17лет. В Московской области возврат происходит уже через 5.
Схемы ин.Инв. Вест.
Акцентделается на техническое перевооружение, обновление действующих предприятий,поскольку для Подмосковья эта проблема наиболее актуальна –износ основныхфондов составляет в среднем 37 процентов.
Значительныобъемы инвестиций в легкую и текстильную промышленность, целлюлозные, химические и ряд других предприятий. На территории области действуют десяткипредприятий со стопроцентным иностранным капиталом. В стадии реализации сейчаснаходятся еще около 30 крупных проектов с участием иностранных инвестиций.
2007 год былхарактерен углублением экономического сотрудничества, развитием новых его форм.В 2007г. объем иностранных инвестиций превысил 5 млрд. долларов США. Многосредств на развитие Московской области стал вкладывать Казахстан. Так,казахская фирма строит в Домодедове склады мультимодального логистическогоцентра. Общий объем инвестиций –500 млн. долларов. Окончание строительства -в2012 году, но первые очереди уже пущены. Казахстан же планирует реализоватьпроект «Евразия-сити» -строительства города спутника Домодедова на 150 тыс.жителей. Проект планируется завершить к 2015 году. При этом казахи выделяютсредства, технологии, изделия и управленческие кадры. Рабочая сила – из числажителей Подмосковья.
Взаимодействиес азиатскими инвесторами все более активизируется. Оживились Вьетнам, Таиланд.Вьетнамцы налаживают производство продуктов быстрого приготовления вСерпуховском районе, а таиландцы готовятся в 2012 году запустить комбикормовыйзавод и свиноводческий комплекс в Луховицах.
30 января2008г. было подписано соглашение о сотрудничестве между правительством Армениии Московской области .
Инвестиционнаясоставляющая –одна из главных при реализации областной программы по созданиюпромышленных округов. Программа предусматривает создание в Подмосковье 72технических парков до 2010г. Уже формируется технопарк в г.Дубна.
Кардинальноизменилась и структура инвестиций.
Инвестиционныхпредложения достаточно, и правительство Московской области стремится с ихпомощью решить развитие отстающих районов. Правительство регулируетраспределение инвестиций таким образом, чтобы все муниципальные образованияразвивались равномерно .
2.5 ПИФы,ОФБУ.
В современныхусловиях жизни, когда ответственность за человека во многом зависит от негосамого, значительная часть населения испытывает вполне закономерные трудности.Они плохо подготовлены к тем переменам, которые произошли в нашей стране.
Инвестированиеэто сложное, непонятное и пока далекое для простого человека слово. Однако зарубежом инвесторами является половина населения.
/>
Напредставленной рисунке представлены две пирамиды: «Социальные группы» и«Совокупные доходы».В основании пирамиды «Социальные группы» находятся люди,работающие на других. Они составляют до 90% населения земли. У данной категорииограниченные доходы, т.к. они, работая на кого-то, продают свои навыки, получаяза труд определенный доход. Если они прекратят работать, прекратят и получатьдоход. То есть эта социальная категория должна постоянно работать, чтобыобеспечить приемлемый уровень.
Втораяступенька пирамиды – это частные предприниматели. Это люди, работающие на себяи не пользующие наемным трудом. У данной категории доход выше.Однако они такжевынуждены постоянно работать.
Общие чертыэтих групп – постоянная личная занятость и ограниченный доход.
Третьяступенька –это бизнесмены, люди, организующие свой бизнес. Они используют всвоем деле наемный труд и могут себе позволить не принимать постоянного участияв работе своей фирмы.
И, наконец,последняя категория –инвесторы. Это люди, не создающие бизнес-систем. Онивкладывают финансовые ресурсы в уже созданные. Инвесторам не нужно приниматьличное участие в работе бизнес-системы, им не нужно тратить свое личное времядля получения доходов с системы. Для инвестора не требуется опыта и умениябизнесмена. Они устраивают деньги на работ, что позволяет им получать доходы.,не отрываясь от привычных занятий.
Любойинвестор, постоянно следя за изменениями глобальной и внутренней ликвидности, рано или поздно выходит на рынок. В настоящее время приток ликвидностиформируют цены на нефть. Рост нефтяных котировок может подстегнуть интерес кРоссии, где две трети фондового рынка приходится на компании нефтегазовогосектора.
Частныйинвестор, принимая решение о размещении своих средств, берет на себя все рискиприсущие рынку. Осторожный инвестор обычно выбирает облигации, традиционносчитающие лучшими бумагами на периоды нестабилизации.
У инвестицийв акции есть лишь один минус. Поручиться за их рост нельзя. Для снижения рисковинвестор, формируя «портфель», должен провести анализ финансового состояниякомпании. Но. частный инвестор.как правило, обладает небольшим капиталом инедостатком экономических знаний… Чтобы повысить эффективность использованиясредств частных вкладчиков, создается система коллективного инвестирования.
Паевые фонды активноработают на финансовых рынках и являются главными конкурентами банков попривлечению средств населения. Паевой инвестиционный фонд- это принципиальноновая форма для российской экономики.
Привычныеинвестиционные инструменты –акции, облигации, ПИФЫ -до сих пор вызываютопасение у населения. Альтернативой им могли бы быть ОФБУ – общие фондыбанковского управления.
Отличительнойчертой ОФБУ является технология выплаты дохода. Это единственный тип фондов,паи которых не нужно продавать, чтобы получить деньги, заработанныеуправляющими компаниями. По окончанию определенного периода, например квартала,инвестор может получить средства наличными или занести их на свой счет, илиприсоединить средства к стоимости своего пая и тем самым увеличить долю вфонде.
Если поитогам определенного периода фонд понес убытки, инвестор может продать свои паии таким образом зафиксировать убыток.
По условиямвыплаты ОФБУ похожи на ПИФы – в обоих случаях деньги можно получить только поокончанию определенного периода. А по способу выдачи денег они напоминаютбанковские депозиты, однако в отличии от них доход по ОФБУ не гарантирован, ипо сравнению с вкладами может быть как более высоким, так и более низким.
ПИФы и ОФБУразличаются также по принципам формирования общего имущества коллективногоинвестора и методам построения инфраструктуры.
Паевыеинвестиционные фонды:
Доверительнымуправляющим ПИФов являются управляющие компании; Контроль и надзор задеятельностью управляющей компанией осуществляет Федеральная служба пофинансовым рынкам (ФСФР);
Объектомдоверительного управления являются денежные средства клиента, на которыеприобретаются паи; Учет операций с имуществом осуществляют специализированныедепозитарии.ОБФУ
Доверительнымуправляющим являются кредитные организации (банки); Регулирующую рольосуществляет Банк России ;
Объектомдоверительного управления могут быть денежные средства, ценные бумаги, природныедрагоценные камни и металлы; Учет операций осуществляет доверительныйуправляющий ( кредитная организация).
.Они обладаютбольшей гибкостью чем ПИФы и способны работать на разных рынках, с разнымиактивами.
Несмотря нато, что объемы рынка ОФБУ (17,9млрд. руб.) значительно уступает рынку ПИФов, суммарные активы которых сейчас превышают 525 млрд. руб. конкуренция междуними становится все острее. Крупнейшие банковские фонды вплотную приблизились клидерам рынка ПИФов.
По данным,количество фондов только в 2006г. увеличилось на 37%., стоимость чистых активоввыросла в два раза, количество вкладчиков –в пять.
Потребность винституте коллективных инвестиций возникла не случайно. На фоне укреплениякурса рубля такие привычные для россиян способы хранения личных накопления, какперевод в рублевой наличности в иностранную валюту стал приносить отрицательнуюдоходность. По мере стабилизации российской экономики становится все болееочевидно, что для того чтобы приносить доход, деньги должны работать. Однаконебольшие средства мелкого вкладчика могут эффективно использоваться лишь в томслучае, когда они используются в складчину.
Коллективноеинвестирование набирает обороты. По данным АЗИТИ, общий объем первичногоразмещения на российском рынке коллективных инвестиций в 2007г. равняется 204,5млрд. руб., что в четыре с половиной раза выше показателя 2006г.
2.6 Инвестиции в Егорьевскомрайоне.
Привлечениеинвестиций в экономику района стало основой для роста промышленногопроизводства, стабилизации экономики района.
/>
/>
За последниепять лет в промышленность привлечено 22,9 миллиарда рублей. Организовано 25промышленных предприятий. Только в 2006г. начали свою работу ООО» МенсенПакаджинг СНГ» (Германия ), ООО «Сериал Юнибейк «(Дания ), ООО (Империя соусов). На этих предприятиях создано 420 рабочих мест с заработной платой от 13,3 до22,8 тыс. руб.
Наиболееуспешный инвестиционный проект района –проект создания на площадях бывшего ССКзавода по производству теплоизоляционных материалов из стеклововлокна компании«Сен_Гобен Изовер». Предприятие расширяет свои производственные мощности.
В 2008г.начнет работу третья очередь ООО «Белла».
Идетреконструкция старых егорьевских заводов и фабрик. В
2006-2007г.шла работа по обновлению оборудования на «Егорьевск-обувь», «Красная звезда-2»и ряда других предприятий.Так,» Егорьевск-текстиль», прорабатывает вопрос ореконструкции ткацкого производства.
За последние5 лет около 700 млн. руб. инвестировано в торговлю. Формирование и реализацияосновных направлении й инвестиционной политики в торговой отрасли ведется врамках программ развития потребительского рынка и услуг. Введены в строй 10новых торговых объектов. Одним из крупных инвесторов стал торговый комплекс«Форум» площадью 7133 кв. метра. В городе появились магазины торговой сети «Дикси», «Копеечка» .
Идетреконструкция имеющихся предприятий общественного питания и создание новых. В2006г. было открыто кафе « Парфенон», в 2007- «Черная жемчужина».
Совершеннопреобразилась гостиничная сфера Егорьевска. Создан, отвечающий современнымтребованиям « Бережки-холл».
Новым этапомв развитии сферы досуга им населения стало открытие развлекательных комплексов.В центре «Самохвал» размещены 2 кинозала. Автодром, боулинг,26 детских игровыхавтоматов.
С целью привлеченияиностранных инвестиций в 2007г. было отправлены предложения 19 иностраннымпосольствам.
.В 2008г. ужезаключен договор с фирмой « IZMO» о строительстве центра стерилизационногоцентра.
Заключение
Из вышесказанного можно сделать следующие выводы :
Инвестициикак экономическая категория выполняют ряд функций, без которых немыслимонормальное развитие любого государства.
Инвестиционнаядеятельность занимает все большее место в экономике и жизни нашей страны. Но невсе жители готовы принять участие в инвестиционной деятельности. Мне кажется,необходимо расширить работу по экономическому просвещению населения. Статьи наэту тему обязательно должны публиковаться в массовых изданиях.
Для нашейстраны, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство участие в инвестиционныхпроцессах и как экспортера и как импортера является стратегически важным.Возможно, в дальнейшем привлечение иностранных капиталов и покажет свои отрицательныестороны, но на современном этапе они идут на благо национальной экономики.Надеюсь, что Правительство РФ, регионов сумеет так построить инвестиционнуюполитику, что страна избежит тех последствий, о которых предупреждают некоторыеэкономисты.
Привлечениеинвестиций неизменно выявляет слабые стороны экономики регионов. Так, ростпроизводства, выявил недостаток квалифицированных рабочих кадров. Необходимопланомерно решать эту проблему, ( в ряде регионов уже созданы Программы), поднимать престиж рабочих специальностей.
В постсоветскийпериод наибольший экономический упадок пришелся на сельское хозяйство. Сейчассельское хозяйство остается одним из наименее инвестированных отраслей. Мнекажется, необходимо стремится размещать небольшие предприятия в сельскойместности. Это создаст рабочие места, пополнит бюджет сельских поселений.
Из-занехватки квалифицированных рабочих сил растет поток мигрантов. И выявляютсянедостатки жилищного фонда. Возможно. следует предлагать предприятиямтехнические условия не только на развитие инженерной инфраструктуры, но и настроительство.
ЛИТЕРАТУРА
1. АмбарцумовА.А.1000 терминов рыночной экономики.-М.,1993
2. БахринП.И. Инвестиции; учебн.-2-е изд,, перераб и доп.- М.: Издат.-торг. Корпорация «Дашков и К»,2003.
3. ДобрынинА.И. Курс экономической теории.-Мю.2005
4. ЗолотогоровВ.Г. Экономика: словарь.- Минск,2003.
5. ИванолваН.Н. Экономическая оценка инвестиций: учеб. Пособие / Н.Н.Иванова, Н.А.Осадчая.-Ростов-н/Дону,2004..
6. Инвестиционнаядеятельность: учеб. Пособие /под ред.Г.И.Подшиваленко, Н.В.Киселевой.- М.: КНОРУС,2007.
7. БобраковО. Движение капитала – к взаимной выгоде // Подмосковье.- 2008.-№3.-С.4-9.
8. ВеселовД.В. Корпоративное управление и инвестиционная привлекательность предприятия//Финансы .-2007.-№1.-С.91-92.
9. ВладиславлевД. Куда уходят деньги // Экономика и жизнь.-2007.- №19.-С.4
10. ГрицюкТ.В. Государственное регулирование экономики.-М.: РДЛ,2004
11. ДоронинаН.Г. Государственное регулирование инвестиций/Н.Г.Доронина, Н.Г.Семилютина.-М.: Городец,2003.
12. ИвановК. Российские пути в инвестиционной сети // Экономика и жизнь.-2008.-№4.- .
13. Итогиработы правительства Московской области за 2006г., задачи на 2007г. и насреднесрочную перспективу до 2010года.-Подольск: АОО « подольская фабрикаофсетной печати»,2007.
14. НавойА. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику // Вопросыэкономики.-2007.-№11.- 63-75.
15. Рискивнешнего финансирования российской экономики / Борисова И и др.// Вопросыэкономики.-2008.- №2.- С.26-43.
16. СаркисянцА.Г. ОФБУ и ПИФы на рынке коллективных инвестиций // Финансы.- 2007.- С.52-54.
17. СурановС. Инвестиционный отрыв //Экономика и жизнь.-2008.-№2.-С.5.
18. ТернавскийА.А. Инвестиционный фонд РФ как инновационный инструмент государственнойинвестиционной политики //А.А.Тернавский, Е.М.Петрикова//Финансы.-2007.-№11.-С.13-17.
19. ТитовД. Накануне прорыва // Экономика и жизнь.-2007.- №43.-С.4.